流動資金緊缺的原因與對策

財經(jīng)大學(xué)本科雙學(xué)位論文企業(yè)流動資金緊缺的原因與對策——以伊利公司為例作業(yè)晶院 系統(tǒng)計與數(shù)學(xué)學(xué)院專 業(yè)12信息與計算科學(xué)#/24營程度,還決定了企業(yè)的實力。2．在新體制和舊體制轉(zhuǎn)換中，是遺留問題所形成。在計劃經(jīng)濟體制下，國有企業(yè)直接由國家安排產(chǎn)品生產(chǎn)，生產(chǎn)中需要的流動資金，由國家直接下?lián)埽髽I(yè)的利潤上交國家，留利很少。隨著社會主義市場經(jīng)濟的開展，國有企業(yè)的流動資金國家財政機構(gòu)不再下?lián)埽蓢毅y行貸款解決，原有國家撥款的流動資金留作企業(yè)成為自有流動資金，逐步建全了企業(yè)補充自有流動資金制度。銀行負責(zé)審核企業(yè)流動資金計劃，并對企業(yè)使用效益進展考核。因國有企業(yè)原有流動資金較少，又要負擔(dān)職工養(yǎng)老金、社會福利金、公共事業(yè)費用、醫(yī)療費用等，需要向銀行進展大量貸款，形成高負債經(jīng)營。這樣日復(fù)一日的負債經(jīng)營，導(dǎo)致了企業(yè)流動資金越來越緊缺。3．企業(yè)管理不善，產(chǎn)品不能適應(yīng)市場的形勢。一是企業(yè)流動資金管理體制不完善。在承包責(zé)任制中只考核承包基數(shù)的完成情況，而未監(jiān)視資金的管理和使用。在留存利潤分配中，一方面盡可能地發(fā)放獎金，提高福利；另一方面盲目投入固定資產(chǎn)投資，忽略流動資金的補充，使流動資金緊缺。二是因缺乏科學(xué)預(yù)測，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不甚合理，經(jīng)營生產(chǎn)缺乏科學(xué)性，產(chǎn)品與銷售脫節(jié)，形成產(chǎn)成品積壓，資金沉淀，造成流動資金堵塞。三是隨著競爭機制的引入，企業(yè)促銷手段多種多樣，盲目利用賒銷作為營銷策略，對應(yīng)收賬款又缺乏事前、事中、事后的管理，致使拖欠嚴重且結(jié)算不嚴肅，形成了社會性的“三角債〞、“多角債〞，企業(yè)難以擺脫債務(wù)鏈，加劇了流動資金的緊缺。4．生產(chǎn)資料的提價和職工工資的增加。一是生產(chǎn)資料突然提價，造成企業(yè)購置原材料的資金增加，促使企業(yè)流動資金急劇緊缺；二是職工工資基數(shù)提高和各種補貼增加，對流動資金的緊缺產(chǎn)生了影響；三是虧損企業(yè)的數(shù)額不斷增加，導(dǎo)致企業(yè)無力再增加流動資金，良性的資金循環(huán)難以實現(xiàn)，促使流動資金緊缺。5．固定資產(chǎn)投資規(guī)模過大，擠占了相當多的流動資金。根據(jù)報道，在2000年全社會的固定資產(chǎn)投資及國有單位固定資產(chǎn)投資分別增長51%和58%。近期各地安排的投資計劃又進展了加碼，超過物資、資金的承受能力。固定資產(chǎn)投資有缺口，必然擠占流動金，從而使流動資金短缺。6．企業(yè)產(chǎn)品積壓，虧損增加、沉淀了相當多的流動資金。在一般情況下，投入生產(chǎn)的流動資金隨著產(chǎn)品的銷售而增值，使得再生產(chǎn)的流動資金有保障。近年來，由于一些企業(yè)生產(chǎn)壓力過大且部管理不善，造成產(chǎn)品大量積壓，導(dǎo)致企業(yè)拖欠貨款，因此出現(xiàn)了三個比例增大的問題，即：在全部流動資金中，因福利基金超支、專用基金超支造成非生產(chǎn)經(jīng)營資金占用比例過大；在生產(chǎn)經(jīng)營的流動資金中，因銷售不出去或者銷售出去但是收不回貨款形成產(chǎn)品資金、結(jié)算資金積壓的比例增大；在新的生產(chǎn)經(jīng)營資金中，被積壓虧損掉的資金比例增大，企業(yè)沉淀、空頭的資金增多，越來越多的流動資金不能參加流動，雖然增加了許多的流動資金貸款，但企業(yè)流動資金的困難仍然很高?！捕称髽I(yè)流動資金短缺的對策1．強化固定資產(chǎn)投資的宏觀調(diào)控，深化投資體制改革。建立投資責(zé)任制制度和投資風(fēng)險約束機制制度，強化固定資產(chǎn)投資宏觀調(diào)控力度，從根本上解決固定資產(chǎn)投資規(guī)模膨脹、結(jié)構(gòu)失調(diào)、效益低下等長期問題。嚴禁用信貸資金充作建立項目資金的資本金。嚴禁企業(yè)把參與生產(chǎn)經(jīng)營的流動資金抽出來進展項目建立，嚴禁挪用流動資金貨款去進展固定資產(chǎn)投資。2．進一步深化企業(yè)改革，轉(zhuǎn)換國有企業(yè)經(jīng)營體制。要盡快建立適應(yīng)市場經(jīng)濟要求、政企分開、產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度。逐漸形成有約束、有積累、有開展的機制體制?，F(xiàn)有國有企業(yè)應(yīng)隨著生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的曾大不斷補充流動資產(chǎn);而新建企業(yè)要求具有一定的資金和根本流動資金。各級領(lǐng)導(dǎo)和有關(guān)責(zé)任人應(yīng)密切關(guān)注市場供求關(guān)系，曾強創(chuàng)造能力，適時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品質(zhì)量，改善企業(yè)經(jīng)營管理模式。對于某些生產(chǎn)能力過大、產(chǎn)品供過于求的行業(yè)，要堅決執(zhí)行“限產(chǎn)、壓庫、促銷〞等方針。3．積極扶持國有企業(yè)改善經(jīng)營管理，提高應(yīng)變能力和競爭能力。金融部門要從全局出發(fā)，積極配和當?shù)卣陀嘘P(guān)部門，對國有企業(yè)進展深入調(diào)查研究，幫助國有企業(yè)改善經(jīng)營管理模式，認清市場行情，根據(jù)市場變化更改自己的經(jīng)營決策，生產(chǎn)適銷或開發(fā)具有市場潛力的產(chǎn)品，使企業(yè)擺脫目前的困境。對于產(chǎn)品銷得出去，貸款收得回來、有經(jīng)濟效益的生產(chǎn)，金融部門要充分給予支持，對于繼續(xù)挪用貸款用于固定資產(chǎn)投資和非生產(chǎn)性投資的，除催促其迅速糾正外，金融部門有權(quán)停止增加其貸款。4．大力清理企業(yè)的“三角債〞。對于長期拖欠的貸款，企業(yè)要組織專人跟進并收回，并制定一套嚴格有效的企業(yè)實際的收回措施，并實施獎罰并舉。對那些收回拖欠成績優(yōu)秀的職工給予獎勵；對那些成心拖欠資金不還的單位，必要時可以借助法律武器，依法收回拖欠的貸款。在產(chǎn)品銷售過程中，嚴控每個環(huán)節(jié)，防止新的資金拖欠的出現(xiàn)。5．金融部門要調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，確保重點資金需要。金融部門要充分發(fā)揮信貸杠桿的調(diào)節(jié)作用，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，企業(yè)才能按期歸還銀行貸款，銀行一邊要給予企業(yè)充足的資金的保證。對虧損企業(yè)進展扭虧措施并很可能能夠扭虧的應(yīng)酌情增加貸款，幫助其扭虧轉(zhuǎn)盈；對扭虧無望或資不抵債的企業(yè)，應(yīng)核實其債權(quán)債務(wù)，可以考慮將其租賃、兼并、拍賣等。與此同時，銀行應(yīng)積極實行放貸和收回雙向監(jiān)視，防止資金的擠占挪用行為，加快流動資金周轉(zhuǎn)。6．樹立法制觀念，嚴肅結(jié)算紀律，防止前清后欠。要采取有效措施遏制企業(yè)相互拖欠的蔓延。對于固定資產(chǎn)投資項目自籌資金不到位引起的拖欠，決不能采取注入資金的方法去清理。有關(guān)方面必須迅速調(diào)整投資規(guī)模和資金投向，保證自籌資金到位，否那么，要停止對項目的貸款。對于企業(yè)之間發(fā)生的流動資金拖欠貸款，首先要抓好限產(chǎn)、壓庫、促銷工作，防止出現(xiàn)新的積壓。對不能及時付款的企業(yè)，債權(quán)方要停止發(fā)貸;對產(chǎn)品沒有銷路的，要堅決停止生產(chǎn)。對于重點行業(yè)的流動資金拖欠，要集中一局部資金有重點地進展清理。對于一些生產(chǎn)社會化程度較高，產(chǎn)供銷密切的行業(yè)，要推行票據(jù)結(jié)算。各級金融部門要監(jiān)視企業(yè)重信用、遵守合同規(guī)那么、維護正常的經(jīng)營秩序。四、伊利公司流動資金的問題及對策〔一〕企業(yè)概況1．企業(yè)簡介伊利實業(yè)集團股份是目前中國規(guī)模最大、產(chǎn)品線最全的乳制品企業(yè)，也是國唯一一家同時符合奧運及世博標準、先后為奧運會及世博會提供乳制品的企業(yè)。2014年，伊利股份實現(xiàn)營業(yè)總收入544.36億元；凈利潤41.67億元，扣除非凈利潤同比增長71.19%，營業(yè)收入和凈利潤均位居行業(yè)第一。伊利企業(yè)在“2015年度全球乳業(yè)排名〃中，蟬聯(lián)全球乳業(yè)10強，繼2014年后再次成為全球乳業(yè)第一陣營中的唯一亞洲乳業(yè)。這是伊利積極推動“中國產(chǎn)品向中國品牌轉(zhuǎn)變〃的重要成果，充分展示了伊利的全球影響力和國際話語權(quán)。伊利始終致力于生產(chǎn)100%平安、100%安康的乳制品，是唯——家掌控天山、呼倫貝爾和錫林郭勒等三大黃金奶源基地的乳品企業(yè)，擁有中國規(guī)模最大的優(yōu)質(zhì)奶源基地，以及眾多的優(yōu)質(zhì)牧場，為奶源長期穩(wěn)定的質(zhì)量和產(chǎn)量提供了強有力保障。伊利企業(yè)擁有世界一流的質(zhì)量標準體系和管理制度，伊利在自身產(chǎn)品品質(zhì)鍛造和管理標準中不斷地創(chuàng)新優(yōu)化，其檢測項目成為行業(yè)品質(zhì)管理的標桿。.企業(yè)理念伊利倡導(dǎo)安康的生活方式，宣傳綠色理念，分享綠色行動，倡導(dǎo)綠色生活，促進環(huán)境保護和社會和諧的理念。伊利在業(yè)首倡“綠色產(chǎn)業(yè)鏈〃，走人與自然、社會、公眾、行業(yè)合作伙伴的和諧共贏之路，從而形成整個產(chǎn)業(yè)鏈可持續(xù)開展的“綠色生態(tài)圈〃。伊利持續(xù)聚焦“青少年、社區(qū)、環(huán)境〃，截止2014年在公益事業(yè)上累計投入近8億元。.企業(yè)文化伊利一直秉承“厚度優(yōu)于速度、行業(yè)繁榮勝于個體輝煌、社會價值大于商業(yè)財富〃的開展觀。伊利以自身的良好經(jīng)營、與環(huán)境的和諧共處、與社會的多方共贏帶動了企業(yè)職工理念在中國商界的普及。截至2014年底，伊利為養(yǎng)奶牛戶累計發(fā)放奶款突破千億元，以滾動的方式累計向農(nóng)戶發(fā)放購?？钔黄?0億元，帶動500萬奶農(nóng)走上了脫貧致富的道路?！俺蔀槿蜃钪档眯刨嚨陌部凳称诽峁┱摺ㄊ且晾拈_展愿景。未來，伊利將一如既往地提供安康產(chǎn)品，倡導(dǎo)安康生活，引領(lǐng)行業(yè)安康開展。以全球化視野、國際化胸懷竭誠滿足不同區(qū)域消費者的安康需求，成就消費者的安康生活。伊利文化是安康產(chǎn)品、安康運營、安康遠景三位一體的安康文化。它們護航了伊利的和諧開展，引領(lǐng)行業(yè)安康成長，更引擎人類美好未來?！?〕伊利愿景：成為全球最值得信賴的安康食品提供者通過最優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品、最優(yōu)質(zhì)的效勞、最先進的管理，來成為最值得全球消費者信賴、最值得全球股東信賴、最值得國際和國社會信賴、最值得全球合作伙伴信賴、最值得全球伊利員工信賴的安康食品提供者。⑵伊利使命：不斷創(chuàng)新，追求人類安康生活時時求創(chuàng)新，處處可創(chuàng)新，人人能創(chuàng)新每一次創(chuàng)新，都是為了人們的安康；每一次努力，都是為了人們的幸福。⑶伊利核心價值觀：品質(zhì)、效率、責(zé)任、合作品質(zhì)一一塑造好人品，做好每件事，成就好產(chǎn)品；效率——保證正確的方向，保證最快的速度，保證最正確的效果;責(zé)任一一專業(yè)職業(yè)敬業(yè)，才能成就事業(yè)；盡心盡力盡責(zé)，才能盡享功；合作一一尊重中相互理解，信任中相互支持，溝通中達成共識，互惠中實現(xiàn)共贏，互助中成就彼此。4、企業(yè)開展歷程r、1956—1993呼和浩特回民區(qū)成一凝，。

生組、弱153伊1999宵啞.0為鼻展王麓一餐活需重訪顰翦燥女震幺叩利普叩一廣海的牌叩? ? 景邁進，提供安康食品，倡導(dǎo)安康生活方式，引領(lǐng)行業(yè)安康開〔二〕企業(yè)2010年—2014年流動資金分析根據(jù)2010—2014年的報告日期數(shù)據(jù)對伊利的局部流動資金中的某些數(shù)據(jù)進展分析：如下數(shù)據(jù)為所研究流動資金中的某些數(shù)據(jù)：報告日期20142013201220112010銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金（萬元）61042265606450482251944505053504900收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金（萬元）8321984116769037307260282支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金497888393858362418278260220869由上表做出對伊利流動資金局部項目分析折線圖：根據(jù)上表做出對伊利局部流動資金分析折線圖，由上圖可以清楚地看出伊利集團在2010—2014年的銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金、收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金、支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金等數(shù)據(jù)的表現(xiàn)情況，由上圖可以看出伊利集團的銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金呈上升趨勢，且由此可以推斷出該企業(yè)是逐漸開展著的，且企業(yè)在10年到14年銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金是急劇增加的，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金也是逐年增加的，而收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金幾乎是保持穩(wěn)定的，由其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金表現(xiàn)可知該企業(yè)2010—2014年的投資是穩(wěn)定的，沒有受到外因的干擾。資金流出項20142013201220112010購置商品、承受勞務(wù)支付的現(xiàn)金（萬元）49531824435293397104136128313015394支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金（萬元）497888393858362418278260220869支付的各項稅費（萬元）273984250611265621218954140598支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金（萬元）7891863501595494657540863

由上表可知伊利企業(yè)資金流出逐年增加，而購置商品、承受勞務(wù)支付的現(xiàn)金明顯遞增，而購置商品、承受勞務(wù)支付的現(xiàn)金也是企業(yè)開展的主要的支出，其他各項支出那么由企業(yè)的部調(diào)控和結(jié)構(gòu)等部環(huán)境所控制，所以購置商品、承受勞務(wù)支付的現(xiàn)金、支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金、支付的各項稅費、支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金項受到企業(yè)部環(huán)境的約束，所以這些項并沒有大幅增加，由此可見2010年—2014年企業(yè)對未來的開展是具有預(yù)見性和調(diào)控性的。通過計算，分析上表數(shù)據(jù)，可以的出以下信息：報告日期20142013201220112010經(jīng)營活動現(xiàn)金流入：流出1.041.111.051.091.04籌資活動現(xiàn)金流入：流出1.432.610.860.970.97投資活動現(xiàn)金流入：流出0.750.50.010.130.02經(jīng)營活動現(xiàn)金流入/現(xiàn)金流出比率連續(xù)五年均大于1，說明本公司經(jīng)營活動現(xiàn)金運動正常，不僅有持續(xù)生產(chǎn)的能力，并為公司將來的擴提供了有力的助力和資金的支持，但2013年相對其他兩年而言，比例較高，主要由于公司緊縮了信用政策，與資產(chǎn)負債表中應(yīng)收賬款科目減少相互印證。投資活動現(xiàn)金流入/現(xiàn)金流出比率呈下頃變化，且2014年這一比例僅為0.75，分析相關(guān)資料可知，公司在2014年處置了公司的及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金金額為3100萬，屬于非經(jīng)常項目。公司一方面要對未來投資活動形成準確、可靠的決策，注重投資活動收益回報的匹配。同時，在投資中要充分預(yù)見和有效躲避投資市場的風(fēng)險。籌資活動現(xiàn)金流入/現(xiàn)金流出比率雖然有所下降，但均保持在1.0左右，但2013年為2.6是由于公司經(jīng)營不善，現(xiàn)金滯留，需大量籌款，借款收入資金歸還債務(wù)資金幾乎同比下降，更進一步說明公司經(jīng)營狀況不樂觀?！踩骋晾玖鲃淤Y金所存在的問題的對策1〕合理調(diào)整伊利公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。伊利公司在2014年對固定資產(chǎn)的處理出現(xiàn)了失誤，所以造成了公司資金緊缺的現(xiàn)狀。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)進展投資中各種資產(chǎn)的構(gòu)成比例，主要是指固定投資和證券投資及流動資金投放的比例。目前，商業(yè)企業(yè)普遍存在流動資金缺乏的問題，其中一個很重要的原因就是沒有處理好固定資金和流動資金投入的比例。從盈利性來看，基于流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)盈利能力上的差異，如果企業(yè)凈營運資金〔流動資產(chǎn)-流動負債〕越少，意味著企業(yè)有較大份額資金運用到盈利能力較高的固定資產(chǎn)上，從而使整體盈利水平上升；但從風(fēng)險性看，企業(yè)的營運資金越少，意味著流動資產(chǎn)和流動負債的差額越小，那么到期無力償債的危險性也就越大。在實際工作中，如果過多的資金投入到前期的固定資產(chǎn)上，極有可能引出流動資金緊、無力進貨、拖欠職工工資、短期償債能力下降等惡果。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)管理的重點，在于確定一個既能維持企業(yè)正常進貨周轉(zhuǎn)等經(jīng)營活動，又能在減少或不增加風(fēng)險的前提下，給企業(yè)帶來更多利潤的流動資金水平。新企業(yè)的開展不僅要考慮前期固定投入，也應(yīng)該關(guān)注流動資金的充足性。2）加強伊利公司的現(xiàn)金管理。所謂現(xiàn)金，就是銀行存款、庫存現(xiàn)金和其他銀行存款，公司在滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營活動所需的資金外，還需為應(yīng)付緊急情況而保持一定的現(xiàn)金余額，由于市場行情的瞬息萬變和其他各種不確定因素的存在，一旦發(fā)生諸如經(jīng)濟波動、商業(yè)糾紛、突發(fā)性費用支付等意外事件，公司的現(xiàn)金流入量均會下降，對公司的正常經(jīng)營秩序產(chǎn)生極為不利的影響。當物價浮動、市場利率變動或證券行情發(fā)生變化時，如果公司持有較多的現(xiàn)金余額，那么可以抓住瞬息即逝的市場時機，通過證券或物資交易獲得更大的利潤3）加強伊利公司投資管理，提高資金使用效益。隨著市場競爭的加劇和企業(yè)追求利潤的驅(qū)使，中小企業(yè)投資活動更頻繁。市場經(jīng)濟是競爭經(jīng)濟，競爭的法那么是優(yōu)勝劣汰。投資的風(fēng)險性要求中小企業(yè)理財時，注意研究風(fēng)險，單項資產(chǎn)的風(fēng)險可以根據(jù)概率分布、標準差及標準離差率來衡量。決定證券組合風(fēng)險大小的最關(guān)鍵因素不是每一項資產(chǎn)總風(fēng)險的大小，而是它對整個組合風(fēng)險的實際奉獻大小。證券組合風(fēng)險包括系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。系統(tǒng)風(fēng)險是不可防止地，但是非系統(tǒng)風(fēng)險是可防止的。公司要設(shè)法控制、躲避風(fēng)險，這就要求企業(yè)要有新的理念，加強投資決策研究，確保資金快速、高效地周轉(zhuǎn)。三、總結(jié)綜上所述,企業(yè)資金緊缺的原因有經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、固定資產(chǎn)投資規(guī)模過大擠占了相當多的流動資金、商業(yè)信用貧乏以及“三角債〞的困擾等幾個方面，從部原因講同企業(yè)部管理水平的參差不齊、高素質(zhì)人才的數(shù)量、資金結(jié)構(gòu)的科學(xué)性、籌集資金的來源以及資金使用效率的上下有關(guān)。解決企業(yè)資金緊缺問題,最根本的方法是需要全社會一起努力，國家要調(diào)整宏觀調(diào)整的力度，企業(yè)要提高管理水平，經(jīng)常調(diào)整部資金結(jié)構(gòu)，擴大自有流動資金，并做好資金的收回工作，只有這樣企業(yè)才能降低經(jīng)營本錢，擴大銷售渠道，在市場競爭力爭上游。企業(yè)流動資金緊已是一個嚴重的問題，面對流動資金緊的現(xiàn)狀要冷靜分析，不能被企業(yè)“流動資金緊〞“資金融資困難〞的想法所困擾