2022-2023年浙江省衢州市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)匯總（含答案）

2022-2023年浙江省衢州市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)匯總（含答案）學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.企業(yè)采用剩余股利政策進(jìn)行收益分配的主要優(yōu)點(diǎn)是()。

A.有利于穩(wěn)定股價(jià)B.獲得財(cái)務(wù)杠桿利益C.降低綜合資金成本D.增強(qiáng)公眾投資信心

2.

第

20

題

企業(yè)采取保守型組合策略，產(chǎn)生的結(jié)果有（）。

A.收益性較高，流動(dòng)性較低B.收益性較低，風(fēng)險(xiǎn)性較低C.流動(dòng)性較高，風(fēng)險(xiǎn)較低D.收益性較高，流動(dòng)性較高

3.實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際固定制造費(fèi)用與預(yù)算產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用的差額稱為()。

A.能量差異B.產(chǎn)量差異C.效率差異D.耗費(fèi)差異

4.已知甲方案投資收益率的期望值為l5％，乙方案投資收益率的期望值為12％，兩個(gè)方案都存在投資風(fēng)險(xiǎn)。比較甲、乙兩方案風(fēng)險(xiǎn)大小應(yīng)采用的指標(biāo)是()。

A.收益率的方差B.收益率的平均值C.收益率的標(biāo)準(zhǔn)差D.收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率

5.某企業(yè)借入名義年利率為10%的貸款，貸款期限為2年，貸款按季計(jì)算復(fù)利，則貸款的實(shí)際年利率為()。

A.5．06%B.10．5%C.10．38%D.10%

6.下列各項(xiàng)中，不屬于現(xiàn)金支出管理措施的是（）。

A.推遲支付應(yīng)付款B.提高信用標(biāo)準(zhǔn)C.以匯票代替支票D.爭(zhēng)取現(xiàn)金收支同步

7.如果流動(dòng)負(fù)債小于流動(dòng)資產(chǎn)，則期末以現(xiàn)金償付一筆短期借款所導(dǎo)致的結(jié)果是()。

A.營(yíng)運(yùn)資金減少B.營(yíng)運(yùn)資金增加C.流動(dòng)比率降低D.流動(dòng)比率提高

8.在下列各項(xiàng)中，能夠同時(shí)以實(shí)物量指標(biāo)和價(jià)值量指標(biāo)分別反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入和相關(guān)現(xiàn)金收支的預(yù)算是()。

A.現(xiàn)金預(yù)算B.銷售預(yù)算C.生產(chǎn)預(yù)算D.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表

9.某公司普通股目前的股價(jià)為10元/股，籌資費(fèi)率為8％，剛剛支付的每股股利為2元，股利固定增長(zhǎng)率3％，則該企業(yè)利用留存收益的資金成本為（）。

A.22.39％B.25.39％C.20.6％D.23.6％

10.在下列股利分配政策中，能保持股利與收益之間一定的比例關(guān)系，并體現(xiàn)多盈多分、少盈少分、無盈不分原則的是()。A.剩余股利政策B.固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策

11.

第

9

題

根據(jù)我國(guó)《公司法》的規(guī)定，下列人員中，可以擔(dān)任公司監(jiān)事的是（）。

12.

第

8

題

在金融期貨投資中，采用套利策略獲取利潤(rùn)（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)很大B.風(fēng)險(xiǎn)比較大C.風(fēng)險(xiǎn)大于股票投資D.無風(fēng)險(xiǎn)或幾乎無風(fēng)險(xiǎn)

13.

第

7

題

認(rèn)股權(quán)證按允許購(gòu)買股票的期限可分為長(zhǎng)期認(rèn)股權(quán)證和短期認(rèn)股權(quán)證，其中長(zhǎng)期認(rèn)股權(quán)證期限通常超過（）。

14.

第

5

題

20×5年8月1日，人民法院裁定受理債務(wù)人甲提出的破產(chǎn)申請(qǐng)。當(dāng)年12月1日，甲被人民法院宣告破產(chǎn)。20×6年6月1日，破產(chǎn)程序終結(jié)，20×7年4月1日，債權(quán)人乙發(fā)現(xiàn)甲在20×4年9月1日將一臺(tái)機(jī)器設(shè)備無償轉(zhuǎn)讓給丙企業(yè)，根據(jù)新頒布的《企業(yè)破產(chǎn)法》的規(guī)定，債權(quán)人乙有權(quán)請(qǐng)求人民法院撤銷該無償轉(zhuǎn)讓行為，并在一定期間內(nèi)按照破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)分配方案進(jìn)行追加分配，該期間為（）。

A.20×6年6月1日至20×8年5月31日

B.20×6年6月1日至20×7年5月31日

C.20×5年12月1日至20×7年11月30日

D.20×5年12月1日至20×6年11月30日

15.某公司2016年度資金平均占用額為4500萬元，其中不合理部分占15％，預(yù)計(jì)2017年銷售增長(zhǎng)率為20％，資金周轉(zhuǎn)速度不變，采用因素分析法預(yù)期的2017年度資金需要量為（）萬元。

A.4590B.5400C.4500D.3825

16.

17.當(dāng)公司處于初創(chuàng)階段時(shí)，適宜的股利分配政策是()。

A.剩余股利政策B.固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策

18.某企業(yè)2007年和2008年的營(yíng)業(yè)凈利率分別為7%和8%，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為2和1.5，兩年的資產(chǎn)負(fù)債率相同，與2007年相比，2008年的凈資產(chǎn)收益率變動(dòng)趨勢(shì)為()。

A.上升B.下降C.不變D.無法確定

19.

第

15

題

下列可以通過多元化投資來分散的岡險(xiǎn)是（）。

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D.不可分散風(fēng)險(xiǎn)

20.下列各項(xiàng)產(chǎn)品定價(jià)方法中，以市場(chǎng)需求為基礎(chǔ)的是（）。

A.目標(biāo)利潤(rùn)定價(jià)法B.保本點(diǎn)定價(jià)法C.邊際分析定價(jià)法D.變動(dòng)成本定價(jià)法

21.根據(jù)財(cái)務(wù)管理的理論，特定風(fēng)險(xiǎn)通常是()。A.不可分散風(fēng)險(xiǎn)B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C.基本風(fēng)險(xiǎn)D.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

22.

第

25

題

通過比較兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法，稱為（）。

23.某企業(yè)投資方案A的年銷售收入為200萬元，年總成本為100萬元，年折舊為10萬元，無形資產(chǎn)年攤銷額為10萬元，所得稅率為40%，則該項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為（）。

A.80萬元B.92萬元C.60萬元D.50萬元

24.下列因素中，會(huì)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的是（）。

A.通貨膨脹B.投資決策C.籌資決策D.利潤(rùn)分配決策

25.按照金融工具的屬性將金融市場(chǎng)分為()。

A.發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)B.基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)C.短期金融市場(chǎng)和長(zhǎng)期金融市場(chǎng)D.一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)

二、多選題(20題)26.

第

27

題

以下可能影響到企業(yè)選擇流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的因素有（）。

27.下列說法正確的有（）。

A.無風(fēng)險(xiǎn)收益率=貨幣的時(shí)間價(jià)值+通貨膨脹補(bǔ)貼

B.必要投資收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率

C.必要投資收益率=貨幣的時(shí)間價(jià)值+通貨膨脹補(bǔ)貼+風(fēng)險(xiǎn)收益率

D.必要投資收益率=貨幣的時(shí)間價(jià)值+通貨膨脹補(bǔ)貼

28.在分期付息、到期一次還本的條件下，債券票面利率與債券的內(nèi)部收益率不一致的情況有()。

A.債券平價(jià)發(fā)行，每年付息一次

B.債券平價(jià)發(fā)行，每半年付息一次

C.債券溢價(jià)發(fā)行，每年付息一次

D.債券折價(jià)發(fā)行，每年付息一次

29.項(xiàng)目投資決策中使用的現(xiàn)金流量表與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)使用的現(xiàn)金流量表的區(qū)別包括()。

A.反映對(duì)象B.時(shí)間特征C.具體用途D.信息屬性

30.

第

27

題

下列因素中，影響資本結(jié)構(gòu)的基本因素有（）。

A.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)B.利率水平的變動(dòng)趨勢(shì)C.企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況D.企業(yè)規(guī)模

31.

第

32

題

下列各項(xiàng)活動(dòng)不屬于狹義投資的是（）。

A.與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)B.內(nèi)部項(xiàng)目投資C.購(gòu)買原材料D.購(gòu)買國(guó)庫(kù)券

32.在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，企業(yè)應(yīng)采取的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略包括()。

A.提高產(chǎn)品價(jià)格B.出售多余設(shè)備C.停產(chǎn)不利產(chǎn)品D.削減存貨

33.下列選項(xiàng)屬于資本成本在企業(yè)財(cái)務(wù)決策中的作用的有（）。

A.它是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據(jù)

B.平均資本成本是衡量資本結(jié)構(gòu)是否合理的依據(jù)

C.資本成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目可行性的主要標(biāo)準(zhǔn)

D.資本成本是評(píng)價(jià)企業(yè)整體業(yè)績(jī)的重要依據(jù)

34.在下列財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)中，屬于企業(yè)盈利能力修正指標(biāo)的有()。

A.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率B.資本收益率C.凈資產(chǎn)收益率D.總資產(chǎn)報(bào)酬率

35.對(duì)于資金時(shí)間價(jià)值，下列表述正確的有（）。

A.一般情況下應(yīng)按復(fù)利方式來計(jì)算

B.可以直接用短期國(guó)債利率來表示

C.是指一定量資金在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量差額

D.相當(dāng)于沒有風(fēng)險(xiǎn)和沒有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率

36.與公開間接發(fā)行股票方式相比，非公開直接發(fā)行股票方式的特點(diǎn)有（）。

A.發(fā)行彈性大B.發(fā)行范圍小C.發(fā)行成本低D.股票變現(xiàn)性好

37.下列金融工具在貨幣市場(chǎng)上交易的有（）A.股票B.銀行承兌匯票C.期限為3個(gè)月的政府債券D.期限為12個(gè)月的可轉(zhuǎn)讓定期存單

38.

第

33

題

某企業(yè)投資總額2000萬元(由投資者投入1200萬元，銀行借款投入800萬元，借款年利率10%)，當(dāng)年息稅前利潤(rùn)300萬元，企業(yè)所得稅稅率為25%，不考慮其他因素，則下列說法正確的有（）。

39.第

27

題

公司治理結(jié)構(gòu)是指明確界定（）職責(zé)和功能的一種企業(yè)組織結(jié)構(gòu)。

A.股東大會(huì)B.監(jiān)事會(huì)C.董事會(huì)D.經(jīng)理人員

40.

第

33

題

A公司和B公司各自出資50%成立C公司，C公司出資設(shè)立了D公司和E公司，擁有D公司和E公司各80%權(quán)益性資本，以下構(gòu)成關(guān)聯(lián)方關(guān)系的有（）。

A.D公司與E公司B.B公司與C公司C.E公司與B公司D.C公司與E公司E.B公司與D公司

41.下列各項(xiàng)中，其數(shù)值等于預(yù)付年金終值系數(shù)的有()。A.(P／A，i，n)(1+i)

B.[(P／A，i，n—1)+1]

C.(F／A，i，n)(1+i)

D.[(F／A，i，n+1)一1]

42.下列各項(xiàng)中，與放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本呈同向變化的有（）。

A.現(xiàn)金折扣率B.折扣期C.信用標(biāo)準(zhǔn)D.付款期

43.

第

28

題

按照資本資產(chǎn)定價(jià)模型，影響特定股票必要收益率的因素有（）。

A.無風(fēng)險(xiǎn)的收益率B.平均風(fēng)險(xiǎn)股票的必要收益率C.特定股票的β系數(shù)D.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)

44.

第

30

題

綜合指標(biāo)分析的特點(diǎn)體現(xiàn)在其對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的要求上。綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的建立應(yīng)當(dāng)具備的基本要素包括（）。

A.指標(biāo)要素齊全適當(dāng)B.主輔指標(biāo)功能匹配C.滿足多方信息需要D.指標(biāo)之間要相互關(guān)聯(lián)

45.下列各項(xiàng)中，屬于量本利分析假設(shè)前提的有（）。

A.總成本由固定成本和變動(dòng)成本兩部分組成B.銷售收入與業(yè)務(wù)量呈完全線性關(guān)系C.產(chǎn)銷平衡D.產(chǎn)品產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)穩(wěn)定

三、判斷題(10題)46.固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差異是根據(jù)預(yù)算產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)與實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)的差額，乘以固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率計(jì)算得出的。（）

A.是B.否

47.假設(shè)其他條件相同，如果企業(yè)的增值率（不含稅增值額／不含稅銷售額）低于無差別點(diǎn)增值率（小規(guī)模納稅人的征收率／一般納稅人的增值稅稅率）。則選擇成為小規(guī)模納稅人有助于減輕增值稅稅負(fù)。（）

A.是B.否

48.如果市場(chǎng)上短期國(guó)庫(kù)券的利率為6％，通貨膨脹率為2％，風(fēng)險(xiǎn)收益率為3％，則資金時(shí)間價(jià)值為4％。（）

A.是B.否

49.第

39

題

權(quán)益乘數(shù)可以用來表示企業(yè)負(fù)債程度，權(quán)益乘數(shù)越大，則企業(yè)的負(fù)債程度越高。（）

A.是B.否

50.連續(xù)預(yù)算法能夠?qū)㈩A(yù)算期間與會(huì)計(jì)期間相結(jié)合，便于考核預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果。（）

A.是B.否

51.優(yōu)先股股利不是公司必須償付的一項(xiàng)法定債務(wù)，如果公司財(cái)務(wù)狀況惡化、經(jīng)營(yíng)成果不佳，這種股利可以不支付。（）

A.是B.否

52.

A.是B.否

53.根據(jù)我國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)則解釋，戰(zhàn)略投資者是指與發(fā)行人具有合作關(guān)系或有合作意向和潛力，與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長(zhǎng)期持有發(fā)行公司股票的個(gè)人。()

A.是B.否

54.

第

45

題

信用條件是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率表示。（）

A.是B.否

55.A公司公司持有甲股票，它的系數(shù)為1.2，市場(chǎng)上所有股票的平均風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為5%，則此股票的必要收益率為12.2%。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

第

50

題

A公司2007年銷售商品10000件，每件銷售單價(jià)為100元，單位變動(dòng)成本為60元，全年固定經(jīng)營(yíng)成本為200000元。該公司資產(chǎn)總額為400000元，負(fù)債占60%，債務(wù)資金的平均利息率為6%，每股凈資產(chǎn)為4元。該公司適用的所得稅稅率為33%。

計(jì)算：

（1）單位邊際貢獻(xiàn)；

（2）邊際貢獻(xiàn)總額；

（3）息稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)；

（4）利潤(rùn)總額；

（5）凈利潤(rùn)；

（6）每股收益；

（7）2008年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)；

（8）2008年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)；

（9）2008年的復(fù)合杠桿系數(shù)。

57.

58.要求：

(1)根據(jù)資料一計(jì)算A方案的下列指標(biāo)：

①該年的經(jīng)營(yíng)成本

②該年?duì)I業(yè)稅金及附加

③該年外購(gòu)原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)

④該年工資及福利費(fèi)

⑤該年所得稅后凈現(xiàn)金流量；

(2)假定A方案NCF0＝－160萬元，建設(shè)期為0，運(yùn)營(yíng)期(7年)每年的稅后凈現(xiàn)金流量均相等，據(jù)此計(jì)算該方案的凈現(xiàn)值；

(3)根據(jù)資料二計(jì)算B方案的下列指標(biāo)：

①初始投資和項(xiàng)目總投資

②無形資產(chǎn)投資

③填寫表中的空白

④計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第1年和第2年的息稅前利潤(rùn)

⑤計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第1年和第2年的自由現(xiàn)金流量；

(4)假設(shè)運(yùn)營(yíng)期第3～9年的稅后凈現(xiàn)金流量均為30萬元，運(yùn)營(yíng)期第10年的稅后凈現(xiàn)金流量為88.1萬元，計(jì)算B方案的凈現(xiàn)值；

(5)用最短計(jì)算期法比較兩個(gè)方案的優(yōu)劣。

59.

60.單位：萬元

現(xiàn)金230000應(yīng)付賬款30000應(yīng)收賬款300000應(yīng)付費(fèi)用100000存貨400000長(zhǎng)期債券500000(年利率10％)固定資產(chǎn)300000股本(每股面值10元)200000資本公積200000留存收益200000資產(chǎn)合計(jì)1230000負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)1230000公司的流動(dòng)資產(chǎn)以及流動(dòng)負(fù)債隨銷售額同比率增減。

資料二：甲公司今年相關(guān)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)為：銷售量增長(zhǎng)到12000萬件，產(chǎn)品單價(jià)、單位變動(dòng)成本、固定成本總額、銷售凈利率、股利支付率都保持上年水平不變。由于原有生產(chǎn)能力已經(jīng)飽和，需要新增一臺(tái)價(jià)值154400萬元的生產(chǎn)設(shè)備。

資料三：如果甲公司今年需要從外部籌集資金，有兩個(gè)方案可供選擇(不考慮籌資費(fèi)用)：

方案1：以每股發(fā)行價(jià)20元發(fā)行新股。

方案2：按面值發(fā)行債券，債券利率為12%。

要求：

(1)根據(jù)資料一，計(jì)算甲公司的下列指標(biāo)：

①上年的邊際貢獻(xiàn)；

②上年的息稅前利潤(rùn)；

③上年的銷售凈利率；

④上年的股利支付率；

⑤上年每股股利；

⑥今年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)(利用簡(jiǎn)化公式計(jì)算，保留兩位小數(shù))。

(2)計(jì)算甲公司今年下列指標(biāo)或數(shù)據(jù)：

①息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率；

②需要籌集的外部資金。

(3)根據(jù)資料三及前兩問的計(jì)算結(jié)果，為甲公司完成下列計(jì)算：

①計(jì)算方案1中需要增發(fā)的普通股股數(shù)；

②計(jì)算每股收益無差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)；

③利用每股收益無差別點(diǎn)法作出最優(yōu)籌資方案決策，并說明理由。

參考答案

1.C解析：采用剩余股利政策首先保證目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)的需要，如有剩余才發(fā)放股利，其根本理由在于優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，使綜合資金成本最低。

2.B本題的主要考核點(diǎn)是保守型組合策略的特點(diǎn)。保守型組合策略的特點(diǎn)是高成本、低風(fēng)險(xiǎn)、低收益。

3.D本題的主要考核點(diǎn)是固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異的含義。耗費(fèi)差異=實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際固定制造費(fèi)用一預(yù)算產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用。

4.D標(biāo)準(zhǔn)差僅適用于期望值相同的情況，在期望值相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大；在期望值不同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。

5.C解析：i＝＝10.38%

6.B此題考核的是現(xiàn)金的收支管理?，F(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間?，F(xiàn)金支出管理的措施有：(1)使用現(xiàn)金浮游量；(2)推遲應(yīng)付款的支付；(3)匯票代替支票；(4)改進(jìn)員工工資支付模式；

(5)透支；(6)爭(zhēng)取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流人同步；(7)使用零余額賬戶。因此，選項(xiàng)A、C、D都屬于現(xiàn)金支出管理措施。提高信用標(biāo)準(zhǔn)會(huì)使企業(yè)的現(xiàn)金收入減少，不屬于現(xiàn)金支出管理措施。

7.D本題的考核點(diǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債的變動(dòng)對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，如果分子大于分母，以現(xiàn)金償付一筆短期借款，當(dāng)分子、分母減少相同金額時(shí)，將會(huì)導(dǎo)致分子的下降幅度小于分母的下降幅度。所以該流動(dòng)比率將會(huì)變大。營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債，以現(xiàn)金償付一筆短期借款，流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債都減少相同的金額，所以，營(yíng)運(yùn)資金不變。例如，假設(shè)流動(dòng)資產(chǎn)是30萬元，流動(dòng)負(fù)債是20萬元，即流動(dòng)比率是5，期末以現(xiàn)金10萬元償付一筆短期借款，則流動(dòng)資產(chǎn)變?yōu)?0萬元，流動(dòng)負(fù)債變?yōu)?0萬元，所以，流動(dòng)比率變?yōu)?(增大)。原營(yíng)運(yùn)資金=30-20=10(萬元)，變化后的營(yíng)運(yùn)資金=20-10=10(萬元)(不變)。

8.B【答案】B

【解析】現(xiàn)金預(yù)算只能以價(jià)值量指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入和相關(guān)現(xiàn)金支出，不能以實(shí)物量指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入和相關(guān)現(xiàn)金收支；生產(chǎn)預(yù)算是所有日常業(yè)務(wù)預(yù)算中唯一只使用實(shí)物量計(jì)量單位的預(yù)算；預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表只能反映相關(guān)現(xiàn)金支出；只有銷售預(yù)算涉及銷售數(shù)量、單價(jià)’、銷售收入及預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入等，同時(shí)以實(shí)物量指標(biāo)和價(jià)值量指標(biāo)分別反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入和相關(guān)現(xiàn)金收支。

9.D留存收益資金成本＝2×（1＋3%）/10×100%＋3%＝23.6%

10.C固定股利支付率政策下，股利與公司盈余緊密地配合，能保持股利與收益之間一定的比例關(guān)系，體現(xiàn)了多盈多分、少盈少分、無盈不分的股利分配原則。

11.B本題考核公司監(jiān)事的任職資格。公司的監(jiān)事由股東代表和職工代表出任，公司的董事、高級(jí)管理人員不得擔(dān)任本公司的監(jiān)事。

12.D金融期貨投資的套利策略是指由于供給與需求之間的暫時(shí)不平衡，或市場(chǎng)對(duì)各種證券的反應(yīng)存在時(shí)滯，導(dǎo)致在不同的市場(chǎng)之間或不同的證券之間出現(xiàn)暫時(shí)的價(jià)格差異，一些敏銳的交易者能夠迅速地發(fā)現(xiàn)這種情況，并立即買入過低定價(jià)的金融工具或期貨合約，同時(shí)賣出過高定價(jià)的工具或期貨合約，從中獲取無風(fēng)險(xiǎn)的或幾乎無風(fēng)險(xiǎn)的利潤(rùn)。

13.B短期認(rèn)股權(quán)證的認(rèn)股期限一般在90天以內(nèi)；長(zhǎng)期認(rèn)股權(quán)證認(rèn)股期限通常在90天以上。

14.A本題考核破產(chǎn)程序終結(jié)后的追加分配。根據(jù)規(guī)定，破產(chǎn)程序終結(jié)后，自“破產(chǎn)程序終結(jié)之日”起2年內(nèi)，有特定行為的，債權(quán)人可以請(qǐng)求人民法院按照破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)分配方案進(jìn)行追加分配。

15.A因素分析法下，資金需要量=(基期資金平均占用額一不合理資金占用額)×(1+預(yù)測(cè)期銷售增長(zhǎng)率)×(1一預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度增長(zhǎng)率)=(4500一4500×15％)×(1+20％)×(1一0)=4590(萬元)。

16.C借款企業(yè)向銀行支付的承諾費(fèi)＝(200－120)×0．5％×8／12＋200×0．5％×4／12＝0．6(萬元)＝6000(元)或＝120×0．5％×4／12＋80×0．5％×12／12＝0．6(萬元)＝6000(元)。注意：本題的承諾費(fèi)由兩部分組成，一是全年未使用的(200－120)＝80(萬元)，按照12個(gè)月計(jì)算承諾費(fèi)；另外，120萬元借款(只使用了8個(gè)月)未使用的4個(gè)月也應(yīng)該(按照4個(gè)月計(jì)算)支付承諾費(fèi)。

17.A【答案】A【解析】剩余股利政策不利于投資者安排收入與支出，也不利于公司樹立良好的形象，一般適用于公司初創(chuàng)階段。

18.B凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)，因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債率不變，所以權(quán)益乘數(shù)不變。2007年的凈資產(chǎn)收益率=7%×2×權(quán)益乘數(shù)=14%×權(quán)益乘數(shù)；2008年的凈資產(chǎn)收益率=8%×1.5×權(quán)益乘數(shù)=12%×權(quán)益乘數(shù)。所以2008年的凈資產(chǎn)收益率是下降了。

19.C財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)屬于公司特有風(fēng)險(xiǎn)也就是屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，它可以通過多元化投資來分散。

20.C以市場(chǎng)需求為基礎(chǔ)的定價(jià)方法包括需求價(jià)格彈性系數(shù)定價(jià)法和邊際分析定價(jià)法，選項(xiàng)C正確。

21.B非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又稱特定風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)可以通過投資組合進(jìn)行分散。

22.B比較分析法，是通過比較兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法。

23.A經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量＝凈利潤(rùn)＋折舊＋攤銷＝（200-100）×（1-40%）＋10＋10＝80（萬元）。

24.C財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又稱籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指由于舉債而給企業(yè)目標(biāo)帶來的可能影響。

25.B金融市場(chǎng)按功能分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)；按照金融工具的屬性將金融市場(chǎng)分為基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)；按期限分為短期金融市場(chǎng)和長(zhǎng)期金融市場(chǎng)，所以本題正確答案是B。

26.ABCD本題考核流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略選擇的影響因素。在選擇流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略上，公司債權(quán)人的意見尤為關(guān)鍵，所以選項(xiàng)A正確；許多公司，尤其是較小的公司，由于有限的短期借貸可獲性和有限的整體資本化，被迫采用受限的投資戰(zhàn)略，所以選項(xiàng)D正確；一個(gè)公司的流動(dòng)資產(chǎn)戰(zhàn)略還可能受產(chǎn)業(yè)因素的影響，所以選項(xiàng)B正確；流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的另一個(gè)影響因素是哪類決策者影響公司政策，所以選項(xiàng)C正確。

27.ABC【答案】ABC

【解析】無風(fēng)險(xiǎn)收益率等于資金的時(shí)間價(jià)值與通貨膨脹補(bǔ)貼之和；必要投資收益率等于無風(fēng)險(xiǎn)收益率與風(fēng)險(xiǎn)收益率之和，計(jì)算公式如下：

必要收益（率）=無風(fēng)險(xiǎn)收益（率）+風(fēng)險(xiǎn)收益（率）=資金的時(shí)間價(jià)值+通貨膨脹補(bǔ)貼（率）+風(fēng)險(xiǎn)收益（率）。

28.CD溢價(jià)發(fā)行時(shí)，票面利率大于內(nèi)部收益率;折價(jià)發(fā)行時(shí)，票面利率小于內(nèi)部收益率;平價(jià)發(fā)行時(shí)，票面利率等于內(nèi)部收益率。所以本題答案為選項(xiàng)CD。

29.ABCD【答案】ABCD

【解析】項(xiàng)目投資決策中使用的現(xiàn)金流量表的反映對(duì)象是投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量，時(shí)間特征是整個(gè)項(xiàng)目計(jì)算期，具體用途是用于投資決策，信息屬性是對(duì)未來的反映；財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)使用的現(xiàn)金流量表的反映對(duì)象是整個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金流量，時(shí)間特征是一個(gè)會(huì)計(jì)年度，具體用途反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，信息屬性是對(duì)過去的反映。

30.ABC見教材。

31.BC廣義的投資包括對(duì)外投資和對(duì)內(nèi)投資，狹義的投資僅指對(duì)外投資，A、D選項(xiàng)屬于對(duì)外投資，B、C選項(xiàng)屬于對(duì)內(nèi)投資。

32.BCD【答案】BCD

【解析】在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，企業(yè)應(yīng)采取的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略包括停止擴(kuò)張、出售多余設(shè)備、停產(chǎn)不利產(chǎn)品、停止長(zhǎng)期采購(gòu)、削減存貨、停止擴(kuò)招雇員。提高產(chǎn)品價(jià)格是繁榮時(shí)期應(yīng)采取的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略，所以A不正確。

33.ABCD本題考核的是資本成本對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)決策的影響。

34.AB評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力狀況的基本指標(biāo)包括凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報(bào)酬率。評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力狀況的修正指標(biāo)包括銷售(營(yíng)業(yè))利潤(rùn)率、利潤(rùn)現(xiàn)金保障倍數(shù)、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、資本收益率。所以選項(xiàng)AB為本題答案。

35.ACD只有在通貨膨脹率很低的情況下，才可以用短期國(guó)債利率來表示資金時(shí)間價(jià)值。

36.ABC公開間接發(fā)行方式的發(fā)行范圍廣、對(duì)象多，易于足額募集資本，有助于提高發(fā)行公司的知名度，擴(kuò)大其影響力，但是審批手續(xù)復(fù)雜嚴(yán)格，發(fā)行成本高。非公開直接發(fā)行方式的發(fā)行彈性大，節(jié)省發(fā)行費(fèi)用，但是發(fā)行范圍小，不易及時(shí)足額籌集資本，并且股票變現(xiàn)性差。

37.BCD金融市場(chǎng)分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)是短期金融工具交易的市場(chǎng)，交易的證券期限不超過1年，貨幣市場(chǎng)工具包括短期國(guó)債、可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票等。資本市場(chǎng)是指期限在1年以上的金融工具交易市場(chǎng)。資本市場(chǎng)的工具包括股票、公司債券、長(zhǎng)期政府債券和銀行長(zhǎng)期貸款等。

綜上，本題應(yīng)選BCD。

38.ABCD本題考核的是利用負(fù)債的稅收籌劃。當(dāng)年利息=800×10%=80(萬元)，當(dāng)年應(yīng)稅所得額=300-80=220(萬元)，當(dāng)年應(yīng)交所得稅=220×25%=55(萬元)，權(quán)益資本收益率(稅前)=220÷1200×100%=18.33%，權(quán)益資本收益率(稅后)=220×(1-25%)÷1200×100%=13.75%。

39.ABCD公司治理結(jié)構(gòu)是指明確界定股東大會(huì)、監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)和經(jīng)理人員職責(zé)和功能的一種企業(yè)組織結(jié)構(gòu)。

【該題針對(duì)“法律環(huán)境”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

40.ABDB公司與E公司、B公司與D公司都是間接重大影響，不構(gòu)成關(guān)聯(lián)方關(guān)系。

41.CD本題涉及預(yù)付年金終值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)之間的關(guān)系。一種關(guān)系形式為預(yù)付年金終值系數(shù)等于普通年金終值系數(shù)乘以(1+i)；另一種關(guān)系形式為預(yù)付年金終值系數(shù)等于普通年金終值系數(shù)的“期數(shù)加1，系數(shù)減l"。選項(xiàng)A和B是預(yù)付年金的現(xiàn)值系數(shù)。

42.AB放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=[折扣百分比／(1-折扣百分比)]×[360／(付款期一折扣期)]×100％，可以看出，放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率與折扣百分比大小、折扣期長(zhǎng)短正相關(guān)，與付款期長(zhǎng)短負(fù)相關(guān)，與信用標(biāo)準(zhǔn)無關(guān)。所以本題的答案為選項(xiàng)AB。

43.ABC根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型：R＝Rf+β×(Rm－Rf)可知，影響特定資產(chǎn)必要收益率的因素有無風(fēng)險(xiǎn)收益率Rf、特定股票的β系數(shù)、平均風(fēng)險(xiǎn)股票的必要收益率Rm。

44.ABC綜合指標(biāo)分析的特點(diǎn)體現(xiàn)在其對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的要求上。綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的建立應(yīng)當(dāng)具備三個(gè)基本要素：(1)指標(biāo)要素齊全適當(dāng)；(2)主輔指標(biāo)功能匹配；(3)滿足多方信息需要。

45.ABCD量本利分析假設(shè)前提有四個(gè)，即總成本由固定成本和變動(dòng)成本兩部分組成、銷售收入與業(yè)務(wù)量呈完全線性關(guān)系、產(chǎn)銷平衡、產(chǎn)品產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。

46.N三差異分析法中固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差異是根據(jù)預(yù)算產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)與實(shí)際產(chǎn)量下的實(shí)際工時(shí)的差額，乘以固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率計(jì)算得出的，即：固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差異=（預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率。題干描述的是兩差異分析法中固定制造費(fèi)用的能量差異。

47.Y假設(shè)其他條件相同，如果企業(yè)的增值率(不合稅增值額／不含稅銷售額)低于無差別點(diǎn)增值率(小規(guī)模納稅人的征收率／一般納稅人的增值稅稅率)，則選擇成為一般納稅人稅負(fù)較輕；反之，選擇小規(guī)模納稅人較為有利。

48.Y短期國(guó)庫(kù)券的利率可以看作無風(fēng)險(xiǎn)利率，資金時(shí)間價(jià)值是沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹情況下的平均利潤(rùn)率，所以，資金時(shí)間價(jià)值＝無風(fēng)險(xiǎn)利率－通貨膨脹率＝國(guó)庫(kù)券利率－通貨膨脹率＝6％－2％＝4％。

49.Y權(quán)益乘數(shù)＝1/(1一資產(chǎn)負(fù)債率)，所以，權(quán)益乘數(shù)越大，則資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)的負(fù)債程度越高。

50.N連續(xù)預(yù)算法即滾動(dòng)預(yù)算法，預(yù)算期間與會(huì)計(jì)期間相脫節(jié)，不便于考核預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果。

因此，本題表述錯(cuò)誤。

51.Y優(yōu)先股股利不是公司必須償付的一項(xiàng)法定債務(wù)，如果公司財(cái)務(wù)狀況惡化、經(jīng)營(yíng)成果不佳，這種股利可以不支付，從而相對(duì)避免了企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

52.N在計(jì)算投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)指標(biāo)中，投資風(fēng)險(xiǎn)既可以通過調(diào)整項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量來反映，也可以通過修改應(yīng)用時(shí)間價(jià)值原理時(shí)所依據(jù)的折現(xiàn)率指標(biāo)來反映。

53.N根據(jù)我國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)則解釋，戰(zhàn)略投資者是指與發(fā)行人具有合作關(guān)系或有合作意向和潛力，與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長(zhǎng)期持有發(fā)行公司股票的法人。

54.N信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率表示。

55.Y資產(chǎn)組合的必要收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)收益率＋資產(chǎn)組合的β×（市場(chǎng)組合的平均收益率－無風(fēng)險(xiǎn)收益率）R=Rf＋β×（Rm－Rf）

56.(1)單位邊際貢獻(xiàn)=100－60=40(元)

(2)邊際貢獻(xiàn)總額=10000×40=400000(元)

(3)息稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=400000－200000=200000(元)

(4)利潤(rùn)總額：息稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)－利息=200000－400000×60%×6%=185600(元)

(5)凈利潤(rùn)=185600×(1－33%)=124352(元)

(6)所有者權(quán)益=400000(1－60%)=160000(元)

普通股股數(shù)=160000/4=40000(股)

每股收益=124352/40000=3.11(元/股)

(7)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=M/EBIT=400000/200000=2

(8)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/(EBIT－I)=200000/185600=1.08

(9)復(fù)合杠桿系數(shù)=DOL×DFL=2×1.08=2.16。

57.

58.(1)①該年的經(jīng)營(yíng)成本＝79.98－12－8＝59.98(萬元)

②該年?duì)I業(yè)稅金及附加＝10.2×(7%+3%)＝1.02(萬元)

③(100－該年外購(gòu)原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi))×17%＝10.2

解得：該年外購(gòu)原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)＝40(萬元)

④該年工資及福利費(fèi)＝59.98－40－2－5＝12.98(萬元)

⑤該年息稅前利潤(rùn)＝100－1.02－79.98＝19(萬元)

該年所得稅后凈現(xiàn)金流量＝19×(1－20%)+12+8+35.2(萬元)

(2)A方案的凈現(xiàn)值＝35.2×(P/A，10%，7)－160＝35.2×4.8684－160＝11.37(萬元)

(3)①初始投資一建設(shè)投資+流動(dòng)資金投資＝(100+80)+20＝200(萬元)項(xiàng)目總投資＝200+7＝207(萬元)

②無形資產(chǎn)投資＝80－(26+4)＝50(萬元)

③項(xiàng)目現(xiàn)金流量表(簡(jiǎn)表)單位：萬元

④運(yùn)營(yíng)期1～10年每年的折舊額＝(100+7－2)/10＝10.5(萬元)

運(yùn)營(yíng)期1～5年每年的無形資產(chǎn)攤銷額＝50/5＝10(萬元)

運(yùn)營(yíng)期第1年的開辦費(fèi)攤銷4萬元

運(yùn)營(yíng)期第1年的攤銷額＝10+4＝14(萬元)

運(yùn)營(yíng)期第1年息稅前剝潤(rùn)＝35－(10.5+14－5)＝15.5(萬元)

運(yùn)營(yíng)期第2年的患稅前利潤(rùn)＝75－(10.5+10－5)＝59.5(萬元)

⑤運(yùn)營(yíng)期第1年的自由現(xiàn)金流量＝35－15.5×20%＝31.9(萬元)

或＝15.5×(1－20%)+10.5+14－5＝31.9(萬元)

運(yùn)營(yíng)期第2年的自由現(xiàn)金流量＝75－59．5×20%＝63.1(萬元)

或＝59.5×(1－20%)十10.5+