格力電器(sz000651)個(gè)股投資價(jià)值分析報(bào)告

***格力電器〔sz000651〕個(gè)股投資價(jià)值分析報(bào)告姓名： 楊培東系別： 網(wǎng)絡(luò)技術(shù)系一、個(gè)股概況：

學(xué)號：1440224112專業(yè)： 網(wǎng)絡(luò)安全本公司前身為珠海市海利冷氣工程股份 ,1989年經(jīng)珠海市工業(yè)委員會(huì)、中國人民銀行珠海分行批準(zhǔn)設(shè)立 ,1994年經(jīng)珠海市體改委批準(zhǔn)更名為珠海格力電器股份(以下簡稱“本公司”或“公司”),1996年1118日經(jīng)中國證券監(jiān)視治理委員會(huì)證監(jiān)發(fā)字 (1996)321號文批準(zhǔn)于深圳證券交易所上市,企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照注冊號440000000040686,冊資本為2,817,888,750.00元。本公司屬家電行業(yè),主要的經(jīng)營業(yè)務(wù)包括:貨物、技術(shù)的進(jìn)出口(法律、行政法規(guī)制止的工程除外;法律、行政法規(guī)限制的工程須取得許可前方可經(jīng)營 );制造、銷售:泵、閥門、壓縮機(jī)及類似機(jī)械,風(fēng)機(jī)、包裝設(shè)備等通用設(shè)備,電機(jī),輸配電及掌握設(shè)備,電線、電纜、光纜及電工器材,家用電力器具;批發(fā):機(jī)械設(shè)備、五金交電及電子產(chǎn)品;零售:家用電器及電子產(chǎn)品。二、根本面分析〔1〕宏觀根本面壓力下，消費(fèi)者將會(huì)削減對家居空調(diào)的需求。行業(yè)分析：公司為行業(yè)龍頭?！?〕行業(yè)根本面被納入《廣東省自主創(chuàng)產(chǎn)品名單》，納入《名單》的空調(diào)將優(yōu)先獲得政府選購。公司的治理方式逐步優(yōu)化。公司創(chuàng)力量突出，年均申請專利2023140倍。

300項(xiàng)。從2023財(cái)務(wù)分析：存貨較年初上漲6.3%，相比于公司營業(yè)收入60%的增長，可以無視不計(jì)。應(yīng)收賬款較年初上漲 135.7%，總額達(dá)28.25億，留意短期回款風(fēng)險(xiǎn)。ROE為10.1%。風(fēng)險(xiǎn)提示：“家電下鄉(xiāng)”政策完畢，會(huì)使內(nèi)需有肯定程度上的萎縮，將使公******司將產(chǎn)品推向二三級城市時(shí)，不如前三年快速。公司打算公開增發(fā) 2.5 億股，募集資金32.6億元，已于2023年8月19日通過證監(jiān)會(huì)的審核批準(zhǔn)，估量具體增發(fā)時(shí)間表將會(huì)于本周五臨時(shí)股東大會(huì)核準(zhǔn)之后盡快出臺(tái)。 〔4〕前景展望：2023年公司把握的空調(diào)行業(yè)三項(xiàng)核心科技——“一代 G-Matrik(G10)低頻控制技術(shù)、高效離心式冷水機(jī)組和型超高效定速壓縮機(jī)” ，分別應(yīng)用在變頻空調(diào)、中心空調(diào)和定頻空調(diào)領(lǐng)域，經(jīng)鑒定，其主要技術(shù)指標(biāo)超越美、日、歐等國際同類產(chǎn)品，到達(dá)國際領(lǐng)先水平。三項(xiàng)核心科技均具有顯著的節(jié)能、低碳、環(huán)保等特點(diǎn)，具有良好的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益前景，這說明，公司在將來幾年內(nèi)都將保持領(lǐng)先地位，促進(jìn)公司的快速進(jìn)展。2023年公司鄭州生產(chǎn)基地、武漢生產(chǎn)基地先后開工建設(shè)，建成后公司產(chǎn)能將增幅約一倍。公司的多個(gè)產(chǎn)品通過歐美資格認(rèn)證，對公司國際市場的開拓有著促進(jìn)作用。2023我國首臺(tái)自主研發(fā)的集裝箱空調(diào)，物聯(lián)網(wǎng)空調(diào)。價(jià)值評估：按前三年市盈率15倍計(jì)算的話，今年估量凈利潤約為 45億，則每股收益為1.54元，則價(jià)格約為24.3元。假設(shè)市場趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)變，最高價(jià)格約在31.3元。如今，收盤價(jià)20.85元?？山槿氤钟小?〕公司根本面每股收益2.3(元)每股凈資產(chǎn)8.27(元)每股現(xiàn)金流15.2(元)凈資產(chǎn)收益率27.76(%)總資產(chǎn)收益率******31.4(%)毛利率2.4(%)利潤增長率8.28(%)資產(chǎn)負(fù)債比15.3(%)市盈率27.77(倍)市凈率3.2(倍)市盈增長比率0.28(倍)EV/EBIT17.11市銷率1.52(倍)市值(億)1503.33(億元)市場地位：20世紀(jì)70年月起至今，我國空調(diào)制造業(yè)從無到有、從弱到強(qiáng)，特別是近十幾年來進(jìn)展迅猛。空調(diào)制造業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值和銷售收入持續(xù)高速增長， 形成了珠江三角洲、長江三角洲和環(huán)渤海灣三大空調(diào)生產(chǎn)基地，成長起了一批諸如格力電器、美的電器等世界級空調(diào)生產(chǎn)企業(yè)。分析空調(diào)制造業(yè)競爭態(tài)勢有助于我們理解格力******電器的公司戰(zhàn)略并做出評價(jià)。中怡康日前公布上半年家電數(shù)據(jù)顯示， 2023年上半年空調(diào)市場零售額僅為865億元，同比下滑3.1%。在彩電、冰箱、洗衣機(jī)、空調(diào)、冰柜五大家電品類中，爆發(fā)價(jià)格戰(zhàn)，導(dǎo)致空調(diào)市場各類產(chǎn)品均價(jià)幾乎全線同比下降。從五大家電品類來看，空調(diào)是普及速度最慢的產(chǎn)品，尤其在農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場。目前來看，空調(diào)市場在經(jīng)過“節(jié)能惠民”“以舊換”和“家電下鄉(xiāng)”等一系列定，增長速度再次放緩。正在發(fā)生顯著的變化，變頻、智能操控成為年輕用戶關(guān)注的重點(diǎn)。另外，隨著年輕消費(fèi)群體比例的不斷加大，空調(diào)的銷售渠道也在悄然變化。線上渠道正在快速進(jìn)展。中怡康數(shù)據(jù)顯示，2023296.3億元，同比增長57.4%，線上銷量占整體的比例11.6%，線上銷售額占整體的比例8.4%。從品牌格局來看，空調(diào)市場品牌格局也根本穩(wěn)定，其中格力、美的在空調(diào)市場占據(jù)一半以上的市場份額和銷售額， 把握著市場話語權(quán)。整體看，空調(diào)市場品牌集中態(tài)勢顯著。三、技術(shù)面分析〔1〕移動(dòng)平均線分析當(dāng)股價(jià)上漲至30日移動(dòng)均線時(shí)，受到均線的強(qiáng)阻力，隨后股價(jià)調(diào)頭下跌，進(jìn)入下跌行情。假設(shè)股價(jià)在上漲至 30日均線時(shí)，沒有成交量的協(xié)作，則股價(jià)往往會(huì)調(diào)頭下跌，在成交量放大后，股價(jià)才有可能突破 30日移動(dòng)均線。股價(jià)在30日移動(dòng)均線處受到阻力的走勢往往消滅在上漲行情的初期， 表示空方力氣的強(qiáng)阻力位在30日均線處，多方假設(shè)想攻破該強(qiáng)阻力，需要更多力氣才有可能。因此，******假設(shè)股價(jià)在低位運(yùn)行一段時(shí)間后，成交量放大向上突破了日均線。假設(shè)股價(jià)回調(diào)至60日移動(dòng)均線位置后止跌反彈，就表示股價(jià)在這個(gè)位置獲得支撐，將來股價(jià)一旦脫離60日移動(dòng)均線的支撐再次向上，就形成了買點(diǎn)。該形態(tài)往往消滅在上漲行情中的回調(diào)階段。股價(jià)在 60日移動(dòng)均線處獲得支撐表示多方力氣分散在此價(jià)位，只要股價(jià)跌至該價(jià)位，就會(huì)有多頭買進(jìn)，股價(jià)受到多方力氣的支撐，這預(yù)示著多方力氣的不斷買入，勢必將推動(dòng)股價(jià)進(jìn)入一個(gè)的上漲行情。〔2〕形態(tài)分析股價(jià)在一個(gè)極狹窄的范圍內(nèi)橫向移動(dòng)，每日股價(jià)的凹凸波幅極少，且成交量時(shí)間的埋伏靜止后，價(jià)位和成交量同時(shí)擺脫了安靜不動(dòng)的悶局，股價(jià)大幅向上搶升，成交亦轉(zhuǎn)趨暢旺。反轉(zhuǎn)型態(tài)——埋伏底型態(tài)分析股價(jià)在一個(gè)極狹窄的范圍內(nèi)橫向移動(dòng)，每日股價(jià)的凹凸波幅極少，且成交量亦格外稀疏，圖表上形成一條橫線般的外形，這型態(tài)稱之為埋伏底。經(jīng)過一段長時(shí)間的埋伏靜止后，價(jià)位和成交量同時(shí)擺脫了安靜不動(dòng)的悶局，股價(jià)大幅向上搶升，成交亦轉(zhuǎn)趨暢旺。市場含義埋伏底大多消滅在市場淡靜之時(shí)，及一些股本少的冷門股上。，由于這些股票流通量少，而且公司不留意宣傳，前景模糊，結(jié)果受到投資者的無視，稀有的買賣使股票的供求格外平衡。持有股票的人找不到急于沽售的理由，有意買進(jìn)的也找不到急于追入的緣由，于是股價(jià)就在一個(gè)狹窄的區(qū)域里一每天地移動(dòng)， 既沒有上升的趨勢，也沒有下跌的跡象，表現(xiàn)令人感到沉悶，就像是處于冬眠時(shí)期的蛇蟲，埋伏不動(dòng)。最終，該股突然消滅不尋常的大量成交，緣由可能是受到某些突如其來的消息，例如公司盈利大增、分紅前景好等的刺激，股價(jià)亦脫離埋伏底，大幅******向上揚(yáng)或。在這埋伏底中，先知先覺的投資者在埋伏底形成期間不斷在作收集性買入，當(dāng)型態(tài)突破后，將來的上升趨勢將會(huì)強(qiáng)而有力，而且股價(jià)的升幅甚大。所以，當(dāng)埋伏底明顯向上突破時(shí)，值得投資者馬上跟進(jìn)，跟進(jìn)這些股票利潤格外可觀，但風(fēng)險(xiǎn)卻是很低。要點(diǎn)提示〔１〕通常埋伏底時(shí)間應(yīng)較長?！玻病惩顿Y者必需在長期性底部消滅明顯突破時(shí)方可跟進(jìn)。突破的特征是成交量激增?！玻场吃谕黄坪蟮纳仙局?，必需連續(xù)維持高成交量。反轉(zhuǎn)型態(tài)——Ｖ型和伸延Ｖ型型態(tài)分析Ｖ型走勢，可分為三個(gè)局部：〔１〕下跌階段：通常Ｖ型的左方跌勢格外陡峭，而且持續(xù)一段短時(shí)間?！玻病侈D(zhuǎn)勢點(diǎn)：Ｖ型的底部格外鋒利，一般來說形成這轉(zhuǎn)勢點(diǎn)的時(shí)間僅三、兩個(gè)交易日，而且成交在這低點(diǎn)明顯增多。有時(shí)候轉(zhuǎn)勢點(diǎn)就在恐慌交易日中消滅?！玻场成仙A段：接著股價(jià)從低點(diǎn)上升，成交量亦隨之而增加。“伸延Ｖ型”走勢是“Ｖ型走勢”的變形。在形成Ｖ型走勢期間，其中上升〔或是下跌〕階段呈現(xiàn)變異，股價(jià)有一局部消滅向橫進(jìn)展的成交區(qū)域， 其后打破這徘徊區(qū)，連續(xù)完成整個(gè)型態(tài)。倒轉(zhuǎn)Ｖ型和倒轉(zhuǎn)伸延Ｖ型的型態(tài)特征，與Ｖ型走勢剛相反。市場含義由于市場中賣方的力氣很大，令股價(jià)穩(wěn)定而又持續(xù)地挫落，當(dāng)這股沽售力氣消失之后，買方的力氣完全掌握整個(gè)市場，使得股價(jià)消滅戲劇性的上升，幾乎以下跌時(shí)同樣的速度收復(fù)全部失地；因此在圖表上股價(jià)的運(yùn)行，形成一個(gè)像Ｖ字般的移動(dòng)軌跡。倒轉(zhuǎn)Ｖ型情形則剛剛相反，市場看好的心情使得股價(jià)節(jié)節(jié)扳升，可是突如其來的一個(gè)因素扭轉(zhuǎn)了整個(gè)趨勢，賣方以上升時(shí)同樣的速度下跌，形成一投資者所不能預(yù)見的因素造成。Ｖ型走勢是個(gè)轉(zhuǎn)向型態(tài)，顯示過去的趨勢已逆轉(zhuǎn)過來。******伸延Ｖ型走勢在上升或下跌階段，其中一局部消滅橫行的區(qū)域，這是由于形成這走勢期間，局部人士對型態(tài)沒有信念，當(dāng)這股力氣被消化之后，股價(jià)又再連續(xù)完成整個(gè)型態(tài)。在消滅伸延Ｖ型走勢的徘徊區(qū)時(shí)，我們可以這徘徊區(qū)的低點(diǎn)買進(jìn)，等待整個(gè)型態(tài)的完成。伸延Ｖ型與Ｖ型走勢具有同樣的推測威力。要點(diǎn)提示〔１〕Ｖ型走勢在轉(zhuǎn)勢點(diǎn)必需有明顯成交量協(xié)作，在圖形上形成倒Ｖ型。〔２〕股價(jià)在突破伸延Ｖ型的徘徊區(qū)頂部時(shí)，必需有成交量增加的協(xié)作，在跌破倒轉(zhuǎn)伸延Ｖ型的徘徊底部時(shí)，則不必要成交量增加。〔3〕技術(shù)指標(biāo)分析〔有余力的同學(xué)可選擇〕格力電器〔sz000651〕股票分析今日點(diǎn)評：短期趨勢下降↘，中期趨勢震蕩→；短期壓力位29.92元，支撐位21.67元，量價(jià)協(xié)作度0.00，處于價(jià)穩(wěn)量縮的狀態(tài)；個(gè)股綜合評級 ★☆，技術(shù)趨勢較為弱勢。操作建議：回調(diào)考驗(yàn)均線，考慮低吸四、小結(jié)與點(diǎn)評通過本次的個(gè)股的分析，我從中學(xué)習(xí)到了對個(gè)股進(jìn)展宏觀根本面和行業(yè)根本面分析，技術(shù)面分析等等的相關(guān)學(xué)問真地該干啥事啥，反倒走得順暢許多。扛得住多少東哭，最后就會(huì)得到多轉(zhuǎn)變不了糟糕的現(xiàn)狀。心子開一點(diǎn)，認(rèn)少東西，大致就是這么個(gè)理兒吧。有意義的。有意義，你要能給他什么意義，他就有什么意義。與其終日冥想人生有何意義，不如試用此生做點(diǎn)四、愛怕沉默。太多的人，以為愛到深處是無言。其實(shí)，愛是很難描述的一種情感，需要詳盡的表達(dá)和傳遞。五、有些路，只能一個(gè)人走。六、有一種落差是，你配不上自己的野心，也辜負(fù)了所受的苦難。七、有些打算，只需要一分鐘，可是，卻會(huì)用一輩子，去懊悔那一分鐘。******然想突然,，簡潔得為他 “通了,就不會(huì)有苦惱，但到達(dá)這地步之前，你肯定已不知道有過多少苦惱。九、假設(shè)他總為別人撐傘，你何苦非為他等在雨中。肉飯，吧唧嘴巴弄得很大聲，但我自己心朋是明白的：我吃過那種飯，其覺得煩。就像在看別人吃一碗很香的鹵實(shí)沒那么好吃。機(jī)會(huì)說一聲對不起，卻從沒想過每一次揮手道別，都可能是訣別，每一聲為總會(huì)重逢，總會(huì)有緣再會(huì)，總以為有嘆息，都可能是人間最終的一聲嘆息?；?，那該多無趣啊。我心里有過你?？晌乙仓荒艿较矚g為止了。想想，說人生無悔，都是賭氣的話。人生假設(shè)無十三、我說不出來為什么愛你，但我知道，你就是我不愛別人的理由。十四、當(dāng)你在轉(zhuǎn)圈的時(shí)候，這個(gè)世界很大，當(dāng)你勇往直前，這個(gè)世界就很小。過努力得到的，不管是感情還是物品，都會(huì)使人頓分珍惜之感。所以規(guī)律是簡潔得到的就簡潔放棄。但凡通在感情上，當(dāng)******會(huì)珍惜感情、地久天長。矜持是必要的，即使心里很愛，也需要給追求者時(shí)間和難度，這樣兩人走到一起才十六、我從來不會(huì)在分手很久后才會(huì)哭，由于不值。十七、快活呢，就允許自己快活一天；難過呢，也允許自己難過一天。關(guān)鍵是這一天過去了，你得連續(xù)往前走。十八、對于世界而言，你是一個(gè)人；但是對于某個(gè)人，你是 TA的整個(gè)世界。十九、我們漸漸的放開了對方的手至愿意為之獻(xiàn)身的東西，這就是價(jià)值了。望，有個(gè)讓自己珍視，讓自己向往，讓自己護(hù)衛(wèi)，情愿為之活一遭，乃二十二、“做自己”很難，但更難的是遇到能承受你“做自己”的人。二十三、只有在你最落魄時(shí)，才會(huì)知道誰是為你擔(dān)憂的笨蛋，誰是形同陌路的混蛋。******二十四、老天在送你一個(gè)大禮物時(shí)，都會(huì)用重重困難做包裝。能再有一個(gè)奇異中；不可能再有一個(gè)初戀；不可能再有之前的快樂、幸福、世界。我們不行能再有一個(gè)童年；不行哀痛、苦痛。昨天，前一秒，通通都不行能再回去。 ——生命原來是一場無