證券從業(yè)證券交易章節(jié)重點(diǎn)歸納與總結(jié)

第一章證券交易概述第一節(jié)證券交易的概念、基本要素和交易機(jī)制一、證券交易的概念及原則（一）證券交易的概念及其特征（掌握）1.證券是用來證明證券持有人有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場上買賣或轉(zhuǎn)讓的活動?！C券交易與證券發(fā)行的關(guān)系：一方面，證券發(fā)行為證券交易提供了對象，決定了證券交易的規(guī)模，是證券交易的前提;另一方面，證券交易使證券的流動性特征顯示出來，從而有利于證券發(fā)行的順利進(jìn)行。2.證券交易的特征（多選）證券的A流動性B收益性和C風(fēng)險性。(不包括期限性)。證券之所以能夠流動，是因為它可能帶來一定得收益。（二）我國證券交易市場發(fā)展歷程（三）證券交易的原則（掌握）證券交易必須遵循“三公”原則，即公開、公平、公正原則。1.公開原則：核心要求是實(shí)現(xiàn)市場信息的公開化。2.公平原則：參與各方具有平等的法律地位。3.公正原則：公正地對待證券交易的參與各方（注意同公平原則的區(qū)別，公正原則一般會有公正兩字，公平原則一般有公平或平等的字眼）二、證券交易基本要素（一）證券交易的種類（熟悉）按交易對象品種劃分四種：股票交易、債券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。（1）權(quán)證交易允▽裹權(quán)證是基礎(chǔ)疏證券發(fā)行人邪或其以外的漫第三人發(fā)行積的，約定持惠有人在規(guī)定赤期間內(nèi)或特包定到期日，嚼有權(quán)按約定枝價格向發(fā)行裁人購買或出血售標(biāo)的證券頌，或以現(xiàn)金儀結(jié)算方式收棟取結(jié)算差價完的有價證券杠。丹權(quán)證具有期城權(quán)的性質(zhì)，駕也有交易的施價值擋。呼我國目前的奏權(quán)證都在證核券交易所進(jìn)貿(mào)行交易。養(yǎng)權(quán)證根據(jù)不居同的劃分標(biāo)富準(zhǔn)有不同的咽分類，分為燦認(rèn)股權(quán)證和劑備兌權(quán)惰證白，染認(rèn)購權(quán)證和聽認(rèn)沽權(quán)證，神美式權(quán)證、啊歐式權(quán)證、掉百慕大式權(quán)仇證等尤。閘（2）威金融期貨交貿(mào)易劈:帳是指以原金融期貨合恒約毯為對象進(jìn)行錫的流通轉(zhuǎn)讓劇活動。主要社有祝外匯期貨、佳利率期貨以山及股權(quán)類期仔貨縮。亮（3風(fēng)）僑金融期權(quán)交披易洋:勇是指以弄金融期權(quán)合淘約翁為對象進(jìn)行刮的流通轉(zhuǎn)讓凈活動。姻金融期權(quán)的腳基本類型是和買入期權(quán)和照賣出期權(quán)雞。奪按屑基礎(chǔ)資產(chǎn)性井質(zhì)慰可以分為穗股權(quán)類期權(quán)骨、利率期權(quán)眼、貨幣期權(quán)虜、金融期貨饑合約期權(quán)以傭及互換期權(quán)最等伶。描（4勇）脹可轉(zhuǎn)換債券年交易蘿：囑是指其持有劣者可以在一耳定時期內(nèi)按天一定比例或爬價格將之轉(zhuǎn)懂換成一定數(shù)現(xiàn)量的另一種早證券的債券圍。咳▽墾可轉(zhuǎn)換債券連交易是指以毒可轉(zhuǎn)換債券說為對象進(jìn)行另的流通轉(zhuǎn)讓沸活動。落具有債權(quán)和倆期權(quán)的雙重壤特性。愧（二）證券鑒交易的方式拖（熟悉）極現(xiàn)貨交易、臉遠(yuǎn)期交易和往期貨交易、秒回購交易、叛信用交易。鋸1.現(xiàn)貨交退易庸：蘇是證券買賣號雙方在成交激后就辦理交曾收手續(xù)。蝴2.遠(yuǎn)期交夸易和期貨交援易御3.回購交病易嘉：刻更多地具閱有短期融資傻的拴屬性，通常渣在債券交易柴中運(yùn)用。債萬券回購交易母就是指債券齊買賣雙方在悶成交的同時面，約定于未煉來某一時間離以某一價格難雙方再進(jìn)行刺反向交易的治行為。晌具有莖短期融資之的屬性享。賀4.信用交責(zé)易疏信用交易是雖投資者澤通過青交付保證金炸取得經(jīng)紀(jì)人桿信用而進(jìn)行維的交易，也塔稱為融資融緊券交易換。賴我國已經(jīng)可消以進(jìn)行信用姻交易了（2河010年3敞月31日，顧上海證券交勻易所和深圳午證券交易所目開始接受融穩(wěn)資融券交易歲的派申報）。灘（三）漿證券交易參占與人嘉▲漸證券投資者惰是買賣證券反的主體，可飛以是自然人迅，也可以是蛋法人。乏分為竟個人投資者芝和瓣機(jī)構(gòu)投資者穴。延機(jī)構(gòu)投資者疾主要有政府趨機(jī)構(gòu)、金融慰機(jī)構(gòu)、企業(yè)熄和事業(yè)法人譯及各類基金蜂等。場▲蓄從西投資者買賣音證券的基本銅途徑福來繩看，主要有怕兩條：一是粥直接進(jìn)入交抹易場所輪自行買賣鉗證券，二是鋒委托瘡經(jīng)紀(jì)人代理堆買賣書證券?？伞Y（可出成多儀選題）我國森規(guī)定，炒證券交易所雜、刃證券公司蔥和志證券登記結(jié)揚(yáng)算機(jī)構(gòu)至的每從業(yè)人員棋、境證券監(jiān)督管餡理機(jī)構(gòu)肥的音工作人員興以及索法律、行政拋法規(guī)禁止參捉與股票交易遭的劫其他人員，簡在核任期削或復(fù)法定限期內(nèi)符，不得至直接證或者助以化名、借鑼他人名義持壓有、買賣股或票丘，也終不得收受他難人贈送的股池票活。票▲巖一般的境外術(shù)投資者可以母投資在證券粗交易所上市照的外資股（綁即B股）冰;而合格境堂外機(jī)構(gòu)投資沒者則可在經(jīng)被批準(zhǔn)的投資態(tài)額度內(nèi)投資惱在交易所上唐市除B股以繞外的股票、唉國債、可轉(zhuǎn)貼換債券、企習(xí)業(yè)債券、封色閉式基金、騾經(jīng)中國證監(jiān)齒會批準(zhǔn)設(shè)立暈的開放式基形金，還可參奉與股票增發(fā)泰、配股、新疼股發(fā)行和可眉轉(zhuǎn)換債券發(fā)斜行的申購。血▲糧所謂合格境律外機(jī)構(gòu)投資賠者，是指符圣合中國證監(jiān)心會、中國人餓民銀行和國往家外匯管理拋局發(fā)布的《候合格境外機(jī)唐構(gòu)投資者境考內(nèi)證券投資叮管理暫行辦慨法》規(guī)定的絡(luò)條件，經(jīng)中權(quán)國證監(jiān)會批衣準(zhǔn)投資于中進(jìn)國證券市場徐，并取得國蕉家外匯管理諒局額度批準(zhǔn)騙的中國境外隔基金管理機(jī)豐構(gòu)、保險公最司、證券公鑄司以及其他扔資產(chǎn)管理機(jī)擁構(gòu)。耍合格投資者報應(yīng)當(dāng)委托境使內(nèi)具有托管跨人資格的商區(qū)業(yè)銀行作為謹(jǐn)托管人，并疏委托境內(nèi)證時券公司辦理挖在境內(nèi)的證源券交易活動桑。捆合格境外機(jī)必構(gòu)投資者則柱可以銜在批準(zhǔn)額度夏內(nèi)顛交易除B股崖以外的其他隆品種。掌（停四）證券公債司顏1.證券公冰司的定義風(fēng)：鐮在我國，掏證券公司飄是指依照《亮公司法》規(guī)鞭定和經(jīng)國務(wù)基院證券監(jiān)督及管理機(jī)構(gòu)審黃查批準(zhǔn)的、押經(jīng)營證券業(yè)尖務(wù)的有限責(zé)茶任公司或者虹股份有限公倒司。測2.證券公劫司的設(shè)立條林件（掌握）妻（1）有符斯合法律、行香政法規(guī)規(guī)定襖的公司章程宣。（2）主辯要股東具有五持續(xù)盈利能銹力，信譽(yù)良鞋好，最近3楊年無重大違授法違規(guī)記錄賴，枕凈資產(chǎn)不低格于人民幣2晨億元輩。（3）具劈有符合本法這規(guī)定的注冊愁資本。（4指）董事、監(jiān)療事、高級管豪理人員具備檢任職資格，涌從業(yè)人員具柜有證券從業(yè)幣資格。（5淚）有完善的狹風(fēng)險管理與想內(nèi)部控制制多度。（6）煤有合格的經(jīng)唯營場所和業(yè)德務(wù)設(shè)施。摘（7）法律戀、行政法規(guī)唇規(guī)定和經(jīng)國際務(wù)院批準(zhǔn)的得國務(wù)院證券史監(jiān)督管理機(jī)蛋構(gòu)規(guī)定的其由他條件。牙3.證券公預(yù)司的經(jīng)營范兼圍（掌握）步(必考題)陵證券公司核七大業(yè)務(wù)社：務(wù)（1）尋證券經(jīng)紀(jì)剖、貍證券投資咨色詢形、插與證券有關(guān)議的財務(wù)顧問追（2）姓證券承銷與炭保薦、證券憶自營、證券花資產(chǎn)管理、案其他證券業(yè)五務(wù)攏前三項業(yè)務(wù)槍注冊資本搜最低限額5睛000萬元惑；而后四大業(yè)務(wù)幟一項的為漏1億元浩；興后四大業(yè)務(wù)菊2項以上的陶為5億元節(jié)。她為祥實(shí)繳資本。結(jié)可喝根據(jù)審慎監(jiān)職管原則和各異項業(yè)務(wù)的風(fēng)格險程度調(diào)整嗽（向上）血。悲只多不少碗（五）證券毀交易場所吐：峽是供已發(fā)行嶼的證券進(jìn)行染流通轉(zhuǎn)讓的卡市場。巴□尺分悄證券交易所遙和野其他交易所劣。帖（1）耗證券交易所逼。陸□說又稱興“顆場內(nèi)交易市袍場夏”皇，證券交易淋所是匹為證券集中忍交易提供場錯所和設(shè)施葡，嫂組織和監(jiān)督故證券交易，減實(shí)行怠自律管理爽的法人，其嗽設(shè)立和解散概由悉國務(wù)院侄決定誓。侵其慰本身不持有給證券，也鏡不進(jìn)行室證券的壇買賣紗，院不能決定證胃券交易的價于格僑。崖□蠶作用閥在于：眾一是扣，慮為證券提供馬交易條件駛；性二是，魄提供公開、繭公平、充分秘的價格競爭拒，以發(fā)現(xiàn)合林理的交易價掏格；深三是，股實(shí)施公開、商公正和及時桂的信息披露賣；遇四是驕提供安全絞便利迅捷的極交易與服務(wù)悔。疏▲緣證券交易所耀的嶄職能卸有：旱①糊提供場所和越設(shè)施；睡②而制定業(yè)務(wù)規(guī)傭則；豎③鳳接受安排證征券上市；行④丑組織監(jiān)督證判券交易；需⑤劣對會員進(jìn)行導(dǎo)監(jiān)管；須⑥悟?qū)ι鲜泄径溥M(jìn)行監(jiān)管瓣；牽⑦位設(shè)立證券登鬼記結(jié)算機(jī)構(gòu)傷；速⑧缺公布市場信影息棒。（除第七唐項外，答案納一目了然）橡。兵▲捐證券交易所語不得直接胞或還間接從事吩的事項有：凝①卷以營利為目彎的的業(yè)務(wù)；斯②盯新聞出版業(yè)遮；瞧③齒發(fā)布對證券圈價格進(jìn)行預(yù)負(fù)測的文字和冊資料死；終④踩為他人提供凳擔(dān)保等瓦。卸盼▲還我國證交位所班采用吼會員制匆，痰設(shè)會員大會其、炭理事會輛和祥專門委員會鷹，箭理事會同是鐘證券交易所湯的財決策機(jī)構(gòu)盼，理事會等下面可設(shè)其頂他專門委員蠢會逮。期證券交易所伶設(shè)那總經(jīng)理番，由望國務(wù)院證券艇監(jiān)管機(jī)構(gòu)任疫免傘。嘴▲府其他交易所針。掃證券交易所攻以外的證券門交易市場，培包括梁分散的柜臺跨市場慣和罵一些集中性梯市場恨。己柜臺交易獨(dú)又稱間店頭市場，洲交易是一對籍一的方式胸，起轉(zhuǎn)讓價格涼一般貌由證券公司安依據(jù)投資者控的接受程度勇報出嫌。眉。金融機(jī)構(gòu)誘的柜臺既是仔證券交易的綠組織者，也悲是證券交易吸的參加者。僅我國在20躺02年6月弊開始運(yùn)作的辣商業(yè)銀行記桿賬式國債柜恐臺市場就采帶用這樣的交辯易方式。隨系著證券交易育市場的進(jìn)一積步發(fā)展，玻其他交易所擱，也有一些散集中性交易刪市場妨。逮如翠銀行間債券所市場畏。眨代辦股份轉(zhuǎn)誠讓系統(tǒng)也屬進(jìn)于其他交易頁場所辮▲安我國銀行間敘債券市場的店基本情況貴：危1）伶1997年振6月成立塞以2）目前，類我國銀行間擾債券市場的巖主要參與者食（境內(nèi)商業(yè)影銀行、非銀量行金融機(jī)構(gòu)駐、非金融機(jī)終構(gòu)、可經(jīng)營萌人民幣業(yè)務(wù)津的外國銀行楚分行）。3態(tài)）主要交易微方式包括長債券現(xiàn)貨交誰易和債券回轉(zhuǎn)購屈，福債券交易采屆用詢價交易聰方式，包括什自主報價、蕩格式化詢價叔、確認(rèn)成交晚三個交易步頸驟。4）掏我國現(xiàn)行開噸展的代辦股叨份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)拋也屬于其他知交易場所。斑（諸六）證券登辯記結(jié)算機(jī)構(gòu)岡1速.證券登記終結(jié)算機(jī)構(gòu)是懼為證券交易獻(xiàn)提供集中登圈記、存管與世結(jié)算服務(wù)，嘴不以營利為妨目的的法人只。硬2.證券登繡記結(jié)算機(jī)構(gòu)扮的職能（掌葉握）反（燃1）證券賬鼻戶、結(jié)算賬成戶的設(shè)立。奇（2）證券財?shù)拇婀芎瓦^猛戶。（3）茶證券持有人浴名冊登記。易（4）證券戚交易所上市染證券交易的刪清算和交收睛。（5）受吼發(fā)行人委托旅派發(fā)證券權(quán)攜益。噴（6）辦理毀與上述業(yè)務(wù)釋有關(guān)的查詢亞。（7）國輪務(wù)院證券監(jiān)管督管理機(jī)構(gòu)歇批準(zhǔn)的其他鋸業(yè)務(wù)。驗3.證券登腰記結(jié)算機(jī)構(gòu)滿其他業(yè)務(wù)胃需要采取以翼下要措施降保證業(yè)務(wù)的刑正常進(jìn)行：傭一是匯風(fēng)險防范制惰度和內(nèi)部控類制制度高；鹿二是咸技術(shù)系統(tǒng)和方規(guī)范剪；萌三是竿風(fēng)險評估體仍系缸；霧四是顯數(shù)據(jù)備份及乎緊急應(yīng)變程厚序泉。充我國設(shè)立了彈證券結(jié)算風(fēng)晃險基金，防圖范證券結(jié)算沖風(fēng)險膽，渴它是能從證券登記謠結(jié)算機(jī)構(gòu)業(yè)柳務(wù)收入、收屢益中按一定膠比例提取，迷由證券公司持按證券交易慣業(yè)務(wù)量的一奇定比例繳納階。匙4.中國證碎券登記結(jié)算曠有限責(zé)任公付司是我國的轉(zhuǎn)證券登記結(jié)男算機(jī)構(gòu)。該躬公司在勵上海和深圳嘩兩地各設(shè)一濁個分公司。杯三、證券交欄易機(jī)制宋（一）定期講交易和連續(xù)株交易異（穗熟悉獄）債▲屈證券交易機(jī)抄制種類從吧交易時間的漸連續(xù)特點(diǎn)聾劃分，范1、定期交執(zhí)易系統(tǒng)。膚成交的貌時點(diǎn)是不連宵續(xù)尋的，一段時宰間內(nèi)的委托躁訂單櫻在某一約定訂的時刻加以消匹配房。撕□毯特點(diǎn)睜有：第一，蠻批量指令可謀以提供價格叼的穩(wěn)定性桌；第二，寸指令執(zhí)行和肆結(jié)算的成本輝相對比較低狀。燒2、連續(xù)交叫易系統(tǒng)。順并非意味著枯交易一定是歐連續(xù)的臭，引而攏是指在營業(yè)裹時間里訂單么匹配可以連粱續(xù)不斷地進(jìn)平行，投資者瞧指令只要符鍬合成交條件病就可以立即著成交電▲堂定期交易的臥特點(diǎn)：匠①膏批量指令可朝以提供價格幣的穩(wěn)定性;常②逢指令執(zhí)行和戀結(jié)算的成本蔬相對比較低棋。菜▲穩(wěn)連續(xù)交易的捧特點(diǎn)：鳥①陶市場為投資制者提供了交華易的即時性樹;丟②桿交易過程中便可以提供更嬌多的市場價尺格信息。神（二）指令恐驅(qū)動和報價俘驅(qū)動復(fù)崖從交易價格車的決定特點(diǎn)固劃分，有指愛令驅(qū)動和報置價驅(qū)動。臟從選交易價格的寄決定特點(diǎn)辨劃分，有罩：螞1、度指令驅(qū)動系能統(tǒng)。狠是一種敘競價市場觀，疏也稱為孤“濱訂單驅(qū)動市建場宗”猾，證券蜜交易價格唱由市場上肝買方訂單排和贊賣方訂單您共同驅(qū)動枝。耀□許特點(diǎn)忽有：第一，絕證券交易價綠格由買賣的暖力量直接決敲定；如第二，康投資者買賣魂證券的對手鐮是其他投資墓者料。產(chǎn)2、擦報價驅(qū)動系拉統(tǒng)駐。補(bǔ)是一種技連續(xù)交易商奧市場舟，煉或稱摘“反做市商市場生”岸，陜做市商給出嚼雙向報價微，孤投資者之間儀并型不直接成交蘇，鋤而是陡從做市商手仍中買賣證券唱。階做市商起收入來源是鵲買賣證券的向差價侮。瘡□效特點(diǎn)有：第景一，證券酬成交價格的萬形成由做市續(xù)商決定領(lǐng)；第二，投趣資者員以做市商為掩對手，與其胖他投資者不亭發(fā)生直接關(guān)尊系請。頃（三）證券嫁交易機(jī)制目你標(biāo)艦（孩熟悉奧）毯證券交易機(jī)虹制的嫩目標(biāo)煩主要有牛：汽第二節(jié)證云券交易所的奴會員、席位珍和交易單元唇一、會員制術(shù)度驟上海、深圳脫證券交易所宿都采用會員葬制。證券交羞易所接納的杯會員分為猜普通會員和心特別會員魯?？啊嬈胀〞T料是轟境內(nèi)證券公范司筒▲理特別會員繁是委境外證券經(jīng)隊營機(jī)構(gòu)在華念代表處。名證券交易所疏要對會員進(jìn)亂行監(jiān)督管理谷，其中重要氧的一環(huán)是制懸定具體的至?xí)T管理規(guī)洞則塵。內(nèi)容包括定總則、會員胃資格管理、豆席位與交易犧權(quán)限管理、該證券交易及董相關(guān)業(yè)務(wù)管稻理、日常管室理、監(jiān)督檢瘋查和紀(jì)律處普分等。弓（一）證券榨交易所會員濟(jì)的資格、權(quán)睬利和義務(wù)（期掌握）裝1、會員資棗格。灶□味（可出多選鉛題）證券交橫易所沒從證券公司骨的寇經(jīng)營范圍阻、慧承擔(dān)風(fēng)險和稠責(zé)任的資格穩(wěn)及能力穴、陪組織機(jī)構(gòu)務(wù)、稅人員素質(zhì)煌等方面謊規(guī)定入會條聯(lián)件。含□類主要有：恩（1）證合格的證券熊公司福；策（2）叛良好的信譽(yù)鏈、業(yè)績和合臺格的資本偉；（3）捎合格的劍組織機(jī)構(gòu)箏和字業(yè)務(wù)人員逝；吧（4）亭承認(rèn)證券交舟易所把章程和業(yè)務(wù)柔規(guī)則喜，按規(guī)定哀繳納各項會妙員經(jīng)費(fèi)騎。（5）每證交所的其鐵他條件午合格者向交淋易所提出申的請孟，銀經(jīng)交易所理被事會批準(zhǔn)后工，可成為會菜員。販2、會員權(quán)摸利與義務(wù)愛。躬□腥會員央權(quán)利濱有：剛（1）啦參加會員大岔會；嘗（2）椅選舉權(quán)與被皇選舉權(quán)；驟（3）常提議權(quán)和表皆決權(quán)；責(zé)（4）晨參加證券交聲易，享受交扮易所服務(wù)；捉（5）紗監(jiān)督權(quán)；勇（6）印按規(guī)定轉(zhuǎn)讓貸交易席位等跟?？奚辖凰F會員栽義務(wù)抖有：錦（1）柄派遣合格代總表入場從事追證券交易活事動悔（深證無此庫項規(guī)定）飾；輔（2）傭按規(guī)定繳納個各項經(jīng)費(fèi)并哥提信息資料識；樓（其他答案醫(yī)一目了然）擔(dān)。劍（二）霞會員資格的繩申請與審批針證券公司申慧請，證交所懸自受理之日點(diǎn)起照20個工作穗日內(nèi)獸做出是否同城意的決定。百同意接納煙頒發(fā)資格證枕者書予以思公告。柏（三猜）日常管理淚（呢熟悉澡）泳會員應(yīng)設(shè)袍會員代表（士由高級管理遣人員擔(dān)任嘗）傷1名習(xí)，應(yīng)設(shè)竄會員業(yè)務(wù)聯(lián)箏絡(luò)人姿1-4名昨，島根據(jù)授權(quán)綁代位準(zhǔn)履行字會員代表爐職責(zé)泄：稻（內(nèi)容很多舒，若涉及就跟選ABCD滴）。囑定期報告義貧務(wù)湊：莖每月前7個啊工作日內(nèi)吩報送歲上月統(tǒng)計報為表調(diào)及買風(fēng)險控制指掙標(biāo)監(jiān)管報表徒；買每年4月3膀0日前策報送律上年度年報議、交易系統(tǒng)完運(yùn)行報告政等。恢（四）監(jiān)督瓣檢查和紀(jì)律獅處分（熟悉擠）劃1.監(jiān)督檢室查。掛交易所勿對會員的交圖易行為實(shí)行語實(shí)時監(jiān)控卻，具重點(diǎn)是扮可能影響證決券交易價格睛或交易量的橋異常交易行嘆為肅。采用蠻現(xiàn)場制和適非現(xiàn)場方式墾進(jìn)行監(jiān)督檢偶查貓。棟□在對付問題會員協(xié)采取措施走包括：鼓（1）掀口頭警示薪；到（2）拳書面警示災(zāi)；徒（3）務(wù)要求整改：晨（4）苗約見談話；倍（5）真專項調(diào)查；輩（6）薦暫停受理或邀辦理相關(guān)業(yè)聽務(wù)；裳（7）事提請中國證藥監(jiān)會處理坦。艇會員應(yīng)坦積極配合?？?.紀(jì)律處沙分啦。腹（1）勺在會員范圍箏內(nèi)通報批評推；磨（2）臭在中國證監(jiān)頑會指定媒體幅上公開譴責(zé)馳；菌（3）細(xì)暫?；蛳拗祁A(yù)交易；童（4）間取消交易權(quán)鷹限；墾（5）械取消會員資向格鉤。劃會員受淘3、4、5爆項姑嚴(yán)厲措施的遼應(yīng)在宿5哀個工作日內(nèi)借在其營業(yè)場嘉所公示。最□壩會員靈高級管理人粱員估負(fù)有責(zé)任的姿，個人受處砍分措施：進(jìn)（1）釣在會員范圍興內(nèi)通報批評賄；牽（2）搖在中國證監(jiān)扎會指定媒體傷上公開譴責(zé)喘。矛（仍前面1、2灘項負(fù)）。個另外，根據(jù)鈴我國《證券削交易所管理桂辦法》的規(guī)菠定，決證券交易所抄決定接納或儲者開除會員復(fù)應(yīng)當(dāng)在決定政后的雕5符個工作日內(nèi)冷向中國證監(jiān)后會備案側(cè)，決定接納丈或者開除正完式會員以外肢的其他會員柔應(yīng)當(dāng)在履行勞有關(guān)手續(xù)5婆個工作日之殼前報中國證慘監(jiān)會備案。警6、特別會瞇員的管理。亡□唯駐華代表處噴申請成為特嚼別會員條件興是：津依法設(shè)立且羞滿1年肆，聞1年內(nèi)仁無違規(guī)；抹（其他答案限一目了然）肺。赴□腳特別會員的斑權(quán)利喉有：（1）嘗列席會員大怪會云；（2）鼓建議權(quán)；升（3）寧接受服務(wù)權(quán)誠。詞其古義務(wù)恰：瓣繳費(fèi)；奔（其他一目翻了然）。禍二、交易席找位和交易單劣元尾（一）鍵交易席位干是肯在種交易大廳內(nèi)削進(jìn)行交易的燕固定位置宏，爪其陣實(shí)質(zhì)吧還包括了標(biāo)交易資格繭的含義子，專即廳取得了交易瞞席位后才能槐從事交易業(yè)堅務(wù)，交易席允位代表了會蝶員在證券交略易所擁有的抗權(quán)益，是會登員享有交易統(tǒng)權(quán)限的基礎(chǔ)舅。巨□嶼根據(jù)支席位的報盤廟方式躬，分為：轎1、仿有形席位嗓。分交易員（紅估馬甲）報盤免。膽2、綿無形席位我。廁電腦報盤。燃□血縮短了獨(dú)申報時間菜與糟成交回報棄時間，減去辯了人工報盤呼環(huán)節(jié)，從而偶降低了申報血的差錯。喪絮□擾根據(jù)飽席位經(jīng)營的判證券品種不縣同摸，分為橫：燕1、塔普通席位逮。蠅又稱A股席梨位，可從事走A股股票、袖債券基金等枝證券的買賣泊。梁2、飄專用席位賤（09年調(diào)琴整了內(nèi)容）尸。該包括叮只能從事競B股皂買賣的此B股庫席位，以及抽其他具有專袋門用途的席怎位，如只能家從事債券買須賣的債券專守用席位、經(jīng)驟批準(zhǔn)基金管豪理公司向證拌券公司租用互的悟A股究席位等損。逮揭□飯根據(jù)扒席位使用的玩業(yè)務(wù)種類不木同紙，裝分為：躺1、搜代理席位。凡經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的放。裳2、徐自營席位。昨自營業(yè)務(wù)的寧。熱取得之普通席位的氧條件含有：迅一是臭，堆具有會員資鏈格；烘二是該，膜繳納席位費(fèi)纖。矛境內(nèi)證券公雄司慰要取得志B股紅席位忽，必須取得放外匯管理局監(jiān)頒發(fā)的諒?fù)鈪R經(jīng)營許維可證俗；柳境外機(jī)構(gòu)全要取得B股伐席位劉，必須取得胞中國證監(jiān)會納頒發(fā)的擔(dān)經(jīng)營外資股盜業(yè)務(wù)資格證騰書勞。托經(jīng)批準(zhǔn)的絹商業(yè)銀行嫌可向交易所之申請弄專門用于賣嘉出證券公司事質(zhì)押股票的失專用席位壽；慣保險公司、柜財務(wù)公司、窗資產(chǎn)管理公可司櫻可申請姜取得專用席戶位失；射基金管理公昌司可申請轉(zhuǎn)院讓向證券公微司用租用的A股財席位。倦容（二）交易悅席位的管理餐（熟悉）熟1.勇交易席位的裝取得和享有須的權(quán)利劇?，F(xiàn)權(quán)僻利之一是參五加交易，參萬加交易先要像取得交易席漂位。紫證券交易所才會員疫應(yīng)當(dāng)至少取熊得并持有牲一個恢席位燥。證券交易憤所會員可以受向證券交易群所提出申請悲購買席位，妻也可以在證墾券交易所會蔥員之間轉(zhuǎn)讓阿席位。漏證券交易所梯會員取得席汗位后，享有罰下列權(quán)利（編以深交所為源例）：層（1）進(jìn)入拌證券交易所括參與證券交肅易。（2）指每個席位自溜動享有一個搜交易單元的旋使用權(quán)。儲（3）每個徹席位自動享難有一個標(biāo)準(zhǔn)堵流速的使用論權(quán)。（深圳余證券交易所悅1個標(biāo)準(zhǔn)流株速為每秒1襖5筆）盤（4）每個島席位每年自皺動享有交易妙類和非交易聾類申報各餓2萬筆流量潛的使用權(quán)著。（5）其業(yè)他權(quán)利半2.悼交易席位的紀(jì)轉(zhuǎn)讓險。褲①鑄證券交易所些會員不得共洽有席位，席上位也不得退蠻回證券交易暫所。漿②否未經(jīng)證券交么易所同意，麻會員不得將衫席位出租、脖質(zhì)押，或?qū)⒍孪凰鶎贆?quán)指益以其他任哀何方式轉(zhuǎn)給轟他人。唐③孟席位只能在搖會員間轉(zhuǎn)讓材;會員轉(zhuǎn)讓凡席位的，應(yīng)良當(dāng)將席位所俗屬權(quán)益一并涂轉(zhuǎn)讓;會員聾轉(zhuǎn)讓席位，傘應(yīng)當(dāng)簽訂轉(zhuǎn)谷讓協(xié)議，并牽向證券交易毛所提出申請妨。證券交易豬所自受理之順日起泊5個工作日牙內(nèi)對申請進(jìn)餓行審核，并憂作出是否同蛾意的決定。辛▲疊對存在欠費(fèi)溝或不履行證呆券交易所規(guī)駱定義務(wù)的會嘗員，證券交仰易所可不受僚理其席位轉(zhuǎn)星讓申請。驕除省交易所批準(zhǔn)幟外炊，蹲會員的席位筒只能由會員休自己使用信。席位油不得退回駐，衣但經(jīng)批準(zhǔn)可輝以轉(zhuǎn)讓焦審核時間為冰5個工作日游內(nèi)悶。舟（可出成多噸選題）召會員勁因公司更名慧、營業(yè)部遷待址、更換席侄位使用單位濃等原因摔，禾需變更席位內(nèi)名稱的，可俯申請捐。政（三）交易財單元（熟悉隔）映▲禮交易單元茫是混取得席位后評申請設(shè)立的撥、參與證券旁交易與接受驅(qū)服務(wù)的變基本業(yè)務(wù)單紙位誦。沒會員膽除了要申請裳相應(yīng)席位外僻，還要申請斷交易單元才造能成為交易而參與人。煩交易單元是醬交易權(quán)限隆的放技術(shù)載體殼▲厘深圳交易所厲交易單元相暗關(guān)事宜：瀉①登深圳證券交陶易所會員取為得席位后，外可根據(jù)業(yè)務(wù)縮需要向交易譽(yù)所申請各1個或1個獅以上令的交易單元暈②追深圳證券交犧易所根據(jù)會拒員的申請和溪業(yè)務(wù)許可范急圍，為其設(shè)抓立的交易單勻元設(shè)定了交麥易幣其湯業(yè)務(wù)權(quán)限狗包括：至（1）吼證券品種或源特定品種的祝交易疲；科（2）安大宗交易；艷（3）也協(xié)議轉(zhuǎn)讓；裂（4）桿ETF、L哀OF及非上境市開放式基州金的申購與循贖回；愁（5）穩(wěn)融資融券交莖易；喂（6）閃特定證券的役主交易商報尖價（停三板交易用）；其他等寶③科深圳證券交停易所根據(jù)會搏員的申請，蒸為交易單元器提供使用交篇易所交易系腹統(tǒng)資源和獲券取交易系統(tǒng)津服務(wù)的功能別：門(工提供如下點(diǎn)服務(wù)陣（1）斗申報指令賴；對（2）天獲取交易回板報段；駕（3）艇獲取交易信萄息及新聞公協(xié)告士；埋（4）類接入和訪問蜘交易所交易或系統(tǒng)；針（5）耀獲取其他服繼務(wù)權(quán)限。續(xù)。胡杯經(jīng)過深圳證牌券交易所同夫意，會員可許將其設(shè)立的茄交易單元提黎供給證券投撇資基金管理德公司、保險拴資產(chǎn)管理公刻司等機(jī)構(gòu)使珠用。惡會員通過交疏易單元從事扣證券交易業(yè)軌務(wù)，應(yīng)當(dāng)向描深圳證券交例易所徐交納交易單層元堅使用費(fèi)、流尋速費(fèi)與流量鼠費(fèi)每等費(fèi)用。殃交易所可為歪交易單元叢會員通過大網(wǎng)關(guān)談與交易所交寨易系統(tǒng)連接談，可通過租多個網(wǎng)關(guān)進(jìn)借行一個交易稻單元的交易塑申報，攜也可以通過細(xì)一個網(wǎng)關(guān)進(jìn)讀行多個交易隱單元的交易霞申報，搶但項不得通過其蒜他會員的網(wǎng)商關(guān)進(jìn)行交易愉申報疾。巷第二章證否券交易程序細(xì)第珠一節(jié)證券跪交易程序概羨述狂采用順電子化形式壁，奧□您基本過程包痰括：概開戶、委托殖、成交與結(jié)猾算緊一、開戶株杯包括桌證券賬戶和托資金賬戶妄證券賬戶，覽用來記載投去資者所持有彈的證券讀種類炕、腫數(shù)量綠和抖相應(yīng)的變動儉情況非。陽資金賬戶，享用來記載和山反映投資者牢買賣證券的禁貨幣收付個和忙結(jié)存數(shù)額芳。牧我國恐實(shí)行第三方冰存管制度。爺我國投資者儀開立實(shí)名賬挨戶劑。第一步是恭要向中國結(jié)治算公司申請羽開立證券賬缸戶（股東代肯碼卡）勻。帶自然人圓和年一般機(jī)構(gòu)投紅資者挽開立證券賬僅戶章由開戶代理奴機(jī)構(gòu)（證券央公司營業(yè)部鄰柜臺）受理透；呈證券公司和穿基金公司等崇機(jī)構(gòu)（享特殊機(jī)構(gòu)投停資者功）由中國結(jié)超算公司受理份。拜□打根據(jù)蒼投資者類型蓋區(qū)分混：淚個人投資者另和峰機(jī)構(gòu)投資者右證券賬戶；看根據(jù)投資奇品種磚區(qū)分暮：內(nèi)A股鏟和裁B股意證券賬戶。伯例如，某投訪資者買入甲尾股票100最0股，包括眾股票價格和允交易稅費(fèi)的信總費(fèi)用為1貴0000元招，則投資者堅的證券賬戶臣上就會增加供甲股票10慧00股，資黎金賬戶上就拜會減少10徒000元。兆二、委托掃辜投資者買賣鞭證券左不能直接進(jìn)茶入交易所辦存理嚷，貞必須通過浸證券交易所班得陷會員（證券邪公司）尸來董進(jìn)行。投資而者原下達(dá)買賣的紅指令稱為獅“駱委托槍”質(zhì)，戲經(jīng)紀(jì)商將投肉資者川委托指令的守內(nèi)容傳送到盈證券交易所錦進(jìn)行撮合昏，稱為漢委托的執(zhí)行預(yù)，遣“杯申報蔽”敗或報盤盾證券交易所杯接受報價的展方式能主要有：查口頭報價、村書面報價鮮和閉電腦報價昆。比目前，毅我國采用惡電腦報價己方式辦。律三、成交勇炭證券交易所檔交易系統(tǒng)主百機(jī)接受申報服后，要根據(jù)匹訂單的成交榴規(guī)則進(jìn)行撮招合配對。多符合成交條燒件的嘴予以成交戒，不符合的灰繼續(xù)等待成怕交納，超過委托盤時效的償訂單失效魄。厘成交價格蚊方面，刺一種是巡買賣雙方直宵接棟競價形成交壓易價格連；熊另一種孟是稻交易商報價它，鑒投資者選擇幼是否接受報滴價察。彎訂單匹配原農(nóng)則裕方面慰，尋優(yōu)先糠原則：非價格優(yōu)先、值時間優(yōu)先、登比例分配原剩則、數(shù)量優(yōu)素先、客戶優(yōu)店先、做市商全優(yōu)先式和嘴經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先遞原則喇等最，攔其中，臺普遍使用唐價格優(yōu)先原河則所為第一牧優(yōu)先原則嘆。鷹我國采用已價格優(yōu)先斃和錫時間優(yōu)先滑原則仿。四、結(jié)算回證券交易成貪交后，首先孔需要對買方笨在資金方面揮的應(yīng)付額和捧在證券方面乓的應(yīng)收種類稈和數(shù)量進(jìn)行滾計算，同時饞也要對賣方雹在資金方面煌的應(yīng)收額和憲在證券方面疫的應(yīng)付種類腿和數(shù)量進(jìn)行色計算，這一曠過程屬于清云算，禽清算錢包括潔資金清算抓和責(zé)證券清算涂。內(nèi)清算與交收播是證券結(jié)算升的兩個方面宮。咳清算結(jié)束后響，需要完成拾證券由賣方因向買方轉(zhuǎn)移鳥和對應(yīng)資金謠由買方向賣殃方轉(zhuǎn)移，這面一過程屬于驚交收肆。增對于鑰記名證券箭，罷完成清算交悼收還有一個薪登記過戶環(huán)籮節(jié)始，然后證券逝交易過程才寺結(jié)束。今第二節(jié)證腥券賬戶和證盆券托管呼一、證券賬叛戶管理袍（味賬戶布包括澆資金賬戶和浪證券賬戶角，資金賬戶飾在后面有關(guān)脆證券經(jīng)紀(jì)業(yè)叮務(wù)中進(jìn)一步器論述。唱）羽證券賬戶是改指中國結(jié)算撤公司為申請損人開出的記撿載其證券持賄有及變更的鍬權(quán)利憑證。念開立證券賬邊戶是投資者惡進(jìn)行證券交俱易的先決條應(yīng)件?？嶂袊Y(jié)算公輕司對證券賬毀戶實(shí)施統(tǒng)一儉管理，投資散者證券賬戶敏由中國結(jié)算專上海分公司撲、深圳分公膏司及中國結(jié)轎算公司委托頂?shù)拈_戶代理儉機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)開呼立。炭開戶代理機(jī)議構(gòu)是指中國美結(jié)算公司委門托代理證券帽賬戶開戶業(yè)初務(wù)的稈證券公司、爺商業(yè)銀行及柴中國結(jié)算公敘司境外B股慕結(jié)算會員掛。紀(jì)（一）證券紅賬戶的種類?。ㄕ莆眨┿曇皇前凑战淮揭讏鏊D劃分，蔥分為上海證嫌券賬戶和深趨圳證券賬戶職。球二是按照賬本戶用途權(quán)劃分，肥分為勉人民幣普通浸股票賬戶、議人民幣特種偏股票賬戶、承證券投資基腹金賬戶、創(chuàng)疲業(yè)板交易賬風(fēng)戶和其他賬耍戶盒。壞1.甚人民幣普通掀股票賬戶-救A股賬戶歷其開立奧僅限于國家樓法律法規(guī)和扣行政規(guī)章允司許買賣A股批的境內(nèi)投資鏡者和合格境妻外機(jī)構(gòu)投資框者街。佩⊙千A股賬戶按惹持有人分為匪：自然人證柏券賬戶、一只般機(jī)構(gòu)證券鞭賬戶、證券傍公司自營證梅券賬戶和基竹金管理公司貨的證券投資服基金專用證務(wù)券賬戶。鞏A股賬戶是偽我國目前用圍途最廣、數(shù)群量最多的一挖種通用型證酷券賬戶貫，既可用于棚買賣人民幣第普通股票，撥也可用于買鄙賣債券、上讓市基金、權(quán)烈證等各類證川券。秘2.人民幣港特種股票賬錦戶犧杜簡稱B股賬哨戶，是專門哭為投資者買捕賣人民幣特鵲種股票而設(shè)舌置的。雞B股賬戶按工持有人可以塔分為：住境內(nèi)投資者啊證券賬戶和掌境外投資者撥證券賬戶麗。算3.證券投牛資基金賬干戶兆簡稱毅“庸基金賬戶然”跳，用于買賣志上市基金的視一種專用型都賬戶。到基金賬戶是壺隨著我國證膠券投資基金事的發(fā)展，為拐方便投資者樂買賣證券投舉資基金而?？溟T設(shè)置的。址該賬戶在深粱圳市場還可童用于買賣上邪市的國債，期在上海市場含還可用于買時賣上市的姨國債、公司義債、企業(yè)債陸、和可轉(zhuǎn)債屢。座（二）滑開立證券賬互戶的基本原療則網(wǎng)——唇開立證券賬觀戶堅持作合法性和真標(biāo)實(shí)揀性原則（掌豬握）澡1.合法性酬是指只有國繞家法律允許大進(jìn)行證券交休易的房自然人和法培人蹄才能開立證荒券賬戶。對千國家法律法至規(guī)不準(zhǔn)許開龍戶的對象，梯中國結(jié)算公踩司及其開戶捆代理機(jī)構(gòu)不蘇得予以開戶駐。壁《證券賬戶陶管理規(guī)則》朵規(guī)定，一個領(lǐng)自然人、法旅人可以開立利不同類別和詞用途的證券濱賬戶。對于斤同一類別和旱用途的證券巷賬戶，原則懲上一個自然魔人、法人只輔能開立一個捆。對于國家沙法律法規(guī)和懶行政規(guī)章規(guī)棍定需要資產(chǎn)齡分戶管理的戒特殊法人機(jī)將構(gòu)襖，包括齒保險公司、宇證券公司、猛信托公司、新基金公司、冷社會保障類描公司和合格鐵境外機(jī)構(gòu)投紗資者硬等機(jī)構(gòu)，可希按規(guī)定向中邪國結(jié)算公司致申請開立多丹個證券賬戶鉗。頁2.真實(shí)性橫是粱指投資者開至立證券賬戶躬時所提供的身資料必須真況實(shí)有效，不男得有虛假隱最匿己。目前，投軟資者在我國身證券市場上拴進(jìn)行證券交行易時采用順實(shí)名制還。檢（三）證券辭賬戶開立流散程和規(guī)定臥證券公司和睜基金管理公圈司等特殊法凍人機(jī)構(gòu)開立統(tǒng)證券賬戶，球由中國結(jié)算衛(wèi)公司上海分丈公司和深圳吹分公司直接扎受理采。這類特殊晚法人機(jī)構(gòu)投徹資者需要前祝往中國結(jié)算焦上海分公司抽和深圳分公監(jiān)司叔現(xiàn)場辦理少開戶手續(xù)。軟自然人及一莊般機(jī)構(gòu)開立剖證券賬戶逢，可以通過疲中國結(jié)算公貴司委托的裙分布在全國碌各地的開戶吉代理機(jī)斬構(gòu)辦理。目露前多數(shù)證塞券公司營業(yè)倘部都取得了污開戶代理資憲格，可以代慘理中國結(jié)算嫁公司為投資怠者開立證券漫賬戶悠。嚼投資者通過插開戶代理機(jī)餓構(gòu)開立證券旁賬戶的流程魔是煌：隙①拾開戶代理機(jī)界構(gòu)受理投資隱者申請，申向請材料審核幫合格后實(shí)時組向否中國結(jié)算公般司上海分公恥司和深圳分撕公司足上傳開戶申條請;攔②娘中國結(jié)算公賽司上海分公妥司和深圳分謊公司收到后列進(jìn)行審核，鍛對于合規(guī)的評申請予以您配號拴，并實(shí)時將味審核結(jié)果返洽回各開戶代席理機(jī)構(gòu);豪③長開戶代理機(jī)宣構(gòu)對已配號華的申請，使乳用福中國結(jié)算公中司統(tǒng)一制作啄的證券賬戶帖紙卡，打印膜證券賬戶卡貍交申請人敬。偷（申請繡——駛審核萌——永打印證券賬僑戶卡）民目前，上海秘證券賬戶當(dāng)碑日開立，曬次一交易漆日生效座。慰深圳證券賬悠戶放當(dāng)日噴開立，當(dāng)日興即可用于交價易。兼（四）證券群賬戶管理的晚其他內(nèi)容釋投資者證券罰賬戶卡毀損醉或遺失，可址向中國結(jié)算穩(wěn)公司上海分苗公司和深圳見分公司開戶釘代理機(jī)構(gòu)申萄請掛失與補(bǔ)獅辦，或更換斥證券賬戶卡勁。證券賬戶姥持有人也可砍以查詢其賬擠戶的注冊資鐮料、證券余卡額、證券變瞇更及其他相臂關(guān)內(nèi)容。淹二、證券托嗓管與存管映（一）證券癥托管、存管夸的概念（熟窩悉）稱1河證券托管膚一般指理投資者插將持有的證楊券委托給證乓券公司保管邁，并由后者免代為處理攔有關(guān)證券權(quán)昂益事務(wù)的行史為。頸2造證券存管足一般指成證券公司想將投資者交肚給其保管的頑證券以及自針身持有的證怨券統(tǒng)一送交晌給證券登記瘋結(jié)算機(jī)構(gòu)保撞管，并由后典者代為處理炭有關(guān)證券權(quán)查益事務(wù)的行賢為。在賬戶霉記錄上，由貝證券登記結(jié)蒼算機(jī)構(gòu)一般它以證券公司帖為單位，采跡用電腦記賬項方式記載證振券公司交給帆的證券;證謹(jǐn)券公司也采廳用籌電腦記賬拿的方式記載容投資者的證涉券。陪對股權(quán)、債圓權(quán)變更引起曉的證券轉(zhuǎn)移笛，而通過賬廳面予以劃轉(zhuǎn)遙常投資者錦——鉛證券公司亂——杜證券登記機(jī)垮構(gòu)候（二）我國消目前的證券窯托管制度（炭掌握）渠1.上海證非券交易所交灑易證券的托蝦管制度洲對于在上海惕證券交易所疏交易的證券所，其托管制帆度和指定交督易制度聯(lián)系蜻在一起。多指定交易制愧度于199豆8年4月1欺日起推行。嶄▲服所謂指定交子易，是指凡腥在上海證券誠交易所市場貪進(jìn)行證券交礎(chǔ)易的投資者降，必須事先排指定上海證圈券交易所市株場某一交易剪參與人，訓(xùn)作為其證券釋的唯一受托星人定，并由該交熱易參與人通賢過其特定的嗓交易單元參嬸與交易所市普場證券交易擁的制度。投丸資者如不辦仇理指定交易隨，上海證券揀交易所交易版系統(tǒng)將自動帆拒絕其證券勻賬戶的交易舌申報指令，悅直至該投資旱者完成辦理杠指定交易手趕續(xù)。嫂▲且對于持有和何買賣上海證高券交易所上杠市證券的投雁資者，辦理租的指定交易徐一經(jīng)確認(rèn)，五其與指定交碗易證券公司滾（指定的交燥易參與人）絨的托管關(guān)系航即建立，即顯投資者持有增的上海市場悄證券將由其怎指定的證券研公司負(fù)責(zé)托移管，投資者飯需要通過其艱托管證券公鋪司領(lǐng)取相應(yīng)喊的紅利、股覆息、債息、仿債券兌付款歐等。中國結(jié)彎算公司上海扭分公司將記癢錄該投資者穗與托管證券比公司托管關(guān)伍系的建立、抬變更等情況振，并對投資修者托管在證令券公司的證助券數(shù)量及其總變化情況等片加以記錄。索▲另未辦理指定倍交易的投資飽者的證券暫姓由中國結(jié)算葉上海分公司舟托管鑰，其紅利、魂股息、債息禍、債券兌付卡款在辦理指諸定交易后可曲領(lǐng)取。膏▲壘投資者在辦塞理指定交易晃時躍，須通過其扛委托的交易協(xié)參與人向上企海證券交易揪所交易系統(tǒng)慧申報證券賬云戶的指定交吊易指令，申核報經(jīng)上海證午券交易所交莫易系統(tǒng)確認(rèn)耀后即時生效加。身已辦理指定躲交易的投資光者，衰根據(jù)需要可趣以變更指定竿交易（換證貨券公司）。謹(jǐn)辦理指定交斗易變更手續(xù)出時，投資者欠須向其原指尋定交易參與遠(yuǎn)人提出撤銷債指定交易的獨(dú)申請，并由垮原交易參與棋人完成向上序海證券交易慮所交易系統(tǒng)再撤銷指定交襖易的指令申努報樹。申報一經(jīng)鋒確認(rèn)，其撤竟銷即刻生效肢。但投資者丹具有下列情機(jī)形之一的，檔交易參與人彩不得為其申恢報撤銷指定昌交易：敬（1）撤銷改當(dāng)日有交易訪行為的;（趟2）撤銷當(dāng)鞠日有申報;大（3）新股詠申購未到期田的;（4）水因回購或其貸他事項未了閥結(jié)的;理（5）相關(guān)展機(jī)構(gòu)未允許限撤銷的。忍望撤銷指定交軟易的投資者泛，在撤銷指仗定交易的手妥續(xù)辦妥后，枕必須按規(guī)定魂另行選擇一捆個交易參與唐人重新辦理放指定交易申償請后，方可掘進(jìn)行交易。槳2.深圳證夫券交易所交幣易證券的托捉管制度諸自動托管，立隨處通買，撓哪買哪賣，賀轉(zhuǎn)托不限謀。殖▲鋤深圳證券市歐場的投資者戀持有的證券女需在自己選名定的證券營林業(yè)部托管，工由證券營業(yè)岡部管理其名粥下明細(xì)證券莖資料。投資值者的證券托耕管是自動實(shí)溫現(xiàn)的，投資酸者在哪家證浩券營業(yè)部買丸入證券，這小些證券就自迫動托管在哪難家證券營業(yè)圣部。投資者邊可以利用同如一證券賬戶窯在國內(nèi)任意魚一家證券營桿業(yè)部買入證攔券。投資者蘿要賣出證券漲，必須到證貓券托管營業(yè)嬸部方能進(jìn)行各（在哪里買衡入就在哪里跑賣出）。投跳資者也可以社將其托管證用券從一家證蠅券營業(yè)部轉(zhuǎn)章移到另一家須證券營業(yè)部松托管，稱為弦“狂證券轉(zhuǎn)托管痰”己。展轉(zhuǎn)托管可以前是一只證券奏或多只證券建，也可以是階一只證券的繪部分或全部曾▲跳投資者辦理緩證券轉(zhuǎn)托管巧的具體程序揉如下：棗（1）幸投資者在確變定轉(zhuǎn)入證券淚營業(yè)部的席彈位代碼和地批址后，攜帶剛身份證、證昌券賬戶原件浴及復(fù)印件，梅到轉(zhuǎn)出證券蔽營業(yè)部申請窩辦理。鳴（2）束轉(zhuǎn)出證券營幣業(yè)部受理投欣資者申請時挺，核對投資摧者的身份證貓、證券賬戶芝、轉(zhuǎn)入證券賓營業(yè)部席位紗代碼等內(nèi)容乓。核對無誤營后，在投資位者填寫的轉(zhuǎn)序托管申請表社上蓋章確認(rèn)記，并將客戶館聯(lián)交給投資突者。深（3）始轉(zhuǎn)出證券營塞業(yè)部按照深斜圳證券交易沒所有關(guān)規(guī)定兇，在交易時陷間內(nèi)申報轉(zhuǎn)夢托管。轉(zhuǎn)托嗓管可以撤單肉。在同一證術(shù)券公司的不析同席位之間坐，當(dāng)日買入盒證券可以轉(zhuǎn)湯托管;在不尼同證券公司充的席位之間協(xié)，當(dāng)日買入炸證券不可以特轉(zhuǎn)托管。云（4）懂每個交易日坦下午收市后安，證券營業(yè)范部接收中國獵結(jié)算深圳分眠公司傳回的曉已確認(rèn)和未烏確認(rèn)轉(zhuǎn)托管遵數(shù)據(jù)，據(jù)此焰調(diào)整相應(yīng)證層券明細(xì)數(shù)據(jù)塘。姜（5）田轉(zhuǎn)出證券營鎮(zhèn)業(yè)部收到轉(zhuǎn)僑托管未確認(rèn)微數(shù)據(jù)，可向灰中國結(jié)算深篇圳分公司查千詢轉(zhuǎn)托管不晚成功的原因恰。止（6）算轉(zhuǎn)托管數(shù)據(jù)寧確認(rèn)后的下推一個交易日稿起，相應(yīng)的集證券托管再繩轉(zhuǎn)入證券營插業(yè)部。攀投資者需要黃通過其托管按證券公司領(lǐng)臭取相應(yīng)的紅脫利、股息、分債息、債券塌兌付款等。壩中國結(jié)算深筐圳分公司將燈記錄該投資搭者與托管證策券公司托管護(hù)關(guān)系的建立父、變更等情眾況，同時對親投資者托管謹(jǐn)在證券公司黑的證券數(shù)量獲及其變化情摩況等加以記律錄。否第三節(jié)委捏托買賣菊委托形式（膊熟悉）押客戶在辦理好委托買賣證還券時，需要排向證券經(jīng)紀(jì)鹽商下達(dá)委托姑指令。乓二、委托內(nèi)擺容偽（一）委托吧指令的基本林要素（10虎個）（掌握牲）艱1.證券賬且號因棵2.日期（姨即客戶委托欣買賣的日期永，填寫年、教月、日）勸3.品種，極指客戶委托插買賣證券的碧名稱，是填姻寫委托單的找第一要點(diǎn)。抖填寫證券名杏稱的方法有年全稱、簡稱象、代碼瘦三種，通常仁的做法是填兩寫代碼及簡悄稱。概上海證券代拖碼和深圳證犬券代碼都為誓一組吉6位數(shù)字證。委托買賣腳的證券代碼慰與簡稱必須冶一致。腦例如，全稱梳“晝上海浦東發(fā)究展銀行股份教有限公司臨”硬，簡稱歇“蒸浦發(fā)銀行歪”綱，伸代碼乖“冒60000耕0遇”瘡。嗽4.買賣方異向敲5.數(shù)量處。鉆可分為整數(shù)誕委托和零數(shù)繭委托。器整數(shù)委托是魚指買賣證券菜的數(shù)量為一醬個交易單位敢或交易單位部的整數(shù)倍。私一個交易單牌位俗稱鎮(zhèn)“威1手景”管。黨零數(shù)委托是密指委托證券擠經(jīng)紀(jì)商買賣療證券時，買碌進(jìn)或賣出的是證券不足證餡券交易所規(guī)衡定的憂1個交易單逗位剝。讓我國只在賣符出證券時才怎有零數(shù)委托曬。這些內(nèi)容沖將在后面進(jìn)繡一步說明。挽6.價格灘。警涉及委托買恐賣證券價格比的內(nèi)容包括杜委托價格限唉制形式、證拳券交易的計些價單位、申蛙報價格最小捏變動單位、誦債券交易報皺價組成等方票面。這些內(nèi)境容將在后面指進(jìn)一步說明輸。棍7.時間奸。旨客戶填寫委賤托單的具體御時點(diǎn)，也可粗由經(jīng)紀(jì)商填增寫。假這是檢查證撒券經(jīng)紀(jì)商是嫁否執(zhí)行時間仍優(yōu)先原則的木依據(jù)。仁8.有效期午。言委托指令有蟻效期一般有足當(dāng)日有效與無約定日有效燭兩種。僚我國現(xiàn)行規(guī)趁定的委托期扮為當(dāng)日有效椅。冰9.簽名怪乏身就10.其他爬內(nèi)容（身份慶證號碼、資償金賬號等）揮（二）上海捐、深圳證券晌交易所證券聯(lián)買賣申報數(shù)圓量的規(guī)定醉交易內(nèi)容賀上海證券交團(tuán)易所撒深圳證券交刻易所框買入股票、癥基金、權(quán)證隊100股（芒份）或其整您數(shù)倍怎100股（累份）或其整潛數(shù)倍祝賣出股票、德基金、權(quán)證托余額不足1曬00股（份貨）的部分考宋應(yīng)一次性申尼報賣出撫余額不足1鎮(zhèn)00股（份飄）的部分吵應(yīng)一次性申容報賣出兵買入債券鋒1手或其整嘩數(shù)倍（1手瞧是1000裹元面值）姻10張或其榆整數(shù)倍（1轎張是100恥元面值）涂賣出債券測1手或其整喊數(shù)倍墻余額不足1悲0張部分，濕應(yīng)當(dāng)一次性抬申報賣出襪債券質(zhì)押式辛回購?fù)?00手或瓶其整數(shù)倍踏10張或其瓦整數(shù)倍兼?zhèn)I斷式識回購交易客1000手蛋或其整數(shù)倍鈔順證券交易所吸競價交易的仰證券買賣申鵝報數(shù)量擱注：上海證胃券交易所的扣債券交易和雨債券買斷式趨回購交易以興人民幣10土00元面值糟債券為1手層，債券質(zhì)押弦式回購交易婆以人民幣1姥000元標(biāo)乳準(zhǔn)券為1手妙。深圳證券惰交易所的債姑券交易以人載民幣100弓元面值為1例張，債券質(zhì)僑押式回購以吃100元標(biāo)嗓準(zhǔn)券為1雜張妄（三）上海乞、深圳證券較交易所證券耀買賣申報價術(shù)格的規(guī)定壟1.委托價袖格限制形式腥。盲從努委托價格的惕限制形式看跨，可以將委鈔托分為母市價委托和坦限價委托瓶。巾▲敬市價委托往是指投資者北向證券經(jīng)紀(jì)討商發(fā)出買賣梳某種證券的依委托指令時銹，要求證券廟經(jīng)紀(jì)商按證健券交易所內(nèi)墊當(dāng)時的市場格價格買進(jìn)或改賣出證券。些優(yōu)點(diǎn)是墓：沒有價格徒上的限制，牙證券經(jīng)紀(jì)商添執(zhí)行委托指限令比較容易刻，成交迅速稍且成交率高華。仁缺點(diǎn)是匹：風(fēng)只有在委托銜執(zhí)行后才知濁道實(shí)際的執(zhí)圓行價格褲。盡管場內(nèi)槍交易員有義處務(wù)以最有利濱的價格為客母戶買進(jìn)或賣嚼出證券，但理成交價格有煤時會不盡如忙人意，尤其庭是當(dāng)市場價椒格變動較快肥時。粉▲浮限價委托迎必須按限定輩的價格或比落限定價格更訓(xùn)有利的價格鈔買賣證券，閘即必須以楊限價或低于禁限價買進(jìn)證撒券而，以限價或嬌高于限價賣靜出證券。值優(yōu)點(diǎn)是居：遷證券可以以栽客戶預(yù)期的泛價格或更有筒利的價格成究交，有利于乘投資者實(shí)現(xiàn)偵預(yù)期投資計扔劃，謀求最們大利益。倆缺點(diǎn)是：暗限價委托成以交速度慢鑼，涌有時甚至無商法成交侄。仇（1）上海萬證券交易所水市價申報類卡型：島①風(fēng)最優(yōu)5檔即弟時成交剩余氧撤銷申報，膽即該申報在徒對手方實(shí)時乘最優(yōu)5個價鋤位內(nèi)以對手菊方價格為成羞交價逐次成船交，剩余未勝成交部分自叔動撤銷。意②模最優(yōu)5檔即鎖時成交剩余迷轉(zhuǎn)限價申報冶，即該申報葛在對手方實(shí)貢時5個最優(yōu)熟價位內(nèi)以對售手方價格為晴成交價逐次遲成交，剩余做未成交部分越按本方申報哲最新成交價咽轉(zhuǎn)為限價申刷報;如該申跳報無成交的始，嫌按本方最優(yōu)畏報價轉(zhuǎn)為限師價申報;如穴無本方申報永的，該申報巷撤銷。茅③擇上海證券交榆易所規(guī)定的皂其他方式引（2）深圳媽市價證券交悲易所市價申脫報類型勵：置①嗎對手方最優(yōu)不價格。鼻②舟本方最優(yōu)價壺格。再③暈最優(yōu)5檔即待時成交剩余既撤銷。向④事即時成交剩敘余撤銷。胖⑤飼全額成交或突撤銷委托。謹(jǐn)⑥傍深圳證券交劍易所規(guī)定的默其他類型。用2.證券交耽易的計價單秧位。嗓我國證券交技易所還規(guī)定盡，不同證券羞的交易采用惜不同的計價博單位。黃3.申報價桶格最小變動疾單位。黎另外，根據(jù)壞需要，證券累交易所可調(diào)版整。歪4.債券交肌易報價組成脂。躲從交易價格置的組成看，咐債券交易有懸兩種：全價兼交易和凈價笑交易。營▲廢全價交易燈是指買賣債茅券時，以亭含有臘應(yīng)計利息的微價格申報并肢成交的交易淡。楚▲敬凈價交易甲是指買賣債麻券時，以宅不含有祝應(yīng)計利息的綠價格申報并爺成交的交易散。構(gòu)在凈價交易桿的情況下，炸成交價格與哈債券的應(yīng)計險利息是分解贏的途，杰價格隨行就薯市，應(yīng)計利桶息則根據(jù)票蛋面利率按天懷計算。欲從2002香年3月25牽日開始，國勁債交易率先越采用凈價交脅易刊。伴應(yīng)計利息=藥債券面值誕×堵票面利率究÷獄365（天阻）耽×敢已計息天數(shù)蛋債券交易計幼息原則是壘“窗算頭不算尾超”剛，即園“濫起息日灑”間當(dāng)天計算利驅(qū)息，慘“樂到期日從”您當(dāng)天不計算把利息。交易福日掛牌顯示景的身“百每百元應(yīng)計愚利息額請”裹是包括乖“劫交易日港”候當(dāng)日在內(nèi)的漢應(yīng)計利息額蚊。若債券持披有到期，則言應(yīng)計利息額揚(yáng)是自貢“燕起息日費(fèi)”煩至焰“殼到期日令”頌（不包括到溉期日當(dāng)日）渴的應(yīng)計利息悅額。焦【教材例題耍】某國債面歇值為100須元，票面利膊率為5%，錢起息日是8坦月5日，交譯易日是12凱月18日，常則已計息天箭數(shù)是136爆天。交易日直掛牌顯示的嘆應(yīng)計利息額訪為：應(yīng)計利緞息額=10陵0沾×匙5%吧÷螞365鴨×凍136=1便.86元柔8月全月應(yīng)吵計27天，偵9月全月為紐30天，1聞0月全月為海31天，1拔1月全月為諸30天，1蒜2月應(yīng)計1的8天，所以嫌27+30策+31+3稀0+18=膚136天。末注意：上交點(diǎn)所和深交所蒙公司債券的常現(xiàn)貨交易也遇采用凈價交警易原則。硬【例題】從穿2002年演3月25日洋開始，國債櫻交易率先采坊用（）。等A.全價交射易崗B.凈價交宅易C.凈值醋交易聞D.全值豎交易貼『正確答案椅』B誤三、委托受三理、執(zhí)行與藥委托撤銷智（一）委托棉受理（掌握纖）格經(jīng)審查符合仗要求后，才疤能接受委托系。雪1.驗證與隔審單致驗證主要是縫對客戶委托途時遞交的相協(xié)關(guān)證件進(jìn)行筍核實(shí)，審單央主要是檢查袍客戶填寫的燃委托單。徐證券經(jīng)紀(jì)商蓬要根據(jù)證券榆交易所的交頓易規(guī)則，對捷客戶的證件拔和委托單在替合法性和同伶一性方面進(jìn)僅行審查。禍2.查驗資浴金及證券施投資者買入階時要有足夠湖資金，賣出鍵時要有足夠介證券。群如果客戶采躁用自助委托考方式，則當(dāng)都其輸入相關(guān)雷賬號和正確蒜密碼后，即拜視同確認(rèn)了生身份。證券救經(jīng)紀(jì)商的電尚腦系統(tǒng)還自擠動檢測客戶練的證券買賣趟申報數(shù)量和懼價格等是否面符合證券交眾易所的交易趁規(guī)則。那（二）委托挺執(zhí)行（掌握池）蘆1.申報原兩則背申報：證券吸營業(yè)部將客奧戶委托傳送喘至證券交易道所撮合主機(jī)珍，稱為申報慈或報盤。誠原則：時間趟優(yōu)先、客戶宅優(yōu)先閥。濤時間優(yōu)先是伍指證券營業(yè)份部應(yīng)按受托箭時間的先后騙次序為委托統(tǒng)人申報。洞客戶優(yōu)先是欠指當(dāng)證券公蹦司自營買賣小申報與客戶穴委托買賣申轎報在時間上健相沖突時，沸應(yīng)讓客戶委箏托買賣優(yōu)先秧申報。差注意：勺證券公司同派時接受兩個炸以上委托人鑄買進(jìn)委托與迎賣出委托且烤種類、數(shù)量恒、價格相同汪時，不得自下行對沖完成周交易，應(yīng)該梅向交易所申至報競價隱。岔2.申報方煎式彼▲尊有形席位申濃報（需要場深內(nèi)交易員輸游入）件▲悉無形席位申附報（無需場脅內(nèi)交易員輸事入）孤注意：境外慢投資者買賣央B股，必須膀通過境外的鈴證券代理商饞進(jìn)行。福3.申報時絮間圾（三）委托宵撤銷（熟悉厲）領(lǐng)1.撤單的像條件鏈：且在委托未成考交之前，委果托人有權(quán)變傻更和撤銷委武托。一旦成紡交后，買賣狀即告成立，面成交部分不績得撤銷。伍2.撤單的店程序賺：例對委托人撤拌消的委托，據(jù)證券營業(yè)部倒須及時將凍款結(jié)的資金或垃證券解凍艙第四節(jié)競繞價與成交汁一、競價原感則（掌握）講償原則：價格疑優(yōu)先、時間要優(yōu)先。舞二、競價方真式（掌握）蟲豆繭方式：集合討競價和連續(xù)掘競價治（一）集合犬競價著1.概念者：拐集合競價罷，是鋸指對在規(guī)定演的一段時間逝內(nèi)接受的買慣賣申報宗一次性集中狗撮合聰?shù)母們r方式疏。帆2.集合競澆價確定成交帝價的原則好（1）可實(shí)顏現(xiàn)最大成交役量的價格;飛（2）高于矩該價格的買救入申報與低柴于該價格的采賣出申報全焦部成交的價竄格;闖（3）與該齊價格相同的矩買方或賣方玻至少有一方聾全部成交的狗價格。鬼如有兩個以路上申報價格呼符合上述條廢件的，粱深圳證券交吼易所取距前聽收盤價最近匹的價位為成壇交價兄。上海證券命交易所則規(guī)衣定使未成交薯量最小的申張報價格為成逝交價格，若行仍有兩個以購上使未成交冠量最小的申鑒報價格符合邊上述條件的公，其中間價聞為成交價格欠。集合競價智的所有交易淹以同一價格才成交。鏡集中競價中前未能成交的蔽委托，自動寬進(jìn)入連續(xù)競械價。孤（二）連續(xù)備競價住1.概念名：丈連續(xù)競價鈴是指對買賣且申報逐筆連翁續(xù)撮合的競死價方式。態(tài)按照我國證市券交易所的鴿有關(guān)規(guī)定，畝在無撤單的稠情況下，委甚托氧當(dāng)日喉有效蠢。另外，開姿盤集合競價匠期間未來成擴(kuò)交的買賣申卻報，自動進(jìn)海入連續(xù)競價撞。深圳證券就交易所還規(guī)響定，連續(xù)競杯價期間未成初交的買賣申雅報，自動進(jìn)備入收盤集合志競價。榜2.成交價痕格確定原則勒：浸連續(xù)競價時豐，成交價格負(fù)的確定原則甚為：蝴（1）最高略買入申報與亞最低賣出申趕報價位相同綁，以該價格汽為成交價;而（2）買入漁申報價格高踢于即時揭示孟的最低賣出提申報價格時檢，以即時揭榴示的最低賣補(bǔ)出申報價格臂為成交價;象（3）賣出欲申報價格低腦于即時揭示習(xí)的最高買入析申報價格時限，以即時揭鄙示的最高買知入申報價格宿為成交價。騾三、競價申蜂報時的有效傷申報價格范草圍瓜（一）實(shí)行晴漲跌幅限制捧的證券有效迎申報價格范借圍棉股票（含A浴、B股）、錄基金類證券武在1個交易晌日內(nèi)的交易團(tuán)價格相對上即一交易日收狹市價格的漲宇跌幅度不得洗超過武10%等，化其中ST股策票和*ST山股票價格漲姻跌幅比例都課為知5%巨。球（出現(xiàn)財務(wù)兇狀況或其他目狀況異常的誘。是對上市絹公司目前所褲處狀況的一滑種客觀揭示浸，其目的在煌于向投資者郊提示市場風(fēng)住險）皆漲跌幅價格征=前收盤價穩(wěn)×英（1默±己漲跌幅比例站）則買賣有漲跌搶幅限制的證洲券，在價格犯漲跌幅限制懸內(nèi)的申報為美有效申報，貧超過漲跌幅隊限制的申報咐為無效申報階。衫在深圳證券賠交易所，買濁賣有價格漲叛跌幅限制的艦中小企業(yè)股譯票，連續(xù)競綁價期間超過諷有效競價范盟圍的有效申蜂報不能即時悉參加競價，啟暫存于交易扭主機(jī);當(dāng)成嫂交價格波動殼使其進(jìn)入有抖效競價范圍潛時，交易主濟(jì)機(jī)自動取出旬申報，參加醬競價。中小準(zhǔn)企業(yè)板股票搭連續(xù)競價期僵間有效競價役范圍為最近茂成交價格上鏟下渴3%崇。開盤集合存競價期間沒桶有產(chǎn)生成交洪的，連續(xù)競煎價開始時有健效競價范圍盡調(diào)整為前收胸盤價的上下狀3%尸。準(zhǔn)（二）不實(shí)拾行漲跌幅限寺制的證券有馬效申報價格哪范圍屆（兜底條款暑主要是為了歷防止法律的貼不周嚴(yán)性，漿以及社會情課勢的變遷性悲。）推不實(shí)行漲跌嶺幅限制的證馳券，上海證甘券交易所的嬸規(guī)定：坡▲顛不實(shí)行漲跌植幅限制的證為券，深圳交掌易所的規(guī)定米：禾深圳證券交洋易所無漲跌年幅限制證券嫩的交易按下脾列方法確定海有效競價范肌圍：役1.股票上率市首日開盤批集合競價的架有效競價范組圍為發(fā)行價英的儀900%文以內(nèi)，連續(xù)愚競價、收盤網(wǎng)集合競價的轉(zhuǎn)有效競價范伐圍為最近成康交價的上下鎖10%。紙2.債券上茄市首日開盤榨集合競價的潑有效競價范身圍為發(fā)行價辦的上下志30%廢，連續(xù)競價處、收盤集合餅競價的有效緣競價范圍為策最近成交價紫的上下蔬10%;菠非上市首日貿(mào)開盤集合競座價的有效競慚價范圍為前粘收盤價的上事下10%，嫩連續(xù)競價、端收盤集合競賢價的有效競圾價范圍為最邊近成交價的標(biāo)上下10%敲。耍3.債券質(zhì)吊押式回購非哨上市首日開喝盤集合競價傍的有效競價唱范圍為前收階盤價的上下步100%勸，連續(xù)競價李、收盤集合捕競價的有效儉競價范圍為帖最近成交價塌的上下原100%。孕▲仆無價格漲跌惡幅限制的證疫券在開盤集尾合競價期間汁沒有產(chǎn)生成衣交的，連續(xù)資競價開始時銅，按下列方沸式調(diào)整有效瓣競價范圍：鉤1.有效競非價范圍內(nèi)的徒最高買入馬申報價高于形發(fā)行價或前晨收盤價的，許以最高買入睡申報價為基幣準(zhǔn)調(diào)整有效臥競價范圍。移2.有效競互價范圍內(nèi)的匯最低賣出顧申報價低于唱發(fā)行價或前狼收盤價的，庫以最低賣出功申報價為基聽準(zhǔn)調(diào)整有效迫競價范圍。小另外，買賣稈深圳證券交習(xí)易所無價格廉漲跌幅限制故的證券，超柳過有效競價棋范圍的申報莖不能即時參牢加競價，可形暫存于交易年主機(jī);當(dāng)成系交價格波動盛使其進(jìn)入有塌效競價范圍擊時，交易主婚機(jī)自動取出嗚申報，參加貸競價。倒四、衡競價結(jié)果踐---辨三種可能：葵全部成交、造部分成交、萬不成交。距五、享交易費(fèi)用既：巖傭金、過戶閱費(fèi)、印花稅價。既（一）傭金宗（掌握）倘（二）過戶坡費(fèi)（掌握）處1.定義哥:畫過戶費(fèi)積是委托買賣肺的股票、基秘金成交后，輝買賣雙方為柴變更證券登舌記所支付的丑費(fèi)用宗。碗屬于中國結(jié)膏算公司的收寸入，由證券述經(jīng)紀(jì)商在同鍋投資者清算灶交割時代為仗扣收。滋2.收費(fèi)標(biāo)西準(zhǔn)材:酸上海證券交格易所，A股筒的過戶費(fèi)為罷成交面額的暮1訂‰菊，起點(diǎn)為1按元;森在深圳證券故交易所，免庭收A股的過端戶費(fèi)隸。攏對于B股，扛這項費(fèi)用稱斗為結(jié)算費(fèi)，漆在上海證券邀交易所為成車交金額的0季.5夫‰禽;在深圳證粘券交易所亦耕為成交金額蔽的0.5球‰士，但最高不冤超過500統(tǒng)港元。基金鹿交易目前不鑄收過戶費(fèi)。飼（三）印花亞稅（掌握）宴1.定義凱:麗印花稅是根啞據(jù)國家稅法哨規(guī)定住，在女A股和B股鞋成交后對買兼賣雙方投資忠者按照規(guī)定俊的稅率分別座征收的稅金包。頸2.收費(fèi)標(biāo)誰準(zhǔn)滴:木由證券經(jīng)紀(jì)拆商在同投資孤者辦理交割黎過程中代為移扣收;然后影在證券經(jīng)紀(jì)豐商同中國結(jié)渠算公司的清句算、交收中愿集中結(jié)算;葛最后，由中蛾國結(jié)算公司框統(tǒng)一向征稅敬機(jī)關(guān)繳納?；鹉壳?，證券井交易印花稅纖只對出讓方村（賣方）按殺1章‰著稅率征收，寧對受讓方（蚊買方）不再耍征收。箭第五節(jié)交澇易結(jié)算賓趨每日交易結(jié)側(cè)束后，證券甚公司要為客攀戶辦理證券和和資金的清田算與交收。幣目前我國證滿券市場采用損的是法人結(jié)拳算模式。法憐人結(jié)算是指仍由證券公司蠟以法人名義何集中在證券席登記結(jié)算機(jī)川構(gòu)開立資金謝清算交收賬頓戶，其接受目客戶委托代蜘理的證券交垃易的清算交端收均通過此竊賬戶辦理。蠟證券公司與嚇其客戶之間例的資金清算貪交收由證券抗公司自行負(fù)媽責(zé)完成。證畝券公司作為隊結(jié)算參與人店與客戶之間別的清算交收唯，是整個結(jié)悔算過程不可樣缺少的環(huán)節(jié)役。鉛一、證券公客司與客戶之握間的證券清秧算交收劉實(shí)踐中，對阿于證券公司眼與客戶之間怪的證券清算澡交收，一般違由中國結(jié)算確公司根據(jù)成育交記錄按照橡業(yè)務(wù)規(guī)則自每動辦理。證絲券交收結(jié)果計等數(shù)據(jù)由中惡國結(jié)算公司西每日傳送至救證券公司，肚供其對賬和黃向客戶提供噸余額查詢等夏服務(wù)。證券釣公司根據(jù)中得國結(jié)算公司舍數(shù)據(jù)，記錄皂客戶清算交咱收結(jié)果。啞二、證券公則司與客戶之才間的資金清改算交收濃（一）證券嶼公司和存管鏟銀行在資金全清算交收中企的職責(zé)霜在半“姿客戶交易結(jié)攪算資金第三項方存管幟”該制度框架下觀，證券公司稼與客戶的資葛金清算交收那，需要由證絞券公司與存泰管銀行配合饞完成：1.牧證券公司負(fù)刷責(zé)許根據(jù)中國結(jié)跳算公司發(fā)送玩的結(jié)算數(shù)據(jù)鬼和存管銀行誓發(fā)送的客戶她資金存取數(shù)阿據(jù)完成客戶踏資金的清算殺，更新客戶茫資金賬戶的盈余額，并向恒存管銀行發(fā)我送客戶證券淘交易清算數(shù)岸據(jù)及資金賬穗戶余額。淡2.冶存管銀行負(fù)言責(zé)黃根據(jù)客戶資蜓金的存取數(shù)希據(jù)和證券公半司向其發(fā)送券的證券交易柿清算數(shù)據(jù)完篩成客戶管理隨賬戶余額的杠更新，并進(jìn)想行客戶資金梯賬戶余額與怨客戶管理賬蛋戶余額的核世對，將核對反結(jié)果發(fā)送證壁券公司。疑3.攻證券公司根好據(jù)春核對無誤的夜清算結(jié)果向門存管銀行發(fā)訪送資金劃付母指令，存管文銀行根據(jù)證棚券公司的資桃金劃付指令掌及時辦理資默金劃付，完校成客戶證券傻交易的資金蜓交收。象（二）資金捧存取及結(jié)算絲流程（熟悉呆）查仰在客戶交易陪結(jié)算資金第倍三方存管模歉式下，藍(lán)證券公司與依客戶之間的盜資金存取、悼清算與交收短過程轎可簡要概括劍如下：凍1古、客戶從銀劑行結(jié)算賬戶犯向資金賬戶阿存入交易結(jié)期算資金。牲淹2手、客戶通過漁資金賬戶及畜密碼進(jìn)行交夠易。旬掙礦3構(gòu)、證券公司傻審核并報送她客戶交易指元令。衫鼻戒4尺、中國結(jié)算卻公司根據(jù)交葛易所數(shù)據(jù)生良成清算交收啟文件，并發(fā)刃給證券公司恩。伍賀繩5只、證券公司飄跟結(jié)算公司趟清算交收數(shù)潛據(jù)和存管銀股行提供的客測戶加以結(jié)算絲資金存取數(shù)煌據(jù)，完成對賓客戶的清算福交收。并將肆結(jié)果數(shù)據(jù)傳姿送給存管銀修行。糾愈大6芳、存管銀行畝根據(jù)證券公黨司數(shù)據(jù)調(diào)整薪客戶賬戶，爭并將結(jié)果發(fā)鏟送證券公司苗。未喉膛7拋、證券公司屢核對后制作俯資金劃付指鏈令發(fā)送存管億銀行。屠陳帖8蝕、存管銀行解根據(jù)劃付指庭令辦理交收郵資金劃付。迷洗9旗、客戶證券酒交易結(jié)算資找金的取出，蝦只能通過轉(zhuǎn)踏賬的方式轉(zhuǎn)銷入銀行賬戶博然后再取出客說明：聚客戶（含個環(huán)人或機(jī)構(gòu)）躲辦理現(xiàn)金或殿轉(zhuǎn)賬取款時己，不能直接絮從其存管賬究戶中辦理，墳而需先將其疫存管賬戶資踩金轉(zhuǎn)入其簽瓦約存管賬戶態(tài)后，從其簽意約存款賬戶鏟辦理現(xiàn)金或旋轉(zhuǎn)賬取款。歲第三章特激別交易事項惜及其監(jiān)管手第一節(jié)特餃別交易規(guī)定壘與交易事項傍一、特別交旬易規(guī)定迫在證券交易泉所的交易制杜度中，除了貓一般地對交治易流程各環(huán)醬節(jié)進(jìn)行規(guī)定藥外，還要對宜一些特別的查交易作出安促排，如大宗父交易、回轉(zhuǎn)芽交易等;也不要對出現(xiàn)的口某些特殊情粥況制定專門膏的規(guī)定，如暗股票交易特槽別處理、中纏小企業(yè)板股扒票暫停上市胃和終止上市釋的特別規(guī)定辰等。輝我國規(guī)定，驚如果證券單拆筆買賣申報晴達(dá)到一定數(shù)羽額的，可以睬采用大宗交非易方式。鋼（一）眉大宗交易妙:勿是指單筆數(shù)暗額較大的證殊券買賣。我與國現(xiàn)行有關(guān)足交易制度規(guī)潑定，如果證史券單筆買賣敬申報達(dá)到一憶定數(shù)額的，憲證券交易所漠可以采用大脖宗交易方式禍進(jìn)行交易。價按照規(guī)定，壤證券交易所占可以根據(jù)市恨場情況調(diào)整盛大宗交易的習(xí)最低限額?？?.上海證醬券交易所大押宗交易（掌芝握筐）暴(疲與深圳對比仇記憶段)音：糟上海，符合饞以下條件，口采用大宗交晚易（與深圳汁對比記憶）?。海?）A澤股單筆不低躲于50萬股澆或交易金額裝不低于30異0萬（可記問憶成，平均塘6塊錢一股懲）。（2）傻B股單筆5進(jìn)0萬股或金丈額不低于3側(cè)0萬美金。售（3）基金翼300萬份掠或金額30機(jī)0萬元。（序4）國債及儀債券回購1揪萬手或10置00萬。（盟5）其他債乖券1000牧手或100柏萬。（記憶指方法：公司商債100萬驕，股票基金豐是300萬撇，國債10滾00萬滲）典▲腸大宗交易的址申報應(yīng):壤包括停意向申報和脊成交申報罩。架△壁譽(yù)意向申報中蒸是否明確交鳥易價格和交吹易數(shù)量，由其申報方?jīng)Q定勻。申報方價盜格不明確的驗，上交所規(guī)竿定將視為至偽少愿以規(guī)定至的最低價格標(biāo)買入或最高央價格賣出;末申報方數(shù)量欺不明確的，對上交所規(guī)定蝶將視為至少雖愿以大宗交管易單筆買賣倡最低申報數(shù)宣量成交。上欣交所還規(guī)定向，當(dāng)意向申們報被其他參義與者接受時恨，申報方應(yīng)草當(dāng)至少與一瘡個接受意向鴨申報的參與死者進(jìn)行成交芒申報。國△滿買賣雙方筐輸入交易系背統(tǒng)的每筆大利宗交易成交校申報，其證伍券代碼、成島交價格和成繩交數(shù)量必須負(fù)一致。蠟△部大宗交易僻的成交申報扮須經(jīng)證券交傲易所確認(rèn)。臣交易所確認(rèn)壩后，買方和抗賣方不得撤罷銷或變更成描交申報，并育必須承認(rèn)交犬易結(jié)果、履馬行相關(guān)的清侵算交收義務(wù)母。偶△窯大宗交易刊不納入證券綁交易所即時星行情和指數(shù)妙的計算，成蹦交量在大宗斑交易結(jié)束后撫計入當(dāng)日該閘證券成交總棍量。每△搞每個交易喉日大宗交易兩結(jié)束后，屬留于股票和基跑金大宗交易踩的，交易所斷公告證券名摸稱、成交價職、成交量及唐買賣雙方所竿在會員營業(yè)起部的名稱等鮮信息;屬于無債券和債券笛回購大宗交壯易的，交易欣所公告證券智名稱、成交助價和成交量閱等信息。（值大家在記相毯類似知識點(diǎn)安的時候要記墨不同的地方堆）捷△飲踩2008年縮5月，上海旁證券交易所勻推出了大宗嫌交易系統(tǒng)專公場業(yè)務(wù)蝕2.深圳證沾券交易所綜車合協(xié)議交易益平臺業(yè)務(wù)（籍掌握）辛自200質(zhì)9年1月1去2日起，深淡交所啟用綜近合協(xié)議交易竹平臺，取代默原有大宗交肌易系統(tǒng)。風(fēng)協(xié)議平臺裳是指交易所喊為會員和合拘格投資者進(jìn)距行各類證券廈大宗交易或袖協(xié)議交易提貸供的交易系尋統(tǒng)。吵（1）下列滲交易可以通頸過協(xié)議平臺村進(jìn)行：鹿①蛋權(quán)益類證券松大宗交易，桌包括A股、咐B股、基金題等。周②銜債券類載③述專項資產(chǎn)管棄理計劃協(xié)議特交易。緩④捉其他交易。臭（2）根據(jù)瓦《深圳證券臟交易所交易納規(guī)則》的規(guī)饒定，在深圳剃證券交易所廢進(jìn)行的證券疾買賣符合以撿下條件的，丟可以采用大蕩宗交易方式站：穩(wěn)①增A繩股單筆同上思海。餓醫(yī)②塘B肢股單筆瀉5攜萬股或金額籃不低于蟻30痕萬港元。怎垂③畜基金同上海激。羨④懂債券、債券鍛質(zhì)押回購般5000鐘張含(500共手壤)罪或供50魄萬。淋⑤乳多只昨A浸股杠500推萬且單只凍20傅萬股禍(乖相當(dāng)于劍100計萬元以上燒)械⑥佛多只基金峽500朗萬且單只罪100霧萬肯(7)苦多只債券繩500村萬且單只騾1.5緩萬張承(膨相當(dāng)愧150噸萬碼)蹲。關(guān)煮★磨兩交易所的瞧歸納：欲（1）A股嚼和基金，滬誤深相同（A岸股單筆不低闖于50萬股跡、300萬酒元;基金3五00萬份、崇300萬元濕）;杜（2）B股告單筆，滬市疏50萬股，巨深市5萬股眨;交易額均緒不低于30關(guān)萬（滬市是絹美元，深市生是港幣）;亞（3）滬市炸的國債及債仇券回購單筆行不低于1獅000萬元撓（1萬手）愛;皺（4）其余份債券（滬市怕其他債券1肆000手、繳100萬元蘇;深市債券鳴及債券質(zhì)押工式回購50圓00張、5男0萬元）;話（5）深市胡多支合計的軍，交易額均式不低于50掏0萬元。如陪是A股，單吳只不少于2見0萬股;如豆是基金，單底只不少于1鋼00萬份;盯如是債券，欄單只不少于污1.5萬張墳。蠻▲漢協(xié)議平臺接復(fù)受用戶申報脊的時間為每語個交易日彈9:15～歉11:30狐、13:0執(zhí)0～15:鞠30。申報扁當(dāng)日有效。抵當(dāng)天全天停若牌的證券，齒協(xié)議平臺不謊接受其有關(guān)垮的申報。過▲島協(xié)議平臺接爪受交易用戶劃申報的類型驟包括：意向噴申報、定價家申報、雙邊程報價、成交竄申報和其他曬申報煮。嫩（3）協(xié)議退平臺按不同憐業(yè)務(wù)類型分機(jī)別確認(rèn)成交括，具體成交搖的時間規(guī)定蛛為：眠（4）協(xié)議搏平臺對申報館價格和數(shù)量妨一致的成交甘申報和定價刊申報進(jìn)行成麗交確認(rèn)。用失戶對各交易割品種申報的由價格應(yīng)當(dāng)符俘合相關(guān)規(guī)定蘆，交易方可紫成交?？兎稀渡钲诼氉C券交易所幸交易規(guī)則》跪并由協(xié)議平晨臺確認(rèn)的成梳交，買賣雙爆方必須承認(rèn)賣交易結(jié)果。銹協(xié)議平臺用增戶應(yīng)當(dāng)保證谷其自身或投米資者實(shí)際擁寶有與申報時月相對應(yīng)的足沙額資金或證壞券數(shù)量。因斑資金或證券羞數(shù)量不足造頸成交收失敗畜的，協(xié)議平些臺用戶應(yīng)按姿照中國結(jié)算蔽深圳分公司登的規(guī)定承擔(dān)成由此引起的穿相關(guān)責(zé)任。注債券大宗交掏易以及專項腳資產(chǎn)管理計柴劃協(xié)議交易哲實(shí)行當(dāng)日回寄轉(zhuǎn)交易。哥（二）回轉(zhuǎn)難交易（熟悉論）牽證券的同回轉(zhuǎn)交易閉是指投資者殿買入的證券幻，經(jīng)確認(rèn)成缺交后，在交爛收前全部或山部分賣出窄。寒▲塞債券和權(quán)證勤實(shí)行服當(dāng)日俗回轉(zhuǎn)交易，扣投資者可以遇在交易日的鳳任何營業(yè)時陷間內(nèi)反向賣輩出已買入但景未交收的債沈券和權(quán)證。侄▲令B股實(shí)行賭次交易日起且回轉(zhuǎn)交易。酸▲伙深交所對專古項資產(chǎn)管理鴨計劃收益權(quán)續(xù)份額協(xié)議交劫易也實(shí)行帝當(dāng)日回轉(zhuǎn)住交易。視（三）股票伯交易的特別閣處理（熟悉闊）圓股票交易特蜓別處理聞分為警示存且在劈終止上市風(fēng)騰險的特別處牛理（*ST泥）勇和蝕其他特別處們理（ST冷）階。枝警示存在終豐止上市風(fēng)險燈的特別處理趁從議2003年張5月8日起晨實(shí)行退市風(fēng)洲險警示制度炸。所謂粥退市風(fēng)險警襯示制度常，就是指由貼證券交易所脹對存在股票芳終止上市風(fēng)刃險的公司股滋票交易實(shí)行砌緩“陳警示存在終骨止上市風(fēng)險刻的特別處理惜”擱。炭2.其他特填別處理的處忘理措施魚：蚊▲緒特別處理不椅是對上市公意司的處罰，玩只是對上市嶺公司目前狀誦況的一種揭音示，是要提紫示投資者注杯意風(fēng)險。集（四）中小非企業(yè)板股票邊暫停上市、斯終止上市特擴(kuò)別規(guī)定（熟旦悉）誘為了促進(jìn)中殃小企業(yè)板上爸市公司規(guī)范栽發(fā)展，保護(hù)境投資者合法稠權(quán)益，深圳粱證券交易所皂根據(jù)相關(guān)法警律和規(guī)章制李度，于除2006年宇11月制定除了《中小企專業(yè)板股票暫擇停上市、終竿止上市特別亂規(guī)定》。慰退市風(fēng)險警工示堡中小企業(yè)板凳上市公司出睜現(xiàn)下列情形香之一的，深模圳證券交易浪所對其股票沒交易實(shí)行退凳市風(fēng)險警示心：獄(1)牢最近震1配個年度股東維權(quán)益為負(fù)或淺年報被出具越否定意見澤(2)務(wù)最近姻1泛年對外擔(dān)保來超同1遮億且占凈資羨產(chǎn)值的瞎100%數(shù)以上潛(3)照最近窮1蟲年違規(guī)為關(guān)擱聯(lián)方提供資挨金超過稱2000均萬或站凈資論產(chǎn)值的鑒50%凡以上。配(背4章)呀受到公開譴緩責(zé)后，澆2怕年內(nèi)再次受竄到譴責(zé)本(偶5狠)鋼連續(xù)心20俯個交易日，豪股票收盤價紐低于每股面追值網(wǎng)(監(jiān)6慘)溫連續(xù)咱120盾個交易日，架累計成交量廊低于浪300傍萬股。臘御在公司股票律交易實(shí)行退滾市風(fēng)險警示史期間，公司診應(yīng)當(dāng)至少在室每月前5個憶交易日內(nèi)披冠露公司為撤襯銷退市風(fēng)險家警示所采取括的措施及有臂關(guān)工作進(jìn)展闊情況。雀2.暫停上幕市立：減中小企業(yè)板匠上市公司出吹現(xiàn)下列情形目之一的，深冬圳證券交易監(jiān)所暫停其股顏票上市：責(zé)（1）因上夾述第（1）竿項所述情形弓股票交易被風(fēng)實(shí)行退市風(fēng)嘉險警示后，灶公司首個年楊度報告審計拋結(jié)果顯示股星東權(quán)益仍然拘為負(fù)；桐（2）因上單述第（2）爐項所述情形鎮(zhèn)股票交易被堤實(shí)行退市風(fēng)滋險警示后，環(huán)公司首個年蜻度報告注冊穗會計師仍出錄具否定意見薪的審計報告終，或者被出饒具了無法表歡示意見的審免計報告且深齡圳證券交易急所認(rèn)為情形騎嚴(yán)重的；兄（3）因上約述第（3）很項所述情形圖股票交易被泄實(shí)行退市風(fēng)去險警示后，郵公司年度報貍告審計結(jié)果搜顯示公司對駁外擔(dān)保余額陰（合并報表燈范圍內(nèi)的公扛司除外）仍沒超過1億元慰且占公司凈丹資產(chǎn)值的1碑00%以上債；角（4）因上罩述第（4）終項所述情形煩股票交易被逃實(shí)行退市風(fēng)幸險警示后，殘公司年度報貪告審計結(jié)果任顯示公司違卷法違規(guī)為其籠控股股東及型其他關(guān)聯(lián)方協(xié)提供的資金層余額超過2射000萬元公且占公司凈智資產(chǎn)值的5蘆0%以上；獎（5）因上磁述第（5）名項所述情形畫股票交易被容實(shí)行退市風(fēng)買險警示的，大公司在其后叨12個月內(nèi)惕再次受到深把圳證券交易敞所公開譴責(zé)近。澆在公司股票需暫停上市期頑間，公司應(yīng)攀當(dāng)至少在每濟(jì)月前5個交顧易日內(nèi)披露多公司為恢復(fù)歇上市所采取耗的措施及有苗關(guān)工作進(jìn)展蕉情況。瓜3.恢復(fù)上前市準(zhǔn)中曉小企業(yè)板上地市公司出現(xiàn)指下列情形之屢一，可以向箏深圳證券交云易所提出恢償復(fù)上市申請損：伴（1）因暫紫停上市第（疾1）項所述話情形被暫停僅上市后，公銜司首個中期螞報告審計結(jié)蒸果顯示公司性股東權(quán)益為連正?；停?）因暫斗停上市第（苗2）項所述茫情形被暫停慎上市后，公勾司首個中期擾報告審計結(jié)鼠果顯示該情喊形已消除。豈（3）因暫仔停上市第（塘3）項所述燥情形被暫停間上市后，公換司首個中期壩報告審計結(jié)抓果顯示公司忠對外擔(dān)保余字額（合并報雙表范圍內(nèi)的比公司除外）涉不超過50伯00萬元或態(tài)占公司凈資啄產(chǎn)值的50毀%以下。鐮（4）因暫翠停上市第（綢4）項所述筑情形被暫停渣上市后，公葛司首個中期含報告審計結(jié)樸果顯示公司膊違法違規(guī)為換其控股股東秒及其他關(guān)聯(lián)睬方提供的資梳金已全部歸門還。鼓（5）因暫家停上市第（揮5）項所述戒情形股票交網(wǎng)易被暫停上意市的，在其脹后12個月站內(nèi)沒有受到著深圳證券交扁易所公開譴暑責(zé)。持4.終止上寄市稼暢中小企業(yè)板煤上市公司出饒現(xiàn)下列情形基之一的，深挽圳證券交易建所終止其股辦票上市：吩（1）因暫婦停上市第（照1）項所述鐮情形被暫停赤上市后，公敬司首個中期縱報告審計結(jié)法果顯示股東闖權(quán)益仍為負(fù)準(zhǔn)的。院（2）因暫勝停上市第（獎2）項所述疲情形被暫停擾上市后，公吵司首個中期銷報告注冊會魔計師出具否收定意見的審臨計報告，或斬者出具無法扁表示意見的巨審計報告而錄且深圳證券報交易所認(rèn)為誠情形嚴(yán)重的姐。泳（3）因暫困停上市第（林3）項所述任情形被暫停驗上市后，公缺司首個中期蘋報告審計結(jié)茄果顯示公司巖對外擔(dān)保余伍額（合并報姥表范圍內(nèi)的安公司除外）幅超過500枯0萬元且占歉公司凈資產(chǎn)身值的50%晉以上。趨（4）因暫薪停上市第（股4）項所述戀情形被暫停謀上市后，公琴司首個中期躲報告審計結(jié)退果顯示公司慰違法違規(guī)為悟其控股股東舌及其他關(guān)聯(lián)異方提供的資旁金未全部歸降還。屑（5）因暫芹停上市第（途5）項所述量情形被暫停佛上市的，其敵后12個月潑內(nèi)再次受到讀深圳證券交腸易所公開譴噴責(zé)。賺（6）因?qū)嵜ば型耸酗L(fēng)險紡警示第（6暖）項所述情拒形股票交易帽被實(shí)行退市于風(fēng)險警示后嘗90個交易愉日內(nèi)，沒有疤出現(xiàn)過連續(xù)獻(xiàn)20個交易也日公司股票壞每日收盤價諒均高于每股身面值。悼（7）因?qū)嶉T行退市風(fēng)險述警示第（7渾）項所述情頑形股票交易忽被實(shí)行退市搜風(fēng)險警示的弊，在其后1毒20個交易氣日內(nèi)的累計栽成交量低于朋300萬股補(bǔ)。兆（8）因暫朋停上市第（仰1榴）縣（2不）澆（3?。┛罚?）項情騰形被暫停上美市的，公司宗未在法定期喝限內(nèi)披露暫筍停上市后經(jīng)戴審計的首個斜中期報告。役4、鎮(zhèn)創(chuàng)業(yè)板股票蠟的退市風(fēng)險姻：規(guī)二、特殊交卸易事項閥特殊交易事罵項包括：開拳盤價與收盤畝價的確定;秋掛牌、摘牌寇、停牌與復(fù)輩牌;除權(quán)與哥除息;交易花異常情