2020年天津市《期貨投資分析》模擬卷(第476套)

2020年天津市《期貨投資分析》模擬卷考試須知：考試時(shí)：分鐘請(qǐng)首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準(zhǔn)考證號(hào)和所在單位的名稱請(qǐng)仔細(xì)閱讀各種題目的回答要，在規(guī)定的位置填寫您的答案由于不同的科的題型同文檔中能只有大標(biāo)而沒有的況發(fā)生這正常況答姓:考號(hào):一(30題1.宏經(jīng)濟(jì)析的心()分。貨類經(jīng)濟(jì)指宏觀經(jīng)指微觀經(jīng)指需類經(jīng)濟(jì)指2.蹤證的本質(zhì)是(。低權(quán)價(jià)的期高權(quán)價(jià)的期期貨權(quán)股指權(quán)在一元回歸中回歸平和是指()。關(guān)于備兌看漲期權(quán)策略，下列法錯(cuò)誤的是()。第頁(yè)期出者出售期權(quán)獲一收入如果期權(quán)購(gòu)買者到期時(shí)行權(quán)的話期權(quán)出者要按照行價(jià)格出售股票如果期權(quán)購(gòu)買者在到期時(shí)行權(quán)的話看漲期權(quán)策可以保投資者免出售股票D.資者使用備兌看漲期權(quán)策略，主要目的是通過(guò)獲得期權(quán)費(fèi)而增加投資收益5.以各產(chǎn)品含有乘數(shù)因子是)。保型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)收增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)逆向動(dòng)利票指數(shù)幣期票6.為了檢驗(yàn)多線性回歸模型被釋變與所有解釋變量之間線關(guān)系在體上是否著應(yīng)該采(。t檢OLS逐個(gè)算關(guān)數(shù)檢7.心CPI和心PI與CPI和P的別()前兩數(shù)據(jù)除食品和能源分前兩項(xiàng)據(jù)增添了能源分前兩數(shù)據(jù)除交通和通信分前兩項(xiàng)數(shù)據(jù)增了娛樂成分8.下列于利率換貨幣互的同點(diǎn)的是)。兩者需交本金兩者都可用固定對(duì)固定利率方式計(jì)算利息兩者都可用浮動(dòng)對(duì)固定利率方式計(jì)算利息兩的違約一第頁(yè)9.對(duì)于任一只可交券代面值為100元國(guó)債的即期價(jià)格代表面為元國(guó)期貨格C代表對(duì)應(yīng)可交割國(guó)債的轉(zhuǎn)換因子，其基B為)。B=(F·C)-PB=(P·C)-FB=P-(F·C)10.流中的現(xiàn)金和各單位在銀的活期款之和被稱作)。狹貨幣供應(yīng)M廣貨幣供應(yīng)M狹貨幣供應(yīng)M廣貨幣供應(yīng)M11.2014年月至11月新增非就人數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)步升趨勢(shì)國(guó)穩(wěn)健蘇場(chǎng)于美儲(chǔ)__________預(yù)大幅使得美指__________此同時(shí)以美計(jì)價(jià)的紐黃金貨格__________。)提前加息；沖高回落；大幅下提前加息；觸底反彈；大幅下提前降息；觸底反彈；大幅上提前降息；維持震蕩；大幅上12.關(guān)于合作套期保下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是)?？梢詣澐譃轱L(fēng)險(xiǎn)外包模式和期現(xiàn)合作模式合作買入套保中，協(xié)議價(jià)格為期現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格上浮一定比例P%合作賣出套保中，協(xié)議價(jià)格為期現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格上浮一定比例P%P%一在%-10%間13.行業(yè)動(dòng)市場(chǎng)動(dòng)量和下供關(guān)是()式量交的。A.第頁(yè)經(jīng)驗(yàn)結(jié)數(shù)據(jù)掘機(jī)器習(xí)14.兩個(gè)變量的樣本散點(diǎn)圖，其樣本點(diǎn)布在(的區(qū)域，我稱這兩個(gè)變量具有正相關(guān)左角到右上左角到右下左角到右上左角到右下15.()是在有種產(chǎn)同時(shí)購(gòu)以資產(chǎn)為標(biāo)的備兌漲期策保性看跌期權(quán)策略保性看漲期權(quán)策略拋式看漲期權(quán)策略16.我消費(fèi)者價(jià)格指各類別權(quán)重在2011年整之后，加大了)重居類食類醫(yī)類服類17.()指融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金算需要而準(zhǔn)備的資金存準(zhǔn)備金法存款準(zhǔn)備超存款準(zhǔn)備庫(kù)存金18.場(chǎng)外交中，下哪類交對(duì)手更受迎?()第頁(yè)證商金融構(gòu)私募構(gòu)個(gè)人19.交易所規(guī)定一個(gè)倉(cāng)單效期，單交割庫(kù)的換限不得于該割廠可注冊(cè)準(zhǔn)倉(cāng)單最大的)。90％80％50％20％20.投資者訂一份2的權(quán)益換義金1000萬(wàn)半互換一次次互換，該投資者將支付固定利率并換取上證指數(shù)收益率，利率期限結(jié)構(gòu)如表—1所示。表—1率期限結(jié)構(gòu)即期利率折現(xiàn)因180天％第頁(yè)0.9759360天5.05％5．29％6．％4．％6．％月中旬，某銅進(jìn)貿(mào)易商與一家需要采購(gòu)銅材的銅桿廠經(jīng)過(guò)協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價(jià)格100元/的格雙現(xiàn)的終，由點(diǎn)9銅貨合約的盤面價(jià)格作為現(xiàn)計(jì)價(jià)基簽訂基貿(mào)易合同后銅桿為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)考慮買入上海期貨易所執(zhí)行價(jià)為57500元噸的平值月銅看漲期權(quán)付金元噸果銅期貨約盤中價(jià)格度跌至5元/噸，桿廠55700元/噸的期貨格為價(jià)基準(zhǔn)行交易，此時(shí)桿買入的看漲權(quán)也已跌至幾乎，則銅桿廠際采購(gòu)價(jià)(元噸。22.中的固定資產(chǎn)投資完成額由國(guó)國(guó)家計(jì)局發(fā)布每季度第一個(gè)月)左右發(fā)布上一季度數(shù)據(jù)。181530第頁(yè)D.1323.()A.()25.當(dāng)R2=0時(shí)有()F=-1F=0F=1∞差空頭差__________得潤(rùn)但持有收益__________差空頭產(chǎn)生損失(縮小負(fù)縮小擴(kuò)；擴(kuò)；負(fù)27.宗持續(xù)時(shí)出?()A.CPI、PPI走不債券市利通脹壓上就國(guó)內(nèi)倉(cāng)分析來(lái)說(shuō)按規(guī)定國(guó)內(nèi)貨交所的何合的持?jǐn)?shù)量到一數(shù)時(shí)，交所必須在每日盤后將當(dāng)日交易量多空持倉(cāng)量排最前面)名會(huì)員額度名單即數(shù)予以公布。1015203029.基交易同后，()成了決定最終采購(gòu)價(jià)格的唯一知因素基差小期貨格現(xiàn)貨成價(jià)升水30.列有關(guān)貨層次的劃分，對(duì)應(yīng)公式正確的是)二(20題31.對(duì)國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)表述正確的是)。我國(guó)現(xiàn)行居民費(fèi)價(jià)格數(shù)十年調(diào)一一調(diào)后權(quán)重加大居類權(quán)重同減少了食品權(quán)重我居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)構(gòu)成的八大類別中品比重最大居住比重次但不直接括商品房銷售價(jià)利用居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)可以觀和分析消費(fèi)的價(jià)格價(jià)格變對(duì)居民費(fèi)的度D.居消費(fèi)價(jià)格指數(shù)是對(duì)市民消費(fèi)價(jià)指數(shù)和居消費(fèi)價(jià)格指數(shù)行合的第頁(yè)32.下選項(xiàng)中，關(guān)于系統(tǒng)性因事件的法，正確的有)系統(tǒng)性因素事件影響期貨價(jià)格變的主要因經(jīng)衰期央行推出松策對(duì)股利，債市利經(jīng)濟(jì)過(guò)熱期，央推出緊縮政策，貨價(jià)格跌經(jīng)濟(jì)退，行出松策，股和市利對(duì)手方據(jù)提出需求一的特需求計(jì)場(chǎng)期權(quán)約的間，手方要完的作有)。評(píng)估所簽訂的外期權(quán)約自身帶的險(xiǎn)確風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的方式確風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的成本評(píng)提出需求一方的信用34.國(guó)債買入差交易中，多頭需對(duì)期貨頭寸進(jìn)行調(diào)整的適用形()國(guó)債價(jià)格處于上漲趨勢(shì)，且轉(zhuǎn)換因子大于國(guó)債價(jià)格處于下跌趨勢(shì)，且轉(zhuǎn)換因子大于國(guó)債價(jià)格處于漲趨勢(shì)且換因子于國(guó)債價(jià)格處于下跌趨勢(shì)，且轉(zhuǎn)換因子小于下關(guān)于季節(jié)性分析法的說(shuō)法正確的包(。適于任何階段常他階段性因素作出客觀評(píng)估只用于農(nóng)產(chǎn)品的分析比較適用于原油和農(nóng)產(chǎn)品的分析36.利回歸方程測(cè)期內(nèi)自變已因變進(jìn)的計(jì)和測(cè)常)。測(cè)間測(cè)對(duì)測(cè)第頁(yè)D.絕預(yù)測(cè)37.對(duì)較復(fù)雜的金融資產(chǎn)組合，敏感性分析具有局限性是因(??)風(fēng)因子往往不止一風(fēng)險(xiǎn)因子之間具有一定的相關(guān)性需慮種寸的相關(guān)系相作用傳統(tǒng)的敏感性分析只能采用線性近似38.為了盡量避免或減少因基異常動(dòng)帶的套保值險(xiǎn)，差賣應(yīng)該取有措管理基差變風(fēng)。主要措施括()建立合理的基風(fēng)險(xiǎn)評(píng)機(jī)建立合理的基風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)機(jī)建嚴(yán)格的止損計(jì)劃選取的貨價(jià)格應(yīng)盡量穩(wěn)39.下列選項(xiàng)屬于完全場(chǎng)與不全市場(chǎng)之間不同之處的有)。無(wú)有成本借貸利不存在交成本無(wú)儲(chǔ)費(fèi)用40.列關(guān)Vega的說(shuō)法正確的有()Vega來(lái)度量期權(quán)價(jià)格對(duì)波動(dòng)率的敏感性波率與期權(quán)價(jià)格成正比期權(quán)期臨，的產(chǎn)動(dòng)率期價(jià)影變小該值越小，表期權(quán)價(jià)格對(duì)波動(dòng)率的變?cè)矫舾?1.，對(duì)的間同利(Shibor)種括()。利率2利率第頁(yè)周放利率2周拆利率42.以通()將一個(gè)非平時(shí)間序列轉(zhuǎn)化為平穩(wěn)時(shí)間序列差分平過(guò)趨勢(shì)平過(guò)WLS對(duì)型進(jìn)行對(duì)數(shù)變換43.產(chǎn)者的價(jià)格指數(shù)與居民費(fèi)指數(shù)的區(qū)有哪些()。PPI只反了工業(yè)品購(gòu)價(jià)格的變動(dòng)情況PPI只映了工業(yè)品出廠價(jià)格的變動(dòng)情況PPI括價(jià)動(dòng)PPI包括服務(wù)價(jià)格變44.對(duì)外投資企業(yè)而，可能臨風(fēng)。利率匯率投項(xiàng)目的不確定性流性45.貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略的操式括)。用票組合復(fù)制標(biāo)的指數(shù)當(dāng)標(biāo)的數(shù)和股指期貨現(xiàn)逆價(jià)差達(dá)到一定準(zhǔn)時(shí)，將股票貨頭寸全部清以10％左右的出清后的資金轉(zhuǎn)換為期貨，其他約90的金以固收益D.待期貨相對(duì)價(jià)格低估現(xiàn)負(fù)價(jià)差時(shí)再部轉(zhuǎn)回股票現(xiàn)貨46.下列對(duì)于互換協(xié)作用說(shuō)法正確的有)。對(duì)產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)造的資組第頁(yè)47.((50.()GDP系GDP現(xiàn)上升勢(shì)，心上移濟(jì)走勢(shì)從供給端產(chǎn)影響、(51.建因概分布時(shí)率服從態(tài)布，從隨()信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證可以在二級(jí)場(chǎng)中流通()在景分析時(shí)，要特定的情出現(xiàn)，金融構(gòu)的資產(chǎn)組將面臨很大損失，金融機(jī)構(gòu)就會(huì)投入很大的資源進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范。)全球最著名的基準(zhǔn)利率有倫同業(yè)拆利和上海行同業(yè)拆利。)歷史模擬法是指以風(fēng)險(xiǎn)因子的史數(shù)據(jù)作為未來(lái)的可能場(chǎng)景()平隨過(guò)中依賴于時(shí)的括均值、差兩期之間協(xié)差()。．正確．錯(cuò)誤備兌看漲期權(quán)指買入一種票的同時(shí)也買入一個(gè)該股票的看跌期權(quán)。)期貨貨互轉(zhuǎn)套利策略仍然可以隨時(shí)持有多頭有的只能是股票現(xiàn)貨。()美農(nóng)民的賣方價(jià)交易是指民把大豆賣國(guó)際易，上大豆的賣出價(jià)()隨機(jī)過(guò)程是指過(guò)程的。(第頁(yè)：1：2：：C：C5：：7：8：9：10：：：AA：：A：：：：：：B：：C：：：：31：：：：35：36：3：A,B,D38：A,B,C39：40：41：42：B,C44：45：A,B,C46：：4：A,B,D49：：：51錯(cuò)對(duì)錯(cuò)錯(cuò)對(duì)56對(duì)錯(cuò)錯(cuò)錯(cuò)錯(cuò)：：：宏觀經(jīng)濟(jì)指的數(shù)量動(dòng)其關(guān)系反了國(guó)民濟(jì)整體狀，此，宏經(jīng)析的核心就是宏觀濟(jì)指標(biāo)析：最單的與結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品跟蹤，本質(zhì)上就是個(gè)低權(quán)的期。：A項(xiàng)離方記；項(xiàng)殘差平方和，記RSSC項(xiàng)回方記為三之間關(guān)為：TSS=RSS+ESS。4：使用備兌看期權(quán)策時(shí)期權(quán)出者出售期時(shí)得一筆入但是如期權(quán)購(gòu)買者在期行的，則按照行格售票：之所以稱之指數(shù)貨期票據(jù)，因內(nèi)嵌期影票據(jù)到價(jià)的方式不簡(jiǎn)單地期權(quán)價(jià)值疊加到投資本金中，而是以乘數(shù)因子的方式按特定的比例縮小或放大票據(jù)的贖價(jià)。：元線性回歸型的，稱回方的性回型整性，反映的是多元線性回歸型中解變與所解變量之間線性關(guān)系在總體上是。第頁(yè)：心核心與和數(shù)的區(qū)別是剔除了食品和能源成，因?yàn)槭称泛湍茉磁R因影響較大如常候、油業(yè)短暫中斷，這項(xiàng)分占CPI的和的左。：貨幣互換與率互換同利率互是種貨幣同率之間互，不交本只交換利息，所以違風(fēng)險(xiǎn)較小。一般義上的幣互換是種貨幣的利率之的互換，期有金交換，所以貨幣互換的違約風(fēng)險(xiǎn)要大于利率互換。當(dāng)然，也有一些貨幣互換并不要求金交換。貨幣互換中交易雙方可以按照固定利率計(jì)算利息，也可以按照浮動(dòng)利率計(jì)算利。在大多數(shù)利率互換中，合約一方支付的利息是基于浮動(dòng)利率進(jìn)行計(jì)算的，而另一方支的息是基于固利計(jì)的。9：國(guó)債期貨的差是指過(guò)換因子整后的期價(jià)與其現(xiàn)價(jià)之間的額對(duì)于任一只交割券，其基為。10：根據(jù)我國(guó)的貨幣量方法M0(基礎(chǔ)幣是流通于銀行體系以外的現(xiàn)鈔和鑄幣；義幣M1=Mo+活存款；廣貨M2=M1+準(zhǔn)幣+可轉(zhuǎn)讓存單：農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)對(duì)期貨市場(chǎng)也有一定影響。年8月月，新非業(yè)呈現(xiàn)步上升趨勢(shì)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健復(fù)蘇。市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)提前加息的預(yù)期大幅升溫，使得美元指數(shù)底反彈4個(gè)計(jì)漲．％與此同時(shí)，美元計(jì)價(jià)的紐約黃期貨價(jià)格則大幅下，月初創(chuàng)年來(lái)低：合作期保值業(yè)務(wù)可劃分為兩種模式，風(fēng)險(xiǎn)外包模式期現(xiàn)合作模。(A項(xiàng)說(shuō)正)合作買入套保中協(xié)議價(jià)格為當(dāng)期貨市場(chǎng)價(jià)格上浮一定例(這個(gè)上浮額即業(yè)付出風(fēng)外費(fèi))，購(gòu)價(jià)格為保期限期時(shí)的現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)格。項(xiàng)正)合作出保，議格當(dāng)期現(xiàn)市價(jià)下P%，回購(gòu)價(jià)格依然是套保到期時(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的官方報(bào)價(jià)(C項(xiàng)錯(cuò))P%的一在-10%之間，交雙協(xié)而。項(xiàng)說(shuō)法正)13：用邏輯推理方式來(lái)實(shí)現(xiàn)量化交易策略，主要基于宏觀基本面息的研究。量化策略思通過(guò)對(duì)宏觀信息的量化處理，整理出符合宏觀基本面信息的量化模型。比較典型的量化策略例子如行輪動(dòng)量化策略、場(chǎng)情緒輪動(dòng)量化策略、上下供需關(guān)系量化策等14：兩個(gè)變量的樣本散點(diǎn)圖中，樣本點(diǎn)分布在從左下角到右上角區(qū)域，則兩個(gè)變量具有正關(guān)系樣點(diǎn)布從左角右角區(qū)，兩個(gè)量有相關(guān)。15：護(hù)性看跌期權(quán)策略是在持有某種資產(chǎn)的同時(shí)，購(gòu)進(jìn)以該資產(chǎn)標(biāo)的從而一定期限內(nèi)保障資產(chǎn)的價(jià)值不會(huì)低于某一限定值，而市場(chǎng)價(jià)格上升時(shí)，組合價(jià)值則隨之上。16：在確定各類別指的權(quán)數(shù)，國(guó)現(xiàn)行的消費(fèi)價(jià)格指編方法主是據(jù)全國(guó)12萬(wàn)戶城鄉(xiāng)居民家庭各類商品和務(wù)項(xiàng)目的消費(fèi)支出比重確定的，每年整一次。最近一次調(diào)整是在年，整后加大了居住類的權(quán)重，同時(shí)減少了食品類的權(quán)重。17：款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要準(zhǔn)備的資金。存款準(zhǔn)備分為法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金。法定存款準(zhǔn)備金比率由中央銀行規(guī)定，是調(diào)控貨供量重手之。超準(zhǔn)金率商銀自主定18：場(chǎng)外交易中，信用風(fēng)險(xiǎn)低的交易對(duì)手更受歡迎。一般來(lái)說(shuō)，融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)相第頁(yè)19205560055600()+100(/13223D況下兩邊都只過(guò)各自參考樣我消費(fèi)者指居消費(fèi)指反映城鄉(xiāng)居民買生活費(fèi)品和服務(wù)目變趨及程相城居民消費(fèi)指和農(nóng)村民消費(fèi)指進(jìn)綜匯總結(jié)居消費(fèi)指構(gòu)八類別品重居類重其但直接括品銷售差頭從差擴(kuò)獲潤(rùn)如果債凈持收益正那么差頭同樣獲持收益差空從差縮獲潤(rùn)但如果持收益話會(huì)生失、I走勢(shì)到宗商走勢(shì)影并央行幣政取至關(guān)重要決市場(chǎng)債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)會(huì)生系列重要影響宗商品持續(xù)下同比下券場(chǎng)表好益通脹力輕收益下行空間漸加經(jīng)濟(jì)下行壓力加也使央銀行推更幣寬松政策降降窗再開啟就持分析說(shuō)按任持達(dá)必須收將和空排名前20名會(huì)員名及予29差簽訂差小就已經(jīng)確了就了決唯未因且般到整9030融券+商票關(guān)31我消費(fèi)者指居民消費(fèi)指反映城鄉(xiāng)居民買生活費(fèi)品和服務(wù)目變趨及程相城居民消費(fèi)指和農(nóng)村民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)進(jìn)行綜合匯總計(jì)算的結(jié)果。利用居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)，可以觀察和分析消品價(jià)格和服務(wù)價(jià)格變動(dòng)對(duì)城鄉(xiāng)居民實(shí)際生活費(fèi)支出的影響程度。在我國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)成八類中食比重大居類重次但直接括品銷價(jià)格。項(xiàng)在定各別指的權(quán)上我國(guó)行的費(fèi)者格數(shù)編方法要是據(jù)全國(guó)萬(wàn)戶城鄉(xiāng)居民家庭目的消費(fèi)：對(duì)于融衍生品來(lái)說(shuō)，系統(tǒng)性因素事是影其價(jià)變動(dòng)主要因。經(jīng)濟(jì)退期中央銀行每推出一個(gè)寬松政策如降低存款準(zhǔn)備金率或基準(zhǔn)利率，無(wú)論對(duì)于股市還是債市會(huì)產(chǎn)生利好推動(dòng)作用。而相反，如果出現(xiàn)了一些利空整個(gè)市場(chǎng)的重要的金融政策，則會(huì)造成期貨市場(chǎng)大多數(shù)品種價(jià)格現(xiàn)下跌。：場(chǎng)外期權(quán)的對(duì)手方根據(jù)提出求的一方的特定需求設(shè)計(jì)場(chǎng)外期權(quán)合約，在提出需求一的需求和期權(quán)標(biāo)的、行權(quán)價(jià)格水平或區(qū)間、期權(quán)價(jià)格和合約期限等關(guān)鍵條款中取得平衡并反映在場(chǎng)外期權(quán)合約中。在這期間，對(duì)手方通常需要評(píng)估所簽訂的場(chǎng)外期權(quán)合約給自身來(lái)的險(xiǎn)并確定風(fēng)險(xiǎn)沖的式成本：國(guó)債買入基差交易是指，基的多頭預(yù)期基差會(huì)增大，買入現(xiàn)貨國(guó)債并賣出相當(dāng)于換子數(shù)量的期貨合約。國(guó)債期貨的基差指的是經(jīng)過(guò)轉(zhuǎn)換因子調(diào)整之后的期貨價(jià)格與其現(xiàn)貨價(jià)格之間的差額，用公式表示為：基=債貨國(guó)貨轉(zhuǎn)換因子。若債價(jià)格處于下跌趨，且轉(zhuǎn)換因子于1或者國(guó)債，且轉(zhuǎn)換因子大于1，則縮小，頭需期頭寸進(jìn)行調(diào)。35：節(jié)性分析法只適用于特定階段，常常需要結(jié)合其他階段性因作出客觀評(píng)估。季節(jié)性析法比較適合于原油和農(nóng)產(chǎn)品的分析，由于其季節(jié)的變動(dòng)會(huì)產(chǎn)生規(guī)律性的變化，如在供淡季或者消費(fèi)旺季時(shí)價(jià)格高企，而在供應(yīng)旺季或者消費(fèi)淡季時(shí)價(jià)格低落。這一現(xiàn)象就是宗商品的季性波動(dòng)規(guī)律36：有條件預(yù)測(cè)是在預(yù)測(cè)期內(nèi)自變量知的因變量預(yù)值；無(wú)條件預(yù)是指在預(yù)測(cè)內(nèi)自變已知，測(cè)因變量的。一來(lái)，無(wú)條件預(yù)分為預(yù)與區(qū)間預(yù)測(cè)37：感性分析具有一定的局限性，主要表現(xiàn)在較復(fù)雜的金融資產(chǎn)合的風(fēng)險(xiǎn)因子往往不止個(gè)，且彼此之間具有一定的相關(guān)性，需要引入多維風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法。而傳統(tǒng)的敏感性分析能采用線性近似，假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)因子的微小變化與金融產(chǎn)品價(jià)值的變化呈線性關(guān)系，無(wú)法捕捉其的非線性變化。38：基賣可以采取管基變動(dòng)險(xiǎn)主措施包括建理差評(píng)和監(jiān)控機(jī)制建立嚴(yán)的止損劃以規(guī)避常差變化小率事件險(xiǎn)：持有成本模型的以上結(jié)論都在完全市場(chǎng)的假設(shè)下得出的，現(xiàn)實(shí)中，完全市場(chǎng)的一些假設(shè)無(wú)法得到足存在；借貸利率不同。：項(xiàng)用來(lái)度量期權(quán)價(jià)格對(duì)波率的敏感性，該越大，明期權(quán)價(jià)對(duì)波動(dòng)率的變?cè)矫舾校呵皩?duì)會(huì)公的品包括隔夜1周2周1、個(gè)月、6個(gè)、個(gè)及1年42通常有兩種方法將一個(gè)非平穩(wěn)時(shí)間序轉(zhuǎn)化平穩(wěn)間序：分穩(wěn)程。若一個(gè)問序列滿1階即原列非，通過(guò)1階分即可變?yōu)槠椒€(wěn)序列趨勢(shì)穩(wěn)程。有些時(shí)間序列在其趨勢(shì)線上是平穩(wěn)的，因此，將該時(shí)間序列對(duì)時(shí)間做回歸，回歸第后的殘項(xiàng)將是平穩(wěn)的。：生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)也被稱為工品出廠價(jià)格指數(shù)，與居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)相比，工業(yè)品出廠格指數(shù)只反映了工業(yè)品出廠價(jià)格的變動(dòng)情況，沒有包括服務(wù)價(jià)格的變動(dòng)，其變動(dòng)也要比居民費(fèi)價(jià)格劇烈一。：境外投資企業(yè)以某些行業(yè)內(nèi)型企業(yè)以及投資機(jī)構(gòu)為主，主要參與海外市場(chǎng)開發(fā)、資本作以及當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)建設(shè)等業(yè)務(wù)，也有純粹在一定時(shí)期內(nèi)獲取資本收益等業(yè)務(wù)。對(duì)這些境外資企業(yè)而言，可能面臨著匯率風(fēng)險(xiǎn)和投資項(xiàng)目的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。45：貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略的基本操作模式是：用股票組合復(fù)制標(biāo)指數(shù)，當(dāng)標(biāo)的指數(shù)和股指期貨出現(xiàn)逆差達(dá)到一定水準(zhǔn)，將股票現(xiàn)貨頭寸全部出清以％左右轉(zhuǎn)換為貨，其他約％資金可以收取固定收益，待期貨的相對(duì)價(jià)格高估出現(xiàn)正價(jià)差時(shí)全部回股票現(xiàn)貨。期貨出現(xiàn)可利的價(jià)差時(shí)也可以期套利取。46：互換與現(xiàn)有的資產(chǎn)者相合，一當(dāng)可變資產(chǎn)組合的現(xiàn)金，變產(chǎn)合的險(xiǎn)益以，換以對(duì)產(chǎn)行險(xiǎn)，可以用構(gòu)的產(chǎn)組合。47：反復(fù)的模型設(shè)大的。模型略一用了數(shù)而出現(xiàn)，模型不開平。要的可用：①用可逆的作為①在動(dòng)數(shù)不再變動(dòng)的數(shù)。48：性回模型基本定定差與相定性定變不在性。機(jī)動(dòng)項(xiàng)與變互不相正性定機(jī)動(dòng)項(xiàng)服正，μiN(0，)。項(xiàng)。：性回模型的基本定：內(nèi)金工包括股票、等礎(chǔ)金