藥品零售行業(yè)發(fā)展報告

健康領(lǐng)域全球領(lǐng)先的數(shù)字科技公司2022年藥品零售行業(yè)發(fā)展報告健康領(lǐng)域全球領(lǐng)先的數(shù)字科技公司行業(yè)政策背景01.???近5年醫(yī)保支出復(fù)合增速大于醫(yī)保收入，醫(yī)保支出CAGR達(dá)12.2%；在老齡化加速背景下，醫(yī)保面臨挑戰(zhàn)較大2015-2021年醫(yī)保收支情況（億元）項目2017-2021年復(fù)合增長率11.5%12.2%醫(yī)保局成立以來，通過集采、醫(yī)保談判以及醫(yī)保支付改革實現(xiàn)醫(yī)?？刭M2018.11《4+7帶量采購》《聯(lián)盟地區(qū)采購，4+7擴圍正式開始》2019.9《關(guān)于建立完善國家醫(yī)保談判藥品“雙通道”管理機制的指導(dǎo)意見》2021.5《關(guān)于申報按疾病診斷相關(guān)分組付費國家試點的通知》2018.122019.7《治理高值醫(yī)用耗材改革方案》2018 3《DRG/DIP支付方式改革三年行動計劃的通知》2021.112019.4《2019年國家醫(yī)保藥品目錄調(diào)整工作方案》2022.7《第七批集采》自2018年成立以來，集采平均降價超過50%，心臟支架、人工關(guān)節(jié)的集采平均降價超過80%，累計節(jié)約費用在3000億元左右。2018年以來，進(jìn)行了4次目錄調(diào)整，四年累計調(diào)入507種，調(diào)出391種。其中，整合全國需求談判議價將250種新藥納入目錄，平均降價超過50%。2019年，國家醫(yī)保局在全國30個城市開展了按疾病診斷相關(guān)分組付費國家試點。2021年底，101個城市已經(jīng)全部進(jìn)入實際付費階段。醫(yī)保門店數(shù)量大，目前已經(jīng)成為零售行業(yè)主體，醫(yī)保支付占藥品零售市場規(guī)模超4成422021年零售藥店醫(yī)保支付市場占比69%72%76%80%83%65%60%55%50%70%75%80%85%201720182019202020212017-2021年醫(yī)保定點藥店率2021 586,500

83%2021 2,06142%集采對藥品零售行業(yè)的影響50%10%15711756103981956969303639780501001502002504+7集采品種執(zhí)行前后醫(yī)院渠道銷售額（億元）565934615454306430

2916

150102030405060704+7集采品種執(zhí)行前后醫(yī)院渠道銷售額（億元）集采前后銷售額變化-56%-41%-47%-65%-60%-60%集采前后 -5%銷售額變化-9%-13%5%-3%-2%藥店加入集采勢不可擋，“零差率”對藥店經(jīng)營帶來挑戰(zhàn)15%2022

8適當(dāng)加價加價不超過15%

零差率實施時間2019-2021年2022年上海、

山東、

廣東、

廣西… 實施地區(qū)河南、

浙江、

云南、

新疆、

湖南、

青海.

.

江蘇、長沙

藥品零差率下，大量單體藥店加入集采，集采品種院店同價大勢所趨。藥店需調(diào)整經(jīng)營策略，通過集采品種引流，做好品類優(yōu)化，同時可以加強和未中標(biāo)企業(yè)合作，與醫(yī)院形成差異化。雙通道政策進(jìn)展情況截至2022年1月1日，全國已有28省份按照醫(yī)保局要求頒布落地政策雙通道機構(gòu)拓展速度及數(shù)量（截至第二批92個品種）8551106102955358401000090008000700060005000

454040003000

2069200010006.216.287.057.127.197.268.028.098.168.238.39.069.139.29.2710.0410.1110.1810.2511.0111.0812.1322508169432515365301000090008000700060005000

396840003000

2024200010006.216.287.057.127.197.268.028.098.168.238.39.069.139.29.2710.0410.1110.1810.2511.0111.0812.13202106-202112獲得雙通道品種藥店數(shù)量統(tǒng)計202106-202112獲得雙通道品種醫(yī)院數(shù)量統(tǒng)計3,6532021 12 6,943 10,6103,5842021年版醫(yī)保目錄中，國談準(zhǔn)入新藥累計達(dá)275個，其中159個藥品納入國家級雙通道品種范圍。1992159180160140120100806040200國談創(chuàng)新藥-雙通道品種統(tǒng)計年份醫(yī)療機構(gòu)零售藥店合計銷售醫(yī)療機構(gòu)占比零售藥店占比2020年15,91354016,45396.72%3.28%2021年32,2351,85734,09294.55%5.45%2022年44,0004,70048,70090.35%9.65%2020-2022年蕪湖市雙通道品種銷售數(shù)據(jù)（單位：萬元）2020

3.28%

2022

9.56%個賬改革要點資金流入端：-3000億資金流出端：+2700億個賬改革前結(jié)余：1700億個賬改革后結(jié)余：-4000億個人賬戶資金池統(tǒng)籌賬戶資金池門診/定點零售藥店醫(yī)院門診醫(yī)院門診/住院門慢/門特普通門診大病醫(yī)保-3000億2021年個人賬戶在醫(yī)院端支出3365億元，預(yù)測未來有30%使用家庭共濟，預(yù)計增加支出1000億元2021年個人賬戶在藥店端支出2061億元，預(yù)計未來有30%使用家庭共濟，同時考慮到范圍延伸到醫(yī)療器械及耗材，預(yù)計增加支出800億元2020年城鄉(xiāng)居民醫(yī)保個人繳費3000億元，預(yù)計未來有30%人使用家庭共濟，預(yù)計增加支出900億元+1000億+800億+900億1175411154915451543000 30001200010000800060004000200002021 2022 2023 2024 2025 20262021-2026E個人賬戶累計結(jié)存（單位：億元）14000400020253000個人賬戶近三年在藥店支出保持平穩(wěn)，穩(wěn)定在2000億元左右；個人賬戶對零售藥店的貢獻(xiàn)率呈下降趨勢4,7254,9365,4252,0292,0762,06143.0%42.1%38.0%10%15%20%25%30%35%40%45%01,0002,0003,0004,0005,0006,0002019202020212019-2021年個人賬戶支出情況分析（單位：億元）4,6544,82043.6%43.1%41.9%10%15%20%25%30%35%40%45%50%4,5004,5504,6004,6504,7504,7004,8004,8504,9004,9502019202020212019-2021年藥品零售市場規(guī)模及個人賬戶貢獻(xiàn)率（單位：億元）4,923黑龍江、寧夏、遼寧和山東4省藥店對個賬依賴度超60%，上述地區(qū)受個賬改革政策影響較大；天津、廣東、北京和海南個賬依賴低于15%，受影響較小801613734696511370100441321006694445829780%71%70% 21765%59%58%56%54%

54%53%19252%47%47%39%

39%36%32%26%23%13%4%2600% 00%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%0501001502002502020年各省份個人賬戶在藥店購藥費用和對藥店貢獻(xiàn)率（單位：億元）個賬改革對藥品零售行業(yè)影響??3000/2024??70%70%行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀02.???中國藥品終端市場總覽標(biāo)外市場迎來快速增長；實體藥店、院內(nèi)自費藥房、電商B2C在2021年收獲疫情紅利的基礎(chǔ)上有望進(jìn)一步引領(lǐng)渠道增長全國藥店數(shù)保持快速增長，中國藥店連鎖率仍有較大提升空間22.925.52931.9233.5322.523.423.424.125.1245.448.952.456.058.7201720182019202020212017-2021年全國藥店總數(shù)（萬家）連鎖藥店數(shù)單體藥店數(shù)50.5%52.2%55.3%55.3%57.2%30%35%40%45%50%55%60%201720182019202020212017-2021年全國藥店連鎖率5 6.6%2021 71.1%

57%全國零售藥店整體規(guī)模逐步提升，但增速逐年放緩；另一方面，全國藥店總數(shù)不斷攀升，使得全國藥店單店平均產(chǎn)出下降。3.6%2.0%0%1%2%3%8%01,0002,0006,00020182019202020212017-2021年藥品零售銷售規(guī)模（億元）5,0004,0006.9%4,4124,6575.5%4,8234,9227%6%5%9590858091908986843,0004%757065605550201720182019202020212017-2021全國藥店平均單店產(chǎn)出（萬元/年）華東、西南和華南三區(qū)藥店占比56%，擁有33.3萬家藥店；全國藥店超過一半為居民區(qū)店，院邊店數(shù)量超10萬家。25%17%14%14%12%11%7%202153%29%18%2021藥店總數(shù)超過4萬家的省份包括廣東、四川和山東；直轄市北京、上海、天津受限于面積和人口，藥店絕對數(shù)量較少，在5000家左右4.54.53.33.23.02.62.62.32.22.12.1 2.12.01.93%3%3%3%1.71.71.61.61.51.41.21.11.00.5 0.50.5 0.50.40.20.18%8%6%5%5%4%4%4%4%4%4% 4%3%3%3%2%2%2%2%1% 1%1% 1%1%0%0%-5%-3%-1%1%3%5%7%9%-1.02.03.04.05.06.02021年各省、自治區(qū)和直轄市藥店數(shù)量和占比（單位：萬家）

9%

5.6直轄市、廣東、江蘇、山東和重慶藥店密集度高，競爭大，平均達(dá)3.6家/10平方公里，各省、自治區(qū)和直轄市藥店密度算術(shù)平均值為1.5家/10平方公里備注：藥店密度指單位面積內(nèi)藥店的數(shù)量，能一定程度代表該區(qū)域的競爭激烈程度。盡管北京、上海、天津藥店密度高，但藥店覆蓋人口平均達(dá)4412人/家，而全國藥店平均覆蓋人口僅為2384人/家備注：藥店覆蓋人口指單家藥店覆蓋人口的數(shù)量，代表該區(qū)域藥店的潛在消費人群；該數(shù)值越大，表明該區(qū)域單家藥店服務(wù)人口越多，潛在銷售規(guī)模越大從吸引力來看，北京和上海存在藥店密度和覆蓋人口雙高，競爭壓力大同時潛在市場回報高；江西、福建和湖北屬于競爭壓力小同時潛在市場回報高，具有較高市場吸引力-1.0-1.02.03.04.05.06.07.01,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,5006,0002021年各省、自治區(qū)和直轄市藥店市場吸引力氣泡圖全國藥店平均覆蓋人數(shù)2384人/店全國平均藥店密度1.5家/10平方公里氣泡大?。菏袌鰸摿渥ⅲ浩骄幍昝芏戎父魇?、自治區(qū)和直轄市的算術(shù)平均數(shù)全國零售藥店TOP10、100、2000連鎖分別占據(jù)24%、51.4%、69.2%的潛力市場份額全國零售藥店集中度（2021）3407億元，69.2%（TOP2000連鎖累積潛力市場）O…0%20%40%60%80%100%0200400600800 1000 1200 1400 1600 1800 2000其他連鎖和單體藥店占據(jù)30.8%潛力份額

累積潛力市場份額（%）2530億元，51.4%（TOP100連鎖累積潛力市場份額）山東、廣西、云南、河南和河北藥店連鎖率高，連鎖率超60%；天津、湖南、重慶和西藏藥店連鎖率低于40%69%68%61%61%58%58%57%57%57%

57%57%53%53%52%

52%51%51%50%48%

48%47%

47%44%

44%42%41%37%36%31%27%20%10%0%30%40%50%60%70%80%74%2021年各省、自治區(qū)和直轄市藥店連鎖率全國藥店平均連鎖率：57.2%百強連鎖藥店集中度持續(xù)提升，2021年市場份額首次50%，但與海外相比存在差距1,0761,2351,3641,6481,8632,2602,53031.2%32.9%33.4%37.9%40.9%46.3%51.4%07001,4002,1002,80020152016201720182019202020212015-2021年藥店零售行業(yè)百強企業(yè)規(guī)模&市場集中度（單位：億元）百強企業(yè)集中度11%30%87%100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2021年中日美藥店CR3市場份額對比2025

65%8.83%14.88%6.86%3.29%0.81%1.68%1.14%2.32%1.80%3.00%

2.68%3.36%

3.44%-4.57%1.49%

1.00%七大圈層NKALKA-ALKA-BLKA-C非KA-A非KA-B非KA-C七大圈層銷售表現(xiàn)(2021vs

2020)2021規(guī)模增速2021單品數(shù)變化中康CMH圈層定義（連鎖匯總）營業(yè)額大于40億，且分布超5省市營業(yè)額大于10億營業(yè)額5-10億營業(yè)額2-5億營業(yè)額1-2億營業(yè)額5000萬-1億營業(yè)額2000萬-5000萬從七大連鎖圈層來看，2021年表現(xiàn)最好的為NKA，規(guī)模增速為15%；其他圈層規(guī)模增速在1%-7%之間。1,1971,3961,5071,5241,57529.0%31.6%32.4%31.6%32.0%10.0%30.0%50.0%07001,4002,100201720182019202020212017-2021年縣域零售藥店市場規(guī)模&占比（單位：億元）15.3%8.0%1.1%6.9%5.5%3.6%3.4%2.0%0%10%8%6%4%2%16%14%12%18%20182019202020212018-2021年縣域和全國零售藥店市場銷售規(guī)模增速對比縣域藥店市場占比逐年提升，近五年在全國的銷售占比從29%提升至32%，增速高于同期全國市場；醫(yī)藥電商滲透率在新冠疫情的催化下快速發(fā)展，預(yù)計2021年滲透率達(dá)13.2%4.3%5.7%7.4%9.1%10.9%11.4%13.2%0%2%4%6%8%10%12%14%2015201620172018201920202021E2015-2021E中國醫(yī)藥電商滲透率變化情況消費者線上購藥習(xí)慣養(yǎng)成互聯(lián)網(wǎng)診療的普及線上醫(yī)保結(jié)算試點+醫(yī)藥B2C銷售額破千億元，101城市醫(yī)藥醫(yī)藥O2O市場規(guī)模近百億元423843126299%50%100%80%60%40%20%0%14001200100080060040020002019-2021全國醫(yī)藥B2C銷售額及增長率（億元）16182326312.1%2.8%3.3%3.7%3.9%0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%3.5%4.0%4.5%051015202530352020Q42021Q12021Q22021Q32021Q4101城市醫(yī)藥O2O市場銷售額及占藥店規(guī)模情況（億元）O2O銷售額 O2O銷售額占藥店比例69%63%18%15%14%22%100%80%60%40%20%0%202020212019 2020 2021B2C處方性質(zhì)規(guī)模占比（2021VS2020）OTCB2C202014%202122%O2O O2O2020Q42.1%2021Q43.9%行業(yè)發(fā)展趨勢03.???中康定義的DTP藥房中，批零一體化藥房和零售DTP專業(yè)藥房占比最高，合計占比達(dá)88%DTP2021年DTP市場銷售規(guī)模達(dá)552億元，占藥品零售終端的11.2%；門店數(shù)量和銷售規(guī)模保持兩位數(shù)增長。201920202021DTP2019-2021年DTP門店數(shù)量及增速2019-2021年DTP市場規(guī)模及增速（億元）6,0005,58825%60055240%5,0004,0004,596 22%3,936 17%20%15%50040036%46934435%30%25%3,0002,00012%10%30020018%20%15%10%1,0005%1005%-0%00%201920202021DTP腫瘤治療藥物及免疫調(diào)節(jié)劑在DTP市場占比超七成，保持高增長；其次為血液和血系統(tǒng)用藥79%1%4%2%2%1%4%3%TOP10治療領(lǐng)域銷售額同比增長份額增長率2021年21vs.

2020

vs.19( )/-DTP藥品-分治療領(lǐng)域銷售額占比(2021年)隨著國內(nèi)創(chuàng)新藥進(jìn)入收獲期以及雙通道推進(jìn)落地，DTP藥房具有確切發(fā)展前景11012204036403925326333750514520162017201820192020202114種腫瘤治療藥物及免疫抑制劑談判藥品配備機構(gòu)匯總表（截止2021年12月）2017-2021國內(nèi)獲批上市藥品數(shù)量（不含中成藥）國產(chǎn) 進(jìn)口72序號藥品名稱零售藥店配備情況醫(yī)院配備情況門店數(shù)量省份城市醫(yī)院數(shù)量省份城市1注射用卡瑞利珠單抗834282571262312902注射用紫杉醇脂質(zhì)體4341251262543甲苯磺酸尼拉帕利膠囊34630214933312744替雷利珠單抗注射液30627138992312775甲磺酸侖伐替尼膠囊49228226335291376甲磺酸阿美替尼片40723180261261357特瑞普利單抗注射液62128214381301778甲磺酸氟馬替尼片35221173157261109澤布替尼膠囊14426794243019810恩扎盧胺軟膠囊1102491129257211注射用伊尼妥單抗13822101129277912注射用貝利尤單抗762031144287913甲磺酸達(dá)拉非尼膠囊119238251274114曲美替尼片1242385492741六大上市連鎖藥店平均PE在19-70倍之間。2022上半年以來，多地實行管控到店客流下降、藥店禁售四類藥等多方面因素影響下，上市連鎖估值持續(xù)走低，并達(dá)近三年最低值六大上市連鎖：益豐藥房、大參林、老百姓、一心堂、健之佳、漱玉平民2016-20