2023年10月期貨基礎(chǔ)知識(shí)密訓(xùn)考試(含答案解析)

一、單選題(20題)1.某股票當(dāng)前價(jià)格為63.95港元，在下列該股票的看跌期權(quán)中：時(shí)間價(jià)值最低的是()的看跌期權(quán)。A.·執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為62.5港元和1.70港元·B.執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為65港元和2.87港元·C.執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為60港元和1.00港元·D.執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為67.5港元和4.85港元2.中國(guó)金融期貨交易所采取()結(jié)算制度。3.()是當(dāng)日未平倉(cāng)合約盈虧結(jié)算和確定下一交易日漲跌停板幅度的依據(jù)。A.開盤價(jià)B.收盤價(jià)C.結(jié)算價(jià)D.成交價(jià)4.假設(shè)某投資者持有A、B、C三只股票，三只股票的β系數(shù)分別為1.2、0.9和1.05,資金是平均分配在這三只股票上，則該股票組合的β系數(shù)為()。5.BOT是美國(guó)最大的交易中長(zhǎng)期國(guó)債交易的交易所，當(dāng)其30年期國(guó)債期貨合約報(bào)價(jià)為96-210時(shí)，該合約價(jià)值為()美元。關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由()承擔(dān)。7.1月7日，中國(guó)平安股票的收盤價(jià)是40.09元/股。當(dāng)日，1月到期、行權(quán)價(jià)為40元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，合約結(jié)算價(jià)為1.268元。則按照認(rèn)購(gòu)期權(quán)漲跌幅=Max{行權(quán)價(jià)×0.2%,Min[(2×正股價(jià)一行權(quán)價(jià)),正股價(jià)]×10%}計(jì)算公式，在下一個(gè)交易日，該認(rèn)購(gòu)期權(quán)的跌停板價(jià)為()。8.期貨交易者必須按照其買賣期貨合約價(jià)值的一定比例，通常為()繳納保證金9.某投資者以100點(diǎn)權(quán)利金買入某指數(shù)看漲期權(quán)當(dāng)相應(yīng)的指數(shù)()時(shí)，該投資者行權(quán)可以盈利。(不計(jì)其他交易費(fèi)用)A.·大于1500點(diǎn)●B.小于1600點(diǎn)·C.小于1500點(diǎn)·D.大于1600點(diǎn)A.存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中指定的客戶賬戶B.存入期貨公司在銀行的賬戶C.存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中所列的公司賬戶D.存人交易所在銀行的賬戶11.12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同，約定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格10元/噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格。同時(shí)該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值，以2220元/噸的價(jià)格賣出下一年3月豆粕期貨合約，此時(shí)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2210元/噸。該油脂企業(yè)開始套期保值時(shí)的基12.我國(guó)鋅期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是()元/噸。13.蝶式套利與普通的跨期套利相比()A.風(fēng)險(xiǎn)小，盈利大B.風(fēng)險(xiǎn)大，盈利小C.風(fēng)險(xiǎn)大，盈利大D.風(fēng)險(xiǎn)小，盈利小14.當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供給不足、需求旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份的合約價(jià)格上漲幅度大于較遠(yuǎn)期的上漲幅度，或者較近月份的合約價(jià)格下跌幅度小于較遠(yuǎn)期的下跌幅度，無(wú)論是正向市場(chǎng)還是反向市場(chǎng)，在這種情況下，買入較近月份的合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為()。A.買進(jìn)套利B.賣出套利C.牛市套利D.熊市套利15.在今年7月時(shí)，CBOT小麥?zhǔn)袌?chǎng)的基差為-2美分/蒲式耳，到了8月，基差變?yōu)?美分/蒲式耳，表明市場(chǎng)狀態(tài)從正向市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)，這種變化為基差16.關(guān)于期權(quán)價(jià)格的敘述正確的是()。A.期權(quán)有效期限越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)值越大B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率越大，期權(quán)價(jià)值越大C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越小，期權(quán)價(jià)值越大D.標(biāo)的資產(chǎn)收益越大，期權(quán)價(jià)值越大17.某投資者共擁有20萬(wàn)元總資本，準(zhǔn)備在黃金期貨上進(jìn)行多頭交易，當(dāng)時(shí)，每一合約需要初始保證金2500元，當(dāng)采取10%的規(guī)定來(lái)決定期貨頭寸多少時(shí)，該投資者最多可買入()手合約。18.最早產(chǎn)生的金融期貨品種是()。A.國(guó)債期貨B.外匯期貨C.股指期貨D.利率期貨19.()不屬于期貨交易所的特性。A.高度集中化B.高度嚴(yán)密性C.高度組織化D.高度規(guī)范化20.當(dāng)合約到期時(shí)，以()進(jìn)行的交割為實(shí)物交割。A.結(jié)算價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算B.標(biāo)的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移C.賣方交付倉(cāng)單D.買方支付貨款二、多選題(20題)21.美國(guó)某投資機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將降低利率水平，而其他國(guó)家相關(guān)政策保持穩(wěn)定，決定投資于日元、加元期貨市場(chǎng)，適合選擇()合約?！馎.賣出日元期貨B.買入加元期貨·C.買入日元期貨·D.賣出加元期貨22.下列對(duì)期現(xiàn)套利描述正確的是()。·A.期現(xiàn)套利可利用期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的不合理價(jià)差來(lái)獲利·B.商品期貨期現(xiàn)套利的參與者多是有現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)背景的企業(yè)·C.期現(xiàn)套利只能通過(guò)交割來(lái)完成·D.當(dāng)期貨與現(xiàn)貨的價(jià)差遠(yuǎn)大于持倉(cāng)費(fèi)時(shí)，存在期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)23.某交易者以5480元/噸買入10手天然橡膠期貨合約后，下列選項(xiàng)符合金字塔增倉(cāng)原則的操作有()。A.該合約價(jià)格漲到5580元/噸時(shí)，再買入6手B.該合約價(jià)格漲到5590元/噸時(shí)，再買入4手C.該合約價(jià)格跌到5380元/噸時(shí)，再買入3手D.該合約價(jià)格漲到5670元/噸時(shí)，再買入10手24.目前最主要、最典型的金融期貨交易品種有()。A.貴金屬期貨B.外匯期貨C.利率期貨D.股票價(jià)格指數(shù)期貨25.下列關(guān)于商品基金的說(shuō)法，正確的有()。A.是一種投資方式，組織上類似共同基金公司和投資公司B.專注于投資期貨和期權(quán)合約C.既可以做多也可以做空D.商品基金經(jīng)理(CPO)實(shí)際管理商品基金的資金和賬戶26.下列對(duì)個(gè)人管理賬戶類型的期貨基金描述正確的是()。A.開立個(gè)人管理期貨賬戶這種形式只能被有較高收入的投資人所使用，因?yàn)镃TA通常都會(huì)設(shè)置一個(gè)非常高的最低投資要求B.一些大型的機(jī)構(gòu)投資者，諸如養(yǎng)老基金，公益基金，投資銀行，保險(xiǎn)基金往往采取這種形式而非購(gòu)買大量公募或私募基金份額的形式來(lái)參與期貨市場(chǎng)，以優(yōu)化他們的投資組合C.投資者采取把錢直接投向CTA的方式實(shí)際上相當(dāng)于投資者購(gòu)買了CTA的交易技能，其好處在于可以免去公募或私募基金的管理費(fèi)D.投資者不需具備投資的專業(yè)技能和判斷挑選能力27.目前，我國(guó)鄭州商品交易所上市的期貨品種包括()等。A.小麥B.豆粕C.天然橡膠D.綠豆28.下列關(guān)于最小變動(dòng)價(jià)位，正確的說(shuō)法有()。A.較小的最小變動(dòng)價(jià)位有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的增加B.最小變動(dòng)價(jià)位過(guò)大，會(huì)減少交易量C.最小變動(dòng)價(jià)位過(guò)大，會(huì)影響市場(chǎng)的活躍D.最小變動(dòng)價(jià)位過(guò)小，會(huì)使交易復(fù)雜化29.以下屬于我國(guó)期貨市場(chǎng)上市品種的有()?！?0.關(guān)于期貨價(jià)差套利的描述，正確的是()?！.在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)上進(jìn)行方向相反的交易·B.關(guān)注相關(guān)期貨合約之間的價(jià)格差是否在合理區(qū)間內(nèi)·C.價(jià)差是用建倉(cāng)時(shí)價(jià)格較高的一“邊”減去價(jià)格較低的一“邊”計(jì)算出來(lái)的·D.利用期貨市場(chǎng)不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利31.某套利者以2321元/噸的價(jià)格買入1月玉米期貨合約，同時(shí)以2418元/噸的價(jià)格賣出5月玉米期貨合約。持有一段時(shí)間后，該套利者分別以2339元/噸和2426元/噸的價(jià)格將上述合約全部平倉(cāng)，以下正確的是()。(不計(jì)交易費(fèi)用)·A.該套利交易虧損10元/噸·B.該套利交易盈利10元/噸·C.5月玉米期貨合約盈利8元/噸·D.5月玉米期貨合約虧損8元/噸32.下列適合進(jìn)行牛市套利的商品是()。A.木材B.橙汁C.可可D.豬肚33.在正向市場(chǎng)上，如果投資者預(yù)期近期合約價(jià)格的(),適合進(jìn)行熊市套利。A.下跌幅度小于遠(yuǎn)期合約價(jià)格的下跌幅度B.上漲幅度小于遠(yuǎn)期合約價(jià)格的上漲幅度·C.上漲幅度大于遠(yuǎn)期合約價(jià)格的上漲幅度34.以下屬于外匯期貨合約的有()。A.CME的日元期貨合約B.IMM的歐洲美元期貨合約C.SIMEX的美元期貨合約D.CBOT的美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)庫(kù)券期貨合約35.根據(jù)起息日的不同，外匯掉期交易的形式包括()。A.即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易B.遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易C.隔夜掉期交36.標(biāo)的物市場(chǎng)的價(jià)格()對(duì)賣出看漲期權(quán)者有利。A.波動(dòng)幅度變小·B.下跌·C.波動(dòng)幅度變大·D.上漲37.假設(shè)一家中國(guó)企業(yè)將在未來(lái)三個(gè)月后收到美元貨款，企業(yè)擔(dān)心三個(gè)月后美元貶值，該企業(yè)可以通過(guò)()手段來(lái)實(shí)現(xiàn)套期保值的目的。A.出售遠(yuǎn)期合約B.買入期貨合約C.買入看跌期權(quán)D.買入看漲期權(quán)38.在分析市場(chǎng)利率和利率期貨價(jià)格時(shí)，需要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及其變化，主要A.失業(yè)率·B.消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)·C.工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)·D.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值39.假設(shè)r為年利息率，d為年指數(shù)股息率，t為所需計(jì)合約在t時(shí)的現(xiàn)貨價(jià)格(以指數(shù)表示),TC為所有交易成本，則()。40.下列對(duì)買進(jìn)看漲期權(quán)交易的分析正確的是()。A.平倉(cāng)收益-權(quán)利金賣出價(jià)-買入價(jià)B.履約收益-標(biāo)的物價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金C.最大損失是全部權(quán)利金，不需要交保證金D.隨著合約時(shí)間的減少，時(shí)間價(jià)值會(huì)一直上漲三、判斷題(10題)41.期貨價(jià)差是指期貨市場(chǎng)上兩個(gè)不同月份或不同品種期貨合約之間的價(jià)格差。42.20世紀(jì)60年代，芝加哥期貨交易所推出生豬和活牛等活牲畜的期貨合約。A.對(duì)B.錯(cuò)43.由會(huì)員單位執(zhí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)產(chǎn)生的盈利歸會(huì)員單位自己所有。()A.對(duì)B.錯(cuò)A.對(duì)B.錯(cuò)45.分期計(jì)息的債券的實(shí)際利率比名義利率大，且實(shí)際利率與名義利率的差額隨A.對(duì)B.錯(cuò)46.如果投資者已經(jīng)持有現(xiàn)貨或期貨的空頭頭寸，賣出看跌期權(quán)后，與原單獨(dú)的47.某交易者預(yù)計(jì)棉花將因適宜的氣候條件而大幅增產(chǎn)，他最有可能建倉(cāng)買入棉A.正確B.錯(cuò)誤50.按時(shí)間的不同，竹線圖只能分為日?qǐng)D、周圖。()A.正確B.錯(cuò)誤參考答案取0.001。跌停價(jià)小于最小報(bào)價(jià)單位(0.001元),則跌停價(jià)為0.001元。12.B上海期貨交易所鋅期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是5元/噸，交易單位是5噸/13.D蝶式套利是兩個(gè)跨期套利互補(bǔ)平衡的組合，可以說(shuō)是“套利的套利”。蝶14.C當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供給不足、需求旺盛或者遠(yuǎn)期供給相對(duì)旺盛15.A基差從負(fù)值變?yōu)檎?，基差走?qiáng)。17.B采用10%的規(guī)定，把總資本200000(元)乘以10%就得出在該筆交易中可以注20000÷2500=8,即交易商可以持有8手黃金合約的頭寸。18.B1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)設(shè)立了國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部(IMM),19.A在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是一種具有高度系統(tǒng)性和嚴(yán)密性、高20.B以標(biāo)的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移進(jìn)行的交割為實(shí)物交割，按結(jié)算價(jià)22.ABD期現(xiàn)套利是指交易者利用期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的不合理價(jià)差，通過(guò)預(yù)期相同并已使投機(jī)者獲利，可增加持倉(cāng)。增倉(cāng)應(yīng)遵循以在現(xiàn)有持倉(cāng)已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉(cāng)。(2)持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次遞減。26.ABC投資者自己必須選擇合適的CTA并且承擔(dān)評(píng)估CTA表現(xiàn)的責(zé)任，這就要粕為大連商品交易所上市的期貨品種，天然橡膠為上海期28.ABCD一般而言，較小的最小變動(dòng)價(jià)位有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的增加。最小變動(dòng)價(jià)29.ABC焦炭期貨于2011年4月15日在大連商品交易所上市，甲醇期貨于2011年10月28日在鄭州商品交易所上市，鉛期貨于2011年3月24日在上海期貨30.BCD期貨價(jià)差是指期貨市場(chǎng)上兩個(gè)不同月份或不同品種期貨合約之間的價(jià)格31.BD該套利者進(jìn)行的是正向市場(chǎng)的牛市套利，建倉(cāng)價(jià)差為2418-2321=97(元/噸),平倉(cāng)價(jià)差為2426-2339=87(元/噸),價(jià)差縮小10元/噸，有凈盈利10元/噸，5月玉米期貨合約的收益=2418-2426=-8(元/32.ABD可以適用于牛市套利的可儲(chǔ)存的商品，除了包括小麥在內(nèi)的谷物類商品