周度專題研究：數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈及相關(guān)投資機(jī)會(huì)

本報(bào)告僅供ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。券研究報(bào)告本報(bào)告僅供ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。券研究報(bào)告相對市場表現(xiàn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈及相關(guān)投資機(jī)會(huì)——周度專題研究(2023.03.20-2023.03.26)統(tǒng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、智能化水平，賦能傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)階段。中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀體量來看，數(shù)字經(jīng)濟(jì)成為推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展新引擎，占GDP比重逐年攀億元)相比接近翻倍，其占GDP比重為39.8%，較2016年上升9.5%。 業(yè)證書編號：S0590523010002業(yè)證書編號：S0590513090003angxcglsccomcn字經(jīng)濟(jì)相關(guān)政策梳理十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》等宏觀規(guī)劃類文件，又有如《全務(wù)大數(shù)據(jù)體系建設(shè)指南》、《虛擬現(xiàn)實(shí)與行業(yè)應(yīng)用融合發(fā)展行經(jīng)濟(jì)某一特定領(lǐng)域的指導(dǎo)類文件。中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈5G通訊、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、人工智能等模塊高速發(fā)展，再賦能新基建與造數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。字化中重點(diǎn)領(lǐng)域及應(yīng)用。?投資機(jī)會(huì)：把握國產(chǎn)化和滲透率兩條投資主線下的行情1、《國聯(lián)研究一周重點(diǎn)報(bào)告回顧》2023.03.252、《08年金融危機(jī)會(huì)重演嗎？——硅谷銀行事3、《國聯(lián)研究一周重點(diǎn)報(bào)告回顧》2023.03.19個(gè)月凈流入。當(dāng)前我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈仍處發(fā)展初期，我們認(rèn)為從國產(chǎn)化率(半導(dǎo)體、計(jì)算機(jī)軟件、光通信領(lǐng)域)與滲透率(AIGC、云計(jì)算領(lǐng)或更好觀察新興行業(yè)發(fā)展?jié)摿?。bp海外加息預(yù)期降溫及數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念持續(xù)催化，本周港股科技股持續(xù)走強(qiáng)，A股指數(shù)和深證成指周內(nèi)分別上漲0.5%、3.2%；恒生指單周.45%，此外，微利股指數(shù)漲幅靠前，單周上漲4.35%，當(dāng)前市場主線估和數(shù)字經(jīng)濟(jì)方向。日歷 請務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明1投資策略投資策略專題2請務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明正文目錄濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈及相關(guān)投資機(jī)會(huì) 41.1什么是數(shù)字經(jīng)濟(jì)？ 41.2中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀 51.3數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)政策梳理 51.4中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈 7 北向資金凈流入 182.1全球主要股市均走強(qiáng)，A股成長風(fēng)格漲勢較好 182.2交投情緒回溫，北向資金凈流入 203下周財(cái)經(jīng)日歷 244風(fēng)險(xiǎn)提示 24本報(bào)告僅供ybjieshou@eastmoney本報(bào)告僅供ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。 3請務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明...ybjieshou@圖表ybjieshou@圖表39：本周較上周北向資金占總市值變動(dòng)比例(按行業(yè))(%)..............................本報(bào)告僅供郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。本報(bào)告僅供郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。4請務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明20世紀(jì)50年代-2000年2015年-至今20世紀(jì)50年代-2000年2015年-至今2000年-2015年ybjieshou@ybjieshou@本報(bào)告僅供郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。1本報(bào)告僅供郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。鏈賦能，實(shí)現(xiàn)降本增效。IBM個(gè)人電腦、微軟操作系統(tǒng)等創(chuàng)新產(chǎn)品出現(xiàn)，數(shù)字服務(wù)領(lǐng)域開始萌芽。代表公司?美國第一資訊公司?美國三極通信公司移動(dòng)通信技術(shù)快速升級，智能手機(jī)廣泛普及，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)化趨勢產(chǎn)生，催生共享經(jīng)濟(jì)模式，云計(jì)算引領(lǐng)IT技術(shù)發(fā)展。代表公司全球加速推進(jìn)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化，集成電路為基礎(chǔ)的微電子技術(shù)突人工智能等技術(shù)發(fā)展；區(qū)塊鏈、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)新業(yè)態(tài)涌現(xiàn)。代表公司來源：國聯(lián)證券研究所整理數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模(萬億元)數(shù)字經(jīng)濟(jì)占GDP比重(%)45.00%40.00%00%00%.00%數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模(萬億元)數(shù)字經(jīng)濟(jì)占GDP比重(%)45.00%40.00%00%00%.00%.00%5.00%00%504540505027.222.645.520.90%20.30%10.50%9.70%.30%8.40%.00%2015201620172018201920202021201620172018201920202021本報(bào)告僅供ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。透本報(bào)告僅供ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。來源：Wind，國聯(lián)證券研究所來源：來源：Wind，國聯(lián)證券研究所1.3數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)政策梳理數(shù)字局，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要程度再度上臺(tái)階，當(dāng)前已成為國家戰(zhàn)略發(fā)展方向。化推進(jìn)格局，數(shù)字中國建設(shè)取得重要進(jìn)展；5請務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明和產(chǎn)業(yè)集群，展格局等。政策文件要內(nèi)容2023/3/7國務(wù)院《黨和國家機(jī)構(gòu)改革方本報(bào)告僅供eshou@eastmoneym本報(bào)告僅供eshou@eastmoneym2023/2/272023/2/27《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》2022/12/2國務(wù)院《關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作障國家數(shù)據(jù)安全、彰顯創(chuàng)新引領(lǐng)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度，充分實(shí)素價(jià)值、促進(jìn)全體人民共享數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利22/11/16發(fā)改委《關(guān)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展情業(yè)數(shù)字化發(fā)展相對較慢；數(shù)字鴻溝亟待2022/11/1工信部ybji《虛擬現(xiàn)實(shí)與行業(yè)應(yīng)用ybji干企業(yè)和產(chǎn)業(yè)集群，打造技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)和應(yīng)用共同繁榮的產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局。22/10/28國務(wù)院《全國一體化政務(wù)大數(shù)系建設(shè)指南》錄數(shù)據(jù)歸集、數(shù)據(jù)治理、大數(shù)據(jù)分析、安全防護(hù)等能力，數(shù)據(jù)共享《關(guān)于推進(jìn)實(shí)施國家文數(shù)字化戰(zhàn)略的意見》2022/5/22輯關(guān)聯(lián)、快速鏈接、高效搜索、全面共享、重點(diǎn)集成的國家《關(guān)于推進(jìn)實(shí)施國家文數(shù)字化戰(zhàn)略的意見》2022/5/222022/1/16-《求是》第二期一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革新機(jī)遇的戰(zhàn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，有利于推動(dòng)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系建設(shè)，有利于國家競爭新優(yōu)勢。文章中提出加強(qiáng)核心技術(shù)公關(guān)、加快新基建合等七點(diǎn)要求。2022/1/12國務(wù)院《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)P21/11/15工信部《“十四五”大數(shù)據(jù)產(chǎn)據(jù)產(chǎn)業(yè)體系基本形成。來源：國務(wù)院，發(fā)改委，工信部，《求是》，國聯(lián)證券研究所6請務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明本報(bào)告僅供stmoney本報(bào)告僅供stmoneyybjieshou@eaybjieshou@ea面應(yīng)用的應(yīng)用層。來源：中國信通院，國聯(lián)證券研究所7請務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明8請務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明本報(bào)告僅供ybjieshou本報(bào)告僅供ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。來源：國聯(lián)證券研究所整理設(shè)備領(lǐng)域的國產(chǎn)高速光模塊、光芯片表現(xiàn)尤為亮眼。光模塊方面，2021年800GOSPF800GQSPF-DD400GOSPF400GPFDD400GCoherent100G/50GL中際旭創(chuàng)????????????海信寬帶??????新易盛??????光迅科技????博創(chuàng)科技????德科立郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。?聯(lián)特科技?本報(bào)告僅供ybjieshou@本報(bào)告僅供ybjieshou@來源：各公司官網(wǎng)，國聯(lián)證券研究所來源：ICC，源杰科技招股說明書，國聯(lián)證券研究所行業(yè)等信息通信產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)數(shù)字產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)集群的不斷發(fā)展壯大。2021年數(shù)字產(chǎn)業(yè)變到質(zhì)變的轉(zhuǎn)型，收入科曙光等。8.7%1.9%軟件和信息技術(shù)服務(wù)收入(百億元)8.7%1.9%0024.6%信息技術(shù)服務(wù)0024.6%信息技術(shù)服務(wù)軟件產(chǎn)品嵌入式系統(tǒng)軟件嵌入式系統(tǒng)軟件64.9%信息安64.9%信息安全4000000%0201420152016201720182019202020212022來源：中國政府網(wǎng)，國聯(lián)證券研究所來源：中國政府網(wǎng)，國聯(lián)證券研究所9請務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明本報(bào)告僅供本報(bào)告僅供飛等個(gè)股多次漲停，且熱度維持至今。郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。來源：Wind，國聯(lián)證券研郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。來源：Wind，國聯(lián)證券研究所ybjieshou@注：以2022年11月ybjieshou@來源：SimilarWeb，ARKInvest，國聯(lián)證券研究所來源：量子位，國聯(lián)證券研究所10請務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明本報(bào)告僅供產(chǎn)品創(chuàng)新、數(shù)字化發(fā)展統(tǒng)籌管理機(jī)構(gòu)金融科技與產(chǎn)品創(chuàng)新委員會(huì)科技與產(chǎn)品創(chuàng)新委員會(huì)本報(bào)告僅供產(chǎn)品創(chuàng)新、數(shù)字化發(fā)展統(tǒng)籌管理機(jī)構(gòu)金融科技與產(chǎn)品創(chuàng)新委員會(huì)科技與產(chǎn)品創(chuàng)新委員會(huì)ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。8萬ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。：艾瑞咨詢，國聯(lián)證券研究所來源：：艾瑞咨詢，國聯(lián)證券研究所11請務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明第一產(chǎn)業(yè)(%)第二產(chǎn)業(yè)(%)第三產(chǎn)業(yè)(%第一產(chǎn)業(yè)(%)本報(bào)告僅供ybjieshou@本報(bào)告僅供ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。40.0%%%5.0%%20162017201820192020源：觀研天下，國聯(lián)證券研究所投資機(jī)會(huì)：把握國產(chǎn)化和來源：Wind，國聯(lián)證券研究所來源：Wind，國聯(lián)證券研究所12請務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明13請務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。AIGC域)兩個(gè)視角切入，或更好觀察本報(bào)告僅供ybjieshou本報(bào)告僅供ybjieshou@eastmoney.c來源：國聯(lián)證券研究所整理通信：光模塊行業(yè)值得關(guān)注我國光通信行業(yè)起步較早，當(dāng)前僅上游光模塊國產(chǎn)化率不足30%。光通信是以設(shè)備國產(chǎn)化率分別為42%、100%、56%和70%，僅光模塊環(huán)節(jié)國產(chǎn)化率較低 14請務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分行業(yè)國產(chǎn)中資CR3市場份額龍頭公司證券代碼市場份額參考總市值(億元)PE(TTM)PB(LF)化率(含非上市公司)中際旭創(chuàng)300308.SZ18.0%241232光模塊20%45%光迅科技002281.SZ13.7%127222服務(wù)器光通信內(nèi)存接口芯片光纖激光器光通信設(shè)備新易盛300502.SZ13.2%126342%339浪潮信息000977.SZ30.4%339新華三59%--新華三59%--shou@eastmeyshou@eastmey華為--2----100%本報(bào)告僅供100%瀾起科技688008.SH全球本報(bào)告僅供50756%176銳科激光300747.SZ27.3%176創(chuàng)鑫激光51%--創(chuàng)鑫激光51%--59杰普特688025.SH5.6%59756--69370%華為-25%-1,162165--43%中興通訊000063.SZ12.0%2烽火通信600498.SH6.0%57 2ybjie來源：Wind，MIR，工信部，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院，立鼎產(chǎn)業(yè)研究網(wǎng)，金十?dāng)?shù)據(jù)，各公司招股說明書，ybjie郵箱所有人使用，未郵箱所有人使用，未15請務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分行業(yè)國產(chǎn)化率龍頭上市公司證券代碼市場份額參考總市值(億元)PE(TTM)PB(LF)材料光刻膠10%南大光電晶瑞電材彤程新材300346.SZ300655.SZ603650.SH---193106193111637167拋光墊鼎龍股份＜5%安集科技300054.SZ688019.SH-astmoneyastmoneycom218189691166拋光液報(bào)告僅供鼎龍股份218189691166-＜5%報(bào)告僅供鼎龍股份218189691166-＜5%安集科技-688019.SH電子特氣華特氣體688268.SH1.9%9769＜20%金宏氣體688106.SH1.6%109614南大光電300346.SZ1.5%19311110設(shè)備本ybjieshou@e北方華創(chuàng)002371.SZ-14901239本ybjieshou@e刻蝕機(jī)20%中微公司688012.SH-77572屹唐半導(dǎo)體-----光刻機(jī)＜1%東軟載波華卓精科300183.SZA04100.SH--68-45-2-探針臺(tái)15%矽電股份A22118.SZ13.0%---測試機(jī)15%華峰測控長川科技688200.SH8.0%237428300604.SZ5.0%318130靶材3%江豐電子有研新材300666.SZ3.0%206168600206.SH-12745410%華海清科688120.SH12.6%3481118離子注入3%萬業(yè)企業(yè)600641.SH-2291823薄膜沉積8%北方華創(chuàng)002371.SZ-14901239清洗20%盛美上海北方華創(chuàng)至純科技688082.SH-4511099002371.SZ-14901239603690.SH-122533涂膠顯影8%芯源微688037.SH-1651488射頻前端CPUMCU30%唯捷創(chuàng)芯688153.SH-172-3735卓勝微300782.SZ-496246韋爾股份603501.SH-10912465%兆易創(chuàng)新603986.SH-767286＜1%龍芯中科688047.SH-32615585%兆易創(chuàng)新603986.SH-767286中穎電子300327.SZ-14030樂鑫科技688018.SH-76474＜10%華大九天301269.SZ-51131920%斯達(dá)半導(dǎo)603290.SH-662140士蘭微600460.SH-581348封測設(shè)備62%長電科技600584.SH全球全球11.96%4442通富微電002156.SZ全全球5.05%2492272華天科技002185.SZ全全球3.93%3052232制制造10%中芯國際 688981.SH 全球占全球占比6%31822253產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌龇蓊~龍頭公司證券代碼市場份額參考總市值(億元)PE(TTM)(含非上市公司)化率細(xì)分行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌龇蓊~龍頭公司證券代碼市場份額參考總市值(億元)PE(TTM)(含非上市公司)化率細(xì)分行業(yè)來源：Wind，國聯(lián)證券研究所整理PBPB(LF)本報(bào)告僅供ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。寶信軟件600845.SH3.5%本報(bào)告僅供ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。用友網(wǎng)絡(luò)2905.0%600588.SH46%1.1用友網(wǎng)絡(luò)2905.0%600588.SH46%1.1%6876259東華軟件中國軟件天準(zhǔn)科技奧259東華軟件中國軟件天準(zhǔn)科技奧普特0.4%%%47192536818825172241計(jì)算機(jī)操作系統(tǒng)＜5%-機(jī)器視覺40%全球3.9%600536.SH688003.SH688686.SH來源：Wind，國聯(lián)證券研究所整理%%%%%8.64%2.96%%%46%20%20%87.59%2020年2025年87.59%2020年2025年2030年2015年來源：智研咨詢，國聯(lián)證券研究所來源：statcounter，國聯(lián)證券研究所T16請務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明本報(bào)告僅供ybjieshou本報(bào)告僅供ybjieshou@所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。來源：量子位智庫，所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。云計(jì)算：滲透率進(jìn)入黃金拐點(diǎn)期臺(tái)即服務(wù)(PaaS)和軟件即服務(wù)(SaaS)三種類型，按照服務(wù)模式可分為私有云、公共云和混合云三種。17請務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明本報(bào)告僅供ybjieshou@來源：美國國家標(biāo)準(zhǔn)與技術(shù)研究院，國聯(lián)證券研究所來源：阿里云官網(wǎng)，國聯(lián)證券研究所本報(bào)告僅供ybjieshou@來源：美國國家標(biāo)準(zhǔn)與技術(shù)研究院，國聯(lián)證券研究所來源：阿里云官網(wǎng)，國聯(lián)證券研究所更加簡便靈活。云服務(wù)器實(shí)現(xiàn)了硬件上的隔離和寬帶上的獨(dú)享，不受地域、流量的限制，員工在家中也可以鏈接到公司的服務(wù)器，讓每一個(gè)地市的企業(yè)都很容易就可以接上云平臺(tái)。同時(shí)云服務(wù)器可以實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程集中化管理以及各種業(yè)務(wù)的備份，員工可以遠(yuǎn)程遙控，調(diào)取資料和傳輸數(shù)據(jù)。情況42%42%41%4%2%5%0%40000%0郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。56%55%郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。56%55%28.7% 23.8%23.1%22.8%81420172018201920202021來源：中國信息通信研究院，國聯(lián)證券研究所來源：工信部，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，國聯(lián)證券研究所2市場回顧：全球主要股市均走強(qiáng)，北向資金凈流入18請務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明本報(bào)告僅供ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。本報(bào)告僅供ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。全球大類資產(chǎn)表現(xiàn)一覽表(2023.03.25)大類資產(chǎn)指標(biāo)單位收盤價(jià)年內(nèi)最低值年內(nèi)最高值周漲跌幅月漲跌幅2023年漲跌幅上證指數(shù)點(diǎn)32663073334305%-04%57%深證成指點(diǎn)1163410921122463.2%-1.3%5.6%創(chuàng)業(yè)板指點(diǎn)23702280266133%-24%10%恒生指數(shù)點(diǎn)1991618829227012.0%0.7%0.7%恒生科技點(diǎn)42253754482662%76%23%股票道瓊斯工業(yè)指數(shù)納斯達(dá)克指數(shù)點(diǎn)點(diǎn)3223811824314301026534342122701.2%17%-1.3%32%--2.7%130%標(biāo)普500點(diǎn)3971379441951.4%0.0%3.4%英國富時(shí)100點(diǎn)7405720780471.0%-6.0%-0.6%法國CAC40點(diǎn)7015651874011.3%-3.5%8.4%德國DAX點(diǎn)1495713976157061.3%-2.7%7.4%日經(jīng)225中國國債:10年點(diǎn)2738525662287350.2%-0.2%44.9%4.5%BP2.87%2.81%2.93%1.7-3.0中國國債:2年%BP2.41%2.30%2.49%1.8-6.08.3美國國債:10年%|BP3.38%3.37%4.08%-9.0-63.0-41.0美國國債:2年%BP376%376%505%-160-1130-640債券中債長短端利差%BP0.46%0.41%0.52%-0.13.0-3.8美債長短端利差%BP-038%-107%-038%7.050.023.0中美利差%BP-0.51%-1.17%-0.45%10.760.045.5德國國債:10年%BP227%202%276%25.0-450-70日本國債:10年%BP0.34%0.28%0.53%5.8-18.6-15.2NYMEX原油LME銅LME鋁COMEX白銀NYMEX原油LME銅LME鋁COMEX白銀COMEX黃金DCE鐵礦石SHFE螺紋鋼CBOT玉米CBOT小麥CBOT大豆CZCE棉花69.28945.02344.0 23.4 1981.0 866.54107.0 644.5 690.0 1429.513895.082.69550.52679.5 24.82014.9 936.04401.0 688.8 797.5 1555.515275.03.7%4.3% 3.1% 4.0% 0.4%-4.3%-3.0% 1.6%-2.9%-3.2%0.4%-10.2%-0.2%-1.2%10.9% 7.9%-2.3%-1.5% 2.3%-2.2%-3.3%-2.8%-13.8%6.8% -1.4% -2.8% 8.5% 1.3% 0.5% -5.0%-12.9% -6.2%-2.2%64.48188.02251.5 19.9 1810.8 815.5 3961.0 606.8 654.0 1405.013715.0美元/噸美元/噸美元/盎司大宗商品美元/盎司大宗商品人民幣元/噸人民幣元/噸美分/蒲式耳美分/蒲式耳美分/蒲式耳人民幣元/噸匯率美元指數(shù)美元兌離岸人民幣美元兌歐元美元兌英鎊美元兌日元美元兌港幣美元兌澳元USDX.FXUSDCNH.FXUSDEUR.FXUSDGBP.FXUSDJPY.FXUSDHKD.FXUSDAUDFX0.80.8105.97.01.00.8-0.7%-0.3%-0.9%-0.4%-0.9%0.0%09%-1.8%-1.2%-1.7%-1.7%-4.0%0.0%14%-0.4%-0.7%-0.5%-1.2%-0.3% 0.5%26%來源：Wind，國聯(lián)證券研究所注：債券漲跌幅單位為BP19請務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明本報(bào)告僅供媒機(jī)有色金屬食品飲料會(huì)服務(wù)輕工制造機(jī)械設(shè)備筑材料非銀金融煤炭房地產(chǎn)基礎(chǔ)化工農(nóng)林牧漁公用事業(yè)本報(bào)告僅供媒機(jī)有色金屬食品飲料會(huì)服務(wù)輕工制造機(jī)械設(shè)備筑材料非銀金融煤炭房地產(chǎn)基礎(chǔ)化工農(nóng)林牧漁公用事業(yè)石油石化建筑裝飾鐵周度漲跌幅(%)0004.0000.00.00.00郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。來源：郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。ybjieshou@ybjieshou@A股風(fēng)格指數(shù)漲跌幅(%)5.004.0000.00.00.00.00來源：Wind，國聯(lián)證券研究所2.2交投情緒回溫，北向資金凈流入20請務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明21請務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明000V000Z0000V000Z0每周A股日均成交額(億元)8t8L8VL08tV068Zg688t8ZL9Vg本報(bào)告僅供ybjieshou@郵箱所本報(bào)告僅供ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。來源：Wind，國聯(lián)證券研究所來來源：Wind，國聯(lián)證券研究所我們將北向資金本周相比上周持倉占行業(yè)總市值的變動(dòng)作為衡量指標(biāo)，進(jìn)一步觀察北的前三行業(yè)分別為電子(0.15%)、醫(yī)藥生物(0.09%)和機(jī)械設(shè)備(0.07%)。個(gè)股層面，北向資金凈流入個(gè)股前三名分別為京22請務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明本報(bào)告僅供機(jī)械設(shè)備食品飲料基礎(chǔ)化工傳媒有色金屬輕工制造會(huì)服務(wù)石油石化材料農(nóng)本報(bào)告僅供機(jī)械設(shè)備食品飲料基礎(chǔ)化工傳媒有色金屬輕工制造會(huì)服務(wù)石油石化材料農(nóng)林牧漁房地產(chǎn)裝飾非銀金融鋼鐵公用事業(yè)機(jī)煤炭北向資金凈流入(億元)048550040045004000郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。110ybjieshou@eastmoney.ybjieshou@0-41-41-106200來源：Wind，國聯(lián)證券研究所圖表38：本周北向資金凈買入金額(按行業(yè))(億元)北向資金凈買入(億元)400-20-40來源：Wind，國聯(lián)證券研究所本報(bào)告僅供機(jī)械設(shè)備有色金屬食品飲料輕工制造材料媒石油石化非銀金融化工農(nóng)林牧漁裝飾公用事業(yè)服務(wù)房地產(chǎn)機(jī)煤炭鐵4.809.68.80-0.55-1.87-1.11-4.07.32.459本報(bào)告僅供機(jī)械設(shè)備有色金屬食品飲料輕工制造材料媒石油石化非銀金融化工農(nóng)林牧漁裝飾公用事業(yè)服務(wù)房地產(chǎn)機(jī)煤炭鐵4.809.68.80-0.55-1.87-1.11-4.07.32.45905,686,1622,189418,002901960.6%.1%.2%.6%.4%.3%.2%.2%.1%.3%.3%.5%.4%5.75.35.15.15.15.15.04.94.44.14.14.14.0圖表39：本周較上周北向資金占總市值變動(dòng)比例(按行業(yè))(%)050050.05-0.10-0.15郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。來源：郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。ybjieshou@eastmoney.ybjieshou@北北向資金流入占比申萬一級行業(yè) (%)(億元)參考總市值(億元)(%)證券代碼證券簡稱號1000725.SZ京東方A電子14.31,7150.8%7.670750.SZ9,6130.1%4.6823600519.SH貴州茅臺(tái)食品飲料10.622,3430.0%2.10械設(shè)備0124.SZ.4%45002475.SZ立訊精密電子7.02,2290.3%13.45000100.SZ9.00.8%167000858.SZ五糧液食品飲料5.97,4920.1%2.408000938.SZ9300760.SZ邁瑞醫(yī)療醫(yī)藥生物601899.SH屬11603986.SH兆易創(chuàng)新電子603993.SH屬13600406.SH國電南瑞電力設(shè)備300015.SZ15002080.SZ中材科技建筑材料600309.SH礎(chǔ)化工17600563.SH法拉電子電子002371.SZ19600570.SH恒生電子計(jì)算機(jī)002027.SZ媒來源：Wind，國聯(lián)證券研究所23請務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明3下周財(cái)經(jīng)日歷 ybjieshou@ybjieshou@本報(bào)告僅供郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。本報(bào)告僅供郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。 來源：金十?dāng)?shù)據(jù)，國聯(lián)證券研究所4風(fēng)險(xiǎn)提示24請務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明25請務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明分析師聲明本報(bào)告署名分析師在此聲明：我們具有中國證券業(yè)協(xié)會(huì)授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格或相當(dāng)?shù)膶I(yè)勝任能力，本報(bào)告所表述的所有觀點(diǎn)均準(zhǔn)確地反映了我們對標(biāo)的證券和發(fā)行人的個(gè)人看法。我們所得報(bào)酬的任何部分不曾與，不與，也將不會(huì)與本報(bào)告中的具體投資建議或觀點(diǎn)有直接或間接聯(lián)系。評級說明投資建議的評級標(biāo)準(zhǔn)評級說明本報(bào)告僅供ybjieshou@郵箱所有人使用