對美出口大幅回落的背后產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移在加速

1、我國出口下滑的核心源自對美出口的大幅回落去年四度以，我國對美出幅回落今年-2月我國對美出口回落的幅度明顯高于去年四季度今年-2月我國對美出口金額下降28%其中2月降幅達8%在疫情達峰經(jīng)濟企穩(wěn)之后，我國對美出口的回落幅度顯著高于去年四季度且我國對美出口的份額也降至歷史低點，3年2月，我國對美出口的份額降至17，一度低于20年2月的1%，為995年有數(shù)據(jù)以來的最低點。圖1：去年四季度以來，我國對美出口大幅回落 圖2：今年2月，我國對美出口份額降至歷史低點中國:出口金額:當(dāng)月同比 中國:出口金額:美國:當(dāng)月同比 中國出口份額:美國 中國出口份額:歐盟 中國出口份額:東盟6040200-20-40

中國:::當(dāng)月同比 中國:::當(dāng)月同比 22 226020 204018 18200 16 16-20 14 14-40 12 12202302202208202202202108202102202008202002201908201902201808201802202302202208202202202108202102202008202002201908201902201808201802201708201702202302202208202202202108202102202008202002201908201902201808201802in，UIC，（單位：%，2021年數(shù)據(jù)為兩年復(fù)合平均數(shù)據(jù)截至2023年2）

in，UIC（單位：%，2021年數(shù)據(jù)為兩年復(fù)合平均數(shù)據(jù)截至2023年2月）拆分結(jié)構(gòu)來看我國對美出口回落主要體現(xiàn)在皮革紡織鞋帽家具玩具等輕工品類與機電器具品類。023年2月，我國對美出口皮革、紡織、鞋帽、家具玩具等品類的總額同比分別下滑4%8.552%對美出口機電器具和儀器儀表同比分別下滑4%、7%。對美出口大幅下滑的同時我國對東盟出口大幅回升體現(xiàn)一定“轉(zhuǎn)出口效應(yīng)3年2月我國對東盟出口同比增長37%具體來看輕工品類“轉(zhuǎn)出口效應(yīng)較為顯著2月份我國對東盟出口輕工品類的增速均保持高增但在機電品類，“轉(zhuǎn)出口”效應(yīng)較為有限，該品類出口下滑對我國出口的影響更大圖3：我國對美出口回落主要以機電產(chǎn)品、輕工紡織品為主 圖4：我國對東盟出口高增主要體現(xiàn)在輕工紡織品10806040200-20-40-60

中國:出口美國:家具玩具 中國:出口美國:機電器中國:出口美國:紡織制品 中國:出口美國:鞋帽飾

10806040200-20-40218218-2218-5218-8218-1219-2219-5219-8219-1220-2220-5220-8220-1221-2221-5221-8221-1222-2222-5222-8222-1223-2

10806040200-20-40

中國:出口東:紡織制品 中國:出口東盟:鞋帽飾中國::機電器具 中國::家玩

10806040200-20218218-2218-5218-8218-1219-2219-5219-8219-1220-2220-5220-8220-1221-2221-5221-8221-1222-2222-5222-8222-1223-2資料來源：in，UIC（單位：%，2021年數(shù)據(jù)為兩年復(fù)合平均數(shù)據(jù)截至2023年2）

in，UIC（單位：%，2021年數(shù)據(jù)為兩年復(fù)合平均數(shù)據(jù)截至2023年2月）為了探索疫后我國對美出口出現(xiàn)的趨勢性變化我們對美國進口數(shù)據(jù)進行全方拆分，以此來觀察疫后產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移的新情況。美國進數(shù)據(jù)我們觀察全球轉(zhuǎn)移的重要來源美國進口數(shù)據(jù)是我們觀察全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的重要來源美國自各國進口份額的變化完整反映了全球四次產(chǎn)業(yè)鏈大轉(zhuǎn)移。二戰(zhàn)結(jié)束后，全球產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)過了四次遷徙第一次，美國產(chǎn)業(yè)鏈向日本轉(zhuǎn)移，日本占全球貿(mào)易量快速上升；第二次，0世紀(jì)0年代，輕工、紡織等勞動密集型產(chǎn)業(yè)由日本轉(zhuǎn)移至亞洲“四小龍”地區(qū)；第三次1世紀(jì)初隨著中國加入WTO亞“四小龍產(chǎn)業(yè)遷出中國大陸承接，中國大陸出口量在全球的份額也出現(xiàn)快速提升；第四次，次貸危機以來中國大陸的產(chǎn)業(yè)逐步向越南等東南亞國家遷徙，2018年中美貿(mào)易摩擦以來，中國大陸向外的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移再次加速。圖5：美國自各國進口份額的變化完整反映了全球四次產(chǎn)業(yè)鏈大轉(zhuǎn)移歐盟 東盟 北美 日本 中國大陸 亞洲四小龍日本、亞洲四小龍份額開始明顯下滑產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至中國大陸，中國大陸份額顯著上升日本、亞洲四小龍份額開始明顯下滑產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至中國大陸，中國大陸份額顯著上升中國大陸份額進入平臺期隨后開始下滑東南亞份額顯著上疫后產(chǎn)趨25 2520 2015 1510 105 51891189190191192193194195196197198199200201202203204205206207208209210211212213214215216217218219220221222UI，（單位：%，由于數(shù)據(jù)可得性，1989年之前的情況未能在圖中展示）美國是全球最大消費國且美國的進口結(jié)構(gòu)與我國的出口結(jié)構(gòu)相關(guān)性較強因從美國進口數(shù)據(jù)的角度對我國的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移進行刻畫有一定依據(jù)從美國的進口結(jié)構(gòu)來看以機電器具車輛船只礦產(chǎn)和化工制品為主其中機電器具是第一大進口產(chǎn)品，平均份額占比超過5；與之相對應(yīng)，機電器具是我國第一大出口產(chǎn)品，26年以來平均出口份額占比超過4%。圖6：美國的進以機電器具、車輛船只、礦產(chǎn)和化工制品為主 圖7：我國出口結(jié)構(gòu)與美國進口結(jié)構(gòu)重合度較高206-2206-210211-218219-222206-210211-218219-221我國出口結(jié)構(gòu)拆分403030202010100 0 in，UIC，（單位：%） in，（單位：%）2、疫后我國強勁的出口更多與對歐盟、北美和日韓的短期訂單替代有關(guān)疫情強勁出表多是期訂替而非業(yè)回流全供應(yīng)錯位修復(fù)致國歐盟北美日韓國短期單替。疫情來美我口份的變經(jīng)多次代輪要全球應(yīng)鏈錯修復(fù)關(guān)生初（00年2月至3月）我份快下滑由219的184快速至220年3的104此伴我國疫情到效制份逐步升220年4月已回至209水；200年5月至201年1月外情峻供應(yīng)受阻國工業(yè)產(chǎn)率復(fù)供全，份也過情。201年2月至8，疫情散緩生逐修復(fù)我份迅下滑持低疫前平01年9至02年1月爾再侵襲海外部國彼我國情制好進份額次升表出較強的代應(yīng)。202年3月至5，本土遇密襲上海大城經(jīng)較長時封管，額快速滑由202年1月的199下至202年5月的15也疫情（09）25百分；02年6月至9，隨情到有控制份有恢02年10月至12月國本疫再趨嚴(yán)疊加步化控施工業(yè)產(chǎn)期再受到影響自國口額再下至202年2月的150。圖8：疫后美國自我國進口份額經(jīng)歷多次替代輪動 圖9：中國與全球其他地區(qū)疫情走勢對比中國制造業(yè)PMI 美國自中國進口份額（右）55 2550 2045 1540 10202302202208202202202108202302202208202202202108202102202008202002201908201902

中國:當(dāng)日新增(7MA) 全球(不含中國:當(dāng)日新增7MA,右)40 40035 30030 30025 20020 20015 10010 1005 50202210202207202204202201202110202210202207202204202201202110202107202104202101202010202007202004202001indUIC橙色區(qū)域代表我國份額對其他國家的顯著替代藍色區(qū)域代表其他國家對我國份額的顯著替代下同黃線代表2019年份額單位%

in，（數(shù)據(jù)截至022年12月0日，單位：千）2020年4月至201年2我出表現(xiàn)續(xù)20年4月至221年2，益嚴(yán)情防舉，國土相控較業(yè)產(chǎn)快修彼海外要家發(fā)為嚴(yán)應(yīng)修較慢，我國能應(yīng)出增速續(xù)增數(shù)顯220年4以，我國出增逐修00年11月口到45在221年持續(xù)保高221年年出增達296。出口現(xiàn)強后主要自我對盟美和韓等單替。我把219年為，以刻疫以美進口額變據(jù)顯示，00年5月至201年1月及01年9至222年1期，美國自國口大提升平分較09提升2414個分；而同北、盟日份較219年有幅度下。具體看加個期（00年5月至201年1月201年9月至202年1月的額下降1502百墨西下幅為06、11百盟為117百韓為0911個分由此可以出疫后國口表強很程與國對盟北和韓等國的單代關(guān)。圖10：疫情后，我出口高增速保持了較長時間 圖11：我國強出口與對歐盟、北美、日韓的訂單替代有關(guān)50403020100-10-20-302019201902

中國:出口美國金額當(dāng)月同比 出口金額:當(dāng)月同

50403020100-10-20-302023202302

6420-10

北美 歐盟 日韓 中

各月美國進口份額減去各月美國進口份額減去9年全年進口份額4202023012023012022102022072022042022012021102021072021042021012020102020072020042020012022112022082022052022022021112021082021052021022020112020082020202210202207202204202201202110202107202104202101202010202007202004202001202211202208202205202202202111202108202105202102202011202008202005202002201911201908201905從具品類疫020至221年我出的強方表現(xiàn)為我國對美歐盟國的工產(chǎn)、橡、金制品車船只、儀器等類訂單代一方自紡制品機電具具玩具等向產(chǎn)轉(zhuǎn)短暫緩?；て匪芟鸱?，219年國我進這兩的品份均在顯下比07分別了1927個分點而00221年，這兩產(chǎn)額始升均額較219年別回了0725分點而期拿西哥歐、兩的份均下。如200221年美拿盟日韓進口料膠平份額分較219年了0、1、1、04個分。此，國東進口塑的額提了29個分我同對些區(qū)成代。圖12：美國進塑料橡膠在疫情前后的份額變化 圖13：美國進口化工產(chǎn)品在疫情前后的份額變化塑料橡膠：疫情前后份額對比20塑料橡膠：疫情前后份額對比2019相比2172020221相比219化工產(chǎn)品：疫情前后份額對比2019相比2172020221相比21930

40201000-1.0

30201000-1.0-2.0

加拿大墨西哥 歐盟 日本 韓國 東盟 中國 印度

-2.0

加拿大墨西哥 歐盟 日本 韓國 東盟 中國 印度UI，（單位：%） UI，（單位：%）車輛只儀儀方，219年國我進這兩的品份均在顯下比08分別了1319個分點而00221年，這兩產(chǎn)的額始升均額較219年別回了0813分點而國加大、本口車船份較219年滑21、百國哥歐日進的器儀份較209滑0、1、07個分，美自盟口兩品類份上有。圖14：美國進車輛船只在疫情前后的份額變化 圖15：美國進口儀器儀表在疫情前后的份額變化40

儀器儀表：疫情前后份額對比 2019相比217車輛船只：疫情前后份車輛船只：疫情前后份額對比2019相比2172020221相比219202020221相比21910001.02.0201000--1.0--2.0-3.0

加拿大墨西哥 歐盟 日本 韓國 東盟 中國 印度

-3.0

加拿大墨西哥 歐盟 日本 韓國 東盟 中國 印度UI，（單位：%） UI，（單位：%）機電具面219年國自國口電具份額外移份額比218年幅了61個分02221，額降度明顯收，均額比209下了05百。同美自拿大、西、日進口電具份在209份回后，200221年現(xiàn)回態(tài)勢平份較209年回了060718、百點。家具具面219年國自國口兩產(chǎn)的份向轉(zhuǎn)加，份額比208大落了65百點22201，額降度明顯斂平份較19回了20百。同美自拿、墨西、盟具具的額在209升22-01呈現(xiàn)出顯回態(tài)，較209回落1、1、08百點。圖16：美國進機電器具在疫情前后的份額變化 圖17：美國進口家具玩具在疫情前后的份額變化機電器具：疫情前后份額對比 2019相比217 家具玩具：疫情前后份額對比 2019相比2172000-2.0-4.0-6.0

2020221相比219

20202020221相比219402000-2.0-4.0-6.0-8.0

加拿大墨西哥 歐盟 日本 韓國 東盟 中國 印度

-8.0

加拿大墨西哥 歐盟 日本 韓國 東盟 中國 印度UI，（單位：%） UI，（單位：%）2022年來海外應(yīng)修復(fù)，美進我國訂單流加，此疫后出強勁多短期單替而非業(yè)回。022年來海供應(yīng)鏈修較主國家口訂份大回升自國口額快速回至02年12月國北盟韓口訂份較201年12月別升17、2、14百同期國我進的訂單額幅落48百分03年1繼延續(xù)趨前國替代的要勢橡器電具家玩均滑多。圖18：222年此前回至國的訂單轉(zhuǎn)移至北美、歐盟、日韓 圖19：此前我國替代的主要優(yōu)勢品類份額均有所下滑32103210各月美國進口份額相比2021年32103210各月美國進口份額相比2021年12月份額的變化2023012022122022112022102022092022202301202212202211202210202209202208202207202206202205202204202203202202202201

塑料橡膠 化工產(chǎn)品 車輛船只 儀器儀表 機電器具 家具玩具圖中數(shù)據(jù)為美國進口各品類的份額變化：2022年相比2021年4圖中數(shù)據(jù)為美國進口各品類的份額變化：2022年相比2021年3210北美 歐盟 日韓 東盟+印度 中國資料來源：UI，（單位：%，數(shù)據(jù)截至2023年1月） UI，（單位：%）3、疫后我國向東南亞、印度進行的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移持續(xù)推進，并且機電品類有所加速疫情國東南印進行產(chǎn)轉(zhuǎn)移然在續(xù)推在海外供應(yīng)修復(fù)有加事實，國東亞印度產(chǎn)轉(zhuǎn)自200年就開08中貿(mào)易擦呈出速。00217年美國自口額然緩慢升但部構(gòu)現(xiàn)明分，織裝、鞋帽家東移較明的類續(xù)滑機表等品類升218年貿(mào)摩后美自國進份加下，無論輕品還機品類呈速外移的勢。圖20：205年以來，美國我國進口份額經(jīng)歷的三個階段 圖21200217年美國我進口產(chǎn)品的份額變化分化顯著北美歐盟東盟中國快速上北美歐盟東盟中國快速上升期緩慢爬坡期快速下降期家具玩具儀器儀機電器金屬制玻璃陶鞋帽飾219217210紡織制品造紙印木材制皮革制塑料橡膠25 2520 2015 1510 102022202120202019202220212020201920182017201620152014201320122011201020092008200720062005 0 20 40 60 80UIC（單位：%） UI，（單位：%）疫情以來，我國向東南亞和印度的訂單轉(zhuǎn)移經(jīng)歷短暫緩和后再次加劇。在亞供鏈未全情散相較時2002至01，美國東亞額比219年實的提。00至01年，國我進的均份較209加03個百點同美自東盟印進均額較209加19個分點份轉(zhuǎn)有放緩202海供鏈復(fù)，次速22，國我進口的份較209少13個百點同美自和度口份較209增加27個分。圖22：疫后美國東盟和印度的進口份額仍在持續(xù)提升 圖23：疫情以來我國向東南亞的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移持續(xù)推進252015100500-0.5-1.0-1.5-2.0

北美 歐盟 東盟 日韓 中國 印度3210220 221 222

印度 東盟 中國（右）

各月美國進口份額減去年全年進口各月美國進口份額減去年全年進口份額420202301202301202004202001UI，（圖中數(shù)據(jù)為美國進口份額020-2022年相比202004202001年的變化幅度，數(shù)據(jù)截至2022年，單位：%）

202210202207202204202201202110202107202104202101202010202007UI202210202207202204202201202110202107202104202101202010202007從具體品類來看，18年以前，東南亞、印度等國主要承接我國的輕工產(chǎn)業(yè)，以皮革紡織鞋帽家具等品類為主7年美國自我國進口的皮革制造、紡織制品鞋帽飾品家具玩具較010年分別下降6.8.3個百分點而同期美國自東盟進口這些品類的份額分別較10年上升0.04、、1個百分點，美國自印度進口這些品類的份額分別較00年上升1、、.、1.2個百分點。28年以來，中美貿(mào)易摩擦加劇的背景下，美國自我國進口的絕大部分品類的份額都出現(xiàn)了顯著下降。體來看，與7年相比，29年美國自我國進口的皮革紡織鞋帽家具機電器具儀器儀表下降幅度較大分別相較17年下降16.、3、5、6.0、6.7、4個百分點。而同期，美國自東盟和印度的進口份額相應(yīng)上升11.、、.、.、1.8、3個百分點。除此之外，部分份額也被北美和歐盟所替代。圖24：210217年，我國要向東盟轉(zhuǎn)移輕工制品 圖25：218年以來，美國我國進的大部分品類份額均下降北美歐盟日韓北美歐盟日韓中國東盟+印度20151050-10-15 美國進口份額2017相比2010年的變化北美歐盟日韓中國東盟+印度美國進口份額2019相比2017年的變化1050-20

皮革制造 紡織制品 鞋帽飾品 家具玩具 機電器具 儀器儀表

-10-15-20

皮革制造 紡織制品 鞋帽飾品 家具玩具 機電器具 儀器儀表資料來源：UI，（單位：%） 資料來源：UI，（單位：%）疫情來雖自東轉(zhuǎn)移部分類份額期略波長期看仍在續(xù)轉(zhuǎn)并南亞移機器的份有所速來與9年相比，22年美國自我國進口的皮革、紡織、鞋帽、家具、機電器具、木材下降幅度較大，分別下降、、、、3.4、2個百分點。而同期美國自東盟和印度的進口份額相應(yīng)上升9.44.78個百分點疫情以來東南亞承接機電器具的份額有所提速29年相比017年，我國機電器具份額下降67個百分點，東盟僅承接16個百分點；022年相比9年，我國機電器具份額下降4個百分點，東盟承接2個百分點。圖26：222年以我國向外訂單轉(zhuǎn)移經(jīng)歷有所加劇 圖27：疫情以來，東南亞承接機電器具的份額有所加速北美歐盟日韓中國東盟北美歐盟日韓中國東盟+印度美國進口份額2022相比2019年的變化日韓北美日韓北美歐盟中國東盟+40 40105 30 300 20 20-10

10 10-15

0 0202220212020201920182017201620152014201320122011201020092008200720062005皮革制造202220212020201920182017201620152014201320122011201020092008200720062005UI，（單位：%） 資料來源：UI，（單位：%）4、疫后美國對我國產(chǎn)業(yè)依賴度大幅降低，進口份額在%以上的品類大幅減少為了討論美國對我國進口的依賴度我們將原先進口商品分類的二十二類細分到99類我們發(fā)現(xiàn)0年美國對我國進口依賴較高的商品分布在皮革制（2，6%1木材制（467.%紡織制（353.0鞋帽飾（7平均占比87），家具玩具（-9，平均占比64.6）。7年，這些品類的份額有不同程度的下降，其中皮革制品（）、鞋帽飾品（下滑幅度較大分別下滑了8.4個百分點8年以來中美貿(mào)易摩擦背景下進口份額再次顯著下滑截至022年部分原先美國自我國進口依賴度在0以上的品類，份額降至0以下，產(chǎn)業(yè)依賴度大幅走低。進一步，我們統(tǒng)計了美國自我國進口份額在0%以上品類的數(shù)量變化。-2017年，美國對我國的產(chǎn)業(yè)依賴度逐步提升，005年美國自我國進口份額占比達到4%以上的細分品類為12個，010年升至16個，17年進一步升至9個8年中美貿(mào)易摩擦以來數(shù)量開始顯著下滑019年下滑至個-1年保持相對平穩(wěn)02年進一步下滑至9個由此看出2年之后，美國自我國進口商品的依賴度在大幅下降。-2022年美國自我國進口商品的份額由0以上降至0以下的商品類別主要分布在動物產(chǎn)（皮革制（2木材制（6紡織制品142代表細分類別的編號，具體可在附錄中查詢；756%代表2010年美國自我國進口該類產(chǎn)品的份額，下同。（，6），鞋帽飾品（64），玻璃陶瓷（），機電器具（），儀器儀表（），家具玩具（9）；而化工產(chǎn)品（6）、車輛船只（8）的進口份額逆勢上行，由4%左右升至50%以上。圖28：美國自我國進口皮革的份額下降幅度較大 圖29：美國自我國進口份額40以上品類數(shù)量變化趨勢皮革-42 木材-46 紡織-60 鞋帽-64 家具-9480 80 20

40%以上類別 50%以上類別70 701660 6050 50 1240 4030 3020 202022202120202019201820172016202220212020201920182017201620152014201320122011201020092008200720062005

840205

210

217

219

220

221 222資料來源：UI，（單位：%） UI，（單位：%）圖30：美國自中國進口的商品份額占比在40以上的品類變化趨勢大類編號細分類20052010201720192020202120222022年較2017年變化幅度動物產(chǎn)品542444125161917-23化工產(chǎn)品365138444244535713皮革制品424372765740292826-3240292719131412-16木材制品4676685844444138-20造紙印刷4926425053495046-4紡織制品586062633040414535363533-8133335322924-2028433631312523-1344535556725554-1鞋帽飾品64656667717656504349434839-17-19586964554589949393939392-1898475807779783玻璃陶瓷697028443939333435363433-5-7-521324137金屬制品82833232393838393633434442414240-4機電器具8526354237333231-12車輛船只861925363131445217儀器儀表9238474241434138-4家具玩具94959648545243393934-1879848278777877-4435651535353555UI，（單位：%，表格顏色代表美國自中國進口份額占比的高低，從綠到紅代表數(shù)值從低到高）5、疫后美國對供應(yīng)鏈安全重視與日俱增，關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移呈現(xiàn)區(qū)域化、伙伴化特征第一供應(yīng)鏈安全的背景下美國增大了對加拿大和墨西哥的基本生活品和關(guān)礦產(chǎn)品的進口?；旧钇贩矫?，0年，美國自北美地區(qū)（包括加拿大和墨西哥）進口動植物油、食品飲料的份額為29.4、30.9，27年，兩類商品的份額升至336%9年尤其疫情以來份額提升再次加速至022年美國自北美進口兩類商品的份額分別提升至8.3%38相比0年分別提升了8、9個百分點。礦產(chǎn)品方面，0年，美國自北美地區(qū)（包括加拿大和墨西哥）進口礦產(chǎn)品的份額為32.8，017年，份額升至43.1，29年尤其疫情以來份額大幅提升，至022年，美國自北美進口礦產(chǎn)品的份額已提升至3，相比010年提升了25.5個百分點。圖31：美國增大了對加拿大和墨西哥的基本生活品的進口 圖32：222年，美國自北地區(qū)進口礦產(chǎn)品的份額達到5.3%美國自北美進口的份額 動植物油 食品飲料0 0

美國自北美進口的份額 礦產(chǎn)品 木材制品5 5 0 0 0 5 0 5 5 資料來源：UI，（單位：%） UI，（單位：%）第二疫后歐洲承接我國輕工品的份額有所加快一定程度上反映了歐洲制造業(yè)回流的趨勢-7年美國自我國進口輕工制（皮革鞋帽等的份額持續(xù)下滑，主要被東南亞地區(qū)所承接；018年中美貿(mào)易摩擦以來，中國的份額下滑加速，除了東南亞和印度，歐洲地區(qū)也成為重要的輕工制品產(chǎn)業(yè)承接地區(qū)。疫情以來歐洲承接我國輕工品的份額有所加快截至2年美國自歐盟地區(qū)進口皮革造紙木材、鞋帽的份額分別為7%、611.4，相較9年分別提升了3.9、5、3、1個百分點。第三疫后美國自墨西哥和韓國進口車輛船只的份額提升較快日本和加拿大的份額有所下滑，美國自我國進口車輛船只份額的提升主要與“鐵路車輛”有關(guān)。0年加拿大與日本是美國車輛船只的前兩大出口國217年墨西哥超越日本和加拿大成為第一主要與近年來大型車企在墨西哥投資建廠以及新能源車布局加速有關(guān)疫情以來美國自墨西哥進口車輛的份額繼續(xù)擴大截至2年份額已由09年的7升至1.3，日本和加拿大份額分別由9年的6和17.4，下滑至202年的17和40。韓國方面近年來加大對新能源產(chǎn)業(yè)的扶持力度新能源車產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展年至2年，美國自韓國進口車輛份額穩(wěn)步提升，從9年的.4上升至2年的.4。另外我們也注意到疫情以來美國自我國進口車輛船只的份額有所提升由年的7提升至022年的1。但值得注意的是與墨西哥韓國份額提升主要體現(xiàn)“汽車以及零部（對應(yīng)車輛船只-7）”不同，美國自我國進口車輛船只份額的提升主要體現(xiàn)在“鐵路車輛以及零部件（對應(yīng)車輛船只-）”。具體來看，20-022年，美國自中國進口的鐵路車輛及其零部件的份額從36升至52.3，且顯著高于疫情前8年的7.1%，而美國自中國進口的汽車車輛及其零部件的份額從3升至9，提升6個百分點，相對不明顯。圖33：近年來，美國歐洲地區(qū)進口輕工制品份額提升較快 圖34：疫后美國自墨西哥和韓國進口車輛船只的份額提升較快皮革 造紙印刷 玻璃陶瓷 木材(右) 鞋帽(右)0

歐盟 加拿大 墨西哥 日本 韓國（右） 中國（右）35 10305 2 8250 9 6205 6 4152022202120202019201820172016201520142013202220212020201920182017201620152014201320122011201020092008200720062005UI，（單位：%） 資料來源：UI，（單位：%）6、疫后全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對我國影響如何？客觀看待產(chǎn)業(yè)向東南亞移高技術(shù)品國出口優(yōu)勢的鍵對于向東南亞進行的產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移輕工品等低技術(shù)鏈條的轉(zhuǎn)移更多受到人力成本與中美貿(mào)易摩擦因素的推動，且產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移中我國企業(yè)的主動外移產(chǎn)能占據(jù)主導(dǎo)東南亞國家在承接我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的同時也提升了對我國的進口依賴即呈現(xiàn)出較為顯著的“轉(zhuǎn)出口”效應(yīng)。具體來看數(shù)據(jù)顯示20-4年間我國紡織品出口至美國增速出現(xiàn)趨勢性下滑，增速中樞由002-2007年間的3%降至01-24年間的%，但同時我國出口至東盟的紡織品增速維持高位。8年以來，中美貿(mào)易摩擦加劇，向東盟國家的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移繼續(xù)加速，我國對美出口再次降至低點但對東盟出口依然維持高位疫情以來我國向東盟國家產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移依然持續(xù)進行不過在疫情錯位沖擊下我國與東盟在輕工產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域現(xiàn)了較為明顯的此消彼長現(xiàn)象。但同時應(yīng)該注意的是近年來東南亞的輕工產(chǎn)業(yè)鏈逐步成熟疫后我國和東盟輕工品類出口所呈現(xiàn)出的替代競爭關(guān)系亦能說明這一點未來產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)轉(zhuǎn)的背景下我國低技術(shù)輕工品類的出口增速上行空間有限高技術(shù)品類是我國持出口優(yōu)勢的關(guān)鍵。圖35疫情錯位沖擊下美我國與東盟進口的份額相互替代 圖36：我國出口下滑過快時期，對東盟出口維持高位美國自我國進口輕工品份額變化 東盟中國（右）2520

60 60中國:中國:出口美國同比中國:出口同比中國:出口歐盟同比中國:出口東盟同比中國:出口日本同比45 455030 3040 15 1515 30 0 02022122022102022082022062022122022102022082022062022042022022021122021102021082021062021042021022020122020102020082020062020042020022019

-15-30

-152022202120202022202120202019201820172016201520142013201220112010200920082007200620052004200320022001in，（單位：%，數(shù)據(jù)截至022年12月） in，（單位：%）圖37：210214，我國出至東盟的紡織品增速維持高位 圖38：我國出口家具玩具至美國和東盟的增速對比中國:出口:紡織制品 中國:出口美國:紡織制品 中國:出口東盟:紡織制75 75

中國:口:具 中國:國:家玩具 中國::家玩具60 6060 60 45 4545 4530 3030 3015 1515 150 0 0 0-15

200200201202203204205206207208209210211212213214215216217218219220221222

-15

200200201202203204205206207208209210211212213214215216217218219220221222in，（單位：%，圖中東盟涵蓋了東南亞主要國家：越南、馬來西亞、菲律賓、泰國、緬甸，2005年部分?jǐn)?shù)據(jù)數(shù)值過大未在圖中顯示完全

in，（單位：%，圖中東盟涵蓋了東南亞主要國家：越南馬來西亞、菲律賓、泰國、緬甸）機電產(chǎn)業(yè)移更多以歐美導(dǎo)且疫后東代有所加速，密切關(guān)注對于機電產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移自018年中美貿(mào)易摩擦后開始顯現(xiàn)與輕工品類不同的是一方面機電品類的轉(zhuǎn)移中我國主導(dǎo)的作用并不強另一方面此類產(chǎn)業(yè)移更多受到中美貿(mào)易摩擦和歐美大型企業(yè)分散供應(yīng)鏈風(fēng)險的推動。具體來看018年以前我國出口機電產(chǎn)品至美國和東盟的走勢基本一致28年中美貿(mào)易摩擦以來機電產(chǎn)業(yè)鏈的部分環(huán)節(jié)向東南亞轉(zhuǎn)移表現(xiàn)為我國出口美國機電產(chǎn)品增速大幅下滑，而同期我國出口至東盟機電產(chǎn)品增速維持高位。疫情以來東盟替代我國的機電品類訂單份額有所加速并且東盟對我國機電品類的進口依賴度也在持續(xù)下滑未來對我國的出口影響更加值得關(guān)注短期來看，由于產(chǎn)業(yè)鏈建立需要較長的時間我國的供應(yīng)鏈仍然具有無可比擬的優(yōu)勢東盟的機電品份額對我國暫不會構(gòu)成較大的威脅但中長期來看受美國對華政策的影響大型企業(yè)在東盟布局機電產(chǎn)能將繼續(xù)加速將對我國出口產(chǎn)生持久性影響總體來看大型外資企業(yè)的戰(zhàn)略由過去“l(fā)lin中國”逐步轉(zhuǎn)變?yōu)椤爸袊?N”，短期內(nèi)中國的優(yōu)勢地位不會改變但需要警惕產(chǎn)業(yè)異常轉(zhuǎn)移的風(fēng)險《日經(jīng)亞洲》1月5日消息，到2024年，戴爾要實現(xiàn)其產(chǎn)品使用的所有芯片都在中國以外生產(chǎn)除芯片外戴爾還要求電子模塊和印刷電路板等其他組件的供應(yīng)商和產(chǎn)品組裝商提高在中國以外國家的產(chǎn)能目標(biāo)在2025年要把五成產(chǎn)能移出中國圖39：我國出機電品至美國和東盟的增速對比 圖40：越南自中國進口機電品總額占出口機電總額比例變化中國:出口:機電品 中國:出口美國:機電品 中國:出口東盟:機電品60 6045 4530 3015 150 0

10908070605040

越南自中國進口總額占出口總額比例計算機電子 機電零部件 手機零部件（右） 光電零部（右）3025201510-15

30 52023012022102022072022202301202210202207202204202201202110202107202104202101201202203204205206207208209210211212213214215216217218219220221222in，（單位：%，圖中東盟涵蓋了東南亞主要國家：越南馬來西亞、菲律賓、泰國、緬甸）

in，（單位：%）各國對供安全重視加深業(yè)升級與安全我國未來主旋律對于部分產(chǎn)業(yè)鏈回流歐美本土或者臨近國家而導(dǎo)致的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移疫情以來表現(xiàn)為明顯或?qū)ξ覈隹诋a(chǎn)生持久性影響疫情以來全球化經(jīng)濟下供應(yīng)鏈的脆弱性進一步凸顯各國“供應(yīng)鏈安全的重視與日俱增在美國為首的發(fā)達國家主導(dǎo)下全球供應(yīng)鏈正加速重塑供應(yīng)鏈的韌性安全性和可持續(xù)性頻頻出現(xiàn)在各國的產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略中，全球產(chǎn)業(yè)鏈變遷正在加速衍變。美國方面，1年6月8日，美國白宮發(fā)布了一份名為《構(gòu)建彈性供應(yīng)鏈、重振美國制造業(yè)及促進廣泛增長的評估報告該報告針對半導(dǎo)體制造和先進封裝大容量電池關(guān)鍵礦產(chǎn)與原材料藥品與原料藥四大首批最受關(guān)注的關(guān)鍵領(lǐng)域進行了全面審查分析了各產(chǎn)品供應(yīng)鏈的潛在風(fēng)險同時美國政府組建了歷史上首個供應(yīng)鏈中斷工作（SCDTF希望采取國內(nèi)加大投資國外增加合作的雙線程方式對現(xiàn)有供應(yīng)鏈進行“優(yōu)化”。2年8月9日美國總統(tǒng)拜登簽《2年芯片與科學(xué)法案該法案對芯片行業(yè)投入7億美元補貼，試圖提升美國的芯片技術(shù)研