馬鞍山城投非公開定向債務融資工具盡職調查報告

馬鞍山城投2012年非公開定向債務融資工具盡職調查報告

興業(yè)銀行股份關于馬鞍山市城市

發(fā)展投資集團有限責任公司

2012年度非公開定向債務融資工具

盡職調查報告

（盡職調查時間：2012年7月18日-2012年7月22日）

調查人：

審查人：

審核人：

第1頁共124頁

目錄

第一部分盡職調查結論性意見..............................3

第二部分盡職調查計劃....................................5

第三部分工作底稿......................................14

第四部分發(fā)行人基本情況.................................22

第五部分發(fā)行人主要財務狀況.............................69

第六章發(fā)行人資信情況..................................112第七部分募集資金用途..................................114

第八章償債計劃及其它保證措施.........................116第九部分信息披露....................................121第十部分發(fā)行條款....................................122

第2頁共124頁

第一部分盡職調查結論性意見

一、盡職調查綜合結論

我行就馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司（以下簡稱“馬鞍山城投”）歷史沿革、公司治理情況、主營業(yè)務情況、財務狀況及償債能力等方面進行了盡職調查，通過調查，我行得出以下結論：

一、馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司符合關于發(fā)行非公開定向融資工具主體資格的要求，本次非公開定向融資工具發(fā)行已獲得馬鞍山市國資委和集團董事會的有效授權和批準；

二、馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司產權關系明晰，具有健全的內部管理體系和內部控制制度，運作規(guī)范，各級的決策傳導體系暢通，能夠形成較為有效的整體協(xié)作；

三、馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司主營業(yè)務突出，經(jīng)營業(yè)績良好、具有清晰的業(yè)務規(guī)劃和較強的可持續(xù)發(fā)展能力；

四、馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司所處行業(yè)具備良好發(fā)展前景，優(yōu)勢突出，在市場處于行業(yè)領先地位和較強的競爭力；

五、馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司對面臨的各種風險有著較為充分的理解和明確、具體的應對措施，防范化解風險能力較強；

六、馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司與多家銀行建立了良好的合作關系，尚未使用的授信額度和強大的融資能力可為非公開定向融資工具的到期還本付息提供較強保障；

七、馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司無因發(fā)行人原因導致的不良信用記錄；

八、馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司具備較為健全的信息披露制度和機制，并針對本次非公開定向融資工具的發(fā)行做了進一步的完善和安排，能夠根據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具管理辦法》及相關規(guī)定要求及時、準確披露相關信息；

九、馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司或有風險較??；

十、馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司資產、業(yè)務獨立性強，運作規(guī)范，不存在影響本次非公開定向融資工具發(fā)行的重大關聯(lián)交易；

十一、馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司本次非公開定向債務融資工具注冊額度30億元，首期發(fā)行15億元，募集資金用于臵換銀行借款和補充流動資金。

十三、馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司現(xiàn)有財務制度核算體系完備，會計政策穩(wěn)健。

第3頁共124頁

綜上所述，我行認為，馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司符合關于企業(yè)發(fā)行非公開定向融資工具的規(guī)定，具備注冊總額度30億元非公開定向融資工具的資格，具有到期償還非公開定向融資工具本息的能力和意愿。

第4頁共124頁

第二部分盡職調查計劃

一、盡職調查工作計劃

1、工作內容和工作目標

盡職調查工作的基本內容包括主體合法性調查、財務狀況調查、營運情況調查、行業(yè)發(fā)展調查及管理水平調查等。

（1）主體合法性調查

主體合法性調查是基于馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司注冊材料的基礎性調查。調查的目的是確認馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司存續(xù)的合法性和發(fā)行短期融資券的主體資格。調查的主要方法為查閱企業(yè)基本材料，核實必要的法律文件，并請律師等中介機構協(xié)助鑒證。

發(fā)行非公開定向融資工具的主體必須是在中國境內注冊的企業(yè)法人，因此在盡職調查過程中，應嚴格審查馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司提交的營業(yè)執(zhí)照、稅務登記證明、組織機構代碼證、貸款卡（證）等有權部門出具的證明文件，確信其具有獨立的企業(yè)法人資格和發(fā)行主體資格。對于特殊行業(yè)的企業(yè)，還應審查有權部門頒發(fā)的特殊行業(yè)生產經(jīng)營許可證、企業(yè)資質等級證書，或有權部門的授權文件。以上文件應要求律師在《法律意見書》中同時出具鑒證意見。以下為主體合法性調查的主要內容：

馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司基本情況：名稱、成立時間、注冊地址、注冊資本及股權結構、經(jīng)營范圍等；

主體資格證明、合法性要素：馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司營業(yè)執(zhí)照、組織機構代碼證、貸款卡、行業(yè)許可證、行業(yè)特許經(jīng)營執(zhí)照等法律證明文件。法律證明文件應在有效期限內辦理年檢手續(xù)，不存在被吊銷、注銷、聲明作廢等情況；特殊行業(yè)是否取得有權部門許可文件；馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司組織結構；

馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司股權結構、控股股東和實際控制人情況；

法定代表人基本情況：姓名、年齡、學歷、職稱、主要經(jīng)歷、從業(yè)時間、管理水平概要；法定代表人的身份證、法定代表人身份證明書上記載的姓名應當與營業(yè)執(zhí)照上的記載相符。

馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司的章程及董事會、股東（大）會決議：

在審閱馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司章程或董事會、股東會決議時，應關注以下幾點：

借款企業(yè)是否產權明晰，法人治理結構是否完善；

第5頁共124頁

董事會、股東（大）會決議是否符合《公司法》和章程規(guī)定的生

效條件，董事簽名是否真實。

集團性客戶及關聯(lián)關系緊密客戶，還要調查關聯(lián)方情況，集團客戶集團

結構狀況及主要母、子公司情況。

（2）財務狀況調查

財務狀況調查有三個目的。一是通過對馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司財務報告內在質量審查，判斷馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司財務真實性和財務管理規(guī)范性;二是通過對馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司歷史經(jīng)營成果和財務數(shù)據(jù)的分析，評價其經(jīng)營運轉狀況。馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司調查的必要內容有：

客戶提供財務報表內容、時點，是否為合并報表，是否經(jīng)會計師事務所

審計并出具審計報告，審計報告類型（無保留意見、保留意見等）；財務管理規(guī)范性調查：財務報表項目的銜接及勾稽關系是否合理。馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司歷史信用記錄調查：馬鞍山市

城市發(fā)展投資集團有限責任公司信用記錄調查是通過對馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司的歷史信用記錄的考察，推斷、評價借款人誠信狀況，防范信用風險。馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司信用記錄調查的必要要素有：

馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司在各家銀行開立賬戶

情況，評級、授信狀況，目前信用余額及內容；

馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司在各家銀行歷史信用

記錄，履約記錄（即到期貸款歸還、收回再貸、展期、借新還舊

狀況）；

馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司訴訟及其他大事：客戶

其他負債、或有負債、訴訟、履約及大事。

財務能力分析

馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司償債能力評價：依據(jù)財務資料測算馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司的主要財務比率，主要包括資產負債率、流動比率、速動比率、現(xiàn)金凈流量、經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量，EBITDA利息倍數(shù)等。在此基礎上對于馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司的償債能力進行定性和定量分析。

馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司盈利能力評價：根據(jù)銷售收入、利潤總額、凈利潤等財務數(shù)據(jù)，測算安徽盛運機械股份的銷售利潤率、總資產收益率、凈資產收益率，EBITDA（息稅折舊攤銷前盈余），上市公司提供目前股價，測算每股凈收益等；

馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司流動性能力評價：測算存貨周

第6頁共124頁

轉率、應收賬款周轉率、總資產周轉率、流動資產周轉率等；

趨勢及其他分析

重點關注指標變化趨勢、應收賬款、存貨等形態(tài)狀況。

（3）營運情況調查

營運情況調查主要包括市場地位，發(fā)展戰(zhàn)略，業(yè)務營運，經(jīng)營周期等四個方面的調查。

市場地位調查：主要調查馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司在行

業(yè)中的地位，行業(yè)競爭情況、潛在競爭對手情況、對主要供應商和客戶的依賴程度、主要產品的可替代程度、品牌、技術、價格、服務優(yōu)勢等。發(fā)展戰(zhàn)略調查：主要包括戰(zhàn)略定位、戰(zhàn)略規(guī)劃與戰(zhàn)略部署以及戰(zhàn)略實施

的可能性，具體包括產業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、產品發(fā)展戰(zhàn)略、公司治理結構與組織結構調整目標等。

業(yè)務營運調查：主要調查馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司主營

業(yè)務板塊的采購、生產和銷售情況，具體調查安徽盛運機械股份的生產能力、生產規(guī)模、工藝、原料供應、產品狀況、銷售等情況及在本行業(yè)內的位臵，是否具有比較優(yōu)勢。

經(jīng)營周期調查：通過調查馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司生產

經(jīng)營從業(yè)時間、盈利狀況和市場份額變動情況，歷史資本增長率、銷售增長率和利潤變化水平來分析判斷馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司生產經(jīng)營周期。

（4）行業(yè)發(fā)展情況調查

行業(yè)發(fā)展情況調查主要包括行業(yè)發(fā)展狀況調查、行業(yè)競爭狀況調查、行業(yè)周期、行業(yè)政策等。

行業(yè)發(fā)展狀況調查：主要調查行業(yè)景氣度、行業(yè)地位、技術進步對行業(yè)

發(fā)展的影響以及行業(yè)發(fā)展趨勢預測等。

行業(yè)競爭狀況調查：主要調查行業(yè)在產業(yè)鏈中的地位、國內國際競爭程

度、行業(yè)壁壘高低等。

行業(yè)周期調查：主要調查行業(yè)發(fā)展的周期性，行業(yè)發(fā)展階段，行業(yè)大致

供給水平、目前及預測未來需求狀況，預計短期及長期市場缺口狀況。行業(yè)政策調查：主要調查行業(yè)政策法規(guī)的變化情況以及這些變化對行業(yè)

發(fā)展的影響程度。國家宏觀經(jīng)濟形勢對該行業(yè)的影響度狀況、行業(yè)敏感度等。

（5）管理水平調查

管理水平調查主要包括組織管理調查、會計政策調查等。

第7頁共124頁

組織管理調查：主要調查馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司的公

司治理結構、組織機構設臵、內部控制制度、安全環(huán)保管理、人力資源管理、企業(yè)文化、管理層素質與管理理念等。

會計政策調查：主要考察馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司的具

體會計政策（收入確認、折舊、存貨）的方法和標準、對下屬子公司的財務和資金管理能力、對公司應收賬款和存貨的管理、實行的是保守的還是激進的財務政策、股利分配政策、投融資政策、會計政策變更對各期會計信息真實性和可比性的影響以及審計意見。

（6）信息披露能力調查

信息披露能力調查主要包括馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司此前信息披露情況調查、信息披露制度調查、信息披露責任部門調查、對信息披露的意愿調查等。

重點應該向馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司進行關于信息披露管理規(guī)則的溝通，強調定期信息披露的時點；

重點調查馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司對重大信息進行披露的能力。

2、工作方式

在開展盡職調查工作中，為確保調查內容、調查結論的真實性、準確性和完整性，主要采用如下調查方法：

（1）查閱

查閱是最基本的調查方式之一，對發(fā)行企業(yè)的了解也是從查閱開始。查閱的范圍包括：

企業(yè)提供的相關資料；

公司公開披露的信息以及在互聯(lián)網(wǎng)上的相關信息資料；

在人行信貸查詢系統(tǒng)上查詢信息資料；

工商稅務系統(tǒng)獲得相關數(shù)據(jù)資料；

其他渠道取得的信息資料。

通過查閱馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司資料，了解馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司的主要情況、行業(yè)狀況、特殊政策等基本信息。

通過查閱馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司歷年營業(yè)執(zhí)照、公司章程、工商登記文件、業(yè)務經(jīng)營情況記錄、年度檢驗、年度財務報告等資料，協(xié)助馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司準確披露歷史沿革情況；通過查閱股東驗資資料以及馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司與股東之間的交易記錄，調查馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司股東的出資是否及時到位、出資方式是否合法，是否存在出資不實、虛假出資、抽逃資金等情況；通過查閱與馬鞍

第8頁共124頁

山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司重大股權變動相關的股東會、董事會、監(jiān)事會有關文件以及政府批準文件、評估報告、審計報告、驗資報告、股權轉讓協(xié)議、工商變更登記文件等。

在查閱資料過程中，除自己核實各項文件外，還應督促律師對于關鍵文件出具律師鑒證意見。

（2）現(xiàn)場訪談

現(xiàn)場訪談就是通過與馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司的管理層、財務、人事、技術、銷售、生產、規(guī)劃等部門的負責人以及一些主要的供應商、銷售代理商等人員的訪談，進一步了解馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司的生產經(jīng)營狀況、內部管理、制度建設、獨立性、關聯(lián)性等情況。通過與多層次人員的訪談，一方面對已經(jīng)掌握的資料進行對比核實，另一方面獲取新的信息資料。

（3）實地調查

通過實地調查，進一步確認查閱和現(xiàn)場訪談獲得的資料，增加對馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司的整體認知，作出理性判斷。通過實地調查，深入企業(yè)生產現(xiàn)場，核實馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司的生產情況、庫存情況、原材料儲備、固定資產數(shù)量等，同時觀察企業(yè)管理、員工素質、工作狀態(tài)等軟性因素。

（4）咨詢

咨詢主要是指向會計事務所、律師事務所和評級公司等中介機構或專業(yè)人士征求意見的過程。

向會計事務所咨詢馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司股東的出資是否及時到位、出資方式是否合法，是否存在出資不實、虛假出資、抽逃資金等情況。

向咨律師公司詢馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司章程是否符合《公司法》，董事會授權情況是否符合規(guī)定，公司章程歷次修改情況、修改原因、每次修改是否經(jīng)過法定程序、是否進行了工商變更登記。

向行業(yè)分析師咨詢馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司所處行業(yè)的技術水平及技術特點，分析行業(yè)的周期性、區(qū)域性或季節(jié)性特征，了解馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司所屬行業(yè)特有的經(jīng)營模式，行業(yè)企業(yè)采用的主要商業(yè)模式、銷售模式、盈利模式等等。

對于中介機構的專業(yè)意見，可以參考借鑒，可以作為盡職調查的標準、依據(jù)和參照，但不能用其作為盡職調查結論。

（5）分析

對馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司進行定量分析，具體有差額分析法、比率分析法、比較分析法等。

差額分析法也稱絕對分析法，指以數(shù)字之間的差額大小予以分析。通過分

第9頁共124頁

析財務報表中有關科目的絕對數(shù)值的大小，判斷發(fā)行公司的財務狀況和經(jīng)營成果。例如資產增長額、負債增長額、利潤增長額等。

比率分析法是將同一期財務報表上若干重要項目數(shù)據(jù)相互比較，測算比率，用以分析評價馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司的經(jīng)營活動和財務狀況的一種方法。反映馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司盈利能力的指標主要包括銷售利潤率、凈資產報酬率等；反映馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司償債能力的指標主要包括資產負債率、流動比率、速動比率等；反映馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司營運能力的指標主要包括應收帳款周轉率、存貨周轉率、總資產周轉率等。

比較分析法主要是通過對馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司生產和財務的各類數(shù)據(jù)進行分析比較，尤其是將一個時期的報表同另一個或幾個時期的比較，以判斷一個公司的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績的演變趨勢以及行業(yè)地位的變化情況。

3、工作時間和流程安排

盡職調查工作流程主要包括前期準備、收集資料、現(xiàn)場訪談、整理盡職調查報告、討論分析、報告審定、文件存檔等。

盡職調查工作時間安排

（1）前期準備

與馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司達成承銷融資券意向后，開始著手準備盡職調查工作。在此過程中，根據(jù)馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司的行業(yè)特點、企業(yè)規(guī)模以及地域位臵組建工作小組進駐企業(yè)，向馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司提交盡職調查資料清單。工作小組制定盡職調查工作計劃，與馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司的分管部門、中介結構接洽，由盡職調查小組負責人根據(jù)工作計劃，將盡職調查的工作程序、要求、進度等告知對方，約定收集基礎資料的時間和制定現(xiàn)場訪談安排。

（2）收集資料、現(xiàn)場訪談、實地調查

第10頁共124頁

工作小組根據(jù)盡職調查資料清單協(xié)調馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司收集資料，同時通過其他各種途徑查閱馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司所在行業(yè)的相關信息，并將資料進行初步分析，標注訪談重點。

根據(jù)協(xié)商確定的時間，對馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司管理層及主要部門負責人進行訪談，同時還應對關鍵部門、車間、設備進行實地考察。

（3）整理盡職調查報告

經(jīng)過以上環(huán)節(jié)，工作小組已經(jīng)收集、建立了一定的工作底稿，在此基礎上開始著手整理盡職調查報告。在此過程中，應同時分析判斷自身及馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司的風險，包括系統(tǒng)性風險分析、馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司經(jīng)營風險分析、管理風險分析、到期償還風險分析和承銷風險等，總結需要馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司進一步補充的資料和事項，形成第二批盡職調查清單。

（4）分析問題，討論核實

盡職調查報告初稿整理完成后，工作小組成員應進行分析討論，形成一致意見并與馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司和評級機構充分交流，核實情況。同時主承銷商應收集第二批盡職調查資料，補充分析遺留問題。

（5）報告審定

盡職調查報告應交由行內內部審核部門進行二次審查。審核人員應與盡職調查人員獨立工作，針對盡職調查未盡事宜提出進一步調查意見，直至對于馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司所有重大方面形成真實、準確、完整的調查資料。

主承銷商完成盡職調查工作后，應根據(jù)調查結果判斷發(fā)行項目可行性，并對于馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司出具推薦或不推薦的意見。

（6）文件存檔及后續(xù)安排

完成盡職調查工作后，工作小組應將馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司提供的原始資料、盡職調查過程中的工作底稿進行分類整理、存檔備查。

4、人員安排

盡職調查小組人員構成：

主要盡職調查人：

姓名：黎旋

單位：興業(yè)銀行合肥分行壽春路業(yè)務總部業(yè)務二部

/p>

/p>

第11頁共124頁

姓名：周筱

單位：興業(yè)銀行合肥分行壽春路業(yè)務總部/p>

/p>

配合盡職調查人員：

姓名：劉文俊

單位：興業(yè)銀行合肥分行企業(yè)金融總部投資銀行部601845

第12頁共124頁

二、財務指標計算公式

第13頁共124頁

第三部分工作底稿

一、馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司的風險調查

（一）與本期非公開定向融資工具相關的風險

1、利率風險

受國家宏觀經(jīng)濟運行狀況、貨幣政策、國際環(huán)境變化等因素的影響，市場利率存在波動的可能性。由于本期債券期限較長，在本期債券存續(xù)期內，市場利率的波動可能會使投資者的實際投資收益具有一定的不確定性。

2、流動性風險

發(fā)行人具有良好信譽和信用記錄，但由于定向債務融資工具是向銀行間市場特定機構投資人發(fā)行的品種，僅在特定機構投資人范圍內流通轉讓，在轉讓時可能由于無法找到交易對手而難以將定向工具變現(xiàn)。發(fā)行人無法保證本期定向工具在銀行間債券市場的交易量和活躍性，其流動性與市場供求狀況緊密聯(lián)系。

3、償付風險

本期定向工具無擔保。在本期定向工具的存續(xù)期內，如政策、法規(guī)或行業(yè)、市場等不可控因素對發(fā)行人的經(jīng)營活動產生重大負面影響，進而造成發(fā)行人不能從預期的還款來源獲得足夠的資金，將可能影響本期定向工具的按時足額支付。

（二）與發(fā)行人相關的風險

1、財務風險

（1）存貨跌價風險

2009-2011年末及2012年3月末，發(fā)行人存貨賬面價值分別為2.80億元、42.32億元、39.21億元和44.49億元，存貨金額較大?；谥斏餍栽瓌t，發(fā)行人已對包括原材料、周轉材料、庫存商品、在成品等存貨計提了減值準備，但發(fā)行人所從事的造紙業(yè)、汽車加工制造等業(yè)務板塊對存貨的周轉率有較高的要求，若存貨產品較長時間未能實現(xiàn)銷售，形成長時間的產品積壓，則不可避免的會對存貨價值形成較大的負面影響。發(fā)行人2011年的存貨周轉率為2.66，較上年4.54的周轉率有所下降。若發(fā)行人存貨周轉率繼續(xù)下降或者存貨價格下跌，則存貨會有一定的跌價風險。

（2）應收賬款與其他應收款減值風險

截至2012年3月末，發(fā)行人應收賬款凈值為28.38億元，發(fā)行人的應收賬款主要為應收馬鞍山市財政局應付建設款15.29億元。馬鞍山市財政收入近年來保持了高速增長的態(tài)勢，這為其支付發(fā)行人款項提供了較好的保證。但隨著馬鞍山市政府近年來對城市基礎設施、民生工程等方面投入的不斷加大，財政支出規(guī)模不斷擴大。當前宏觀經(jīng)濟還存在著潛在的硬著陸風險，未來馬鞍山市財政收入能否保持高速增長態(tài)勢還存在一定風險，也對馬鞍山市財政局能否按期支付所欠發(fā)行

第14頁共124頁

人款項帶來了變數(shù)，因此該部分應收賬款也存在一定的減值風險。

截至2012年3月末，發(fā)行人的其它應收款凈額為27.29億元，發(fā)行人的其他應收款規(guī)模較大，主要為發(fā)行人對馬鞍山市下屬金家莊區(qū)財政局、雨山區(qū)財政局、花山區(qū)馬鞍山市建委、寧安鐵路辦借款，還款來源主要來自于建成項目后政府回購、土地出讓收入和項目建成收益，未來馬鞍山市財政收入能否保持高速增長態(tài)勢還存在一定風險，也對各區(qū)財政局能否按期支付所欠發(fā)行人帶來了變數(shù)，這也為下屬各區(qū)償還發(fā)行人款項帶來了潛在的風險。

（3）債務規(guī)模不斷增大風險

近年來，發(fā)行人進行基礎設施建設的資金除資本金外，主要來自債務融資。由于發(fā)行人投資項目及規(guī)模持續(xù)快速增長，發(fā)行人的債務規(guī)模也不斷擴大，2009-2011年及2012年3月末，發(fā)行人資產負債率分別為55.51%、51.38%、44.52%和48.63%，短期償債風險較低，但“十二五”期間馬鞍山市正處于“大建設、大發(fā)展”的重要時期，未來幾年將會加大投入城市基礎設施、保障性住房等的建設，由此形成的資金需求將會給公司的融資帶來壓力，對外融資規(guī)模也將相應擴大，資產負債率趨于上升，存在一定的償債風險。

2009-2011年及2012年3月末，發(fā)行人負債總額分別為73.91億元、187.15億元、187.80億元和223.80億元，目前債務規(guī)模較大，債務負擔較重。從發(fā)行人目前的存量債務情況看，發(fā)行人在本期定向債務融資工具存續(xù)期后半階段債務償還壓力較大，如本期15億元定向債務融資工具和8億元中期票據(jù)今年發(fā)行，余下15億元定向債務融資工具和20億元中期票據(jù)于2013年發(fā)行，則2015-2018年發(fā)行人分別需償還到期債務33.73億元、24.43億元、44.46億元和58.40億元。隨著馬鞍山市城市建設規(guī)模的繼續(xù)擴大，為了保證城建投資計劃的順利實施，債務規(guī)模預計仍將保持增長，由此形成的資金需求將會給發(fā)行人的融資帶來壓力，對外融資規(guī)模也將相應擴大，存在一定的籌資風險的同時，償債風險也有所加大。發(fā)行人債務集中償付期在2015－2018年，將對本期定向債務融資工具的按時足額兌付產生一定影響。

（4）凈利潤率較低風險

2009-2011年及2012年1-3月，發(fā)行人分別實現(xiàn)營業(yè)務收入2.82億元、122.11億元、126.87億元和22.44億元，營業(yè)毛利潤分別為0.75億元、19.63億元、18.29億元和4.07億元，營業(yè)毛利率分別為26.77%、16.07%、14.42%和18.15%；凈利潤分別為2.31億元、12.43億元和10.27億元和1.80億元，凈利潤率分別為82.03%、10.18％、8.09%和8.03%，凈利潤率偏低。

（5）主要收入來自下屬子公司風險

發(fā)行人母公司經(jīng)授權對下屬子公司國有資產實施監(jiān)督管理，華菱星馬、山鷹紙業(yè)兩家上市公司對發(fā)行人的營業(yè)收入貢獻較大，2010年、2011年和2012年1-3月，兩家公司占發(fā)行人營業(yè)收入的比重分別為97.11%、85.72％、90.23%，占比較大。發(fā)行人同下屬子公司制定了嚴格的資金管理制度，嚴禁發(fā)行人同下屬子公司

第15頁共124頁

間進行沒有交易背景或價值交換不公允的資金往來，因此發(fā)行人對下屬上市公司的現(xiàn)金流入的控制力也較弱，發(fā)行人可控的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入主要來自于燃氣經(jīng)營、股權投資收益、政府補貼款、政府項目回購收入、土地出讓收入等。發(fā)行人對下屬上市公司的現(xiàn)金流控制力不強的特點，可能會對發(fā)行人的資金調度產生一定影響。如果未來政府補貼款、政府項目回購收入、土地出讓收入大幅減少，則會對發(fā)行人的現(xiàn)金流狀況產生一定影響，從而對本期定向債務融資工具的償付產生負面影響。

（6）期間費用增長風險

2009-2011年及2012年1-3月，發(fā)行人銷售費用、管理費用和財務費用等三項期間費用合計分別為2.20億元、12.91億元、11.85億元和2.35億元，占營業(yè)收入比重分別為78.22%、10.57%、9.34%和10.49%，占比整體呈逐步下降趨勢，但隨著發(fā)行人業(yè)務范圍不斷擴大，員工增加和平均工資提高，以及對外融資規(guī)模的增大，發(fā)行人期間費用可能會繼續(xù)上升，如果發(fā)行人未能有效控制期間費用增速，將對發(fā)行人盈利能力造成一定的負面影響。

（7）資本性支出壓力較大風險

發(fā)行人作為馬鞍山市政府批準成立的城市基礎設施建設的投資運營主體，投資經(jīng)營的項目以城市基礎設施建設項目為主，部分項目建設周期長，資金需求量大。2009-2011年，發(fā)行人投資活動現(xiàn)金流入分別為5.14億元、11.25億元、2.27億元；同期，發(fā)行人投資活動現(xiàn)金流出分別為13.71億元、15.51億元、40.48億元；發(fā)行人2009-2011年投資活動現(xiàn)金流量凈額分別為-13.19億元、-4.26億元、-38.22億元，投資活動現(xiàn)金流量凈額持續(xù)為負數(shù)。主要原因是作為馬鞍山市基礎設施項目建設的融資和建設主體，近年來馬鞍山市城市建設步伐不斷加快，發(fā)行人所承擔的各類項目較多、投資規(guī)模較大所致。發(fā)行人的基礎設施建設項目支出的迅速增加，在未來可能會給發(fā)行人帶來一定資金壓力，存在資本性支出壓力較大風險，將對發(fā)行人的盈利能力和償債水平造成一定影響。

（8）擔保風險

截至2011年末，發(fā)行人對外擔保余額達到37.59億元。其中對集團內擔保26.12億元，對集團外擔保11.47億元，絕大部分被擔保人為地方大型國有企業(yè)，發(fā)行人也制定了專門的對外擔保管理辦法，以規(guī)范對外擔保行為，防范擔保風險。而且，被擔保企業(yè)目前經(jīng)營以及財務狀況正常，發(fā)行人出現(xiàn)代償?shù)目赡苄院苄?。但是上述企業(yè)一旦違約，發(fā)行人將面臨被追索甚至訴訟風險，從而對發(fā)行人聲譽、正常經(jīng)營情況及財務狀況造成不利影響。

（9）所有權受限資產規(guī)模較大風險

截至2012年3月末，發(fā)行人所有權受限資產規(guī)模合計57.85億元和華菱星馬4,300萬股，規(guī)模較大，受限資產主要為土地、房產、股票等。若發(fā)行人無法按時償還相關借款，相關資產將面臨轉移風險，公司的正常經(jīng)營將因此受到影響。

第16頁共124頁

2、經(jīng)營風險

（1）市場競爭風險

隨著國民經(jīng)濟快速增長，尤其是高速公路的快速發(fā)展，為專用車產品的發(fā)展創(chuàng)造了良好的市場條件，但是目前我國從事專用車生產的廠家達400多家，且國內專用車產品的普遍特點是價格低、檔次低和技術含量低，行業(yè)內競爭激烈，且國內技術含量高、性能及可靠性要求高的專用車市場大多被國外專用車制造商壟斷。在中檔專用車產品方面，雖然國外產品價格明顯高于國產車，但因性能好、可靠性高，也會參與國內競爭，加入WTO后，關稅有所降低，在一定程度上增加了國內企業(yè)參與競爭的難度，發(fā)行人散裝水泥車及混凝土攪拌運輸車的產銷量名列全國第一位，競爭優(yōu)勢明顯，但行業(yè)內競爭風險依然存在。

我國造紙行業(yè)步入了高速發(fā)展的階段，但同時經(jīng)濟全球化和WTO的加入，使我國造紙企業(yè)直接面臨國際化的競爭。目前，國內生產箱板紙及瓦楞原紙的企業(yè)數(shù)量較多，行業(yè)競爭較為激烈。據(jù)中國造紙協(xié)會調查資料顯示，2011年全國紙及紙板生產企業(yè)約3,500家，紙及紙板生產量約9,930萬噸。目前國內以包裝紙板為核心產品的上規(guī)模企業(yè)主要包括玖龍紙業(yè)、理文造紙、景興紙業(yè)、吉安紙容器等，各大紙廠紛紛擴大生產規(guī)模、提高工藝水平和產品檔次，國際資本也通過合資、合作等方式不斷涌入國內，并相繼在華南、華東等地建成較大生產規(guī)模的包裝紙板企業(yè)，使得行業(yè)內部競爭進一步加劇，發(fā)行人造紙業(yè)將面臨行業(yè)內部競爭的風險。

（2）宏觀經(jīng)濟波動風險

近年來，我國經(jīng)濟保持了平穩(wěn)、快速的增長態(tài)勢，經(jīng)濟的高速發(fā)展固然為發(fā)行人帶來了較好的發(fā)展機遇，但未來宏觀經(jīng)濟的周期性波動如果對我國經(jīng)濟形勢造成較大影響，將會對發(fā)行人的外部經(jīng)營環(huán)境造成較大影響。

發(fā)行人所處的汽車加工制造業(yè)和造紙業(yè)受宏觀經(jīng)濟周期波動的影響較為明顯。重型和專用車汽車制造業(yè)銷售主要用于基礎設施建設、建筑業(yè)、集裝箱運輸?shù)刃袠I(yè)，在國民經(jīng)濟的發(fā)展和固定資產投資的增長中，扮演重要的“風向標”作用，在一定時期會隨著經(jīng)濟環(huán)境的周期而出現(xiàn)波動。目前世界金融危機對全球實體經(jīng)濟產生影響，對我國國民經(jīng)濟的增長速度也有一定程度的影響，因而對重型和專用車汽車市場需求也產生一定的波動影響。造紙業(yè)當宏觀經(jīng)濟出現(xiàn)波動時，其生產原料的供給和包裝紙的消費能力都將受到限制，會從供銷兩頭影響到包裝紙的產銷，這一周期性的波動，進而會影響到公司的盈利能力。盡管燃氣等業(yè)務板塊提供生活必需品，需求彈性較小，但如果發(fā)生較大的經(jīng)濟周期波動，必然會對終端消費的購買能力造成較大影響，進而對發(fā)行人的經(jīng)營狀況及盈利能力都會造成較大影響，對發(fā)行人而言存在一定的宏觀經(jīng)濟波動風險。

（3）項目建設風險

公司承建的城市基礎設施項目主要為道路建設、安臵房和保障性住房建設等，項目建設周期較長，在項目建設期間，可能遇到不可抗拒的自然災害、意外事故，

第17頁共124頁

突發(fā)狀況等對工程進度以及施工質量造成較大壓力，從而可能導致項目延遲交付，影響項目進展，此外土地整理動拆遷成本上升，原材料價格波動及勞動力成本上漲或其他不可預見的困難或情況，都將導致總成本上升，從而影響公司資金平衡的運營能力。

（4）當?shù)刎斦杖朐黾臃啪彽娘L險

發(fā)行人是馬鞍山市主要的城市基礎設施建設投資主體，而城市建設具有超前性，資金需求量大且投入集中，部分建設資金來源及未來償債資金來源主要依靠后續(xù)地方財力增長及公司土地等經(jīng)營性資產的變現(xiàn)，因而公司執(zhí)行投融資任務的順利與否與市財政狀況聯(lián)系緊密。2010年馬鞍山市實現(xiàn)財政總收入140.04億元，同比增長14.50%，2011年實現(xiàn)財政總收入186.35億元（包括新并入的含山、和縣兩縣收入），扣除兩縣后為168.88億元，同比增長20.59%。在當前政策調控背景下，一旦土地收入來源出現(xiàn)明顯下滑，會影響公司獲得財政支持的力度，在一定程度上增大了公司的資金壓力。

（5）匯率波動對于造紙業(yè)進口原材料供應的風險

目前我國實行以市場供求為基礎、參考一攬子貨幣進行調節(jié)、有管理的浮動匯率制度，人民幣的幣值受國內和國際經(jīng)濟、政治形勢和貨幣供求關系的影響。未來人民幣兌其他貨幣的匯率可能與現(xiàn)行匯率產生較大差異，由于發(fā)行人造紙業(yè)原材料廢紙部分依靠國外進口，匯率的波動將對于公司原材料采購成本帶來較大的變化，公司存在匯率波動的風險。

（6）環(huán)保風險

基礎設施建設和運營會不同程度地影響周邊環(huán)境，產生廢氣、粉塵、噪音。雖然發(fā)行人不斷加強對項目的管理監(jiān)控，并不斷學習國內外先進的技術經(jīng)驗，但隨著我國對環(huán)境保護的力度趨強，不排除在未來幾年會頒布更加嚴格的環(huán)保法律、法規(guī)，發(fā)行人可能會因此增加環(huán)保成本或其他費用支出，進而影響公司的盈利水平。

2006年，《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十一個五年規(guī)劃綱要》提出“調整造紙工業(yè)原料結構、降低水資源消耗和污染物排放，淘汰落后草漿生產線，有條件的地區(qū)實施林紙一體化工程”，國家發(fā)改委針對以上要求，于2007年第71號公告中制定了《造紙工業(yè)發(fā)展政策》，“規(guī)模與環(huán)?！睂⒊蔀樵旒埿袠I(yè)發(fā)展的重要指標，公司在自身擴規(guī)模求發(fā)展的同時，對于環(huán)保指標達標的要求日益嚴格，若環(huán)保指標無法達標，將對于公司的造紙業(yè)正常經(jīng)營產生不利影響。

3、管理風險

（1）業(yè)務快速增長引致的風險

近年來，發(fā)行人保持持續(xù)的快速增長，資產規(guī)模和業(yè)務規(guī)模大幅上升，涉及城市基礎設施、公共事業(yè)、汽車制造業(yè)、造紙業(yè)、餐飲服務、房地產等行業(yè)，上述行業(yè)相對較為獨立，各自行業(yè)間關聯(lián)性不強，有待形成各產業(yè)之間的鏈條、互補式發(fā)展，且管理跨度逐漸加大，對發(fā)行人的管理水平和運營能力提出了更高的

第18頁共124頁

要求。雖然發(fā)行人成立了各個相對專業(yè)、技術含量較高的管理團隊，以保持各行業(yè)的健康、快速發(fā)展，但所涉及產業(yè)較多，仍對發(fā)行人的管理能力提出了較大挑戰(zhàn)。如果發(fā)行人不能持續(xù)健全、完善組織模式和管理制度，并對業(yè)務及資產實施有效的管理，將給發(fā)行人的持續(xù)發(fā)展帶來風險。

（2）人力資源風險

發(fā)行人已經(jīng)形成了成熟的經(jīng)營模式和管理制度，培養(yǎng)了一批較高素質的業(yè)務骨干和核心人員，并不斷吸引優(yōu)秀人才，但發(fā)行人在快速發(fā)展過程中，產業(yè)鏈不斷延伸，隨著經(jīng)營規(guī)模持續(xù)擴大和業(yè)務范圍繼續(xù)拓寬，對人力資源及其管理能力提出了更高的要求，對具有較高管理水平和較強專業(yè)技術能力的高素質人才需求也在不斷增長，由于發(fā)行人地處中部地區(qū)，且不是省會城市，在對高素質人才的吸引方面還處于相對劣勢，可能給發(fā)行人的長遠發(fā)展帶來一定的影響。

（3）業(yè)務整合風險

未來幾年，為進一步加快馬鞍山市基礎設施和公用事業(yè)發(fā)展，馬鞍山市政府將進一步加大對發(fā)行人的支持力度。發(fā)行人可能進一步通過重組或整合其他政府所屬企業(yè)等方式擴展主營業(yè)務，提高經(jīng)營性資產和經(jīng)營性收入比重。重組可能涉及到本公司下屬子公司在產權關系、人事結構、業(yè)務板塊等諸多方面的調整，使公司面臨因此帶來的不確定因素和重組后可能出現(xiàn)的整合風險。

4、政策風險

（1）宏觀和地區(qū)政策風險

發(fā)行人所從事的業(yè)務板塊較多，特別是其從事的基礎設施和公用事業(yè)的投資、建設和運營是關系國計民生的重要行業(yè)。在國民經(jīng)濟發(fā)展的不同階段，國家和地方的產業(yè)政策都會有相應的調整，這些政策的調整會對發(fā)行人的經(jīng)營管理活動帶來一定的影響，不排除在一定時期內會對發(fā)行人的經(jīng)營環(huán)境和業(yè)績產生不利影響。

（2）地方政府融資平臺清理風險

《國務院關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知》（國發(fā)【2010】19號）（以下簡稱“19號文”）對融資平臺公司劃分為五類，實行不同的處理辦法：對只承擔公益性項目融資任務且主要依靠財政性資金償還債務的融資平臺公司，今后不得再承擔融資任務，相關地方政府要在明確還債責任，落實還款措施后，對公司做出妥善處理；對承擔公益性項目融資任務，同時還承擔公益性項目建設、運營任務的融資平臺公司，要在落實償債責任和措施后剝離融資業(yè)務，不再保留融資平臺職能；對承擔有穩(wěn)定經(jīng)營性收入的公益性項目融資任務并主要依靠自身收益償還債務的融資平臺公司，以及承擔非公益性項目融資任務的融資平臺公司，要按照《中華人民共和國公司法》等有關規(guī)定，充實公司資本金，完善治理結構，實現(xiàn)商業(yè)運作。

根據(jù)“19號文”中融資平臺的分類原則，結合公司自身的經(jīng)營實際，公司符合“19號文”規(guī)定的第四類融資平臺標準，根據(jù)安徽省財政廳財預【2012】648號文，認定公司屬于承擔有穩(wěn)定經(jīng)營性收入的公益性項目融資任務并主要依靠自

第19頁共124頁

身收益償還債務的融資平臺公司；根據(jù)馬鞍山市銀行業(yè)協(xié)會?2011?6號文聯(lián)席會議紀要，認定公司貸款符合現(xiàn)金流全覆蓋的條件，可調整為一般公司類貸款管理。根據(jù)以上認定，公司符合“19號文”規(guī)定的第四類融資平臺標準，但是如果未來政府部門出臺其他針對地方政府融資平臺的相關政策，可能對公司未來經(jīng)營產生一定影響。

（3）國有資產管理風險

發(fā)行人在馬鞍山市政府的授權范圍內從事國有資本的投資和運營，同時也是馬鞍山市政府批準成立的城市基礎設施建設的投資運營主體，公司投資與經(jīng)營主要取決于政府決策，對政府依賴程度較高。公司的經(jīng)營將受到國家關于國有資產管理體制、政府投融資體制及相關政策的影響，如果國有資產管理體制、政府投融資體制調整將對發(fā)行人未來經(jīng)營產生一定影響。

（4）政府補貼政策風險

發(fā)行人在進行市場化經(jīng)營、實現(xiàn)經(jīng)濟效益的同時，也承擔了一定的馬鞍山市基礎設施建設項目，這些項目投資額大，但項目本身盈利能力較弱，對發(fā)行人經(jīng)營效益有較大影響。因此，政府的財政投入和補貼收入是發(fā)行人持續(xù)性經(jīng)營的有效補充，如果政府財政投入及補貼政策發(fā)生變化，將對發(fā)行人盈利能力產生一定影響。

（5）政府定價風險

發(fā)行人提供的燃氣等服務價格由馬鞍山市政府審定和監(jiān)管，馬鞍山市政府在充分考慮資源的合理配臵和保證社會公共利益的前提下，遵循市場經(jīng)濟規(guī)律，根據(jù)行業(yè)平均成本并兼顧企業(yè)合理利潤來確定市政公用產品或服務的價格（收費）標準。如果未來燃氣等市政公用產品成本上漲，而政府相關部門未能及時調整價格，將會對發(fā)行人盈利能力產生不利影響，導致發(fā)行人不能按時、足額還本付息。

（6）房地產行業(yè)政策風險

由于發(fā)行人經(jīng)營板塊中涉及房地產行業(yè)，自2009年12月以來，中央政府對房地產業(yè)的調控力度逐漸加大。為穩(wěn)定房價，促進房地產平衡發(fā)展，政府力求通過嚴格住房用地供應管理、上調存貸款利息及存款準備金率、加快保障性住房建設，強化差別化住房信貸政策、合理引導住房需求、同時在上海、重慶等地試點征收房產稅等手段，從土地供應、貨幣政策、稅收政策、金融信貸等方面加強了對房地產市場的管控。此外國務院、財政部、國土資源部、人民銀行以及各省市政府部門還陸續(xù)出臺了一系列的房地產新政，這包括《國務院辦公廳關于進一步做好房地產市場調控工作有關問題的通知》、《國務院辦公廳關于促進房地產市場平穩(wěn)健康發(fā)展的通知》、《國務院辦公廳關于堅決遏制部分城市房價過快上漲的通知》、《進一步加強土地出讓收支管理的通知》、《營業(yè)稅減免細則》、《關于改進報國務院批準城市建設用地申報與實施工作的通知》、《關于加強房地產用地供應和監(jiān)管有關問題的通知》等。房地產新政的陸續(xù)出臺將有可能對公司下屬房地產業(yè)務板塊后續(xù)的經(jīng)營帶來影響。從市場信息反饋來看，目前馬鞍山市房

第20頁共124頁

地產市場成交量有所回落，市場觀望氣氛出現(xiàn)，因此具有一定的房地產行業(yè)風險。

第21頁共124頁

第四部分發(fā)行人基本情況

一、發(fā)行人基本情況

中文注冊名稱

英文注冊名稱

發(fā)行人注冊地

法定代表人：馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司：Ma’anshanUrbanDevelopmentInvestmentGroupCo.,Ltd：安徽省馬鞍山經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)太白大道699-1號：丁濟民

設立（工商注冊）日期：1999年3月

工商登記號：340500000035912

發(fā)行人聯(lián)系

發(fā)行人號碼

發(fā)行人

注冊資本

企業(yè)類型

0555-8338372：243000：人民幣127,693萬元：有限責任公司

二、申請人與我行的往來情況

該客戶為我行新拓展的客戶，尚未與我行有業(yè)務往來。通過本次非公開定向債務融資工具的發(fā)行，我行將進一步深度營銷馬鞍山城投及其各子公司，擴大我行核心客戶群數(shù)量，增強與客戶合作的緊密度和深度。

1、擬后續(xù)為公司申請流動資金貸款額度人民幣300000萬元，用于公司日常流動資金周轉，期限一年，擔保方式為公司法人保證，利率執(zhí)行基準。

2、擬后續(xù)為公司申請結構化融資額度200000萬元，并以本次合作為契機，積極向其營銷中票、短融等其他投行業(yè)務，帶來中間業(yè)務收入。

3、集團公司下屬子公司馬鞍山市城發(fā)集團臵業(yè)有限責任公司，現(xiàn)有成熟的保障房項目9.8億元，我行已與全國社保中心成功接洽，將于近期通過信托方式給該項目投放9.8億元。一方面該項目將對我行的中間業(yè)務收入和負債有較大拉動，另一方面將密切我行與該集團各核心公司各項業(yè)務的緊密合作，為明年在馬鞍山市設立分行打下良好的客戶基礎，同時也為馬鞍山市政府保障房建設做出了積極的貢獻，密切了我行與當?shù)厥姓暮献麝P系。

4、集團公司下屬子公司眾多，截至2012年3月末，納入合并報表子公司36家，其中二級子公司7家，涉及汽車加工、造紙、燃氣、城市基礎設施建設等四個板塊的業(yè)務，有資金歸集的潛在需求，我行可積極營銷在集團與其子公司之間建立現(xiàn)金管理網(wǎng)絡。與企業(yè)密切合作后，可以在我行形成年均結算35億元。

第22頁共124頁

5、以本次非公開定向債務融資工具的發(fā)行為契機，進一步營銷其各子公司，預計可形成有效基礎客戶6戶，戰(zhàn)略基礎客戶1戶，擴大我行核心客戶群數(shù)量，做深做大該企業(yè)。

6、通過私募、結構化融資、現(xiàn)金管理、智能通知存款等產品，可沉淀對公存款日均40000萬元。

三、發(fā)行人歷史沿革及現(xiàn)狀

發(fā)行人前身是馬鞍山市建設投資有限責任公司，是根據(jù)馬鞍山市人民政府《關于同意組建馬鞍山市建設投資公司的批復》（馬政秘?1999?21號）于1999年3月成立的國有獨資有限責任公司，并取得了馬鞍山市工商行政管理局核發(fā)的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》，注冊號為3405001001665，設立時注冊資本10,000萬元，經(jīng)馬鞍山會計師事務所馬會驗字（99）第040號《驗資報告》審驗。

2007年，經(jīng)馬鞍山市人民政府《關于授權市建投公司等3家公司國有資產經(jīng)營范圍的批復》（馬政秘?2007?9號文）批準，公司實收資本增至人民幣83,767萬元，上述增資經(jīng)馬鞍山華業(yè)會計師事務所華業(yè)會驗（2007）037號《驗資報告》審驗，公司注冊資本變更為人民幣83,767萬元。

2010年6月11日，經(jīng)馬鞍山市人民政府《關于同意組建市城市發(fā)展投資集團的批復》（馬政秘?2010?47號文）同意，在建投公司基礎上組建馬鞍山市城市發(fā)展投資集團有限責任公司，承擔政府投融資、城市建設、國有資產運營管理和土地收儲職能。

2010年8月，經(jīng)馬鞍山市人民政府《關于同意給予市城市發(fā)展投資集團公司劃入資產的批復》（馬政秘?2010?103號）批復，將花山區(qū)湖東北路601號等29處土地共169,248平方米及地上建筑物97處共計217,336.11平方米、國際華城南側2號等6宗共計1241.16畝土地、馬鞍山市工業(yè)投資有限責任公司國有股權劃入本公司。

2011年6月30日，根據(jù)公司章程修正案的規(guī)定，本公司注冊資本由83,767萬元增至127,693萬元，該增資業(yè)經(jīng)安徽華林會計師事務所審驗并出具了華林驗字［2011］140號驗資報告。2011年9月9日，公司取得馬鞍山市工商行政管理局頒發(fā)新的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照，注冊號：340500000035912，注冊地址：安徽省馬鞍山經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)太白大道699-1號，公司類型：有限責任公司（國有獨資），法定代表人：丁濟民。

截至2011年12月31日，發(fā)行人注冊資本127,693萬元，資產總額421.80億元，負債總額187.80億元，所有者權益234.00億元。2011年，發(fā)行人實現(xiàn)營業(yè)收入126.87億元，利潤總額11.45億元，凈利潤為10.27億元。

截至2012年3月31日，發(fā)行人注冊資本127,693萬元，資產總額460.20億元，負債總額223.80億元，所有者權益236.40億元。2012年1-3月，發(fā)行人實現(xiàn)營業(yè)收入22.44億元，利潤總額1.99億元，凈利潤為1.80億元。

第23頁共124頁

四、發(fā)行人股本結構及變化情況

（一）截至至2012年3月31日，發(fā)行人股權結構情況

馬鞍市人民政府國有資產監(jiān)督管理委員會是發(fā)行人的唯一出資人，出資比例占發(fā)行人注冊資本的100%。

截至募集說明書簽署日，控股股東持有的發(fā)行人股權不存在質押等受限情況。

（二）發(fā)行人經(jīng)營情況

發(fā)行人具有獨立的企業(yè)法人資格，自主經(jīng)營、獨立核算、自負盈虧、發(fā)行人在業(yè)務、人員、資產、機構、財務方面擁有充分的獨立性。

1、業(yè)務獨立

發(fā)行人是由馬鞍山市國有資產監(jiān)督管理委員會100%控股的企業(yè)，在授權范圍內獨立核算、自主經(jīng)營、自負盈虧，擁有完整的法人財產權，能夠有效支配和使用人、財、物等要素，順利組織和實施經(jīng)營活動。

2、人員獨立

發(fā)行人建立了完善的勞動、人事、工資及社保等人事管理制度和人事管理部門，并獨立履行人事管理職責。發(fā)行人的總經(jīng)理、副總經(jīng)理和財務負責人等高級管理人員均按照公司法、公司章程等有關規(guī)定通過合法程序產生。發(fā)行人總經(jīng)理、副總經(jīng)理和財務負責人等高級管理人員均專職在該公司工作并領取薪酬。

3、財產獨立

發(fā)行人擁有獨立完整的服務、銷售系統(tǒng)及配套設施，公司資金、資產和其他資源由公司自身獨立控制并支配，控股股東不存在占用公司的資金、資產和其他資源的情況。

4、機構獨立

發(fā)行人根據(jù)中國法律法規(guī)及相關規(guī)定建立了董事會、監(jiān)事會、經(jīng)營管理層等決策、監(jiān)督及經(jīng)營管理機構，明確了職權范圍，建立了規(guī)范的法人治理結構。發(fā)行人已建立起了適合自身業(yè)務特點的組織結構，組織機構健全，運作正常有序，能獨立行使經(jīng)營管理職權。

5、財務獨立

發(fā)行人設立了獨立的財務部門和獨立的會計核算、財務管理體系、并獨立開設銀行賬戶、納稅、作出財務決策。公司根據(jù)經(jīng)營需要獨立作出財務決策，不存在控股股東干預公司資金使用的情況。公司不存在與控股股東共用銀行賬戶的情況，控股股東未干預公司的會計活動，公司獨立運作，獨立核算，獨立納稅。

（三）發(fā)行人主要投資權益及主要控股子公司介紹

圖表4.1：截至2012年3月末發(fā)行人下屬二級子公司情況

單位：萬元

第24頁共124頁

1.馬鞍山市工業(yè)投資有限責任公司

馬鞍山市工業(yè)投資有限責任公司（以下簡稱“馬鞍山工投”）成立于2002年2月，注冊資本130,000萬元人民幣，法人代表劉宇輝，經(jīng)營范圍：市國資委授權范圍內的國有資產經(jīng)營管理，國有資產產（股）權交易，證券交易，融資與投資，資產租賃、拍賣與收購、信息咨詢、代理等中介服務，擔保。2009年，馬鞍山工投以信托融資的方式引入新股東建信信托，注冊資本由3億元增加至13億元，其中建信信托出資10億元，占該公司注冊資本76.92%。馬鞍山市政府未來將回購上述股權，同時按照公司章程約定，建信信托不參與該公司日常經(jīng)營，工業(yè)投資公司由發(fā)行人實際控制。截至2012年3月31日，馬鞍山工投注冊資本為130,000萬元，發(fā)行人持股比例23.08%。

截至2011年12月31日，馬鞍山工投資產總額145.21億元，負債總額75.51億元，所有者權益合計69.70億元；2011年度，實現(xiàn)營業(yè)收入111.31億元，凈利潤6.01億元。

截至2012年3月31日，馬鞍山工投資產總額159.31億元，負債總額87.12億元，所有者權益合計72.19億元；2012年1-3月，實現(xiàn)營業(yè)收入21.36億元，凈利潤0.81億元。

2.馬鞍山市普邦融資擔保有限責任公司

馬鞍山市普邦融資擔保有限責任公司（以下簡稱“普邦擔保”）成立于2011年08月16日，是由發(fā)行人和下屬子公司安徽省高新創(chuàng)業(yè)投資共同投資成立的，其中：發(fā)行人占注冊資本的96%。注冊地址：馬鞍山市經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)太白大道699-1號，注冊資金人民幣5億元，法定代表人：張亞莉。公司經(jīng)營范圍：貸款擔保、票據(jù)承兌擔保、貿易融資擔保、項目融資擔保、信用證擔保業(yè)務；訴訟保全擔保、

第25頁共124頁

履約擔保業(yè)務、與擔保業(yè)務有關的融資咨詢、財務顧問中介服務，以自有資金進行投資業(yè)務。截至2012年3月31日，普邦擔保注冊資本為50,000萬元，發(fā)行人持股比例100%。

截至2011年12月31日普邦擔保資產總額52,569.11萬元，負債總額2,632.48萬元，所有者權益合計49,936.63萬元；2011年度，實現(xiàn)營業(yè)收入179.14萬元，凈利潤-63.37萬元，主要由于普邦擔保在2011年預提了風險準備金。

截至2012年3月31日，普邦擔保資產總額50,883.43萬元，負債總額947.56萬元，所有者權益合計49,935.87萬元；2012年1-3月，實現(xiàn)營業(yè)收入67.00萬元，凈利潤29.42萬元。

3.馬鞍山市城發(fā)集團臵業(yè)有限責任公司

馬鞍山市城發(fā)集團臵業(yè)有限責任公司（以下簡稱“馬鞍山臵業(yè)公司”）成立于2008年1月，法人代表為張建中，經(jīng)營范圍：一般經(jīng)營項目：房屋銷售、租賃。物業(yè)管理；建筑工程項目投資、建設、管理及咨詢服務。許可經(jīng)營項目：房地產開發(fā)。截至2012年3月31日，馬鞍山臵業(yè)公司注冊資本為30,000萬元，發(fā)行人持股比例100%。

截至2011年12月31日，馬鞍山臵業(yè)公司資產總額8.01億元，負債總額5.01億元，所有者權益合計3.00億元；2011年度，實現(xiàn)營業(yè)收入3,333.56萬元，凈利潤388.19萬元。

截至2012年3月31日，馬鞍山臵業(yè)公司資產總額8.57億元，負債總額5.56億元，所有者權益合計3.01億元；2012年1-3月，實現(xiàn)營業(yè)收入521.33萬元，凈利潤85.2萬元。

4．安徽普邦資產經(jīng)營

安徽普邦資產經(jīng)營（以下簡稱“普邦資產”）是馬鞍山市城市發(fā)展投資集團全資子公司，注冊資本金為25,000萬元人民幣，法人代表為張永東，成立于2007年2月8日，原名馬鞍山市能源交通投資有限責任公司，2010年8月9日更名為馬鞍山市城發(fā)集團資產經(jīng)營管理有限責任公司，2011年11月22日更名為安徽普邦資產經(jīng)營。公司主要代表市政府承擔授權范圍內國有資產管理、經(jīng)營和資本運作，整合增量資產及盤活存量資產等資本運營工作，以全資、控股、參股的形式從事資產經(jīng)營和重大生產經(jīng)營活動，同時負責留守企業(yè)的管理及改制遺留問題處理、企業(yè)改制費用的監(jiān)管等工作。對授權經(jīng)營范圍內的國有資產負有保值、增值和安全的責任。截至2012年3月31日，普邦資產公司注冊資本為25,000萬元，發(fā)行人持股比例100%。

截至2011年12月31日，普邦資產資產總額19.96億元，負債總額9.79億元，所有者權益合計10.17億元；2011年度，實現(xiàn)營業(yè)收入1.13億元，凈利潤1.09億元。

截至2012年3月31日，普邦資產資產總額19.58億元，負債總額9.39億元，所有者權益合計10.19億元；2012年1-3月，實現(xiàn)營業(yè)收入204萬元，凈利潤130萬元。

5.馬鞍山市土地發(fā)展中心城發(fā)集團分中心

第26頁共124頁

馬鞍山市土地發(fā)展中心城發(fā)集團分中心（以下簡稱“馬鞍山土地分中心”）成立于2010年8月，法人代表為張建中，主要職責是代表市政府開展授權范圍內的國有土地整理收儲工作。截至2012年3月31日，馬鞍山土地分中心注冊資本為10,000萬元，發(fā)行人持股比例100%。

截至2011年12月31日馬鞍山土地分中心資產總額2.58億元，負債總額1.59億元，所有者權益合計0.99億元；2011年度，實現(xiàn)營業(yè)收入189.94萬元，凈利潤31.67萬元。

截至2012年3月31日，馬鞍山土地分中心資產總額2.58億元，負債總額1.58億元，所有者權益合計1.00億元；2012年1-3月，實現(xiàn)營業(yè)收入13.05萬元，凈利潤5.23萬元。

6.馬鞍山市城發(fā)集團基礎設施建設管理有限責任公司

馬鞍山市城發(fā)集團基礎設施建設管理有限責任公司（以下簡稱“馬鞍山基建管理公司”）成立于2010年8月，法人代表為倪梅三，經(jīng)營范圍：城市基礎設施的投資、建設、管理；工程項目招標代理；工程造價和咨詢服務。截至2012年3月31日，馬鞍山基建管理公司注冊資本為10,000萬元，發(fā)行人持股比例100%。

截至2011年12月31日，馬鞍山基建管理公司資產總額10,418.61萬元，負債總額416.23萬元，所有者權益合計10,002.38萬元；2011年度，實現(xiàn)營業(yè)收入0萬元，凈利潤0.27萬元。在項目建設前，馬鞍山市政府會提前撥付馬鞍山基建管理公司一部分項目資本金，利潤主要來自項目資本金銀行存款利息。

截至2012年3月31日，馬鞍山基建管理公司資產總額10,418.83萬元，負債總額416.23萬元，所有者權益合計10,002.60萬元；2012年1-3月，實現(xiàn)營業(yè)收入0萬元，凈利潤0.22萬元。

7.馬鞍山市城投集團市政公用事業(yè)投資管理

馬鞍山市城投集團市政公用事業(yè)投資管理（以下簡稱“馬鞍山市政公用公司”）成立于2010年8月，法人代表嚴斌，經(jīng)營范圍包括對城市供水、燃氣、污水處理、公共交通、公共停車場、酒店等市政公用事業(yè)的投資、資產管理。目前涉及集團參控股的中北巴士、港華燃氣、首創(chuàng)水務、南湖賓館、第二污水處理廠、東部污水處理廠等，目的為城市經(jīng)濟發(fā)展和市民生活提供優(yōu)質便捷的服務。截至2012年3月31日，馬鞍山市政公用公司注冊資本為3,000萬元，發(fā)行人持股比例100%。

截至2011年12月31日馬鞍山市政公用公司資產總額56,844.16萬元，負債總額582.62萬元，所有者權益合計56,261.54萬元；2011年度，實現(xiàn)營業(yè)收入353.94萬元，凈利潤96.85萬元。

截至2012年3月31日，馬鞍山市政公用公司資產總額58,677.81萬元，負債總額196.24萬元，所有者權益合計58,481.57萬元；2012年1-3月，實現(xiàn)營業(yè)收入102.35萬元，凈利潤21.34萬元。

表4.2截至2012年3月末發(fā)行人下屬上市公司情況

第27頁共124頁

單位：萬元

馬鞍山山鷹紙業(yè)股份（以下簡稱“山鷹紙業(yè)”）成立于1994年8月2日，注冊資本為356萬元。2001年8月10日，山鷹紙業(yè)經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)發(fā)行字［2001］55號文核準，于2001年11月22日向社會公開發(fā)行人民幣普通股（A股）6,000萬股，股票代碼：SH600567。本次股票發(fā)行后股份公司總股本變更為16,050萬股，其中，發(fā)起人股份10,050萬股，占總股本的62.62%；社會公眾股為6,000萬股，占總股本的37.38%。

2011年4月22日完成了非公開發(fā)行股票的實施工作，發(fā)行價格為4.80元/股，發(fā)行數(shù)量為22,000萬股，募集資金總額為人民幣105,600萬元，扣除發(fā)行費用人民幣3,102萬元后，實際募集資金凈額為人民幣102,498萬元，上述資金于2011年4月18日全部到位。其中增加股本人民幣22,000萬元，增加資本公積人民幣80,498萬元。公司總股本自2011年4月22日起變更為75,524.62萬股。截至2012年3月31日，山鷹紙業(yè)注冊資本為75,524.62萬元，發(fā)行人持股比例14.25%。

截至2011年12月31日，山鷹紙業(yè)資產總額67.51億元，負債總額37.42億元，所有者權益合計30.09億元；2011年度，實現(xiàn)營業(yè)收入39.83億元，凈利潤0.38億元。

截至2012年3月31日，山鷹紙業(yè)資產總額69.17億元，負債總額38.97億元，所有者權益合計30.20億元；2012年1-3月，實現(xiàn)營業(yè)收入9.70億元，凈利潤0.11億元。

2．華菱星馬汽車（集團）股份

安徽星馬汽車股份，成立于1999年12月，法定代表人劉漢如，注冊地址安徽省馬鞍山經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)，公司于2012年3月14日更名為華菱星馬汽車（集團）股份（以下簡稱“華菱星馬”）。2003年8月10日，經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)發(fā)行字【2003】18號文核準，公司于2003年3月17日首次通過上海證券交易所交易系統(tǒng)，以上網(wǎng)定價配售發(fā)行方式向社會公眾公開發(fā)行人民幣普通股3000萬股，每股發(fā)行價9.90元，發(fā)行市盈率6.78倍，股票代碼：SH600375。

2011年6月21日獲得中國證券監(jiān)督管理委員會《關于核準安徽星馬汽車股份向安徽星馬汽車集團等發(fā)行股份購買資產的批復》(證監(jiān)許可【2011】977號)，核準發(fā)行人向星馬集團等九名發(fā)行對象發(fā)行人民幣普通股218,259,347股，購買其持有的華菱汽車100%股權。2012年3月14日星馬汽車在安徽省工商行政管理局辦理完成相關工商變更登記手續(xù)，并于當日取得安徽省工商行政管理局換發(fā)的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》，星馬汽車公司名稱由“安徽星馬汽車股份”變更為“華菱星馬汽車（集團）股份”，股票代碼不變。截至2012年3月31日，華菱星馬注冊資本為40,574.06萬元，發(fā)行人持股比例21.50%。

截至2011年12月31日，華菱星馬資產總額59.33億元，負債總額32.42億元，所

第28頁共124頁

有者權益合計26.91億元；2011年度，實現(xiàn)營業(yè)收入68.54億元，凈利潤5.05億元。

截至2012年3月31日，華菱星馬資產總額67.75億元，負債總額40.18億元，所有者權益合計27.56億元；2012年1-3月，實現(xiàn)營業(yè)收入10.67億元，凈利潤0.61億元。資產總額較年初增加8.42億元，增長14.19%，主要由于采購原材料增加，負債總額增加所致。

以及主要參股公司情況：

1．中國第十七冶金建設

中國第十七冶金建設成立于2006年9月30日，法人代表王建國，經(jīng)營范圍：冶煉工程、房屋建筑工程、機電安裝工程、市政工程施工總承包一級；公路工程施工總承包二級；鋼結構工程、窯爐工程、冶煉機電設備安裝工程專業(yè)承包一級、管道工程、預拌商品混凝土專業(yè)承包二級。經(jīng)建設行業(yè)主管部門批準的地基與基礎工程、消防工程、環(huán)保工程施工。安裝、修理、改造P小于9.8Mpa鍋爐；壓力管道安裝；第一類壓力容器、第二類低、中壓容器制造；橋式、門式、塔式超重機和輕小型超重設備安裝、維修；客運架空索道、客運地面纜車、客運拖牽索道安裝、維修。施工設備與施工周轉材料租賃；建材加工生產、采購、銷售、安裝；普通貨運、倉儲；工程測量；測量儀器檢定；工程技術、造價、建筑經(jīng)濟咨詢和技能培訓；承包境外工程和境內國際招標工程及上述工程所需設備、材料、零配件的出口；對外派遣實施上述境外工程所需的勞務人員。截至2012年3月31日，注冊資本為71,239.85萬元，發(fā)行人持股比例31.74%。

截至2011年12月31日，資產總額67.18億元，負債總額53.66億元，所有者權益合計13.52億元；2011年度，實現(xiàn)營業(yè)收入80.81億元，凈利潤3.15億元。

2．馬鞍山農村商業(yè)銀行

馬鞍山農村商業(yè)銀行成立于2009年7月，注冊資本11億元人民幣，法人代表孫曉，經(jīng)營范圍：吸收公眾存款；發(fā)放短期、中長期貸款；辦理國內結算；辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)；代理發(fā)行、代理兌付、代理承銷政府債券；買賣政府債券、金融債券；從事同業(yè)拆借；從事銀行卡借記卡業(yè)務；代理收付款項及代理保險業(yè)務；提供保管箱業(yè)務；經(jīng)銀行監(jiān)督管理機構批準的其他業(yè)務。截至2012年3月31日，注冊資本為100,000萬元，發(fā)行人持股比例9.99%。

截至2011年12月31日，資產總額212.29億元，負債總額194.54億元，所有者權益合計18.32億元；2011年度，實現(xiàn)營業(yè)收入6.46億元，凈利潤2.82億元。

3．馬鞍山港口（集團）有限責任公司

馬鞍山港口（集團）有限責任公司成立于2005年6月29日，注冊資本25,000.00萬元人民幣，法人代表惠志剛，經(jīng)營范圍：港口物資裝卸，貨物代理，倉儲服務，水陸貨物聯(lián)運中轉和集裝箱拆、裝業(yè)務，為內外貿船舶提供綜合服務，港口工程機械修理及配件制造。截至2012年3月31日，注冊資本為25,000.00萬元，發(fā)行人持股比例40.00%。

截至2011年12月31日，資產總額10.00億元，負債總額5.66億元，所有者權益

第29頁共124頁

合計4.33億元；2011年度，實現(xiàn)營業(yè)收入2.32億元，凈利潤0.25億元。

4.馬鞍山中北巴士

馬鞍山中北巴士公司是2004年2月在原馬鞍市市公交總公司改制后與南京中北集團股份合資成立的公司，企業(yè)注冊資本5000萬元，其中南京中北集團以現(xiàn)金出資3000萬元，占總股本的60%（2008年9月南京中北將其所控60%股份轉讓于南京中北威立雅交通客運）；馬鞍山市建委以公交總公司改制后的凈資產2000萬元出資，占總股本的40%（2008年9月馬鞍山市建委將其所控40%股份劃撥給發(fā)行人）。新公司以承債方式接受原公司的所有資產、享有馬鞍山市規(guī)劃區(qū)范圍內公交線路特許經(jīng)營權、并合理地承擔相應的公益性職能與義務。合資經(jīng)營期為30年。2011年末馬鞍山中北有員工1242人，公交線路49條，線路總長度549.52公里，年營運里程2900萬公里，客運總量約為1億人次。公司機關設九部一室（營運發(fā)展部、安全保衛(wèi)部、機務保障部、質量管理部、計劃財務部、人力資源部、行政物業(yè)部、信息管理部、廣告部及辦公室），基層單位設六個車隊、一個修理廠、一個中北駕校。

截至2011年12月31日，資產總額17,146.56萬元，負債總額11,427.44萬元，營業(yè)收入8,449.46萬元，全年實現(xiàn)凈利潤492萬元。

五、發(fā)行人組織結構圖及主要部門介紹

發(fā)行人實行董事會領導下的總經(jīng)理負責制，公司監(jiān)事會負責監(jiān)督管理，公司在組織機構設臵方面，以高效、精簡、權責分明為原則，根據(jù)企業(yè)定位、業(yè)務特點及業(yè)務需要，設臵了綜合部、財務審計部、金融工作部、投資發(fā)展部、人力資源部、黨群工作部、工程計劃部等七個職能部門，各職能部門之間保持著相互獨立且溝通順暢的業(yè)務協(xié)作。

圖表4.3：發(fā)行人組織結構圖

董事會

監(jiān)事會

經(jīng)營管理層

綜合部

財務審計部金融工作部投資發(fā)展部人力資源部黨群工作部

工程部

第30頁共124頁

以下是發(fā)行人各部門職責：

1．綜合部

綜合部是發(fā)行人機關日常工作綜合協(xié)調管理職能部門。負責機關行政事務管理、信息以及后勤保障工作，工作職責主要包括：受公司領導委托，協(xié)調機關部室之間的工作關系；負責公司董事會黨政高管會、總經(jīng)理辦公例會和全局性工作會議的籌備、會議文件的準備、會議記錄及會議決議的下發(fā)等工作；負責公司會議的安排、議題和文件準備、紀要整理及組織協(xié)調和服務工作，檢查會議決議事項的落實情況；負責審核和組織起草以公司名義下發(fā)的文件；負責外來文件的登記、審核和處理；參與制訂、修改公司章程和其它重要規(guī)章制度，規(guī)范企業(yè)行為；負責公司領導批示的督辦工作，負責起草公司領導交辦的各類文字材料；負責公司重要信息的收集、整理、傳遞、反饋及對外披露；負責《城投信息》、《金融快報》的編發(fā)工作；負責公司機關綜合檔案管理工作；負責公司機要、保密工作；負責公司的文印管理工作；負責機關計算機網(wǎng)絡的維護和管理工作；負責公司的公務接待和對外宣傳工作；負責公司的印信管理工作；負責公司領導事務活動安排工作；負責機關行政管理和后勤保障工作；負責機關司機、車輛安全調度和維修等管理工作；協(xié)調機關物業(yè)管理、水電供應等工作；負責機關辦公設備、辦公用品、勞保福利用品的計劃、采購、發(fā)放以及報刊、雜志征訂和收發(fā)等工作；負責機關通訊設備的管理，保障通訊聯(lián)絡工作；負責公司機關的環(huán)境衛(wèi)生管理；承辦領導交辦的其它工作。

2．財務審計部

負責集團財務管理體系及制度建設；負責組織開展財務預算和決算工作；組織實施會計核算、會計報表編報、財務分析、納稅申報工作；負責銀行賬戶及資金管理工作；負責參與財務支出審核工作；負責債權、債務（含或有負債）管理；對集團所屬單位進行財務監(jiān)督及指導；參與投資決策的經(jīng)濟效益評價；按照上級要求開展其他財務管理工作；對集團所屬單位財務收支及其他有關的經(jīng)濟活動進行審計；對集團所屬單位負責人的任期經(jīng)濟責任進行審計；對集團所屬單位對外投資、固定資產購建項目進行審計；對集團所屬單位內部控制制度的健全性和有效性以及風險管理進行審計；對集團所屬單位經(jīng)濟效益及國有資產保值增值情況進行審計；上級主管部門或集團公司要求辦理的其他審計事項。

3．金融工作部

負責了解、掌握國家和地方有關金融政策及優(yōu)惠條件，學習和掌握各項融資工具和金融產品，為集團公司項目融資工作提供政策依據(jù)；結合城市重點項目建設總體規(guī)劃及集團公司經(jīng)營目標，制定集團公司年度項目融資計劃，設計并實施項目融資方案，為項目建設提供資金保障；熟悉各項貸款業(yè)務和其他融資產品的操作規(guī)程，協(xié)調政府各相關職能部門及公司相關部門及時提供有關融資所需的資料，負責集團融資方案的實施，組織融資項目的申報，與銀行等金融機構談判協(xié)調、合同簽約辦理工作；會同有關部門進行貸款抵押物的勘測、整理、界定、評

第31頁共124頁

估等工作，及時辦理抵押手續(xù)；負責融資項目庫的征集、篩選、上報等工作；負責融資項目貸款資料的收集、整理、上報和歸檔工作；在確保項目貸款規(guī)模的前提下，努力降低融資成本；加強協(xié)調，拓展融資渠道，密切與各金融機構的合作，維護好銀企關系，樹立良好形象；完成公司領導交辦的其他各項工作任務。

4．投資發(fā)展部

負責國家宏觀經(jīng)濟政策、產業(yè)政策、資本運作理論和資