貨幣銀行學 課件第14章 金融監(jiān)管

第14章金融監(jiān)管14.1金融監(jiān)管理論

14.1.1關于監(jiān)管必要性的一般理論

14.1.2金融監(jiān)管的特殊原因14.1.3對金融監(jiān)管有效性的爭議14.1.4金融監(jiān)管的理性選擇14.1.1關于監(jiān)管必要性的一般理論1、壟斷2、外部效應3、公共物品4、信息不對稱14.1.2金融監(jiān)管的特殊原因1、金融體系在國民經(jīng)濟中占有十分特殊的關鍵地位2、金融體系具有內(nèi)在脆弱性：傳統(tǒng)信貸市場的內(nèi)在不穩(wěn)定性、金融資產(chǎn)市場價格的過度波動性、金融體系發(fā)生支付危機的連鎖效應14.1.3對金融監(jiān)管有效性的爭議1、監(jiān)管成本論2、監(jiān)管俘虜論3、監(jiān)管經(jīng)濟論4、監(jiān)管失靈論5、監(jiān)管辯證論

14.1.4金融監(jiān)管的理性選擇1、科學的金融監(jiān)管觀應該是辯證地看待金融監(jiān)管，盲目推崇和全盤否定都不可取。2、金融監(jiān)管是必要的，通過監(jiān)管可以控制金融系統(tǒng)的風險，保持金融體系的穩(wěn)定，提高金融運行效率，但若監(jiān)管不當或監(jiān)管過度，將會加大監(jiān)管成本，降低金融市場效率，甚至阻礙金融業(yè)的發(fā)展。

14.2金融監(jiān)管的目標與原則14.2.1金融監(jiān)管的目標14.2.2金融監(jiān)管的原則

14.2.1金融監(jiān)管的目標1、維護金融體系的穩(wěn)定和安全2、保護社會公眾的利益3、促進公平、有效的競爭，提高金融市場運行效率14.2.2金融監(jiān)管的原則1、獨立原則2、適度原則3、法制原則4、公正、公平、公開原則5、效率原則6、動態(tài)原則

14.3金融監(jiān)管體制

14.3.1金融監(jiān)管體制的要素14.3.2現(xiàn)代金融監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢14.3.3典型國家的金融監(jiān)管體制

14.3.1金融監(jiān)管體制的要素

1、金融監(jiān)管體制是指金融監(jiān)管的職責劃分與權力分配的方式和組織制度，其構成要素是監(jiān)管主體、監(jiān)管客體和監(jiān)管手段。2、監(jiān)管主體是監(jiān)管的實施者。根據(jù)監(jiān)管主體的法律性質(zhì)不同，大致有政府監(jiān)管機構和行業(yè)自律組織兩類。3、監(jiān)管客體是指監(jiān)管的對象，包括金融活動及金融活動的參與者（尤其是各類金融機構）。4、監(jiān)管手段則是解決如何監(jiān)管的問題。

14.3.2現(xiàn)代金融監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢

1、政府監(jiān)管與行業(yè)自律有機結(jié)合2、外部監(jiān)管和內(nèi)部控制相互促進3、機構型監(jiān)管向功能型監(jiān)管轉(zhuǎn)變4、目標型監(jiān)管理念的興起與初步嘗試

14.3.3典型國家的金融監(jiān)管體制14.3.3.1英國的金融監(jiān)管體制14.3.3.2美國的金融監(jiān)管體制14.3.3.3中國的金融監(jiān)管體制

14.3.3.1英國的金融監(jiān)管體制1、20世紀70年代以前，英國各類金融機構基本上各自按照傳統(tǒng)的業(yè)務范圍分業(yè)經(jīng)營，因而金融監(jiān)管也是分業(yè)監(jiān)管體制。2、銀行業(yè)由英格蘭銀行進行監(jiān)管，英格蘭銀行設立的銀行業(yè)監(jiān)督委員會（BoardofBankingSupervision）是銀行業(yè)監(jiān)管的最高機構，具體管理事務由英格蘭銀行下屬的銀行業(yè)監(jiān)督局（BankingSupervisionDivision）負責。3、半官方性質(zhì)的證券投資委員會（theSecuritiesandInvestmentsBoard，簡寫為SIB）負責對從事證券和投資業(yè)務的金融機構進行管理。4、20世紀70年代后，英國政府放松對金融業(yè)的管制，在激烈的市場競爭中，金融業(yè)務開始趨于交叉，出現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的局面。14.3.3.2美國的金融監(jiān)管體制1、美國在20世紀30年代頒布《格拉斯——斯蒂格爾法》，實行分業(yè)經(jīng)營，并相應確立了分業(yè)監(jiān)管體制。在銀行業(yè)監(jiān)管方面，美國實行的是別具特色的雙線多元監(jiān)管模式。2、1999年11月，美國國會通過《金融服務現(xiàn)代法案》，廢止了《格拉斯——斯蒂格爾法》，正式實行混業(yè)經(jīng)營，允許以金融控股公司的形式實現(xiàn)銀行、證券、保險業(yè)間的滲透。同時，該法案也對金融監(jiān)管體制進行調(diào)整，采取了綜合監(jiān)管與專業(yè)監(jiān)管相結(jié)合的“傘型功能性監(jiān)管模式”。14.3.3.3中國的金融監(jiān)管體制1、1998年以前，人民銀行對銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)均負有監(jiān)管職責，1992年成立的國務院證券委員會及其監(jiān)管執(zhí)行機構——中國證券監(jiān)督管理委員會——履行部分證券監(jiān)管職能。2、1998年，我國進行金融監(jiān)管體制改革，1998年3月，證券委員會撤消，其職能轉(zhuǎn)由證券監(jiān)督管理委員會行使，作為證券、期貨市場的主管機關。1998年11月，設立中國保險監(jiān)督管理委員會，專門負責對保險業(yè)實施監(jiān)管。同時，人民銀行的監(jiān)管職能部門相應作了調(diào)整。人民銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會分別對銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)實行監(jiān)管，從而確立了分業(yè)監(jiān)管模式。3、2003年4月，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會成立，標志著監(jiān)管職能與中央銀行分離。14.4銀行監(jiān)管

14.4.1銀行準入管理14.4.2銀行日常監(jiān)管14.4.3存款保險制度14.4.4銀行危機處理與退出管理

14.4.1銀行準入管理1、監(jiān)管當局對銀行市場準入的控制主要有兩個目的，第一、保證新設立的銀行具有良好的品質(zhì)。第二、保持銀行數(shù)量與社會需要相適應，促進銀行業(yè)的適度有效競爭。2、銀行監(jiān)管當局判斷準入的標準既有量的標準，也有質(zhì)的標準。量的標準主要是設定商業(yè)銀行必須達到法定最低注冊資本額，以保護債權人的利益并維持銀行體系穩(wěn)定運行。質(zhì)的標準主要包括法人資格、組織章程、經(jīng)營管理的方式與計劃、內(nèi)控制度、高級經(jīng)營管理人員素質(zhì)等。3、對符合條件的申請人，監(jiān)管當局在審批時還要考慮經(jīng)濟發(fā)展的需要和銀行業(yè)市場競爭狀況。14.4.2銀行日常監(jiān)管1、謹慎監(jiān)管規(guī)則：資本充足度監(jiān)管、流動性監(jiān)管、貸款集中度監(jiān)管、資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)管、呆賬準備金監(jiān)管、內(nèi)部控制監(jiān)管2、現(xiàn)場檢查：現(xiàn)場查閱原始報表、帳冊、文件等資料和當面征詢等方式，分析、檢查、評價銀行的經(jīng)營管理質(zhì)量及遵循法律和政策的合規(guī)性3、非現(xiàn)場檢查：監(jiān)管當局要求銀行定期或不定期報送有關財務報表等資料，通過收集、分析銀行的各種數(shù)據(jù)來考察、評價銀行的經(jīng)營狀況

14.4.3存款保險制度1、存款保險制度要求接受存款的金融機構為其吸收的存款向存款保險機構投保，當投保機構發(fā)生危機無力支付存款時，由存款保險機構代為支付限定數(shù)額的保險金。2、現(xiàn)代存款保險制度形成于20世紀30年代的美國。許多國家在20世紀60年代至80年代也先后建立了存款保險制度。3、銀行存款保險的組織形式大體上有三種類型：①官辦型；②官方與銀行業(yè)合辦型；③銀行同業(yè)合辦型。4、創(chuàng)立存款保險制度的目的是為了維護銀行業(yè)的穩(wěn)定性，但該項機制設計的保護重點通常是中小存款人，各國通常不對存款實行全額保險。5、存款保險制度為銀行體系設立了一道安全網(wǎng)，不過也有學者對存款保險制度提出不同看法，認為它可能導致道德風險。14.4.4銀行危機處理與退出管理1、危機處理：緊急救助、接管、并購2、市場退出管理

14.5證劵監(jiān)管

14.5.1證券發(fā)行監(jiān)管14.5.2證券交易監(jiān)管14.5.3信息披露制度14.5.4上市公司收購監(jiān)管14.5.5證券商監(jiān)管

14.5.1證券發(fā)行監(jiān)管1、注冊制：發(fā)行人在發(fā)行證券前需按照法律規(guī)定向證券監(jiān)管機構申請注冊登記，同時依法提供與發(fā)行證券有關的所有資料。注冊制的基本價值理念是信息公開主義（FullDisclosure）。2、核準制：發(fā)行人的證券發(fā)行申請須經(jīng)監(jiān)管機構審查批準方能生效。發(fā)行人除公開信息外，還要符合《公司法》、《證券法》及監(jiān)管機構規(guī)定的實質(zhì)性條件，監(jiān)管機構有權否決不符合條件的發(fā)行申請。核準制的基本立法思想是準則主義，強調(diào)實質(zhì)管理（SubstantiveRegulation）。

14.5.2證券交易監(jiān)管1、證券上市制度2、市場交易規(guī)則14.5.3信息披露制度1、信息披露制度又稱公示制度。證券市場的有關當事人在證券的發(fā)行、上市、交易等一系列環(huán)節(jié)中，應依據(jù)法律和有關規(guī)定將一切相關真實信息予以公開。2、信息披露必須及時、真實、準確、全面、規(guī)范。14.5.4上市公司收購監(jiān)管1、上市公司收購是指收購者為取得或鞏固對某一上市公司（目標公司）的控制權而大量購入該公司發(fā)行在外的股份的行為。2、上市公司收購是一種特殊的證券交易行為，對公司控制權和股票市場價格有較大影響，因而應予制定專門的規(guī)則。

14.5.5證券商監(jiān)管1、證券商市場準入2、證券商行為規(guī)范3、證券商經(jīng)營狀況監(jiān)管

14.6國際監(jiān)管合作

14.6.1金融監(jiān)管國際合作的必要性14.6.2金融監(jiān)管國際合作的主要措施

14.6.1金融監(jiān)管國際合作的必要性1、國際金融體系的系統(tǒng)性風險加大，單憑一國的監(jiān)管力量難以控制2、國際金融活動跨越多國國境，造成各國的監(jiān)管管轄權范圍不明確3、各國金融監(jiān)管制度的差異導致國際金融市場上的不公平競爭14.6.2金融監(jiān)管國際合作的主要措施1、1975年2月，在國際清算銀行的發(fā)起和主持下，十國集團及瑞士、盧森堡共同成立了“國際清算銀行關于銀行管理和監(jiān)督行動常設委員會”，由各國銀行監(jiān)管當局的代表組成。后來，委員會將其名稱改為“巴塞爾銀行監(jiān)督委員會”。委員會的目的是促進國際金融監(jiān)管的合作，并就國際銀行業(yè)的監(jiān)管問題制定統(tǒng)一的標準與綱領。2、1975年，委員會達成了《對銀行國外機構的監(jiān)督原則》，提出國際合作的基本目標是確保外國銀行受到充分的監(jiān)管，并確定了各國監(jiān)管責任分配的一般原則，即母國和東道國應共同承擔監(jiān)管責任，被譽為國際銀行業(yè)監(jiān)管的“神圣條約”。3、1988年，巴塞爾委員會頒布《關于統(tǒng)一國際銀行的資本衡量和資本標準的協(xié)議》，即“巴塞爾協(xié)議”（theBasleAccord）。該協(xié)議為銀行資本的界定和最低資本標準提供了統(tǒng)一的監(jiān)管范本。4、1997年，巴塞爾委員會發(fā)布《有效銀行監(jiān)管的核心原則》。它不再僅僅是少數(shù)發(fā)達國家之間談判協(xié)商的結(jié)果，包括中國在內(nèi)的15個非十國集團成員國或地區(qū)也積極參與。5、2001年，巴塞爾委員會發(fā)布《加強銀行監(jiān)管者之間合作聲明書的基本要素》，聲明書認為，有效的監(jiān)管合作必須具備四大基本要素：信息分享、現(xiàn)場檢查、信息保護和持續(xù)協(xié)調(diào)。6、鑒于1988年