企業(yè)投資戰(zhàn)略

企業(yè)投資戰(zhàn)略(InvestmentStrategiesofEnterprises)企業(yè)投資戰(zhàn)略是指根據(jù)企業(yè)總體經(jīng)營戰(zhàn)略要求，為維持和擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，對有關投資活動所作的全局性謀劃。它是將有限的企業(yè)投資資金，根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略目標評價、比較、選擇投資方案或項目，獲取最佳的投資效果所作的選擇。企業(yè)投資戰(zhàn)略是企業(yè)總體戰(zhàn)略中較高層次的綜合性子戰(zhàn)略，是經(jīng)營戰(zhàn)略化的實用化和貨幣表現(xiàn)，并影響其他分戰(zhàn)略。第一頁，共13頁。企業(yè)投資戰(zhàn)略類型

（1）發(fā)展型投資戰(zhàn)略發(fā)展型投資戰(zhàn)略是企業(yè)在現(xiàn)有水平上向高一級邁進的戰(zhàn)略，在國民經(jīng)濟高速發(fā)展的時期及企業(yè)經(jīng)營狀況良好的情況下，推行這一戰(zhàn)略會收到良好的效果。這一戰(zhàn)略的特點增加對企業(yè)設備、原材料、人力資源等的投資，以擴大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模，提高產(chǎn)品市場占有率。（2）穩(wěn)定型投資戰(zhàn)略穩(wěn)定型投資戰(zhàn)略適用于穩(wěn)定或下降行業(yè)中的企業(yè)。這些企業(yè)的市場規(guī)模已很難擴大，因此，這種戰(zhàn)略的特點是，在投資方向上不再將本企業(yè)的老產(chǎn)品作為重點，不再追加設備投資。而是努力尋找新的投資機會，不再擴大現(xiàn)有企業(yè)規(guī)模，但盡可能地保持市場占有率，降低成本和改善企業(yè)的現(xiàn)金流量，以盡可能多地獲取現(xiàn)有產(chǎn)品的利潤，積聚資金為將來的發(fā)展作準備。企業(yè)推行這一戰(zhàn)略的要點是，企業(yè)決策者要切實把握企業(yè)的優(yōu)劣勢，選準新的產(chǎn)品為投資對象。（3）退卻型投資戰(zhàn)略這一戰(zhàn)略多用于經(jīng)濟不景氣、資源緊張，企業(yè)內部存在著重大問題，產(chǎn)品滯銷，財務狀況不惡化，政府對某種產(chǎn)品開始限限制以及企業(yè)規(guī)模不當，無法占領一個有利的經(jīng)營角度等情況，其實施的對象可以是企業(yè)、也可以是事業(yè)部、生產(chǎn)線或一些特定的產(chǎn)品、工藝。這種投資戰(zhàn)略的特點是，從原先經(jīng)營領域撤出資金，減少產(chǎn)量，削減研究和銷售人員。這種退卻型戰(zhàn)略是企業(yè)家最不愿意采用且可能扭轉敗局的戰(zhàn)略。企業(yè)采用這戰(zhàn)略的關鍵是把握住時機，以退為進，不要錯過良機。

第二頁，共13頁。影響企業(yè)投資戰(zhàn)略的因素第三頁，共13頁。企業(yè)總體戰(zhàn)略與投資戰(zhàn)略的關系企業(yè)戰(zhàn)略是一個復雜的系統(tǒng)，可以分為不同的層次，一般來說，企業(yè)戰(zhàn)略包括兩個層次：第一個層次是企業(yè)總體戰(zhàn)略（又稱公司級戰(zhàn)略）；第二層次是企業(yè)職能戰(zhàn)略。在實行事業(yè)部制的企業(yè)里，企業(yè)戰(zhàn)略還包括事業(yè)部戰(zhàn)略。企業(yè)各層次戰(zhàn)略都要充分調動企業(yè)內部的一切資源優(yōu)勢，同時把計劃、組織、領導、協(xié)調和控制等各種管理功能綜合運用起來，發(fā)揮企業(yè)總體優(yōu)勢，以實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標。企業(yè)總體戰(zhàn)略是企業(yè)戰(zhàn)略的總綱，是企業(yè)最高管理層指導和控制企業(yè)的一切行為的最高行動綱領。企業(yè)總體戰(zhàn)略的主要內容包括企業(yè)戰(zhàn)略決策的一系列最基本的因素，它強調兩方面的因素：第四頁，共13頁。第一、我們應該做什么業(yè)務。即確定企業(yè)的性質和宗旨，確定企業(yè)活動的范圍和重點。這些因素不僅僅決定著企業(yè)的經(jīng)營狀況，而且還能決定企業(yè)在外部市場環(huán)境中的地位，因而是企業(yè)生存和發(fā)展的基本問題。第二、我們如何發(fā)展這些業(yè)務。即以最有利于提高企業(yè)整體績效為資源的需要，合理配置資源。

企業(yè)職能戰(zhàn)略是為貫徹、實施和支持企業(yè)總體戰(zhàn)略而在企業(yè)特定的職能管理領域制定的戰(zhàn)略。企業(yè)職能與總體戰(zhàn)略的關系是從屬關系，即職能戰(zhàn)略是總體戰(zhàn)略的組成部分，是從屬于總體戰(zhàn)略的。當然與企業(yè)總體戰(zhàn)略相比較，企業(yè)職能也有自己的特點，即更為詳細、具體和具有可操作性。職能戰(zhàn)略是由一系列詳細的方案的計劃構成的，涉及到企業(yè)經(jīng)營管理的所有領域，一般包括研究與開發(fā)戰(zhàn)略、生產(chǎn)戰(zhàn)略、營銷戰(zhàn)略與人力資源開發(fā)戰(zhàn)略等。企業(yè)投資戰(zhàn)略也是一種職能戰(zhàn)略。投資戰(zhàn)略作為一種職能戰(zhàn)略，其基本出發(fā)點必須是站在企業(yè)全局的立場之上的，企業(yè)的投資戰(zhàn)略必須在企業(yè)總體戰(zhàn)略之下展開，為企業(yè)總體戰(zhàn)略服務。企業(yè)投資戰(zhàn)略在企業(yè)戰(zhàn)略體系中占有舉足輕重的地位，在企業(yè)明確了自己的性質和宗旨后，通過對企業(yè)資源的合理組合運用，決定企業(yè)如何發(fā)展這些業(yè)務。第五頁，共13頁。企業(yè)對投資環(huán)境、自身能力和資源進行盡可能透徹分析后，即可：（一）確定企業(yè)總體戰(zhàn)略，其戰(zhàn)略選擇取決于市場前景預測和企業(yè)態(tài)勢。企業(yè)對投資環(huán)境、自身能力和資源進行盡可能透徹的分析后，即可：（二）決定企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略，企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的核心是選擇投資戰(zhàn)略方向及確定投資戰(zhàn)略臺式。（三）確定投資戰(zhàn)略第六頁，共13頁。企業(yè)投資的選擇（一）投資方向的選擇所謂企業(yè)投資方向，就是企業(yè)圍繞其自身投資動因，而使其投資要素進入的特定生產(chǎn)或服務領域。確定企業(yè)投資方向的問題，也就是確定企業(yè)究竟在哪個生產(chǎn)經(jīng)營范圍內進行投資，為形成何種生產(chǎn)或服務能力而分配運用其經(jīng)濟資源的問題。（二）企業(yè)投資技術內容的確定1、生產(chǎn)的工藝技術2、與生產(chǎn)工藝技術密切相關的技術投入物，特別是設備。遵循的原則：適用于可承受的原則經(jīng)濟效益最大化原則注重社會綜合效益原則第七頁，共13頁。企業(yè)投資時機的選擇經(jīng)營成功的企業(yè)投資一般是將多種產(chǎn)品分布在壽命周期的不同階段進行組合。（一）投資側重于導入期產(chǎn)品，這是一種頗具開發(fā)實力且具有創(chuàng)新意識強的企業(yè)通常選擇的模式，獲得領先地位而承擔風險的投資策略。（二）投資側重于成長期和成熟期，這是實力不足而力求穩(wěn)妥快速盈利的企業(yè)首先選擇的，比較重視盈利和回避風險。（三）投資均衡分布的，這是綜合實力強而且跨行業(yè)生產(chǎn)各種各樣的產(chǎn)品的企業(yè)首選，多件開發(fā)能力強而生產(chǎn)能力弱的企業(yè)第八頁，共13頁。企業(yè)投資規(guī)模的選擇所謂企業(yè)的投資規(guī)模，從財務的角度來講，是指用于完成某一項目的投資資金量，而從投資的角度來講，則主要是通過投資所形成的項目的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模。企業(yè)投資規(guī)模的大小反應企業(yè)未來生產(chǎn)能力的高低，進而影響企業(yè)投資效益的好壞。1、從投資的角度劃分2、從財務視角如何進行投資額的預測3、內部投資額的預測-投資前的費用、設備購置費用、設備安裝費用、建筑工程費、營運資金的墊支、不可預見費。第九頁，共13頁。企業(yè)投資戰(zhàn)略在企業(yè)戰(zhàn)略體系中的地位和作用1．導向性企業(yè)總體戰(zhàn)略包含兩個方面：第一是決定應該從事哪些業(yè)務，第二是決定企業(yè)如何發(fā)展業(yè)務。企業(yè)如何發(fā)展業(yè)務，這就涉及到一個如何進行資源配置的問題，而企業(yè)內部資源的配置正是通過投資戰(zhàn)略的實施來有效拉動的，因此投資戰(zhàn)略具有導向作用。2．保證性企業(yè)投資戰(zhàn)略在企業(yè)總體戰(zhàn)略的指導下，把企業(yè)資源合理分配到各個職能部門之間，協(xié)調企業(yè)內部各職能部門之間和關系，使企業(yè)經(jīng)營活動有條不紊地進行，它在企業(yè)戰(zhàn)略中占有十分重要的地位，是企業(yè)其它職能戰(zhàn)略的基礎。同時，投資戰(zhàn)略與企業(yè)內部其它職能戰(zhàn)略互相配合，保證企業(yè)總體戰(zhàn)略的實現(xiàn)，如下圖所示。第十頁，共13頁。企業(yè)戰(zhàn)略中占有十分重要的地位，是企業(yè)其它職能戰(zhàn)略的基礎。同時，投資戰(zhàn)略與企業(yè)內部其它職能戰(zhàn)略互相配合，保證企業(yè)總體戰(zhàn)略的實現(xiàn)，如下圖所示。

第十一頁，共13頁。3．超前性