我國三元正極材料前驅(qū)體行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀、下游應用需求及競爭格局分析

我國三元正極材料前驅(qū)體行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀、下游應用需求及競爭格局分析1、三元正極材料前驅(qū)體簡介

依據(jù)作者發(fā)布的《2022年中國三元正極材料前驅(qū)體行業(yè)分析報告-市場進展格局與進展戰(zhàn)略評估》顯示，鋰離子電池正極材料主要分為錳酸鋰（LMO）、磷酸鐵鋰（LFP）、鈷酸鋰（LCO）以及NCM/NCA三元正極材料。

依據(jù)三元材料中鎳、鈷、錳元素含量的不同，NCM材料又可分為NCM523、NCM622、NCM811等，NCM523即指該三元材料的化學組成為LiNi0.5Co0.2Mn0.3O2。NCA則由鋁元素替代了錳元素，相對含錳三元正極材料，含鋁三元正極材料的結(jié)構(gòu)更穩(wěn)定，有助于提高鋰離子電池的平安性能。不過，由于鋁元素對于三元正極材料的活性來講是惰性，過高的鋁含量會降低三元正極材料的克容量，進而影響鋰離子電池的能量密度。

不同元素配比的三元正極材料的性能指標對比

材料類型優(yōu)點缺點應用領域NCM523較高比容量和熱穩(wěn)定性循環(huán)性能、倍率性能、熱穩(wěn)定性和自放電等之間的平衡差電動汽車、消費電子、電動自行車NCM622加工性能好，高熱量，易于在較低溫度下燒結(jié)循環(huán)性能較差電動汽車本電腦、高端筆記NCM811具有高比容量、能量成本低等優(yōu)勢穩(wěn)定性較低，平安性較差，需要特別的處理修飾，工藝簡單電動汽車、消費電子NCA能量密度高穩(wěn)定性較低，平安性較差電動汽車數(shù)據(jù)來源：作者整理

與此同時，從晶體結(jié)構(gòu)方面劃分，三元正極材料可以分為單晶型三元前驅(qū)體燒結(jié)而成的單晶三元正極材料和多晶型三元前驅(qū)體燒結(jié)而成的多晶三元正極材料。

不同晶型的三元正極材料對比

形貌單個分散顆粒一次顆粒團聚的二次顆粒結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，不易消失微裂紋；表面較為光滑，與包覆導電劑可以較好的接觸，同時晶體內(nèi)部晶格缺陷少，均有利于鋰離子的傳輸加工性能相對較差，輥壓更簡單發(fā)生二次顆粒變形和破裂熱穩(wěn)定性材料熱失控溫度更高、高電壓下產(chǎn)氣少，熱穩(wěn)定性較好多次循環(huán)充電后，內(nèi)部產(chǎn)生細小裂紋，熱穩(wěn)定性較弱能量密度能量密度稍遜于多晶型三元正極材料；但可以通過提高電壓提升肯定的能量密度能量密度較高倍率性能略低略高平安性平安性更佳平安性相對較低生產(chǎn)工藝對生產(chǎn)工藝掌握精度要求較高生產(chǎn)工藝掌握精度要求相對較低循環(huán)壽命熱穩(wěn)定性較好，循環(huán)壽命較長熱穩(wěn)定性較弱，循環(huán)壽命較短產(chǎn)品價格材料價格相對較高價格相對較低數(shù)據(jù)來源：作者整理

2、三元正極材料前驅(qū)體市場概況

受下游新能源汽車、高端數(shù)碼等領域帶動，全球三元前驅(qū)體出貨量持續(xù)增加。依據(jù)GGII數(shù)據(jù)，2022年全球三元前驅(qū)體出貨量達42萬噸，同比增長25.75%；估計到2025年，出貨量有望達到160萬噸。

2022-2025年全球三元前驅(qū)體出貨量及增長猜測狀況

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數(shù)據(jù)來源：作者整理

同樣，得益于下游行業(yè)的快速進展，2022-2022年我國三元前驅(qū)體出貨量快速攀升，2022年出貨量達到33萬噸，復合增長率達到52.51%，但是同比增長速度有所放緩。

2022-2025年我國三元前驅(qū)體出貨量及增長猜測狀況

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影響我國三元前驅(qū)體同比增長速度放緩因素

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數(shù)據(jù)來源：作者整理

詳細從細分產(chǎn)品來看，三元前驅(qū)體往高鎳化進展趨勢明顯，NCM6系與NCM8系的占比持續(xù)提升。依據(jù)GGII數(shù)據(jù)，2022年，我國NCM5系、NCM6系、NCM8系前驅(qū)體出貨量占比分別為41.80%、20.60%、22.70%，對應的出貨量分別為13.80萬噸、7.8萬噸、7.5萬噸。

2022-2022年中國三元前驅(qū)體各細分產(chǎn)品出貨量占比

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數(shù)據(jù)來源：作者整理

此外，2022-2022年1-6月，我國三元單晶前驅(qū)體出貨量分別為8.40萬噸、9.80萬噸和13.10萬噸，占三元前驅(qū)體國內(nèi)出貨量比例分別為44%、41%和44%；2022年1-6月，單晶型NCM5系、6系三元前驅(qū)體占總出貨量比例分別為32.52%和31.53%，為市場中主流的單晶型NCM三元前驅(qū)體產(chǎn)品。

2022-2022年1-6月我國三元單晶前驅(qū)體出貨量統(tǒng)計狀況

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數(shù)據(jù)來源：作者整理

2022年上半年我國三元單晶前驅(qū)體細分產(chǎn)品出貨量統(tǒng)計狀況

2022年上半年我國三元單晶前驅(qū)體細分產(chǎn)品出貨量統(tǒng)計狀況"/>

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3、三元正極材料前驅(qū)體主要終端市場：動力電池市場概況

動力電池是三元正極材料前驅(qū)體最主要的應用終端。隨著新能源汽車續(xù)航里程不斷提升，新能源汽車銷售量有望持續(xù)攀升，帶動動力電池市場不斷擴大，進而加大對三元正極材料前驅(qū)體的市場需求。依據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2022年，全球動力電池出貨量達186GWh，占鋰離子電池總出貨量的比例達到61%。

2022-2025年我國動力電池細分出貨量及猜測

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數(shù)據(jù)來源：作者整理

在中國市場，隨著對動力需求較高的消費類機器人、智能家居、無人飛行器等大中型電子消費品漸漸走入大眾的日常生活，具備高能量密度的動力電池為其不行或缺的組成部分，所以動力電池市場需求有望進一步提升。依據(jù)GGII數(shù)據(jù)，2022年動力電池出貨量為80.00GWh，同比增長11.73%，在鋰離子電池總出貨量中占比56.14%；估計2025年將達到545.00GWh，占鋰離子電池總出貨量的比例將達到78.08%。

2022-2025年中國三元動力電池出貨量及增長猜測

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數(shù)據(jù)來源：作者整理

4、三元正極材料前驅(qū)體行業(yè)競爭格局

隨著國內(nèi)新能源汽車市場爆發(fā)，三元動力電池技術(shù)得到快速進展，三元前驅(qū)體需求飛速增加，新進入企業(yè)也漸漸增多。據(jù)高工產(chǎn)研鋰電討論所（GGII）統(tǒng)計，2022年，我國三元前驅(qū)體企業(yè)數(shù)量為45家，其中外銷企業(yè)15家，其余均以自產(chǎn)自銷為主；2022年企業(yè)數(shù)量達到46家。

2022-2022年我國三元前驅(qū)體企業(yè)數(shù)量統(tǒng)計狀況

2022-2022年我國三元前驅(qū)體企業(yè)數(shù)量統(tǒng)計狀況"/>

數(shù)據(jù)來源：作者整理

詳細來看，2022年，我國三元前驅(qū)體總出貨量33萬噸，約占全球出貨量比重的78.60%。其中，格林美市場份額占比12.1%，位居全國第三；中偉股份市場份額占比21.8%，位居全國第一；邦普市場份額占比為15.5%，位居全國其次；帕瓦股份市場份額為2.00%，列第九名。

2022年我國三元前驅(qū)體行業(yè)市場份額分布狀況

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數(shù)據(jù)來源：作者整理

我國三元前驅(qū)體行業(yè)主要企業(yè)市場地位、技術(shù)實力等方面比較狀況

項目

中偉股份

格林美

華友鈷業(yè)

容百科技

芳源股份

帕瓦股份

經(jīng)營/產(chǎn)品狀況

主要產(chǎn)品型號

NCM523、NCM622、NCM811、NCA

NCM523、NCM622、NCM811、NCA

NCM523、NCM622、NCM811

NCM523、NCM622、NCM811、NCA

NCA87、NCA91、NCM523、NCM5515、NCM83、NCM88

NCM5系、6系、7系、8系

出貨量（萬噸）

2.97、4.54、2.50

4.15、超過4.006萬噸、

-

0.17、0.46、0.26

0.99、0.92、0.63

0.75、0.63、0.65

產(chǎn)品價格（萬元/噸）

三元前驅(qū)體：7.83、8.54、11.29

-

-

前驅(qū)體：7.03、8.92、13.34

NCM：6.64、8.24、10.46

三元前驅(qū)體：7.63、8.54、9.77

技術(shù)實力

創(chuàng)造專利

截至2022/12/31：43項

-

-

截至2022/12/31：119項

截至2022/6/22：9項

25項

研發(fā)費用率

3.63%、3.30%、3.52%

4.95%、4.65%、4.29%

1.75%、1.42%、2.63%

3.85%、3.94%、3.94%

4.52%、4.54%、3.86%

4.64%、3.42%、2.50%

研發(fā)人員占比（截至2022/12/31）

11.32%

20.08%

10.62%

15.94%

12.16%

24.14%

財務指標

營業(yè)收入（億元）

74.40、53.11、30.68

124.66、143.54、138.78

211.87、188.53、144.51

37.95、41.90、30.41

9.93、9.51、7.72

5.79、5.37、6.38

凈利潤（億元）

4.20、1.80、0.63

4.27、7.49、7.79

11.2615.25、1.08、

2.09、0.86、2.11

0.59、0.75、0.25

0.41、0.20、0.36

毛利率

三元前驅(qū)體：13.16%、13.76%、12.37%

綜合毛利率：16.66%、18.09%、19.16%

綜合毛利率：15.66%、11.16%、28.47%

綜合毛利率：12.18%、14.00%、16.62%

NCM：4.95%、2.18%、11.65%

三元前驅(qū)體：15.07%、12.49%、12.78%

市場地位

主要客戶

LGC、比亞迪、三星SDI、ATL等

三星SDI、ECOPRO、CATL、LGC、ATL、美麗科、山特維克、美國肯納金屬、廈門鎢業(yè)、中國五礦等

LGC、寧德時代、比亞迪等

寧德時代、孚能科技、億緯鋰能、蜂巢能源、SK

松下、貝特瑞、杉杉能源、天力鋰能等

廈鎢新能、杉杉能源

三元前驅(qū)體市場占有率（中國）

21.80%、18.50%、14.30%

12.10%、24.10%、22.90%

11.20%、6.40%、7.50%

2.0