聚苯砜行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)查及投資策略

聚苯砜行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)查及投資策略特種工程塑料行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)（一）特種工程塑料行業(yè)內(nèi)高端人才的短缺特種工程塑料行業(yè)技術(shù)壁壘高，生產(chǎn)過程涉及化學(xué)化工、新材料、自動化控制等學(xué)科。目前國內(nèi)行業(yè)基礎(chǔ)較為薄弱，人才儲備不足，特別是同時具備研發(fā)經(jīng)驗和工程經(jīng)驗的高素質(zhì)人才尤為稀缺。此外，特種工程塑料行業(yè)下游應(yīng)用領(lǐng)域眾多，市場拓展需要銷售人員和研發(fā)人員具有較高的專業(yè)能力，能夠?qū)κ袌鲂枨蟮淖兓杆夙憫?yīng)。高端人才的培養(yǎng)需要很長周期，行業(yè)快速發(fā)展產(chǎn)生的高端人才需求短時間內(nèi)難以滿足。（二）特種工程塑料資金限制特種工程塑料行業(yè)屬于典型的技術(shù)密集型、資金密集型行業(yè)。企業(yè)的資金實力是企業(yè)投資擴大產(chǎn)能、開展研發(fā)投入的重要影響因素。特種工程塑料行業(yè)發(fā)展態(tài)勢（一）特種工程塑料國家政策支持特種工程塑料作為較重要的一類化工新材料，被廣泛應(yīng)用于航空航天、醫(yī)療器械、食品接觸、汽車、電子電氣、水處理、家居用品等行業(yè)，其發(fā)展不僅對國家支柱產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)起著支撐作用，同時也推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。對此，政府提出多項政策，鼓勵聚芳醚砜等特種工程塑料的發(fā)展。（二）特種工程塑料進口替代市場空間巨大根據(jù)行業(yè)研究報告顯示，2019年全球聚芳醚砜消費量達6．78萬噸，到2024年可達9．35萬噸，2019年至2024年復(fù)合增速為6．64%，國內(nèi)80%市場份額被索爾維、巴斯夫兩大海外巨頭占據(jù)。目前，國內(nèi)部分企業(yè)經(jīng)過持續(xù)的研發(fā)已經(jīng)能夠?qū)崿F(xiàn)聚芳醚砜的量產(chǎn)，產(chǎn)量突破了千噸，國內(nèi)進口替代市場空間巨大。（三）特種工程塑料高端產(chǎn)品未來有望替代進口我國生產(chǎn)的聚芳醚砜多應(yīng)用在食品接觸、電子電氣和水處理膜等領(lǐng)域，在汽車、航空航天、醫(yī)療器械等高端領(lǐng)域應(yīng)用仍然較少，市場占有率較低，高端聚芳醚砜產(chǎn)品主要依賴進口。隨著國內(nèi)企業(yè)的不斷研發(fā)投入，未來高端聚芳醚砜產(chǎn)品關(guān)鍵技術(shù)的突破指日可待，并將逐步實現(xiàn)高端產(chǎn)品進口替代的目標(biāo)。工程塑料綜述工程塑料是指被用作工業(yè)零件或外殼材料的工業(yè)用塑料。與通用塑料相比，其在機械性能、耐熱性、耐久性、耐腐蝕性等方面均能滿足更高要求，此外還具有更加便于加工以及可替代金屬材料的特性。從分類及品種來看，通用工程塑料包括聚酰胺（尼龍，PA）、聚碳酸酯（聚碳，PC）、聚甲醛（POM）、聚酯（PBT和PET）、聚苯醚（PPO）。特種工程塑料是綜合性能較高，長期使用溫度在150攝氏度以上的一類工程塑料，但目前大部分品種生產(chǎn)規(guī)模較小，包括聚苯硫醚（PPS）、聚酰亞胺（PI）、聚砜（PSF）、聚醚酮（PEK）、液晶聚合物（LCP）等。工程塑料已成為當(dāng)今世界塑料工業(yè)中增長速度最快的領(lǐng)域，其發(fā)展不僅對國家支柱產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)起著支撐作用，同時也推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。其中，包含家用電器制造的電子電器、汽車工業(yè)、建材、機械為工程塑料主要下游應(yīng)用領(lǐng)域。特種工程塑料行業(yè)（一）特種工程塑料的概念特種工程塑料是性能優(yōu)異的一類高分子材料，亦稱為耐高溫塑料，長期使用溫度在150℃以上，與通用工程塑料相比性能更優(yōu)異、長期使用溫度更高，能夠應(yīng)對各種嚴苛和復(fù)雜的工況環(huán)境。自上世紀60年代以來，在特種工程塑料領(lǐng)域，開發(fā)成功并產(chǎn)業(yè)化的主要品種有聚砜（PSU）、聚醚砜（PES）、聚苯砜（PPSU）、聚酰亞胺（PI）、聚酰胺酰亞胺（PAI）、聚醚酰亞胺（PEI）、聚苯硫醚（PPS）、聚醚醚酮（PEEK）、液晶聚合物（LCP）和高溫尼龍（PPA）等。（二）我國特種工程塑料行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r我國工程塑料起步較晚，但發(fā)展迅速，目前已逐步形成了具有樹脂合成?塑料改性?應(yīng)用加工等相關(guān)配套能力的完整產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴大，出口持續(xù)增長；企業(yè)規(guī)模日益壯大，產(chǎn)品品種不斷增加，部分產(chǎn)品技術(shù)?質(zhì)量指標(biāo)已達到或接近國際先進水平。當(dāng)前，我國工程塑料產(chǎn)業(yè)發(fā)展的矛盾主要體現(xiàn)在：通用工程塑料缺乏自主核心技術(shù)，特種工程塑料產(chǎn)研脫節(jié)；國產(chǎn)技術(shù)裝備水平相對較低，產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定性差；國內(nèi)高端產(chǎn)品供應(yīng)不足，專用料比例低，中低檔產(chǎn)品偏多；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不夠合理，基礎(chǔ)樹脂合成企業(yè)少，改性加工型企業(yè)多；技術(shù)投入不夠，產(chǎn)品開發(fā)與市場服務(wù)脫節(jié)，競爭力較差?？傮w來看，我國工程塑料有效生產(chǎn)能力仍不能滿足國內(nèi)市場的需要，現(xiàn)已成為全球最大的工程塑料進口國。2017年科技部發(fā)布的《十三五材料領(lǐng)域科技創(chuàng)新專項規(guī)劃》明確提出，要重點發(fā)展特種工程塑料等先進結(jié)構(gòu)材料技術(shù)；在十三五期間將我國特種工程塑料等高端產(chǎn)品的自給率5年內(nèi)從30%提高到50%；2021年1月，中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會發(fā)布的《石油和化學(xué)工業(yè)十四五發(fā)展指南》提出，十四五末化工新材料的自給率要達到75%，占化工行業(yè)整體比重超過10%。產(chǎn)業(yè)政策推出以來，我國特種工程塑料的自給率仍有較大提升空間。液晶高分子：5G領(lǐng)域用途廣泛，不斷加速液晶聚合物（LCP）因優(yōu)異的耐高溫性和介電性質(zhì)，被廣泛應(yīng)用在電子領(lǐng)域。液晶聚合物（LCP，LiquidCrystalPolyester）是由剛性分子鏈構(gòu)成，具有一定（一維或二維）的有序性，在一定條件下既能表現(xiàn)出液體的流動性又能表現(xiàn)出晶體的各向異性的，主鏈上含有大量剛性苯環(huán)結(jié)構(gòu)的芳香族聚酯類材料。LCP可以分為溶致性液晶（LLCP）、熱致性液晶（TLCP）和壓致性液晶三類。LLCP在溶劑中呈液晶態(tài)，只能在溶液中加工，不能熔融，用作纖維和涂料；TLCP則因溫度變化而呈液晶態(tài)，綜合性能優(yōu)異，而且能夠進行注塑、擠出成型加工。根據(jù)熱變形溫度（HDT），TLCP還可以被細分為高耐熱型（HDT≥300℃）、中耐熱型（280℃≥HDT≥240℃）和低耐熱型（HDT≤210℃）。LCP具有優(yōu)異的機械性能，還具有低吸濕性、耐候性、耐熱性、阻燃性以及低介電常數(shù)和介電損耗因數(shù)等特點，在電子領(lǐng)域被廣泛應(yīng)用。酸解法是主流的LCP工業(yè)生產(chǎn)方法。目前有4種主要的LCP的合成方法，分別是氧化酯化法、硅酯法、苯酯法和酸解反應(yīng)法，其中，酸解反應(yīng)法是現(xiàn)在最主要的工業(yè)生產(chǎn)LCP的方法。酸解法是通過芳香族二元酸與乙?；姆宇悊误w進行熔融縮聚，脫去副產(chǎn)物醋酸后得到LCP，再通過注塑、擠出、溶液澆注、吹塑和拉膜等加工方法得到各種形態(tài)的LCP產(chǎn)品。全球LCP產(chǎn)能主要集中在日本和美國，國內(nèi)LCP產(chǎn)能快速增長中。當(dāng)前全球LCP材料產(chǎn)能約8．2萬噸，主要集中于日本和美國，行業(yè)集中度較高。美國塞拉尼斯擁有2．2萬噸產(chǎn)能位居全球第一，其次為日本寶理、住友，產(chǎn)能分別為1．5萬噸與1萬噸。國內(nèi)LCP的發(fā)展起步較晚，總產(chǎn)能約1．6萬噸。近年隨著金發(fā)科技、普利特、沃特股份等企業(yè)迅速發(fā)展，國內(nèi)產(chǎn)能快速增長。其中沃特股份預(yù)計在2022-2023年分別投產(chǎn)1．5萬噸、0．5萬噸LCP。有望成為全球最大的LCP材料供應(yīng)商。未來我國LCP需求量有望持續(xù)增長。2020年全球LCP需求量為7．8萬噸，國內(nèi)LCP的需求量為3．2萬噸。電子電器是LCP最主要的消費領(lǐng)域。隨著電子電氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，未來我國LCP的需求有望持續(xù)增長。據(jù)中國化工信息中心預(yù)計，到2026年國內(nèi)LCP總消費量將從現(xiàn)在3．2萬噸增至4．3萬噸。LCP輕便、耐高溫、介電損耗因子低，可作為5G基站天線的塑料振子材料?；局刑炀€振子是天線的主要組成部分，可以放大信號和控制信號輻射方向。5G基站對于振子材料有嚴格的要求：（1）表面組裝技術(shù)（SMT）的制造工藝要求振子材料可以承受260℃；（2）輕量化；（3）電磁波具有頻率越高，波長越短，越容易在傳播介質(zhì)中衰減的特點，所以頻率越高，就要求振子材料的損耗更小。與傳統(tǒng)金屬振子相比，塑料振子除了輕便，還可以通過注塑成型的方法實現(xiàn)高精度，是5G天線振子的方向。相比于目前主流的聚苯硫醚（PPS）塑料振子，LCP塑料振子具有更好的注塑性、耐熱性和更低的介電損耗，競爭優(yōu)勢更大。預(yù)計到2025年5G基站振子對應(yīng)LCP新增需求量為1．07萬噸。截止到2022年6月，我國已建成的5G基站數(shù)量達到185．4萬個，占全球60%以上。根據(jù)工信部發(fā)布的《十四五信息通信行業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，規(guī)劃到2025年實現(xiàn)每萬人擁有5G基站26個，據(jù)此預(yù)計到2025年，我國5G基站總數(shù)達364萬個。通常5G基站有3面天線。假設(shè)單面天線主流方案采用192個振子，對應(yīng)需要一個基站需要576個振子。LCP和PPS密度接近，96個振子約需PPS共1kg。預(yù)估到2025年LCP振子材料的新增需求量為1．07萬噸。LCP材料介電性能和柔韌性優(yōu)異，可替代傳統(tǒng)聚酰亞胺材料應(yīng)用在5G柔性印刷電路板中。LCP材料可以作為基材用在5G高頻高速電路板，尤其是柔性印刷電路板（FPC）中。傳統(tǒng)電路板基材聚酰亞胺（PI）基材因介電常數(shù)和損耗因子較大且吸潮性較大，在高頻傳輸時損耗嚴重，無法適應(yīng)當(dāng)前的高頻高速趨勢。與PI相比，LCP材料在傳輸損耗優(yōu)勢顯著，基材損耗值僅為0．2%-0．4%，僅有傳統(tǒng)基材的1/10。并且，LCP的高機械強度可以支撐多層連線的架構(gòu)；可彎折性也迎合了小型化趨勢。LCP基材的電路板多用在5G手機的天線（即以LCP為基材的FPC，承擔(dān)部分天線功能）以及筆記本電腦中。LCP可以作為高穩(wěn)定性、小型精密化的5G連接器。連接器在電路或其他部件之間架起橋梁，承擔(dān)著電流或信號連接的作用。5G連接器多應(yīng)用于基站天線、BBU設(shè)備以及5G手機（FPC連接器）中。5G傳輸速度得到大幅提升，需要連接器有更低的低介電低損耗；連接器使用頻率極高，需要材料有良好的尺寸穩(wěn)定性；在連接器使用過程中，電流會在接觸點產(chǎn)生熱量，導(dǎo)致溫升，需要材料有較好的耐高溫性能。LCP材料低介電損耗，良好的尺寸穩(wěn)定性和耐高溫性能，適合作為5G高速連接器。5G基站建設(shè)和5G手機出貨量的增加帶動了高性能5G連接器的需求。根據(jù)現(xiàn)在5G通信基站的主流架構(gòu)，每個基站將會用到64個射頻連接器，每座宏基站需要用到192套（采用介質(zhì)濾波器的結(jié)構(gòu)）或384套（采用金屬濾波器的結(jié)構(gòu)）的板對板連接器。5G手機的輕薄化和多功能化也要求手機內(nèi)部集成度高，對手機連接器的要求也更高。LCP在機器人的連接器和伺服電機中也有應(yīng)用。隨著小米CyberOne的推出和特斯拉Optimus的即將發(fā)布，人型機器人發(fā)展逐漸提升。未來機器人對重量、體型要求越來越高，集成化非常關(guān)鍵，對連接器的應(yīng)用會更多，有望帶來需求爆發(fā)式增長。機器人中的連接器要求材料具有可彎折性，低介電損耗，耐高溫且尺寸穩(wěn)定性和化學(xué)穩(wěn)定性好。LCP是機器人連接器的重要組成材料。人型機器人的核心組件伺服電機中也包含LCP。伺服電機一般安裝在機器人的關(guān)節(jié)位置，預(yù)計單臺人形機器人使用伺服電機超40個，要求里面的骨架材料具有輕量，易加工，絕緣性好以及可以承受電機發(fā)熱，LCP可較好滿足材料需求。由于人形機器人未來產(chǎn)量很大，預(yù)計到2025年有望達到百萬臺級產(chǎn)量，若以單臺機器人LCP用量1kg計，則每百萬臺機器人對應(yīng)LCP為1千噸。目前我國LCP對外依存度較高，有望加速。2020年國內(nèi)LCP的需求量為3．2萬噸，而國內(nèi)年產(chǎn)能僅1．6萬噸。并且由于技術(shù)和產(chǎn)品質(zhì)量的影響，根據(jù)《中國化工信息周刊》，我國LCP實際進口依存度為80%。預(yù)計2026年國內(nèi)LCP的需求量為4．3萬噸。隨著LCP生產(chǎn)裝置實現(xiàn)投產(chǎn)和技術(shù)的進步，國內(nèi)沃特股份、金發(fā)科技等廠商相繼加大布局力度，其中沃特股份預(yù)計在2022-2023年分別投產(chǎn)1．5萬噸、0．5萬噸LCP；金發(fā)科技已啟動年產(chǎn)1．5萬噸LCP項目，目前已完成工藝與土建設(shè)計。LCP進程加速。工程塑料行業(yè)競爭格局從市場競爭格局來看，目前，國內(nèi)工程塑料行業(yè)企業(yè)數(shù)量較多，上市企業(yè)中，會通股份、國恩股份、普利特未披露業(yè)務(wù)毛利率數(shù)據(jù)。從披露工程塑料類業(yè)務(wù)毛利率的上市企業(yè)來看，國立科技、金發(fā)科技、南京聚隆、道恩股份、同益股份業(yè)務(wù)毛利率在20%以上，屬于第一梯隊；三房巷、江蘇博云、云天化業(yè)務(wù)毛利率在15%以上，屬于第二梯隊；其他企業(yè)屬于第三梯隊。聚芳醚酮：應(yīng)用廣泛的高性能塑料，國產(chǎn)材料具備價格優(yōu)勢聚芳醚酮種類很多，都具有優(yōu)良的電性能、耐磨性、耐熱性以及加工性，其中聚醚醚酮用量最大。聚芳醚酮（PAEK）是一種由亞苯基環(huán)通過氧橋和羰基（酮）連接而生成的結(jié)晶型聚合物。由于結(jié)構(gòu)不同，聚芳醚酮種類多樣，主要有聚醚酮（PEK）、聚醚醚酮酮（PEEKK）、聚醚酮醚酮酮（PEKEKK）、聚醚醚酮（PEEK）等。PAEK是一種新型的具有超高性能的特種工程塑料，屬于聚芳醚酮類化合物，具有優(yōu)良的電性能、耐燃性、耐輻照性、耐溶劑性等。PEEK則是PAEK中用量最大品種，占PAEK的80%以上。PEEK主流合成方式是親核取代，原料成本較高，國內(nèi)供應(yīng)缺口較大。PEEK的合成有親核取代和親電取代兩種方式，主流方式為親核取代。親核取代是以4，4-二氟二苯甲酮、對苯二酚和碳酸鈉為原料，以二苯砜為溶劑，在氮氣的保護下，在逐漸升溫至接近聚合物熔點的溫度（280℃-340℃）時發(fā)生縮聚反應(yīng)得到高分子PEEK樹脂。親核反應(yīng)的原料需要高純度的4，4-二氟二苯甲酮，成本較高，也導(dǎo)致了PEEK價格昂貴。工業(yè)生產(chǎn)上，主要通過付氏烷基化法和重氮化法獲得高純度的4，4-二氟二苯甲酮。國內(nèi)生產(chǎn)4，4-二氟二苯甲酮的企業(yè)較少，產(chǎn)能不足，市場存在較大供需缺口。除了原料成本因素，PEEK的制備工序繁多，反應(yīng)條件苛刻，技術(shù)要求高，也導(dǎo)致了PEEK價格較高。威格斯索爾維和贏創(chuàng)合計占據(jù)全球88%的PEEK產(chǎn)能，我國產(chǎn)能占比為12%。目前，威格斯是全球最大的PEEK生產(chǎn)商，產(chǎn)能約為7150噸/年，其次是索爾維（產(chǎn)能1500噸/年）與贏創(chuàng)（產(chǎn)能約1250噸/年）。國內(nèi)PEEK產(chǎn)能主要集中在吉林中研股份、浙江鵬孚隆、長春吉大特塑、山東浩然特塑四家企業(yè)中，其中中研股份產(chǎn)能最高達到1000噸/年。PEEK在汽車工業(yè)、機械化工領(lǐng)域、航天航空領(lǐng)域、半導(dǎo)體制備以及醫(yī)療器械領(lǐng)域中都有應(yīng)用。因為PEEK高溫性、耐磨性、力學(xué)性能好，最早被用在航天航空領(lǐng)域，用作替代鋁等金屬材料制造各種飛機零部件。后來PEEK也被作為發(fā)動機內(nèi)置、汽車軸承等用在傳統(tǒng)汽車工業(yè)以及被作為閥門、泵體、活塞環(huán)等用在機械化工領(lǐng)域；良好的化學(xué)穩(wěn)定性和阻燃性也讓PEEK可以被作為葉輪片和火箭發(fā)動機零部件等用在航空航天領(lǐng)域；優(yōu)良的電氣性能也讓PEEK可以被應(yīng)用在晶圓承載器、印刷電路板中；并且，PEEK優(yōu)秀的化學(xué)穩(wěn)定性和耐腐蝕性可以使其被應(yīng)用在醫(yī)療器械領(lǐng)域。國內(nèi)PEEK消費量將穩(wěn)步上升，國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)能布局加速。根據(jù)《化工新材料》統(tǒng)計，全球PEEK消費量已從2012年的3590噸提升至2019年的5835噸，國內(nèi)2021年P(guān)EEK消費量為1980噸。根據(jù)中國化工信息中心資料，預(yù)計未來5年中國對PEEK的需求仍將保持15%~20%的增速，到2026年國內(nèi)PEEK的消費量將達到3354噸。目前有中欣氟材開始布局生產(chǎn)PEEK的原料4，4-二氟二苯甲酮5000噸；沃特股份2000噸PAEK（含PEEK和PEKK）亦正在建設(shè)中，國產(chǎn)PEEK布局加速。PEEK可作為軸承等零部件應(yīng)用在傳統(tǒng)燃油車中。交通運輸工具是PEEK的重要應(yīng)用領(lǐng)域。傳統(tǒng)燃油車領(lǐng)域里，可以利用PEEK良好的耐摩擦性能和機械性能，可替代金屬制造汽車密封件、墊片、軸承等零部件，在汽車的傳動系統(tǒng)、剎車系統(tǒng)、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、座椅系統(tǒng)等方面都有應(yīng)用，可實現(xiàn)輕量化。但是與高溫尼龍相比，PEEK成本很高，限制了其在交通運輸領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用。PEEK在新能源汽車中，尤其是電動車的800V高壓充電線中應(yīng)用前景較大。在新能源汽車領(lǐng)域，PEEK還可以作為電池的保護蓋、密封件、固定夾板以及電芯的集流體、阻燃片、極片等。此外，PEEK還可以作為800V快充高壓線的材料。800V的核心優(yōu)勢是可以快速充滿電，有效緩解里程和補能問題，是新能源汽車未來的發(fā)展方向。但是800V充電的電暈腐蝕出現(xiàn)概率增加，對電磁線的要求更高，目前有厚漆膜和薄漆膜+PEEK膜包兩種技術(shù)路線。PEEK是良好的絕緣體，在高溫、高壓、高濕度等惡劣環(huán)境下仍能保持很好的電絕緣性。與厚漆膜工藝相比，薄漆膜+PEEK膜包工藝的綜合性能以及一致性更好，且因為PEEK耐磨性好，可實現(xiàn)