所得稅準則對上市公司股東權(quán)益影響分析

所得稅準則對上市公司股東權(quán)益影響分析

上市公司于2007年1月開始正式實施新會計準則。其中《企業(yè)會計準則第18號——所得稅》對企業(yè)所得稅核算的影響非常明顯。所得稅準則在基本理念、核算方法等方面都發(fā)生了重大變化，因此也對企業(yè)的財務(wù)狀況產(chǎn)生了重大的影響。在新所得稅準則實施之際，國內(nèi)學(xué)者圍繞新所得稅準則的執(zhí)行，展開了大量的理論研究。如葉建芳在《剖析我國新頒布的所得稅會計準則》一文中分析了新所得稅準則的內(nèi)容及思想，并將其與國際會計準則第12號進行比較，同時就我國建立所得稅會計準則提出了一些想法；劉洋在《所得稅會計準則比較分析》一文中，從核算方法等方面披露了新舊所得稅準則的差異；蔣波在《執(zhí)行新所得稅準則對企業(yè)財務(wù)狀況影響分析》中從理論方面分析所得稅準則將對公司財務(wù)產(chǎn)生有益的影響。然而，國內(nèi)學(xué)者對新準則的研究多集中于定性研究，極少對準則的影響進行量化。因此，本文利用上市公司實際數(shù)據(jù)分析所得稅準則的影響，便于讀者了解準則執(zhí)行后各上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)的變化情況，并期望能指導(dǎo)上市公司更好地執(zhí)行所得稅準則，提高信息披露質(zhì)量。所得稅準則明確要求企業(yè)在進行所得稅核算時放棄應(yīng)付稅款法和納稅影響會計法，采用資產(chǎn)負債表債務(wù)法。并要求在首次執(zhí)行時，對原采用應(yīng)付稅款法和納稅影響會計法的企業(yè)進行追溯調(diào)整。本文根據(jù)2006年年報中“股東權(quán)益差異調(diào)節(jié)表”的相關(guān)數(shù)據(jù)，通過計算所得稅對股東權(quán)益增減的貢獻率，分析所得稅準則對上市公司及不同行業(yè)帶來的影響。一、所得稅準則對上市公司股東權(quán)益整體影響（一）所得稅會計準則變化概述所得稅準則規(guī)定采用的資產(chǎn)負債表債務(wù)法，調(diào)整的范圍不僅僅是影響損益的項目，還包括資產(chǎn)的賬面價值和計稅基礎(chǔ)之間的差異。暫時性差異調(diào)整的范圍和內(nèi)容都比以前更多，加上新會計準則又涉及資產(chǎn)的公允價值，而稅法很多規(guī)定是基于歷史成本的，這又增加了暫時性差異的調(diào)整項目。具體到首次執(zhí)行日的暫時性差異調(diào)整因素，主要有以下三類：一是各種資產(chǎn)減值準備、應(yīng)收賬款壞賬準備、子公司開辦費攤銷、已攤銷的長期股權(quán)投資差額、企業(yè)合并中產(chǎn)生的商譽的沖銷和減值、應(yīng)由以后年度稅前利潤彌補的虧損、預(yù)計負債等，按照新準則會產(chǎn)生遞延所得稅資產(chǎn)，相應(yīng)增加股東權(quán)益。二是采用新準則后產(chǎn)生的公允價值變動損益、套期保值浮動盈虧等，這些因素對股東權(quán)益的影響有正有負，視具體情況而定。三是稅法與企業(yè)執(zhí)行的會計政策不一致而產(chǎn)生的，如固定資產(chǎn)折舊政策、母子公司所得稅率不同等，對股東權(quán)益的影響也要視具體情況而定。（二）所得稅調(diào)整對股東權(quán)益的整體影響分析所得稅準則要求采用的資產(chǎn)負債表債務(wù)法的基本理念和核算方法都有了重大變化。本文選取了深滬兩市1329家A股上市公司公開披露的2006年“股東權(quán)益調(diào)節(jié)表”作為研究樣本。在統(tǒng)計的1329家公司中有1196家存在所得稅調(diào)整，占樣本總量的89.99%。根據(jù)統(tǒng)計分析，所得稅的調(diào)整對1117家公司存在正面影響，占樣本總量的84.05%，可見所得稅的影響非常廣泛，并使絕大多數(shù)企業(yè)資產(chǎn)調(diào)增。筆者利用樣本數(shù)據(jù)，計算出所得稅對股東權(quán)益變化的貢獻率，計算公式為：貢獻率=所得稅導(dǎo)致股東權(quán)益的變化量/(｜新準則下股東權(quán)益－舊準則下股東權(quán)益｜）×100%本文對這1329家上市公司的貢獻率進行描述性統(tǒng)計，統(tǒng)計結(jié)果見表1。從整個A股上市公司來看，按照新會計準則對股東權(quán)益進行調(diào)整，計算得出所得稅準則對股東權(quán)益變化的貢獻率的平均值為35.63%。說明凈資產(chǎn)增加值很大一部分來源于所得稅調(diào)整增加值，可見所得稅準則的實施使得上市公司的股東權(quán)益總體上明顯增加。從個體來看，所得稅準則對股東權(quán)益變化的貢獻率主要在[-25%，25%]之間浮動，如圖1所示，可見這一調(diào)整使得大部分上市公司股東權(quán)益變化幅度并不太大，體現(xiàn)了新準則的平穩(wěn)過渡。圖1新所得稅準則下上市公司股東權(quán)益貢獻率分布圖二、所得稅準則對上市公司股東權(quán)益的個體影響（一）所得稅準則對股東權(quán)益的正向影響從以上分析中可以看出，所得稅準則雖然對整體影響不大，但對部分個體影響顯著。以鼎盛天工尤為突出，貢獻率接近33倍。從貢獻率的數(shù)值看，有92家凈資產(chǎn)的增加完全來自于所得稅影響(貢獻率為1)，54家所得稅調(diào)整額對凈資產(chǎn)增減額的貢獻率大于1。這足以證明所得稅準則對上市公司的個體影響較為顯著。表2列出了所得稅對股東權(quán)益變化的貢獻率大于1的上市公司。其中，ST公司有7家，這說明所得稅導(dǎo)致股東權(quán)益的調(diào)整增加了一部分ST公司的財富，調(diào)高了這一類公司的業(yè)績，并且極有可能隨著新會計準則的深入實施，改善其財務(wù)狀況，并借此摘掉ST的帽子，這不得不引起公司利益相關(guān)者的高度關(guān)注。（二）所得稅準則對股東權(quán)益的負向影響所得稅準則對股東權(quán)益的調(diào)整不單單為一些公司帶來了業(yè)績的增長，同時也為另一部分公司帶來了業(yè)績的縮水。根據(jù)統(tǒng)計有79家上市公司所得稅調(diào)整額為負，其中有7家ST公司，可見實施新會計準則對股東權(quán)益的調(diào)整不僅使一部分ST公司提高業(yè)績，改善財務(wù)狀況，同樣也會使一部分ST公司的股東權(quán)益下降，業(yè)績縮水。表3中列出了新所得稅準則下所得稅貢獻率小于1的12家企業(yè)，其中時代新材、中遠航運、白云山都是兩倍多的負增長率。林海股份、風(fēng)神股份、*ST魯北、ST中福四家公司的所得稅貢獻率都為-1，即說明這四家公司的股東權(quán)益減少都來源于所得稅的調(diào)整。從對凈資產(chǎn)影響的方向來看，144家公司凈資產(chǎn)變化的方向與所得稅調(diào)整額的方向相反（其中63家所得稅調(diào)整額為負值），其中14家為ST公司。在統(tǒng)計中還發(fā)現(xiàn)，有134家企業(yè)未對所得稅進行調(diào)整，其中有14家是未發(fā)生任何調(diào)整事項的，而且上述公司中ST類占了56家，這些公司本身由于以前年度虧損、盈利預(yù)期不明朗等原因會謹慎對待遞延所得稅資產(chǎn)、負債的確認問題，因為根據(jù)《企業(yè)會計準則第18號——所得稅》第十三條：企業(yè)對于能夠結(jié)轉(zhuǎn)以后年度的可抵扣虧損和稅款抵減，應(yīng)當以很可能獲得用來抵扣虧損和稅款抵減的未來應(yīng)納稅所得額為限，確認相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)。從以上資料可以得出首次執(zhí)行日所得稅調(diào)整對股東權(quán)益以正面影響、同向變動為主的結(jié)論。這說明所得稅準則的變化提升了上市公司的業(yè)績，對財務(wù)狀況產(chǎn)生了有利影響。三、所得稅準則對上市公司股東權(quán)益影響分行業(yè)統(tǒng)計（一）所得稅準則對股東權(quán)益影響的分行業(yè)統(tǒng)計從上文中可以看出所得稅對于上市公司有重大的影響，表4對新所得稅準則下所得稅對于股東權(quán)益變化的分行業(yè)進行了統(tǒng)計。從表4可以看出，制造業(yè)的平均貢獻率最高，其次是房地產(chǎn)業(yè)、信息技術(shù)業(yè)。而采掘業(yè)和農(nóng)、林、牧、漁業(yè)所受的影響則較小；金融、保險業(yè)的所得稅貢獻率為負，在調(diào)查的16家金融、保險業(yè)的上市公司中，有5家未進行所得稅調(diào)整，有5家調(diào)整為負，說明所得稅準則沒有使金融、保險業(yè)行業(yè)的股東權(quán)益有所增加，并且對其影響較小。這可能是因為金融、保險業(yè)行業(yè)的公司原來大多采用納稅影響會計法，如上海浦發(fā)銀行，其主要暫時性差異項目資產(chǎn)減值準備的所得稅影響均已確認，基本上可直接由遞延稅款借項過渡到遞延所得稅資產(chǎn)。（二）所得稅對股東權(quán)益貢獻率大于1的上市公司行業(yè)分布表5列出了所得稅對股東權(quán)益貢獻率大于1的上市公司的行業(yè)分布，從表5可以看出，房地產(chǎn)企業(yè)中有8家公司的所得稅貢獻率大于1，占其行業(yè)數(shù)量的11.76%；其次分別是信息技術(shù)業(yè)和社會服務(wù)業(yè)。而金融、保險業(yè)，電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，采掘業(yè)，交通運輸倉儲業(yè)，農(nóng)、林、牧、漁業(yè)，建筑業(yè)和傳播與文化產(chǎn)業(yè)都沒有所得稅貢獻率大于1的上市公司。這說明新所得稅準則對房地產(chǎn)業(yè)的個體影響顯著；而金融、保險業(yè)，電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，采掘業(yè)，交通運輸倉儲業(yè)，農(nóng)、林、牧、漁業(yè)，建筑業(yè)和傳播與文化產(chǎn)業(yè)這7個行業(yè)的個體都沒有顯著改變。（三）未進行所得稅調(diào)整的上市公司行業(yè)分布表6中列出了未進行所得稅調(diào)整的上市公司行業(yè)分布，可以看出金融、保險業(yè)的上市公司未進行所得稅調(diào)整的比例是最高的，這是由于金融、保險業(yè)行業(yè)的公司原來采用納稅影響會計法的企業(yè)多而導(dǎo)致的。而采掘業(yè)，建筑業(yè)以及電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)都僅有一家公司未進行調(diào)整，這說明新所得稅準則對這三個行業(yè)的影響范圍比較廣。（四）所得稅調(diào)整對凈資產(chǎn)存在負面影響的上市公司行業(yè)分布表7列出了所得稅調(diào)整對凈資產(chǎn)存在負面影響的上市公司行業(yè)分布。其中金融、保險業(yè)的上市公司的比例遠高于其他行業(yè)；電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)以及社會服務(wù)業(yè)也有15%左右的企業(yè)所得稅調(diào)整額為負；而建筑業(yè)和傳播與文化產(chǎn)業(yè)都沒有所得稅調(diào)整額為負的公司。這說明新所得稅準則對金融、保險業(yè)產(chǎn)生的負面影響最大，而對建筑業(yè)和傳播與文化產(chǎn)業(yè)幾乎沒有負面影響。（五）股東權(quán)益變化與所得稅調(diào)整額方向相反的上市公司行業(yè)分布表8對股東權(quán)益變化與所得稅調(diào)整額的方向相反的上市公司行業(yè)分布進行了統(tǒng)計，統(tǒng)計結(jié)果顯示金融、保險業(yè)的上市公司凈資產(chǎn)變化與所得稅調(diào)整額的方向相反的比例最高，而采掘業(yè)、建筑業(yè)以及電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)的比例最低。四、研究結(jié)論（一）所得稅對上市公司的影響較為顯著通過新所得稅準則的實施對上市公司股東權(quán)益的影響進行統(tǒng)計分析發(fā)現(xiàn)，89.99%的上市公司對所得稅進行了調(diào)整，84.05%的上市公司所得稅調(diào)整額為正?？梢娝枚悓ι鲜泄镜挠绊戄^為顯著，變化幅度在[-25%，25%]之間浮動?？梢钥闯鲂滤枚悳蕜t實施對上市公司股東權(quán)益的總體變化不大，呈上升趨勢，個體變化顯著。也可得出所得稅調(diào)整對凈資產(chǎn)以正面影響、同向變動為主的結(jié)論。這說明所得稅準則的變化提升了上市公司的業(yè)績，對財務(wù)狀況產(chǎn)生了有利影響，也體現(xiàn)出新準則過渡平穩(wěn)。所得稅準則的實施使小部分ST公司股東權(quán)益大幅度增長，從而摘掉了ST公司的帽子，但同時也有部分ST公司由于以前年度虧損、盈利預(yù)期不明朗等原因謹慎對待遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅負債的確認問題。通過對不同情況下的行業(yè)綜合分析可以得出：所得稅準則的變化對農(nóng)、林、牧、漁業(yè)和采掘業(yè)的影響無論從總體和個體看都較?。欢鴮鹑?、保險行業(yè)呈現(xiàn)出負影響；但同時也給制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、以及信息技術(shù)業(yè)帶來了較大的股東權(quán)益增長；而對于其他行業(yè)的影響則較為平均。從上述分析可知，所得稅準則的變化對于原來采用納稅影響會計法企業(yè)的