國際投資法規(guī)管理

國際投資法規(guī)管理第1頁/共37頁一、投資國對外投資的法律管理

（一）鼓勵性措施（二）保護性措施（三）限制性措施第2頁/共37頁（一）鼓勵性措施1、實行優(yōu)惠的稅收政策和法律雙重課稅

——稅收管轄權：屬人原則和屬地原則

A國到B國投資

屬人原則屬地原則

DoubleTaxation第3頁/共37頁（1）實行稅收抵免政策

即一國政府在對本國居民的國外所得征稅時，允許其用國外已納的稅款沖抵在本國應繳納的稅款，從而實際征收的稅款只為該居民應納本國稅款與已納外國稅款的差額。

第4頁/共37頁（2）實行稅收饒讓（豁免）政策是指一國政府（居住國政府）對本國納稅人來源于國外的所得由收入來源地國減免的那部分稅款，視同已經繳納，同樣給予稅收抵免待遇的一種制度

（3）實行延期納稅政策

（4）實行免稅政策第5頁/共37頁2實行優(yōu)惠的金融政策和法律提供出口信貸和政府津貼設立特別金融機構，實行優(yōu)惠貸款利率[英]英聯(lián)邦開發(fā)公司[美]美國海外私人投資公司[日]日本海外經濟合作基金組織[德]德國開發(fā)公司第6頁/共37頁3設立專門的政府服務機構信息服務+技術援助美國的國際開發(fā)署加拿大國際開發(fā)署日本海外經濟援助基金

第7頁/共37頁（二）保護性措施

——海外投資保險制度1定義：針對的是資本輸入國的特別政治或政策風險

（戰(zhàn)亂、征用、外匯）2起源：[美]1948年“馬歇爾計劃”

[德]1949[日]1950第8頁/共37頁保險人美：海外私人投資公司日：通商產業(yè)省德：德國政府被保險人美：自然人+法人+外籍公司日：自然人+法人德：法人投保的對象

——合格的投資（新建投資）3共同內容第9頁/共37頁保險范圍（1）外匯禁兌險（2）財產征用險（3）戰(zhàn)爭內亂險保險費

0.5%-1%第10頁/共37頁（三）限制性措施限制對外投資的流向和流量限制高新技術外流保護國內就業(yè)機會第11頁/共37頁二、東道國吸引外資的法律管理

（一）鼓勵性措施1實行優(yōu)惠的稅收政策和法律發(fā)達國家：國民待遇發(fā)展中國家：非洲〉亞洲〉拉丁美洲第12頁/共37頁2、設立引進外資的特殊區(qū)域3、其它鼓勵性措施鼓勵利潤再投資給予外資國民待遇允許外資企業(yè)加速折舊廉價提供土地適當放寬外匯管制提供融資便利和政府津貼鼓勵技術人才向外資企業(yè)流動第13頁/共37頁（二）保護性措施1對外資進行必要的審查發(fā)達國家美、日、加發(fā)展中國家

印度：審核監(jiān)督+外資審批（實質審查與程序審查）2設立專門的管理機構[美]外國投資管理委員會[日]外資審議會第14頁/共37頁3制定對外國投資的保護條款核心內容：在一般情況下，不對外來投資實施國有化或征用。第15頁/共37頁（三）限制性措施對少數(shù)產業(yè)部門投資的限制對外國投資股權比例的限制對外資投資期限的限制第16頁/共37頁第二節(jié)國際投資的雙邊和多邊保證

國際投資的雙邊保護協(xié)定保護國際投資的區(qū)域性條約多邊公約

第17頁/共37頁一、國際投資的雙邊保護協(xié)定雙邊外資保護協(xié)定是資本輸出國和輸入國之間所簽訂的鼓勵、保護、保證及促進國際私人直接投資的雙邊條約。

1、雙邊投資保護協(xié)定的類型

（1）友好通商航海條約是締結國間就商業(yè)活動和航海自由事宜而簽訂的雙邊條約。

（2）投資保證協(xié)定主要由美國采用，這種協(xié)定通常以換文條約的方式。

（3）促進和保護投資協(xié)定歐洲一些發(fā)達國家與發(fā)展中國家簽訂的雙邊投資保護協(xié)定，其中以原聯(lián)邦德國最為典型，因而又稱為德國型的“促進與保護投資協(xié)定”。第18頁/共37頁2、雙邊投資保護協(xié)定的內容（1）對受保護的投資者和投資利益的規(guī)定

受保護投資者包括自然人、法人或不具有法人資格的其他經濟實體。對自然人的確定通常以國籍作為標準。對法人或其他實體的確定主要考察以下幾個方面：注冊登記地標準；資本控制和聯(lián)系標準；具體實踐標準第19頁/共37頁注冊登記地標準一些國家將在本國注冊成立的實體視為本國投資者，予以保護。如中英協(xié)定第1條中規(guī)定，按英國法律設立或組建的公司、商號或社團都受到條約保護。還有不少國家采取雙重標準，要求法人或其他組織既要依本國法律設立，又要在本國有住所。如中國與奧地利的雙邊協(xié)定中規(guī)定，依照締約一方的法律合法設立的、其住所在締約一方領土內的法人，以及具有或不具有法人資格的組織或社團屬于條約保護的投資者。第20頁/共37頁資本控制與聯(lián)系標準有些國家根據(jù)資本控制標準，把由本國國民或法人控制的外國公司看作是本國投資者，可以享受條約保護。例如中國與瑞士的雙邊協(xié)定規(guī)定，投資者包括由締約任何一方的國民或依照締約任何一方法律設立并且住所地在其領土內的法人或經濟實體直接或間接控制的所有經濟實體或法人。聯(lián)系標準主要在美國新的樣本條約中出現(xiàn)。它規(guī)定，確定一個實體是否有權享有條約利益，取決于該實體是否與條約締約一方有重要聯(lián)系。對于由第三國國民所控制的實體，締約一方有權拒絕給予對方注冊公司以條約的保護。第21頁/共37頁受保護的投資基于對資本輸入國國家主權的尊重，只有被締約一方東道國所接受的投資才能受到條約的保護。條約規(guī)定的投資定義既廣泛又詳細，通常包括：

（1）動產、不動產和任何其他財產權利，如抵押權、留置權或質權等等。

（2）公司的股份、股票和債券或該公司財產中的權益，以及其他形式的參股。

（3）對金錢的請求權或通過合同具有經濟價值的行為請求權。

（4）著作權、工業(yè)產權、工藝流程、專有技術和商譽。

（5）根據(jù)法律授予的特許權，包括勘探、提煉、開發(fā)自然資源的特許權。

投資收益是指投資在一定時期內所產生的利潤、利息或其他合法收入。投資的收益和可能的再投資的收益，與投資享受同樣的保護。

第22頁/共37頁（2）對外國投資者待遇標準的規(guī)定

①國民待遇（NationalTreatment）。指外國投資者在東道國的投資、投資的財產及其收益，應與東道國在法律上享受同等待遇②最惠國待遇（MostFavored-nationTreatment）。指授予國給與受惠國的待遇不低于授予國已經給予或將來給予第三國的待遇。最惠國待遇是保證東道國的外國投資者之間的平等③國家風險保證。協(xié)定中國家風險的重點是國有化或征收以及貨幣兌換的問題第23頁/共37頁二、保護國際投資的區(qū)域性條約區(qū)域經濟一體化的加快發(fā)展，促進了區(qū)域性條約的發(fā)展。區(qū)域性條約主要調整區(qū)域內國家間的多邊投資保護問題。比較典型的區(qū)域性條約有三種。

1、指導性法典《區(qū)域投資法典》2、若干國家簽訂的多邊協(xié)定

3、《拉丁美洲自由貿易區(qū)關于對外國資本的共同措施》第24頁/共37頁三、多邊公約國際上關于國際投資保護的多邊公約主要有三個：《多邊投資擔保機構公約》、《與貿易有關的投資措施協(xié)議》和《關于解決各國和其他國家國民間投資爭端的公約》（簡稱“華盛頓公約”）。多邊投資擔保機構公約,全稱《建立多邊投資擔保機構公約》根據(jù)該公約建立的多邊投資擔保機構，簡稱MIGA。1985年10月11日，在漢城召開的世界銀行年會上正式通過這項公約，所以又稱《漢城公約》?！杜c貿易有關的投資措施協(xié)議》簡稱TRIMs協(xié)議，屬于《建立WTO協(xié)定》附件1A“多邊貨物貿易協(xié)議”之一，旨在保護投資者利益，避免東道國對投資者的進出口實施違反國民待遇或一般取消數(shù)量限制原則的不當限制。TRIMs僅適用于與貨物貿易有關的投資措施。第25頁/共37頁第三節(jié)國際投資爭端的解決國際投資爭端的種類國際投資爭端的特點國際投資爭端的解決方式

第26頁/共37頁一、國際投資爭議的種類1、外國投資者與東道國政府間的爭議（1）因東道國的行政行為引起的爭議（2）因東道國政府立法行為引起的爭議（3）因特許協(xié)議引起的爭議（4）因特殊原因引起的爭議指東道國政府依其經濟主權對于外國投資實施國有化或征收后給投資者造成損失，投資者與東道國在國有化或征收等行為的合法性或損失賠償問題上的爭議第27頁/共37頁2、外國投資企業(yè)與東道國國內其他企業(yè)間的爭議此類爭議是企業(yè)間的爭議，適用于東道國國內法律，一般較易解決

3、外國投資者與東道國投資者間的爭議

主要體現(xiàn)在合資或合作企業(yè)中雙方的利益分配與權利之爭，應依投資契約解決第28頁/共37頁二、國際投資爭議的特點

（1）主體的特殊性

（2）處理的兩難性

（3）后果的特殊性第29頁/共37頁三、國際投資爭議的解決方法的法律規(guī)定

（1）在契約中加以規(guī)定（2）在國內法中加以規(guī)定（3）在雙邊投資協(xié)議中規(guī)定（4）國際條約的規(guī)定第30頁/共37頁四、解決方式1、政治解決解決國際爭議的政治方法有：斡旋、調停、調解及外交保護等談判或磋商。當爭議雙方的立場相差不大時，為了共同的利益，及時解決問題，抓住投資機會，爭議雙方比較傾向于采用談判或磋商解決問題

斡旋和調停（Mediation）。若爭議雙方的意見分歧較大，通過談判或磋商難以達成協(xié)議，可通過引入第三人進行斡旋或調停第31頁/共37頁調解(Conciliation)。調解解決國際投資爭議是指以爭議性質設立常設或臨時委員會，以公平原則審查爭議問題，并作出可能為相關各方接受的解決方法，或向各方提供解決爭議的支持。國際上可為爭議雙方提供調解的機構有ICSID、亞洲及遠東經濟委員會、國際商會。

外交保護。外交保護是指本國公民在外國遭受損害，依東道國法律得不到解決時，本國可通過外交手段尋求解決。國家行使外交保護需滿足兩個條件：“國籍持續(xù)原則”和“用盡當?shù)鼐葷瓌t”。

第32頁/共37頁2、國際爭議的仲裁解決1、仲裁解決投資爭議的法律依據(jù)

發(fā)生國際投資爭議后，東道國可以既可以選擇適用國內法，也可選擇國際商事仲裁等方式解決。2、ICSID仲裁

ISCID，即解決投資爭議國際中心（InternationalCenterforSettlementofInvestmentDispute），是根據(jù)《華盛頓公約》成立的專門處理投資東道國與外國投資者之間的投資爭議的仲裁機構第33頁/共37頁意大利B&B公司訴剛果[涉案國家]意大利剛果民主共和國（扎伊爾）[審理機關]InternationalCentreforSettlementofInvestmentDisputes（解決投資爭端國際中心）第34頁/共37頁案情摘要

Plasco合資公司與Sodisea國家公司在剛果簽訂一份合同，合辦一家工廠和一個塑料瓶廠。塑料瓶廠于1975年投產，并將大量產品銷售給Siacongo公司，但后者一直沒有付款，于是停止供貨。

1975年間，該合資公司的活動一直處于剛果政府的干預之下，剛果政府諸多違約行為使Plasco合資公司及意大利B&B公司蒙受了很大損失。

1976年，該合資公司的經理意大利人邦方特接到一份行政備忘錄，其中將該合資公司說成是剛果的國家公司。于是他們離開了剛果返回意大利。剛果軍隊就占領了該合資公司的總部。

同年，B&B公司根據(jù)合同向解決國家和其他國家