中國網(wǎng)絡安全產(chǎn)業(yè)權(quán)威解讀2018年09

目錄Contents010203中國網(wǎng)絡安全產(chǎn)業(yè)概況中國網(wǎng)絡安全的市場與產(chǎn)品中國網(wǎng)絡安全市場與產(chǎn)品第一頁，共44頁。1

中國網(wǎng)絡安全產(chǎn)業(yè)概況第二頁，共44頁。

受“九五〃攻關(guān)等國家宏觀產(chǎn)業(yè)政策扶持影響，國內(nèi)涌現(xiàn)出第一批專業(yè)從事網(wǎng)絡安全產(chǎn)品研發(fā)的公司，市場中也出現(xiàn)了第一代網(wǎng)絡安全商用產(chǎn)品，行業(yè)處于技術(shù)探索和研究的起步階段，《國家信息化領(lǐng)導小組關(guān)于加強信息安全保障工作的意見》（中辦發(fā)【2003】27號文)頒布施行后，行業(yè)開始步入正軌。在此階段安全產(chǎn)品種類較為單一，主要以防火墻、IDS等產(chǎn)品為主，單機產(chǎn)品以殺毒軟件為主。計算機應用快速發(fā)展、IT網(wǎng)絡基礎(chǔ)設施的逐步完善，安全的價值日益顯現(xiàn)，隨著《十二五信息安全產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》、《國務院關(guān)于大力推進信息化發(fā)展和切實保障信息安全的若干意見》（國發(fā)【2012】23號）等多項政策法規(guī)相繼出臺。市場涌現(xiàn)出多個產(chǎn)品技術(shù)細分領(lǐng)域，并以整體安全解決方案形式交付，在新技術(shù)、新產(chǎn)品、新方案的帶動下，行業(yè)規(guī)模明顯放大，企業(yè)營收增長態(tài)勢良好。2014年2月中央網(wǎng)粧舒口信息化領(lǐng)導小_立、2016年4月習近平總書記發(fā)布加快實現(xiàn)網(wǎng)絡強國戰(zhàn)略目標的重要講話，強調(diào)了網(wǎng)絡安全頂層設計理論，加大統(tǒng)籌協(xié)調(diào)支持力度并逐步完善法律法規(guī)體系的總體目標，2017年6月國家網(wǎng)絡安全法頒布實施，在多個新法法規(guī)的共同影響下，產(chǎn)品細■獅技術(shù)方向持續(xù)拓展外延，產(chǎn)品平臺化和可視化等特點顯現(xiàn)，新技術(shù)新應用融合支撐，場景化體系化的釀全理念或?qū)⒁I(lǐng)行業(yè)步入高速增長的全面發(fā)展時期。1995-2003（萌芽階段）2003-2014（高速發(fā)展階段）2014-？（全面發(fā)展階段）2018/10中國網(wǎng)絡安全產(chǎn)此發(fā)展歷程及現(xiàn)狀產(chǎn)品主導類型單一產(chǎn)品市場細分解決方案技術(shù)驅(qū)動革新應用場景第三頁，共44頁。周期性客戶主要分布于政府和國家重點行業(yè)，收入來源中政府預算支出和重點行業(yè)客戶支出占比較高，受一定宏觀經(jīng)濟影響，是偏向于弱經(jīng)濟周期性的行業(yè)。

地域性受區(qū)域經(jīng)濟情況，政府輻射效力，重點行業(yè)單位數(shù)量，企業(yè)數(shù)量等因素影響，華東，華北華南區(qū)域市場份額占比較高。季節(jié)性客戶以政府、金融、電信、能源等國家重點行業(yè)為主，這些單位通常采取預算管理制度和集中采購制度，上半年審批上一年度預算和投資采購計劃，下半年進行項目招標采購,因此行業(yè)呈現(xiàn)顯著季苷注特征，上半年銷售訂單較少，從年度中期開始增多，第四季度達到產(chǎn)品銷售和交付的高峰。行業(yè)性受國家政策、自身需求等因素影響，政府和國家重點行業(yè)（金融、電信、能源、教育、醫(yī)療）客戶一直是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要推動力量中國網(wǎng)絡安全行業(yè)特性第四頁，共44頁。01中央網(wǎng)信辦著眼國家安飾,統(tǒng)籌協(xié)調(diào)涉及經(jīng)濟、政治、文化、社會及軍事等各個領(lǐng)域的網(wǎng)絡安全和信息化重大問題，研究制定網(wǎng)絡安全和信息化發(fā)展戰(zhàn)略、宏觀規(guī)劃和重大政策，推動國家網(wǎng)絡安全和信息化法治建設，不斷增強安全保障能力。02工信部擬定實施行業(yè)規(guī)劃，產(chǎn)業(yè)政策和標準；指導推進信息化建設；協(xié)助維護國家信息安全等；指導軟件發(fā)展；擬定并組織實施軟件，系統(tǒng)集成及服務的技術(shù)規(guī)劃及標準；推動軟件公共服務體系建設；指導，協(xié)助信息安全技術(shù)開發(fā)等。03公安部負責公共信息網(wǎng)絡的安全監(jiān)察工作、信息安全及等級保護的監(jiān)督管理工作和信息安全產(chǎn)品的銷售許可工作等。04國家保密局管理和指導保密技術(shù)工作，負責辦公自動化和計算機信息系統(tǒng)的保密管理，指導保密技術(shù)產(chǎn)品的研制和開發(fā)應用，對從事涉密信息系統(tǒng)集成的企業(yè)資質(zhì)進行認定。05國家密碼管理局主管全國商用密碼管理工作，包括認定商用密碼產(chǎn)品的科研、生產(chǎn)、銷售單位，批準生產(chǎn)的商用密碼產(chǎn)品品種和型號等。06國家版權(quán)局主管全國新聞出版事業(yè)與著作權(quán)管理工作，負責軟件著作權(quán)的登記和管理工作。中國網(wǎng)絡安全行業(yè)相關(guān)國家部門第五頁，共44頁。國家高度重視網(wǎng)絡安全，相關(guān)政策和法律法規(guī)密集出臺第六頁，共44頁。網(wǎng)絡安全政策導向《中華人民共和國網(wǎng)絡安全法》《中華人民共和國網(wǎng)絡安全法》是為保障網(wǎng)絡安全，維護網(wǎng)絡空間主權(quán)和國家安全、社會公共利益，保護公民、法人和其他組織的合法權(quán)益，促進經(jīng)濟社會信息化健康發(fā)展制定。

國家網(wǎng)信部門負責統(tǒng)籌協(xié)調(diào)網(wǎng)絡安全工作和相關(guān)監(jiān)督管理工作。國務院電信主管部門、公安部門和其他有關(guān)機關(guān)依照本法和有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定，在各自職責范圍內(nèi)負責網(wǎng)絡安全保護和監(jiān)督管理工作。縣級以上地方人民政府有關(guān)部門的網(wǎng)絡安全保護和監(jiān)督管理職責，按照國家有關(guān)規(guī)定確定。網(wǎng)絡空間主權(quán)原則共同治理原則網(wǎng)絡安全與信息化發(fā)展并重原則網(wǎng)絡運行安全網(wǎng)絡安全等級保護關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設施網(wǎng)絡信息安全規(guī)范信息收集加強個人信息保護打擊網(wǎng)絡犯罪預警與應急處置建立網(wǎng)絡安全檢測云景和信息通報制度建立健全網(wǎng)絡安全風險評估和應急工作機制法律責任網(wǎng)絡運營者關(guān)鍵基礎(chǔ)設施運營者網(wǎng)絡安全產(chǎn)品和服務提供者電子信息發(fā)送服務提供者應用軟件下載服務提供者第七頁，共44頁。網(wǎng)絡安全政策導向《關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設施安全保護條例》為了保障關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設施安全，根據(jù)《中華人民共和國網(wǎng)絡安全法》，制定了《關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設施安全保護條例》。

關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設施的運營者（以下稱運營者）對本單位關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設施安全負主體責任，履行網(wǎng)絡安全保護義務，接受政府和社會監(jiān)督，承擔社會責任。關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設施在網(wǎng)絡安全等級保護制度基礎(chǔ)上，實行重點保護。國家網(wǎng)信部門負責統(tǒng)籌協(xié)調(diào)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設施安全保護工作和相關(guān)監(jiān)督管理工作。國務院公安、國家安全、國家保密行政管理、國家密碼管理等部門在各自職責范圍內(nèi)負責相關(guān)網(wǎng)絡安全保護和監(jiān)督管理工作?？h級以上地方人民政府有關(guān)部門按照國家有關(guān)規(guī)定開展關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設施安全保護工作。支持與保障關(guān)鍵信息技術(shù)設施范圍運營者安全保護產(chǎn)品和數(shù)據(jù)安全檢測預警、應急處置和檢測評估法律責任關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設施范圍下列單位運行、管理的網(wǎng)絡設施和信息系統(tǒng),一旦遭到破壞、喪失功能或者數(shù)據(jù)泄露,可能嚴重危害國家安全、國計民生、公共利益的,應當納入關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設施保護范圍:政府機關(guān)和能源、金融、交通、水利、衛(wèi)生醫(yī)療、教育、社保、環(huán)境保護、共用事業(yè)等行業(yè)領(lǐng)域的單位；電信網(wǎng)、廣播電視網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)等信息網(wǎng)絡，以及提供云計算。大型數(shù)據(jù)和其他大型公共信息網(wǎng)絡服務的單位；國防科工、大型裝備、化工、食品藥品等行業(yè)領(lǐng)域科研生產(chǎn)單位；廣播電臺、電視臺、通訊社等新聞單位其他重點單位第八頁，共44頁。網(wǎng)絡安全政策導向《網(wǎng)絡安全等級保護條例》為加強網(wǎng)絡安全等級保護工作，提高網(wǎng)絡安全防范能力和水平，維護網(wǎng)絡空間主權(quán)和國家安全、社會公共利益，保護公民、法人和其他組織的合法權(quán)益，促進經(jīng)濟社會信息化健康發(fā)展，依據(jù)《中華人民共和國網(wǎng)絡安全法》、《中華人民共和國保守國家秘密法》等法律，制定《網(wǎng)絡安全等級傲戶條例》。根據(jù)網(wǎng)絡在國家安全、經(jīng)濟建設、社會生活中的重要程度，以及其一旦遭到破壞、喪失功能或者數(shù)據(jù)被篡改、泄露、丟失、損毀后，對國家安全、社會秩序、公共利益以及相關(guān)公民、法人和其他組織的合法權(quán)益的危害程度等因素，網(wǎng)絡分為五個安全保護等級。等保2.0國家標準GB\T

22239-2008《信息安全技術(shù)信息系統(tǒng)安全等級保護基本要求》在開展信息安全等級保護工作的過程中起到了非常重要的作用，被廣泛應用于各個行業(yè)和領(lǐng)域開展信息安全等級保護的建設整改和等級測評工作，但是隨著信息技術(shù)的發(fā)展GB/T22239-2008在時效性，易用性，可操作性上需要進一步完善。為了適應移動互聯(lián)、云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)和工業(yè)控制等新技術(shù)，新應用情況下信息安全等級保護工作的開展，需要對GB/T22239-2008進行修訂，修訂的思路和方法是針對互聯(lián)、云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)。新應用領(lǐng)域提出擴展的安全要求。等級保護標準體系定級指南基本要求設計要求測評要求通用要求云計算移動互聯(lián)物聯(lián)網(wǎng)工業(yè)控制大數(shù)據(jù)第九頁，共44頁。中國網(wǎng)絡安全行業(yè)競爭壁壘

第十頁，共44頁。中國網(wǎng)絡安全相關(guān)標準規(guī)范

第十一頁，共44頁。中國網(wǎng)絡安全行業(yè)發(fā)展關(guān)鍵影響因素安全事件斯諾登事件"、“WannaCry勒索病毒"等熱點事件，讓社會短時間內(nèi)迅速聚焦于國內(nèi)網(wǎng)絡安全行業(yè)，使整個行業(yè)獲得新的關(guān)注點，刺激產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。技術(shù)創(chuàng)新網(wǎng)絡安全行業(yè)技術(shù)升級與產(chǎn)品更新?lián)Q代迅速，發(fā)展日新月異，企業(yè)必須不斷推進技術(shù)創(chuàng)新以及新產(chǎn)品開發(fā),并將創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化為成熟產(chǎn)品推向市場，以適應不斷發(fā)展的市場需求。市場競爭互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、汽車企業(yè)等非傳統(tǒng)安全競爭者出現(xiàn)，招募高水平網(wǎng)絡安全人才并在企業(yè)內(nèi)部設立應急響應中心，在解決內(nèi)部安全問題的同時可以利用其思路對外輸出新的思路與產(chǎn)品政策法規(guī)國家有關(guān)部門相繼出臺了一系列法律法規(guī)和鼓勵行業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)政策，為信息安全行業(yè)的發(fā)展營造了良好的政策環(huán)境，隨著政府及行業(yè)政策法規(guī)的推動，促使我國信息安全市場空間日益擴大。應用場景云計算、移動互聯(lián)和物聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展擴展了安全技術(shù)的應用場景。應用環(huán)境和應用場景越來越復雜，需要使用新的思想去解決未來的安全問題。資本市場網(wǎng)絡安全行業(yè)近年來投融資并購交易數(shù)量激增，在促進行業(yè)發(fā)展的同時也對原有的市場產(chǎn)生了影響。資本連接的網(wǎng)絡安全企業(yè)組團參與市場競爭，重新定義了網(wǎng)絡安全行業(yè)的競爭格局。第十二頁，共44頁。從二維商業(yè)關(guān)系向三維生態(tài)過渡催生新的市場空間

第十三頁，共44頁。2中國網(wǎng)絡安全市場與產(chǎn)品第十四頁，共44頁。全球網(wǎng)絡安全支出持續(xù)增長，北美投入居首，全球以服務為主根據(jù)Gartner數(shù)據(jù)，2017年全球網(wǎng)絡安全市場規(guī)模預計為989.9億美元，相比2016年增長7.9%。同時Gartner預測到2021年全球網(wǎng)絡安全市場規(guī)模將達到1330.2億美元，2016-2021年的CAGR的為7.8%。北美地區(qū)網(wǎng)絡安全產(chǎn)業(yè)規(guī)模占全球的比例為的41.3%;英國、德國等西歐國家占比為27%；中國、日本、澳大利亞等亞太國家占比為22.7%；其他地區(qū)占全比為19%。全球網(wǎng)絡安全產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中，安全服務市場份額占比最高達60%,其余分別為基礎(chǔ)設施保護18%、網(wǎng)絡安全設備12%，消費者安全軟件5%。第十五頁，共44頁。2018年全球網(wǎng)絡安全熱詞排行第十六頁，共44頁。GartnerTopSecurityProjects

w2016第十七頁，共44頁。中國網(wǎng)絡安全市場規(guī)模高速增長

根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2017年中國網(wǎng)絡安全市場規(guī)模為41.6億美元，相比2016年增長23.9%〇同時IDC預測到2021年中國網(wǎng)絡安全市場規(guī)模將達到95.8億美元，2016-2021年的CAGR約為23.3%。中國網(wǎng)絡安全投資分布中，硬件部分占總體市場規(guī)模的比例為的55.3%,軟件部分占比為18.6%;服務部分占比為26.1%。中國網(wǎng)絡安全占總體IT投入的比例較小，僅有1.84%,遠低于全球3.74%和美國4.78%。第十八頁，共44頁。中國網(wǎng)絡安全市場空間第十九頁，共44頁。中國網(wǎng)絡安全行業(yè)競爭格局第二十頁，共44頁。中國網(wǎng)絡安全行業(yè)競爭度低，未來有待整合

細分領(lǐng)域多市場高度分散進入變革期市場格局未定

并購投資市場集中度提升CR1<50%CR5<30%CR1<10%第二十一頁，共44頁。中國網(wǎng)絡安全市場分類法

第二十二頁，共44頁。中國網(wǎng)絡安全產(chǎn)品全景圖第二十三頁，共44頁。中國網(wǎng)絡安全細節(jié)市場供給結(jié)構(gòu)第二十四頁，共44頁。云基礎(chǔ)設施安全CloudInfrastructureSecurity第二十五頁，共44頁。工控安全IndustryControlSystemSecurity

第二十六頁，共44頁。身份認證和訪問管理IdentityandAccessManagement

第二十七頁，共44頁。大數(shù)據(jù)安全分析BigDataSecurityAnalytics

第二十八頁，共44頁。威脅情報ThreatIntelligence第二十九頁，共44頁。高級持續(xù)性威脅AdvancedPersistentThreat第三十頁，共44頁。

3中國網(wǎng)絡安全資本市場第三十一頁，共44頁。安全十年，資本十年安全十年，網(wǎng)安行業(yè)市值從十億到千億十年之前，A股僅有1家網(wǎng)絡安全公司，市值不足20億元；今天，A股已有15家網(wǎng)絡安全公司，市值已超過1500億元網(wǎng)絡安全14年后受資本關(guān)注，融資事件數(shù)激增十年之前，一級市場網(wǎng)安公司年度融資事件數(shù)僅有

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起，今天，一級市場網(wǎng)安公司年度融資事件數(shù)近百起第三十二頁，共44頁。中國網(wǎng)絡安全產(chǎn)業(yè)鏈分析

第三十三頁，共44頁。中國網(wǎng)絡安全行業(yè)利潤表畫像

2018年上半年，樣本企業(yè)集合營業(yè)收入總計89.2億元，營業(yè)利潤4.1億元，凈利潤4.1億元。行業(yè)總體營收規(guī)模依然較小，盈利能力較往年同期小幅度提升。行業(yè)財務特征明顯，各項比率波動較小。管理費用率相比前幾年同期下降，銷售費用率小幅提升。營業(yè)利潤率上升與會計政策變更有關(guān)，盈利能力無實質(zhì)性變化。第三十四頁，共44頁。中國網(wǎng)絡安全行業(yè)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)畫像

資產(chǎn)端：行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模平穩(wěn)增長，波動較小。貨幣資金充裕，存貨基本正常，但應收賬款占比偏高。負債端：行業(yè)負債率較低，流動比率2.56,速動比率2.19,無償債風險但也說明流動資產(chǎn)未能有效利用。資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)個體差異比較大，需要具體標的具體分析第三十五頁，共44頁。中國網(wǎng)絡安全行業(yè)現(xiàn)金流畫像

行業(yè)經(jīng)營、投資和籌資活動現(xiàn)金流量凈額上半年“--+”，全年“+-+”，行業(yè)經(jīng)營受季節(jié)影響，近五年把經(jīng)營賺來的錢和籌到的錢都用于了投資，但投資方向不一，投到理財、構(gòu)建經(jīng)營性資產(chǎn)和并購投資其他企業(yè)有顯著差異；自由現(xiàn)金流為負主要受資產(chǎn)端營收賬款和存貨的影響，這兩項合計100多億元，周轉(zhuǎn)緩慢嚴重影響自由現(xiàn)金流；企業(yè)被迫或主動加大投入構(gòu)建經(jīng)營性資產(chǎn)，說明行業(yè)進入變革期。第三十六頁，共44頁。中國網(wǎng)絡安全公司人均績效與人力成本不同商業(yè)模式的企業(yè)人均產(chǎn)值有顯著差異，集成服務型公司的人均產(chǎn)值顯著高于產(chǎn)品型公司列入統(tǒng)計的企業(yè)人均產(chǎn)值中位數(shù)53萬元，行業(yè)內(nèi)企業(yè)人均產(chǎn)值聚集區(qū)間為40-80萬；人均毛利剔除了剛性成本影響，是企業(yè)商業(yè)模式、技術(shù)能力和管理效率等競爭力的綜合體現(xiàn)，更具參考價值。_般來說，人均毛利指標越高，企業(yè)競爭力越強。列入統(tǒng)計的企業(yè)人均毛利中位數(shù)38萬元，行業(yè)內(nèi)企業(yè)人均毛利聚集區(qū)間為25-45萬；網(wǎng)絡安全輕資產(chǎn)，對人才依賴性較高。人均毛利限制安全企業(yè)的薪酬空間，高端安全人才向互聯(lián)網(wǎng)公司流動。第三十七頁，共44頁。2018年上半年上市網(wǎng)絡安全公司經(jīng)營情況

2018年上半年上市安全公司營業(yè)收入合計95億元，同比增長18.3%,營業(yè)利潤合計3.1億元，上一年同期2.4億元，會計準則變化將退稅計入營業(yè)利潤，盈利能力無重大變化；總體營收規(guī)模較小，部分上市企業(yè)主體中有非安全類資產(chǎn)；受行業(yè)季節(jié)性因素影響，4家企業(yè)營業(yè)利潤為負；各家企業(yè)總體營收增長放緩，營業(yè)收入增長率中位數(shù)16.2%,上一年同期22.2%,營業(yè)收入增長率高于20%僅有3家；第三十八頁，共44頁。2018年上半年新三板公司經(jīng)營情況2018年上半年新三板樣本企業(yè)營業(yè)收入合計11.9億元，同比增長28.6%,依然保持較高增速；營業(yè)利潤合計-2662萬元，上一年同期-1.29億元，半年營業(yè)虧損收窄；2018年上半年營業(yè)收入超過5000萬的企業(yè)只有8家，總體營收規(guī)模較?。?/p>