2021-2022年吉林省松原市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理真題(含答案)

2021-2022年吉林省松原市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理真題(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.

2.下列各項(xiàng)中，屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的是()。

A.舉債籌資的風(fēng)險(xiǎn)B.通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)C.生產(chǎn)方面的風(fēng)險(xiǎn)D.銷售方面的風(fēng)險(xiǎn)

3.

第

23

題

更適用于企業(yè)籌措新資金的加權(quán)平均資金成本是按（）計(jì)算得出的加權(quán)平均資金成本。

A.賬面價(jià)值權(quán)數(shù)B.市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù)C.目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)D.平均價(jià)格權(quán)數(shù)

4.下列說(shuō)法中不正確的是（）。

A.內(nèi)含報(bào)酬率是能夠使未來(lái)現(xiàn)金流人量現(xiàn)值等于未來(lái)現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率

B.內(nèi)含報(bào)酬率是方案本身的投資報(bào)酬率

C.內(nèi)含報(bào)酬率是使方案凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率

D.內(nèi)含報(bào)酬率是使方案現(xiàn)值指數(shù)等于零的貼現(xiàn)率

5.下列各項(xiàng)中，屬于修正的MM理論觀點(diǎn)的是（）。

A.企業(yè)有無(wú)負(fù)債均不改變企業(yè)價(jià)值

B.企業(yè)負(fù)債有助于降低兩權(quán)分離所帶來(lái)的的代理成本

C.企業(yè)可以利用財(cái)務(wù)杠桿增加企業(yè)價(jià)值

D.財(cái)務(wù)困境成本會(huì)降低有負(fù)債企業(yè)的價(jià)值

6.

第

11

題

某企業(yè)編制“材料采購(gòu)預(yù)算”，預(yù)計(jì)第四季度期初存量400千克，該季度生產(chǎn)需用量2100千克，預(yù)計(jì)期末存量為500千克，材料單價(jià)為10元，若材料采購(gòu)貨款有40%在本季度內(nèi)付清，另外60%在下季度付清，則該企業(yè)預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表年末“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目為（）元。

7.采用ABl2控制法進(jìn)行存貨管理時(shí)，應(yīng)該重點(diǎn)控制的存貨類別是()。

A.品種較多的存貨B.數(shù)量較多的存貨C.庫(kù)存時(shí)間較長(zhǎng)的存貨D.單位價(jià)值較大的存貨

8.某企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金2萬(wàn)元，銀行存款68萬(wàn)元，交易性金融資產(chǎn)80萬(wàn)元，預(yù)付賬款15萬(wàn)元，應(yīng)收賬款50萬(wàn)元，存貨100萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債750萬(wàn)元。據(jù)此，計(jì)算出該企業(yè)的速動(dòng)比率為()

A.O.2B.0.093C.0.003D.0.27

9.下列各項(xiàng)費(fèi)用預(yù)算項(xiàng)目中，最適宜采用零基預(yù)算編制方法的是()。

A.人工費(fèi)B.培訓(xùn)費(fèi)C.材料費(fèi)D.折舊費(fèi)

10.

第

1

題

在下列各項(xiàng)申，無(wú)法計(jì)算出確切結(jié)果的是（）。

A.后付年金終值B.即付年金終值C.遞延年金終值D.永續(xù)年金終值

11.某公司在融資時(shí)，對(duì)全部固定資產(chǎn)和部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)采用長(zhǎng)期融資方式。據(jù)此判斷，該公司采取的融資戰(zhàn)略是（）。

A.保守型融資戰(zhàn)略B.激進(jìn)型融資戰(zhàn)略C.穩(wěn)健型融資戰(zhàn)略D.期限匹配型融資戰(zhàn)略

12.

13.

第

15

題

杜邦財(cái)務(wù)分析體系的核心是（）。

A.凈資產(chǎn)收益率B.總資產(chǎn)凈利率C.營(yíng)業(yè)凈利率D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

14.在預(yù)測(cè)資金需要量時(shí)，下列方法中，通常用于品種繁多、規(guī)格復(fù)雜、資金用量較小的項(xiàng)目的是（）

A.因素分析法B.趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法C.銷售百分比法D.資金習(xí)性預(yù)測(cè)法

15.下列指標(biāo)中，其數(shù)值大小與償債能力大小同方向變動(dòng)的是()。

A.產(chǎn)權(quán)比率B.資產(chǎn)負(fù)債率C.利息保障倍數(shù)D.權(quán)益乘數(shù)

16.

第

19

題

下列各項(xiàng)責(zé)任預(yù)算指標(biāo)中，屬于主要責(zé)任指標(biāo)的是（）。

A.勞動(dòng)生產(chǎn)率B.設(shè)備完好率C.投資利潤(rùn)率D.材料消耗率

17.下列不屬于發(fā)展能力指標(biāo)的是()A.A.資本積累率B.資產(chǎn)現(xiàn)金回收率C.技術(shù)投入比率D.資本三年平均增長(zhǎng)率

18.已知甲方案投資收益率的期望值為15%，乙方案投資收益率的期望值為12%，兩個(gè)方案都存在投資風(fēng)險(xiǎn)。比較甲、乙兩方案風(fēng)險(xiǎn)大小應(yīng)采用的指標(biāo)是（）。

A.方差B.凈現(xiàn)值C.標(biāo)準(zhǔn)離差D.標(biāo)準(zhǔn)離差率

19.有一項(xiàng)年金，前3年年初無(wú)流入，后5年每年年初流入500萬(wàn)元，假設(shè)年利率為10%，其現(xiàn)值為()萬(wàn)元。

A.1995B.1566C.18136D.1423

20.某產(chǎn)品的變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本為：工時(shí)消耗4小時(shí)，變動(dòng)制造費(fèi)用小時(shí)分配率6元。本月生產(chǎn)產(chǎn)品300件，實(shí)際使用工時(shí)1500小時(shí)，實(shí)際發(fā)生變動(dòng)制造費(fèi)用12000元。則變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異為()元。

A.1800B.1650C.1440D.1760

21.

22.下列關(guān)于兩項(xiàng)資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)分散情況的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）

A.當(dāng)收益率相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，不能分散任何風(fēng)險(xiǎn)

B.當(dāng)收益率相關(guān)系數(shù)在0～1之間時(shí)，相關(guān)系數(shù)越大風(fēng)險(xiǎn)分散效果越小

C.當(dāng)收益率相關(guān)系數(shù)在－1～0之間時(shí)，相關(guān)系數(shù)越大風(fēng)險(xiǎn)分散效果越小

D.當(dāng)收益率相關(guān)系數(shù)為－1時(shí)，能夠最大程度地降低風(fēng)險(xiǎn)

23.

第

23

題

下列各項(xiàng)中，屬于“工時(shí)用量標(biāo)準(zhǔn)”組成內(nèi)容的是（）。

24.

第

22

題

全面預(yù)算體系的各種預(yù)算，是以企業(yè)決策確定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn)，根據(jù)以銷定產(chǎn)的原則，按照先（），后（）的順序編制的。

A.經(jīng)營(yíng)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算B.財(cái)務(wù)預(yù)算經(jīng)營(yíng)預(yù)算C.經(jīng)營(yíng)預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算D.現(xiàn)金預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算

25.企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制是指明確下列哪方面的制度()。

A.企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的權(quán)限、責(zé)任和利益的制度

B.企業(yè)財(cái)務(wù)層級(jí)財(cái)務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度

C.企業(yè)股東會(huì)、董事會(huì)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度

D.企業(yè)監(jiān)事會(huì)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度

二、多選題(20題)26.在證券投資中，無(wú)法通過(guò)投資多元化的組合而加以避免的風(fēng)險(xiǎn)有（）

A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.不可分散風(fēng)險(xiǎn)C.違約風(fēng)險(xiǎn)D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

27.下列各項(xiàng)中，屬于普通年金形式的項(xiàng)目有()。

A.零存整取儲(chǔ)蓄存款的整取額B.定期定額支付的養(yǎng)老金C.年資本回收額D.償債基金

28.企業(yè)進(jìn)行商業(yè)信用的定量分析可以從考察信用申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)報(bào)表開始，通常使用比率分析法評(píng)價(jià)顧客的財(cái)務(wù)狀況，主要考察的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括()。

A.流動(dòng)性和營(yíng)運(yùn)資本比率B.債務(wù)管理和支付比率C.盈利能力D.資產(chǎn)管理能力

29.

第

32

題

某投資項(xiàng)目不存在維持運(yùn)營(yíng)投資，終結(jié)點(diǎn)年度的息稅前利潤(rùn)為100萬(wàn)元，所得稅率為25%，折舊10萬(wàn)元，回收流動(dòng)資金30萬(wàn)元，固定資產(chǎn)凈殘值收入10萬(wàn)元。下列表述正確的有（）。

30.

第

35

題

公司治理是有關(guān)公司控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一套法律、制度以及文化的安排，涉及（）等之間權(quán)力分配和制衡關(guān)系。

A.所有者B.債權(quán)人C.董事會(huì)D.高級(jí)執(zhí)行人員

31.

第

28

題

某債券的面值為1000元，每半年發(fā)放40元的利息，那么下列說(shuō)法正確的是（）。

A.半年的利率為4%B.票面利率為8%C.年實(shí)際利率為8%D.年實(shí)際利率為8.16%

32.下列各項(xiàng)預(yù)算中，與編制利潤(rùn)表預(yù)算直接相關(guān)的有()。A.銷售預(yù)算B.生產(chǎn)預(yù)算C.產(chǎn)品成本預(yù)算D.銷售及管理費(fèi)用預(yù)算

33.在現(xiàn)代沃爾評(píng)分法中，一般認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容包括()。

A.盈利能力B.償債能力C.成長(zhǎng)能力D.發(fā)展能力

34.從企業(yè)的角度出發(fā)，財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)定或變更應(yīng)當(dāng)遵循的設(shè)計(jì)原則包括（）。

A.與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則

B.明確財(cái)務(wù)管理的集中管理原則

C.與企業(yè)組織體制相對(duì)應(yīng)的原則

D.明確企業(yè)對(duì)各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者的分立

35.

第

30

題

在長(zhǎng)期籌資與短期籌資組合策略問(wèn)題上，關(guān)于積極型組合策略表述錯(cuò)誤的有（）。

A.收益與風(fēng)險(xiǎn)較高B.長(zhǎng)期資金大于永久性資產(chǎn)C.長(zhǎng)期資金小于永久性資產(chǎn)D.短期資金小于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)

36.下列各項(xiàng)中，屬于固定成本項(xiàng)目的有()。

A.采用工作量法計(jì)提的折舊B.不動(dòng)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)C.直接材料費(fèi)D.寫字樓租金

37.關(guān)于基本的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的有（）。

A.對(duì)償債能力進(jìn)行分析有利于投資者進(jìn)行正確的投資決策。

B.各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率指標(biāo)經(jīng)常和企業(yè)償債能力的指標(biāo)結(jié)合在一起，以全面評(píng)價(jià)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力。

C.盈利能力指標(biāo)主要通過(guò)收入與利潤(rùn)之間的關(guān)系、資產(chǎn)與利潤(rùn)之間的關(guān)系反映。

D.現(xiàn)金流量分析一般包括現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析、流動(dòng)性分析和獲取現(xiàn)金能力分析。

38.金融市場(chǎng)按金融工具的屬性可分為()。

A.基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)B.金融衍生品市場(chǎng)C.發(fā)行市場(chǎng)D.流通市場(chǎng)

39.

40.

第

32

題

下列關(guān)于B值和標(biāo)準(zhǔn)差的表述中，正確的有（）。

A.β值測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差測(cè)度非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B.β值測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差測(cè)度整體風(fēng)險(xiǎn)

C.β值測(cè)度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差測(cè)度經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

D.β值只反映市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差還反映特定風(fēng)險(xiǎn)

41.若甲的期望值高于乙的期望值，且甲的標(biāo)準(zhǔn)離差小于乙的標(biāo)準(zhǔn)離差，下列表述不正確的有（）。

A.甲的風(fēng)險(xiǎn)小，應(yīng)選擇甲方案

B.乙的風(fēng)險(xiǎn)小，應(yīng)選擇乙方案

C.甲的風(fēng)險(xiǎn)與乙的風(fēng)險(xiǎn)相同

D.難以確定，因期望值不同，需進(jìn)一步計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率

42.下列關(guān)于債券價(jià)值的說(shuō)法中，正確的有（）。

A.當(dāng)市場(chǎng)利率高于票面利率時(shí)，債券價(jià)值高于債券面值

B.債券期限越長(zhǎng)，溢價(jià)發(fā)行債券的價(jià)值會(huì)越高

C.債券期限越短，票面利率對(duì)債券價(jià)值的影響越小

D.當(dāng)票面利率與市場(chǎng)利率一致時(shí)，期限長(zhǎng)短對(duì)債券價(jià)值沒(méi)有影響

43.與固定預(yù)算法相比，下列各項(xiàng)中屬于彈性預(yù)算法特點(diǎn)的有（）。

A.更貼近企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理實(shí)際情況

B.考慮了預(yù)算期可能的不同業(yè)務(wù)量水平

C.預(yù)算項(xiàng)目與業(yè)務(wù)量之間依存關(guān)系的判斷水平會(huì)對(duì)彈性預(yù)算的合理性造成較大影響

D.市場(chǎng)及其變動(dòng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性會(huì)對(duì)彈性預(yù)算的合理性造成較大影響

44.

第

27

題

成本費(fèi)用有多種不同的分類，按照經(jīng)濟(jì)用途分類，可以分為（）。

45.下列哪些情況下，公司會(huì)限制股利的發(fā)放（）。

A.盈利不夠穩(wěn)定B.籌資能力強(qiáng)C.投資機(jī)會(huì)不多D.收益可觀但是資產(chǎn)流動(dòng)性差

三、判斷題(10題)46.采用募集設(shè)立方式成立的股份有限公司，向社會(huì)公開發(fā)行股票時(shí)，必須由有資格的證券經(jīng)營(yíng)中介機(jī)構(gòu)承銷。()

A.是B.否

47.

第

36

題

利用ERP這個(gè)工具，可以幫助企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)控制成本。（）

A.是B.否

48.編制預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表只要依據(jù)現(xiàn)金預(yù)算即可。()

A.是B.否

49.

第

36

題

在企業(yè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)一定的情況下，資金的邊際成本需要采用加權(quán)平均法計(jì)算，其權(quán)數(shù)應(yīng)為賬面價(jià)值權(quán)數(shù)。（）

A.是B.否

50.在存貨的ABC控制法下，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)管理的是雖然品種數(shù)量較少，但金額較大的存貨。()

A.是B.否

51.回售條款又被稱為加速條款，設(shè)置回售條款是為了促使債券持有人轉(zhuǎn)換股份。（）

A.是B.否

52.利息保障倍數(shù)的重點(diǎn)是衡量企業(yè)支付利息的能力，由于應(yīng)付利息屬于流動(dòng)負(fù)債，所以，利息保障倍數(shù)屬于反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)。（）

A.是B.否

53.用內(nèi)插法計(jì)算某方案的內(nèi)部收益率認(rèn)為方案可行的話，該方案的實(shí)際收益率大于投資人期望的報(bào)酬率，該方案可行。（）

A.是B.否

54.在確定經(jīng)濟(jì)訂貨批量時(shí)，隨著每次訂貨批量的變動(dòng)，相關(guān)訂貨成本與相關(guān)儲(chǔ)存成本呈反方向變化。（）

A.是B.否

55.當(dāng)票面利率與市場(chǎng)利率相同時(shí)，債券期限變化不會(huì)引起平價(jià)發(fā)行債券價(jià)值的變動(dòng)。()

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.第

52

題

甲公司現(xiàn)有一臺(tái)舊設(shè)備，尚能繼續(xù)使用4年，預(yù)計(jì)4年后凈殘值為3000元，目前出售可獲得現(xiàn)金30000元。使用該設(shè)備每年可獲得收入600000元，經(jīng)營(yíng)成本400000元。市場(chǎng)上有一種同類新型設(shè)備，價(jià)值100000元，預(yù)計(jì)4年后凈殘值為6000元。使用新設(shè)備將使每年經(jīng)營(yíng)成本減少30000元。企業(yè)適用所得稅稅率為33%，基準(zhǔn)折現(xiàn)率為19%。（按直線法計(jì)提折舊）

要求：

（1）確定新、舊設(shè)備的原始投資及其差額；

（2）計(jì)算新、舊設(shè)備的年折舊額及其差額；

（3）計(jì)算新、舊設(shè)備的年凈利潤(rùn)及其差額；

（4）計(jì)算新、舊設(shè)備凈殘值的差額；

（5）計(jì)算新、舊設(shè)備的年凈現(xiàn)金流量NCF；

（6）對(duì)該企業(yè)是否更新設(shè)備做出決策。

57.A公司是一個(gè)生產(chǎn)和銷售通訊器材的股份公司。假設(shè)該公司適用的所得稅稅率為25%。對(duì)于明年的預(yù)算出現(xiàn)三種意見:方案一:維持目前的生產(chǎn)和財(cái)務(wù)政策。預(yù)計(jì)銷售45000件，售價(jià)為240元/件，單位變動(dòng)成本為200元，固定成本為120萬(wàn)元。公司的資本結(jié)構(gòu)為負(fù)債400萬(wàn)元(利息率5%)，普通股20萬(wàn)股。方案二:更新設(shè)備并用負(fù)債籌資。預(yù)計(jì)更新設(shè)備需投資600萬(wàn)元，生產(chǎn)和銷售量不會(huì)變化，但單位變動(dòng)成本將降低至180元/件,固定成本將增加至150萬(wàn)元。借款籌資600萬(wàn)元，預(yù)計(jì)新增借款的年利率為6.25%。方案三:更新設(shè)備并用股權(quán)籌資。更新設(shè)備的情況與方案二相同，不同的只是用發(fā)行新的普通股籌資。預(yù)計(jì)新股發(fā)行價(jià)為每股30元，需要發(fā)行20萬(wàn)股，以籌集600萬(wàn)元資金。要求:(1)計(jì)算三個(gè)方案下的每股收益、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)。(2)計(jì)算每股收益相等的銷售量。(3)計(jì)算三個(gè)方案下，每股收益為零的銷售量。(4)根據(jù)上述結(jié)果分析:哪個(gè)方案的風(fēng)險(xiǎn)最大?哪個(gè)方案的收益最高?如果公司銷售量下降至30000件,方案二和方案三哪一個(gè)更好些?請(qǐng)分別說(shuō)明理由。

58.

59.

60.第

50

題

某公司2007年的有關(guān)資料如下：

（1）公司銀行借款的年利率為8.93%；

（2）公司債券面值為1元，票面利率為8%，期限為10年，分期付息，當(dāng)前市價(jià)為0.85元；如果發(fā)行債券將按公司債券當(dāng)前市價(jià)發(fā)行新的債券，發(fā)行費(fèi)用為市價(jià)的4%；

（3）公司普通股面值為1元，每股市價(jià)為5.5元，本年派發(fā)現(xiàn)金股利0.35元，每股收益增長(zhǎng)率維持7%不變，執(zhí)行25%的固定股利支付率政策不變；

（4）公司適用的所得稅率為40%；

（5）公司普通股的B值為1.1，年末的普通股股數(shù)為400萬(wàn)股，預(yù)計(jì)下年度也不會(huì)增發(fā)新股；

（6）國(guó)債的收益率為5.5%，市場(chǎng)上普通股平均收益率為13.5%。

要求：

（1）計(jì)算銀行借款的資金成本。

（2）計(jì)算債券的資金成本。

（3）分別使用股利折現(xiàn)模型和資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算股權(quán)資金成本。

（4）計(jì)算目前的每股收益和下年度的每股收益。

（5）該公司目前的資本結(jié)構(gòu)為銀行借款占30%、公司債券占20%、股權(quán)資金占50%。計(jì)算該公司目前的加權(quán)平均資金成本[股權(quán)資金成本按

（3）兩種方法的算術(shù)平均數(shù)確定]。

（6）該公司為了投資一個(gè)新的項(xiàng)目需要追加籌資1000萬(wàn)元，追加籌資后保持目前的資本結(jié)構(gòu)不變。有關(guān)資料如下：

籌資方式資金限額資金成本借款不超過(guò)210萬(wàn)元

超過(guò)210萬(wàn)元5.36%

6.2%債券不超過(guò)100萬(wàn)元

超過(guò)100萬(wàn)元不超過(guò)250萬(wàn)元

超過(guò)250萬(wàn)元5.88%

6.6%

8%股權(quán)資金不超過(guò)600萬(wàn)元

超過(guò)600萬(wàn)元14.05%

16%

計(jì)算各種資金的籌資總額分界點(diǎn)。

（7）該投資項(xiàng)目當(dāng)折現(xiàn)率為10%時(shí)，凈現(xiàn)值為812元；當(dāng)折現(xiàn)率為12%時(shí)，凈現(xiàn)值為一647元。算該項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率。

（8）計(jì)算該追加籌資方案的邊際資金成本，并為投資項(xiàng)目是否可行進(jìn)行決策。

參考答案

1.B

2.B

3.C目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)能體現(xiàn)期望的資本結(jié)構(gòu)，而不是像賬面價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù)那樣只反映過(guò)去和現(xiàn)在的資本結(jié)構(gòu)，所以按目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)計(jì)算得出的加權(quán)平均資金成本更適用于企業(yè)籌措薪資金。

4.D內(nèi)含報(bào)酬率是使方案現(xiàn)值指數(shù)等于1的貼現(xiàn)率。

5.C選項(xiàng)A屬于最初的MM理論的觀點(diǎn)，選項(xiàng)B屬于代理理論的觀點(diǎn)，選項(xiàng)D屬于權(quán)衡理論的觀點(diǎn)。

6.C預(yù)計(jì)第四季度材料采購(gòu)量=2100+500-400=2200(千克)，應(yīng)付賬款=2200×10×60%=13200(元)

7.DA．BC控制法就是把企業(yè)種類繁多的存貨，依據(jù)其重要程度、價(jià)值大小或者資金占用等標(biāo)準(zhǔn)分為三大類：A類高價(jià)值存貨，品種數(shù)量約占整個(gè)存貨的10％至l5％，但價(jià)值約占全部存貨的50％至70％；8類中等價(jià)值存貨，品種數(shù)量約占全部存貨的20％至25％，價(jià)值約占全部存貨的15％至202；C類低價(jià)值存貨，品種數(shù)量最多，約占整個(gè)存貨的60％至70％，價(jià)值約占全部存貨的10％至35％。針對(duì)不同類別的存貨分別采用不同的管理方法，A類存貨應(yīng)作為管理的重點(diǎn)，實(shí)行重點(diǎn)控制、嚴(yán)格管理；而對(duì)B類和C類存貨的重視程度則可依次降低，采取一般管理。所以本題答案為D。

8.D速動(dòng)比率=(2+68+80+50)／750=0．27

9.B零基預(yù)算的全稱為“以零為基礎(chǔ)的編制計(jì)劃和預(yù)算的方法”，它是在編制費(fèi)用預(yù)算時(shí)，不考慮以往會(huì)計(jì)期間所發(fā)生的費(fèi)用項(xiàng)目或費(fèi)用數(shù)額，而是一切以零為出發(fā)點(diǎn)，根據(jù)實(shí)際需要逐項(xiàng)審議預(yù)算期內(nèi)各項(xiàng)費(fèi)用的內(nèi)容及開支標(biāo)準(zhǔn)是否合理，在綜合平衡的基礎(chǔ)上編制費(fèi)用預(yù)算的方法。根據(jù)本題給出的選項(xiàng)，企業(yè)的人工費(fèi)、材料費(fèi)和折舊費(fèi)都需要以以前年度的金額為基礎(chǔ)，只有培訓(xùn)費(fèi)適合采用零基預(yù)算法，所以本題正確答案為B。（參見教材63頁(yè)）

【該題針對(duì)“（2015年）預(yù)算的編制方法與程序”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

10.D永續(xù)年金持續(xù)期無(wú)限，沒(méi)有終止時(shí)間，因此沒(méi)有終值。

11.B本題考核流動(dòng)資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略。在激進(jìn)型融資戰(zhàn)略中，企業(yè)以長(zhǎng)期負(fù)債和權(quán)益為所有的固定資產(chǎn)融資，僅對(duì)一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期融資方式融資，所以本題正確答案為B。

12.C

13.A凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率，是杜邦體系的核心。凈資產(chǎn)收益率的高低取決于營(yíng)業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)。

14.A因素分析法又稱分析調(diào)整法，是以有關(guān)項(xiàng)目基期年度的平均資金需要量為基礎(chǔ)，根據(jù)預(yù)測(cè)年度的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)任務(wù)和資金周轉(zhuǎn)加速的要求，進(jìn)行分析調(diào)整，來(lái)預(yù)測(cè)資金需要量的一種方法。它通常適用于品種繁多、規(guī)格復(fù)雜、資金用量較小的項(xiàng)目。

綜上，本題應(yīng)選A。

15.C產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益乘數(shù)越高，說(shuō)明債務(wù)比重越大，長(zhǎng)期償債能力越差，選項(xiàng)ABD排除;利息保障倍數(shù)越大，說(shuō)明長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。

16.C責(zé)任指標(biāo)包括主要指標(biāo)和其他指標(biāo)。主要指標(biāo)包括各責(zé)任中心的考核指標(biāo)；其他指標(biāo)包括勞動(dòng)生產(chǎn)率、設(shè)備完好率、出勤率、材料消耗率、職工培訓(xùn)等。

17.B解析：B屬于運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)。

18.D衡量風(fēng)險(xiǎn)程度的指標(biāo)包括方差、標(biāo)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率，凈現(xiàn)值是項(xiàng)目決策的指標(biāo)。方差和標(biāo)準(zhǔn)離差作為絕對(duì)數(shù)，只適用于期望值相同的決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度的比較，對(duì)于期望值不同的決策方案，評(píng)價(jià)和比較其各自的風(fēng)險(xiǎn)程度只能借助于標(biāo)準(zhǔn)離差率這一相對(duì)數(shù)值。

19.B本題的考點(diǎn)是遞延年金現(xiàn)值的計(jì)算。本題的遞延期m為2期，即第1期末和第2期末沒(méi)有收支，連續(xù)收支期為5期。

P=500×(P/A，10%，7)-500×(P/A，10%.2)=500×4.8684-500×1.7355=1566.45(萬(wàn)元)

或：500×(P/A，10%，5)×(P/F，10%，2)：500×3.7908×0.8264=1566.36(萬(wàn)元)

20.A解析：本題的主要考核點(diǎn)是變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異的計(jì)算。變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異＝(1500－300×4)×6＝1800(元)。

21.A

22.A選項(xiàng)A說(shuō)法錯(cuò)誤，只有在相關(guān)系數(shù)等于1的情況下，組合才不能分散風(fēng)險(xiǎn)，收益率相關(guān)系數(shù)只要不等于1就可以分散風(fēng)險(xiǎn)。

選項(xiàng)BCD說(shuō)法均正確。

綜上，本題應(yīng)選A。

BC兩個(gè)選項(xiàng)有的同學(xué)搞不清楚，記住相關(guān)系數(shù)越大分散風(fēng)險(xiǎn)能力越弱。要搞清楚（-1,0）數(shù)字是越來(lái)越大，（0,1）數(shù)字是越來(lái)越大的，正負(fù)數(shù)區(qū)間問(wèn)題搞清楚。

23.BA、C、D選項(xiàng)為意外或管理不當(dāng)所占用的時(shí)間，不屬于工時(shí)用量標(biāo)準(zhǔn)的組成內(nèi)容。

24.A全面預(yù)算體系的各種預(yù)算，按照先經(jīng)營(yíng)預(yù)算，后財(cái)務(wù)預(yù)算的順序編制的。

25.B【答案】B

【解析】企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制是明確企業(yè)財(cái)務(wù)層級(jí)財(cái)務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度，其核心問(wèn)題是如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限，企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制，決定著企業(yè)財(cái)務(wù)管理的運(yùn)行機(jī)制和實(shí)施模式。

26.BD選項(xiàng)BD正確。我們講分散風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)指的都是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然也稱為可分散風(fēng)險(xiǎn)，只有這種風(fēng)險(xiǎn)是可以通過(guò)證券資產(chǎn)組合而分散掉的。而系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又被稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或不可分散風(fēng)險(xiǎn)，這部分風(fēng)險(xiǎn)是由那些影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素引起的，這類風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法通過(guò)投資組合進(jìn)行分散的。

綜上，本題應(yīng)選BD。

27.BCD解析：在財(cái)務(wù)管理中，零存整取儲(chǔ)蓄存款的整取額相當(dāng)于普通年金的終值；零存整取儲(chǔ)蓄存款的零存額是普通年金形式。

28.ABC【答案】ABC【解析】商業(yè)信用的定量分析主要考查的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括流動(dòng)性和營(yíng)運(yùn)資本比率、債務(wù)管理和支付比率和盈利能力三方面指標(biāo)。

29.ABD本題考核凈現(xiàn)金流量計(jì)算中的相關(guān)指標(biāo)。

(1)回收額＝回收流動(dòng)資金+回收固定資產(chǎn)余值＝30+10＝40(萬(wàn)元)；

(2)終結(jié)點(diǎn)稅前凈現(xiàn)金流量＝100+10+40＝150(萬(wàn)元)；

(3)終結(jié)點(diǎn)稅后凈現(xiàn)金流量＝150－100×25%＝125(萬(wàn)元)。

30.ACD公司治理是有關(guān)公司控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一套法律、制度以及文化的安排，涉及所有者、董事會(huì)和高級(jí)執(zhí)行人員等之間權(quán)力分配和制衡關(guān)系。

31.ABD面值為1000元，每半年發(fā)放40元的利息，所以半年的利率為（40/1000）×100%＝4%，票面利率＝4%×2＝8%，年實(shí)際利率＝（1＋4%）2－1＝8.16%。

32.ACD利潤(rùn)表中“銷售收入”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)來(lái)自銷售收入預(yù)算;“銷售成本”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)來(lái)自產(chǎn)品成本預(yù)算;“銷售及管理費(fèi)用”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)來(lái)自銷售及管理費(fèi)用預(yù)算，所以選項(xiàng)ACD是答案。生產(chǎn)預(yù)算只涉及實(shí)物量指標(biāo)，不涉及價(jià)值量指標(biāo)，所以生產(chǎn)預(yù)算與利潤(rùn)表預(yù)算的編制不直接相關(guān)。

33.ABC【答案】ABC

【解析】在現(xiàn)代沃爾評(píng)分法中，一般認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容首先是盈利能力，其次是償債能力，最后是成長(zhǎng)能力。

34.ACD解析：本題考核財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)計(jì)原則。從企業(yè)的角度出發(fā)，財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)定或變更應(yīng)當(dāng)遵循的原則為：(1)與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則；(2)明確企業(yè)對(duì)各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立的原則；(3)明確財(cái)務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則；(4)與企業(yè)組織體制相對(duì)應(yīng)的原則。

35.BD(1)在短期籌資與長(zhǎng)期籌資的組合策略中，平穩(wěn)型組合策略收益與風(fēng)險(xiǎn)居中，積極型組合策略收益與風(fēng)險(xiǎn)較高，保守型組合策略收益與風(fēng)險(xiǎn)較低。所以，選項(xiàng)A正確；(2)積極型組合策略，是指以長(zhǎng)期資金來(lái)滿足部分永久性資產(chǎn)的需要，而余下的永久性資產(chǎn)和臨時(shí)性資產(chǎn)則用短期資金來(lái)滿足。所以，選項(xiàng)B、D錯(cuò)誤。選項(xiàng)C正確。

36.BD采用工作量法計(jì)提的折舊，與工作量成正比例變化，所以屬于變動(dòng)成本；直接材料費(fèi)也屬于變動(dòng)成本。所以，選項(xiàng)B、D正確。

37.BD各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率指標(biāo)用于衡量各項(xiàng)資產(chǎn)賺取收入的能力，經(jīng)常和企業(yè)盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起，以全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力，選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確：現(xiàn)金流量分析一般包括現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析、流動(dòng)性分析、獲取現(xiàn)金能力分析、財(cái)務(wù)彈性分析及收益質(zhì)量分析，選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

38.AB按金融工具的屬性來(lái)劃分，金融市場(chǎng)可分為基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)。

39.AB

40.BDβ值只反映系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(又稱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn))。而標(biāo)準(zhǔn)差反映的是企業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)，它既包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，又包括非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(特定風(fēng)險(xiǎn))，所以A選項(xiàng)是錯(cuò)誤的；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)屬于特定風(fēng)險(xiǎn)，所以c選項(xiàng)也是錯(cuò)誤的。

41.BCD甲的期望值高于乙的期望值，且甲的標(biāo)準(zhǔn)離差小于乙的標(biāo)準(zhǔn)離差，則甲的標(biāo)準(zhǔn)離差率一定小，所以甲的收益高、風(fēng)險(xiǎn)小，所以選項(xiàng)A正確。

42.BCD當(dāng)市場(chǎng)利率高于票面利率時(shí)，債券價(jià)值低于債券面值，選項(xiàng)A不正確；債券期限越長(zhǎng)，債券價(jià)值越偏離于債券面值。選項(xiàng)B正確；債券期限越短，債券票面利率對(duì)債券價(jià)值的影響越小。選項(xiàng)C正確；引起債券價(jià)值隨債券期限的變化而波動(dòng)的原因，是債券票面利率與市場(chǎng)利率的不一致。如果債券票面利率與市場(chǎng)利率之間沒(méi)有差異，債券期限的變化不會(huì)引起債券價(jià)值的變動(dòng)。也就是說(shuō)，只有溢價(jià)債券或折價(jià)債券，才產(chǎn)生不同期限下債券價(jià)值有所不同的現(xiàn)象。故選項(xiàng)D也正確。

43.ABCD與固定預(yù)算法相比，彈性預(yù)算法的主要優(yōu)點(diǎn)是考慮了預(yù)算期可能的不同業(yè)務(wù)量水平，更貼近企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理實(shí)際情況。所以，選項(xiàng)A、B正確。彈性預(yù)算法的主要缺點(diǎn)有：(1)預(yù)算編制工作量大；(2)市場(chǎng)及其變動(dòng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性、預(yù)算項(xiàng)目與業(yè)務(wù)量之間依存關(guān)系的判斷水平等會(huì)對(duì)彈性預(yù)算的合理性造成較大影響。所以，選項(xiàng)C、D正確。

44.BD成本費(fèi)用有多種不同的分類，比如，按照經(jīng)濟(jì)用途可以分為生產(chǎn)成本和期間費(fèi)用；按照成本性態(tài)可以分為固定成本、變動(dòng)成本和混合成本。

45.AD籌資能力強(qiáng)、投資機(jī)會(huì)不多，一般應(yīng)支付較多的股利。

46.Y采用募集設(shè)立方式成立的股份有限公司，向社會(huì)公開發(fā)行股票時(shí)，必須由有資格的證券經(jīng)營(yíng)中介機(jī)構(gòu)，如證券公司、信托投資公司等承銷。

47.Y企業(yè)資源計(jì)劃系統(tǒng)（簡(jiǎn)稱ERP），將企業(yè)內(nèi)部所有的資源整合到一起，對(duì)采購(gòu)、生產(chǎn)、成本、庫(kù)存、分銷、運(yùn)輸、財(cái)務(wù)、人力資源等進(jìn)行規(guī)劃，以達(dá)到最佳資源組合，取得最佳效益。因此，利用ERP這個(gè)工具，可以幫助企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)控制成本。

48.N預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制要以業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算為基礎(chǔ)，而且也需要現(xiàn)金預(yù)算為依據(jù)。

49.N企業(yè)追加籌資有時(shí)可能只采取某一種籌資方式。但在籌資數(shù)額較大，或在目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)既定的情況下，往往需要通過(guò)多種籌資方式的組合來(lái)實(shí)現(xiàn)。這時(shí)，邊際資金成本應(yīng)該按加權(quán)平均法計(jì)算，而且其資本比例必須以市場(chǎng)價(jià)值確定。

50.Y【答案】√【解析】在存貨的ABC控制法下，A類存貨是控制的重點(diǎn)，而A類存貨屬于品種數(shù)量較少，但金額較大的存貨。

51.Y贖回條款又被稱為加速條款，設(shè)置贖回條款最主要的功能是強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)。設(shè)置回售條款是為了保護(hù)債券投資者的利益，降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)。

52.N如果企業(yè)－直保持按時(shí)付息的信譽(yù)，則長(zhǎng)期負(fù)債可以延續(xù)，舉借新債也比較容易。利息保障倍數(shù)越大，利息支付越有保障。如果利息支付尚缺乏保障，歸還本金就更難指望。因此，利息保障倍數(shù)可以反映長(zhǎng)期償債能力。

53.Y在使用內(nèi)插法求得內(nèi)部收益率后，如大于投資者的期望值，則說(shuō)明該方案是可行的。

54.Y相關(guān)訂貨成本＝（存貨全年需要量/每次訂貨批量）×每次變動(dòng)訂貨成本；相關(guān)儲(chǔ)存成本＝（每次訂貨批量/2）×單位存貨的年變動(dòng)儲(chǔ)存成本，根據(jù)公式可知，相關(guān)儲(chǔ)存成本的高低與每次訂貨批量成正比，相關(guān)訂貨成本的高低與每次訂貨批量成反比，所以相關(guān)訂貨成本與相關(guān)儲(chǔ)存成本呈反方向變化。

因此，本題表述正確。

55.Y引起債券價(jià)值隨債券期限的變化而波動(dòng)的原因，是票面利率與市場(chǎng)利率的不一致。債券期限變化不會(huì)引起平價(jià)發(fā)行債券價(jià)值的變動(dòng)，溢價(jià)或折價(jià)債券，才產(chǎn)生不同期限下債券價(jià)值有所不同的現(xiàn)象。

56.①新設(shè)備原始投資=100000元

舊設(shè)備原始投資=30000元

二者原始投資差額=100000－30000=70000元

②新設(shè)備年折舊額=（100000－6000）÷4=23500元

舊設(shè)備年折舊額外=（30000－3000）÷4=6750元

二者年折舊額差額=23500－6750=16750元

③新設(shè)備年凈利潤(rùn)額=[600000－（400000－30000＋23500）]×（1－33%）=138355元

舊設(shè)備年凈利潤(rùn)額=[600000－（400000＋6750）]×（1－33%）=129477.50元

二者年凈利潤(rùn)差額=138355－129477.50=8877.5元

④新、舊設(shè)備凈殘值差額=6000－3000=3000元

⑤新設(shè)備年凈現(xiàn)金流量：

NCF0=－100000元

NCF1－3=138355＋23500=161855元

NCF4=138355＋23500＋3000=167855元

舊設(shè)備年凈現(xiàn)金流量：

NCF0=－30000元

NCF1－3=129477.50＋6750=136227.5元

NCF4=129477.5＋6750＋3000=139227.5元

二者年凈現(xiàn)金流量差額：

△NCF0=―100000―（―30000）=－70000元

△NCF1－3=161855－136227.5=25627.5元

△NCF4=167855－139227.5=28627.5元

⑥計(jì)算△IRR

測(cè)試r=18%

NPV=―70000＋25627.5×（P/A,18%,3）＋28627.5×（P/F,18%,4）=487.93元

測(cè)試r=20%

NPV=―70000＋25627.5×（P/A,20%,3）＋28627.5×（P/F,20%,4）=―2208.63元

△IRR=18%＋[（487.93－0）÷（487.93＋2208.63）]×2%=18.36%

由于△IRR＜19%，故應(yīng)繼續(xù)使用舊設(shè)備57.(1)方案一:邊際貢獻(xiàn)=4.5x(240-200)=180(萬(wàn)元)息稅前利潤(rùn)=180-120=60(萬(wàn)元)稅前利潤(rùn)=60-400x5%=40(萬(wàn)元)稅后利潤(rùn)=40x(1-25