磁性器件產(chǎn)品行業(yè)現(xiàn)狀

磁性器件產(chǎn)品行業(yè)現(xiàn)狀磁性器件市場概況（一）磁性器件行業(yè)基本情況1、磁性器件行業(yè)與上下游的關(guān)系磁性器件主要包括電子變壓器和電感器兩類。磁性器件行業(yè)位于電力電子產(chǎn)業(yè)鏈的中上游，上游原材料主要包括磁芯等磁性材料，漆包線、銅箔等繞組材料，骨架、膠帶等絕緣材料，焊錫等輔助材料。下游主要客戶為開關(guān)電源、逆變電源、通信電源等電力電子設(shè)備生產(chǎn)商，進(jìn)而廣泛應(yīng)用于照明、新能源、通信、工業(yè)控制、電聲器件等領(lǐng)域。從上游供給端來看，中國是磁性材料生產(chǎn)大國，約占全球產(chǎn)量的70%-80%，磁性器件行業(yè)主材之一的磁性材料供應(yīng)相對穩(wěn)定，但價格波動較大。受疫情、國際局勢等因素影響，近年來磁性器件業(yè)務(wù)主要原材料，如磁性材料、銅鐵等金屬原材料大宗產(chǎn)品價格劇烈波動，導(dǎo)致磁性器件產(chǎn)品材料成本管理壓力較大。從下游需求端來看，下游新能源、電聲器件、通信等行業(yè)對電子變壓器、電感器的需求持續(xù)擴(kuò)大。通常，每個電力設(shè)備會使用多個電子變壓器和電感器，隨著各行各業(yè)對自動化、智能化要求的提升，磁性器件的使用量仍在增長。2、電感器產(chǎn)品市場概況電感器是電子線路中不可缺少的三大基礎(chǔ)元器件之一，其工作原理為當(dāng)導(dǎo)線內(nèi)通過交流電時，導(dǎo)線內(nèi)部及周圍產(chǎn)生交變磁通，該磁力線會阻止原本磁力線的變化，從而具有濾波、振蕩、延遲、陷波等功能，以及篩選信號、過濾噪聲、穩(wěn)定電流及抑制電磁波干擾等作用。電感與電阻器或電容器能組成高通或低通濾波器、移相電路及諧振電路等，廣泛應(yīng)用于電力、電子工業(yè)的各個領(lǐng)域，包括新能源、電聲器件、通信設(shè)備、消費(fèi)電子、汽車電子等。隨著各種生活、工業(yè)用電設(shè)備的普及，電感器市場得以快速發(fā)展。根據(jù)ECIA的數(shù)據(jù)，2019年電感器銷售額約為46億美元，據(jù)中國電子元件行業(yè)協(xié)會預(yù)計，未來幾年全球電感器市場規(guī)模年均增幅約7．5%，據(jù)此測算，2026年全球市場規(guī)模約達(dá)76億美元。近年來，我國新能源、移動通訊、消費(fèi)電子等行業(yè)快速增長，有力推動了電感器件行業(yè)的發(fā)展。根據(jù)數(shù)據(jù)，我國電感器市場規(guī)模從2017年的88億元增長到2020年的117億元，年均復(fù)合增長率接近10%。我國為電感器消費(fèi)大國，隨著相關(guān)技術(shù)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，預(yù)計中國電感器市場規(guī)模仍將快速發(fā)展，2026年將突破200億元。3、電子變壓器產(chǎn)品市場概況電子變壓器在各類電子設(shè)備中占有重要地位，電源設(shè)備中交流電壓和直流電壓幾乎都由變壓器通過變換、整流而獲得，在電路的隔離、匹配及阻抗變換等方面絕大多數(shù)也是通過變壓器來實(shí)現(xiàn)的，因此，隨著各類電力電子設(shè)備的廣泛應(yīng)用，電子變壓器行業(yè)將在其下游移動通信、汽車電子、工業(yè)機(jī)器人、新能源發(fā)電等行業(yè)的推動下實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。全球電子變壓器制造商主要集中在中國大陸、中國臺灣及日本等國家和地區(qū)，我國是全球電子變壓器第一生產(chǎn)國，中國本土企業(yè)約占全球47%的市場份額。根據(jù)中研普華的數(shù)據(jù)，2020年我國電子變壓器供給規(guī)模達(dá)812．3億元，預(yù)計到2025年將達(dá)到1，124．30億元。（二）磁性器件細(xì)分領(lǐng)域市場分析在我國穩(wěn)步推進(jìn)雙碳戰(zhàn)略及5G技術(shù)進(jìn)一步普及的背景下，下游新能源、智能照明、通信等行業(yè)對電子變壓器、電感器的需求將持續(xù)擴(kuò)大，磁性器件行業(yè)迎來快速增長的歷史機(jī)遇。1、新能源行業(yè)蓬勃發(fā)帶動磁性器件市場爆發(fā)式增長在雙碳目標(biāo)下，國家陸續(xù)出臺了多項節(jié)能減排政策，光伏發(fā)電、新能源汽車、儲能系統(tǒng)等迎來政策窗口期，磁性器件下游應(yīng)用領(lǐng)域市場規(guī)?？焖贁U(kuò)大。光伏逆變器是磁性器件的重要應(yīng)用領(lǐng)域之一，使用的磁性器件主要包括EMC濾波電感、Boost升壓電感、逆變電感、高低頻隔離變壓器、驅(qū)動變壓器等，其電感器和變壓器采購成本占總成本的15%以上。受益于全球能源替代趨勢及我國雙碳戰(zhàn)略的穩(wěn)步推進(jìn)，全球新能源發(fā)電產(chǎn)業(yè)在過去十年實(shí)現(xiàn)了飛速增長，全球累計太陽能裝機(jī)容量從2011年末的7．4萬兆瓦增長至2020年末的71．6萬兆瓦，與此同時中國光伏裝機(jī)容量從0．3萬兆瓦增長至25．4萬兆瓦，且近年來增速仍在提升，2020年新增光伏裝機(jī)容量達(dá)49，359兆瓦，同比增長66．14%，預(yù)計未來十年我國光伏裝機(jī)容量將保持持續(xù)高速增長態(tài)勢。根據(jù)天風(fēng)證券預(yù)測，2020-2030年，光伏累計裝機(jī)容量年均復(fù)合增長率為15%；2020-2050年，光伏累計裝機(jī)容量年均復(fù)合增長率為9%。作為光伏發(fā)電的核心部件，2010年以來，光伏逆變器的全球出貨量同樣處于高速增長狀態(tài)。2020年全球光伏逆變器的新增及替換整體市場規(guī)模為135．7GW，2021年全球光伏逆變器的新增及替換整體市場規(guī)模將達(dá)到約187．0GW，且將在未來數(shù)年保持在平均20%以上的增長速度，至2025年全球光伏逆變器新增及替換整體市場將有望達(dá)到400GW的市場規(guī)模。我國是全球逆變器生產(chǎn)大國，總產(chǎn)量占全球市場的80%以上，出口量占全球約45%。2018-2020年，我國逆變器出口金額從18．5億美元增長到了34．8億美元，年均復(fù)合增速達(dá)37．15%。根據(jù)WoodMachenzie的數(shù)據(jù)，2020年全球光伏逆變器出貨量前十大企業(yè)中中國企業(yè)占6席，占據(jù)全球出貨量60%的市場份額，且近年來國產(chǎn)逆變器全球市占率仍處于提升趨勢。新能源智能汽車的動力系統(tǒng)、輔助駕駛系統(tǒng)、照明系統(tǒng)等都需要大量使用磁性器件，全部磁性器件的價值量可達(dá)4，000-5，000元，是傳統(tǒng)汽車的2-4倍。同時，作為新能源汽車配套設(shè)施的充電樁技術(shù)不斷成熟，向高壓化、大功率快充方向發(fā)展，帶來了磁性器件使用量的增加，以120kw充電樁為例，使用6個充電模塊，單充電樁用磁性器件價值量約為3，200元。新能源汽車及充電樁的進(jìn)一步普及為磁性器件行業(yè)的發(fā)展帶來了極大的市場機(jī)遇。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，全球新能源汽車銷量從2015年的52．34萬輛增長至2021年644．20萬輛，年均復(fù)合增長率達(dá)51．95%，我國新能源汽車銷量從2015年的33萬輛增長到2021年的352萬輛占全球新能源汽車市場的半壁江山。但新能源汽車的滲透率仍然較低，中國2021乘用車新能源滲透率是13．77%，同期全球乘用車市場新能源滲透率為10．20%，新能源汽車行業(yè)仍有巨大的發(fā)展?jié)摿?。同時，隨著新能源汽車保有量的不斷提升，充電樁已被納入新基建范疇，車樁比持續(xù)下降。中國電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2020年底全國充電基礎(chǔ)設(shè)施累計數(shù)量為168．10萬臺，同期國內(nèi)新能源汽車保有量為492萬輛，車樁比例約為2．9:1，而以公共充電樁計算，車樁比則只有6．1:1，距離1:1的目標(biāo)仍有較大差距，未來充電樁數(shù)量仍將處于快速發(fā)展階段。隨著新能源發(fā)電滲透率的逐步提升，儲能需求也相應(yīng)快速增長，作為儲能集成系統(tǒng)中重要的能量轉(zhuǎn)換裝置，儲能變流器有望形成一個與光伏逆變器規(guī)模相當(dāng)?shù)氖袌?。儲能變流器的主要作用是?shí)現(xiàn)儲能電池系統(tǒng)和電網(wǎng)（或負(fù)荷）雙向電流可控轉(zhuǎn)換，能夠在電網(wǎng)和儲能系統(tǒng)間精確快速地調(diào)節(jié)電壓、頻率、功率，實(shí)現(xiàn)恒功率恒流充放電以及平滑波動性電源輸出。根據(jù)國家發(fā)改委、能源局聯(lián)合印發(fā)的《十四五新型儲能發(fā)展實(shí)施方案》，十三五以來，我國新型儲能實(shí)現(xiàn)了由研發(fā)示范向商業(yè)化初期過度的實(shí)質(zhì)性進(jìn)步，2021年底新型儲能累計裝機(jī)超過400萬千瓦，十四五時期是我國實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰目標(biāo)的關(guān)鍵期和窗口期，也是新型儲能發(fā)展的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，目標(biāo)到2025年，新型儲能由商業(yè)化初期步入規(guī)?；l(fā)展階段，具備大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用條件，到2030年，新型儲能全面市場化發(fā)展。根據(jù)頭豹研究院預(yù)計，受電網(wǎng)側(cè)和發(fā)電側(cè)需求推動，預(yù)計儲能變流器市場規(guī)模將會迎來一波爆發(fā)，中國電化學(xué)儲能新增裝機(jī)規(guī)模從2020年13．6GW上升至2025年的151．2GW，市場新增規(guī)模從2020年13．3億元上升至2025年的60．5億元。2、LED驅(qū)動電源為磁性器件提供重要應(yīng)用場景幾乎所有電源電路都離不開磁性器件，與其他電氣元件不同，磁性器件通常沒有規(guī)范化的參數(shù)，而是針對特定產(chǎn)品量身選擇設(shè)計不同的磁性器件，需考慮高頻變壓器、電感器的固有寄生參數(shù)帶來的例如高損耗、多路輸出之間交叉調(diào)節(jié)性能差、輸出和輸入噪聲耦合等問題，同時，磁性器件的設(shè)計是綜合考慮性能、體積、成本后的相對最優(yōu)解，因此，電源電路中的磁性器件設(shè)計是影響電源性能及使用壽命的重要因素。LED驅(qū)動電源是在LED照明逐漸普及背景下針對LED特性專門設(shè)計的電源，是LED照明產(chǎn)品不可或缺的一部分，也是影響LED照明產(chǎn)品性能穩(wěn)定性的主要因素之一。LED驅(qū)動電源行業(yè)的增長與LED照明行業(yè)產(chǎn)值變化基本同步，在下游LED照明應(yīng)用市場的快速增長推動下，全球LED驅(qū)動電源的市場需求也呈增長趨勢，根據(jù)GlobalIndustryAnalysts數(shù)據(jù)，受疫情影響，2020年全球LED驅(qū)動電源市場規(guī)模約為134億美元，有望于2027年達(dá)到526億美元，年均復(fù)合增長率為21．57%。作為全球LED照明產(chǎn)品的重要生產(chǎn)國，中國同時也是全球LED驅(qū)動電源產(chǎn)業(yè)的聚集地，根據(jù)GGII的數(shù)據(jù)，2015-2018年，中國LED驅(qū)動電源產(chǎn)值占比從59．7%提升至69．5%。中國LED驅(qū)動電源產(chǎn)值規(guī)模從2015年的172億元增長到2020年的356億元，5年年均復(fù)合增長率達(dá)15．7%，預(yù)計2021年市場規(guī)模約395億元，同比增長約11%。3、5G基站建設(shè)進(jìn)一步提升磁性器件應(yīng)用市場規(guī)模移動通訊是磁性器件電感產(chǎn)品最大的應(yīng)用市場，2019年度約占全球電感市場的35%。5G基站單站電感用量約為1，600-1，700顆，相比4G基站提升30%以上。5G基站數(shù)量的快速增長疊加單站電感用量大幅增長將進(jìn)一步提升磁性器件應(yīng)用市場規(guī)模。作為新一代移動通信網(wǎng)絡(luò)的主要方向，5G技術(shù)發(fā)展已經(jīng)列入國家發(fā)展戰(zhàn)略。工業(yè)和信息化部2020年發(fā)布了《關(guān)于推動5G加快發(fā)展的通知》，全力推進(jìn)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。2019年，我國5G通信產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)2，250億元，同比增長133．2%，預(yù)計未來幾年5G產(chǎn)業(yè)將實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，我國2020年度新增5G基站約5萬個。截至2021年12月，我國已累計建設(shè)開通5G基站超過142．5萬個，覆蓋全國所有地級以上城市。根據(jù)《5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》，預(yù)計2030年我國5G基站數(shù)量將達(dá)到1，500萬個，5G基礎(chǔ)設(shè)施累計直接投入將達(dá)到4萬億元。通信電源設(shè)備是5G基站的主要模塊之一，其投資在5G基站基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的占比高達(dá)17%。相比3G、4G通信，5G通信采用了更高頻段的頻譜，具有超高速率、極低延時等特點(diǎn)，但也增加了用電需求，對通信電源的效率、自然散熱能力、可靠性等方面都提出了更高要求，5G單站供電功率將達(dá)到4，000瓦以上。磁性器件行業(yè)壁壘（一）磁性器件技術(shù)壁壘磁性器件的研發(fā)、設(shè)計和生產(chǎn)涉及電磁感應(yīng)原理、磁性材料科學(xué)等復(fù)合知識。光伏逆變器、通信電源等設(shè)備設(shè)施呈現(xiàn)出型號多樣化、性能需求高、技術(shù)迭代快、產(chǎn)品更新周期短等特點(diǎn)，對磁性器件性能及可靠性要求不斷提升。磁性器件生產(chǎn)企業(yè)需加強(qiáng)研發(fā)投入和生產(chǎn)實(shí)踐持續(xù)進(jìn)行技術(shù)升級、工藝優(yōu)化，才能滿足下游領(lǐng)域?qū)Υ判云骷焚|(zhì)和生產(chǎn)效率的需求提升。因此，進(jìn)入磁性器件行業(yè)有一定的技術(shù)壁壘。（二）磁性器件規(guī)模效應(yīng)壁壘磁性器件行業(yè)具有明顯的規(guī)模效應(yīng)。一方面，大型企業(yè)的研發(fā)和生產(chǎn)能力有一定保障，履約能力更強(qiáng)，同時憑借品牌優(yōu)勢，相較于小規(guī)模企業(yè)，訂單獲取能力更強(qiáng)，對下游客戶的話語權(quán)更高。另一方面，規(guī)?；钠髽I(yè)憑借其采購規(guī)模對供應(yīng)商的議價能力較強(qiáng)，在原材料供應(yīng)波動較大的環(huán)境下更能保障供應(yīng)及時性，同時大規(guī)模連續(xù)生產(chǎn)能夠大大降低磁性器件生產(chǎn)企業(yè)的人力及設(shè)備成本。因此，行業(yè)內(nèi)新進(jìn)企業(yè)會面臨規(guī)模效應(yīng)的壁壘。（三）磁性器件資質(zhì)認(rèn)證壁壘磁性器件是下游LED驅(qū)動電源、光伏逆變器、通信電源等電力電子設(shè)備穩(wěn)定運(yùn)行的關(guān)鍵，生產(chǎn)企業(yè)及相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)入不同國家和地區(qū)市場通常需要接受當(dāng)?shù)氐南嚓P(guān)認(rèn)證，一方面涉及企業(yè)生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)的安全、節(jié)能、環(huán)保等因素，另一方面涉及對產(chǎn)品性能、可靠性、安全性等指標(biāo)的要求，一般要求企業(yè)通過ISO9001質(zhì)量管理體系認(rèn)證、ISO14001環(huán)境管理體系認(rèn)證等，要求產(chǎn)品通過UL認(rèn)證（美國）、CE認(rèn)證（歐盟）、CQC（中國）等安規(guī)認(rèn)證，RoHS指令（歐盟）等環(huán)保要求。因此，新進(jìn)入者較難在短期內(nèi)獲得多種認(rèn)證，行業(yè)存在較高的資質(zhì)認(rèn)證壁壘。中游行業(yè)分析隨著國家政策的進(jìn)一步利好，越來越的需求將會被釋放，磁性材料行業(yè)緊密連接產(chǎn)業(yè)上下游的資源，充分去掌握用戶的需求，極大的豐富了行業(yè)的應(yīng)用場景，進(jìn)一步推動了磁性材料產(chǎn)業(yè)的快速增長，磁性材料按照使用情況分為軟磁材料、永磁材料和功能磁性材料。根據(jù)對中國磁性材料中永磁和軟磁各個細(xì)分行業(yè)的產(chǎn)量統(tǒng)計匯總得到中國磁性材料行業(yè)的總體產(chǎn)量規(guī)模，從趨勢來看，2018年及以后中國磁性材料產(chǎn)量迎來了較為明顯的增長，2021年中國磁性材料生產(chǎn)規(guī)模達(dá)到170．2萬噸，同比增長10．88%。2017-2021年中國磁性行業(yè)需求量也在逐漸增加，2021年磁性材料的需求量為188萬噸，同比增長11．18%。中國主要的磁性材料為永磁材料和軟磁材料，其中鐵氧體和稀土永磁為永磁材料的兩大主要細(xì)分產(chǎn)品，軟磁鐵氧體占據(jù)軟磁材料的絕大部分的產(chǎn)量規(guī)模，其他軟磁材料如納米晶軟磁雖然體量較小，但是近年來行業(yè)增幅較快，具有良好的市場前景。根據(jù)中國電子元件行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2021年中國永磁材料產(chǎn)量為76．8萬噸，占總磁性磁性材料的68%，2021年軟磁材料的產(chǎn)量36．1萬噸，占比達(dá)到32%。中國目前已是全球最大的軟磁材料生產(chǎn)地區(qū)，產(chǎn)能約占全球的70%以上，國內(nèi)約有250家企業(yè)從事軟磁材料的研發(fā)生產(chǎn)，涉及軟磁材料的上市公司主要有天通股份、橫店東磁、領(lǐng)益制造、金瑞科技等。目前國內(nèi)磁性材料行業(yè)的上市公司主要有、、、等，這幾家企業(yè)的營業(yè)收入都在逐年增加，其中2021年的營業(yè)收入為126．07億元，同比增長55．53%，2021年的營業(yè)收入為71．46億元，同比增長53．61%，2021年的營業(yè)收入為40．8億元，同比增長68．8%，2021年的營業(yè)收入為37．54億元，同比增長56．48%。從行業(yè)內(nèi)的投融資并購事件來看，目前行業(yè)內(nèi)的并購趨勢都為規(guī)模較大企業(yè)對中小型企業(yè)的橫向并購整合，收購方的企業(yè)規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍正在進(jìn)一步擴(kuò)大，行業(yè)內(nèi)的整體集中度正在不斷提高。LED照明行業(yè)技術(shù)水平、特點(diǎn)及發(fā)展趨勢（一）LED照明智能化物聯(lián)網(wǎng)人工智能等技術(shù)的飛速發(fā)展推動了智慧城市建設(shè)的不斷深化。城市智慧照明已能實(shí)現(xiàn)公共照明設(shè)施的遠(yuǎn)程控制，并以智能燈桿為載體，融合信息發(fā)布、5G通信、路況監(jiān)測等多種功能，實(shí)現(xiàn)城市的數(shù)字化、集約化管理。我國道路照明的智慧照明滲透率處于較低水平，未來仍將保持高速增長態(tài)勢。（二）LED健康照明的發(fā)展LED照明產(chǎn)品經(jīng)過多年來的發(fā)展，已從純粹的照明需求及對光效、節(jié)能和成本的追求上升到對光品質(zhì)、光健康、光生物安全和光環(huán)境的需求。現(xiàn)代科學(xué)對光的研究也已認(rèn)識到除視覺方面的功能外，光及環(huán)境對人類的生理、心理健康起著舉足輕重的作用。隨著LED發(fā)光原理和調(diào)光技術(shù)、智能控制技術(shù)的不斷發(fā)展，對LED照明產(chǎn)品進(jìn)行光譜級的控制已經(jīng)成為可能，健康照明既是照明行業(yè)的重要細(xì)分市場也是全行業(yè)的發(fā)展方向。根據(jù)GGII測算，2020年中國健康照明市場規(guī)模達(dá)18．5億元，2023年將達(dá)172億元，3年年均復(fù)合增長率高達(dá)111%。（三）向智慧照明綜合解決方案提供商轉(zhuǎn)型隨著LED照明的普及，無論是工商業(yè)照明、家居照明等室內(nèi)場景還是城市道路、景觀等室外場景的照明設(shè)施已不再局限于照明功能，逐步發(fā)展為根據(jù)周圍環(huán)境，通過與其他電器互聯(lián)互通形成集照明、氛圍、景觀等功能于一體的綜合解決方案。室內(nèi)智能照明逐漸成為智能家居、智能辦公等場景的重要組成部分，室外智慧照明逐漸成為智慧園區(qū)、智慧城市的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。因此，照明行業(yè)相關(guān)企業(yè)不斷在物聯(lián)網(wǎng)、智能控制等相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域拓展，逐漸從燈具生產(chǎn)商向智慧照明綜合解決方案提供商轉(zhuǎn)型以增強(qiáng)市場競爭力，提升市場份額。充電樁磁性元器件市場空間預(yù)計車載磁性元器件市場空間25年超70億。根據(jù)EVTANK數(shù)據(jù)，2025年全球新能源車銷量1800萬輛，十年CAGR40．3%；根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研顯示純電動車單車磁性元器件價值量在300~500，取單車價值量400計算。預(yù)計充電樁磁性元器件市場空間25年達(dá)25億。根據(jù)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)2018~2019年國內(nèi)充電樁保有量交流、直流樁比例為6:4，假設(shè)全球充電樁交直流保持這個比例；2019年新增直流充電樁平均功率為116KW，未來隨著高壓快充方案不斷推進(jìn)裝機(jī)功率有望持續(xù)提高；假設(shè)2021年以后商用車占新能源車比例為5%，商用車采用換電模式，不配套建設(shè)充電樁；根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研顯示目前充電樁每20~30kw為1模塊，每個模塊磁性元器件價值量200元，假設(shè)交流電每樁采用1個模塊，直流樁每個采用4個模塊。磁性器件行業(yè)技術(shù)水平、特點(diǎn)及發(fā)展趨勢磁性器件產(chǎn)品以定制化為主，通常根據(jù)下游應(yīng)用需求進(jìn)行定制化研發(fā)和設(shè)計。隨