2015年中級會計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理圖表助記法

中級會計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理圖表助記法

第一章：總論

相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的具體內(nèi)容

強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與

所有者和經(jīng)營者、所有者和債權(quán)人的利益沖突

同時(shí)，能第伎型更多的抵制、川途，林具川尸高風(fēng)降夜U

史多的.主受2.例行后可能在未征行現(xiàn)力依

所布?#:以核小妁代價(jià)實(shí)現(xiàn)權(quán)人M然的狀況F,史求修片

I更多的引富1#小借新位

1.解轉(zhuǎn)一所有者妁束經(jīng)管者

1.限制H偏侵

2.接收市場約束經(jīng)譽(yù)老

2.收田你砍戌件止得欣

3.激財(cái)（段旅期權(quán)、MMM）

K

財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)

財(cái)務(wù)管理環(huán)境

應(yīng)種主要觀點(diǎn)

■■■■■■■

利益沖案協(xié)調(diào)

計(jì)劃與預(yù)售

決策與控制

分析與考核

一般模式■圖響因素P

設(shè)計(jì)原助、一般|愕

技術(shù)環(huán)境?經(jīng)諭環(huán)境a

金融環(huán)境、法律環(huán)境

第二章預(yù)算管理

【本章主要考點(diǎn)】

1.預(yù)算體系的構(gòu)成

2.各種預(yù)算編制方法的基本原理及其優(yōu)缺點(diǎn)

3.預(yù)算的編制以及預(yù)算編制過程中某些指標(biāo)的計(jì)算

-------------.包括銷售預(yù)售、

業(yè)務(wù)預(yù)算生產(chǎn)預(yù)算、材L分預(yù)算

二料采購預(yù)算等輔助預(yù)算

預(yù)算體系||專門決策預(yù)算表|'」

［現(xiàn)金預(yù)算］_______?

________________［預(yù)計(jì)利潤表

財(cái)務(wù)預(yù)算

I預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表|-］總預(yù)售

預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表

1.固定預(yù)算編制方法

含義適用范圍缺點(diǎn)

1.過于呆板。不論預(yù)算期內(nèi)業(yè)務(wù)量水平實(shí)際

可能發(fā)生哪些變動，都只按事先確定的某一

固定預(yù)算又稱靜態(tài)預(yù)算，是根據(jù)一般適用于固

業(yè)務(wù)量水平作為編制預(yù)算的基礎(chǔ)。

預(yù)算期內(nèi)正常的、可實(shí)現(xiàn)的某一定費(fèi)用或者數(shù)

2.可比性差。當(dāng)實(shí)際業(yè)務(wù)量與編制預(yù)算所依

固定業(yè)務(wù)量水平作為基礎(chǔ)來編制額比較穩(wěn)定的

據(jù)的業(yè)務(wù)量發(fā)生較大差異時(shí)，有關(guān)預(yù)算指標(biāo)

的預(yù)算。項(xiàng)目

的實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)就會因業(yè)務(wù)量基礎(chǔ)不同

而失去可比性。

2.彈性預(yù)算的編制(可以采用公式法，也可以采用列表法)

(1)公式法

公式法是假設(shè)成本和業(yè)務(wù)量之間存在線性關(guān)系，成本總額、固定成本總額、業(yè)務(wù)量和單

位變動成本之間的變動關(guān)系可以表示為：y=a+bx

其中y是成本總額，a表示不隨業(yè)務(wù)量變動而變動的那部分固定成本，b是單位變動成

本，x是業(yè)務(wù)量，某項(xiàng)成本總額y是該項(xiàng)固定成本總額和變動成本總額之和。

這種方法要求按上述成本與業(yè)務(wù)量之間的線性假定。將企業(yè)各項(xiàng)目成本總額分解為變動

成本和固定成本兩部分。

公式法的優(yōu)點(diǎn)是在?定范圍內(nèi)預(yù)算可以隨業(yè)務(wù)量變動而變動，可比性和適應(yīng)性強(qiáng)，編制

預(yù)算的工作量相對較小；缺點(diǎn)是按公式進(jìn)行成本分解比較麻煩，對每個費(fèi)用子項(xiàng)目甚至細(xì)目

逐一進(jìn)行成本分解，工作量很大。

(2)列表法

列表法是指通過列表的方式,將與各種業(yè)務(wù)量對應(yīng)的預(yù)算數(shù)列示出來的?種彈性預(yù)算編

制方法。

列表法的主要優(yōu)點(diǎn)是可以直接從表中查各種業(yè)務(wù)量下的成本費(fèi)用預(yù)算，不用再另行計(jì)算,

因此直接、簡便；缺點(diǎn)是編制工作量較大，而且由于不能隨業(yè)務(wù)量變動而任意變動，彈性仍

然不足。

①增量預(yù)算編制方法

含義特點(diǎn)缺陷

增量預(yù)算是指以基期成本費(fèi)用水平為基以過去的費(fèi)用發(fā)生水可能導(dǎo)致無效費(fèi)用開支項(xiàng)目

礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)降低成平為基礎(chǔ)，主張不需要無法得到有效控制，形成不

本的措施，通過調(diào)整有關(guān)費(fèi)用項(xiàng)目而編在預(yù)算內(nèi)容上作較大必要開支合理化，造成預(yù)算

制預(yù)算的方法。的調(diào)整上的浪費(fèi)

②零基預(yù)算編制方法

含義優(yōu)點(diǎn)

1.不受現(xiàn)有費(fèi)用項(xiàng)目

的限制

2.不受現(xiàn)行預(yù)算的束

零基預(yù)算全稱為“以零為基礎(chǔ)編制計(jì)劃和預(yù)算的方法”，它是在編制縛

費(fèi)用預(yù)算時(shí)，不考慮以往會計(jì)期間所發(fā)生的費(fèi)用項(xiàng)目或費(fèi)用數(shù)額，而3.能夠調(diào)動各方面節(jié)

是一切以零為出發(fā)點(diǎn)，從實(shí)際需要逐項(xiàng)審議預(yù)算期內(nèi)各項(xiàng)費(fèi)用的內(nèi)容約費(fèi)用的積極性

及開支標(biāo)準(zhǔn)是否合理，在綜合平衡的基礎(chǔ)上編制費(fèi)用預(yù)算的一種方法。4.有利于促使各基層

單位精打細(xì)算，合理

使用資金，真正發(fā)揮

每項(xiàng)目費(fèi)用的效果

(3)定期預(yù)算與滾動預(yù)算編制方法

方法定義優(yōu)缺點(diǎn)

定期以不變的會計(jì)期間作為預(yù)算期的一種編制優(yōu)點(diǎn)：預(yù)算期間與會計(jì)期間相對應(yīng)，便于

預(yù)算預(yù)算的方法將實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)對比，有利于對預(yù)算執(zhí)

編制行情況進(jìn)行分析和評價(jià)。

方法缺點(diǎn)：缺乏長遠(yuǎn)打算，導(dǎo)致一些短期行為

滾動編制預(yù)算時(shí)，將預(yù)算期與會計(jì)期間脫離，優(yōu)點(diǎn)：保證企業(yè)的經(jīng)營管理工作能夠穩(wěn)定

預(yù)算隨著預(yù)算的執(zhí)行不斷補(bǔ)充預(yù)算，逐期向后而有序地進(jìn)行，有利于管理人員對預(yù)算資

編制滾動，使預(yù)算期永遠(yuǎn)保持為一個固定長度料作經(jīng)常性的分析研究，并能根據(jù)當(dāng)時(shí)預(yù)

方法的一種預(yù)算編制方法。算的執(zhí)行情況加以調(diào)整

3.上加法

它是根據(jù)企業(yè)自身發(fā)展、不斷積累和提高股東分紅水平等需要，匡算企業(yè)凈利潤，再倒

算利潤總額（即目標(biāo)利潤）的方法。

（1）測算凈利潤

兩種方法：

①按照新增留存收益和股利分配率計(jì)算

股利分配率=1一留存收益率=1一新增留存收益/凈利潤

凈利潤=（本年新增留存收益）/（1一股利分配率）

適用于企業(yè)以年度凈利潤的一定百分比計(jì)算分配股利。

②按照新增留存收益和股利分配額計(jì)算

凈利潤=本年新增留存收益+股利分配額

適用于企業(yè)以股本為基礎(chǔ)按一定百分比計(jì)算分配股利。

（2）測算目標(biāo)利潤

目標(biāo)利潤=凈利潤/（1—所得稅率）

4.企業(yè)年度預(yù)算目標(biāo)各指標(biāo)值的確定舉例

綜合以上分析方法，根據(jù)產(chǎn)品價(jià)格、銷量、成本之間的關(guān)系，確定目標(biāo)利潤的具體思路

是：

預(yù)期目標(biāo)利潤=預(yù)測可實(shí)現(xiàn)銷售X（預(yù)期產(chǎn)品售價(jià)一預(yù)期產(chǎn)品單位成本）一期間費(fèi)用按

照這一思路，企業(yè)年度預(yù)算目標(biāo)各指標(biāo)值的確定可具體化為如下步驟:

（1）根據(jù)銷售預(yù)測，在假定產(chǎn)品售價(jià)和成本費(fèi)用不變的情況下，確定可實(shí)現(xiàn)利潤；

（2）根據(jù)企業(yè)投資總資本和同行業(yè)平均（或先進(jìn)）投資資本回報(bào)率，確定期望目標(biāo)利

潤，并與可實(shí)現(xiàn)利潤比較，提出銷售增長率、價(jià)格增長率或成本（費(fèi)用）降低率目標(biāo)；

（3）通過各分部及管理部門間的協(xié)調(diào)，最終落實(shí)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的其他各項(xiàng)指標(biāo)目標(biāo)值。

第三章籌資管理

【本章主要考點(diǎn)】

1.企業(yè)籌資的分類

2.股權(quán)籌資、債權(quán)籌資與衍生工具籌資

3.籌資預(yù)測（重點(diǎn)是銷售百分比法和資金習(xí)性預(yù)測法）

4.杠桿效應(yīng)

5.資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化方法（重點(diǎn)是每股收益分析法、平均資本成本比較法、公司價(jià)值分析法）

第一節(jié)籌資管理的主要內(nèi)容

一、籌資管理的作用

含義：企業(yè)籌資，是指企業(yè)為了滿足其經(jīng)營活動、投資活動、資本結(jié)構(gòu)管理和其他需要，

運(yùn)用一定的籌資方式，籌措和獲取所需資金的一種行為

作用：

1.滿足經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)的資金需要

2.滿足投資發(fā)展的資金需要

二、企業(yè)籌資的分類

標(biāo)志類型說明

股權(quán)籌資形成股權(quán)資本。股權(quán)資本也稱權(quán)益資本、自有資本、

股權(quán)籌資

主權(quán)資本。是企業(yè)依法長期擁有、能夠自主調(diào)配運(yùn)用的資本。

所取得資金債券籌資形成債務(wù)資本。是企業(yè)按合同取得的在規(guī)定期限內(nèi)需

債務(wù)籌資

的權(quán)益特性要清償?shù)膫鶆?wù)。

其他籌資（衍生衍生工具籌資是以股權(quán)或債權(quán)為基礎(chǔ)產(chǎn)生的新的融資方式，如

工具籌資）我國上市公司目前最常見的可轉(zhuǎn)換債券融資、認(rèn)股權(quán)證融資。

是否借助于直接籌資是直接與資金供應(yīng)者協(xié)商籌集資金。直接籌資方式主要有發(fā)行

中介股票、發(fā)行債券、吸收直接投資等。

是企業(yè)通過銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)而籌集資金。間接籌資方式

間接籌資

主要有銀行借款、融資租賃等。

資金的來源內(nèi)部籌資是指企業(yè)通過利潤留存而形成的籌資來源（一般無籌資費(fèi)用）。

范圍外部籌資是指向企業(yè)外部籌措資金而形成的籌資來源。

所籌集資金長期籌資是指企業(yè)籌集使用期限在1年以上的資金籌集活動。

的使用期限短期籌資是指企業(yè)籌集使用期限在1年以內(nèi)的資金籌集活動。

三、籌資管理的原則

籌措合法遵循國家法律法規(guī)，合法籌措資金

規(guī)模適當(dāng)分析生產(chǎn)經(jīng)營情況，預(yù)測資金需要量

籌措及時(shí)合理安排籌資時(shí)間，適時(shí)取得資金

來源經(jīng)濟(jì)了解各種籌資渠道，選擇資金來源

結(jié)構(gòu)合理研究各種籌資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

四、企業(yè)資本金制度

（-）資本金的本質(zhì)特征

資本金，是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金，是投資者用以進(jìn)行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)

營、承擔(dān)民事責(zé)任而投入的資金。

【提示】資本金在不同類型的企業(yè)中表現(xiàn)形式有所不同。

資本金繳納的期限，通常有三種辦法：

繳納

含義特點(diǎn)

辦法

實(shí)收

在企業(yè)成立時(shí)一次籌足資本金總額，實(shí)收資本與注冊資本數(shù)額企業(yè)成立時(shí)的實(shí)收資

資本

一致，否則企業(yè)不能成立。本等于注冊資本。

制

授權(quán)在企業(yè)成立時(shí)不一定一次籌足資本金總額，只要籌集了第一期企業(yè)成立時(shí)的實(shí)收資

資本資本，企業(yè)即可成立，其余部分由董事會在企業(yè)成立后進(jìn)行籌本與注冊資本可能不

制集（授權(quán)）?？荚囉脮嘁恢隆?/p>

折衷在企業(yè)成立時(shí)不一定一次籌足資本金總額,類似于授權(quán)資本制,企業(yè)成立時(shí)的實(shí)收資

資本但要規(guī)定首期出資的數(shù)額或比例，以及最后一期繳清資本的期本與注冊資本可能不

限。相一致。

【提示】我國的做法屬于折衷資本制，資本金可以分期繳納，但首次出資額不得低于法

定的注冊資本最低限額。

（三）資本金管理原則

1.資本

是指企業(yè)成立時(shí)資本金數(shù)額的確定。企業(yè)設(shè)立時(shí)，必須明確企業(yè)的資本總額以及各

確定原

投資者認(rèn)繳的數(shù)額。

則

2.資本是指資本金的籌集應(yīng)當(dāng)及時(shí)、足額。企業(yè)籌集資本金的數(shù)額、方式、期限均要在投

充實(shí)原資合同或協(xié)議中約定，并在企業(yè)章程中加以規(guī)定，以確保企業(yè)能夠及時(shí)、足額籌得

則資本金。

3.資本

是指企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營期間有義務(wù)保持資本金的完整性。企業(yè)除由股東大會或投資者

維持原

會議作出增減資本決議并按法定程序辦理者外，不得任意增減資本總額。

則

第二節(jié)股權(quán)籌資

股權(quán)籌資形成企業(yè)的股權(quán)資金（權(quán)益資本）。

股權(quán)籌資有吸收直接投資、發(fā)行股票和利用留存收益三種基本形式。

一、吸收直接投資

基本情況特,點(diǎn)：

優(yōu)點(diǎn)：

1.能夠盡快形成生產(chǎn)能

是指企業(yè)按照“共同投資、共同經(jīng)營、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享收力

益”的原則，直接吸收國家、法人、個人和外商投入資金的一2.（公司與投資者）容易

種籌資方式。進(jìn)行信息溝通（股權(quán)沒有社會

是非股份制企業(yè)籌集權(quán)益資本的基本方式?；?/p>

吸收直接投資實(shí)際出資額,注冊資本部分,形成實(shí)收資本;3.手續(xù)相對比較簡單，籌

超過注冊資木部分，屬于資本溢價(jià)，形成資本公積。資費(fèi)用較低

缺點(diǎn)：

4.資本成本較高（相對于

股票籌資)

5.公司控制權(quán)集中，不利

于公司治理

6.不利于產(chǎn)權(quán)交易

【提示】以貨幣資產(chǎn)出資是吸收直接投資中最重要的出資方式。

二、發(fā)行普通股

(-)股票的特點(diǎn)

分類標(biāo)志類型說明

公司發(fā)行的代表著股東享有平等的權(quán)利、義務(wù)，不加特別限制的，股利

普通股不固定的股票。

【提示】是公司最基本的股票，股份有限公司通常情況下只發(fā)行普通股

股東權(quán)利與

公司發(fā)行的具有一定優(yōu)先權(quán)的股票，其優(yōu)先權(quán)利主要表現(xiàn)在股利分配優(yōu)

義務(wù)

先權(quán)和分配剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先權(quán)上

優(yōu)先股

【提示】優(yōu)先股股東在股東大會上無表決權(quán)，在參與公司管理上受到一

定的限制，僅對涉及優(yōu)先股股利的問題有表決權(quán)

記名股

股票票面上記載有股東姓名或?qū)⒚Q記入公司股東名冊的股票

票面是否記票

名?無記名

不登記股東名稱，公司只記載股票數(shù)量、編號及發(fā)行日期

股票

A股境內(nèi)發(fā)行、境內(nèi)上市，以人民幣表明面值，以人民幣認(rèn)購和交易

B股境內(nèi)公司發(fā)行，境內(nèi)上市交易，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購和交易

發(fā)行對象和

H股注冊地在內(nèi)地，在香港上市的股票

上市地點(diǎn)

N股在紐約上市

S股在新加坡上市

【注】我國公司法規(guī)定，向發(fā)起人、國家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)、法人發(fā)行的股票，為記名股票;

向社會公眾發(fā)行的股票，可以為記名股票，也可以為無記名股票。

（三）上市公司的股票發(fā)行

非公開發(fā)行

（四）引入戰(zhàn)略投資者

是指與發(fā)行人具有合作關(guān)系或有合作意向和潛力，與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長

含義

期持有發(fā)行公司股票的法人

1.要與公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密

基本要2.要出于長期投資目的而較長時(shí)期地持有股票

求

3.要有相當(dāng)?shù)馁Y金實(shí)力，且持股數(shù)量較多

1.提升公司形象，提高資本市場認(rèn)同度

2.優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，健全公司法人治理

作用

3.提高公司資源整合能力，增強(qiáng)公司的核心競爭力

4.達(dá)到階段性的融資目標(biāo)，加快實(shí)現(xiàn)公司上市融資的進(jìn)程

（五）發(fā)行普通股籌資的特點(diǎn)

1.有利于公所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離，分散公司控制權(quán)，有利于公司自主管理、自主經(jīng)

司自主管理、自主營。普通股籌資的股東眾多，公司其日常經(jīng)營管理事務(wù)主要由公司的董事

經(jīng)營會和經(jīng)理層負(fù)責(zé)

公司有盈利，并認(rèn)為適于分配股利才分派股利；公司盈利較少，或者雖有

2.沒有固定

盈利但現(xiàn)金短缺或有更好的投資機(jī)會，也可以少支付或不支付股利。相對

的股息負(fù)擔(dān)，資本

吸收直接投資來說，普通股籌資的資本成本較低

成本較低

【提示】相對于債券籌資，資金成本較高。

3.能增強(qiáng)公普通股籌資，股東的大眾化，帶來了公司的廣泛的社會影響。特別是上市

司的社會聲譽(yù)公司，其股票的流通性強(qiáng)，有利于市場確認(rèn)公司的價(jià)值

4.促進(jìn)股權(quán)普通股籌資以股票作為媒介，便于股權(quán)的流通和轉(zhuǎn)讓，便于吸收新的投資

流通和轉(zhuǎn)讓者

5.籌資費(fèi)用

較高,手續(xù)復(fù)雜

6.不易盡快普通股籌資吸收的一般都是貨幣資金,還需要通過購置和建造形成生產(chǎn)經(jīng)

形成生產(chǎn)能力營能力

7.公司控制權(quán)分散，公司容易被經(jīng)理人控制。同時(shí)，流通性強(qiáng)的股票交易，也容易被惡

意收購。

三、留存收益

1.提取盈余公積

籌資途徑

2.未分配利潤

1.不會發(fā)生籌資費(fèi)用

籌資特點(diǎn)2.維持公司的控制權(quán)分布

3.籌資數(shù)額有限

四、股權(quán)籌資的優(yōu)缺點(diǎn)（一般情況下）

1.是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)

優(yōu)點(diǎn)2.是企業(yè)良好的信譽(yù)基礎(chǔ)

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小

1.資本成本負(fù)擔(dān)較重（相對于債務(wù)籌資）

缺點(diǎn)2.容易分散公司的控制權(quán)

3.信息溝通與披露成本較大

第三節(jié)債務(wù)籌資籌資方式一般包括銀行借款、發(fā)行公司債券、融資租賃等方式。

一、銀行借款

（-）保護(hù)性條款

這類條款作為例行常規(guī)，在大多數(shù)合同中都會出現(xiàn)

例行性保護(hù)條款

如定期向貸款機(jī)構(gòu)提交財(cái)務(wù)報(bào)表等

一般性保護(hù)條款是對企業(yè)資產(chǎn)的流動性及償債能力等方面的要求條款，這類條款應(yīng)用

于大多數(shù)借款合同

如要求企業(yè)必須保持最低數(shù)額的營運(yùn)資金和最低流動比率、限制非經(jīng)

營性支出等

這類條款是針對特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中的條款，只有在特

特殊性保護(hù)條款殊情況下才能生效

如借款用途不得改變等

(-)銀行借款籌資的特點(diǎn)

1.籌資速度快

優(yōu)點(diǎn)2.資本成本較低

3.籌資彈性較大

4.限制條款多

缺點(diǎn)

5.籌資數(shù)額有限

二、發(fā)行公司債券

(-)債券的種類

分類標(biāo)志類型含義

記名債券在公司債券存根簿載明債券持有人的姓名等其他信息

是否記名

無記名債券在公司債券存根簿上不記載持有人的姓名

債券持有者可以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)按照規(guī)定的價(jià)格轉(zhuǎn)換為

能否轉(zhuǎn)換成公可轉(zhuǎn)換債券

發(fā)債公司的股票

司股權(quán)

不可轉(zhuǎn)換債券不能轉(zhuǎn)換為發(fā)債公司股票的債券

以抵押方式擔(dān)保發(fā)行人按期還本付息的債券，主要是抵押

擔(dān)保債券(抵押債債券。

有無特定財(cái)產(chǎn)

券)按抵押品不同，分為不動產(chǎn)抵押債券、動產(chǎn)抵押債券和證

擔(dān)保

券信托抵押債券

信用債券僅憑公司自身的信用發(fā)行的、沒有抵押品作抵押擔(dān)保的債

券

（-）債券的償還

是指在債券尚未到期之前就予以償還

提前償還

該類債券可使公司籌資具有較大的彈性。當(dāng)公司資金結(jié)余時(shí)可以提前

（提前贖回，或收

贖回債券。當(dāng)預(yù)測利率下降時(shí)，也可以提前贖回債券，而后以降低的

回）

利率來發(fā)行新債券

如果一個公司在發(fā)行同一種債券的當(dāng)時(shí)，就為不同編號或不同發(fā)行對

分批償還

象的債券規(guī)定了不同的到期日，這種債券就是分批償還債券

一次償還到期一次償還

（三）債券籌資的特點(diǎn)

1.一次籌資數(shù)額大外語學(xué)習(xí)

2.提高公司的社會聲譽(yù)

優(yōu)點(diǎn)3.籌集資金的使用限制條件少

4.能夠固定資本成本的負(fù)擔(dān)

在預(yù)計(jì)市場利率持續(xù)上升的金融市場環(huán)境下，能夠鎖定資本成本

5.發(fā)行資格要求高

缺點(diǎn)

6.資本成本較高（相對于銀行借款籌資）

三、融資租賃

（■?）租賃的含義與特征

是指通過簽訂資產(chǎn)出讓合同的方式，使用資產(chǎn)的一方通過支付租金，向出讓資

含義

產(chǎn)的一方取得資產(chǎn)使用權(quán)的一種交易行為

1.所有權(quán)與使用權(quán)相分離

特征

2.融資與融物相結(jié)合

3.租金的分期歸流

（-）租賃的分類

分類特點(diǎn)

1.出租的設(shè)備由租賃公司選定

2.租賃期較短

經(jīng)營租賃

3.租賃設(shè)備的維修、保養(yǎng)由租賃公司負(fù)責(zé)

4.租賃期滿或合同中止以后，出租資產(chǎn)由租賃公司收回（城市自行車租賃）

1.出租的設(shè)備山承租企業(yè)提出

2.租賃期較長

3.由承租企業(yè)負(fù)責(zé)設(shè)備的維修保養(yǎng)

融資租賃

4.租賃期滿，按事先約定的辦法處理設(shè)備。包括退還租賃公司，或繼續(xù)租賃，

或企業(yè)留購。通常采用企業(yè)留購辦法，即以很少的“名義價(jià)格”（相對于設(shè)備

殘值）買下設(shè)備

杠桿租賃要涉及承租人、出租人和資金出借者三方當(dāng)事人。

出租人

貸款人

賃

出租人設(shè)備租

金

還貸支付租

本出

付資

息金

算

的計(jì)

租金

租賃

融資

（四）

因素

金的

定租

1.決

價(jià)及

設(shè)備原

付方式

金的支

2.租

有：

類型

具體

式，

的方

支付

分次

采用

通常

租金

式。

等方

月付

付和

、季

年付

、半

年付

分為

可以

短，

的長

隔期

付間

按支

（1）

。

兩種

租金

后付

金和

付租

為先

以分

，可

支付

期末

初和

在期

（2）按

種。

付兩

額支

不等

付和

額支

為等

可以分

額，

支付

每次

（3）按

特點(diǎn)

賃籌資

融資租

產(chǎn)

所需資

速獲得

，能迅

況下

乏情

金缺

1.在資

）

還錢

賣蛋

蛋、

雞生

顯（借

勢明