企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系研究-以A科技上市公司為例

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系研究--以A科技上市公司為例本文以A科技上市公司為例，從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念入手，分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的必要性，并結(jié)合實(shí)際情況，建立了適用于A科技公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系。一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)和投資過(guò)程中面臨的與財(cái)務(wù)活動(dòng)相關(guān)的各種不確定性和潛在風(fēng)險(xiǎn)，其核心在于企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)值和收益的不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等，其中信用風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)最為常見(jiàn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在與供應(yīng)商、金融機(jī)構(gòu)、債權(quán)人等交往過(guò)程中面臨的對(duì)方無(wú)力償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，而流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)則是企業(yè)面對(duì)的流動(dòng)性資產(chǎn)短缺導(dǎo)致無(wú)法及時(shí)還款、償付債務(wù)等情況。二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的必要性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，其重要性體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1.提高決策精準(zhǔn)度。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估能夠讓企業(yè)深刻地了解自身面臨的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，從而更加準(zhǔn)確地做出決策，避免因決策不當(dāng)而導(dǎo)致的損失。2.加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要手段之一，通過(guò)定期對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，可以加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高財(cái)務(wù)穩(wěn)健性。3.降低融資成本。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估可以有效地降低融資成本。當(dāng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)較高時(shí)，金融機(jī)構(gòu)會(huì)降低融資利率，這有利于降低企業(yè)的融資成本。三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建1.風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的選擇在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系時(shí)，需要選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。對(duì)于A科技公司而言，應(yīng)選擇以下幾個(gè)指標(biāo)：(1)資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值。資產(chǎn)負(fù)債率的變化可以反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的變化情況。當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率較高時(shí)，表明企業(yè)的債務(wù)償還能力較差，存在較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。(2)利潤(rùn)率利潤(rùn)率是企業(yè)凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入的比值。利潤(rùn)率的變化可以反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的變化情況。當(dāng)利潤(rùn)率較低時(shí)，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益較差，存在較高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。(3)現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流量比率是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與負(fù)債總額的比值?，F(xiàn)金流量比率的變化可以反映企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的變化情況。當(dāng)現(xiàn)金流量比率較低時(shí)，表明企業(yè)現(xiàn)金流量狀況不佳，存在較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。2.評(píng)估方法的選擇對(duì)于A科技公司而言，應(yīng)采用綜合評(píng)估法進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。綜合評(píng)估法包括層次分析法、熵權(quán)綜合評(píng)價(jià)法、TOPSIS法等，其中層次分析法具有評(píng)價(jià)準(zhǔn)確、簡(jiǎn)便易行的特點(diǎn)。層次分析法是一種多標(biāo)準(zhǔn)的決策方法，它將多個(gè)指標(biāo)綜合考慮，并給出不同指標(biāo)之間的重要性比例，從而得出綜合評(píng)價(jià)結(jié)果。層次分析法分為目標(biāo)直觀法和專(zhuān)家意見(jiàn)法，前者基于經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ瓦M(jìn)行評(píng)價(jià)，后者借用多個(gè)專(zhuān)家的意見(jiàn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，兩者結(jié)合可以得出準(zhǔn)確可信的評(píng)估結(jié)果。3.實(shí)施方案的制定在實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方案前，應(yīng)先明確評(píng)估的目標(biāo)、范圍和對(duì)象。對(duì)于A科技公司，應(yīng)該確定評(píng)估范圍為公司財(cái)務(wù)活動(dòng)，評(píng)估對(duì)象為公司的財(cái)務(wù)狀況。評(píng)估目標(biāo)則應(yīng)該是為了為公司提供參考，幫助公司制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，并計(jì)劃并監(jiān)控財(cái)務(wù)結(jié)果。在制定實(shí)施方案時(shí)，應(yīng)明確風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的計(jì)算方法、數(shù)據(jù)來(lái)源和數(shù)據(jù)分析方法。對(duì)于A科技公司而言，可以通過(guò)調(diào)查研究、公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析、咨詢專(zhuān)家意見(jiàn)等多個(gè)方面進(jìn)行數(shù)據(jù)收集，結(jié)合實(shí)際情況分析判斷風(fēng)險(xiǎn)綜合指數(shù)。四、總結(jié)本文以A科技上市公司為例，探討了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的必要性以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建。對(duì)于A科技公司，應(yīng)選擇適用的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，并采用綜合評(píng)估法進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。實(shí)施方案應(yīng)明確評(píng)估目標(biāo)、范圍和對(duì)象，以及風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)