2022-2025年聚合支付市場(chǎng)分析及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告

2022-2025年聚合支付市場(chǎng)分析及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告日期：2022-10-22目錄1234行業(yè)概述行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)痛點(diǎn)及發(fā)展建議行業(yè)格局及前景趨勢(shì)CONTENTS1行業(yè)概述行業(yè)定義行業(yè)發(fā)展歷程行業(yè)政策、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)環(huán)境聚合支付，即第四方支付平臺(tái)，是通過(guò)整合碎片化的第三方支付渠道而形成的多個(gè)支付渠道集合平臺(tái)。相較于傳統(tǒng)二維碼，聚合支付二維碼集合了支付寶、微信支付、翼支付與京東支付等多個(gè)第三方支付渠道，解決在傳統(tǒng)第三方支付場(chǎng)景下，消費(fèi)者支付渠道與商戶收款渠道不匹配的痛點(diǎn)。中國(guó)聚合支付企業(yè)針對(duì)不同應(yīng)用場(chǎng)景，圍繞支付服務(wù)推出一系列產(chǎn)品，可分為收款硬件與軟件及解決方案。硬件包括掃碼槍與收款盒子等終端設(shè)備，軟件及解決方案包括支持財(cái)稅管理、門(mén)店管理、智能營(yíng)銷(xiāo)等功能的APP與定制化的支付解決方案，如連鎖店收單系統(tǒng)等，多樣化的產(chǎn)品也使聚合支付能滲透至不同的支付場(chǎng)景。聚合支付行業(yè)定義行業(yè)定義01020304萌芽期第一次即現(xiàn)金支付到銀行卡支付的轉(zhuǎn)變，第二次是銀行卡支付到掃碼支付的變化。穩(wěn)定期從2017年起，聚合支付行業(yè)政策監(jiān)管趨嚴(yán)，行業(yè)進(jìn)入穩(wěn)定期。誕生期聚合支付在2011年掃碼支付興起時(shí)誕生?？焖侔l(fā)展期在2011至2015年快速發(fā)展，在2015年支付寶線下移動(dòng)支付雙十二活動(dòng)時(shí)達(dá)到頂峰，但快速增長(zhǎng)也為聚合支付行業(yè)帶來(lái)諸如價(jià)格戰(zhàn)、服務(wù)商“跑路”等惡性事件。發(fā)展歷程行業(yè)PEST-政策分析《中國(guó)人民銀行關(guān)于規(guī)范支付創(chuàng)新業(yè)務(wù)的通知》《規(guī)范》提出了聚合技術(shù)服務(wù)商與支付服務(wù)機(jī)構(gòu)開(kāi)展聚合支付服務(wù)的總體框架、安全、風(fēng)控管理等要求，為行業(yè)制定了經(jīng)營(yíng)管理標(biāo)準(zhǔn)《通知》提出加大對(duì)支付結(jié)算環(huán)節(jié)的監(jiān)管力度提高了相關(guān)違法犯罪行為的處罰力度，同時(shí)制定了行業(yè)的禁行紅線現(xiàn)”等涉嫌不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，誤導(dǎo)消費(fèi)者或者違法違規(guī)行為的文字進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)，使行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)情況得到緩解《中國(guó)人民銀行辦公廳關(guān)于加強(qiáng)條碼支付安全管理的通知》《通知》要求行業(yè)的支付技術(shù)與業(yè)務(wù)提高安全性，使行業(yè)降低技術(shù)安全方面的風(fēng)險(xiǎn)《中國(guó)人民銀行關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)支付結(jié)算管理防范電信網(wǎng)絡(luò)新型違法犯罪有關(guān)事項(xiàng)的通知》《聚合支付安全技術(shù)規(guī)范》（征求意見(jiàn)稿）》行業(yè)PEST-》行業(yè)政策中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)中國(guó)人民銀行《條碼支付業(yè)務(wù)規(guī)范(征求意見(jiàn)稿)》統(tǒng)一了上游條碼支付的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，使行業(yè)產(chǎn)品向標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展《中國(guó)人民銀行支付結(jié)算司關(guān)于開(kāi)展違規(guī)“聚合支付”服務(wù)清理整治工作的通知》《中國(guó)人民銀行關(guān)于持續(xù)提升收單服務(wù)水平規(guī)范和促進(jìn)收單服務(wù)市場(chǎng)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》嚴(yán)厲禁止了聚合支付服務(wù)商以“大商戶”等涉嫌“二清”的違規(guī)模式進(jìn)行收單業(yè)務(wù)，規(guī)范了其業(yè)務(wù)流程，使商戶資金得到保障引導(dǎo)行業(yè)加強(qiáng)整體服務(wù)水平，也認(rèn)可了聚合支付服務(wù)商的收單業(yè)中國(guó)人民銀行行業(yè)社會(huì)環(huán)境近年來(lái)，隨著消費(fèi)者支付觀念的轉(zhuǎn)變，新技術(shù)的發(fā)展，科技巨頭的涌入，移動(dòng)支付發(fā)展迅猛。支付行業(yè)的更新速度日新月異，并正經(jīng)歷著市場(chǎng)中的繁榮時(shí)期。但一個(gè)顯而易見(jiàn)的問(wèn)題是，隨著支付需求的大幅增長(zhǎng)，各類(lèi)支付令人眼花繚亂，工具難兼容、支付設(shè)備繁多等問(wèn)題日益凸顯，收銀成了商家不可言說(shuō)的“痛點(diǎn)”。支付數(shù)據(jù)碎片化、渠道碎片化、場(chǎng)景碎片化等支付高度碎片化特質(zhì)也嚴(yán)重影響著商戶的運(yùn)營(yíng)決策水平。一方面是市場(chǎng)的空前繁榮，一方面是商戶的“痛點(diǎn)”迫切需要解決。在這一過(guò)程中，聚合支付應(yīng)運(yùn)而生。所謂聚合支付，是為第三方支付機(jī)構(gòu)和商戶提供一次性對(duì)接，同時(shí)支持多個(gè)支付方式，不再針對(duì)某個(gè)支付通道。在云縱看來(lái)，聚合支付的出現(xiàn)，貼近商戶和消費(fèi)者，解決了支付碎片化的問(wèn)題，使支付更加簡(jiǎn)單高效，更有助商家的數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)。行業(yè)社會(huì)環(huán)境伴隨著移動(dòng)支付的普及,消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣也悄然被改變。越來(lái)越多的消費(fèi)者選擇通過(guò)移動(dòng)客戶端來(lái)支付,購(gòu)買(mǎi)商品和服務(wù)，根據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心（CNNIC）發(fā)布的數(shù)據(jù):截至2018年末，中國(guó)手機(jī)網(wǎng)絡(luò)支付用戶規(guī)模達(dá)5.83億,在手機(jī)網(wǎng)民中的使用比例由70.0%提升至74%。聚合支付行業(yè)的增長(zhǎng)與國(guó)民消費(fèi)緊密相連。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)的背景下，中國(guó)人均GDP在2018年達(dá)到63,644元，并在2019年超過(guò)1萬(wàn)美元，同時(shí)中國(guó)全國(guó)城鎮(zhèn)居民人均消費(fèi)性支出從2014年的19,968.1元穩(wěn)步上升至2019年的28,060元，象征著中國(guó)的消費(fèi)能力正在提升。2019年全年中國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額411,649億元，比上年增長(zhǎng)8.0%。國(guó)民消費(fèi)的增長(zhǎng)，直接帶動(dòng)聚合支付行業(yè)交易規(guī)模增長(zhǎng)。在交易服務(wù)費(fèi)率不變的情況下，交易規(guī)模的增長(zhǎng)將直接促使聚合支付服務(wù)商的利潤(rùn)提高，推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境2聚合支付行業(yè)現(xiàn)狀分析聚合支付產(chǎn)業(yè)鏈聚合支付行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素聚合支付行業(yè)現(xiàn)狀分析聚合支付行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模產(chǎn)業(yè)鏈上游聚合支付產(chǎn)業(yè)鏈上游概述聚合支付行業(yè)上游龍頭企業(yè)已開(kāi)始對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行延伸，逐漸進(jìn)軍原材料生產(chǎn)領(lǐng)域，以規(guī)避高額進(jìn)口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產(chǎn)企業(yè)的重組進(jìn)程加快以及中國(guó)市場(chǎng)參與者技術(shù)水平的提高，聚合支付行業(yè)上游原材料供應(yīng)有望朝著專(zhuān)業(yè)化和規(guī)模化的方向繼續(xù)發(fā)展，逐漸搶奪外資企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的話語(yǔ)權(quán)。產(chǎn)業(yè)鏈中游聚合支付產(chǎn)業(yè)鏈中游概述聚合支付行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進(jìn)口，主要原因是下游消費(fèi)終端為保障科研成果，對(duì)行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進(jìn)、供應(yīng)鏈穩(wěn)定的進(jìn)口原材料供應(yīng)商。企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格主要受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。由于聚合支付企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價(jià)格波動(dòng)不會(huì)對(duì)企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈下游聚合支付產(chǎn)業(yè)鏈下游概述聚合支付行業(yè)下游企業(yè)市場(chǎng)空間廣闊、銷(xiāo)售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷(xiāo)售單價(jià)高等特點(diǎn)。隨著全球范圍內(nèi)生物醫(yī)藥行業(yè)研究的深入及產(chǎn)業(yè)化程度的提升，中國(guó)行業(yè)產(chǎn)品種類(lèi)進(jìn)一步豐富，應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)增加，個(gè)性化、高端化的產(chǎn)品將逐漸獲得更廣闊的應(yīng)用空間。行業(yè)現(xiàn)狀中國(guó)聚合支付行業(yè)最早起源于2011年，其隨著移動(dòng)支付的興起在2014年底開(kāi)始進(jìn)入高速增長(zhǎng)期。中國(guó)聚合支付行業(yè)總交易額從2015年的5萬(wàn)億元快速增長(zhǎng)至2019年的45.2萬(wàn)億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)133%。結(jié)合專(zhuān)家觀點(diǎn)，由于聚合支付行業(yè)對(duì)上游第三方支付行業(yè)的高度依賴，分析師認(rèn)為中國(guó)聚合支付行業(yè)交易額的增長(zhǎng)率需參考第三方支付行業(yè)交易規(guī)模的增長(zhǎng)歷史，上游第三方移動(dòng)支付行業(yè)流量增長(zhǎng)見(jiàn)頂將傳導(dǎo)至聚合支付行業(yè)，使聚合支付行業(yè)相應(yīng)地增長(zhǎng)放緩。從用戶增長(zhǎng)角度，三線以上城市移動(dòng)支付覆蓋率超過(guò)96%，因此移動(dòng)支付行業(yè)的用戶增量將難以繼續(xù)為聚合支付行業(yè)帶來(lái)交易額的增長(zhǎng)。2019年起，聚合支付行業(yè)交易額增長(zhǎng)率將從68%逐年降低至2024年的12%，并穩(wěn)定在10%-15%左右，交易額在2024年達(dá)到166.7萬(wàn)億元。費(fèi)率減通道成本:聚合支付行業(yè)交易費(fèi)率因通道成本的上漲而逐年上升，現(xiàn)穩(wěn)定在0.2%至0.38%，而通道總成本約為0.2%至0.28%。聚合支付行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模:根據(jù)總交易額乘以交易費(fèi)率與通道成本的差值得出，2019年中國(guó)聚合支付行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為634億元，到2023年將達(dá)到2,332億元行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模爆發(fā)式增長(zhǎng)結(jié)束，市場(chǎng)進(jìn)入穩(wěn)定增長(zhǎng)期，在經(jīng)歷了2016-2018年翻倍式的爆發(fā)增長(zhǎng)以后，2019年聚合支付規(guī)模增速有所回落。艾瑞，2019年聚合支付市場(chǎng)交易規(guī)模約為8.8萬(wàn)億元，同比增速為59.8%，未來(lái)該市場(chǎng)的增速將進(jìn)一步回落，但仍能保持較穩(wěn)定的同比增長(zhǎng)。2018年聚合支付交易規(guī)模約占線下掃碼支付總規(guī)模的25.9%，以個(gè)人收錢(qián)碼為代表的直連模式占據(jù)目前市場(chǎng)大部分份額。艾瑞認(rèn)為，隨著聚合支付服務(wù)的不斷下沉，個(gè)人收錢(qián)碼所占的份額將會(huì)被聚合支付模式逐漸轉(zhuǎn)化，因此未來(lái)聚合支付交易規(guī)模在線下掃碼支付總規(guī)模中的占比將會(huì)逐漸提升。2019年聚合支付覆蓋的商戶數(shù)量為2307萬(wàn)家，商戶滲透率達(dá)到46.1%線下掃碼支付方式的普及，一方面得益于支付寶、微信支付等頭部支付企業(yè)對(duì)于用戶掃碼支付習(xí)慣的大力培養(yǎng)，另一方面也離不開(kāi)聚合支付服務(wù)商對(duì)于線下商戶的快速覆蓋。我國(guó)聚合支付覆蓋的商戶數(shù)量從2016年的12聚合支付覆蓋的商戶數(shù)量及滲透率分析線下各場(chǎng)景商戶端聚合支付的交易金額占比情況最終取決于用戶端的使用情況。餐飲與零售場(chǎng)景具有日常、高頻、覆蓋全類(lèi)型用戶、O2O屬性強(qiáng)4個(gè)特點(diǎn)，是聚合支付市場(chǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)場(chǎng)景。因此，聚合支付各場(chǎng)景交易金額占比中，餐飲與零售場(chǎng)景成為絕對(duì)主力，占比超過(guò)八成。而2018年，由于支付寶和微信投入大量資源拓展線下餐飲商戶，使得餐飲場(chǎng)景占比在18年進(jìn)一步增長(zhǎng)。聚合支付場(chǎng)景分布情況行業(yè)現(xiàn)狀聚合支付行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素1各司其職，行業(yè)回歸理性健康發(fā)展。2017年下半年以后，支付清算業(yè)務(wù)資質(zhì)與聚合外包商的業(yè)務(wù)范圍成為重點(diǎn)整頓方向，監(jiān)管部門(mén)對(duì)“二清”等違規(guī)現(xiàn)象進(jìn)行了嚴(yán)查。早先部分無(wú)收單資質(zhì)違規(guī)從業(yè)的服務(wù)商在商戶賬戶安全、支付安全、信息安全、涉嫌洗錢(qián)、涉嫌為黑產(chǎn)提供通道等方面存在隱患，蘊(yùn)藏巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。隨監(jiān)管政策加碼以及整改進(jìn)程的推進(jìn)，聚合支付行業(yè)迎來(lái)洗牌，違規(guī)行為逐漸被有效遏制，不合規(guī)服務(wù)商被嚴(yán)查肅清，聚合支付服務(wù)商業(yè)務(wù)開(kāi)展的自律性顯著提高，行業(yè)正在步入理性健康的發(fā)展軌道監(jiān)管之下走向合規(guī)下游終端商戶是聚合支付服務(wù)商的主要客戶，其產(chǎn)生的交易服務(wù)費(fèi)是聚合支付服務(wù)商的主要收入來(lái)源，因此聚合支付服務(wù)商均推出代理商加盟等不同的推廣模式以拓展商戶。以頭部服務(wù)商錢(qián)方好近為例，錢(qián)方好近推出全球合伙人計(jì)劃，吸引商戶入駐。中國(guó)聚合支付覆蓋商戶數(shù)量在2016至2019年間顯著提升，從2016年的12消費(fèi)帶動(dòng)聚合支付行業(yè)交易規(guī)模上升聚合支付行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素2聚合支付行業(yè)的增長(zhǎng)與國(guó)民消費(fèi)緊密相連。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)的背景下，中國(guó)人均GDP在2018年達(dá)到63,644元，并在2019年超過(guò)1萬(wàn)美元，同時(shí)中國(guó)全國(guó)城鎮(zhèn)居民人均消費(fèi)性支出從2014年的19,968.1元穩(wěn)步上升至2019年的28,060元，象征著中國(guó)的消費(fèi)能力正在提升。2019年全年中國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額411,649億元，比上年增長(zhǎng)8.0%。國(guó)民消費(fèi)的增長(zhǎng)，直接帶動(dòng)聚合支付行業(yè)交易規(guī)模增長(zhǎng)。在交易服務(wù)費(fèi)率不變的情況下，交易規(guī)模的增長(zhǎng)將直接促使聚合支付服務(wù)商的利潤(rùn)提高，推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。消費(fèi)帶動(dòng)聚合支付行業(yè)交易規(guī)模上升對(duì)于快速成長(zhǎng)的線下商戶來(lái)說(shuō)，集中多種支付方式滿足客戶需求，“聚合”成為大勢(shì)所趨。從產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)模來(lái)說(shuō)，一方面，移動(dòng)支付市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，另一方面，聚合支付的滲透率也在不斷提高，兩方面因素疊加驅(qū)動(dòng)聚合支付行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模加速發(fā)展。下游商戶覆蓋程度的提升聚合支付服務(wù)商收入3行業(yè)痛點(diǎn)及發(fā)展建議行業(yè)痛點(diǎn)行業(yè)發(fā)展建議行業(yè)痛點(diǎn)聚合支付行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導(dǎo)致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力質(zhì)量參差不齊政府秉承創(chuàng)新開(kāi)放的態(tài)度，支持和鼓勵(lì)科學(xué)研究創(chuàng)新，對(duì)科學(xué)研究試驗(yàn)不設(shè)置嚴(yán)格限制，因此，聚合支付行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測(cè)，聚合支付行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大行業(yè)監(jiān)管難度大政府秉承創(chuàng)新開(kāi)放的態(tài)度，支持和鼓勵(lì)科學(xué)研究創(chuàng)新，對(duì)科學(xué)研究試驗(yàn)不設(shè)置嚴(yán)格限制，因此，聚合支付行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測(cè)，聚合支付行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大高端產(chǎn)品發(fā)展落后復(fù)合型人才稀缺聚合支付行業(yè)深陷人才困境。行業(yè)發(fā)展缺乏人才支撐，團(tuán)隊(duì)模式的培育機(jī)制弊端明顯導(dǎo)致聚合支付行業(yè)企業(yè)專(zhuān)業(yè)人才留存難度加大，制約聚合支付行業(yè)企業(yè)擴(kuò)張。聚合支付行業(yè)對(duì)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)要求高，主要表現(xiàn)在以下三方面從業(yè)人員需要具備行業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)和法律知識(shí)，為企業(yè)客戶提供全面、可靠、專(zhuān)業(yè)、多樣的解決方案。從業(yè)人員需要懂行業(yè)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，包括：聚合支付行業(yè)產(chǎn)品得用途與優(yōu)缺點(diǎn)，行業(yè)特征、市場(chǎng)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃等。從業(yè)人員需要具有優(yōu)秀的營(yíng)銷(xiāo)談判能力、風(fēng)控反控能力及報(bào)告溝通能力。目前該行業(yè)在人才招聘時(shí)能夠匹配上述要求的人才寥寥無(wú)幾，限制行業(yè)發(fā)展。由于復(fù)合型人才稀缺，聚合支付行業(yè)企業(yè)通常采用團(tuán)隊(duì)培育的方式進(jìn)行專(zhuān)業(yè)能力建設(shè)，而該模式亦存在一定的弊端，企業(yè)的中高端人才若大量流失，初級(jí)員工的業(yè)務(wù)技能培訓(xùn)將面臨能力傳承的斷層，導(dǎo)致企業(yè)人才培養(yǎng)難度加大，制約聚合支付行業(yè)企業(yè)發(fā)展。質(zhì)量提升在資本的加持下，聚合支付的跑馬圈地仍在持續(xù)，預(yù)計(jì)2021年將會(huì)更加殘酷和激烈。同時(shí)，在線教育也面臨著更嚴(yán)格的監(jiān)管，合規(guī)成本提升。聚合支付行業(yè)產(chǎn)品品種多、批量小、附加值高，產(chǎn)品質(zhì)量要求也較為嚴(yán)格。聚合支付行業(yè)市場(chǎng)產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，假冒偽劣等亂象仍普遍存在，嚴(yán)重阻礙聚合支付行業(yè)發(fā)展進(jìn)步。未來(lái)，提升聚合支付行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量是發(fā)展聚合支付行業(yè)的核心任務(wù)，具體措施可分為以下兩大部分：（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范聚合支付行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門(mén)，對(duì)科研用聚合支付行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點(diǎn)加強(qiáng)冷鏈運(yùn)輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)，保證聚合支付行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進(jìn)行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：聚合支付行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場(chǎng)上已有多個(gè)本土聚合支付行業(yè)企業(yè)加強(qiáng)生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對(duì)標(biāo)優(yōu)質(zhì)、高端的進(jìn)口產(chǎn)品，并憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)逐步替代進(jìn)口。此外，聚合支付行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，也是未來(lái)行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)提升產(chǎn)品質(zhì)量生產(chǎn)企業(yè)方面政府方面新鮮有趣的玩法與促銷(xiāo)節(jié)日的緊密融合將有效增加用戶黏性，隨著網(wǎng)民的社交、娛樂(lè)需求在電商場(chǎng)景不斷得到釋放，電商平臺(tái)應(yīng)推出更多貼合用戶口味的創(chuàng)意玩法，從而推動(dòng)促銷(xiāo)節(jié)日的高效傳播與轉(zhuǎn)化。促銷(xiāo)節(jié)日的實(shí)惠程度關(guān)系用戶消費(fèi)意愿，未來(lái)促銷(xiāo)節(jié)日應(yīng)回歸促銷(xiāo)的本質(zhì)，避免過(guò)多噱頭和復(fù)雜規(guī)則影響消費(fèi)體驗(yàn)，努力實(shí)現(xiàn)讓用戶獲益、廠家增收的共贏效果。2019年中國(guó)電商促銷(xiāo)節(jié)日用戶消費(fèi)意愿影響因素占比全面增值服務(wù)1199增值服務(wù)提高產(chǎn)品定制服務(wù)需求日益多樣化行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重聚合支付行業(yè)企業(yè)服務(wù)模式單一。面對(duì)各級(jí)消費(fèi)群體日益多樣的服務(wù)需求，聚合支付行業(yè)企業(yè)提供全面增值服務(wù)，構(gòu)建綜合服務(wù)體系，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力，是當(dāng)前聚合支付行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)。聚合支付行業(yè)企業(yè)的轉(zhuǎn)型壓力主要源于以下三大方面：?jiǎn)我坏馁Y金提供方角色僅能為聚合支付行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，聚合支付行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)日趨嚴(yán)重，利潤(rùn)空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的聚合支付行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專(zhuān)業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強(qiáng)中國(guó)本土聚合支付行業(yè)龍頭企業(yè)開(kāi)始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道豐富企業(yè)的債券種類(lèi)關(guān)鍵詞一深化與核心銀行的合作關(guān)系關(guān)鍵詞二拓展銀行關(guān)系渠道關(guān)鍵詞三聚合支付行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時(shí)，能夠綜合運(yùn)用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進(jìn)自身融資渠道的多元化，降低對(duì)單一產(chǎn)品和市場(chǎng)的依賴程度，實(shí)現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負(fù)債端的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。以遠(yuǎn)東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅(jiān)持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實(shí)時(shí)國(guó)內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢(shì)突出企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國(guó)有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來(lái)源的穩(wěn)定性可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)大非公開(kāi)定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場(chǎng)交替發(fā)行的新局面；聚合支付行業(yè)需要通過(guò)杠桿推動(dòng)業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)，從負(fù)債端看，聚合支付行業(yè)企業(yè)的融資能力對(duì)資金成本和資金流動(dòng)性具有決定性作用，因此，聚合支付行業(yè)企業(yè)打通多元化融資渠道，提高資金周轉(zhuǎn)率，將是促進(jìn)聚合支付行業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的重要舉措。融資渠道拓展的主要方式主要包括以下三點(diǎn)：

拓展技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域聚合支付行業(yè)屬于領(lǐng)域中發(fā)展最快的細(xì)分領(lǐng)域之一，隨著聚合支付的市場(chǎng)環(huán)境日趨成熟，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，多家聚合支付企業(yè)開(kāi)始擴(kuò)張產(chǎn)品相關(guān)服務(wù)領(lǐng)域，提升企業(yè)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，主要舉措包括：提高產(chǎn)品定制服務(wù)能力提升技術(shù)服務(wù)能力供科研咨詢服務(wù)聚合支付行業(yè)企業(yè)開(kāi)始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位聚合支付行業(yè)企業(yè)面向多元化的科研實(shí)驗(yàn)需求，建立多種技術(shù)服務(wù)平臺(tái)，向客戶提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技術(shù)服務(wù)，形成企業(yè)特有競(jìng)爭(zhēng)力通過(guò)進(jìn)行細(xì)化分工，為客戶制定科研問(wèn)題解決方案，使客戶能更加專(zhuān)注于其擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，提高科研效率，且?guī)椭袠I(yè)大幅節(jié)省醫(yī)學(xué)科研投入聚焦投資業(yè)務(wù)行業(yè)資源優(yōu)勢(shì)金融資源優(yōu)勢(shì)服務(wù)優(yōu)勢(shì)聚合支付行業(yè)廠商長(zhǎng)期參與采購(gòu)與評(píng)估，積累了較為豐富的上游廠商資源儲(chǔ)備，且與多家廠商建立長(zhǎng)期合作關(guān)系聚合支付行業(yè)商依托本身提供的資金服務(wù)，具備融資渠道暢通的資金優(yōu)勢(shì)，可為行業(yè)建設(shè)提供初期資金支持，且可通過(guò)杠桿提升資金效率聚合支付行業(yè)企業(yè)憑借多年的客戶服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，服務(wù)體系日趨完備，信息化服務(wù)于一身的綜合服務(wù)體系，能夠進(jìn)行有效遷移，為投資業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期健康發(fā)展提供有力支持聚合支付行業(yè)頭部企業(yè)已形成完善的的服務(wù)體系，在中國(guó)政府逐步放寬企業(yè)的準(zhǔn)入條件，鼓勵(lì)并支持的政策背景下，聚合支付行業(yè)企業(yè)開(kāi)拓投資業(yè)務(wù)，通過(guò)產(chǎn)融結(jié)合向?qū)崢I(yè)運(yùn)營(yíng)縱深發(fā)展，聚合支付行業(yè)未來(lái)的重要發(fā)展趨勢(shì)。&&&

頁(yè)巖氣革命后，乙烷價(jià)格持續(xù)走低。美國(guó)是世界上最大的乙烷生產(chǎn)國(guó)，也是唯一的乙烷出口國(guó)。美國(guó)乙烷主要來(lái)自濕天然氣經(jīng)過(guò)天然氣廠分離后得到的天然氣液（NGL,Naturalgasliquids）和原油開(kāi)采副產(chǎn)的凝析油經(jīng)過(guò)煉廠處理后得到的液化煉廠氣（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者貢獻(xiàn)了絕大部分。自2010年以來(lái)，美國(guó)NGL產(chǎn)量幾乎翻了一番，超過(guò)了天然氣產(chǎn)量增長(zhǎng)率，并創(chuàng)下了2017年370萬(wàn)桶/天的年度記錄。由于頁(yè)巖氣產(chǎn)量不斷增加，同時(shí)受管道運(yùn)輸中乙烷比例不能超過(guò)12%的限制，美國(guó)乙烷產(chǎn)量也持續(xù)提升。并且乙烷相對(duì)較低的熱值及沸點(diǎn)使其作為液化燃料無(wú)法與丙烷和丁烷競(jìng)爭(zhēng)，分離費(fèi)用也降低了其作為管道氣的吸引力，乙烷自身產(chǎn)量又高于其它NGL組分，其供給過(guò)剩的情況日益凸顯。這導(dǎo)致美國(guó)乙烷價(jià)格在2011年底開(kāi)始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷產(chǎn)量超過(guò)消費(fèi)量，乙烷價(jià)格一度低于天然氣價(jià)格，直到隨后乙烷需求增加價(jià)格才逐漸回升至2016年平均150美元/噸和2017年平均184美元/噸。2018年6月份開(kāi)始乙烷價(jià)格受供需影響迎來(lái)一波大漲，目前處于高位回落階段。

競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)隨著科技不斷發(fā)展，聚合支付企業(yè)對(duì)聚合支付行業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)投入不斷加大，企業(yè)形成自己的技術(shù)堡壘是在未來(lái)市場(chǎng)中取得市場(chǎng)份額的重要收到，因此技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)也是未來(lái)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重要方向之一。聚合支付行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)促進(jìn)了產(chǎn)品質(zhì)量與服務(wù)的持續(xù)優(yōu)化與創(chuàng)新，在滿足客戶需求的同時(shí)也給行業(yè)服務(wù)帶來(lái)不斷的新體驗(yàn)。優(yōu)質(zhì)的服務(wù)是聚合支付行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重要焦點(diǎn)與未來(lái)趨勢(shì)?？蛻羰巧系?，滿足客戶的需求是聚合支付行業(yè)企業(yè)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)，聚合支付行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)首先在需求的分析與客戶痛點(diǎn)的把握。小眾運(yùn)動(dòng)場(chǎng)景日益崛起，帶動(dòng)了新的聚合支付行業(yè)產(chǎn)品需求。隨著行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的本質(zhì)是人才的競(jìng)爭(zhēng)，聚合支付行業(yè)企業(yè)都在不斷提升專(zhuān)業(yè)員工的技術(shù)水平。通過(guò)專(zhuān)項(xiàng)培訓(xùn)、高薪招聘吸引高端優(yōu)質(zhì)人才加入。人才競(jìng)爭(zhēng)是未來(lái)聚合支付行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核心點(diǎn)之一。

服務(wù)技術(shù)需求人才投資機(jī)會(huì)專(zhuān)家服務(wù)模式更側(cè)重借助專(zhuān)家的實(shí)際從業(yè)經(jīng)驗(yàn)與洞察，針對(duì)企業(yè)遇到的實(shí)際問(wèn)題給出一針見(jiàn)血的建議。全方位賦能，尤其是在服務(wù)能力的提升上，以更加完善的服務(wù)體系建設(shè)，為消費(fèi)者帶來(lái)更好的產(chǎn)品體驗(yàn)。010203投資機(jī)會(huì)投資機(jī)會(huì)投資機(jī)會(huì)聚合支付行業(yè)資源整合聚合支付行業(yè)咨詢管理聚合支付行業(yè)產(chǎn)品服務(wù)根據(jù)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和市場(chǎng)需求對(duì)有關(guān)的資源進(jìn)行重新配置，以突顯企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，并尋求資源配置與客戶需求的最佳結(jié)合點(diǎn)。目的是要通過(guò)組織制度安排和管理運(yùn)作協(xié)調(diào)來(lái)增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提高客戶服務(wù)水平。行業(yè)發(fā)展建議ABC發(fā)展建議1發(fā)展建議2發(fā)展建議3移動(dòng)支付規(guī)模增長(zhǎng)放緩聚合支付的誕生依托于移動(dòng)支付的普及，而隨著移動(dòng)支付的普及，移動(dòng)支付對(duì)聚合支付行業(yè)帶來(lái)的紅利正在逐漸褪去，并制約聚合支付行業(yè)的發(fā)展。中國(guó)第三方移動(dòng)支付行業(yè)交易規(guī)模的增長(zhǎng)率從2017年第一季度的27%跌至2019年第三季度的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量見(jiàn)頂中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量增長(zhǎng)放緩，根據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心數(shù)據(jù)，中國(guó)手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模的增長(zhǎng)率從2016年下半年的5.9%降至2019年上半年的7%，也印證了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量見(jiàn)頂?shù)膯?wèn)題。上游移動(dòng)支付的增長(zhǎng)動(dòng)力下降將勢(shì)必影響聚合支付行業(yè)的增長(zhǎng)潛力。支付環(huán)節(jié)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重服務(wù)單一，各家產(chǎn)品與服務(wù)差別低4行業(yè)格局及前景趨勢(shì)行業(yè)格局行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)行業(yè)代表企業(yè)行業(yè)趨勢(shì)產(chǎn)品向差異化與定制化轉(zhuǎn)型聚合支付企業(yè)開(kāi)拓海外市場(chǎng)尋求新增長(zhǎng)點(diǎn)線上線下融合聚合支付線上線下融合(O2O)作為一種新興的商業(yè)模式，最早應(yīng)用在團(tuán)購(gòu)里，隨著線上線下場(chǎng)景發(fā)展的融合度提高，O2O也拓展到配送、預(yù)約等多種服務(wù)形式，呈現(xiàn)多樣化特征。此外，在當(dāng)下企業(yè)轉(zhuǎn)型與發(fā)展并存的時(shí)代，線上線下企業(yè)的運(yùn)營(yíng)方式正在不斷地發(fā)生改變;未來(lái)，線上線下業(yè)務(wù)的融合將成為聚合支付的新趨勢(shì)。聚合支付的本職業(yè)務(wù)是基于二維碼的支付，掃碼日常高頻的特征會(huì)使小問(wèn)題快速放大，因而聚合服務(wù)商的首要任務(wù)是保證支付功能及支付衍生服務(wù)的質(zhì)量，包括但不限于合作洽談、物料與設(shè)備鋪設(shè)、系統(tǒng)安裝、機(jī)具設(shè)備維護(hù)、定期客戶拜訪等。2019年以來(lái)，基于對(duì)監(jiān)管政策與上游支付機(jī)構(gòu)抵制零費(fèi)率維護(hù)服務(wù)商市場(chǎng)健康發(fā)展的響應(yīng)，主要聚合支付服務(wù)商對(duì)支付渠道費(fèi)率進(jìn)行上調(diào)，費(fèi)率的市場(chǎng)化回歸標(biāo)志聚合市場(chǎng)走向理性健康發(fā)展，同時(shí)也說(shuō)明大規(guī)模的商戶爭(zhēng)奪暫時(shí)告一段落，市場(chǎng)教育基本完成。多元服務(wù)能力取代單一支付能力成為聚合支付核心競(jìng)爭(zhēng)力隨著東南亞等市場(chǎng)智能手機(jī)與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及，國(guó)際市場(chǎng)的移動(dòng)支付滲透率正在提高，同時(shí)隨著跨境電商、出國(guó)留學(xué)與出境旅游的規(guī)模不斷增長(zhǎng)，大量華人的存在也使海外市場(chǎng)聚合支付的需求隨之增加。反觀中國(guó)市場(chǎng)，聚合支付已在中國(guó)發(fā)展數(shù)年，用戶增長(zhǎng)放緩。在政策監(jiān)管日益嚴(yán)格的同時(shí)，銀行系與眾多互聯(lián)網(wǎng)系企業(yè)加入聚合支付行業(yè)，使行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，價(jià)格戰(zhàn)成為行業(yè)普遍現(xiàn)象，使聚合支付企業(yè)利潤(rùn)空間降低。在海外移動(dòng)支付發(fā)展尚未成熟的情況下，海外市場(chǎng)擁有巨大的增長(zhǎng)空間，聚合支付企業(yè)出海開(kāi)拓新藍(lán)海將成為行業(yè)一大趨勢(shì)由于聚合支付行業(yè)核心產(chǎn)品聚合二維碼與掃碼槍等難以實(shí)現(xiàn)差異化，而穩(wěn)定性、安全性等產(chǎn)品性能難以被商戶察覺(jué)，該情況導(dǎo)致聚合支付行業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。產(chǎn)品相似度過(guò)高使商戶對(duì)價(jià)格敏感，品牌黏性較低，導(dǎo)致聚合支付市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，利用價(jià)格戰(zhàn)爭(zhēng)奪商戶的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。價(jià)格戰(zhàn)使服務(wù)商利潤(rùn)降低，更無(wú)資金投入產(chǎn)品的研發(fā)與創(chuàng)新，市場(chǎng)進(jìn)入惡性循環(huán)。同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈價(jià)格戰(zhàn)授信加大行業(yè)并購(gòu)新進(jìn)企業(yè)（1）價(jià)格戰(zhàn)引發(fā)收益率報(bào)價(jià)逐年下降：部分聚合支付行業(yè)公司為抓住優(yōu)質(zhì)客戶資源，依靠?jī)r(jià)格戰(zhàn)取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致行業(yè)毛利率下降，選擇合作企業(yè)時(shí)“唯價(jià)格論”，不利于行業(yè)良性發(fā)展；（2）過(guò)高授信加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：聚合支付行業(yè)公司對(duì)各家醫(yī)院的總體授信額度偏高，甚至超過(guò)醫(yī)院的償還能力，為自身帶來(lái)較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。未來(lái)，聚合支付行業(yè)行業(yè)要想獲得突破，首先需要企業(yè)間形成差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。聚合支付行業(yè)受經(jīng)濟(jì)周期影響較弱，于聚合支付企業(yè)而言具有“低風(fēng)險(xiǎn)、高收益”的特點(diǎn)，吸引眾多新興市場(chǎng)參與者加入其中。目前中國(guó)聚合支付行業(yè)市場(chǎng)企業(yè)數(shù)量眾多，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象日趨嚴(yán)重，成為制約中國(guó)聚合支付行業(yè)行業(yè)發(fā)展的主要原因。中國(guó)聚合支付行業(yè)公司數(shù)量眾多，但大多以簡(jiǎn)單融資租賃為主要業(yè)務(wù)方式，服務(wù)模式單一，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，為中國(guó)聚合支付行業(yè)行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)以下不良影響：&&&行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局中國(guó)聚合支付行業(yè)呈現(xiàn)完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)格局，市場(chǎng)份額較為分散，但收錢(qián)吧、美團(tuán)、銀聯(lián)商務(wù)與京東支付等憑借各自優(yōu)勢(shì)成為行業(yè)頭部企業(yè)，共占據(jù)市場(chǎng)18.1%的份額。聚合支付行業(yè)客戶群主要由中小微商戶組成，而商戶較為分散，商戶資源難以被集中。此外行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻低、產(chǎn)品差異化程度不高與商戶價(jià)格敏感度高等現(xiàn)象使聚合支付行業(yè)呈現(xiàn)完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的格局行業(yè)格局行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局收錢(qián)吧:收錢(qián)吧作為最早進(jìn)入聚合支付行業(yè)的公司之一，其每日服務(wù)人次超過(guò)2,500萬(wàn)人，服務(wù)商戶數(shù)達(dá)到280萬(wàn)，日交易筆數(shù)接近3,000萬(wàn)筆，產(chǎn)品覆蓋超過(guò)660多個(gè)城市，率先推出大音量語(yǔ)音提示設(shè)備強(qiáng)勢(shì)占領(lǐng)小微商戶。截至2019年，收錢(qián)吧市占率達(dá)8.2%，是聚合支付行業(yè)領(lǐng)軍者。美