企業(yè)改制上市操作指南

企業(yè)改制上市操作指南

第一頁(yè)，共十三頁(yè)。目錄企業(yè)改制上市操作流程概述企業(yè)改制方案內(nèi)容股票發(fā)行方案內(nèi)容改制方案和發(fā)行方案的關(guān)系策劃工作中應(yīng)注意的若干問(wèn)題國(guó)有企業(yè)改組為股份有限公司的若干問(wèn)題處理方法第二頁(yè)，共十三頁(yè)。一、企業(yè)改制上市操作流程概述第一階段第二階段第三階段第四階段準(zhǔn)備策劃設(shè)立輔導(dǎo)驗(yàn)收制作申報(bào)發(fā)行上市公司設(shè)立驗(yàn)收通過(guò)發(fā)行批準(zhǔn)第三頁(yè)，共十三頁(yè)。二、企業(yè)改制方案內(nèi)容股權(quán)設(shè)置方案

股本總額股權(quán)比例股東選擇期權(quán)設(shè)置資產(chǎn)重組方案

業(yè)務(wù)重組----------------局部與整體關(guān)系資產(chǎn)重組----------------相互對(duì)比關(guān)系人員重組----------------個(gè)體與集合關(guān)系計(jì)劃實(shí)施

籌委組建中介選擇進(jìn)度安排

第四頁(yè)，共十三頁(yè)。三、股票發(fā)行方案內(nèi)容——（方案組成）1、發(fā)行數(shù)量2、股票種類(lèi)3、發(fā)行價(jià)格4、發(fā)行方式5、承銷(xiāo)方式6、發(fā)行地點(diǎn)發(fā)行方案

7、推介方式8、資金投向

第五頁(yè)，共十三頁(yè)。三、股票發(fā)行方案內(nèi)容——（方案關(guān)系）發(fā)行方案中的資金需求、資金中介和資金供給關(guān)系，集中體現(xiàn)在發(fā)行方式、承銷(xiāo)方式和資金投向三者，必須作為一個(gè)整體進(jìn)行考慮。

發(fā)行方式是募集資金實(shí)現(xiàn)的操作方式，與承銷(xiāo)方式有較強(qiáng)的相關(guān)性。對(duì)證券公司而言，發(fā)行方式的創(chuàng)新和承銷(xiāo)方式的風(fēng)險(xiǎn)回避是發(fā)行策劃工作中要重點(diǎn)考慮的內(nèi)容。資金投向是發(fā)行方案設(shè)計(jì)的根本出發(fā)點(diǎn)，資金投向方案設(shè)計(jì)不能簡(jiǎn)單停留在拼湊組合工作水平，要求做到既能體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)個(gè)性，又必須保證資金使用效率。

第六頁(yè)，共十三頁(yè)。發(fā)行方式受政策導(dǎo)向突出近期發(fā)行政策變化：引進(jìn)戰(zhàn)略投資者概念；二級(jí)市場(chǎng)投資者可按股票市值參與新股配售；取消基金配售權(quán)；發(fā)行前不確定發(fā)行量，價(jià)格只設(shè)底價(jià)、不設(shè)上限。

未來(lái)發(fā)行政策趨勢(shì)：市場(chǎng)化趨勢(shì)，實(shí)質(zhì)是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下抓住了價(jià)格這一關(guān)鍵，平衡各方利益，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)“三公”原則。同時(shí)，新股發(fā)行價(jià)格的一步到位，也將風(fēng)險(xiǎn)引入了一級(jí)市場(chǎng)。

發(fā)行方式創(chuàng)新與回避承銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)的相互作用。

三、股票發(fā)行方案內(nèi)容——（發(fā)行方式）第七頁(yè)，共十三頁(yè)。四、企業(yè)改制方案與股票發(fā)行方案的關(guān)系改制方案是發(fā)行方案的基礎(chǔ)，發(fā)行方案是改制方案的目標(biāo)改制在前，發(fā)行在后合理的改制方案是確保發(fā)行順利和成功的保證合理的預(yù)期的發(fā)行方案必須在改制方案設(shè)計(jì)中予以重點(diǎn)考慮第八頁(yè)，共十三頁(yè)。五、策劃工作中應(yīng)注意的問(wèn)題——（溝通）與企業(yè)的溝通協(xié)助組建信息傳遞通暢、重大決策快速的企業(yè)工作班子。與中介的溝通采取中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)會(huì)方式，突出總協(xié)調(diào)人身份；在具體業(yè)務(wù)安排中，以書(shū)面會(huì)議紀(jì)要方式明確和督促各方工作。與公司的溝通技術(shù)問(wèn)題與總部保持溝通，進(jìn)度情況及時(shí)與項(xiàng)目負(fù)責(zé)人或公司領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)。第九頁(yè)，共十三頁(yè)。五、策劃工作中應(yīng)注意的問(wèn)題——（態(tài)度）勤勉盡責(zé)對(duì)有關(guān)方案設(shè)計(jì)要本著認(rèn)真負(fù)責(zé)的態(tài)度，形式上的紙上談兵將有極大的可能演變?yōu)閷?shí)際操作。

高效專(zhuān)業(yè)證券公司的服務(wù)集中體現(xiàn)在其專(zhuān)業(yè)服務(wù)水平，對(duì)具體問(wèn)題的快速反應(yīng)和有效策劃，要求項(xiàng)目人員有必備的專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)對(duì)各種方案的風(fēng)險(xiǎn)必須有一個(gè)定性或定量的評(píng)估。第十頁(yè)，共十三頁(yè)。六、國(guó)企改組為股份公司的若干問(wèn)題處理方法發(fā)起人問(wèn)題國(guó)有股權(quán)管理問(wèn)題非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)剝離問(wèn)題經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)剝離問(wèn)題凈資產(chǎn)折股問(wèn)題土地使用權(quán)處理問(wèn)題商標(biāo)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專(zhuān)有技術(shù)的處置

第十一頁(yè)，共十三頁(yè)。

不斷的學(xué)習(xí)和實(shí)踐，

是成長(zhǎng)為未來(lái)成功的

投資銀行家的必經(jīng)途徑。第十二頁(yè)，共十三頁(yè)。內(nèi)容總結(jié)企業(yè)改制上市操作指南。改制在前，發(fā)行在后。合理的改制方案是確保發(fā)行順利和成功的保證。合理的預(yù)期的發(fā)行方案必須在改制方案設(shè)計(jì)中予以重點(diǎn)考慮。技術(shù)問(wèn)題與總部