2021年建筑建材行業(yè)市場分析報告九

2021年建筑建材行業(yè)市場分析報告九2021年五月6/63概述1.1. 環(huán)境危機日益凸顯，“碳中和”勢在必行氣候環(huán)境日益嚴(yán)峻，極端天氣災(zāi)害頻繁發(fā)生。據(jù)《中國氣候變化藍皮書（2020）》統(tǒng)計，2019年全球平均溫度較工業(yè)化前水平高出約1.1℃，是有完整氣象觀測記錄以來的第二暖年份，過去五年（2015~2019）是有完整氣象觀測記錄以來最暖的五個年份；且自20世紀(jì)80年代以來，每個連續(xù)十年都比前一個十年更暖。全球平均海平面呈加速上升趨勢，上升速率從1901~1990年的1.4毫米/年，增加至1993~2019年的3.2毫米/年；2019年為有衛(wèi)星觀測記錄以來的最高值。全球氣候變暖引發(fā)的自然災(zāi)害頻繁且惡劣——冰川融化，海平面上升；氣候分布異常，中國出現(xiàn)北澇南旱現(xiàn)象；西伯利亞苔原永久凍土層解凍；美澳山火頻發(fā)等，氣候變暖帶來的自然災(zāi)害已經(jīng)嚴(yán)重危及人類的生存環(huán)境，必須得到全人類的重視。圖1：全球平均溫度距平（以1850-1900為平均值） 圖2：中國沿海海平面距平（以1993-2011為平均值）數(shù)據(jù)來源：市場研究部，中國氣候變化藍皮書（2020） 數(shù)據(jù)來源：市場研究部，中國氣候變化藍皮書（2020）危機逐現(xiàn)，“碳中和”應(yīng)運而生。氣候變暖引起大氣環(huán)流異常，極端天氣的頻繁出現(xiàn)使得人類生存危機逐步顯現(xiàn)，“碳中和”概念隨之被提出。碳中和是指在一定時間內(nèi)直接或間接產(chǎn)生的二氧化碳或溫室氣體排放總量，通過植樹造林、節(jié)能減排等形式抵消自身產(chǎn)生的二氧化碳或溫室氣體排放量，實現(xiàn)正負(fù)抵消達到相對“零排放”，達到碳中和一般有去除溫室氣體和使用可再生能源以減少碳排放兩種方式。圖3：“碳中和”圖解數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理7/63國際社會頻繁合作，碳減排進程進一步提速。為應(yīng)對全球變暖問題，自1995年起聯(lián)合國氣候變化大會每年在全世界不同地區(qū)輪流舉行，近幾年影響力最廣的氣候協(xié)議當(dāng)屬《巴黎協(xié)定》，近200個締約方共同簽署并明確了將升溫控制在2℃乃至努力控制在1.5℃的目標(biāo)。2014年中美簽署的《中美氣候變化聯(lián)合聲明》中美國承諾2025年減排26%，中國承諾2030年碳排放達到峰值，全球兩個最大碳排放國的承諾也為全球碳減排進程注入了政治動力，世界各國也紛紛確立碳中和目標(biāo)時間。圖4：國際碳減排協(xié)議歷程1992年《聯(lián)合國氣候變化框架公約》 1995年《柏林授權(quán)書》1997年《京都協(xié)議書》2005年《蒙特利爾路線圖》2007年《巴厘島路線圖》2009年《哥本哈根協(xié)議》2015年2021年《巴黎協(xié)定》第26屆締約方會議數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理表1：國際社會在碳減排方面達成的共識時間協(xié)議協(xié)議內(nèi)容1992年《聯(lián)合國氣候變化框架公約》首個控制溫室氣體排放，遏制全球變暖的國際公約。確定“共同但有區(qū)別的責(zé)任”。1995年《柏林授權(quán)書》就2000年后應(yīng)該采取何種適當(dāng)?shù)男袆觼肀Ｗo氣候進行磋商，明確規(guī)定在一定期限內(nèi)發(fā)達國家所應(yīng)限制和減少的溫室氣體排放量。1997年《京都協(xié)議書》首個以法規(guī)形式設(shè)定減排目標(biāo)國際協(xié)議。確定減排氣體種類、時間、額度。2005年《蒙特利爾路線圖》達成了40多項重要決定。包括啟動《京都議定書》新二階段溫室氣體減排談判。2007年《巴厘島路線圖》建立以《聯(lián)合國氣候變化框架公約》和《京都協(xié)議書》為主的雙軌談判機制。2009年《哥本哈根協(xié)議》提出建立幫助發(fā)展中國家應(yīng)對氣候變化的綠色氣候基金。2015年《巴黎協(xié)定》把全球平均氣溫較工業(yè)化前水平升高控制在2攝氏度之內(nèi)，并為把升溫控制在1.5攝氏度之內(nèi)而努力。2021年第26屆締約方會議因新冠疫情延期至2021年11月舉行數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理表2：世界部分國家/地區(qū)達成碳中和目標(biāo)時間國家/地區(qū)碳中和目標(biāo)日期國家/地區(qū)碳中和目標(biāo)日期國家/地區(qū)碳中和目標(biāo)日期芬蘭2035年法國2050年匈牙利2050年奧地利2040年德國2050年愛爾蘭2050年冰島2040年智利2050年新西蘭2050年瑞典2045年哥斯達黎加2050年葡萄牙2050年美國2050年日本2050年南非2050年加拿大2050年韓國2050年瑞士2050年歐盟2050年斐濟2050年西班牙2050年8/63英國 2050年 丹麥 2050年 中國 2060年數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理減排目標(biāo)逐步提高，政策力度不斷強化。我國在2009年的哥本哈根氣候變化會議上首次向國際社會確立并公布碳減排目標(biāo)。2017年年底，我國單位GDP二氧化碳的排放比2005年下降了45%，提前三年完成2020年碳排放下降的目標(biāo)；2019年，我國非化石能源占一次能源消費比重達15.3%，提前一年完成“十三五”規(guī)劃目標(biāo)任務(wù)。我國自2009年提出第一個碳減排目標(biāo)開始，均超額提前完成碳減排目標(biāo)，且政策支持力度不斷加大，由此可見后期我國仍會繼續(xù)大力推進各項節(jié)能減排工作。表3：我國碳減排目標(biāo)歷程時間政策/會議協(xié)議內(nèi)容2020年單位GDP二氧化碳排放比2005年下降40%－45%，非化石能源占一次能源消費2009年哥本哈根氣候變化會議比重達到15%左右，森林面積比2005年增加4000萬公頃，森林蓄積量比2005年增加13億立方米。2015年《強化應(yīng)對氣候變化行2030年單位GDP二氧化碳排放比2005年下降60%-65%、非化石能源占一次能源消費比重動--中國國家自主貢獻》達到20%左右，森林蓄積量比2005年增加45億立方米左右。2016年《能源生產(chǎn)和消費革命2020年非化石能源消費占比達到15%，2030年占比達到20%。2030年非化石能源發(fā)電戰(zhàn)略（2016-2030）》量占全部發(fā)電量的比重力爭達到從28%到50%的跨越。2030年中國單位GDP二氧化碳排放將比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源2020年氣候雄心峰會消費比重將達到25%左右，森林蓄積量將比2005年增加60億立方米，風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機容量將達到12億千瓦以上。數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理碳排放量仍居世界首位，“碳中和”勢在必行。2019年我國二氧化碳排放量約98億噸，約為全球碳排放量第二高位美國的兩倍，碳排放量占全球比例約29%，近十年中國碳排放量占全球碳排放總量一直位于28%左右，且碳排放同比增速呈現(xiàn)先下降而后近幾年又有逐步回升態(tài)勢。據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，中國年平均氣溫每10年升高0.24℃，沿海海平面上升速率為3.4毫米/年，升溫速率和海平面上升速率均高于同期全球平均水平，因此在全球紛紛推進“碳中和”的背景下，作為全球第二大經(jīng)濟體的中國推行碳中和以緩解環(huán)境危機勢在必行。圖5：2019年全球二氧化碳排放量前十國家圖6：2009-2019年中國碳排放量及增速100009825.81000010%900080008%800060006%70004%60004964.7400050002%40002480.420000%30001532.60-2%20001123.110000中國二氧化碳排放量（百萬噸）增速（%）數(shù)據(jù)來源：市場研究部，英國石油（BP）數(shù)據(jù)來源：市場研究部，英國石油（BP）9/63從二氧化碳排放結(jié)構(gòu)來看，全球發(fā)電與供熱均占比二氧化碳排放高位，其次為制造業(yè)與能源業(yè)，但我國這兩個排放領(lǐng)域排放的二氧化碳占總量比重均高出全球平均水平10個百分點，分別達到51.39%和28%的占比，兩者合計占到我國將近80%的二氧化碳排放量。發(fā)電供熱和制造建筑業(yè)均為社會生產(chǎn)中最為重要的組成部分，既要保證不影響社會正常運轉(zhuǎn)又要實現(xiàn)碳減排，因此碳中和背景下對這兩個領(lǐng)域的治理既要達量也要達質(zhì)。圖7：全球二氧化碳排放結(jié)構(gòu) 圖8：我國二氧化碳排放結(jié)構(gòu)10.99%15.28%9.62%41.71%24.64% 51.39%28.00%18.38%發(fā)電與供熱 制造業(yè)與建筑業(yè) 交通運輸 其他 發(fā)電與供熱 制造業(yè)與建筑業(yè) 交通運輸 其他數(shù)據(jù)來源：市場研究部，國際能源署（IEA） 數(shù)據(jù)來源：市場研究部，國際能源署（IEA）1.2. 新階段新要求，行業(yè)發(fā)展任重道遠(yuǎn)我國“碳中和”過渡期短，任務(wù)難度高。中國的經(jīng)濟體量大，仍處于工業(yè)化發(fā)展階段，能源消耗量和碳排放量均處于雙增長階段。歐美等發(fā)達國家從碳達峰再到碳中和普遍有50-70年的過渡期，而我國只有30年過渡期，考慮到我國的人口數(shù)量、經(jīng)濟規(guī)模和發(fā)展階段，要在如此短的時間內(nèi)完成“3060”目標(biāo)，必須加快建設(shè)清潔低碳高效的能源體系和循環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟體系，降低能源消費總量、減低能源碳強度，增加碳匯與負(fù)排放。從實際國情出發(fā)，能源結(jié)構(gòu)的合理調(diào)整是重中之重，而社會工業(yè)生產(chǎn)過程中對能源的合理高效利用及生產(chǎn)清潔化則是后續(xù)環(huán)節(jié)中的根本措施，只有搭建起合理的系統(tǒng)框架才能真正實現(xiàn)碳中和。10/63圖9：我國碳中和機理框架數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理2021年3月18日發(fā)布的《中國2060年前碳中和研究報告》指出，碳中和實現(xiàn)路徑分為盡早達峰、快速減排、全面中和三個階段。2030年之前為盡早達峰階段。這段時間以化石能源總量控制為核心，實現(xiàn)2028年左右全社會碳達峰，峰值控制在109億噸左右。2030-2050年為快速減排階段，全面建成中國能源互聯(lián)網(wǎng)為關(guān)鍵，2050年前電力系統(tǒng)實現(xiàn)近零排放。2050-2060年為全面中和階段，以深度脫碳和碳捕集、增加林業(yè)碳匯為重點，能源和電力生產(chǎn)進入負(fù)碳階段。實現(xiàn)全社會碳中和需要統(tǒng)籌考慮能源活動、工業(yè)生產(chǎn)過程、土地利用變化和林業(yè)等不同領(lǐng)域，報告對不同領(lǐng)域的實現(xiàn)路徑作了具體規(guī)劃，僅次于能源活動領(lǐng)域的工業(yè)生產(chǎn)過程主要通過發(fā)展原材料或燃料替代技術(shù)實現(xiàn)減排。圖10：我國碳中和實現(xiàn)路徑數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理11/63表4：我國碳中和分領(lǐng)域具體實現(xiàn)路徑具體領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)路徑能源活動碳排放減排87億噸，占比超過80%，主要通過能源生產(chǎn)清潔替代、能源使用電能替代實現(xiàn)碳減排工業(yè)生產(chǎn)過程碳排放減排7.4億噸，主要通過發(fā)展原材料或燃料替代技術(shù)，實現(xiàn)生產(chǎn)工藝過程中的二氧化碳減排。土地利用變化和林業(yè)碳匯增匯4.6億噸，主要通過植樹造林吸收大氣中二氧化碳或利用土地實現(xiàn)固碳。碳移除（CCS、BECCS等）減排8.7億噸，主要通過在電力生產(chǎn)和燃料生產(chǎn)過程中使用CCS、BECCS等技術(shù)實現(xiàn)移除。數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理能源利用效率低于全球平均水平，生產(chǎn)優(yōu)化需求迫切。單位GDP能耗是衡量能源消費水平和節(jié)能降耗狀況的能源利用效率指標(biāo)，我國自“十一五”規(guī)劃起便將其作為約束性指標(biāo)。2015年我國單位GDP能耗為148克/美元，高于世界127克/美元的平均水平，也高于中等收入國家水平，并與發(fā)達國家相比差距較大。中國在能源利用上仍有較大的增效空間，能源結(jié)構(gòu)還需要進一步優(yōu)化。今年政府工作報告提出2021年要將單位GDP能耗降低3%左右，且提出“十四五”時期總目標(biāo)是將其降低13.5%，政策力度依舊強勁。單位GDP能耗降低表明在經(jīng)濟增長的同時又節(jié)約消耗的能源，即相當(dāng)于減少污染物排放與碳排放，說明能源利用效率提高和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化。圖11：2015年世界主要國家單位GDP能耗2502182001921581501481281181271389710910098918771500數(shù)據(jù)來源：市場研究部，世界銀行WDI建筑建材行業(yè)能耗及碳排放高，總量仍居高位。2018年全國建筑全過程能耗總量為21.47億tce，占全國能源消費總量比重為46.5%，碳排放總量為49.3億噸，占全國碳排放比重為51.3%；建材生產(chǎn)階段能耗為11億tce，占全國比重為23.8%，碳排放27.2億噸，占全國比重為28.3%。盡管“十三五”期間在國家政策的調(diào)控背景之下能耗與碳排放同比增長率有所回落，但總量依然較大，且從能耗及碳排放占全國總量變化趨勢中可以看到碳排放占比近幾年下降趨勢逐漸不明顯，而能耗比重自2010年以后呈上升趨勢。12/63圖12：全國建筑全過程能耗變化趨勢圖13：全國建筑全過程碳排放變化趨勢2530%602025%5020%401515%10%30105%200%510-5%0-10%0建筑全過程能耗（億噸標(biāo)準(zhǔn)煤）建筑全過程碳排放（億噸）同比增速（%）同比增速（%）數(shù)據(jù)來源：市場研究部，中國建筑節(jié)能協(xié)會數(shù)據(jù)來源：市場研究部，中國建筑節(jié)能協(xié)會圖14：建筑全過程能耗及碳排放占全國總量變化趨勢80%70%60%50%40%30%20%10%0%2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018建筑全過程能耗比重 建筑全過程碳排放比重數(shù)據(jù)來源：市場研究部，中國建筑節(jié)能協(xié)會

25%20%15%10%5%0%-5%-10%提前達峰成行業(yè)倡議，行業(yè)升級成必然趨勢。據(jù)中國建筑節(jié)能協(xié)會預(yù)測，基準(zhǔn)情景下建筑碳達峰時間為2040年，2060年排放15億噸二氧化碳，這將嚴(yán)重制約全國碳達峰和碳中和目標(biāo)的實現(xiàn)，而在脫碳情景下十四五末便可實現(xiàn)建筑碳達峰，使得2060年碳排放4.2億噸，比基準(zhǔn)情景下降72%。2021年1月16日，中國建筑材料聯(lián)合會對行業(yè)碳達峰、碳中和行動提出倡議：我國建筑材料行業(yè)要在2025年前全面實現(xiàn)碳達峰，水泥等行業(yè)要在2023年前率先實現(xiàn)碳達峰，并配套六方面舉措，行業(yè)提前達峰的各項具體指導(dǎo)規(guī)劃開始出臺，行業(yè)升級成為建筑建材領(lǐng)域未來發(fā)展的必然趨勢。表5：我國推進建筑材料行業(yè)碳減排的具體舉措具體領(lǐng)域具體措施將與碳減排密切相關(guān)的能耗、環(huán)境排放、資源綜合利用等作為約束性指標(biāo)列入行業(yè)發(fā)展目標(biāo)；加快淘汰落后產(chǎn)能進程，嚴(yán)格減量置換政策，加大壓減傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)過剩產(chǎn)能力度，堅決遏制違規(guī)新調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)增產(chǎn)能，推動建筑材料行業(yè)向輕型化、終端化、制品化轉(zhuǎn)型；支持企業(yè)謀劃發(fā)展綠色低碳新業(yè)態(tài)、新技術(shù)、新裝備、新產(chǎn)品，有序安排生產(chǎn)，壓減生產(chǎn)總量和碳排放量；鼓勵行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)開展資源整合和兼并重組，推進產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈向高附加值、高質(zhì)高端邁進。13/63做好建筑材料行業(yè)進入碳市場的準(zhǔn)備工作推進有條件的地區(qū)和產(chǎn)業(yè)率先達峰加大清潔能源使用比例加強低碳技術(shù)研發(fā)提升能源利用效率逐步提高使用電力、天然氣等清潔能源的比重；鼓勵企業(yè)積極采用光伏發(fā)電、風(fēng)能、氫能等可再生能源技術(shù)；研發(fā)非化石能源替代技術(shù)、生物質(zhì)能技術(shù)、儲能技術(shù)等，并在行業(yè)推廣使用。優(yōu)化工藝技術(shù)，研發(fā)新型膠凝材料技術(shù)、低碳混凝土技術(shù)、吸碳技術(shù)，以及低碳水泥等低碳建材新產(chǎn)品；發(fā)揮建筑材料行業(yè)消納廢棄物的優(yōu)勢，進一步提升工業(yè)副產(chǎn)品在建筑材料領(lǐng)域的循環(huán)利用率和利廢技術(shù)水平，替代和節(jié)約資源，降低溫室氣體過程排放；著力推廣窯爐協(xié)同處置生活垃圾、污泥、危險廢物等技術(shù)，大幅度提高燃料替代率；推廣碳捕集與碳貯存及利用等碳匯技術(shù)，通過采取礦山復(fù)綠等有效措施，積極推進碳中和。堅持節(jié)約優(yōu)先，加強重點用能單位的節(jié)能監(jiān)管，嚴(yán)格執(zhí)行能耗限額標(biāo)準(zhǔn)，樹立能效領(lǐng)跑者標(biāo)桿，推進企業(yè)能效對標(biāo)達標(biāo)；建立企業(yè)能源使用管理體系，利用信息化、數(shù)字化和智能化技術(shù)加強能耗的控制和監(jiān)管；在水泥、平板玻璃、陶瓷等行業(yè)，開展節(jié)能診斷，加強定額計量，挖掘節(jié)能降碳空間，進一步提高能效水平。水泥作為碳排放的重點產(chǎn)業(yè)要率先實現(xiàn)碳達峰，廣東、江蘇、山東、安徽、浙江、河北等水泥產(chǎn)量大省的企業(yè)，要研究制定本企業(yè)降碳達峰計劃，自覺壓減產(chǎn)量，不新增產(chǎn)能，率先落實二氧化碳強度和總量“雙控”要求。全力配合政府部門做好建筑材料行業(yè)碳排放權(quán)交易市場建設(shè)基礎(chǔ)性工作，逐步完善建筑材料各產(chǎn)業(yè)碳排放限額與評價工作，進一步推進與擴展建筑材料各主要產(chǎn)業(yè)碳排放標(biāo)準(zhǔn)的研發(fā)與制訂；水泥和平板玻璃行業(yè)要率先做好進入全國碳市場準(zhǔn)備，提前謀劃和組織好有關(guān)企業(yè)參與碳交易方案制定、碳交易模擬試算、運行測試等前期工作；建材其他各產(chǎn)業(yè)也要做好碳排放情況摸底工作，為有序進入全國碳市場創(chuàng)造條件。數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理1.3. 歐美日等國已實現(xiàn)碳達峰，我國建筑建材行業(yè)前景廣闊參考國外發(fā)展路徑，明晰我國建筑建材行業(yè)前景。國外對于綠色建筑建材研究起步早，發(fā)展水平較高。早在20世紀(jì)60年代建筑師保羅·索勒瑞就首次將生態(tài)與建筑概念融合，提出綠色建筑的全新理念。20世紀(jì)70年待中期一些國家開始推行建筑節(jié)能規(guī)范，并逐步提高節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)。近年來綠色建筑的形式和內(nèi)涵有所豐富和擴延，在設(shè)計、施工、材料和設(shè)備等各環(huán)節(jié)均有進展。為了使綠色建筑更具可操作性，歐美日等國家相繼實施了不同特點的綠色建筑評估體系，并進行了適當(dāng)?shù)恼深A(yù)手段促進了綠色建筑的發(fā)展。這些手段被總結(jié)為“胡蘿卜+大棒”政策，通過該手段歐美日等國均控制住了建筑全過程的碳排放，并于2006-2008年期間實現(xiàn)了碳達峰。14/63表6：歐美日等國家的綠色建筑激勵政策國家激勵政策具體內(nèi)容節(jié)能基金財政激勵調(diào)動各參與方參與美國稅收減免對符合標(biāo)準(zhǔn)的給予成本10%的稅金免除優(yōu)惠貸款返還現(xiàn)金、低利息的節(jié)能住宅抵押貸款加速折舊對熱電聯(lián)產(chǎn)等設(shè)備及系統(tǒng)采用加速折舊的辦法稅收優(yōu)惠購買節(jié)能目錄的產(chǎn)品給予稅收優(yōu)惠英國財政補貼向低收入家庭安裝保溫設(shè)施提供491.75歐元補貼；對用戶采取節(jié)能措施增加的成本進行補貼征收能源稅電力0.043英鎊/千瓦時；天然氣0.015英鎊/千瓦時日本稅收優(yōu)惠節(jié)能目錄產(chǎn)品稅收減免優(yōu)惠財政補貼每年380億日元預(yù)算用于補貼家庭和樓房普及能源管理系統(tǒng)、ESCO及高效熱水器數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理在對碳中和相關(guān)邏輯梳理基礎(chǔ)上，結(jié)合國際建筑建材發(fā)展潮流，我們認(rèn)為建筑建材子行業(yè)有如下受益路徑：1）建材生產(chǎn)端首先關(guān)注碳排放占比最大的水泥子行業(yè)，主導(dǎo)企業(yè)的減碳環(huán)保舉措率先啟動，在未來有望獲得更強開工優(yōu)勢；智能環(huán)保產(chǎn)線的升級需求也會促使相關(guān)企業(yè)充分受益。2）建材消費端的玻纖和玻璃板塊將分別受益于光伏、風(fēng)電和新能源車輕量化大發(fā)展，為相關(guān)企業(yè)帶來廣闊下游市場空間。3）建筑端首先關(guān)注園林生態(tài)工程板塊，碳匯提高的需要、生態(tài)建設(shè)的政策推動以及將要落地的碳交易市場中都將助力園林工程企業(yè)迎來快速發(fā)展。4）建筑端還要重點關(guān)注綠色建筑、裝配式建筑和鋼結(jié)構(gòu)板塊，對材料、人工和能源的使用效率提高將助力綠色建筑、BIM設(shè)計、裝配式建筑進一步增加滲透率，對混凝土等高碳排放建材的替代需求將推動鋼結(jié)構(gòu)的市場空間擴張。圖15：綠色建筑建材數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理節(jié)能減排促建材行業(yè)變革2.1. 多元減排路徑下的水泥行業(yè)2.1.1. 碳排大戶，水泥行業(yè)節(jié)能減排任務(wù)重水泥生產(chǎn)碳排量大，是實現(xiàn)碳達峰的關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)。據(jù)2020年度中國建筑材料工業(yè)碳排放報告，我國建筑材料工業(yè)2020年二氧化碳排放14.8億噸，建筑材料工業(yè)的電15/63力消耗間接折算約合1.7億噸二氧化碳當(dāng)量，其中水泥工業(yè)二氧化碳排放12.3億噸，同比上升1.8%，占建材行業(yè)二氧化碳總排放比例約83.11%，水泥工業(yè)的電力消耗可間接折算約合8955萬噸二氧化碳當(dāng)量，占建材工業(yè)電力消耗碳排放比例約52.68%。因此水泥工業(yè)是碳排放的主要組成部分，也是建筑材料工業(yè)實現(xiàn)碳達峰的關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)。圖16：水泥二氧化碳排放量占比直接二氧化碳排放建材工業(yè)總碳排放電力間接二氧化碳排放水泥工業(yè)碳排放 石灰石膏工業(yè)碳排放 建筑衛(wèi)生陶瓷工業(yè)碳排放玻璃工業(yè)碳排放 墻體材料工業(yè)碳排放 其他數(shù)據(jù)來源：市場研究部，《中國建筑材料工業(yè)碳排放報告（2020年度）》水泥單位產(chǎn)品碳排量小于其他主要建材。建筑材料工業(yè)的二氧化碳排放包括燃料排放和過程排放，燃料排放是指生產(chǎn)過程中所使用燃料產(chǎn)生的二氧化碳排放，包括按燃料實際發(fā)熱值、燃料含碳量、建材各生產(chǎn)工藝碳氧化率核算。過程排放是指生產(chǎn)工藝中的材料本身化學(xué)物理反應(yīng)所釋放的二氧化碳，一般按產(chǎn)品中碳酸鈣和碳酸鎂含量核算。水泥工業(yè)一噸產(chǎn)品的過程排放/燃料排放約為0.39/0.26噸，環(huán)節(jié)占比57%/38%，噸產(chǎn)品總碳排量約為0.69噸，相比其他主要建材如玻璃、石膏板、陶瓷磚和玻纖等單位碳排量較低。圖17：建材子行業(yè)碳排對比柱形圖454035302520151050水泥 玻璃 石膏板 陶瓷磚 玻纖數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理國內(nèi)水泥產(chǎn)量已進入平臺期，未來水泥消費量會持續(xù)下降。水泥產(chǎn)業(yè)雖然擁有較低的單位碳排放，但由于總產(chǎn)量龐大，其整體的碳排量居高不下。國內(nèi)水泥產(chǎn)量于2014年達到24.9億噸的高峰，此后總產(chǎn)量進入平臺期，2020年國內(nèi)總產(chǎn)量約為23.77億噸，人均水泥消費量達到1.7噸左右。我國是發(fā)展中國家，基礎(chǔ)設(shè)施和城鎮(zhèn)化建設(shè)16/63規(guī)模龐大，有著較高的水泥表觀消費量，但對比海外其他國家（地區(qū)），人均水泥消費量平均值在0.46噸左右，長期來看，我國人均水泥消費量也將從平臺期逐漸回落。根據(jù)中國社會科學(xué)院《人口與勞動綠皮書：中國人口與勞動問題報告》，預(yù)計我國人口數(shù)量將在2029-2030年達到峰值14.42億。綜合預(yù)測，到2030年我國水泥消費量將降至14.42-17.31億噸，由此將帶來碳排放減少27-39個百分點。圖18：國內(nèi)水泥產(chǎn)量（累計值，萬噸）300000250000200000150000100000500000數(shù)據(jù)來源：市場研究部，Wind表7：2030年我國水泥消費總量預(yù)測2020年國內(nèi)水泥總產(chǎn)量23.77當(dāng)前我國水泥人均消費量1.7世界48國（地區(qū)）平均水泥消費量0.4592030年我國水泥人均消費量1.0-1.22030我國人口數(shù)量14.422030我國水泥總消費量14.42-17.31下降幅度27%-39%數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理水泥產(chǎn)業(yè)碳減排四大方向。水泥是資源依賴性產(chǎn)品，生產(chǎn)過程中的原材料碳酸鹽分解會產(chǎn)生大量二氧化碳，占總排放的50%-65%，目前乃至今后很長一段時間都難有大范圍替代石灰石的原材料，碳減排潛力有限。事實上，我國水泥工業(yè)能耗指標(biāo)世界先進，全國水泥生產(chǎn)平均可比熟料綜合能耗小于114千克標(biāo)準(zhǔn)煤/噸，水泥綜合能耗小于93千克標(biāo)準(zhǔn)煤/噸，每年消納我國6億噸以上工業(yè)廢渣，噸水泥二氧化碳排放量顯著低于世界其他國家平均水平，環(huán)保指標(biāo)世界領(lǐng)先。所以在當(dāng)前基礎(chǔ)上繼續(xù)推進水泥工業(yè)節(jié)能減排并非易事，目前已有的水泥工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型路徑主要有如下四點：1）提高生產(chǎn)效率，降低單位碳排放；2）發(fā)展推廣協(xié)同處置技術(shù)，替換水泥窯所使用的煤；3）提高32.5水泥用量比例；4）碳捕集回收CCUS技術(shù)研發(fā)應(yīng)用。17/63圖19：水泥碳排放對比圖20：世界主要國家32.5水泥應(yīng)用占比0.848國平均水平0.7波蘭墨西哥泰國0.6韓國越南0.5南非土耳其0.4阿根廷俄羅斯0.3巴西澳大利亞0.2加拿大西班牙0.1荷蘭意大利法國0英國德國噸水泥排放二氧化碳（噸）熟料系數(shù)日本美國中國世界其余國家中國00.10.20.30.40.50.60.70.8數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理碳達峰時間緊迫，參與各方須努力。中國建筑材料聯(lián)合會在今年1月16日發(fā)文提出，建筑材料行業(yè)要在2025年前全面實現(xiàn)碳達峰，水泥等行業(yè)要在2023年前率先實現(xiàn)碳達峰，雖然中國水泥協(xié)會預(yù)測我國水泥熟料產(chǎn)量和消費量將在“十四五”期間達到峰值，但2023年前水泥全行業(yè)實現(xiàn)碳達峰還是有較大壓力，這也意味著企業(yè)、政府等各參與方均要抓緊時間付出努力以實現(xiàn)目標(biāo)。目前來看，頭部水泥企業(yè)如中材國際、海螺水泥、臺泥集團、華新水泥等均在綠色環(huán)保生產(chǎn)領(lǐng)域早有布局，疊加政府相關(guān)政策約束，未來水泥市場集中度有望進一步提升，龍頭企業(yè)將充分受益。2.1.2. 產(chǎn)線升級有效降低碳排放，高門檻助力行業(yè)集中度提升水泥生產(chǎn)仍有技術(shù)減排潛力，產(chǎn)線升級助力行業(yè)盡早實現(xiàn)碳達峰。企業(yè)可以根據(jù)水泥生產(chǎn)過程中的碳酸鹽分解、燃料燃燒和電力消耗三個角度來改進生產(chǎn)工藝降低碳排放，包括生產(chǎn)工藝碳減排（替代原料、熟料替代等）、生產(chǎn)能耗碳減排（如替代燃料、富氧燃燒技術(shù)、高效粉磨、余熱發(fā)電等）。以海螺水泥的節(jié)能減排示范性產(chǎn)線為例，采用升級生產(chǎn)設(shè)備的方法可讓年產(chǎn)200萬噸的熟料產(chǎn)線將減少二氧化碳排放6.75萬噸；采用替代燃料的方法可單產(chǎn)線節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤7.5萬噸，減排20萬噸二氧化碳；為產(chǎn)線配套建設(shè)余熱發(fā)電系統(tǒng)則可減少外電采購量，海螺全年87億kwh余熱發(fā)電量則可減排二氧化碳790萬噸；采用富氧燃燒技術(shù)可讓年產(chǎn)200萬噸熟料產(chǎn)線減排3.1萬噸。此外，企業(yè)也可從智能生產(chǎn)角度對現(xiàn)有產(chǎn)線升級，以槐坎南方智能化水泥工廠為例，該產(chǎn)線通過工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能和大數(shù)據(jù)預(yù)測技術(shù)的實施和應(yīng)用，可以大幅改善勞動條件，提高生產(chǎn)線勞動生產(chǎn)率200%，做到年減排15.6萬噸二氧化碳。將這些技術(shù)推廣至全集團乃至全全國各條產(chǎn)線，將有效降低行業(yè)碳排放，助力行業(yè)提早實現(xiàn)碳達峰目標(biāo)。表8：改進水泥生產(chǎn)工藝減排效果方向路徑具體方法減排效果采用輥壓機終粉磨系統(tǒng)、低阻旋風(fēng)筒、生產(chǎn)能耗減排升級設(shè)備管道式分解爐、新型隔熱納米耐火材年產(chǎn)200萬噸孰料產(chǎn)線減排6.75萬噸料、優(yōu)化風(fēng)管設(shè)計、交流變頻電機、第四代篦冷機、變頻高效風(fēng)機等18/63開發(fā)生物質(zhì)替代燃料系統(tǒng)，消納稻草、 示范產(chǎn)線節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤7.5萬噸，年減排20萬替代燃料油菜桿和樹皮等噸富氧燃燒技術(shù)采用高于普通空氣的助燃?xì)怏w有利于年產(chǎn)200萬噸孰料產(chǎn)線減排3.1萬噸入窯爐煤粉的充分燃燒利用預(yù)熱器出口和篦冷機中段出口的余熱發(fā)電廢氣余熱進行發(fā)電，并將這些電能用于推廣全海螺集團可年減排790萬噸企業(yè)生產(chǎn)生產(chǎn)工藝減排替代原料采用黃磷渣配料、電石渣、粉煤灰、硫降低噸熟料煤耗1.5kg，減少礦山開采量酸渣等替代原料集領(lǐng)先的燒成、粉磨、智能化技術(shù)及裝提高生產(chǎn)線勞動生產(chǎn)率200%，每年節(jié)省標(biāo)準(zhǔn)智能制造智能產(chǎn)線升級煤3.99萬噸，節(jié)省工業(yè)用電5390萬kwh，減備為一體排15.6萬噸二氧化碳數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理資金需求量大是技術(shù)減排路徑的重要特征。產(chǎn)線升級雖能有效降低水泥生產(chǎn)過程中的二氧化碳和其他廢氣物排放，乃至顯著提高勞動生產(chǎn)率，但升級所需資金龐大，技術(shù)要求較高。以中材國際設(shè)計建造的槐坎南方智能化水泥工廠為例，該產(chǎn)線日產(chǎn)7500噸水泥熟料，是我國首條二代干法窯外預(yù)分解燒成工藝水泥產(chǎn)線，由MES平臺、全自動化驗室及在線監(jiān)測、實時優(yōu)化智能控制系統(tǒng)組成，噸熟料綜合電耗、熱耗分別低于國家標(biāo)準(zhǔn)值23%、9%，各項指標(biāo)及生產(chǎn)成本均達到國內(nèi)國際先進水平，但總投資額高達8.96億元。除此之外，在麗江、拉薩、桃江、四川、山西等地的水泥新建升級項目投資額也在2.05-9.76億之間，資金需求量龐大是水泥產(chǎn)線升級的重要特征。表9：部分水泥產(chǎn)線升級項目合同項目合同總額（含稅）（億元）承建單位項目毛利率麗江古城西南水泥有限公司5000t/d熟料水泥生8.787.81%產(chǎn)線（產(chǎn)業(yè)升級、智能制造）拉薩城投祁連山水泥股份有限公司年產(chǎn)120萬噸6.985.88%熟料新型干法水泥生產(chǎn)線湖南桃江南方水泥有限公司二期4000t/d熟料新5.59.79%型干法水泥生產(chǎn)線及配套純低溫余熱發(fā)電工程四川凱霖水泥有限公司4600t/d熟料新型干法水3.2210.60%泥生產(chǎn)線工程湖州興浦南方水泥有限公司優(yōu)化升級年產(chǎn)360萬2.0512.64%噸綠色智能水泥粉磨站生產(chǎn)線一期項目總承包山西國金固廢綜合利用項目（2*5000t/d新型干法9.7618.24%水泥生產(chǎn)線）數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公司公告19/63技術(shù)減排壓力助力行業(yè)出清，頭部企業(yè)充分受益。隨著國家產(chǎn)能置換政策及水泥生產(chǎn)門檻越來越嚴(yán)格，未來單筆產(chǎn)線升級投資額仍將上漲，對資金狀況不佳的水泥企業(yè)會造成巨大壓力，有利于行業(yè)出清，頭部企業(yè)將受益于集中度提升趨勢。此外，承接產(chǎn)線升級需要設(shè)計建造企業(yè)有著深厚的技術(shù)經(jīng)驗積累，頭部企業(yè)較早布局于此，中材國際、海螺水泥和華新水泥等均有相應(yīng)技術(shù)經(jīng)驗儲備。以中材國際為例，該公司累計在全球75個國家和地區(qū)承接251條生產(chǎn)線、75個粉磨站，水泥技術(shù)裝備與工程主業(yè)全球市場占有率連續(xù)13年保持世界第一，在國內(nèi)由該公司承建或提供單項服務(wù)的比例近70%，在水泥綠色燒成、粉磨技術(shù)、BIM設(shè)計、智能化技術(shù)等領(lǐng)域積累深厚，將在未來的綠色產(chǎn)線升級浪潮中充分受益。2.1.3. 限產(chǎn)限增政策仍將維持，加速行業(yè)出清政策約束保持高壓，行業(yè)集中度提升趨勢明顯。水泥生產(chǎn)方面的政策約束步步趨嚴(yán)，自2015年工信部頒布水泥熟料錯峰生產(chǎn)政策以來，各項錯峰生產(chǎn)、壓減產(chǎn)能政策陸續(xù)出臺，“十三五”期間我國水泥行業(yè)技術(shù)水平進步巨大，產(chǎn)能增量被有效控制，行業(yè)集中度CR10提升到55%以上。預(yù)計“十四五”期間政府將繼續(xù)保持對水泥行業(yè)的限產(chǎn)限增措施，鞏固已取得的成果。淘汰落后無效產(chǎn)能，關(guān)小上大產(chǎn)線等政策激勵將貫穿未來水泥行業(yè)發(fā)展始終，繼續(xù)加速行業(yè)出清，對頭部企業(yè)擴大市占率帶來利好，增強水泥生產(chǎn)企業(yè)話語權(quán)。表10：近年水泥行業(yè)政策節(jié)選日期 政策名稱《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進建材工業(yè)穩(wěn)增2016年5月長調(diào)結(jié)構(gòu)增收益的指導(dǎo)意見》2017年6月 《水泥工業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法操作2020年1月問答》《關(guān)于進一步做好水泥常態(tài)化錯峰生產(chǎn)2020年12月的通知》《關(guān)于“十四五”大宗固體廢棄物綜合2021年3月利用的指導(dǎo)意見》數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理

政策內(nèi)容抓住產(chǎn)能過剩、結(jié)構(gòu)扭曲、無序競爭等關(guān)鍵問題，在供給側(cè)截長補短、壓減過剩產(chǎn)能，有序推進聯(lián)合重組，改善企業(yè)發(fā)展環(huán)境，增強企業(yè)創(chuàng)新能力，擴大新型、綠色建材生產(chǎn)和應(yīng)用，積極開展國際產(chǎn)能合作，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局和組織結(jié)構(gòu)，有效提高建材工業(yè)的質(zhì)量和效益。實施水泥工業(yè)“創(chuàng)新提升，超越引領(lǐng)”戰(zhàn)略，推進水泥工業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，促進結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級向縱深轉(zhuǎn)折，將水泥行業(yè)推進到一個新的發(fā)展的重要時期。對水泥產(chǎn)能置換政策進行細(xì)化和完善?！恫僮鲉柎稹访鞔_表示已停產(chǎn)兩年或三年內(nèi)累計生產(chǎn)不超過一年的水泥熟料、平板玻璃生產(chǎn)線不能用于產(chǎn)能置換（自2021年1月1日起實行）。所有水泥熟料生產(chǎn)線都應(yīng)進行錯峰生產(chǎn)。各地工業(yè)和信息化主管部門要組織電石渣生產(chǎn)水泥熟料的生產(chǎn)線與當(dāng)?shù)胤请娛嗍炝仙a(chǎn)企業(yè)溝通協(xié)調(diào)，通過“錯峰置換”參與錯峰生產(chǎn)；承擔(dān)居民供暖任務(wù)的生產(chǎn)線，應(yīng)當(dāng)在非采暖季、非錯峰生產(chǎn)期間補足錯峰時間；有全年協(xié)同處置城市生活垃圾及有毒有害廢棄物等任務(wù)的生產(chǎn)線可以不進行錯峰生產(chǎn)，但要適當(dāng)降低水泥生產(chǎn)負(fù)荷。推進大宗固廢綜合利用對提高資源利用效率、改善環(huán)境質(zhì)量、促進經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型。漸行漸近的的全國碳交易市場。2021年生態(tài)環(huán)境部正式發(fā)布《全國碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》，文件對碳排放權(quán)進行了定義，對排放配額管理及進行了規(guī)定，初期以免費分配為主，適時引入有償分配并逐步提高有償比例。預(yù)計全國碳市場于20/632021年6月底上線交易，彼時將成為全球最大的碳市場，覆蓋估計超過40億噸二氧化碳排放（約占全國碳排放量的40%左右）。圖21：不同碳交易體系覆蓋行業(yè)數(shù)據(jù)來源：市場研究部，國際碳行動伙伴組織（ICAP）水泥等碳排放大戶或?qū)?yōu)先納入碳交易市場，馬太效應(yīng)加強提升行業(yè)集中度。以目前七個碳交易試點城市為例，2019年成交均價在10.84-83.27元之間，僅華新水泥湖北地區(qū)工廠就通過碳減排13萬噸獲益近500萬元。參考國際成熟碳市場交易指標(biāo)，歐盟/瑞士/加州/魁北克省的碳交易體系拍賣比例在57%/17%/32%/67%，覆蓋范圍40%/10%/75%/78%，碳價平均為28.28$/28.28$/17.04$/17.04$。為更充分地發(fā)揮綠色碳交易對節(jié)能減排技術(shù)進步的促進作用，未來我國碳交易市場運行逐步完善后，配額的拍賣比例和碳均價必將逐漸攀升至國際平均水平，則頭部水泥企業(yè)憑借更先進的生產(chǎn)體系、更靈活的企業(yè)內(nèi)部統(tǒng)籌規(guī)劃和更低的碳排放水平，能充分利用這一機遇打破地域壁壘、擴大市場占有率。規(guī)模優(yōu)勢凸顯，大集團會更加積極參與碳資產(chǎn)管理，提高市場競合力，馬太效應(yīng)下行業(yè)集中度迎來迅速提升。圖22：國際主要地區(qū)碳交易體系均價圖23：中國碳交易試點地區(qū)2019年碳價100%3045009080%2540008035007060%203000601540%2500501020004020%51500300%01000205001000拍賣比例覆蓋范圍配額價格（$）配額成交量（萬噸）成交均價（元/噸）數(shù)據(jù)來源：市場研究部，國際碳行動伙伴組織（ICAP）數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理21/632.1.4. 碳捕集成效顯著，未來推廣可期碳捕集是水泥產(chǎn)業(yè)降低碳排放的最終方法。水泥行業(yè)碳排放量巨大，上述的減產(chǎn)、技改等路徑減排效果始終有限，國際能源署發(fā)布2020年水泥行業(yè)技術(shù)路線圖預(yù)計，到2050年，水泥行業(yè)通過采取其他常規(guī)碳減排方案后，仍剩余48%的碳排放量。尋求真正的碳減排路徑最終要依靠CCUS（CarbonCapture，UtilizationandStorage），即碳捕獲、利用與封存技術(shù)。具體來講，是在水泥生產(chǎn)末端，將高濃度的二氧化碳捕集凈化儲存起來，將其加工成二氧化碳制品，用于食品、干冰、電子、激光、醫(yī)藥等行業(yè)，為水泥企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟效益的同時減少社會總體碳排放。據(jù)世界水泥可持續(xù)發(fā)展促進會預(yù)測，為實現(xiàn)水泥行業(yè)2050年減排目標(biāo)，碳捕集的貢獻度將會達到56%。這一技術(shù)在我國已得到實踐驗證，海螺集團白馬山水泥廠于2018年10月建成了世界首條水泥窯煙氣二氧化碳捕集純化示范項目，規(guī)模為年產(chǎn)5萬噸二氧化碳CCS裝置，可以生產(chǎn)銷售工業(yè)級（99.9%）和食品級（99.99%）兩種純度二氧化碳制品，實現(xiàn)了二氧化碳資源利用。圖24：2050年水泥行業(yè)減排途徑貢獻度提高能效 替代燃料 碳捕集 其他數(shù)據(jù)來源：市場研究部，世界水泥可持續(xù)發(fā)展促進會碳捕集成本較高，未來應(yīng)用逐步推廣。目前來講，CCUS這種技術(shù)的應(yīng)用成本較高，約在25-50歐元之間，隨著技術(shù)進步，碳捕集的效率和成本將在未來取得突破，國際能源署預(yù)計2030-2050年間CCUS的碳捕集量可達水泥工業(yè)總排放的12%-30%，我國水泥行業(yè)相關(guān)參與方也必將投入資源進行研發(fā)跟進，未來以頭部水泥企業(yè)為主導(dǎo)的CCUS裝置滲透率會越來越高，極大增強這些企業(yè)市場的競爭力。22/63圖25：CCUS項目示意圖數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理綜上，水泥行業(yè)面臨緊迫的節(jié)能減排要求，行業(yè)協(xié)會提出要在2023年實現(xiàn)碳達峰，國家的“3060”規(guī)劃也需要水泥行業(yè)的深度減排貢獻，頭部企業(yè)在行業(yè)競爭和國家政策激勵下已經(jīng)開始進行產(chǎn)線升級改造進程，能效比、能耗比不斷優(yōu)化，與中小水泥企業(yè)的差距越來越大；政府政策仍將保持收緊態(tài)勢，對落后、無效產(chǎn)能的淘汰將會一步步加速，倒逼行業(yè)技術(shù)水平提高；CCUS的發(fā)展應(yīng)用和碳交易市場的覆蓋運行也將通過環(huán)保和碳排放成本途徑加筑頭部企業(yè)競爭壁壘。中長期來看，龍頭水泥企業(yè)如海螺水泥、中材國際等聚焦工藝改進、智能產(chǎn)線、精細(xì)化運維的戰(zhàn)略導(dǎo)向?qū)⒋蛲ㄋ嗑G色生產(chǎn)困難節(jié)點，形成技術(shù)閉環(huán)，聯(lián)動企業(yè)規(guī)模效應(yīng)，為企業(yè)競爭力賦能，反哺行業(yè)良性發(fā)展。2.2. 補位環(huán)保缺口，擴展玻纖市場需求2.2.1. 建材減排玻纖產(chǎn)業(yè)不可或缺高能耗的玻纖生產(chǎn)有待優(yōu)化。玻璃纖維也屬于建材里的高能耗行業(yè)，生產(chǎn)中需要保持爐窯內(nèi)1600℃的高溫，會消耗大量的天然氣、電力及蒸汽，據(jù)統(tǒng)計，玻纖行業(yè)每噸產(chǎn)品的碳排放高達1.06噸，其中間接/過程/燃料排放分別為0.58/0.26/0.22噸。間接排放是由生產(chǎn)各環(huán)節(jié)的耗電量間接計算的碳排放量，過程排放主要是指生產(chǎn)過程中原材料分解所釋放的二氧化碳，而燃料排放則是指使用化石燃料后產(chǎn)生的二氧化碳。由于過程排放是行業(yè)生產(chǎn)特性無法避免的化學(xué)反應(yīng)，減碳路徑較難實現(xiàn)，所以可行的落腳點在于生產(chǎn)各環(huán)節(jié)對電力、燃料消耗的優(yōu)化控制中。23/63圖26：玻纖行業(yè)間接過程燃料三階段排放占比 圖27：山東玻纖能源消耗結(jié)構(gòu)間接排放 過程排放 燃料排放 天然氣 電 蒸汽 液氧數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理 數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公司公告2.2.2. 玻纖技術(shù)減排潛力大玻纖產(chǎn)線可多角度升級減排。玻纖行業(yè)目前處于寡頭競爭格局，有著較高的進入門檻，巨頭壟斷下國內(nèi)產(chǎn)線技術(shù)水平較高，多為池窯拉絲法生產(chǎn)，平均能耗在0.8-1.8噸標(biāo)準(zhǔn)煤/噸紗的水平，但業(yè)內(nèi)采用節(jié)能技術(shù)的池窯能耗可達到0.8噸標(biāo)準(zhǔn)煤/噸紗以下，國內(nèi)玻纖產(chǎn)線的技術(shù)水平距離行業(yè)先進仍有一定差距。未來玻纖企業(yè)可以進行綠色升級的路線包括：漏板優(yōu)化、池窯技術(shù)、原絲成型及烘干和余熱利用等。隨著國家環(huán)保政策對落后產(chǎn)能的進一步限制及各玻纖企業(yè)的產(chǎn)線冷修技改，玻纖能效會有進一步下降。表11：玻纖產(chǎn)線綠色升級路線技術(shù)升級路徑具體方法升級效果大流量節(jié)能型貴金屬漏板設(shè)計采用高效大流量漏板，提高單位流量增單位漏板能耗減少30%加產(chǎn)出，節(jié)約漏板貴金屬占用量研究開發(fā)調(diào)節(jié)和控制漏板底板膨脹變形的方法,徹底消除漏板升溫過程中的變低耗漏板設(shè)計和加工技術(shù)形,提高漏板溫度均勻性，延長漏板壽穩(wěn)定生產(chǎn)作業(yè)命；大幅提高鉑金漏板的升溫速率,提高生產(chǎn)效率。采用電助熔和全氧燃燒新技術(shù)替代傳統(tǒng)改造后預(yù)計每年可節(jié)省池窯天然氣用量全氧燃燒和池窯頂燒技術(shù)應(yīng)用的空氣助燃和平行熱輻射技術(shù)；研究開超過30%發(fā)熱效率更高的全氧燃燒器高性能環(huán)保型玻璃纖維低水分原絲成型嘗試熱風(fēng)、微波等各種加熱手段，優(yōu)化減小濕絲餅紗烘干過程浸潤劑遷移量，及原絲餅精控烘干技術(shù)烘干路線及關(guān)鍵參數(shù)提高產(chǎn)品良率充分利用池窯余熱，對烘干熱量投入方余熱利用和烘干爐改造技術(shù)集成應(yīng)用式、烘干管網(wǎng)、過程控制等做相應(yīng)的優(yōu)避免多次熱交換，提高熱源利用率，降化設(shè)計改造；烘干介質(zhì)由蒸汽調(diào)整為池低單位能耗窯余熱,由爐外燃燒改造為爐內(nèi)燃燒,數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理2.2.3. 綠色需求助力玻纖市場擴容玻纖下游應(yīng)用廣泛，清潔能源供需兩端提供廣闊市場空間。玻璃纖維是一種性能優(yōu)24/63異的無機非金屬材料，具有質(zhì)輕、高強度、耐高溫、耐腐蝕、隔熱、吸音、電絕緣性能好等優(yōu)點，被廣泛用于建筑、電子電器、交通運輸、風(fēng)電等領(lǐng)域，是國家重點鼓勵發(fā)展的新材料之一。碳中和背景下，清潔能源供給和應(yīng)用兩端的大發(fā)展將為玻纖行業(yè)帶來廣闊的下游市場需求。圖28：中國玻纖下游市場分布建筑 電子電器 交通運輸 管道 工業(yè) 風(fēng)電數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理風(fēng)電機組玻纖滲透率逐步提升，風(fēng)電大發(fā)展推動玻纖需求穩(wěn)定增加。從清潔能源供給端來看，風(fēng)電需求在“十四五”規(guī)劃得到明確：要保證年均新增裝機5000萬千瓦以上。2025年后，中國風(fēng)電年均新增裝機容量應(yīng)不低于6000萬千瓦，到2030年至少達到8億千瓦，到2060年至少達到30億千瓦。據(jù)市場研究部測算，這意味著未來每年風(fēng)電領(lǐng)域的玻纖消費量至少為48萬噸。風(fēng)電發(fā)電效率的提升必然要求葉片面積大型化，只有增大風(fēng)電機組的葉片尺寸增加機組掃風(fēng)面積才能實現(xiàn)低風(fēng)速高發(fā)電效率，提高風(fēng)電機組功率。大型化的風(fēng)機葉片只有玻纖復(fù)合材料和碳纖維復(fù)合材料能夠滿足強度和重量要求，而玻纖價格遠(yuǎn)低于碳纖維，意味著風(fēng)電機組仍將以玻纖復(fù)合材料的使用為主，長期來看風(fēng)電裝機量仍然可觀，對于玻纖的需求將會穩(wěn)定增長。圖29：2014年風(fēng)機葉片直徑圖30：2018年風(fēng)機葉片直徑8.4%12.5%1.9%7.0%9.5%12.4%12.8%22.1%27.5%18.0%29.5%27.4%<80m80-85m86-90m91-100m<80m80-85m86-90m101-110m111-120m121-130m131-140m91-100m101-110m111-120m141-150m>150m數(shù)據(jù)來源：市場研究部，全球風(fēng)能協(xié)會（GWEC）數(shù)據(jù)來源：市場研究部，全球風(fēng)能協(xié)會（GWEC）汽車輕量化不可缺少玻纖復(fù)合材料，行業(yè)持續(xù)受益新能源汽車發(fā)展。從清潔能源需25/63求端來看，汽車輕量化是行業(yè)的競爭點和未來技術(shù)成長的方向。據(jù)長城汽車報告，燃油轎車每減重100kg，將平均節(jié)油0.36-0.55L/100km，在全壽命周期里程下，可節(jié)省燃油720-2578L。對于新能源汽車，其三電系統(tǒng)會導(dǎo)致整車相比同型燃油轎車增加200-300kg重量，因此其輕量化系數(shù)會比傳統(tǒng)燃油車高1.5-4倍，相應(yīng)的車身每減重10%可提升續(xù)航里程5%-6%，國家明確到2025/2030/2035年純電動乘用車整車輕量化系數(shù)須降低15%/25%/35%。目前我國汽車配件上的塑料復(fù)合材料（以玻纖增強塑料為主）的應(yīng)用占比僅為8%，而海外國家的平均水平已經(jīng)達到了16%，最多甚至超過了20%。玻纖復(fù)合材料作為汽車實現(xiàn)輕量化的重要原材料，有著強度高、質(zhì)量輕的特點，且在汽車制造過程中模具用量遠(yuǎn)小于金屬材料，汽車單車玻纖的應(yīng)用比例必將越來越高，玻纖行業(yè)將持續(xù)受益于汽車輕量化的不斷推進。表12：中國汽車輕量化目標(biāo)車型指標(biāo)202520302035燃油乘用車整車輕量化系數(shù)降低10%18%25%純電動乘用車15%25%35%載貨車載質(zhì)量利用系數(shù)提高5%10%15%牽引車掛牽比平均值提高5%10%15%客車整車輕量化系數(shù)降低5%10%15%數(shù)據(jù)來源：市場研究部，《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖2.0版》綠色建筑深入推廣，綠色建材支撐玻纖消費提高。據(jù)中國建筑能耗研究報告，2018年建筑運行階段碳排放21.1億噸CO2，占全國碳排放比重高達21.9%，推廣綠色節(jié)能建筑將是我國減排的重要路徑。綠色建筑離不開綠色建材，包括建筑的保溫絕熱、新型墻體、建材防水和建材裝飾等，玻纖復(fù)合材料在這四大綠色建材領(lǐng)域都已嶄露頭角，比如80%玻纖增強GRPU節(jié)能窗，A級防火玻纖增強內(nèi)墻飾面板，堅固輕量SMC屋頂瓦等等，因此綠色建筑的發(fā)展也將帶動玻纖覆蓋面積的提升。住建部提出在2025年之前我國裝配式建筑將占新建建筑面積比例達30%，玻纖作為主要的節(jié)能環(huán)保建材，未來在房地產(chǎn)業(yè)的普及率和消費量將會越來越高。圖31：建筑全過程能耗圖32：建筑全過程碳排放建材生產(chǎn)階段建材生產(chǎn)階段22.60%28.30%建筑全過程建筑全過程21.47tce49.3億噸CO246%51.30%運行階段21.70%施工階段施工階段運行階段2.20%1.00%21.90%數(shù)據(jù)來源：市場研究部，中國建筑節(jié)能協(xié)會數(shù)據(jù)來源：市場研究部，中國建筑節(jié)能協(xié)會2.3.復(fù)用環(huán)保邏輯，聚焦玻璃行業(yè)新變化2.3.1.節(jié)能減排高要求，加速玻璃行業(yè)集中度提升26/63平板玻璃是典型的高能耗、高排放行業(yè)，玻璃生產(chǎn)工藝分為配料、熔制、成型、退火、加工、檢驗等，其中主要在加熱和冷卻工藝環(huán)節(jié)，玻璃反復(fù)加溫消耗能源產(chǎn)生碳排放。圖33：玻璃生產(chǎn)流程圖數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理2019年全國平板玻璃產(chǎn)量為9.27億重量箱，按照單位重量箱平板玻璃碳排放量50kg計算，行業(yè)總碳排放達4635萬噸，2019年中國總碳排放量為98.3億噸，平板玻璃行業(yè)占比約0.47%。圖34：中國平板玻璃產(chǎn)量（億重量箱）1098765432102008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理能源消耗是平板玻璃行業(yè)碳排放的最主要來源，占比在80%左右，平板玻璃生產(chǎn)原料中碳酸鹽的熱分解占總排放量的20%左右，因此節(jié)能降耗是促進平板玻璃行業(yè)CO2減排的主要途徑。《中國平板玻璃生產(chǎn)碳排放研究》推薦了兩種減少碳排放的方法，“煤改氣”和淘汰小產(chǎn)能落后產(chǎn)能，并推薦平板玻璃新建項目使用天然氣并配備大型熔窯(日熔化量650t以上)的浮法玻璃生產(chǎn)線。近年來，國家積極推動平板玻璃行業(yè)轉(zhuǎn)型升級、綠色27/63發(fā)展，發(fā)布多項政策對去產(chǎn)能、調(diào)整供給結(jié)構(gòu)、污染治理和技術(shù)改造提出要求，對減少碳排放產(chǎn)生積極的影響，已經(jīng)取得較好的成效，每年年底產(chǎn)銷率幾乎達100%。圖35：平板玻璃產(chǎn)銷率累計值100%80%60%40%20%0%數(shù)據(jù)來源：市場研究部，Wind表13：平板玻璃行業(yè)相關(guān)政策時間政策主要內(nèi)容2017.01《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)“十三五”節(jié)能減排對玻璃等重點行業(yè)進行整治，升級環(huán)保設(shè)施，確保環(huán)保達標(biāo)。綜合工作方案的通知》2017.02《水泥玻璃行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能專項督組織開展玻璃行業(yè)專項督查，對落后產(chǎn)能進行清理整頓。查方案》2017.07《固定污染源排污許可分類管理名錄2017年下半年完成玻璃等十三個行業(yè)的核發(fā)。（2017年半）》《鋼鐵水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦嚴(yán)禁備案和新建擴大產(chǎn)能的平板玻璃項目。確有必要新建的必須實2017.12法的通知》、《關(guān)于嚴(yán)肅產(chǎn)能置換、嚴(yán)施減量或等量置換，位于國家規(guī)定的環(huán)境敏感區(qū)的建設(shè)項目，需置禁水泥平板玻璃行業(yè)新增產(chǎn)能的通換淘汰的產(chǎn)能數(shù)量按不低于建設(shè)項目的1.25倍予以核定，其他地區(qū)知》實施等量置換。2018.08《關(guān)于嚴(yán)肅產(chǎn)能置換嚴(yán)禁水泥平板玻嚴(yán)格把控平板玻璃建設(shè)項目備案源頭關(guān)口，不得以其他任何名義、璃新增產(chǎn)能的通知》任何方式備案新增平板玻璃產(chǎn)能的建設(shè)項目。《2019年平板玻璃行業(yè)大氣污染防“十三五”期間，將通過實施排污許可證，開展綠色工廠、綠色園區(qū)2019.07示范建設(shè)，推廣綠色清潔生產(chǎn)與應(yīng)用，推廣普及脫硫除塵脫硝余熱治攻堅戰(zhàn)實施方案》利用一體化等節(jié)能減排新技術(shù)，全面提高節(jié)能減排水平。可以不用產(chǎn)能置換的情形:依托現(xiàn)有玻璃熔窯實施治污減排節(jié)能降耗2020.01《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法操等不擴產(chǎn)能的技術(shù)改造項目;熔窯能力不超過150噸/天的新建工業(yè)用作問答》平板玻璃項目。已停產(chǎn)兩年或三年內(nèi)累計生產(chǎn)不超過一年的平板玻璃生產(chǎn)線不能用于產(chǎn)能置換。《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法在產(chǎn)能置換要求、置換比例的確定和置換比例的例外情形方面增加2020.10了新規(guī)定，如“2013年以來，連續(xù)停產(chǎn)兩年及以上的平板玻璃生產(chǎn)線(修訂稿)》不能用于產(chǎn)能置換”。數(shù)據(jù)來源：市場研究部，前瞻經(jīng)濟學(xué)人，立鼎產(chǎn)業(yè)研究中心環(huán)保政策日趨嚴(yán)格，作為國內(nèi)浮法玻璃產(chǎn)能集中地之一的沙河地區(qū)，因環(huán)保問題多次出現(xiàn)生產(chǎn)線集中停限產(chǎn)，不僅對環(huán)保有保障，還有助于給予中小企業(yè)經(jīng)營壓力，28/63有利于行業(yè)集中化、淘汰落后產(chǎn)能，對行業(yè)供給端縮減起到明顯促進作用。表14：沙河區(qū)玻璃生產(chǎn)線治理狀況時間管控處理結(jié)果2017.07未取得排污許可證9條生產(chǎn)線陸續(xù)停產(chǎn)冷修2019.06大氣污染防治，禁止以煤為燃料6條生產(chǎn)線停產(chǎn)2020.03停限產(chǎn)燃煤生產(chǎn)線，并完成有色煙羽治理5條生產(chǎn)線停產(chǎn)冷修數(shù)據(jù)來源：市場研究部，卓創(chuàng)資訊表15：2020年3月以來沙河地區(qū)環(huán)保管控下已停生產(chǎn)線企業(yè)生產(chǎn)線產(chǎn)能(t/d)河北金倉玻璃有限公司浮法一線600河北鑫磊玻璃有限公司鑫磊一線600河北長城玻璃有限公司長城八線1200河北海生玻璃有限公司海生一線700河北海生玻璃有限公司海生二線600數(shù)據(jù)來源：市場研究部，卓創(chuàng)資訊《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》提出堅決遏制高耗能、高排放項目盲目發(fā)展，推動綠色轉(zhuǎn)型實現(xiàn)積極發(fā)展；推動煤炭等化石能源清潔高效利用，推進鋼鐵、石化、建材等行業(yè)綠色化改造。“30、60”的目標(biāo)將促使平板玻璃行業(yè)加速淘汰落后產(chǎn)能，完成綠色化改造。2.3.2. 光伏裝機增加，提振光伏玻璃需求光伏發(fā)電是利用半導(dǎo)體界面的光生伏特效應(yīng)而將光能直接轉(zhuǎn)變?yōu)殡娔艿囊环N技術(shù)。光伏發(fā)電是太陽能發(fā)電的一種，兼具清潔無污染、不會枯竭、安全可靠、能源質(zhì)量高的優(yōu)點。習(xí)近平主席在氣候雄心峰會上提出，到2030年，中國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放將比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消費比重將達到25%左右，風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機容量將達到12億千瓦以上。為實現(xiàn)“30、60”目標(biāo)，亟需優(yōu)化能源布局、發(fā)展清潔能源，光伏發(fā)電建設(shè)期短，且對地理限制較小，是為優(yōu)選。圖36：光伏發(fā)電數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理29/63“十三五”期間我國大力推動清潔能源發(fā)展，清潔能源裝機和發(fā)電量占比大幅提升，2020年全國清潔能源發(fā)電裝機占比和發(fā)電量占比較2015年分別提高8.7和6.5個百分點，太陽能發(fā)電裝機容量占比和太陽能發(fā)電量占比分別提高7.9和2.7個百分點。圖37：清潔能源裝機及發(fā)電量占比圖38：太陽能裝機及發(fā)電量占比50%12%45%10%40%35%8%30%25%6%20%4%15%10%2%5%0%0%201520162017201820192020E201520162017201820192020E清潔能源裝機占比清潔能源發(fā)電量占比太陽能發(fā)電裝機占比太陽能發(fā)電量占比數(shù)據(jù)來源：市場研究部，《中國“十四五”電力發(fā)展規(guī)劃研究》 數(shù)據(jù)來源：市場研究部，《中國“十四五”電力發(fā)展規(guī)劃研究》2020年，全國光伏新增裝機48.2GW，其中集中式光伏32.68GW、分布式光伏15.52GW。截止到2020年底光伏發(fā)電裝機253GW，光伏發(fā)電2605億千瓦時，同比增長16.1%?！笆奈濉逼陂g繼續(xù)擴大光伏發(fā)電規(guī)模，預(yù)計2025年，我國光伏發(fā)電裝機達到4.7億千瓦，其中集中式光伏2.9億千瓦、分布式光伏1.8億千瓦。中國光伏行業(yè)協(xié)會副理事長兼秘書長王勃華預(yù)計“十四五”新增光伏發(fā)電裝機在350~450GW。表16：光伏相關(guān)政策日期政策名稱政策內(nèi)容《關(guān)于引導(dǎo)加大金融支持力度促大力發(fā)展可再生能源的重要意義，從可再生能源企業(yè)貸款展期或2021年3月進風(fēng)電和光伏發(fā)電等行業(yè)健康有續(xù)貸、發(fā)放和合理支持補貼確權(quán)貸款、優(yōu)先發(fā)放補貼和進一步加序發(fā)展的通知》大信貸支持力度等方面對金融機構(gòu)承擔(dān)“綠色責(zé)任”提出要求。引導(dǎo)光伏企業(yè)減少單純擴大產(chǎn)能的光伏制造項目，加強技術(shù)創(chuàng)新、2021年3月《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件（2021提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本。新建和改擴建多晶硅制造項目，年本）》最低資本金比例為30%，其他新建和改擴建光伏制造項目，最低資本金比例為20%。對集中式光伏發(fā)電繼續(xù)制定指導(dǎo)價，將納入國家財政補貼范圍的《關(guān)于2020年光伏發(fā)電上網(wǎng)電Ⅰ~Ⅲ類資源區(qū)新增集中式光伏電站指導(dǎo)價，分別確定為每千瓦時2020年3月0.35元、0.40元、0.49元。新增集中式光伏電站上網(wǎng)電價原則上價政策有關(guān)事項的通知》通過市場競爭方式確定，不得超過所在資源區(qū)指導(dǎo)價。降低工商業(yè)分布式光伏發(fā)電補貼標(biāo)準(zhǔn)，降低戶用分布式光伏發(fā)電補貼標(biāo)準(zhǔn)。積極推進風(fēng)電、光伏平價上網(wǎng)項目建設(shè)，有序推進風(fēng)電需國家財2020年3月《關(guān)于2020年風(fēng)電、光伏發(fā)電項政補貼項目建設(shè)，積極支持分散式風(fēng)電項目建設(shè)，穩(wěn)妥推進海上目建設(shè)有關(guān)事項的通知》風(fēng)電項目建設(shè)，合理確定光伏需國家財政補貼項目競爭配置規(guī)模等。2019年8月《六部門關(guān)于開展智能光伏試點支持培育一批智能光伏示范企業(yè)，包括能夠提供先進、成熟的智示范的通知》能光伏產(chǎn)品、服務(wù)、系統(tǒng)平臺或整體解決方案的企業(yè);支持建設(shè)一30/63批智能光伏示范項目，包括應(yīng)用智能光伏產(chǎn)品，融合大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)和人工智能，為用戶提供智能光伏服務(wù)的項目。積極推進平價上網(wǎng)項目建設(shè)，嚴(yán)格規(guī)范補貼項目競爭配置。上網(wǎng)《關(guān)于2019年風(fēng)電、光伏發(fā)電項電價是重要競爭條件，優(yōu)先建設(shè)補貼強度低、退坡力度大的項目。2019年52019年度安排新建光伏項目補貼預(yù)算總額度為30億元，其中，月目建設(shè)有關(guān)事項的通知》7.5億元用于戶用光伏，補貼競價項目按22.5億元補貼總額組織項目建設(shè)，兩項合計不突破30億元預(yù)算總額。明確了優(yōu)化平價上網(wǎng)項目和低價上網(wǎng)項目投資環(huán)境，保障優(yōu)先發(fā)《關(guān)于積極推進風(fēng)電、光伏發(fā)電無電和全額保障性收購，鼓勵平價上網(wǎng)項目和低價上網(wǎng)項目通過綠2019年1月補貼平價上網(wǎng)有關(guān)工作的通知》證交易獲得合理收益補償?shù)龋M一步推進風(fēng)電、光伏發(fā)電平價上網(wǎng)。數(shù)據(jù)來源：市場研究部，政府網(wǎng)站圖39：中國新增光伏裝機容量（GW）60504030201002010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理據(jù)統(tǒng)計，節(jié)約1度電相當(dāng)于減排0.997kgCO2，2020年光伏按發(fā)電量/裝機量計算出總發(fā)電時長1030h，則1GW光伏每年約代替火力發(fā)電減排102.7萬噸CO2。按“十四五”新增光伏裝機容量位400GW計算，能減少碳排放總量達約4.11億噸。表17：光伏發(fā)電減排測算時間新增光伏裝機容量減少碳排放量2020年48.2GW4950.14萬噸“十四五”400GW4.11億噸數(shù)據(jù)來源：市場研究部光伏發(fā)電系統(tǒng)由光伏組件、控制器、逆變器和其他配件組成，光伏組件是整個發(fā)電系統(tǒng)里的核心部分，根據(jù)電池材料的不同，可分為晶硅組件和薄膜組件。其中晶硅組件占比達95%以上，是市面上主流組件。由于晶硅電池片的機械強度較差，并且電極容易被腐蝕與氧化，因此需要使用光伏玻璃與背板通過EVA膠膜將電池片密封在中間，起到保護電池的作用。31/63圖40：晶硅組件結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理光伏裝機量增加，帶動光伏玻璃需求。根據(jù)背板材料是否為玻璃，光伏組件可分為單玻組件和雙玻組件。雙玻組件的發(fā)電效率比單玻組件高約4%，同時更具穩(wěn)定性和耐腐蝕性，能延長使用壽命5年左右。2016年以來，雙玻組件的滲透率不斷提升，未來隨著技術(shù)的不斷成熟，結(jié)合光伏玻璃的輕薄化趨勢，雙玻組件的滲透率有望得到進一步的提高。圖41：單玻、雙玻組件示意圖數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理圖42：雙玻組件滲透率數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理32/63預(yù)計“十四五”期間雙玻滲透率達40%，則“十四五”光伏新增裝機帶動光伏玻璃需求量達2640萬噸。光伏玻璃需求提振，行業(yè)景氣度提升，發(fā)展強勁。表18：“十四五”期間光伏玻璃需求量測算表中國預(yù)計裝機量（GW）400單玻組件的玻璃需求量（萬噸/GW）5.6雙玻組件的玻璃需求量（萬噸/GW）8.1雙玻組件滲透率（%）40中國光伏玻璃需求量（萬噸）2640數(shù)據(jù)來源：市場研究部2.4. 環(huán)保政策趨嚴(yán)，有利于瓷磚行業(yè)綠色發(fā)展建筑陶瓷墻地磚生產(chǎn)時在原料利用水煤氣噴霧干燥和窯爐燒成時消耗大量能量，并產(chǎn)生碳排放?！督ㄖl(wèi)生陶瓷行業(yè)污染物治理白皮書》提到，為減少傳統(tǒng)的水煤氣爐帶來的污染，建筑陶瓷行業(yè)多采用煤清潔生產(chǎn)技術(shù)（有關(guān)除塵、脫硝、脫硫、消白煙、污水處理等方面的技術(shù)）或“煤改氣”以達到《陶瓷工業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》。圖43：陶瓷工藝流程數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理近年來，國家對瓷磚行業(yè)的重視程度逐漸增加，對《陶瓷工業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》和《建筑衛(wèi)生陶瓷單位產(chǎn)品能源消耗限額》兩個行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進行反復(fù)修訂并淘汰未達標(biāo)產(chǎn)業(yè)。表19：建筑陶瓷墻地磚行業(yè)相關(guān)政策政策 時間《陶瓷工業(yè)污染物排放標(biāo)

主要內(nèi)容規(guī)定了陶瓷工業(yè)企業(yè)的水和大氣污染物排放限值、監(jiān)測和監(jiān)控要求；適用于陶瓷工業(yè)企業(yè)的水污染物和大氣污染物排放管理，以及對陶瓷工業(yè)企業(yè)建設(shè)準(zhǔn)》GB25464—2010

2010年10月

項目的環(huán)境影響評價、環(huán)境保護設(shè)施設(shè)計、竣工環(huán)境保護驗收及其投產(chǎn)后的水污染物和大氣污染物排放管理?！督ㄖl(wèi)生陶瓷單位產(chǎn)品2014年12月

規(guī)定了建筑衛(wèi)生陶瓷單位產(chǎn)品能源消耗限額的技術(shù)要求、能耗統(tǒng)計范圍和計33/63能源消耗限額》GB算方法、節(jié)能管理與措施；適用于陶瓷磚（干壓）和衛(wèi)生陶瓷生產(chǎn)企業(yè)進行21252-2013能耗的計算、考核，以及對新建企業(yè)或生產(chǎn)線的能耗控制。《建筑陶瓷、衛(wèi)生潔具行資源綜合利用和節(jié)能減排取得明顯進展，80%以上企業(yè)通過清潔生產(chǎn)審核，業(yè)“十三五”發(fā)展指導(dǎo)意2016年5月見》建筑陶瓷實現(xiàn)工業(yè)廢水零排放《2019年建筑衛(wèi)生陶瓷行要求2019年建筑衛(wèi)生陶瓷行業(yè)在用生產(chǎn)線100%達標(biāo)。各項具體指標(biāo)和減排量包括：實現(xiàn)在2018年基礎(chǔ)上萬元產(chǎn)值綜合能耗降低15%，煙氣粉塵排放2019年7業(yè)大氣污染防治攻堅戰(zhàn)實月總量減少10%、二氧化硫排放量減少20%、氮氧化物排放總量減少10%、二施方案》氧化碳排放總量減少10%。數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理據(jù)《中國建筑材料工業(yè)碳排放報告（2020年度）》顯示，建筑衛(wèi)生陶瓷工業(yè)二氧化碳排放3758萬噸，同比下降2.7%，其中煤燃燒排放同比下降4.2%，天然氣燃燒排放同比下降2.1%，焦?fàn)t煤氣燃燒排放同比上升21.4%，高爐煤氣燃燒排放同比，上升58.4%，發(fā)生爐煤氣燃燒排放同比下降95.4%。此外，建筑衛(wèi)生陶瓷工業(yè)的電力消耗可間接折算約合1444萬噸二氧化碳當(dāng)量。圖44：建筑衛(wèi)生陶瓷行業(yè)2016~2020年分年達標(biāo)計劃1210864202016年 2017年 2018年 2019年 2020年萬元產(chǎn)值綜合能耗下降(%) 煙粉塵總量減少(%)SO2總量減少(%) NO2總量減少(%)CO2總量減少(%) 淘汰落后產(chǎn)能(%)數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理雖然“煤改氣”增加改造成本并使原燃料成本考慮天然氣市場供需問題，但可以使陶瓷生產(chǎn)企業(yè)在節(jié)能環(huán)保方面能做出巨大改進。據(jù)《陶瓷企業(yè)燃料“煤改氣”技術(shù)措施及節(jié)能環(huán)保效益》分析，陶瓷生產(chǎn)企業(yè)在使用燃料上的“煤改氣"，通過對用能工藝和設(shè)備改進，可以達到較大的節(jié)能效果和降低燃料成本。在原料加工工序采用天然氣代替較普遍使用的水煤漿能耗降低了11.86%。如果采用天然氣的同時結(jié)合熱電聯(lián)產(chǎn)措施,則更可以降低天然氣燃料成本30.69%。在窯爐燒成工序采用天然氣，由于淘汰煤氣發(fā)生爐減少能源轉(zhuǎn)換損失，并對采用天然氣燃燒的窯爐運行參數(shù)調(diào)節(jié)措施，大大降低了工序能耗，從而節(jié)約燒成工序標(biāo)準(zhǔn)煤消耗量。34/63表20：煤改氣節(jié)能環(huán)保測算表（以一家年生產(chǎn)吸水率E≤0.5%陶瓷磚產(chǎn)量為720萬m2使用水煤漿作噴霧干燥塔燃料的企業(yè)為例）環(huán)節(jié)原需求量現(xiàn)需求量節(jié)能效率節(jié)能減排量原料加工水煤漿天然氣7,658,813m311.86%標(biāo)準(zhǔn)煤量1,115.06tce工序23,220.76t窯爐燒成原煤折標(biāo)準(zhǔn)煤天然氣折標(biāo)準(zhǔn)煤6.3334.88%標(biāo)準(zhǔn)煤量8,136tce工序9.72kgce/m2kgce/m2標(biāo)準(zhǔn)煤量9,251.06合計\\\tce;CO2排放量32,387.71t數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理此外,“煤改氣”后不使用燃煤，消除了煙氣SO2排放，燃燒過程粉塵排放，減輕了環(huán)保設(shè)備的負(fù)擔(dān)。廠區(qū)取消了燃煤堆放倉諸、煤氣站、煤渣堆放場地,減少了陶瓷企業(yè)的用地面積。以日產(chǎn)6萬m2仿古磚，4條窯爐生產(chǎn)線規(guī)模的陶瓷廠來預(yù)計，可節(jié)約用地2萬m2，節(jié)約基建投資1200萬元，節(jié)約設(shè)備投資1000萬元。碳達峰、碳中和目標(biāo)對瓷磚行業(yè)提出了更高的節(jié)能環(huán)保要求?！督ㄖ沾?、衛(wèi)生潔具行業(yè)“十四五”發(fā)展指導(dǎo)意見》預(yù)計于2021年上半年完成編寫并正式發(fā)布，專家研討會上提出不能政策一刀切，生產(chǎn)技術(shù)清潔改造和煤改氣同時進行，兼顧淘汰落后產(chǎn)能，改造成本的壓力進一步淘汰小企業(yè)，大企業(yè)改造后生產(chǎn)更清潔的基礎(chǔ)上成本反而降低，能增加行業(yè)集中度，預(yù)計瓷磚行業(yè)轉(zhuǎn)型升級、綠色發(fā)展的進程加速。受益“碳中和”，建筑板塊將迎發(fā)展契機3.1. 碳匯需求增加，園林生態(tài)迎發(fā)展3.1.1. 園林生態(tài)工程對碳中和目標(biāo)實現(xiàn)意義重大碳中和目標(biāo)的實現(xiàn)，除了通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能等方式減少二氧化碳排放，還可以通過提高碳匯，增加二氧化碳吸收量。碳匯一般指森林等植被吸收并儲存二氧化碳，從而減少大氣中二氧化碳濃度的過程。其中，植樹造林、森林管理、植被修復(fù)等措施可有效提高碳匯。碳匯林普通意義上來說就是碳匯林場。因為森林具有功能碳匯，而且通過植樹造林和森林保護等措施吸收固定二氧化碳，其成本要遠(yuǎn)低于工業(yè)減排。以充分發(fā)揮森林的碳匯功能，降低大氣中二氧化碳濃度，減緩氣候變暖為主要目的的林業(yè)活動，就泛稱為碳匯林業(yè)。根據(jù)中國綠色碳匯基金會，我國2020年碳匯造林項目數(shù)量有明顯增長。在分領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)碳中和路徑中，土地利用變化和林業(yè)碳匯領(lǐng)域要實現(xiàn)增匯4.6億噸，主要通過植樹造林吸收大氣中二氧化碳或利用土地實現(xiàn)固碳，預(yù)計2060年碳匯量增加至10.5億噸。其中，到2050年，通過“電-水-土-林-匯”模式提升干旱地區(qū)土壤固碳能力，實現(xiàn)累積增加土壤固碳超過40億噸，到2060年，累積增加土壤固碳超過50億噸。35/63表21：“碳中和”土地利用變化和林業(yè)碳匯領(lǐng)域?qū)嵤┞窂?目標(biāo)2030年2050年2060年擴大植樹造林面促進新增造林面積超過4000萬公頃發(fā)展“電-水-擴大人工造林面積積土-林-匯”模式初步形成穩(wěn)定的固碳累積超過4050億噸增加土壤固碳能力累積增加土壤固碳超過碳匯增量億噸數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理圖45：基于自然的氣候方案數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理根據(jù)《美國科學(xué)院院報》，2001-2010年，陸地生態(tài)系統(tǒng)年均固碳2.01億噸，相當(dāng)于抵消了同期中國化石燃料碳排放量的14.1%，其中中國森林生態(tài)系統(tǒng)是固碳主體，貢獻了約80%的固碳量?！蹲匀弧纷钚卵芯拷Y(jié)果表明，2010-2016年中國陸地生態(tài)系統(tǒng)年均吸收約11.1±3.8億噸碳，相當(dāng)于同時期國內(nèi)每年人為碳排放量的45%。在過去的10-15年間，通過大力培育人工林、嚴(yán)格保護天然林，中國陸地生態(tài)系統(tǒng)碳匯能力顯著。其中，西南地區(qū)每年產(chǎn)生碳匯3.5億噸，約占全國陸地碳匯的31.5%，貢獻最大；東北地區(qū)每年夏季產(chǎn)生碳匯0.5億噸，約占全國陸地碳匯的4.5%。因此園林生態(tài)對碳中和的作用不可小覷，大力發(fā)展園林綠化及生態(tài)修復(fù)工程有助于碳中和目標(biāo)的加速實現(xiàn)。36/63表22：2015年重大生態(tài)工程對固碳貢獻重大生態(tài)工程實施面積工程區(qū)內(nèi)碳庫儲量增量TgC工程對區(qū)域生態(tài)系統(tǒng)固（萬km2）植被土壤合計碳的貢獻TgC天然林保護72.9479.6409.5889.1170.2退牧還草60.063.7759.94123.7117.8三北防護林5.222.358.0830.43340.7京津風(fēng)沙源治理3.343.139.2052.3269.7退耕還林9.3181.189.68270.8198.5長珠防護林二期3.696.1014.60110.7136.9總計154.3886.0559114771034數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理圖46：森林固碳原理數(shù)據(jù)來源：市場研究部，公開資料整理3.1.2. “十四五規(guī)劃”注重園林生態(tài)國家一直重視生態(tài)文明建設(shè)。黨的十八大以來，黨中央、國務(wù)院把生態(tài)文明建設(shè)擺在更加重要的戰(zhàn)略位置，納入“五位一體”總體布局，出臺《生態(tài)文明體制改革總體方案》，實施大氣、水、土壤污染防治行動計劃。2019年2月，國家發(fā)改委印發(fā)《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄(2019年版)》，提出要著力壯大節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、清潔能源等綠色產(chǎn)業(yè)，并將生態(tài)保護、生態(tài)修復(fù)、海綿城市、園林綠化等行業(yè)統(tǒng)籌納入《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》。根據(jù)我國新的氣候行動目標(biāo)，2030年森林蓄積量比2005年增加量從45億立方米提高到60億立方米。表23：生態(tài)園林建設(shè)相關(guān)政策日期政策名稱政策內(nèi)容《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)“十三五”生態(tài)生態(tài)文明建設(shè)上升為國家戰(zhàn)略，加強生態(tài)保護與修復(fù)，以解決生2016年11月態(tài)環(huán)境突出問題為導(dǎo)向，系統(tǒng)推薦生態(tài)修復(fù)與環(huán)境治理，提高優(yōu)環(huán)境保護規(guī)劃的通知》質(zhì)生態(tài)產(chǎn)品供給能力。2017年1月《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)全國國土規(guī)劃到2030年，集約、綠色、低碳、循環(huán)的資源利用體系基本建成，37/632018年6月2019年2月2020年5月2020年6月2020年8月2020年9月2020年12月2021年3月

綱要（2016—2030年）的通知》生態(tài)環(huán)境得到有效保護，新增治理水土流失面積94萬平方千米以上。《中共中央國務(wù)院關(guān)于全面加強加快生態(tài)修復(fù)與保護，統(tǒng)籌開展全國生態(tài)保護與修復(fù)，全面保護生態(tài)環(huán)境保護堅決打好污染防治天然林，推進荒漠化、石漠化、水土流失綜合治理，強化濕地保攻堅戰(zhàn)的意見》護和恢復(fù)。關(guān)于印發(fā)《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄著力壯大節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、清潔能源等綠色產(chǎn)業(yè)；將生態(tài)保護、生態(tài)修復(fù)、海綿城市、園林綠化等行業(yè)統(tǒng)籌納入《綠色產(chǎn)業(yè)(2019年版)》的通知指導(dǎo)目錄》《全國重要生態(tài)系統(tǒng)保護和修復(fù)將在青藏高原生態(tài)屏障區(qū)、黃河重點生態(tài)區(qū)、長江重點生態(tài)區(qū)、海岸帶等布局重大工程。到2035年，全國森林覆蓋率達到26%，重大工程總體規(guī)劃（2021-2035森林蓄積量達到210億立方米，草原綜合植被蓋度達到60%，濕年）》地保護率達到60%，75%的可治理沙地得到治理?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于為黃河流域創(chuàng)新審判執(zhí)行方式，充分發(fā)揮