運用SWOT分析法分析中小企業(yè)風險投資,投資學論文

運用SWOT分析法分析中小企業(yè)風險投資,投資學論文中小企業(yè)在我們國家經(jīng)濟社會發(fā)展中發(fā)揮著宏大作用，但是中小企業(yè)在發(fā)展經(jīng)過中，融資窘境無疑是制約其發(fā)展的瓶頸.因而，發(fā)展風險投資來拓寬中小企業(yè)融資渠道，將國際上使用較多的風險投資同我們國家中小企業(yè)的實際相結合，對我們國家中小企業(yè)的融資來講是一個宏大的創(chuàng)新和挑戰(zhàn).一、SWOT分析方式方法與風險投資SWOT分析是為決策情境提供系統(tǒng)方式方法和支持而分析內(nèi)外部環(huán)境的一種常用工具.SWOT分析方式方法是通過對企業(yè)內(nèi)、外部的條件進行綜合和概括，找出企業(yè)的優(yōu)勢、劣勢及核心競爭力之所在的企業(yè)戰(zhàn)略分析方式方法.風險投資是指向主要屬于科技型的高成長性風險企業(yè)提供股權資本，并為其提供經(jīng)營管理和咨詢服務，以期在風險企業(yè)發(fā)展成熟后，通過一定的退出方式獲得中長期資本增值收益的投資行為.風險投資對象主要是那些處于啟動期或發(fā)展初期卻快速成長的中小型企業(yè)，并主要著眼于那些具有發(fā)展?jié)摿Φ母呖飘a(chǎn)業(yè).二、運用SWOT分析法分析中小企業(yè)風險投資〔一〕優(yōu)勢分析1、風險投資具有高收益。風險投資是一種高風險投資，高風險就意味著高收益。風險投資的對象是具有宏大發(fā)展?jié)摿Φ母叱砷L企業(yè)，風險投資家會慎重選擇投資項目，提高成功率、降低風險。中小企業(yè)一旦遭到風險投資家的青睞，借助于風險投資家的先進技術和管理理念，企業(yè)會有足夠的自信心獲得較高的收益。風險資金進入中小企業(yè)后，會大大提高中小企業(yè)的效益，吸引社會資金對中小企業(yè)的再投入，進而能夠推動中小企業(yè)全面發(fā)展，構成一種良性循環(huán)。2、風險投資是一種權益資本。風險投資與其他傳統(tǒng)的融資方式不同，不像銀行貸款那樣貸款手續(xù)復雜，按期支付利息和償付本金；不像租賃融資那樣，要以固定的租金支付成為企業(yè)的負擔；也不像債權融資那樣，企業(yè)必須如期如數(shù)歸還.風險投資是一種權益投資，期限較長，對于企業(yè)而言沒有還本付息的壓力，不加重中小企業(yè)的債務負擔，并且其不要求控股，也不需要任何的擔?；蛘叩盅?，合適資金比擬緊張的中小企業(yè)融資.3、風險投資屬于長期投資。風險投資是一種長期的、流動性低的權益資本，不需要擔保和抵押，它的目的不是獲得企業(yè)所有權，而是為了高增值和高收益，它能夠知足中小企業(yè)對技術創(chuàng)新、產(chǎn)品研發(fā)、組織營銷等各環(huán)節(jié)以及不同發(fā)展階段對資金的需求，有利于企業(yè)提高自主研發(fā)能力，同時通過引導企業(yè)進行品牌建設，改善形象，以利于中小企業(yè)保衛(wèi)其自主知識產(chǎn)權，提高社會地位和信譽度.4、風險投資嚴格規(guī)范并完善中小企業(yè)的運行管理機制.風險資本與被投資企業(yè)的管理層即委托代理關系，在風險資本的運行經(jīng)過中，也即風險資本對被投資企業(yè)的經(jīng)營管理經(jīng)過的監(jiān)管經(jīng)過.風險投資會出于其本身利益的考慮，在整個運行經(jīng)過中，對其所投資的企業(yè)項目進行全面、細致的調(diào)查和研究，提高投資項目的可行性和可靠性，減少投資的盲目性。同時，會對企業(yè)進行財務監(jiān)督，提高資金利用效率。同時，要求企業(yè)遵守各種法律、法規(guī)、政策的規(guī)定，有利于規(guī)范中小企業(yè)經(jīng)營行為。投資者與企業(yè)是風險利益共同體，因此風投者會積極介入企業(yè)經(jīng)營管理，促進中小企業(yè)改變其傳統(tǒng)的家族式管理，同時為企業(yè)引進先進生產(chǎn)設備和當代化的經(jīng)營管理理念，建立一套當代化的企業(yè)管理制度?！捕沉觿莘治?、風險投資的籌資渠道窄。在國外，養(yǎng)老金、銀行資本以及各種民間資本是構成風險資本的主要來源，約占風險資本總量的1/3左右。然而，中國風險投資以為主，風險資本主要來源是撥款與政策性銀行貸款，約占風險投資的80%.在我們國家養(yǎng)老金本身規(guī)模小，民間資本受政策限制，商業(yè)銀行追逐利益最大化的目的等原因導致風險資本增長緩慢、風險投資率較低，進而制約著我們國家小企業(yè)風險投資的發(fā)展.2、中小企業(yè)本身缺陷.中小企業(yè)存在著資產(chǎn)數(shù)量少、經(jīng)營規(guī)模小、體制不健全、核心技術能力匱乏、技術儲備氣力缺乏等很多問題，所以技術、財務和市場風險很大，假如再沒有相關的特殊政策的保衛(wèi)與支持，一般來講，風險投資者是不愿意進入這樣的中小企業(yè)的，即便風險資本進入到中小企業(yè)，資金的到位率與資金的支配自由度也會很差.3、風險投資環(huán)境較差.首先，風險投資的運行機制對相關法律要求是很嚴格的，然而我們國家風險投資現(xiàn)有的法律、法規(guī)制度比擬落后，還沒有與發(fā)展風險投資相適應的中小企業(yè)管理法規(guī)等.沒有給予足夠的專項基金支持，而且也沒發(fā)揮稅收優(yōu)惠政策對風險投資的支持；其次，從事按投資業(yè)務的專業(yè)性人才比擬缺乏，風險投資的中介服務機構也不夠完善.另外，沒有一個多元化、多層次、社會化的風險投資市場體系，無論在主板市場還是在二板市場上市的門檻都很高，中小企業(yè)很難通過發(fā)行股票和發(fā)行債券籌集資金?！踩硻C遇分析1、國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境與政策的改善。首先，我們國家社會市場經(jīng)濟確實立與發(fā)展為中小企業(yè)風險投資的發(fā)展奠定了體制基礎；其次，正在積極采取措施制定相關的法律法規(guī)，鼓勵和規(guī)范風險投資的發(fā)展。另外，我們國家居民儲蓄存款正以較快速度增長，為中小企業(yè)風險投資提供了宏大的籌資空間，中小企業(yè)風險投資的潛力宏大。2、風險投資的國際化趨勢。固然風險投資在我們國家發(fā)展還不是很成熟，但是在世界其他國家卻有很廣泛的使用。寬松的政策環(huán)境，優(yōu)惠的稅收政策，中小企業(yè)管理局等擔保機構的成立，寬松的上市標準，高效靈敏的風險投資退出機制，廣泛的資金來源，發(fā)達的風險投資信托，這些難得珍貴的風險投資經(jīng)歷體驗對我們國家中小企業(yè)風險投資有很好的借鑒啟示作用?！菜摹惩{分析1、高風險。高收益必然伴隨著高風險，風險投資注定就是高風險性的化身。風險投資的高風險性是與其投資對象相聯(lián)絡的。而風險的對象則是剛剛起步或還沒有起步的中小企業(yè)的技術創(chuàng)新活動，它看重的是投資對象潛在的技術能力和市場潛力，因而具有很大的不確實性即風險性.這種風險由于來源于技術風險和市場接納風險、財務風險等風險的串聯(lián)組合，因而就表現(xiàn)出一著不慎、滿盤皆輸?shù)母唢L險性.據(jù)統(tǒng)計，美國風險投資基金的投資項目中有50%左右是完全失敗的，40%是不賺不賠或有微利，只要10%是大獲成功，成功率平均只要30%.2、企業(yè)主體自由度降低.從企業(yè)控制權及企業(yè)經(jīng)營者遭到約束程度，也就是從資金融入方遭到融出方的控制及約束程度的角度來看，風險投資具有很強的介入性，它不像傳統(tǒng)信貸不參與企業(yè)或者項目管理，風險投資中融出方往往介入到企業(yè)或者項目的經(jīng)營管理，并從債權到股權角度對企業(yè)進行有效的監(jiān)控，因而其對主體的制約是最強的.3、退出機制不完善.風險投資退出環(huán)節(jié)是風險投資運作經(jīng)過的一個重要的、最后的部分，要使資本循環(huán)得以完成，退出是實現(xiàn)投資目的的唯一途徑。然而，我們國家缺乏多層次的資本市場的支持以及產(chǎn)權市場不夠發(fā)達，缺乏交易場所，使得風險投資家難以收回資金。4、主導作用過強。我們國家風險投資基本上市主導型，這種類型的風險投資被視為行為，并且主要依靠行政手段去推動風險投資的發(fā)展，其導致的結果是支持風險投資的國家扶持政策長期缺位，民間資金缺乏對中小企業(yè)投資的積極性，不利于風險投資發(fā)揮對中小企業(yè)融資的支持作用。綜上所述，通過分析方式方法得出中小企業(yè)風險投資SWOT分析表，如表1所示。〔表1〕三、發(fā)展中小企業(yè)風險投資對策建議〔一〕完善中小企業(yè)本身條件。中小企業(yè)應認識到加大技術創(chuàng)新力度，使自個的產(chǎn)品和服務能知足市場的需求，構成獨具創(chuàng)意和成長性高的項目，這是吸引風險投資的前提和關鍵.另外，企業(yè)應該從本身現(xiàn)在狀況和特點出發(fā)，創(chuàng)新管理制度，提升管理水平，明晰產(chǎn)權，完善財務管理制度等，這樣更利于風險投資方深切進入地了解企業(yè)經(jīng)營狀況，確立投資的自信心.〔二〕建立多元化的中小企業(yè)風險投資籌資渠道.繼續(xù)發(fā)揮資本作用，固然資本從長遠來講不宜占主導地位，但資本能夠給投資者以更大的市場自信心，因而，適度以融資擔保參股和投資損失補償、采購等方式能夠極大地帶動風險投資的資本來源.加大吸收銀行資金涉足風險投資，我們國家能夠借鑒國外的經(jīng)歷體驗，建立信譽擔保基金，為銀行向中小企業(yè)風險投資提供擔保.能夠放寬對保險基金和養(yǎng)老基金投資領域的限制，在保證投資組合安全的前提下，以適當?shù)谋壤Y金進入風險資本市場.另外，鼓勵私人資本或者民間資本進行風險投資，資金實力雄厚的個人投資者能夠創(chuàng)辦私人風險投資公司，普通居民能夠通過購買風險投資公司發(fā)行的股票或債券等方式進行風險投資等都是拓寬籌資的良好渠道.〔三〕建立和健全良好的風險投資市場體系、退出機制以及相關的法律法規(guī)。為了更好地加大風險投資的投資規(guī)模，首先應該建立和健全良好的風險投資市場體系，而其關鍵在于建立多元化的風險投資主體和相應的風險投資市場機制，構成了一個多元化、多層次、社會化的風險投資市場體系；其次是建立和完善風險投資的退出機制，建立高技術產(chǎn)權交易所，以提高交易水平，切實起到支持風險投資股權轉讓的作用?！菜摹臣哟髮︼L險投資支持力度。應推出優(yōu)惠政策、改善投資環(huán)境，降低投資風險。部門應出臺一系列針對風險投資和中小企業(yè)風險融資的政策優(yōu)惠，例如采取稅收傾斜政策扶持風險投資的發(fā)展，減少對其融資的政策性歧視。應該委托相關培訓機構，加快風險投資專業(yè)人才的培養(yǎng)進度，風險投資不僅要求從業(yè)人員是懂技術、金融、財務、管理等知識的復合型人才，而且還得具備敢于冒險、敢于創(chuàng)新的精神。所以，我們國家在發(fā)展風險投資的同時更應該注重對風險投資專業(yè)人才的培養(yǎng)，部門能夠委托相關培訓機構或者學院，培養(yǎng)具有風險投資專業(yè)知識的人才.與此同時，職能部門應該加快立法進度，推進中小企業(yè)風險投資方面相關的法律法規(guī)盡快出臺，提高執(zhí)法力度.總之，風險投資對解決中小企業(yè)融資難有十分明顯的作用，發(fā)展風險投資要以市場為導向，加以規(guī)范扶持和引導，實現(xiàn)私人、金融和非金融機構等投資主體多元化，根據(jù)中小企業(yè)本身的融資需求和特點，不斷優(yōu)化風險投資構造，完善風險投資環(huán)境，以充分發(fā)揮風險投資促進中小企業(yè)成長孵化器的功能.本文運用SWOT分析方式方法詳細分析了中小企業(yè)風險投資的優(yōu)勢、劣勢、機遇以及面臨的威脅，并針對上述的分析提出了解決中小企業(yè)風險投資的對策及建議，目的是使中小企業(yè)能夠繼續(xù)發(fā)揮優(yōu)勢，捉住機遇，降低風險，努力利用風險投資解決其融資難的問題.以下為