家族財富保全與傳承構建

家族財富保全與傳承構建第1頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一

中國高凈值人士所面臨的財富風險公私不分的風險

企業(yè)經(jīng)營的風險

夫妻不分的風險

婚姻關系的風險

代際不分的風險

分家爭產的風險

債務風險

稅務風險

意外風險

繼承風險

移民風險銳裕環(huán)球第2頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一登記在自己名下的房產未必是你真正擁有的財富

Z先生是較早積累財富并移民海外的少數(shù)人之一。2008年奧運會前，他看好中國的房地產市場，委托“摯友”在北京和廣州置業(yè)十余套別墅，款項均按“摯友”安排通過第三方甚至第四方渠道匯入國內。Z先生取得了產權證并置于國外家中，從此認為高枕無憂。奧運會后Z先生回國準備將房產出手獲利，結果發(fā)現(xiàn)十余套別墅均已被法院拍賣，登記于“摯友”及他人名下。不僅如此，法院還下達限制令，限制Z先生離境，理由是Z先生還欠“摯友”600萬款項未還。原來，“摯友”利用Z先生不在國內的機會向法院提起欺詐訴訟，稱其為Z先生買房墊付房款幾千萬，Z先生不予償還。最后，法院通過缺席審判，判令Z先生償還房款，并將十余套別墅低價拍賣。Z先生依法持有的不動產從此化為烏有！銳裕環(huán)球第3頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一

財富是用風險衡量的財富是用風險衡量的，資產有沒有風險？有多少風險？能不能安全地隔離風險、消化風險和轉移風險？這些才是最關鍵的這個案例說明，資產僅僅是個數(shù)字，資產本身并不等于財富。真正的財富是擠掉了“風險水份”的資產。可以說，財富是用風險衡量的，而不是用貨幣計算的。關鍵不在于創(chuàng)造和積累了多少資產，而在于資產有沒有風險？有多少風險？能不能安全地隔離風險、消化風險和轉移風險？近年來我們身邊屢屢發(fā)生的億萬富翁“跑路”、判刑、自殺、破產的案例比比皆是。我們的研究發(fā)現(xiàn)，盡管富人階層在不斷壯大，私人資產在不斷增長，但是，多數(shù)人對自己的資產沒有明確的概念，不知道、也從未考慮過自己的資產是否存在風險以及存在多大的風險，更不用說采取手段去規(guī)避和防范風險。而風險一旦發(fā)生，則往往損失慘重，甚至傾家蕩產，畢生心血付諸東流。第4頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一資產『公私不分』的風險

是指企業(yè)資產與私人資產不分。中國許多高凈值人群的資產是以企業(yè)的形式存在的。他們在創(chuàng)業(yè)之初往往把全部的家當都投入到企業(yè)當中。為了企業(yè)的發(fā)展壯大，也很少從企業(yè)利潤中分紅。這樣，屬于私人所有的巨額資產就都放在企業(yè)中，甚至很難嚴格區(qū)分企業(yè)資產與私人資產的界限。

一旦企業(yè)發(fā)生危機，這部分應當屬于私人的資產由于未被依法隔離出來，仍然屬于公司資產，將無條件地用于承擔所有企業(yè)的債務和風險。于是，許多企業(yè)家跑路也就不足為奇了。銳裕環(huán)球第5頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一企業(yè)破產，責任無限？

私營獨資企業(yè)和合伙企業(yè)都需要業(yè)主承擔無限責任，償債范圍包括了業(yè)主的私有財產。私營獨資企業(yè)是指按《私營企業(yè)暫行條例》（1988年6月25日，國務院第4號令發(fā)布）第七條第一款規(guī)定：“獨資企業(yè)是指一人投資經(jīng)營得企業(yè)?！奔从梢幻匀蝗送顿Y經(jīng)營，以雇傭勞動為基礎，投資者對企業(yè)債務承擔無限責任的企業(yè)。私營合伙企業(yè)是指按《合伙企業(yè)法》或《私營企業(yè)暫行條例》的規(guī)定，由兩個以上自然人按照協(xié)議共同投資、共同經(jīng)營、共負盈虧，以雇傭勞動為基礎，對債務承擔無限責任的企業(yè)。銳裕環(huán)球第6頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一資產『夫妻不分』的風險

“婚姻是一次重要的財務決定”。對于擁有巨額產業(yè)的家庭而言，夫妻資產不分將會直接影響私人資產的安全。盡管公司都屬于有限責任，但根據(jù)法律規(guī)定仍可以“揭開公司的面紗”，由股東承擔連帶責任。

這樣一來，作為夫妻的另一方將為此共同承擔相應的風險。而婚姻的破滅更是以巨額財產損失為重要的顯性結果。銳裕環(huán)球第7頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一資產『夫妻不分』的風險

吳亞軍&蔡葵股權無紛爭，股價不受影響

王石&王江穗凈身出戶”可能性不大面臨巨額離婚財產分割

車曉&李兆會面臨巨額離婚財產分割 王微&楊蕾 IPO失利，最終并被優(yōu)酷吞并

趙丙賢&陸娟涉嫌搶奪罪刑事立案，20億天價離婚案

杜雙華&宋雅紅離婚官司長達十年，500億財產待分割

吉增和&孟廣美被前妻起訴訴要求再分割婚前10億元共

同財產 銳裕環(huán)球第8頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一資產『代際不分』的風險

家族企業(yè)的特點就是“肉爛在鍋里”，子承父業(yè)也沒有明確到底“承”的是股權還是資產。于是，一家子人都自然地認為老子的一切都是兒子的。

沒有資產分割、沒有遺囑，沒有代際傳承的安排，一旦企業(yè)或者個人發(fā)生危機，將直接殃及家族產業(yè)安全和繼承人資產安全。尤其是如果子女及其婚姻關系未處理好，億萬資產最終有可能成為別人的財富。銳裕環(huán)球第9頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一家族財富中傳承什么銳裕環(huán)球傳

承經(jīng)營理念?(教育)控制權?經(jīng)營權?(信托、引進經(jīng)理人)

財富?(財產分配、離境投資)轉型、創(chuàng)新?(教育)

第10頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一有效規(guī)避資產風險

資產風險管理是私人財富管理的基礎。沒有有效的策略和手段使既有資產處于一個安全可控、自由支配的狀態(tài)，也就談不上財富的進一步積累與傳承，更不會有財富的健康和自由。如何讓自己的資產安全并順利傳承永續(xù)，這是所有私人資產所有者最為關注的問題。

咨詢理財顧問、找專業(yè)人士為投資把關，這種投資理財中的風險規(guī)避手段，都是資產管理當中必不可少的。但我們這里強調的是創(chuàng)造資產、持有資產、移轉資產以及傳承資產這一系列過程中資產治理的風險。只有系統(tǒng)地規(guī)避、隔離、防范、消滅、轉化了風險，你的資產才是安全的、健康的、自由的。銳裕環(huán)球第11頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一有效規(guī)避資產風險

防范風險的方法是靈活多樣的。比如：定期從公司分紅，將個人資產與公司資產相分離；

約定夫妻資產權屬，就家庭重要資產進行策略性、保護性分

割和隔離，這樣，即便一方個人資產受到威脅，至少另一方

的資產還是安全的；通過代際傳承將資產延續(xù)給子孫后代；通過保險、信托等金融手段進行資產風險的隔離處置。銳裕環(huán)球第12頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一有效規(guī)避資產風險

就人身保險而言，其對于保全、隔離私人資產風險有著特殊的作用。根據(jù)保險的基本原理和《保險法》的規(guī)定，人身保險的保險金具有：–不被查封凍結、–不被罰沒、–不納入破產債權、–不得強制還債的特點，–它不屬于遺產，–作為婚內財產不被分割，–永遠屬于不存在爭議的私人資產。運用人身保險建立私人資產的防火墻銳裕環(huán)球第13頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一

高凈值人士終極理財需求：財富保全與傳承銳裕環(huán)球第14頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一為何您需要財富永續(xù)保全？

是否是國際化高資產的客戶？希望后代親人能夠免去冗長的法院公證的遺產程序嗎？如果客戶喪失行為能力,年幼子女誰來照顧？如何將財富傳承給子女？如何照顧到子女的教育以及生活？如果生病無法操作賬戶，誰將會代表客戶的資產，并代表客戶進行一些重大的付款？客戶的財務狀況是否會對外公開？家庭中若有離婚或破產，該如何？客戶不希望這樣的不幸事件威脅家庭財富以及生活方式？過世后，您需要您的資產被專業(yè)值得信賴的信托機構監(jiān)管照顧嗎？銳裕環(huán)球第15頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一財富永續(xù)保全對中國富豪的重要性一胎化的環(huán)境下，財富永續(xù)保全可以規(guī)范后代在資產上的永續(xù)經(jīng)營與運用。中國富豪的資產國際化2007.03.16中共五屆人大會議上審議通過《物權法》物權法帶來了高資產的稅務網(wǎng)銳裕環(huán)球第16頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一中國的稅改時程中國目前并未開征遺產稅與贈與稅，由于戶政、地政及公安系統(tǒng)尚未聯(lián)機，故實務上尚無法征收，仍在研議中，未來將會開征，目的是藉遺贈稅的征收來做財富重分配，實現(xiàn)社會公平正義。中國十五大把開征遺產稅作為調節(jié)分配的一項戰(zhàn)略性措施規(guī)定下來，從此中國開征遺產稅的問題便列入了中國稅制改革的議程。銳裕環(huán)球第17頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一

我國遺產稅開征時機成熟

建議500萬起征,年稅收可達2000億據(jù)《京華時報》報道3月2日，受中國經(jīng)濟體制改革研究會委托，由北京師范大學中國收入分配研究院承擔的《遺產稅制度及其對我國收入分配改革的啟示》課題舉行中期成果發(fā)布會。研究稱，我國已基本具備征收遺產稅的條件，并建議將500萬元作為遺產稅起征點。國務院此前批轉的《關于深化收入分配制度改革的若干意見》中曾要求，研究在適當時期開征遺產稅問題。銳裕環(huán)球第18頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一

稱征稅條件已成熟課題對全球188個國家的遺產稅信息進行收集和檢索，發(fā)現(xiàn)有114個國家在開征遺產稅或對遺產課征其他稅收，占比61%。統(tǒng)計稱，對遺產征稅國家多是當今最具效率和競爭力、科技領先的國家，其GDP總量占到全球總量的70%以上。報告認為，無論從社會公平政策、轉變增長方式，還是縮小貧富差距，開始征收遺產稅時機已成熟，條件也已基本具備，并建議在“十二五”期間征收。銳裕環(huán)球第19頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一

年稅收可達2000億課題研究結合我國轉變經(jīng)濟增長方式和收入分配改革的需要，提出了我國遺產稅改革的調控重點、制度構想和政策建議。

報告指出，我國遺產稅應按中產水平確定起征額。我國個人所得稅將年收入12萬以上作為需申報的高收入人群，按三口之家年收入為36萬元。如把家庭財產存量定為15年收入，則500萬元為遺產稅起征限額。限額以下是中等收入家庭，遺產和贈與不征稅。限額以上是高收入家庭，按超額累進征稅。報告分析，現(xiàn)代市場經(jīng)濟國家遺產稅收入一般可達稅收總額的1%-2%。鑒于我國此項改革是從無到有，按遺產稅收入達稅收總額的2%計算，2012年我國稅收收入超過10萬億元，此項即能收入2000億元。銳裕環(huán)球第20頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一所有的實名制都是遺產稅的前奏所有的實名制都是遺產稅的前奏：從儲戶實名制、炒股實名制、二代身份證、新婚姻法、物權法、不動產登記。接下來就是戶政連線、地政連線、金融系統(tǒng)連線、、！天羅地網(wǎng)已近完成！遺產稅愈來愈近了！「業(yè)內稱不動產登記條例登場將保障開征房產稅」據(jù)中國之聲《新聞晚高峰》報道，近日，國務院辦公廳就實施《國務院機構改革和職能轉變方案》任務分工進行通知，要求2014年6月底前出臺并實施不動產統(tǒng)一登記制度。對此業(yè)內人士認為，建立不動產統(tǒng)一登記制度，不僅可以保障不動產交易安全，也為開征房產稅提供了保障。銳裕環(huán)球第21頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一財富永續(xù)保全的方法銳裕環(huán)球第22頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一財富保全與傳承的規(guī)劃重點

個人資產法人化境內資產境外化應稅資產免稅化有控制權的移轉預先準備應繳稅金來源凍結應稅資產規(guī)模用債權安排所有權合理創(chuàng)造虛擬負債，以降低應稅資產凈額合理利用負債來創(chuàng)造資產的流動性銳裕環(huán)球第23頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一目前常見的資產管理/傳承方式

私人投資公司PrivateInvestmentCompany優(yōu)點–私密：銀行賬單并無顯示客戶身分–稅負優(yōu)惠：多數(shù)設立在免稅的私人天堂–可以指定股東/董事等，因此并不需要客人本身為股

東董事–仍持有銀行的帳戶–利用境外公司管理多個戶頭，購買公寓/飛機等奢侈

品–并不需要召開例行的股東大會–不需要繳交會計年報–費用相較于信托架構來說，相對合理銳裕環(huán)球第24頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一目前常見的資產管理/傳承方式

私人投資公司PrivateInvestmentCompany缺點–未成年子女無法擔任董事，沒有管理帳戶權利–如果公司的股東全部同時都無行使能力，該帳戶會被

凍結，且無人能管–通常這是比較常見用來傳承給子女的方式，但是還是

不夠完美

銳裕環(huán)球第25頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一

財富管理最高境界：

境外信托（Off-shoretrust）

資產保護整合跨國性的資產國家政治風險有效抵御債權人強制執(zhí)行資產保密資產合理運用確保能用于支付受益人生活減輕投資所得稅/遺產稅避免遺產轉讓程序

銳裕環(huán)球第26頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一

信托的獨特性

投資理財（財富管理）信托財產可投資范圍廣，產品創(chuàng)新、種類齊全專業(yè)資產投資管理，累積家庭財富按月提供財產運用報告書，輕松掌握資產現(xiàn)況資產保護（信托財產獨立）–信托關系不因委托人或受托人死亡、破產或喪失行

為能力而消滅。–對信托財產不得強制執(zhí)行。–受托人破產時，信托財產不屬于其破產財產。–受托人應將信托財產與其自有財產分別管理。

銳裕環(huán)球第27頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一

信托的獨特性

財產掌控避免子女過早取得財產，養(yǎng)成浪費習性財產信托后，仍然保有財產掌控權-如特殊事由發(fā)生，得隨時終止信托-信托財產管理運用，由委托人全權決定財產可事先規(guī)劃分配，避免日后親人紛爭節(jié)稅贈與信托利益應課贈與稅之價值認定：1.為金錢時：以信托金額2.為金錢以外之財產時：贈與時信托財產之時價信托贈與稅課稅時點：信托成立時即須完稅(折現(xiàn))

銳裕環(huán)球第28頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一信托的優(yōu)勢1、絕對保密，不同于遺囑，信托文件不需要向任何政府部門

登記，受益人以及委托人的身份均可保密，受益人彼此身份

加以保密，可以降低家族紛爭2、避免遺囑認證，避免海外繼承法規(guī)不同，確保受益人的繼承

權不被剝奪，省卻認證的糾紛3、信托財產具獨立性，不屬于受托人之遺產或破產財產4、延續(xù)家族財產，令到成立人、其家人或其他受益人在成立人

在生時和去世后都得到財政上的保障，更可保護年幼受益人

的權益5、稅務計劃，成立適當?shù)男磐屑軜嬁梢詼p少稅務債項6、若信托契約內載有適當?shù)霓D移條款，信托基金可以轉移至另

一司法權區(qū)，確保在政治經(jīng)濟不穩(wěn)定期間保障信托資產信托

的優(yōu)勢

銳裕環(huán)球第29頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一信托能解決哪些問題資產保護&風險隔離

財產管理&照顧家族成員

財富傳承與財產分配稅務規(guī)劃做善事(公益信托)

銳裕環(huán)球第30頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一什么是信托信托是一種受嚴格法律保障的財產管理制度，透過「委托人」(提供財產的人)、「受托人」(銀行/第三者信托機構)及「受益人」(你想照顧的人)三個角色的鏈接，幫助有需要作財產規(guī)劃的人，以更有效率而且安全的方式達到目標。委托人將財產權移轉給受托人后，受托人須依信托契約約定之信托目的為受益人之利益或特定目的管理或處分該筆財產。銳裕環(huán)球第31頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一信托能解決哪些問題

根據(jù)信托協(xié)議，受托人是財產的合法業(yè)權擁有人，其必須依照管轄法律及信托協(xié)議內的條款管理財產基于受托人擁有信托財產的合法業(yè)權，其須對受益人負誠信責任，受益人可強制執(zhí)行信托基金的條款

銳裕環(huán)球第32頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一境外信托架構設立的中心思想設在免稅天堂的信托受其法律注冊地的管轄，一切信托資產投資所產生的資本利得，利息所得及遺贈所得均可免稅。信托資產縱然應要求揭露，也只揭露受托人為誰(法定所有權人)而毋需揭露委托人，而此信托資產因注冊在境外免稅天堂，一來財產分散海外降低風險，二來免稅天堂的信托注冊地，除非是因應國際犯罪調查需求，也沒有義務需要對各方透露委托人或受益人為何人，因此達到了「財產隱密」的效果。

銳裕環(huán)球第33頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一信托設立地點選擇

信托可在許多不同的司法管轄區(qū)成立。選擇司法管轄區(qū)的重點是執(zhí)行信托的強健傳統(tǒng)、英國普通法系統(tǒng)、良好的信托業(yè)務聲譽、支持信托新概念的現(xiàn)代司法制度，及信托資產與收入低稅率或零課稅制。

巴哈馬，開曼，澤西島，列支敦士登，瑞士，紐西蘭，瑞士，新加坡。

銳裕環(huán)球第34頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一信托的優(yōu)勢：在意愿書中客戶可以決定誰受益——指定您的子女、配偶或其他人士

收到多少金額——每個人收到的百分比何時收到——何時分配財產（例如子女滿25歲時）

銳裕環(huán)球第35頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一成立信托的步驟步驟一：信托成立前之三大要件–信托目的–受益人–信托財產（銀行動產、游艇、私人飛機、公司股權、

股票、藝術品古董）步驟二：選擇受托人–銀行、第三方獨立信托機構

銳裕環(huán)球第36頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一成立信托的步驟步驟三：選擇信托成立方式–契約方式：經(jīng)過律師草擬的信托契約（trustdeed）

和意愿書（LetterofWishes）是最普遍的安排

步驟四：委托人移轉或處分信托財產給受托人步驟五：信托契約（行為）正式成立

銳裕環(huán)球第37頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一如何訂立信托契約應以書面為之，并應記載下列各款事項：委托人、受托人及受益人之姓名、名稱及住所信托目的信托財產之種類、名稱、數(shù)量及價額信托存續(xù)期間、信托財產管理及運用方法信托收益計算、分配之時期及方法信托關系消滅時，信托財產之歸屬及交付方式受托人之責任。受托人之報酬標準、種類、計算方法、支付

時期及方法各項費用之負擔及其支付方法信托契約之變更、解除及終止之事由簽訂契約之日期若信托契約內載有適當?shù)霓D移條款，信托基金可以轉移至另

一司法權區(qū)，確保在政治經(jīng)濟不穩(wěn)定期間保障信托資產銳裕環(huán)球第38頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一信托主要種類

不可撤銷信托IrrevocableTrust

可撤銷信托RevocableTrust保留權利信托ReservedPowerTrust

保險信托InsuranceTrust慈善信托CharitableTrust銳裕環(huán)球第39頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一信托機構之義務信托機構肩負有監(jiān)督管理信托下的資產績效的義務：–注意義務–忠實義務–專業(yè)義務–信托財產的管理義務對于信托房地產的部分，信托機構必須確保該不動產有被完善照顧（投保足額的房屋產險）并且肩負有監(jiān)督管理信托下的資產績效的義務

銳裕環(huán)球第40頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一信托架構所產生的費用成立信托費用每年信托管理費（單一費用，或按照信托資產規(guī)模收取一定百分比率的費用）私人投資公司設立費用私人投資公司每年年費修改意愿書等律師/會計師專業(yè)服務費用終止信托費銳裕環(huán)球第41頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一客戶成立信托的目的1.提供高度保密安排2.保護資產免受債權人覬覦3.確保受益人在老年及病重時得到保障和照顧4.確保承傳至第二代的資產免受婚姻不穩(wěn)的影響5.妥當快捷地分派資產給受益人6.省卻繁復的遺產認定手續(xù)7.減低某些國家遺產稅風險8.信托架構下的保單能提供遺產稅的稅基銳裕環(huán)球第42頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一財富保全的工具-保險銳裕環(huán)球第43頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一假設一個企業(yè)家擁有個人資產1個億，加上其他運作資金，每年拿出500萬用于購買人壽保險，遠低于總運作資金的5%，應該不會影響其投資計劃，在企業(yè)運作穩(wěn)健的前提下，保險帳戶中的資金會逐漸累積；又假設在第10年，因為種種原因，企業(yè)面臨破產，通過10年，您已在保險公司投?？偙ＹM5000萬元。此時，有兩條路擺在面前：

一、如果只是短期資金周轉，可以通過保單貸款的方式解決，相信5000萬可以讓一個企業(yè)家東山再起二、如果已對企業(yè)經(jīng)營徹底失去信心，5000萬應該可以讓一個企業(yè)家在企業(yè)破產之后維護尊嚴甚至盡享奢華。銳裕環(huán)球第44頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一根據(jù)過往經(jīng)驗，在資金鏈斷裂之前，企業(yè)會不遺余力的“集資”以渡過難關，如果之前沒有保險理財規(guī)劃，可動用資金同樣會全部投入運營。此時，有無人壽保險的資產，將左右企業(yè)家個人甚至是一家企業(yè)的命運。

所以李嘉誠先生永遠是李嘉誠先生，不管他的企業(yè)將來走向何方。身價如我之輩，對于李老先生口中之“充足”的人壽保險數(shù)目到底是多少，恐怕只能去猜測。企業(yè)家在人生的鼎盛時期通過人壽保險來進行風險規(guī)劃，是一種智慧，是一種境界，更是一種謀略。銳裕環(huán)球第45頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一壽險的法律保障

1人壽保單不納入破產債權《公司法》。2受益保險金不用于抵債《合同法》73條。3保單是不被查封罰沒的財產《保險法》24條。4不存在爭議的財產分配《保險法》61條。5不需要納稅《稅法》4條。6人壽保險公司不得破產解散《保險法》89條7購買的人壽保險屬于個人財產《婚姻法》18條<<財富保鮮盒、財富冷凍庫、隱形金庫>>銳裕環(huán)球第46頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一高端富人需要『保險』的功能

1、確定的資產增長倍數(shù)2、指定受益人：不受遺囑的限制、不受投保人之債權人催討3、有控制權的移轉（贈與）：可隨時更改受益人或受益比例4、受益人可為家族信托，將資產集中運用，并將控制權延伸持續(xù)5、應稅資產轉為免稅資產（現(xiàn)金部位多的富人）6、預備稅金（遺產贈與稅）來源（不動產或有價證券多的富人）7、可用保單質借創(chuàng)造長期資產的短期流動性8、合理創(chuàng)造虛擬負債，以降低應稅資產凈額9、慈善銳裕環(huán)球第47頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一

【猶太人財富傳承思考】

爺爺曾花了200萬為自己買了2000萬的保險，離開的那天，保險公司給父親送來了2000萬，父親從中抽出400萬為自己配置了4000萬保險，當父親離世時，兒子拿到了保險公司的4000萬支票；兒子毫不猶豫從中拿出1000萬為自己購買2億元的保險，將一筆更大的財富世世代代傳承下去！猶太民族比普通美國人保險高10倍，比普通中國人更是高達260倍！因為他們相信:死了也要愛，死了也賺錢！都說“世界的金錢裝在猶太人的口袋里＂，你心動了嗎？你行動了嗎？（書：富一代老了，怎麼辦）銳裕環(huán)球第48頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一

【猶太人財富傳承思考】

爺爺曾花了200萬為自己買了2000萬的保險，離開的那天，保險公司給父親送來了2000萬，父親從中抽出400萬為自己配置了4000萬保險，當父親離世時，兒子拿到了保險公司的4000萬支票；兒子毫不猶豫從中拿出1000萬為自己購買2億元的保險，將一筆更大的財富世世代代傳承下去！猶太民族比普通美國人保險高10倍，比普通中國人更是高達260倍！因為他們相信:死了也要愛，死了也賺錢！都說“世界的金錢裝在猶太人的口袋里＂，你心動了嗎？你行動了嗎？（書：富一代老了，怎麼辦）銳裕環(huán)球第49頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一

為什么要稅務規(guī)劃

銳裕環(huán)球遺產稅

辛苦打拼才有如今成就的你，是否想過這一輩子你每賺100元，將來要繳多少稅？所得稅（35%—45%）40

遺產稅（100－40）×50%30

總計繳稅70如果賺100元，您的家人最后拿到的，可能會只剩30元。不要讓國稅局成為你財產最大的股東，移轉沒稅賦、盡早規(guī)劃總是好！第50頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一

財富VS稅賦

銳裕環(huán)球50萬—200萬，稅率20%扣除數(shù)5萬（如100萬對應遺產稅：100萬*20%-5萬=15萬；）1000萬以上稅率50%扣除數(shù)175萬（如1500萬對應稅收：1500萬*50%-175萬=575萬）財富增加15倍，遺產稅金增加38.33倍，財富增加的速度比不上遺產稅金增加的速度！應納稅遺產凈額（元） 稅率（%） 速算扣除數(shù)（元） 不超過50萬的部分 10 0 超過50萬至200萬的部分 20 50000 超過200萬至500萬的部分30 250000 超過500萬至1000萬的部分40 750000 超過1000萬的部分 50 1750000 第51頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一規(guī)劃的需求銳裕環(huán)球遺產稅

因繳納遺產稅而不能富過三代的只有四種人：生前沒有做好稅務規(guī)劃。不愿太早把財產移轉給子女。自愿繳稅，認為繳稅是應盡的義務。從來沒想過，沒人提醒過

有關財稅規(guī)劃，絕非行將就木之際的短期內可以完成，惟有通過長時間縝密的規(guī)劃，并盡早執(zhí)行，方能有效減輕稅務之負擔。第52頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一

你不節(jié)稅稅不放你

銳裕環(huán)球遺產稅

降低個人名下課稅資產：開立免稅賬戶，隱形金庫（稅法保護）。合法資產移轉（不受民法繼承、特留分限制）。財務杠桿，履約保證（依個人財務狀況而定）。立即現(xiàn)金，納稅擔保（預留”現(xiàn)金”稅源）。享有財產絕對主控權。第53頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一案例吳亞軍離婚引出家族信托概念財產隔離器漸成新方向銳裕環(huán)球第54頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一龍湖地產–吳亞軍案例利用信托方式來解決財產繼承問題，尤其是家族企業(yè)的股權繼承和經(jīng)營管理問題，在國外以及我國香港地區(qū)已是一種較為流行的選擇。但大陸的企業(yè)家還不熟悉股權信托，家族信托的觀念也沒有形成，婚姻關系破裂后的股權之爭頻繁出現(xiàn)，企業(yè)往往成為受害者。

在信托行業(yè)發(fā)展時間較長的歐美及中國香港地區(qū)，家庭信托之所以得到眾多的家族企業(yè)及高凈值人士的青睞，就在于它的作用不僅僅體現(xiàn)在理財，而更是在財產安全隔離、財富靈活傳承、避稅增值保值和信息嚴格保密等方面能靈活發(fā)揮作用。龍湖地產的大股東無疑將信托的財產安全隔離作用發(fā)揮得淋漓盡致。銳裕環(huán)球第55頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一龍湖地產–吳亞軍案例2012-11-20近日，中國女首富、龍湖地產主席吳亞軍與其丈夫蔡奎解除婚姻關系，但雙方并沒有股權紛爭，龍湖地產股價在消息爆出后雖然有所下跌但第三天即開始反彈，目前公司股價基本保持穩(wěn)定。11月21日，龍湖地產（0960.HK）掌門人吳亞軍與蔡奎離婚的消息傳出，而吳蔡二人先前所采用的英、美法律體系下的家族信托安排，使公司的經(jīng)營未受大的影響。

銳裕環(huán)球第56頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一龍湖地產–吳亞軍案例

龍湖地產家族信托的成功運作表明，信托安排有利于確定清晰的財產關系，從而防止婚姻關系變動后產生財產糾紛，而且有利于企業(yè)經(jīng)營管理的持續(xù)性和穩(wěn)定性。這是因為，吳亞軍和蔡奎在龍湖地產上市前已經(jīng)設立了一套以家族信托為依托的持股架構，從而有效地解決了婚姻變故帶來的公司股權變動和經(jīng)營風險。事實上，采用信托方式管理家族股權的中國企業(yè)家并不限于吳亞軍一人，內地房地產公司如雅居樂和SOHO中國潘石屹夫婦也采用信托形式持有公司股票。銳裕環(huán)球第57頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一龍湖地產–吳亞軍案例

龍湖地產的首發(fā)招股說明書顯示，早在2007年11月，吳亞軍與蔡奎在開曼群島上注冊了純屬空殼的龍湖地產，其股權由兩家BVI公司（英屬維爾京群島成立注冊公司）CharmTalent以及PreciousFull持有。到2008年1月，吳亞軍與蔡奎在英屬維爾京群島又注冊了一個名為LongforInvestment的公司，該公司股權由龍湖地產100%控股。2008年6月，LongforInvestment收購了夫婦倆打算用于上市的資產——嘉遜發(fā)展的全部已發(fā)行股本。LongforInvestment收購了嘉遜發(fā)展后，又將股權分別以19.2億港元和12.8億港元的價格轉讓給CharmTalent和PreciousFull。銳裕環(huán)球第58頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一龍湖地產–吳亞軍案例幾乎與此同時，吳亞軍與蔡奎將上述兩家公司持有的股權再次進行了轉讓。吳亞軍將CharmTalent所持有的所有嘉遜發(fā)展的股份以零代價的饋贈方式全部轉讓給SilverSea，結算為吳氏家族信托；而蔡奎也將PreciousFull所持有的全部嘉遜發(fā)展股份轉讓給Silverland，結算為蔡氏家族信托。吳氏家族信托，在當時持有龍湖地產的比例為46.9%。經(jīng)過一輪配股以及回購之后，目前吳氏家族信托的持股比例為43.18%。吳氏家族信托的受益對象為若干吳氏家族成員以及一個名為Fitall的信托，這個信托的受益對象為龍湖地產的員工及管理層，旨在進行股權激勵。作為彼時吳亞軍的丈夫，蔡奎也被視作擁有這一部分股份的權益。銳裕環(huán)球第59頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一龍湖地產–吳亞軍案例蔡奎的信托名為蔡氏家族信托，目前持有龍湖地產的比例為28.79%。其受益對象為若干蔡氏家族成員以及Fitall。而這一部分股權的權益同時也由蔡奎的前妻吳亞軍擁有。信托為獨立財產，在離婚時不視為夫妻共有，不需要分隔。也就是說，并不是離婚讓蔡奎獲得了超過200億港元的財富，而是從信托成立日起，這部分已經(jīng)是蔡奎的獨立財產。

在這一架構下，無論吳蔡兩人的身份性質發(fā)生了何種變化，公司股權最終都需要通過家族信托基金匯于一體產生效力，這在一定意義上保障了兩大股東行動的一致性。銳裕環(huán)球第60頁，共68頁，2023年，2月20日，星期一龍湖地產–吳亞軍案例如果按照國內對信托計劃的劃分來看的話，龍湖地產設立的幾個信托計劃大概可以認為是通道型的事務管理類信托計劃，信托機構不參與主動管理，只是完全按照委托人的意愿以實現(xiàn)約定的