新三板ppt(更換底版即可)

1、新三板的歷程全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，依據(jù)證券法設(shè)立的全國性的證券交易場所，是繼上海證券交易所、深圳證券交易所之后第三家全國性證券交易場所。在場所性質(zhì)和法律定位上，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)與證券交易所是相同的，都是多層次資本市場體系的重要組成部分；全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)與深、滬交易所主要的區(qū)別在于股務(wù)對象不一樣，以服務(wù)創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)為主。一、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）是什么？2.

多層次資本市場中的新三板二、新三板市場發(fā)展情況1.市場總體數(shù)據(jù)掛牌企業(yè)數(shù)量：截至2015年6月18日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌企業(yè)2593家，比2014年增長65%。（2014年12月31日掛牌1572家）企業(yè)儲備情況：截至6月18日,全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)在審企業(yè)約706家；截至5月底，各主辦券商簽約擬掛牌企業(yè)4500家。

金融中介機(jī)構(gòu)參與情況：目前，主辦券商達(dá)86家，其中做市商77家。做市企業(yè)數(shù)量：截至2015年6月18日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)做市企業(yè)家數(shù)457家。投資者開戶數(shù)量：截至2015年5月底，投資者賬戶數(shù)量達(dá)13萬戶，其中合格投資者8萬戶。2.掛牌企業(yè)實(shí)行行業(yè)覆蓋

掛牌企業(yè)行業(yè)分布覆蓋證監(jiān)會19個門類行業(yè)，實(shí)現(xiàn)了行業(yè)全覆蓋。其中制造業(yè)占比57%，信息、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)占比20%，科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)占比3%。77%為高新技術(shù)企業(yè)。3、掛牌企業(yè)基本覆蓋全國省、市、自治區(qū)三、擴(kuò)容全國以來市場核心功能實(shí)現(xiàn)情況

1、掛牌企業(yè)融資活躍，2015年開年沿續(xù)井噴式增長2、掛牌企業(yè)發(fā)行股票融資市盈率穩(wěn)步上升3、掛牌公司交易額屢創(chuàng)新高，市場流動性功能逐步顯現(xiàn)4、掛牌公司并購重組業(yè)務(wù)風(fēng)生水起四、掛牌公司總體業(yè)績

1、2014年掛牌公司年報總體情況——不忘服務(wù)中小微企業(yè)的初心2、不忘服務(wù)創(chuàng)新型、成長型企業(yè)的初心新興業(yè)態(tài)：704家掛牌公司隸屬于信息技術(shù)、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)、文化體育娛樂業(yè)、金融業(yè)等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，占比約為30%；此外還有一批生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。成長能力：準(zhǔn)時完成2014年年報披露的2320家掛牌公司，有85.73%或1989家公司實(shí)現(xiàn)盈利；凈利潤同比增長23.55%，較同期中小板、創(chuàng)業(yè)板分別高5.84和6.98個百分點(diǎn)。做市助推企業(yè)發(fā)展：278家做市企業(yè)凈利潤率和凈資產(chǎn)收益率分別為9.32%和14.88%，較協(xié)議轉(zhuǎn)讓掛牌公司分別高38.04%和46.86%；籌資能力伴隨做市價格發(fā)現(xiàn)機(jī)制的發(fā)揮顯著增強(qiáng)，做市公司每家平均1463.68萬元，較協(xié)議轉(zhuǎn)讓的掛牌公司（690.06萬元）高逾2倍。3、2014年掛牌公司營業(yè)收入前20名4、2014年掛牌公司凈利潤前20名五、優(yōu)秀公司巡禮

1、TMT行業(yè)2、醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)3、高端制造業(yè)4、金融、類金融行業(yè)5、農(nóng)、林、牧、漁業(yè)六、市場發(fā)展的新態(tài)勢

七、新形勢下股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司的重點(diǎn)工作大力推進(jìn)市場服務(wù)創(chuàng)新盡快推出優(yōu)先股、債券等新品種，豐富市場融資工具；推出股轉(zhuǎn)系統(tǒng)指數(shù)（3月18日正式發(fā)布），推動相關(guān)投資產(chǎn)品的研發(fā)工作；推動證券公司開展掛牌股票質(zhì)押回購業(yè)務(wù)，研究各類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品和風(fēng)險管理工具；加快市場投融資服務(wù)平臺的建設(shè)研究推進(jìn)市場分層管理豐富完善交易方式抓緊完成競價轉(zhuǎn)讓交易系統(tǒng)的開發(fā)建設(shè)，明確競價轉(zhuǎn)讓的實(shí)施條件；大力發(fā)展做市業(yè)務(wù)擴(kuò)展市場參與主體擴(kuò)大做市隊(duì)伍，支持基金管理公司子公司、期貨公司子公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、私基金管理機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)經(jīng)證監(jiān)會備案后，在新三板開展做市業(yè)務(wù)擴(kuò)大推薦隊(duì)伍，支持基金管理公司子公司、期貨公司子公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)開展推薦業(yè)務(wù)鼓勵更多資金參與新三板：自營資金、資管資金、公募基金、QFII

、RQFII穩(wěn)步推進(jìn)轉(zhuǎn)板對接工作加強(qiáng)與滬深交易所、區(qū)域性股權(quán)市場的合作對接繼續(xù)完善市場監(jiān)管體系強(qiáng)化以信息披露為中心的自律監(jiān)管制度體系建設(shè)強(qiáng)化以主辦券商為抓手的自律監(jiān)管工作機(jī)制建設(shè)構(gòu)建進(jìn)退有序的市場良性生態(tài)環(huán)境八、發(fā)展多層次資本市場的邏輯A、既往的資本市場結(jié)構(gòu)不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)：1.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整需要依靠創(chuàng)新趨動新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2.間接融資為主的既往模式存在結(jié)構(gòu)性矛盾。民間資本投資難;中小企業(yè)融資難,融資貴。3.既往的資本市場結(jié)構(gòu)覆蓋面有限,對創(chuàng)新包容度較低，對企業(yè)成長期服務(wù)較少；中小企業(yè)難以進(jìn)入資本市場。B、發(fā)展多層資資本市場,支持全民創(chuàng)新,萬眾創(chuàng)業(yè)：1.資本市場差異化特征明顯，金融服務(wù)需求多元化，不能僅靠降低標(biāo)準(zhǔn)適應(yīng)需求。2.需要對風(fēng)險進(jìn)分層管理，實(shí)行制度差異化安排。3.加快建設(shè)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)是發(fā)展多層次資本市場重要環(huán)節(jié)。九、黨中央，國務(wù)院，證監(jiān)會對新三板的支持政策十八大報告明確“加快發(fā)展多層次資本市場”十八屆三中全會《決定》中明確提出要“健全多層次資本市場體系”2013年12月13日，國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》國務(wù)院2014年5月9日發(fā)布新“國九條”明確提出“加快完善全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，建立小額、便捷、靈活、多元的投融資機(jī)制?！?014年8月14日，國辦發(fā)〔2014〕39號文件指出“支持中小微企業(yè)依托全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)開展融資”。2014年12月26日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)參與全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》，進(jìn)一步明確了證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)參與全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)六個方面的事項(xiàng)。2015年3月24日，《中共中央國務(wù)院關(guān)于深化體制機(jī)制改革，加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的若干意見》中指出“強(qiáng)化全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)融資、并購、交易等功能……，加強(qiáng)不同層次市場的有機(jī)聯(lián)系”。十、新三板發(fā)展對企業(yè)的現(xiàn)實(shí)意義全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)拓展了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的廣度和深度。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)市場化和系統(tǒng)高度的包容性為短期難以IPO的企業(yè)打開了公開資本市場的大門，延伸了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的階段,能夠有效解決投資難、融資難問題。十一、企業(yè)選擇在新三板掛牌的深層次原因1、成長期中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)金融需求間接融資難度大，內(nèi)源性融資無法滿足發(fā)展需要，亟待拓展外源性融資渠道，引入戰(zhàn)略投資者；管理到達(dá)瓶頸，需要改善公司治理結(jié)構(gòu)，走現(xiàn)代化企業(yè)發(fā)展道路，以治理促發(fā)展，引進(jìn)職業(yè)經(jīng)理人解決百年老店夢的后顧之憂；需要獲得市場化的股權(quán)、資產(chǎn)定價，以便于企業(yè)融資、產(chǎn)業(yè)鏈整合、并購重組操作；需要加強(qiáng)對運(yùn)營、創(chuàng)新風(fēng)險進(jìn)行主動、分散管理；需要用更有吸引力的激勵手段留住關(guān)鍵人才；需要提升公司的透明度，向世人展世優(yōu)秀公司的型象；需要解決企業(yè)歷史經(jīng)營過程中的問題，為企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)亟待擴(kuò)大影響力，開拓國內(nèi)、國際市場……2、新三板的主要功能可以解決企業(yè)的金融需求十二、企業(yè)如何到股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌1、企業(yè)掛牌的條件不設(shè)財務(wù)指標(biāo)的掛牌條件：依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年；業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力；公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營；股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)。不受股東所有制性質(zhì)限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)允許存在未行權(quán)完畢的股權(quán)激勵計(jì)劃股東人數(shù)超過200的股份公司經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)后可以掛牌十三、企業(yè)如何到股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌

1、掛牌審核的流程十四、企業(yè)掛牌之后如何交易

1、各項(xiàng)市場功能的發(fā)揮當(dāng)以交易為先2、新三板交易制度簡介基本交易規(guī)則：

交易時間：9：15至11：30，13：00至15：00

交割制度：T+1

申報數(shù)量：1000股每手

漲跌幅限制：不做限制

交易實(shí)現(xiàn)軟件：以深證A股賬戶通過券商，同花順、大智慧、通達(dá)信等交易軟件實(shí)現(xiàn)三種交易方式對應(yīng)的三大交易平臺（分步上線）：

協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式（已于2014年5月19日上線）

委托類型：定價委托、成交確認(rèn)委托和意向委托（暫未實(shí)施）

成交方式：點(diǎn)擊成交、互報成交、收盤自動匹配成交

做市轉(zhuǎn)讓方式（傳統(tǒng)競爭性做市商，已于2014年8月25日上線）

競價轉(zhuǎn)讓方式（集合競價+連續(xù)競價，預(yù)計(jì)今年下半年上線）3、三種交易方式的特點(diǎn)及適用情況4、三種交易方式的利弊5、做市交易的優(yōu)勢6、交易方式體驗(yàn)——做市交易7.

做市交易體驗(yàn)——協(xié)議轉(zhuǎn)讓十五、企業(yè)掛牌之后如何融資

1、支持中小微企業(yè)發(fā)展的融資的模式2、股票發(fā)行制度特色3、股票發(fā)行方式申請核準(zhǔn)的定向發(fā)行：向特定對象發(fā)行股票后股東累計(jì)超過200人的公司應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定制作定向發(fā)行的申請文件，向中國證監(jiān)會申請核準(zhǔn)。一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行：公司應(yīng)當(dāng)在3個月內(nèi)首期發(fā)行，剩余數(shù)量在12個月內(nèi)發(fā)行完畢。首期發(fā)行數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于總發(fā)行數(shù)量50%，剩余各期發(fā)行數(shù)量由公司自行確定，每期發(fā)行后5個工作日內(nèi)將發(fā)行情況報中國證監(jiān)會備案?；砻馍暾埡藴?zhǔn)的定向發(fā)行：向特定對象發(fā)行股票后股東累計(jì)不超過200人的公司豁免向中國證監(jiān)會申請核準(zhǔn)，由全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)自律管理。掛牌同時發(fā)行股票：申請掛牌企業(yè)在向全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提交申請材料后，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)下達(dá)同意掛牌函之前，可以發(fā)行股票。只要在下達(dá)同意掛牌函之前辦理完成驗(yàn)資手續(xù)，在公開轉(zhuǎn)讓說明書中披露發(fā)行情況即可，投資人不受投資者適當(dāng)性管理的條件限制。4、股票發(fā)行對象5.股票發(fā)行流程6、掛牌企業(yè)銀行融資情況2014年銀行貸款情況：（1）已與27家商業(yè)銀行開展戰(zhàn)略合作，為掛牌公司提供貸款433.31億元。企業(yè)掛牌一年后債務(wù)融資成本平均為7.2%，較掛牌當(dāng)年下降13.1個百分點(diǎn)；

（2）共有94家掛牌公司獲得股權(quán)質(zhì)押貸款130次，合計(jì)融資18.93億元，剔除九鼎投資后，整體平均質(zhì)押率70.73%，質(zhì)押次數(shù)和融資金額分別為2013年的5.50倍和8.56倍。（3）股權(quán)質(zhì)押對象除國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行外，2014年又新增了投資機(jī)構(gòu)、小額貸款公司、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行、證券公司等類型十六、并購重組

1、新三板并購熱潮的五大原因

（1）掛牌公司的技術(shù)優(yōu)勢和模式創(chuàng)新，為上市公司謀求外延