2023年城鎮(zhèn)排水與污水處理行業(yè)分析報(bào)告

2023年城鎮(zhèn)排水與污水處理行業(yè)分析報(bào)告目錄一、全國(guó)多城市“逢雨即澇”，政策密集出臺(tái) PAGEREFToc370133827\h3二、管網(wǎng)改造是城鎮(zhèn)排水與污水處理的投資重點(diǎn) PAGEREFToc370133828\h4三、膜法處理企業(yè)將受益 PAGEREFToc370133829\h6四、水處理細(xì)分行業(yè)重點(diǎn)企業(yè) PAGEREFToc370133830\h9一、全國(guó)多城市“逢雨即澇”，政策密集出臺(tái)國(guó)務(wù)院辦公廳在4月份就曾下發(fā)《關(guān)于做好城市排水防澇設(shè)施建設(shè)工作的通知》，意味著城市排水防澇管網(wǎng)建設(shè)迎來(lái)實(shí)質(zhì)性支持政策。國(guó)務(wù)院2023年9月16日印發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的意見》之后，僅僅間隔兩天，國(guó)務(wù)院會(huì)議就通過了《城鎮(zhèn)排水與污水處理?xiàng)l例（草案）》，之后不到一個(gè)月，2023年10月16日國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)簽署國(guó)務(wù)院令，公布《城鎮(zhèn)排水與污水處理?xiàng)l例》，自2023年1月1日起施行。政策通過密集，顯示了城鎮(zhèn)污水處理的緊迫性和重要性。國(guó)務(wù)院住房城鄉(xiāng)建設(shè)主管部門會(huì)同國(guó)務(wù)院有關(guān)部門，編制全國(guó)的城鎮(zhèn)排水與污水處理規(guī)劃，明確全國(guó)城鎮(zhèn)排水與污水處理的中長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展戰(zhàn)略、布局、任務(wù)以及保障措施等。該規(guī)劃預(yù)計(jì)將于年內(nèi)出臺(tái)，加快政策落地。由于今年以來(lái)全國(guó)多城市“逢雨即澇”情況嚴(yán)重，國(guó)家相關(guān)部門應(yīng)急措施以及城市常規(guī)減災(zāi)防災(zāi)出臺(tái)密集，有助于未來(lái)城市基建完善。2023年8月16日以來(lái)，廣東省遭受臺(tái)風(fēng)“尤特”襲擊，大部地區(qū)發(fā)生新一輪強(qiáng)降雨，造成嚴(yán)重災(zāi)害。截止到2023年8月22日，廣東水災(zāi)已致43人死亡，9人失蹤805萬(wàn)人受災(zāi)，直接經(jīng)濟(jì)損失134億。2023年10月7日受臺(tái)風(fēng)“菲特”影響，浙江余姚遭遇新中國(guó)成立以來(lái)最嚴(yán)重水災(zāi)。70%以上城區(qū)受淹，主城區(qū)城市交通癱瘓。受災(zāi)人口832870人，余姚全市直接經(jīng)濟(jì)損失達(dá)69.91億元，經(jīng)濟(jì)損失初步估計(jì)超過200億元。2023年10月7日受臺(tái)風(fēng)“菲特”影響，浙江溫州瑞安遭受了很嚴(yán)重的水災(zāi)，程度不下于余姚。但由于瑞安自救措施較多，故媒體關(guān)注瑞安水災(zāi)少。由于災(zāi)難預(yù)警不足，經(jīng)濟(jì)損失也很嚴(yán)重。二、管網(wǎng)改造是城鎮(zhèn)排水與污水處理的投資重點(diǎn)城市管網(wǎng)被稱為城市“生命線”，是保證城市生活正常運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)性工程設(shè)施系統(tǒng)。地下管道的鋪設(shè)成本較為昂貴，直徑1200毫米口徑的鋼混排水管道綜合成本約為160萬(wàn)元/公理，直徑2023毫米的則約為400萬(wàn)元/公理。以北京市為例，政管網(wǎng)總長(zhǎng)度大約4萬(wàn)公里（包括上下水、雨水、污水管道等），若要把排水管網(wǎng)及排澇系統(tǒng)進(jìn)行全面改造，需要幾百億元的投入。而今年上汛前，北京市就已至少投入30億資金用于城市河道治理和泵站改造。我們認(rèn)為，在政策持續(xù)發(fā)力下，我國(guó)管道行業(yè)發(fā)展有望提速前行。根據(jù)國(guó)務(wù)院發(fā)布的《十四五全國(guó)城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》，十四五期間將重點(diǎn)建設(shè)城鎮(zhèn)污水管網(wǎng)，全國(guó)城鎮(zhèn)污水管網(wǎng)將從2023年末的16.6萬(wàn)公里增長(zhǎng)到2023年的32.5萬(wàn)公里，增長(zhǎng)率達(dá)95%，其中新建的15.9萬(wàn)公里包括城市7.3萬(wàn)公里，縣城5.3萬(wàn)公里，鄉(xiāng)鎮(zhèn)3.3萬(wàn)公里。“十四五”期間，全國(guó)城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設(shè)施建設(shè)規(guī)劃投資4300億元（超出十一五規(guī)劃1000億元），其中管網(wǎng)新建、改造投資就超過一半，可見管網(wǎng)企業(yè)將迎來(lái)高速發(fā)展。納川股份(300198)是國(guó)內(nèi)地下排水管網(wǎng)的龍頭企業(yè)，在中高端產(chǎn)品技術(shù)水平、產(chǎn)能、品牌知名度等方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于行業(yè)內(nèi)其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。目前納川股份市場(chǎng)占有率僅為0.8%，且產(chǎn)能充足，銷售受限主要在于復(fù)合材料管道應(yīng)用觀念跟不上，未來(lái)隨著政策推進(jìn)，公司增長(zhǎng)潛力巨大，有望成為城市管網(wǎng)建設(shè)加快的最大受益者。而青龍管業(yè)(002457)是國(guó)內(nèi)最大的供排水管道生產(chǎn)企業(yè)之一，是我國(guó)制管行業(yè)中產(chǎn)品種類和規(guī)格最齊全的管道制造企業(yè)，也將從中受益。此外，我們還建議關(guān)注業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與管網(wǎng)建設(shè)相關(guān)的偉星新材(002372)和永高股份(002641)。三、膜法處理企業(yè)將受益另外，我們認(rèn)為工業(yè)水處理行業(yè)也將高速增長(zhǎng)，這樣除了管材外，膜技術(shù)相關(guān)企業(yè)將雙重受惠于水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)提高帶來(lái)的升級(jí)替換需求。水處理行業(yè)將在十四五進(jìn)人質(zhì)量提升期。十四五污水處理規(guī)劃約1500億元將用于水處理設(shè)施的新建與升級(jí)。至2023年我國(guó)將新建污水處理規(guī)模4569萬(wàn)立方米/口。2023年7月新供水標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)開始強(qiáng)制實(shí)施，供水端設(shè)施履待更新升級(jí)來(lái)提高供水水質(zhì)。在水處理產(chǎn)業(yè)鏈中，水處理設(shè)備將是增長(zhǎng)較快、利潤(rùn)較高的環(huán)節(jié)。膜技術(shù)受益于出水質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)。我們預(yù)計(jì)十四五期間膜處理設(shè)備僅在市政領(lǐng)域就有約200~500億元市場(chǎng)空間。膜法水處理技術(shù)是劃時(shí)代的水處理技術(shù)，在污水處理與供水領(lǐng)域相比傳統(tǒng)生化處理方法具有出水質(zhì)量更高的先天優(yōu)勢(shì)。不斷提高的污水處理與供水標(biāo)準(zhǔn)將促進(jìn)行業(yè)對(duì)膜技術(shù)的市場(chǎng)需求。我國(guó)低廉的水價(jià)不利于節(jié)水與環(huán)保的國(guó)策，我們預(yù)計(jì)水價(jià)將在十四五期間大幅度提升，并支撐水處理設(shè)備的更新升級(jí)。國(guó)內(nèi)膜技術(shù)企業(yè)憑借性價(jià)比與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)取得發(fā)展空間。中國(guó)膜法水處理技術(shù)起步雖晚，但因污染治理的緊迫需求發(fā)展迅速，已具備了成熟的應(yīng)用技術(shù)。國(guó)際廠商進(jìn)入市場(chǎng)較早，但膜法水處理設(shè)備占其企業(yè)總體業(yè)務(wù)比例都較小。中國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)性價(jià)比優(yōu)良，且具有本地化服務(wù)優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)外產(chǎn)品質(zhì)量差距正逐步縮小。十四五環(huán)保科技規(guī)劃明確提出的水處理設(shè)備提高國(guó)產(chǎn)化率、降低成本的要求將繼續(xù)提升國(guó)內(nèi)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。四、水處理細(xì)分行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)在環(huán)保行業(yè)四季度策略里，我們給予水處理細(xì)分行業(yè)“強(qiáng)于大市”評(píng)級(jí)。首先，水處理未來(lái)投資里管網(wǎng)投資占據(jù)一半以上，管網(wǎng)企業(yè)成為當(dāng)仁不讓的受益方，我們推薦其中的優(yōu)勢(shì)企業(yè)，如納川股份（300198）、青龍管業(yè)（002457）、偉星新材（002372）和永高股份（00