人造石墨行業(yè)現(xiàn)狀及格局分析 出貨量水漲船高 但市場(chǎng)供需仍存在壓力

人造石墨行業(yè)現(xiàn)狀及格局分析出貨量水漲船高但市場(chǎng)供需仍存在壓力人造石墨廣義上指一切通過(guò)有機(jī)碳化再經(jīng)過(guò)石墨化高溫處理得到的石墨材料；狹義上指以雜志含量較低的炭質(zhì)原料為骨料、煤瀝青等為粘結(jié)劑，經(jīng)過(guò)配料、混捏、成型、炭化和石墨化等工序制得的塊狀固體材料。人造石墨類型多樣，如石墨電極類、石墨陽(yáng)極類等，依據(jù)各自不同特性應(yīng)用于不同場(chǎng)景。人造石墨與自然?石墨在晶體結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、物理形態(tài)和理化性質(zhì)上大有不同。

人造石墨類型

類型要點(diǎn)石墨電極類主要以石油焦、針狀焦為原料，煤瀝青作結(jié)合劑，經(jīng)煅燒、配料、混捏、壓型、焙燒、石墨化、機(jī)加工而制成，是在電弧爐中以電弧形式釋放電能對(duì)爐料進(jìn)行加熱熔化的導(dǎo)體，依據(jù)其質(zhì)量指標(biāo)凹凸，可分為一般功率、高功率和超高功率石墨陽(yáng)極類主要以石油焦為原料，煤瀝青作粘結(jié)劑，經(jīng)煅燒、配料、混捏、壓型、焙燒、浸漬、石墨化、機(jī)加工而制成；一般用于電化學(xué)工業(yè)中電解設(shè)備的導(dǎo)電陽(yáng)極特種石墨類主要以優(yōu)質(zhì)石油焦為原料，煤瀝青或合成樹(shù)脂為粘結(jié)劑，經(jīng)原料制備、配料、混捏、壓片、粉碎、再混捏、成型、多次焙燒、多次侵漬、純化及石墨化、機(jī)加工而制成；一般用于航天、電子、核工業(yè)部門石墨熱交換器將人造石墨加工成所需要的外形，再用樹(shù)脂浸漬和固化而制成的用于熱交換的不透性石墨制品，它是以人造不透性石墨為基體加工而成的換熱設(shè)備，主要用于化學(xué)工業(yè)非標(biāo)準(zhǔn)制品類用石墨制品經(jīng)過(guò)進(jìn)一步加工而改制成的各種異型石墨制品。包括鏟型陽(yáng)極、制氟陽(yáng)極以及各種規(guī)格的坩堝、板、棒、塊等異型品不透性石墨類經(jīng)樹(shù)脂及各種有機(jī)物浸漬、加工而制成的各種石墨異型品，包括熱交換器的基體塊資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

不同類型石墨比較

類型

晶體結(jié)構(gòu)

組織結(jié)構(gòu)

物理形態(tài)

理化性質(zhì)

自然?鱗片石墨

晶體發(fā)育較為完善，石墨化程度98%以上

單晶結(jié)構(gòu)，僅存在結(jié)晶學(xué)上的缺陷，宏觀上表現(xiàn)出各向異性的特征

通常以粉體形態(tài)存在，可單獨(dú)或復(fù)合使用

相同純度和粒性條件下，自然?鱗片石墨傳熱性能和導(dǎo)電性能最好、自然?微晶石墨次之、人造石墨最低；

自然?鱗片石墨晶體發(fā)育較完善，摩擦系數(shù)較小，潤(rùn)滑性最好，可塑性最高，而致密結(jié)晶狀石墨和隱晶質(zhì)石墨次之，人造石墨極差

自然?微晶石墨

石墨化程度通常在93%以下

晶粒較小，晶粒之間雜亂排列且存在雜志脫出后的孔洞，宏觀上表現(xiàn)各向同性

人造石墨

晶體發(fā)育程度取決于原材料及熱處理溫度，通常低于90%

一種多向材料、包括石墨相、顆粒積累或煤瀝青粘結(jié)劑經(jīng)熱處理后形成的氣孔等

形態(tài)較多，既有粉狀，也有纖維狀和塊狀

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1、制造成本

據(jù)作者發(fā)布的《中國(guó)人造石墨行業(yè)進(jìn)展現(xiàn)狀分析與將來(lái)投資討論報(bào)告（2022-2029年）》顯示，人造石墨工藝簡(jiǎn)單，需要經(jīng)過(guò)原料預(yù)處理、造粒、石墨化、到成品篩分等工序生產(chǎn)，其中石墨化加工是最為重要的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，提升石墨化自供比例可以顯著降低生產(chǎn)成本。石墨化是一種高溫處理方式，熱溫度越高，石墨化程度相應(yīng)越高，但極其耗電，屬于高能耗生產(chǎn)環(huán)節(jié)，在人造石墨工序中石墨化成本最高，約占人造石墨制造成本六成。

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2、出貨量

人造石墨在循環(huán)性能、平安性能、充放電倍率更優(yōu)于自然?石墨，已成為主要的負(fù)極材料，多用于動(dòng)力電池和中高端消費(fèi)鋰電領(lǐng)域。隨著下游終端新能源汽車需求劇增，我國(guó)人造石墨出貨量也水漲船高，2022-2022年出貨量從10.0萬(wàn)噸增至60.5萬(wàn)噸，較2022年增加了29.5萬(wàn)，同比增速95.2%，出貨量近乎翻倍。但是國(guó)內(nèi)石墨市場(chǎng)供需仍存在壓力，近期供需氛圍更為緊急，缺口再度拉大，有關(guān)負(fù)極材料企業(yè)開(kāi)頭選擇石墨化代工，增加產(chǎn)能。

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從整個(gè)鋰電池負(fù)極材料細(xì)分產(chǎn)品出貨結(jié)構(gòu)來(lái)看，各類型負(fù)極材料占比雖在不斷調(diào)整，但人造石墨是市場(chǎng)主流，市場(chǎng)份額不斷上升。2022-2022年期間占比從78.5%提升到83.6%再到84.0%，逐步穩(wěn)占80%以上的市場(chǎng)份額。當(dāng)前新能源汽車行業(yè)持續(xù)高景氣，將來(lái)人造石墨行業(yè)規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)張。

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3、價(jià)格

2022年在“雙碳”政策下負(fù)極材料企業(yè)進(jìn)行環(huán)保生產(chǎn)，疊加市場(chǎng)需求爆發(fā)，負(fù)極材料消失供需緊急局面，自然?石墨和人造石墨均價(jià)較上年均消失不同幅度上漲，分別達(dá)到了3.5萬(wàn)元/噸、5.0萬(wàn)元/噸，人造石墨制作環(huán)節(jié)繁多，且制作成本高，導(dǎo)致均價(jià)高于自然?石墨。

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從人造石墨負(fù)極材料低中高端產(chǎn)品來(lái)看，2022年1月至2022年4月各類產(chǎn)品價(jià)格逐步上漲但漲幅相對(duì)較小。用于低端產(chǎn)品的人造石墨價(jià)格最低，價(jià)位2.2萬(wàn)元/噸-3.6萬(wàn)元/噸；中端產(chǎn)品價(jià)格稍高，價(jià)位4.15萬(wàn)元/噸-5萬(wàn)元/噸；高端數(shù)碼與高端動(dòng)力產(chǎn)品價(jià)格又有所不同，數(shù)碼類價(jià)格高于動(dòng)力類，兩者價(jià)位分別是7.25萬(wàn)元/噸-7.6萬(wàn)元/噸、5.65萬(wàn)元/噸-6.8萬(wàn)元/噸。

人造石墨負(fù)極材料價(jià)格趨勢(shì)（元/噸）

月份低端中端高端動(dòng)力高端數(shù)碼2022年1月220004150056500725002022年2月235314193756500725002022年3月255004250056500725002022年4月275004326156500725002022年5月275004350057428725002022年6月275004350058000725002022年7月275904350058000725002022年8月285004350058000725002022年9月285004350058000725002022年10月300004550059000740002022年11月340454820462409759542022年12月359135000066478760002022年1月360005000068000760002022年2月360005000068000760002022年3月360005000068000760002022年4月36000500006800076000數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理（PY）

4、產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)

為緩解石墨化持續(xù)緊急局面問(wèn)，人造石墨負(fù)極企業(yè)加碼一體化擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，樂(lè)觀布局生產(chǎn)基地以完善產(chǎn)業(yè)鏈，強(qiáng)化人造石墨規(guī)模和成本優(yōu)勢(shì)，盡可能實(shí)現(xiàn)石墨100%自供率，這種擴(kuò)產(chǎn)潮可能是該行業(yè)將來(lái)的長(zhǎng)期趨勢(shì)。2022年眾多人造石墨負(fù)極頭部企業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)石墨化產(chǎn)能，包括杉杉股份、貝特瑞、中科電氣、翔豐華等，估計(jì)2023年達(dá)產(chǎn)。

2022年我國(guó)負(fù)極材料企業(yè)部分石墨化一體化擴(kuò)產(chǎn)方案

企業(yè)簡(jiǎn)稱地區(qū)方案產(chǎn)能估計(jì)投產(chǎn)貝特瑞山西年產(chǎn)7萬(wàn)噸人造石墨負(fù)極材料一期項(xiàng)目規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)4萬(wàn)噸人造石墨負(fù)極材料一體化生產(chǎn)線；二期項(xiàng)目規(guī)劃新增年產(chǎn)3萬(wàn)噸人造石墨負(fù)極材料一體化生產(chǎn)線。中炭新材料河南年產(chǎn)10萬(wàn)噸鋰離子電池用人造石墨負(fù)極材料一期年產(chǎn)2.5萬(wàn)噸人造石墨生產(chǎn)線天藍(lán)新能源青海年產(chǎn)3萬(wàn)噸負(fù)極材料石墨化一期建設(shè)年產(chǎn)1萬(wàn)噸鋰離子電池負(fù)極材料石墨化加工生產(chǎn)線；二期建設(shè)年產(chǎn)2萬(wàn)噸鋰離子電池負(fù)極材料石墨化加工生產(chǎn)線翔豐華四川年產(chǎn)6萬(wàn)噸高端人造石墨負(fù)極材料一體化/中科電氣貴州年產(chǎn)10萬(wàn)噸人造石墨負(fù)極材料一體化一期規(guī)劃年產(chǎn)6.5萬(wàn)噸，二期年產(chǎn)3.5萬(wàn)噸杉杉股份四川年產(chǎn)20萬(wàn)噸人造石墨負(fù)極材料一體化分兩期建設(shè)，兩期產(chǎn)能各10萬(wàn)噸，建設(shè)周期各為16個(gè)月資料來(lái)源：作者整理

市場(chǎng)格局

我國(guó)人造石墨負(fù)極材料公司有貝特瑞（835185）、杉杉股份(600884)、中科電氣(300035)、江西紫宸、翔豐華(300890)、凱金能源、尚太科技等，新老企業(yè)相互競(jìng)爭(zhēng)，搶占市場(chǎng)份額，驅(qū)動(dòng)人造石墨行業(yè)進(jìn)展。相較市場(chǎng)高度集中的自然?石墨行業(yè)，人造石墨市場(chǎng)相對(duì)分散。2022年我國(guó)人造石墨出貨量60.5萬(wàn)噸，璞泰來(lái)子公司江西紫宸憑借產(chǎn)品及產(chǎn)業(yè)鏈布局完善占據(jù)行業(yè)優(yōu)勢(shì)，以20