合并范圍的判斷示例(資管計劃)

合并范圍的判斷示例（資管計劃）--致同研究之年報分析（五）2014年2月21日，財政部發(fā)布了《關于印發(fā)修訂＜企業(yè)會計準則第33號——合并財務報表＞的通知》（財會〔2014〕10號），自2014年7月1日起在所有執(zhí)行企業(yè)會計準則的企業(yè)范圍內(nèi)施行。新的CAS33引入了單一控制判斷模型，以控制作為合并的單一基礎，并明確規(guī)定控制構成的3個要素，即：主導被投資者的權力、面臨被投資者可變回報的風險或取得可變回報的權利、利用對被投資者的權力影響投資者回報的能力。當證券公司對資產(chǎn)管理計劃擁有權力，且通過參與資產(chǎn)管理計劃的相關活動而享有可變回報時，如果證券公司是主要責任人，則其控制該資產(chǎn)管理計劃。資產(chǎn)管理計劃通常都是由證券公司設計的，資產(chǎn)管理計劃的投資方向、范圍、策略，以及投資收益的分配都是由證券公司事先設計；資產(chǎn)管理計劃成立后的具體運作，如投資對象、買入賣出的決定、投資資產(chǎn)出現(xiàn)風險時的后續(xù)管理等也都是由證券公司作出決策。證券公司通常享有現(xiàn)時權利使其目前有能力主導被資管計劃的相關活動，因此證券公司通常對其發(fā)行的資管計劃擁有“權力?！弊C券公司的可變回報的可變動性，是指對回報金額或回報率自身可能發(fā)生的變動分布情況，即相對值的度量。證券公司應該結合其管理費與擁有的其他利益一起考慮其可變回報的量級和可變動性。量級和可變動性越大，越可能表明證券公司是主要責任人。面臨風險敞口的可變動性應該與資產(chǎn)管理計劃整體回報的可變動性做比較。此外，證券公司還應考慮其所面臨可變回報的風險敞口是否與其他投資者不同以及是否可能影響其行為。對于資產(chǎn)管理計劃，證券公司所能獲得的回報主要包括：固定管理費、浮動業(yè)績報酬及直接投資次級檔的收益。固定管理費通常是證券公司作為資產(chǎn)管理計劃的管理人，按照資產(chǎn)管理計劃初始委托財產(chǎn)的一定比例收取的。浮動業(yè)績報酬即是證券公司作為資產(chǎn)管理計劃的管理人，按照所管理的資產(chǎn)管理計劃的收益的一定比例提取的。直接投資次級檔收益即是證券公司作為資產(chǎn)管理計劃的管理人同時直接投資取得了資產(chǎn)管理計劃的部分次級權益份額所取得的投資收益/報酬。分析可變回報時，需將所有口徑內(nèi)收費/收益/補償/報酬都納入考慮，并且需考慮可能發(fā)生或承擔的損失（下行風險）。目前對于發(fā)行的資產(chǎn)管理計劃，證券公司通常是將自己作為管理人且以自有資金參與的、作為主要責任的資產(chǎn)管理計劃納入合并范圍，而對于證券公司投資該資產(chǎn)管理計劃的性質和目的主要是管理投資者的資產(chǎn)并賺取管理費的，通常不納入合并范圍。準則規(guī)定《企業(yè)會計準則第33號——合并財務報表》（2014修訂）第四條母公司應當編制合并財務報表。第二十一條母公司應當將其全部子公司（包括母公司所控制的單獨主體）納入合并財務報表的合并范圍。第七條合并財務報表的合并范圍應當以控制為基礎予以確定?？刂?，是指投資方擁有對被投資方的權力,通過參與被投資方的相關活動而享有可變回報，并且有能力運用對被投資方的權力影響其回報金額。第九條投資方享有現(xiàn)時權利使其目前有能力主導被投資方的相關活動，而不論其是否實際行使該權利，視為投資方擁有對被投資方的權力。第十七條投資方自被投資方取得的回報可能會隨著被投資方業(yè)績而變動的，視為享有可變回報。投資方應當基于合同安排的實質而非回報的法律形式對回報的可變性進行評價。第十八條投資方在判斷是否控制被投資方時，應當確定其自身是以主要責任人還是代理人的身份行使決策權，在其他方擁有決策權的情況下，還需要確定其他方是否以其代理人的身份代為行使決策權第十九條在確定決策者是否為代理人時，應當綜合考慮該決策者與被投資方以及其他投資方之間的關系。（一）存在單獨一方擁有實質性權利可以無條件罷免決策者的，該決策者為代理人。（二）除（一）以外的情況下，應當綜合考慮決策者對被投資方的決策權范圍、其他方享有的實質性權利、決策者的薪酬水平、決策者因持有被投資方中的其他權益所承擔可變回報的風險等相關因素進行判斷?！镀髽I(yè)會計準則第33號——合并財務報表》應用指南（2014）第二章合并范圍三、有能力運用對被投資方的權力影響其回報金額一）投資方的代理人決策者在確定其是否為代理人時，根據(jù)準則第十九條規(guī)定，應綜合考慮該決策者與被投資方以及其他方之間的關系，尤其需要考慮下列四項：1．決策者對被投資方的決策權范圍。2．其他方享有的實質性權利。3．決策者的薪酬水平。4．決策者因持有被投資方的其他利益而承擔可變回報的風險。持有被投資方其他利益表明該決策者可能是主要責任人。對于在被投資方持有其他利益（如對被投資方進行投資或提供被投資方業(yè)績擔保）的決策者，在判斷其是否為代理人時，應評估決策者因該利益所面臨的可變回報的風險。評估時，決策者應考慮：（1）決策者享有的經(jīng)濟利益（包括薪酬和其他利益）的比重和可變動性。決策者享有的經(jīng)濟利益的比重和可變動性越大，該決策者越有可能是主要責任人。（2）決策者面臨的可變回報風險是否與其他投資方不同，如果是，這些不同是否會影響其行為。例如，決策者持有次級權益，或向被投資方提供其他形式的信用增級，表明決策者可能是主要責任人。實務案例合并范圍變動的影響合并范圍的判斷示例（資管計劃）--致同研究之年報分析（五）合并范圍變動影響的說明重慶西證陽光股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、重慶西證價值股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）以及西南證券雙喜匯智1號集合資產(chǎn)管理計劃均為本年內(nèi)新設成立的主體，根據(jù)《企業(yè)會計準則第33號——合并財務報表》規(guī)定，公司擁有對其的實質控制權，故作為特殊目的主體納入合并報表范圍。運用會計政策過程中所作的重要判斷和會計估計所采用的關鍵假設和不確定因素合并范圍的確定評估本集團是否作為投資者控制被投資企業(yè)時須考慮所有事實及情況。控制的定義包含以下三項要素：a)擁有對被投資者的權力；(b)通過參與被投資者的相關活動而享有可變回報；及(c)有能力運用對被投資者的權力影響其回報的金額。倘若有事實及情況顯示上述一項或多項要素發(fā)生了變化，則本集團需要重新評估其是否對被投資企業(yè)構成控制。對于本集團管理并投資的結構化主體(如基金及資產(chǎn)管理計劃等)，本集團會評估其所持有結構化主體連同其管理人報酬所產(chǎn)生的可變回報的最大風險敞口是否足夠重大以致表明本集團對結構化主體擁有控制權。若本集團對管理的結構化主體擁有控制權，則將結構化主體納入合并財務報表的合并范圍。對于本集團以外各方持有的結構化主體份額，因本集團作為發(fā)行人具有合約義務以現(xiàn)金回購其發(fā)售的份額，本集團將其確認為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債。企業(yè)合并及合并財務報表納入合并范圍的結構化主體本期末，本公司及子公司作為集合資產(chǎn)管理計劃管理人并投資廣發(fā)金管家睿利債券分級1號集合資產(chǎn)管理計劃、廣發(fā)金管家弘利債券集合資產(chǎn)管理計劃及廣發(fā)中資企業(yè)海外高收益?zhèn)旨?期集合資產(chǎn)管理計劃，并對其實施控制，故將其納入本公司合并財務報表的合并范圍（期初：本公司作為集合資產(chǎn)管理計劃管理人并投資廣發(fā)金管家睿利1號集合資產(chǎn)管理計劃，并對其實施控制，故將其納入本公司合并財務報表的合并范圍）。本期末及期初，由于本集團之子公司廣發(fā)控股（香港）有限公司持有廣發(fā)中國成長基金、廣發(fā)中國價值基金、廣發(fā)人民幣聚焦基金的基金份額，并對其實施控制，因而將上述基金納入本公司合并財務報表的合并范圍。本期末，由于本集團之子公司廣發(fā)基金管理有限公司作為資產(chǎn)管理計劃管理人并投資廣發(fā)量子對沖15號資產(chǎn)管理計劃、廣發(fā)量子對沖17號資產(chǎn)管理計劃、廣發(fā)主題投資資產(chǎn)管理計劃12號、廣發(fā)主題投資分級資產(chǎn)管理計劃13號、廣發(fā)主題投資資產(chǎn)管理計劃15號、廣發(fā)量子對沖19號資產(chǎn)管理計劃、瑞元股票精選對沖1號資產(chǎn)管理計劃、廣發(fā)分級特定多客戶資產(chǎn)管理計劃1號、廣發(fā)主題投資資產(chǎn)管理計劃20號、瑞元資本鑫瑞5號資產(chǎn)管理計劃、黃金財富機會基金，并對其實施控制，故將其納入本公司合并財務報表的合并范圍。以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債合并范圍的判斷示例（資管計劃）--致同研究之年報分析（五）本集團將具有控制權的結構化主體（如基金及資產(chǎn)管理計劃等）納入合并財務報表的合并范圍，由于本集團作為結構化主體發(fā)行人具有合約義務以現(xiàn)金贖回結構化主體份額，因此本集團將本集團以外各方持有的結構化主體份額確認為交易性金融負債。應付款項合并范圍的判斷示例（資管計劃）--致同研究之年報分析（五）（1）期末余額是本集團與客戶進行權益互換業(yè)務而收取的保證金。根據(jù)合同規(guī)定，在交易終止日，本集團按約定的收益計算方式向客戶支付收益。（2）本集團以自有資金參與本集團受托管理的若干只分級資產(chǎn)管理計劃，于期末持有100%的進取級份額。根據(jù)合同約定，優(yōu)先級份額獲取預期收益，在扣除優(yōu)先級的應計收益后的全部剩余收益歸進取級享有，虧損以進取級的資產(chǎn)凈值為限由進取級承擔。因此，本集團將該資產(chǎn)管理計劃納入合并財務報表的合并范圍，將本集團以外各方持有的優(yōu)先級份額確認為應付款項?，F(xiàn)金流量表項目注釋收到其他與投資活動有關的現(xiàn)金合并范圍的判斷示例（資管計劃）--致同研究之年報分析（五）在其他主體中的權益在未納入合并財務報表范圍的結構化主體中的權益本集團發(fā)起設立的未納入合并財務報表范圍的結構化主體，主要包括本集團發(fā)起設立的投資基金和資產(chǎn)管理計劃，這些結構化主體的性質和目的主要是管理投資者的資產(chǎn)并賺取管理費，其融資方式是向投資者發(fā)行投資產(chǎn)品。本集團在這些未納入合并財務報表范圍的結構化主體中享有的權益主要包括直接持有投資或通過管理這些結構化主體賺取管理費收入。期末本集團通過直接持有本集團發(fā)起設立的結構化主體中享有的權益在本集團資產(chǎn)負債表中的相關資產(chǎn)負債項目賬面價值及最大損失風險敞口列示如下：合并范圍的判斷示例（資管計劃）--致同研究之年報分析（五）本期本集團從由本集團發(fā)起設立但未納入合并財務報表范圍的且資產(chǎn)負債表日在該結構化主體中沒有權益的投資基金及資產(chǎn)管理計劃中獲取的管理費收入為人民幣1,062,923,152.13元。公司控制的特殊目的主體情況截至2014年12月31日，公司控制的特殊目的主體為華泰國際財務I有限公司（HuataiInternationalFinanceILimited）HuataiInternationalFinanceILimited由公司在港全資子公司華泰金控（香港）于2014年8月22日全資設立，注冊資本1美元，實收資本1美元，注冊地為英屬維爾京群島。HuataiInternationalFinanceILimited的設立是作為公司2014年10月8日在境外發(fā)行4億美元債券的發(fā)行主體。以特殊目的主體作為境外債的發(fā)行主體，能夠實現(xiàn)風險隔離。持有半數(shù)或以下表決權但仍控制被投資單位、以及持有半數(shù)以上表決權但不控制被投資單位的依據(jù)：截至2014年12月31日，本公司間接持有北京華泰瑞聯(lián)并購基金中心（有限合伙）32.00%的股權比例。根據(jù)北京華泰瑞聯(lián)并購基金中心（有限合伙）的合伙協(xié)議，該基金的投資決策委員會成員均為本公司管理層。同時，本公司子公司華泰瑞聯(lián)基金管理有限公司為該基金的普通合伙人，負責執(zhí)行并購基金的日常事務。因此，本公司管理層認為本公司對北京華泰瑞聯(lián)基金并購中心（有限合伙）具有實際控制，故采用長期股權投資成本法對其進行核算。截至2014年12月31日，本公司間接持有深圳市華泰瑞麟股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）31.00%的股權比例。根據(jù)深圳市華泰瑞麟股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）的合伙協(xié)議所規(guī)定的表決機制，本公司可以控制該基金的投資決策。同時，本公司子公司深圳市華泰瑞麟基金投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）為該基金的普通合伙人，負責執(zhí)行投資基金的日常事務。因此，本公司管理層認為本公司對深圳市華泰瑞麟股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）具有實際控制，故采用長期股權投資成本法對其進行核算。合并范圍變動的影響合并范圍的判斷示例(資管計劃)--致同研究之年報分析(五)合并范圍的確定在評估本集團作為投資方是否控制了被投資方時需考慮所有事實和情況。判斷是否存在控制的原則包括三個要素：(i)擁有對被投資方的權力；(ii)因參與被投資方的相關活動而享有可變回報；且(iii)有能力運用其對被投資方的權力影響其回報的金額。在有情況表明上述三個要素的一個或多個要素發(fā)生變動時，本集團會對本集團是否對被投資方依然存在控制進行重新評估。對于本集團擔任資產(chǎn)管理方的資產(chǎn)管理計劃，本集團會持續(xù)評估因管理該資產(chǎn)管理計劃而獲得的薪酬水平和面臨的可變回報風險程度是否表明本集團為該資產(chǎn)管理計劃的主要責任人。如本集團為該資產(chǎn)管理計劃的主要責任人，應將上述資產(chǎn)管理計劃納入合并范圍。因會計政策變更而導致的合并范圍變更本集團根據(jù)準則33號(2014)，對于本集團同時作為管理人和投資人，且綜合評估本集團因持有投資份額而享有的回報以及作為結構化主體管理人的管理人報酬將使本集團面臨可變回報的影響重大的結構化主體進行了合并（主要是資產(chǎn)管理計劃）。本集團在合并的結構化主體中的權益本集團合并的結構化主體指本集團同時作為管理人及投資者的資產(chǎn)管理計劃。本集團綜合評估本集團因持有的份額而享有的回報以及作為資產(chǎn)管理計劃管理人的管理人報酬是否將使本集團面臨可變回報的影響重大，并據(jù)此判斷本集團是否為資產(chǎn)管理計劃的主要責任人。于2014年12月31日，合并資產(chǎn)管理計劃的總資產(chǎn)為人民幣55,318,894,301.86元。本集團持在上述合并資產(chǎn)管理計劃中的權益體現(xiàn)在資產(chǎn)負債表中可供出售金融資產(chǎn)和交易性金融資產(chǎn)的總金額為人民幣3,746,450,796.94元。在未納入合并財務報表范圍的結構化主體中的權益未納入合并財務報表范圍的結構化主體的相關說明：本集團作為結構化主體的管理者，在報告期間對資產(chǎn)管理計劃擁有管理權。除已于附注九、5所述本集團已合并的結構化主體外，本集團因在結構化主體中擁有的權益而享有可變回報并不重大，因此，本集團并未合并該等結構化主體。于2014年12月31日，上述由本集團管理的未合并結構化主體的資產(chǎn)總額為人民幣298,342,110,431.92元。于2014年，本集團在上述結構化主體中的投資和獲得的收入并不重大。本集團在第三方機構發(fā)起設立的結構化主體中享有的權益本集團通過直接持有投資而在第三方機構發(fā)起設立的結構化主體中享有權益，這些結構化主體未納入本集團的合并財務報表范圍，主要包括信托計劃、基金、證券公司理財產(chǎn)品與其他理財產(chǎn)品。這些結構化主體的性質和目的主要是管理投資者的資產(chǎn)并賺取管理費，其融資方式是向投資者發(fā)行投資產(chǎn)品。于2014年12月31日，合并資產(chǎn)負債表中上述投資的賬面金額等同于本集團因持有第三方機構發(fā)行的未合并結構化主體而可能存在的最大風險敞口，詳情載列如下：合并范圍的判斷示例（資管計劃）--致同研究之年報分析（五）于2014年12月31日，本集團因投資上述信托計劃、基金、證券公司理財產(chǎn)品與其他理財產(chǎn)品而可能遭受損失的最大風險敞口為其在報告日的公允價值。合并范圍變動的影響合并范圍的判斷示例（資管計劃）--致同研究之年報分析（五）合并財務報表范圍截至2014年12月31日，被納入合并范圍的子公司情況如下：合并范圍的判斷示例（資管計劃）--致同研究之年報分析（五）公司將管理人為本公司且以自有資金參與、并滿足2014年新修訂企業(yè)會計準則規(guī)定“控制”定義的結構化主體（主要是4個資產(chǎn)管理計劃產(chǎn)品）納入合并報表范圍。納入合并財務報表范圍但母公司擁有其半數(shù)或半數(shù)以下表決權的子公司：子公司名稱納入合并范圍原因廣東廣墾太證現(xiàn)代農(nóng)業(yè)股權投資基金（有限合伙）實際控制公司通過太證資本合計持有廣東廣墾太證現(xiàn)代農(nóng)業(yè)股權投資基金（有限合伙）42.74%的出資，并實際控制該基金。本期合并范圍發(fā)生變更的說明公司全資子公司太證資本于本期出資設立廣東廣墾太證股權投資基金管理有限公司、廣東廣墾太證現(xiàn)代農(nóng)業(yè)股權投資基金（有限合伙）和上海太證投資管理有限公司，故將其納入本期合并財務報表范圍。公司將管理人為本公司且以自有資金參與、并滿足2014年新修訂企業(yè)會計準則規(guī)定“控制”定義的結構化主體（主要是資產(chǎn)管理計劃產(chǎn)品）納入合并報表范圍。納入本公司合并報表范圍的特殊目的主體情況根據(jù)會計準則的規(guī)定，本公司作為集合資產(chǎn)管理計劃管理人合并了13支集合資產(chǎn)管理計劃。截至2014年12月31日，上述集合資產(chǎn)管理計劃在合并報表內(nèi)確認的主要資產(chǎn)、負債情況如下表所示：合并范圍的判斷示例（資管計劃）--致同研究之年報分析（五）合并范圍的判斷示例（資管計劃）--致同研究之年報分析（五）合并范圍變動的影響合并范圍的判斷示例（資管計劃）--致同研究之年報分析（五）公司執(zhí)行修訂后的《企業(yè)會計準則第33號—合并財務報表》，將管理人為公司、且公司以自有資金參與并滿足新修訂準則規(guī)定“控制”定義的資產(chǎn)管理計劃產(chǎn)品納入合并報表范圍，并根據(jù)要求對期初及比較期會計數(shù)據(jù)進行了追溯調整。合并范圍的變更（1）報告期內(nèi)，認購本公司發(fā)行的、負有有限風險補償義務的集合資產(chǎn)管理計劃份額：①國金慧源2號集合資產(chǎn)管理計劃2014年8月，公司設立了“國金慧源2號集合資產(chǎn)管理計劃（”以下簡稱“慧源2號）”。根據(jù)慧源2號推廣公告和管理合同，慧源2號份額包括優(yōu)先級份額和風險級份額，各類份額合并運作。優(yōu)先級份額享受預期收益，預期收益率由管理人確定；風險級份額全部由管理人自有資金參與，管理人用發(fā)生自有資金承擔責任的情形時持有的全部集合計劃風險級份額對應的資產(chǎn)對優(yōu)先級份額承擔有限補償責任。由于公司能對慧源2號實施控制，且在承擔風險的同時享有本集合計劃滿足優(yōu)先級份額的本金及收益后的全部剩余收益，故自該資產(chǎn)管理計劃成立之日起，將其納入合并報表范圍。②國金通用鑫豐量化對沖1號集合資產(chǎn)管理計劃2014年7月，公司設立了“國金通用鑫豐量化對沖1號集合資產(chǎn)管理計劃（”以下簡稱“鑫豐量化對沖1號”）。根據(jù)鑫豐量化對沖1號推廣公告和管理合同，鑫豐量化對沖1號份額包括A類份額和B類份額，各類份額合并運作。A類份額享有預期收益率。公司自有資金與其全資子公司國金創(chuàng)新投資有限公司參與本集合計劃全部B類份額。由于公司能對鑫豐量化對沖1號實施控制，且在承擔風險的同時享有本集合計劃滿足A類份額的本金及收益后的全部剩余收益，故自該資產(chǎn)管理計劃成立之日起，將其納入合并報表范圍。（2）報告期內(nèi)，清算本公司發(fā)行的、負有有限風險補償義務的集合資產(chǎn)管理計劃情況：①國金慧京ETF套利分級集合資產(chǎn)管理計劃B級2013年6月，公司設立了“國金慧京ETF套利分級集合資產(chǎn)管理計劃”（以下簡稱“慧京ETF套利分級3根據(jù)慧京ETF套利分級推廣公告和管理合同，慧京ETF套利分級份額包括A級份額（優(yōu)先級份額）和B級份額（次級份額），兩類份額合并運作。A級份額按照預期收益率優(yōu)先享有收益分配的權利，B級份額承擔一定風險，同時享有本集合計劃剩余收益，管理人自有資金參與本集合計劃全部B類份額。由于公司能對慧京ETF套利分級實施控制，且享有可變回報，故自該資產(chǎn)管理計劃成立之日起，將其納入合并報表范圍。因報告期內(nèi)出現(xiàn)“提前終止條款”約定的情況，公司已于2014年10月29日終止本計劃，并于2014年11月3日完成清算工作。清算完成后，不再將其納入合并報表范圍。②國金慧泉ETF套利2號分級集合資產(chǎn)管理計劃B級2013年7月，公司設立了“國金慧泉ETF套利2號分級集合資產(chǎn)管理計劃（”以下簡稱“慧泉ETF套利2號”）。根據(jù)慧泉ETF套利2號推廣公告和管理合同，慧泉ETF套利2號份額包括A級份額（優(yōu)先級份額）和B級份額（次級份額），兩類份額合并運作。A級份額按照預期收益率優(yōu)先享有收益分配的權利，B級份額承擔一定風險，同時享有本集合計劃剩余收益。由于公司能對慧泉ETF套利2號實施控制，且享有可變回報，故自該資產(chǎn)管理計劃成立之日起，將其納入合并報表范圍。因報告期內(nèi)出現(xiàn)“提前終止條款”約定的情況，公司已于2014年10月29日終止本計劃，并于2014年11月3日完成清算工作。清算完成后，不再將其納入合并報表范圍。企業(yè)集團的構成本公司對由公司作為管理人的集合資產(chǎn)管理計劃，綜合考慮合并報表范圍內(nèi)的公司合計享有這些集合資產(chǎn)管理計劃的可變回報，或承擔的風險敞口等因素，將滿足條件的集合資產(chǎn)管理計劃納入合并報表范圍。截止至2014年12月31日，納入公司合并財務報表范圍的集合資產(chǎn)管理計劃的情況如下：合并范圍的判斷示例（資管計劃）--致同研究之年報分析（五）合并范圍的判斷示例（資管計劃）--致同研究之年報分析（五）注：上表各資管計劃的風險級份額全部由本公司自有資金參與。其他說明：2013年7月，公司子公司國金鼎興出資參與設立上海鼎亮星誠投資中心（有限合伙），其中國金鼎興出資10,500.00萬元，占出資的82.07%。根據(jù)《合伙協(xié)議》，國金鼎興不對上海鼎亮星誠投資中心（有限合伙）實施控制，但具有重大影響，公司按權益法核算該投資，未將上海鼎亮星誠投資中心（有限合伙）納入合并財務報表范圍。報表合并范圍變更的說明2014年，公司新設立全資子公司興證證券資產(chǎn)管理有限公司；公司子公司興證（香港）金融控股有限公司新設立全資子公司興證（香港）投資有限公司；公司子公司興業(yè)創(chuàng)新資本管理有限公司新設立控股子公司福建省興潭股權投資有限公司，新設立直投基金福建平潭雄鷹創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）和福建平潭雛鷹創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）。上述5家公司為本年度新增納入合并范圍的子公司。同時，公司2014年根據(jù)合并財務報表新準則，將管理人為集團內(nèi)部公司、且集團以自有資金參與、并滿足新修訂準則規(guī)定“控制”定義的結構化主體（主要是證券公司和資產(chǎn)管理子公司資產(chǎn)管理計劃、基金公司和基金子公司資產(chǎn)管理計劃）納入合并報表范圍，2014年納入合并范圍的結構化主體包括興業(yè)證券金麒麟5號集合資產(chǎn)管理計劃、興業(yè)證券金麒麟頂端優(yōu)勢集合資產(chǎn)管理計劃、興證資管金麒麟核心優(yōu)勢集合資產(chǎn)管理計劃、興業(yè)證券金麒麟消費升級集合資產(chǎn)管理計劃、興證資管玉麒麟1號集合資產(chǎn)管理計劃、興業(yè)證券玉麒麟2號消費升級集合資產(chǎn)管理計劃、興證資管玉麒麟5號集合資產(chǎn)管理計劃、興業(yè)證券玉麒麟價值成長集合資產(chǎn)管理計劃、ISFIXINCOMEFUNDSEGREGATEDPORTFOLIO（RQFII）興證中國策略平衡基金、興業(yè)證券與興業(yè)全球基金特定客戶資產(chǎn)管理計劃、興全步步高轉債9期特定多客戶資產(chǎn)管理計劃、興全步步高11號資產(chǎn)管理計劃、興全步步高17號特定多客戶資產(chǎn)管理計劃、興全持續(xù)增長9號特定多客戶資產(chǎn)管理計劃、興全睿貸16號特定多客戶流動性管理專項資產(chǎn)管理計劃和興全睿質2號特定多客戶流動性管理專項資產(chǎn)管理計劃等17支產(chǎn)品，截止2014年末，興全睿貸16號特定多客戶流動性管理專項資產(chǎn)管理計劃、興全睿質2號特定多客戶流動性管理專項資產(chǎn)管理計劃、興全步步高轉債9期特定多客戶資產(chǎn)管理計劃和興全步步高11號資產(chǎn)管理計劃已處置。合并財務報表范圍結構化主體合并范圍的判斷示例（資管計劃）--致同研究之年報分析（五）注1：本集團擁有對該等四家有限合伙企業(yè)具有完全、獨占及排他的管理決策權力，且其他投資方也無權撤銷此管理決策權，本集團能夠對其實施控制，因此將此四家合伙企業(yè)納入合并范圍。注2：相關資管計劃和基金系本公司之子公司興證證券資產(chǎn)管理有限公司、興全基金和興證（香港）資產(chǎn)管理有限公司管理的產(chǎn)品，本集團能夠對該產(chǎn)品實施控制，故將其納入合并范圍。應用會計政策過程中所作的重要判斷合并范圍的確定評估本集團是否作為投資者控制被投資企業(yè)時須考慮所有事實及情況。控制的定義包含以下三項要素：a）擁有對被投資者的權力；（b）通過參與被投資者的相關活動而享有可變回報；及（c）有能力運用對被投資者的權力影響其回報的金額。倘若有事實及情況顯示上述一項或多項要素發(fā)生了變化，則本集團需要重新評估其是否對被投資企業(yè)構成控制。對于本集團管理并投資的結構化主體（如基金及資產(chǎn)管理計劃等），本集團會評估其所持有結構化主體連同其管理人報酬所產(chǎn)生的可變回報的最大風險敞口是否足夠重大以致表明本集團對結構化主體擁有控制權。在評估時，本集團需要估計結構化主體收益率、管理費、業(yè)績報酬以及持有份額等可變因素，進而測算本公司享有的可變回報及回報的可變性，以分析評估本集團是否達到控制標準。若本集團對管理的結構化主體擁有控制權，則將結構化主體納入合并財務報表的合并范圍。以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債合并范圍的判斷示例（資管計劃）--致同研究之年報分析（五）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債的說明：系因本集團能夠實施控制而納入合并財務報表范圍的結構化主體的其他份額持有人利益。本集團將該類金融負債指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債，系該金融負債相對應的金融資產(chǎn)主要以公允價值計量且其變動計入當期損益，該指定可以明顯減少由于該金融負債的計量基礎不同所導致的相關利得或損失在確認和計量方面不一致的情況。其他負債合并范圍的判斷示例（資管計劃）--致同研究之年報分析（五）其他金融負債系納入本集團合并范圍的有限合伙企業(yè)應歸屬于有限合伙人份額的凈資產(chǎn)部分。在未納入合并財務報表范圍的結構化主體中的權益本集團管理的未納入合并范圍的結構化主體主要包括本集團發(fā)起設立的投資基金和資產(chǎn)管理計劃，這些結構化主體的性質和目的主要是管理投資者的資產(chǎn)并賺取管理費，其融資方式是向投資者發(fā)行投資產(chǎn)品。本集團除了興全保本混合型證券投資基金向認購興全保本基金份額并持有到基金保本周期到期日的基金份額持有人承擔保本義務外，未對此等產(chǎn)品的本金和收益提供任何承諾。本集團在這些未納入合并財務報表范圍的結構化主體中享有的權益主要包括直接持有投資或通過管理這些結構化主體賺取管理費收入。本集團所承擔的與產(chǎn)品收益相關的可變回報并不重大，因此，本集團未合并此類產(chǎn)品。期末本集團發(fā)起設立的未納入合并范圍的結構化主體的情況如下：