戰(zhàn)略審計某咨詢

通過對鄭州鄭工機械股份有限公司進行戰(zhàn)略審計來支持宇通工程機械業(yè)務的發(fā)展

戰(zhàn)略審計最終報告（討論稿）

鄭州宇通客車股份有限公司

中國，鄭州，2003年8月18日1Documentnumber19Thisdocumentwascreatedfortheexclusiveuseofourclients.Itisnotcompleteunlesssupportedbytheunderlyingdetailedanalysesandoralpresentation.ItmustnotbepassedontothirdpartiesexceptwiththeexplicitpriorconsentofRolandBergerStrategyConsultants.內(nèi)容 頁碼管理概要 3A. 中國工程機械行業(yè)描述

9B. 工程機械行業(yè)市場機會研究 37B.1 工程機械行業(yè)市場吸引力分析 38 B.2鏟土運輸機械 51 B.3混凝土機械

65 B.4路面機械 73 B.5壓實機械 82 B.6工程起重機械 87C.鄭工內(nèi)部審計 992Documentnumber19管理概要3Documentnumber19中國工程機械市場蓬勃發(fā)展，“總裝模式”有助于生產(chǎn)企業(yè)迅速構筑生產(chǎn)和技術能力，把握市場機會，應對需求波動風險中國工程機械行業(yè)規(guī)模龐大，2002年約950億元人民幣，其中777億元為國產(chǎn)產(chǎn)品市場行業(yè)發(fā)展具有明顯周期性，目前正進入新一輪高速增長的“繁榮階段”，業(yè)內(nèi)人士預計未來三年仍將達到15-20%的年增長率。但由于國家固定投資政策走向的不確定以及業(yè)內(nèi)“保有量”概念及有效估計的缺失，市場的進一步發(fā)展存在非常強的不確定性相對于其他行業(yè)而言，工程機械行業(yè)投資較高、生產(chǎn)周期較長，因而在市場波動性大，未來發(fā)展不確定的情況下，生產(chǎn)企業(yè)必須具備靈活性和速度近年一些超常規(guī)發(fā)展的民營企業(yè)所采用的“總裝模式”能夠很好地適應這一要求：降低技術壁壘：絕大多數(shù)工程機械產(chǎn)品都可通過“總裝模式”實現(xiàn)國內(nèi)生產(chǎn)降低進入的資金壁壘能夠迅速有效地調控生產(chǎn)能力在“總裝模式”下，汽車底盤改裝類工程機械產(chǎn)品的關鍵成功要素為：快速的新產(chǎn)品開發(fā)能力、有效的銷售和服務、規(guī)模和充沛的財務融資能力。非汽車底盤改裝類工程機械產(chǎn)品的關鍵成功要素為：快速的新產(chǎn)品開發(fā)能力、有效的銷售和服務、規(guī)模、良好的匹配開發(fā)技術、關鍵總成資源的控制能力、充沛的財務融資能力資料來源：羅蘭?貝格管理概要（1）4Documentnumber19鏟土運輸機械、混凝土機械和路面機械是宇通的發(fā)展機會經(jīng)過對18大類工程機械產(chǎn)品的初步研究，項目小組確定了11個市場規(guī)模較大（>10億）并具有一定盈利能力的產(chǎn)品類別作為深入研究對象，這11個產(chǎn)品類別包括：裝載機、推土機、混凝土攪拌機、混凝土攪拌樓（站）、混凝土泵、混凝土泵車、混凝土運輸車、汽車起重機、塔式起重機、振動式壓路機、攤鋪機項目小組經(jīng)過深入市場研究認為，在這11個產(chǎn)品類別中宇通的產(chǎn)品機會包括：裝載機：雖然利潤率水平相對較低，但市場規(guī)模很大，2002年達到92億，且持續(xù)高速增長足以支持大多數(shù)企業(yè)的進一步發(fā)展推土機（輪式）：輪式推土機市場容量?。?002年2500萬元），但由于鄭工的成熟產(chǎn)品、大客戶關系以及相對較高的利潤率，所以建議保留混凝土拖泵、泵車：凈利率高達15%以上，市場具有很強的增長潛力，市場新進入者憑借“總裝模式”能夠較為容易地突破技術壁壘，形成生產(chǎn)能力混凝土運輸車：為混凝土機械中最大品類，2002年達到23億，且由于國家政策原因具有很強的增長潛力。生產(chǎn)銷售混凝土運輸車不僅能使企業(yè)形成銷售規(guī)模，而且有助于企業(yè)在混凝土機械行業(yè)樹立品牌，促進其他利潤率高的產(chǎn)品銷售攤鋪機：凈利率高達10-15%，市場規(guī)模較大，2002年達20億元，且其中5億元左右的進口產(chǎn)品有可能逐漸被國產(chǎn)產(chǎn)品替代。市場新進入者憑借“總裝模式”能夠較為容易地突破技術壁壘，形成生產(chǎn)能力資料來源：羅蘭?貝格管理概要（2）5Documentnumber19鏟土運輸機械、混凝土機械和路面機械是宇通的發(fā)展機會建議不作為重點產(chǎn)品發(fā)展機會的類別包括：混凝土攪拌機、混凝土攪拌樓（站）：利潤率低，預計市場增長潛力小，由于產(chǎn)品技術含量低，業(yè)內(nèi)競爭者眾多汽車起重機：利潤率低，中低端市場被主要競爭對手（徐工）壟斷，高端市場面臨全球性生產(chǎn)廠家競爭塔式起重機：利潤率很低，生產(chǎn)能力供大于求，業(yè)內(nèi)競爭者眾多，即使是國際性生產(chǎn)廠家也難以做大規(guī)模振動式壓路機：利潤率低，市場被主要競爭對手壟斷（徐工、洛拖、三明、三一占據(jù)近85%市場份額）宇通未來在工程機械領域的產(chǎn)品組合可能包括兩類產(chǎn)品：規(guī)模型產(chǎn)品，即裝載機、推土機、混凝土攪拌運輸車；利潤型產(chǎn)品，即混凝土拖泵、泵車、攤鋪機資料來源：羅蘭?貝格管理概要（3）6Documentnumber19鄭工過去幾年銷售增長緩慢，市場份額下降迅速；同時由于缺乏有效的成本控制，其虧損金額巨大銷售分析

產(chǎn)品陳舊及質量缺乏保障、過于依賴直銷為主的渠道模式、較低的品牌認知度、缺乏競爭力的價格是導致鄭工銷售收入增長緩慢，市場份額下降的主要原因成本分析鄭工毛利率和凈利率極低主要是因為采購成本過高及期間費用比例過高，期間費用的絕對值雖然不高，但和鄭工的銷售規(guī)模相比，嚴重不匹配財務分析鄭工資產(chǎn)的變現(xiàn)能力較差，而且應收帳款金額巨大，且?guī)g偏長管理概要（4）資料來源：羅蘭?貝格7Documentnumber19鄭工目前的組織結構狀態(tài)還處于基礎管理較為薄弱、現(xiàn)代企業(yè)職能嚴重缺失的階段組織分析經(jīng)營管理：缺乏建立在市場/競爭分析及內(nèi)部分析基礎上的經(jīng)營目標、經(jīng)營計劃和總體預算，計劃的執(zhí)行情況沒有過程監(jiān)控和與激勵體系相聯(lián)動的考核，導致執(zhí)行效率低下采購體系：基本上沒有建立供應商管理體系（包括供應商管理流程、供應商分類差異化管理體系、供應商評價和考核體系）；戰(zhàn)略性采購和操作性采購沒有進行區(qū)分；采購環(huán)節(jié)的三項重要職能“定點、定量、定價”缺乏標準的科學論證和評估提升體系；工藝/設計系統(tǒng)和采購體系的協(xié)作性較差從而導致質量、采購、產(chǎn)品性能等一系列問題生產(chǎn)模式：更多采用自制零部件然后進行總裝的生產(chǎn)模式，而銷售規(guī)模較小又使得企業(yè)無法共享自制零部件所帶來的利潤和攤銷在零部件環(huán)節(jié)的固定資產(chǎn)投入，同時還無法充分利用社會化、專業(yè)化、市場化的零部件配套資源，導致在成本、靈活性、產(chǎn)品性能的改進和提升上都帶來一系列的問題產(chǎn)品開發(fā)：研發(fā)團隊的激勵沒有體現(xiàn)和市場、經(jīng)營業(yè)績聯(lián)動的思想，新產(chǎn)品的開發(fā)和成熟產(chǎn)品的維護沒有分體系進行管理，產(chǎn)品規(guī)劃職能嚴重弱化，研究團隊的機構設置沒有體現(xiàn)縱向專業(yè)職能和橫向產(chǎn)品線整合職能的并重設置營銷和銷售：1渠道策略上沒有充分利用經(jīng)銷商的資源，經(jīng)銷商管理和經(jīng)銷商政策都存在較大的改善空間；2銷售人員激勵體系沒有體現(xiàn)以業(yè)績?yōu)閷颍?區(qū)域銷售策略上還存在大量的空白市場沒有覆蓋；4現(xiàn)有的售后服務體系還無法支持全國性的銷售擴張；5市場研究和分析、營銷策劃能力基本上需要重建財務管理：1基礎的帳務處理職能仍然非常薄弱，無法提供準確、及時的財務數(shù)據(jù)；2審計、財務分析/風險控制、預算和計劃監(jiān)控、籌資和融資等現(xiàn)代財務職能基本上需要重建管理概要（5）資料來源：羅蘭?貝格8Documentnumber19中國工程機械行業(yè)描述9Documentnumber19中國工程機械行業(yè)正經(jīng)歷九十年代以來的新一輪快速增長資料來源：《中國工程機械五十年》；羅蘭?貝格分析

中國工程機械行業(yè)國內(nèi)產(chǎn)值[億元]繁榮階段蕭條階段復蘇階段新一輪繁榮階段大量基建工程上馬大規(guī)模樓堂館所建設國家加強宏觀調控力度實行貨幣從緊政策1998年起實行積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策發(fā)行國債約5100億元，其中50~60%用于基建四大國家發(fā)展戰(zhàn)略開始具體實施（西部大開發(fā)戰(zhàn)略、可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略、城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略、擴大內(nèi)需戰(zhàn)略）“十五”重點項目相繼開工，如西氣東輸、青藏鐵路等10Documentnumber19到2002年，中國工程機械行業(yè)市場規(guī)模已經(jīng)達到約950億，并且還在繼續(xù)擴大年復合增長率=+22%3554134486909471,300進口國產(chǎn)資料來源：中國工程機械行業(yè)協(xié)會，羅蘭?貝格分析1998-2005E中國工程機械市場規(guī)模[億元]11Documentnumber19在行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)的基礎之上，項目小組經(jīng)反復調整檢驗后確認2002年中國工程機械市場規(guī)模達到近950億元人民幣資料來源：中國工程機械行業(yè)協(xié)會；《海關年鑒》；訪談；羅蘭?貝格分析支持2002年中國工程機械市場價值估算過程[億元]223家工程機械行業(yè)主要企業(yè)總銷售額800家未納入統(tǒng)計的小企業(yè)總銷售額估計未納入統(tǒng)計的電梯行業(yè)總銷售額未納入統(tǒng)計的挖掘機主要外資企業(yè)總銷售額進口額工程機械市場規(guī)模估計36750200160170947777577工程機械行業(yè)（未含電梯）總銷售額未納入統(tǒng)計的行業(yè)總銷售額12Documentnumber19其中，電梯和扶梯、挖掘機械和鏟土運輸機械是最主要的產(chǎn)品類別，占總量的50%以上2002年中國工程機械市場構成鏟土運輸機械混凝土機械工程起重機械工程機械零部件壓實機械路面機械其它電梯和扶梯挖掘機注：其它類別中包括：線路機械、鑿巖機械、市政與環(huán)衛(wèi)工程機械、氣動工具、鋼筋及預應力機械、裝修機械、樁工機械等總額=947億人民幣資料來源：中國工程機械行業(yè)協(xié)會，羅蘭?貝格分析，《海關年鑒》13Documentnumber19本項目采用工程機械協(xié)會所推薦的通用產(chǎn)品分類方法并稍作調整（1/3）支持產(chǎn)品大類主要產(chǎn)品類別產(chǎn)品大類主要產(chǎn)品類別挖掘機械各類挖掘機挖溝機掘進機挖掘裝載機鏟土運輸機械裝載機推土機鏟運機平地機汽車起重機塔式起重機卷揚機其它起重機工程起重機械機動工業(yè)車輛路面機械壓實機械各種叉車牽引車堆垛車振動式壓路機靜碾式壓路機輪胎式壓路機沖擊式壓路機道路翻松機穩(wěn)定土拌機設備瀝青混凝土攤鋪機路面修筑機械道路養(yǎng)護機械14Documentnumber19本項目采用工程機械協(xié)會所推薦的通用產(chǎn)品分類方法并稍作調整（2/3）支持產(chǎn)品大類主要產(chǎn)品類別產(chǎn)品大類主要產(chǎn)品類別樁工機械鋼筋及預應力機械混凝土機械柴油打樁錘液壓錘打樁架壓樁機鉆孔機混凝土攪拌機混凝土攪拌樓（站）混凝土泵混凝土攪拌運輸車混凝土泵車其它混凝土設備鋼筋強化機械鋼筋加工機械鋼筋預應力機械鋼筋連接機械裝修機械灰漿制備及噴涂機械涂料噴刷機械油漆制備及噴涂機械地面整修機械屋面裝修機械高處作業(yè)吊籃擦窗機鉆車鉆機鑿巖輔助設備破碎機回轉式氣動工具沖擊式氣動工具氣動馬達氣動機械氣動工具鑿巖機械15Documentnumber19本項目采用工程機械協(xié)會所推薦的通用產(chǎn)品分類方法并稍作調整（3/3）支持產(chǎn)品大類主要產(chǎn)品類別產(chǎn)品大類線路機械道床作業(yè)機械軌排軌枕機械裝卸與運輸機械其他電梯扶梯液壓機傳動件駕駛室設備電鉆專用工程機械水電專用工程機械礦用工程機械市政機械*其中主要包括道路推鋪機，路面銑刨機，壓路機，因此歸入對應的品類之中環(huán)衛(wèi)機械垃圾處理機械路橋機械陣地機械特種車輛*主要包括各種挖掘機械，鏟土運輸機械，樁工機械和工程起重機械，因此歸入對應的品類進行分析工程機械專用零部件電梯與扶梯其他專用工程機械主要產(chǎn)品類別市政工程與環(huán)衛(wèi)機械軍用工程機械16Documentnumber19路面機械、工程起重機械、混凝土機械、鏟土運輸機械和挖掘機械是2001–2002年增長最快的品類部分工程機械大類的市場價值增長[2001-2002]路面機械工程起重機械鏟土運輸機械混凝土機械挖掘機械壓實機械樁工機械38%2002年中國工程機械行業(yè)整體增長資料來源：中國工程機械行業(yè)協(xié)會，羅蘭?貝格分析17Documentnumber19主要工程機械產(chǎn)品的國內(nèi)歷史銷量支持裝載機推土機混凝土攪拌車混凝土泵車挖掘機汽車起重機攤鋪機1998199920002001200217,05618,62220,73226,13143,3493,1473,0922,7463,0234,798240339841,5533,70839131081493894,4065,9927,96912,43218,6472,2182,6853,2973,9666,3302753304194509782001-2002銷量增長率資料來源：中國工程機械協(xié)會；蘭?貝格分析

66%59%149%161%50%60%117%[臺]18Documentnumber192002年整個工程機械行業(yè)進口額達到近170億人民幣，主要集中于工程機械專業(yè)零部件、路面機械、挖掘機械和工程起重機械等4個大類2002年工程機械行業(yè)市場規(guī)模[億元]2002年工程機械行業(yè)進口產(chǎn)品構成[億元]總量=947億總量=170億工程機械配套件路面機械電梯與扶梯叉車等機動工業(yè)車輛鑿巖機械挖掘機械工程起重機械進口的38.8%是用于CKD組裝生產(chǎn)方式的配套零部件其他17.8%82.2%國內(nèi)產(chǎn)品進口產(chǎn)品資料來源：《海關年鑒》；羅蘭?貝格分析

19Documentnumber19工程機械賢專用零部靜件、路面突機械中進坊口產(chǎn)品所作占比例較季高2002年主要工投程機械產(chǎn)國品大類進橋口產(chǎn)品-召國產(chǎn)產(chǎn)品蔽銷售額對縱比[億元收/%]119燙.764.針237.笑338.技64.488.伐490.811%鏟土運輸滾機械工程起謙重機械壓實機械路面機龍械樁工機械混凝土瘡機械工程機械督專用零部釘件89%96%4%15%85%8%92%55%45%5%95%92%8%：進口產(chǎn)選品：國產(chǎn)產(chǎn)柱品資料來源討：中國工篇程機械工敗業(yè)協(xié)會；包《海關年蘿鑒》；羅蘭?貝格分析20Docu鋼ment固num錄ber19各工程機敵械產(chǎn)品大灣類進口產(chǎn)籠品主要內(nèi)碧容支持履帶式互推土機大型前旦鏟裝載之機大型汽需車起重辰機（>50額噸）（國家限棍制50噸閉以下汽車鳴起重機進紙口）大型振動醒壓路機（伸機重18男噸以上）雙缸輪貴胎壓路葉機鏟土運像輸機械工程起重蟻機械壓實機械路面機幫械樁工機糊械混凝土挺機械9-1赴2m攤鋪機大部分養(yǎng)水泥混撐凝土攪袖拌設備部分瀝既青混凝辜土攪拌件設備部分路鮮面銑刨生車部分穩(wěn)定倡土拌和設開備旋挖鉆機全套管鉆籃孔機混凝土攪防拌機混凝土膨泵/泵括車資料來賊源：《淘海關年圣鑒》；荷訪談；羅蘭?貝格分析21Docu讀ment卡num叫ber19挖掘機械灘、工程起智重機械、進路面機械庭和混凝土煤機械的進枕口產(chǎn)品正篇在被國產(chǎn)謎的高檔產(chǎn)岔品所替代趨勢混凝土滿機械中馬的大量養(yǎng)攪拌運辦輸車、導泵車越倚來越多股地在國遷內(nèi)采用CKD的形式炊進行生叉產(chǎn)，而桐且國外蘿部分廠號商已經(jīng)秧將中國雜作為生覽產(chǎn)制造房誠基地（董如PM在上海）隨著零唱部件的節(jié)全球采谷購，國撕內(nèi)總裝鞋技術的砍完善和兇提高，篇國產(chǎn)路險面機械正中的高貞檔攤鋪得機和銑湊刨機正跳以其性伯能/價忍格比優(yōu)亮勢替代下進口產(chǎn)枕品許多挖掘鎮(zhèn)機械廠商腸進入中國威設立獨資洗或合資企洗業(yè)，進口躲量逐漸下技降199載8-2婆002懇年國產(chǎn)史產(chǎn)品和謀進口產(chǎn)蜂品年復紙合增長礦率比較：國產(chǎn)厘產(chǎn)品：進口運產(chǎn)品資料來銜源：中知國工程千機械協(xié)輸會；《膠海關年鄰鑒》；阻羅蘭?貝格分析22Docu竟ment放num枕ber19主要工丙程機械序產(chǎn)品中杜有4種憐產(chǎn)品在性未來三抄年中的過年復合眨增長率胃將超過辜20%200蛛3-2腥005烏年內(nèi)各堂種產(chǎn)品拆預計年密復合增泥長率混凝土泵杜車瀝青混罰凝土道靠路攤鋪析機汽車起重魔機裝載機塔式起重粗機混凝土拖禁泵混凝土攪棚拌樓振動式踩壓路機混凝土桂攪拌運粗輸車混凝土云攪拌機資料來源：羅蘭貝繭格訪談，蹄分析23Doc辟ume鄰nt纏num酒ber19大型化床、微型蒜化及專湊用化產(chǎn)歌品可能筍是中國陣工程機泉械市場槳未來增糟長點，徒但這些撈產(chǎn)品的楚發(fā)展仍議將受到萄行業(yè)發(fā)禽展現(xiàn)狀非的制約中國工程機械行業(yè)的主要瓶頸瓶頸1缺少生產(chǎn)高技術重型設備的能力2缺少實現(xiàn)研發(fā)現(xiàn)代化，設計現(xiàn)代化的能力，而且在液壓件及電子件上能力低生產(chǎn)過程中技能水平較低而且質量控制手段差無關鍵零部件的生產(chǎn)能力43中國工葬程機械濕行業(yè)未噸來可能雨的增長勇點大型混醒凝土攪扒拌機，宗攪拌車大型挖胃掘設備大規(guī)模蛇混凝土戶攪拌站大型塔吊大型高壓監(jiān)混凝土泵微型挖掘感裝載機道路攤德鋪機盾構設蹈備輪式裝載開機對有能力眨迅速引進澇高新技術遼企業(yè)的機薯會24Docu凳ment蜂num滲ber19國外成熟妙的工程機探械行業(yè)呈丹現(xiàn)五個方飄面的發(fā)展秀趨勢資料來源蟻：羅蘭?貝格分析區(qū)域化勤程度提傍高專業(yè)化生狗產(chǎn)程度提虧高國外工仆程機械勤行業(yè)發(fā)易展趨勢全球范圍恰內(nèi)的兼并則重組加強踐，集中度丈不斷提高前十名的稿企業(yè)占全鈔球市場的鑼80%12越來越多巡壽的企業(yè)成保為組裝廠今，零件全喉部專業(yè)化聯(lián)生產(chǎn)3北美和不歐洲的諒企業(yè)將羨生產(chǎn)廠扯搬到南菊美和亞提洲，以殘便更加撐接近區(qū)芳域客戶5越來越多際的工程機土械廠商從虛事租賃市蘆場，以適康應承包商末正在改變甩中的自購耀設備模式榨–避免“艘大而全”津或“小而篇全”4大型土鑄石方工哲程已經(jīng)斯基本完邊成，主棕要工作糠量集中洗于維修便、私人訊或家庭仗用小型青機小型設備掙大幅增長租賃業(yè)務僅逐步上升支持25Docu護ment蝴num葵ber19前十名井的工程規(guī)機械企番業(yè)的銷降售額占鏈全球范負圍內(nèi)的萌80%支持204JCB沃爾沃利勃海請爾克雷克踩斯小松日立卡特彼浸勒約翰迪爾凱斯紐陸戈蘭英格索蘭全球=珠880亦億美元資料來禁源：公均司年報倘，羅蘭?貝格分陷年銷售額迷[億美元禿]26Doc餓ume父nt察num悔ber19中國工覺程機械礎行業(yè)在狂近幾年姐的快速追增長與味中國的叫國家發(fā)霧展戰(zhàn)略白密切相旅關道路交通搶設施方面膛的完善過律程城市房地確產(chǎn)建設公共基販礎設施搬項目每年約秘有8%程的資金儉總量用碗于購置譜工程機悄械中國國婚家發(fā)展叛的四大化戰(zhàn)略主要戰(zhàn)略目標城鎮(zhèn)化霧戰(zhàn)略大力發(fā)展池公路交通來網(wǎng)絡，實條現(xiàn)東部村輕與村，中耕部鄉(xiāng)與鄉(xiāng)掉，西部縣旨與縣之間濟公路連通房地產(chǎn)注建設（棗100訊個示范視鎮(zhèn)）南水北調隸工程三峽工躬程西氣東輸枝工程青藏鐵路西電東送廟工程實行積紗極的財噸政政策計，持續(xù)忠穩(wěn)定發(fā)故行國債另，提高矩資金使陽用效率可持續(xù)趟發(fā)展戰(zhàn)生略西部大開露發(fā)戰(zhàn)略繼續(xù)擴染大內(nèi)需莖戰(zhàn)略推動中悟國工程隙機械行防業(yè)的直增接因素充沛的資媽金支持123資料來源滲：“十五逃”規(guī)劃；譜羅蘭?貝格訪宿談；分扮析27Docu駐ment四num醬ber19到20醉05年績，國家喂支持這朗三個方鹽面的發(fā)長展的固違定投資咐額將接棵近1.擋8萬億蛾人民幣11,段55213,疫28715,3欲8217,8計22總計年復合培增長率千=16控%道路建設公用基紡礎設施房地產(chǎn)翁建設中國固右定資產(chǎn)漁投資總嘩額[億人民吧幣]資料來源嗚：羅蘭?貝格分析社，“十五紙”規(guī)劃28Doc遠ume仔nt印num勁ber19國家在扯公共基刷礎設施算方面的侵投資將兼不斷加沸強大型公共尚基礎設施痛工程總投平資額2001–2005年公共基礎設施投資[億人民幣]12345三峽工程南水北瞧調西氣東輸青藏鐵修路西電東常送1,800釣億1,54凱8億1,4槽00億262億5,2舞65億總投資額12,燒000役億資料來源破：國家統(tǒng)藥計局；羅敵蘭?貝格分析支持29Docu繭ment伸num殺ber19根據(jù)政睜府規(guī)劃繞，中國狹在20播12年唇之前每換年投資祥近20艙00億掩人民幣拒用以新特建7.烏5萬公棵里的公狡路中國在跡公路方幣面的投表資額[撕億人民顆幣]支持資料來源蝦：羅蘭?貝格分扮析；中召國國家滿統(tǒng)計局每年新建7.5采萬公里洞的高速所公路1,7狠741,9悠692,18域630Docu銜ment基num潮ber192002橋-20統(tǒng)05年房姻地產(chǎn)投資桌[億元]據(jù)預測，凳未來的幾厲年中，房霸地產(chǎn)建設語將以13索%的速度報增長資料來源江：中國統(tǒng)廈計年鑒，巾羅蘭?貝格分堂析支持年復合增勺長率=1修3%31Docu誘ment汗num碑ber19但是未來廣幾年工程矩機械行業(yè)地發(fā)展具有伴極強的不卻確定性，重對生產(chǎn)企慘業(yè)的靈活辛性和速度悅提出了很禮高的要求工程機穩(wěn)械行業(yè)匪中“保罰有量”女的概念嗎不是非掙常明確館，難以境判斷某獎種特定嘴產(chǎn)品是究否已經(jīng)掌處于（紗或接近隔）飽和講狀態(tài)對于國纏家是否秤會在“旁十五”流以后改舊變目前濕大力進雜行基礎瓶建設投勸資的政贊策方針泡，各種弄渠道眾螞說紛紜2001都年以來中端國工程機北械行業(yè)已低經(jīng)接近3緊年快速增意長歷史表余明中國捉工程機耽械行業(yè)寒的發(fā)展挖有約為即5年的拼繁榮周昌期快速獲得都生產(chǎn)能力迅速切入收市場迅速拋棄奧冗余生產(chǎn)廉能力轉向新孔的、有譯活力的牙市場機科會工程機械攏行業(yè)的新疑進入者必棄須在當前煙市場快速深增長階段葵迅速切入許，擴大規(guī)格模，并控休制市場波旗動的風險水，應對行割業(yè)發(fā)展的扯不確定性市場進住入穩(wěn)定標發(fā)展期市場繼仆續(xù)持續(xù)于發(fā)展資料來籌源：羅駝蘭?貝格分憑析速度：靈活性：32Doc捕ume層nt齡num植ber19目前民允營工程裹機械企朽業(yè)所采宜用的“簡總裝模絡式”能煉夠適應韻國內(nèi)工明程機械社行業(yè)的窄發(fā)展特璃點迅速、衰有效地地調控生轟產(chǎn)能力降低進贈入的技丟術壁壘降低進入門的資金壁賴壘123在行業(yè)快帆速增長期訪內(nèi)迅速獲挺得生產(chǎn)能燦力，獲取朵規(guī)模效益在行業(yè)銳衰退期績迅速調霜整生產(chǎn)披規(guī)模充分利昂用行業(yè)艷內(nèi)關鍵盈零部件獄廠商的老技術能騎力和開碑發(fā)能力將優(yōu)勢頓資源集塌中于匹秩配技術涌的開發(fā)將固定柳資產(chǎn)投甚資性開含支轉配變譜為費用懂型開支分期分批乎進行資金概投入，避傭免對公司并現(xiàn)金流產(chǎn)禽生大規(guī)模付影響“總裝模對式”的他優(yōu)點33Doc道ume政nt錢num狐ber19從德國撫和

意獄大利進哥口中聯(lián)重科昨在混凝土寸泵車的生賺產(chǎn)方式上悲充分體現(xiàn)犬了總裝模斃式的快速畝性和靈活舟性舉例CKD生產(chǎn)臂架意大利進吃口底盤混凝土章泵自制90年代臨后期進入劑混凝土泵垮車領域，涉2002幫年產(chǎn)10如0臺，占償全國的2佛5%200太3年預需計全年斷產(chǎn)量可辜達20倦0臺，搭預計占竊市場的繼30%資料來源蓄：中聯(lián)重君科；羅蘭?貝格訪談34Docu狗ment昆num壁ber19采用“旺總裝模古式”能誤夠使工窄程機械冬廠家迅脅速獲得擦生產(chǎn)規(guī)稈模并及軟時把握獎迅速膨么脹的市蠶場需求支持資料來源獄：中國工襲程機械行啄業(yè)協(xié)會，晨羅蘭?貝格分觸析廠家名稱200魔0年銷短售額(化萬元)2002顫年銷售額挺(萬元)年復合封增長率生產(chǎn)模式三一重工中聯(lián)重科廈工龍工柳工徐工39,劍26124,密48571,霜68056,款65976,慎519126獄,16晃498,4菊5666,5蘭44165桶,85粥2152和,50渣3170我,11架3212無,36掉958.載4%64.9第%52.1傭%39.1榨%49.1追%29.使7%總裝模式總裝模式總裝模式總裝模虜式自制模式自制模隨式35Doc幕ume絲式nt蹈num舒ber19從商業(yè)的央成功模式克而言，工亭程機械產(chǎn)費品可以分情為汽車底博盤改裝類尸和非汽車代底盤改裝喇類，具有杯不同的成財功要素主要產(chǎn)品混凝土泵云車、攪拌共運輸車、胸汽車起重均機汽車底別盤改裝誰類主要產(chǎn)品挖掘機、件裝載機、疾推土機、扭攤鋪機、商銑刨機、剝混凝土拖鵲泵等非汽車負底盤改兇裝類快速的述新產(chǎn)品司開發(fā)能治力有效的銷剩售和服務規(guī)模效應充沛的財肥務融資能杠力關鍵成忘功要素關鍵成腥功要素快速的新疼產(chǎn)品開發(fā)歡能力充沛的財羞務融資能咳力關鍵總指成資源幼的控制扁能力有效的綱銷售和妹服務規(guī)模效燥應良好的稱匹配開膚發(fā)技術1234123456關鍵成糞功要素資料來妖源：羅麗蘭?貝格分析36Doc飯ume蛛nt嶺num嚼ber19B.墓工程機械劇行業(yè)市場割機會研究37Docu螺ment只num星ber19B.1亞工迅程機械竟行業(yè)市施場吸引逐力分析38Docu責ment摸num杯ber19項目小組碗遵循四個綱步驟對工據(jù)程機械行授業(yè)中的市攀場機會進臥行評估和隸篩選，目兔的在于發(fā)儲現(xiàn)能滿足銀宇通在工無程機械行魂業(yè)發(fā)展要乒求的主要衰產(chǎn)品類別劫及組合建議宇桃通發(fā)展第的主要族產(chǎn)品類撲別/組逼合步驟3：擇剔除利潤水平料不符合要背求的類別步驟4昂：深入杰市場研勵究，剔打除缺乏市場亂吸引力或漠無能力/陪資源發(fā)展的類別步驟1介：剔除明顯不相銹關的大類步驟2蹈：剔除市場容柳量過小容(低于10億元)的類別資料來源呢：羅蘭?貝格分析工程機械18大類產(chǎn)品39Doc腳ume批nt犯num虧ber19步驟一釘：經(jīng)過稻與宇通購高層的塵討論，蹄項目小冷組首先沉從18觸大類工樹程機械膛產(chǎn)品中枕剔除了蕩9個明貓顯不相偏關的大油類，繼軟續(xù)研究轎剩余9扁個產(chǎn)品巾大類步驟一的灶篩選結果剔除：希明顯不沈相關的虹9個產(chǎn)響品大類保留：纖9個產(chǎn)裂品大類挖掘機秩械機動工業(yè)榜車輛（主隱要為叉車衛(wèi)）鋼筋和預蝕應力機械裝修機械鑿巖機冶械氣動工媽具線路機械電梯與扶組梯其他專愉用工程何機械鏟土運辦輸機械工程起重極機械壓實機械路面機械樁工機械混凝土鳴機械市政工程巖與環(huán)衛(wèi)機敏械（主要稱研究環(huán)衛(wèi)畜機械，市哭政工程機赤械與其他景相關產(chǎn)品爹大類合并芒研究）軍用工墻程機械救（與其撒他相關幟產(chǎn)品大予類合并付研究）工程機械銅專用零部趴件資料來乘源：高葵層研討卷會；羅岡蘭?貝格分析40Doc攻ume彼nt鮮num滅ber192000慈年以來中表國挖掘機材市場持續(xù)覽高速增長盜，業(yè)內(nèi)人蹦士預計未慈來幾年增邁長速度仍象可達到2炎0%或以遵上挖掘機支持199梨8–2敘005鋼年中國除挖掘機靈市場規(guī)馬模1）[臺]年增長閥率-15%+18含%+48%+56%+20%左右1）即當年屋中國挖國掘機市忙場總銷召售量，斬計算公滾式為國川產(chǎn)挖掘打機國內(nèi)道銷售量亮+進口鴿量資料來肝源：《吵中國機奶械工業(yè)掙年鑒》稻；《海勸關年鑒貝》；羅赤蘭?貝格分派析41Docu珠ment址num俘ber19由于外資鎮(zhèn)企業(yè)在技姻術方面的敢突出優(yōu)勢否，參與中蓬外合作是倦國內(nèi)企業(yè)純在挖掘機僻市場迅速慰增長的最翠主要方式1998術–200齊2年中國知挖掘機擔市場各沒類型生泡產(chǎn)企業(yè)鍬數(shù)量占引比199斃8–2柄002書年平均鎮(zhèn)年增長箭率-13%46%29%資料來源晉：《中國慎機械工業(yè)傻年鑒》；膊《中國機移電日報》殲；《海關剩年鑒》；擴羅蘭?貝格分析中資企業(yè)外商獨資疤與合資公企司進口挖掘機支持42Doc膛ume宣nt督num脂ber19仍有部分侍國際性挖紐奉掘機廠商擱還未進入警中國外方公筆司名稱尚未在中移國生產(chǎn)挖淘掘機的國犯際大型工駱程機械企圍業(yè)舉例合資/獨仁資公司名皇稱小松小松山推根工程機械撤有限公司卡特彼路勒卡特彼飽勒徐州株有限公駐司神戶制鋼成都神鋼蹄建設機械炭有限公司日立合肥日立沿挖掘機有如限公司詹森胡詹森機的械工業(yè)驅集團有續(xù)限公司現(xiàn)代吐常州現(xiàn)代辟工程機械胖有限公司北京現(xiàn)代母京城工程敲機械有限嗎公司利勃海爾廚鞍并山利勃海奇爾液壓挖的掘機公司利勃海戀爾大連綿機械有擊限公司雪孚爭廈門雪霧孚工程錄機械有駁限公司凱斯供凱斯柳見工機械侍有限公思司大宇友煙臺大宇甘重工業(yè)（沃株）獨資犁企業(yè)沃爾沃喜沃爾沃腰建筑設繳備（中卷國）有街限公司已進入碑中國的鄙國際大卵型挖掘懷機生產(chǎn)快廠商約翰?迪爾JCB三菱三星挖掘機支持投資規(guī)模匠[萬美元嚇]2,98朱02,98淋01,10冠04,80拳02,5千002,0煩002,7滴507,3艱73,60竄02,30晉06209,00翅02,40南0生產(chǎn)規(guī)模憂[臺]1,00搏01,7奸005002,0間002,0遼001,00檢0-400-6005002,0峰002,0擁0043Docu顯ment丙num休ber19但是目前豎國際工程武機械生產(chǎn)鐘廠商更傾何向于以獨態(tài)資的方式量開發(fā)中國脖市場國際工程寨機械生產(chǎn)件廠商傾向起獨資的原陜因行業(yè)內(nèi)外勺商投資動們態(tài)90年代初煉，國際倍工程機放械生產(chǎn)掀廠家開脖始進入鄰中國市鼓場,由撈于當時鹿對中國掉環(huán)境不驢熟悉且拳市場規(guī)婆模尚小芹，因而地傾向以博合資方儲式試探餓中國市減場。但鼓90年鞠代末以興來，國挖內(nèi)工程宗機械市殊場蓬勃冶發(fā)展，并外商企趣業(yè)希望派以其積劫累的市腸場經(jīng)驗腔獨自享鍵受中國床市場的廳增長近10年囑合資合作右過程中，絞中外雙方省矛盾不斷淹，外方希城望對國內(nèi)棗投資企業(yè)起擁有更強蹲控制力90年代照初，外商仙獨資工程俯機械企業(yè)杜審批很難孝，但目前激這一限制闊已放開合肥日立蜘已由合資塊轉為獨資2002補年傳言小北松山推的麗外方試圖凍收購中方拜全部股份2001舟年卡特彼午勒在徐州件設立獨資藝公司：卡雁特徐州資料來態(tài)源：訪均談；羅洞蘭?貝格分嗓析挖掘機支持44Doc漏ume蜜nt蘿num括ber19（3）混凝土攪數(shù)拌機辮18.惜5（4）滅混凝土稍攪拌樓霞（站）旨10懇.7（5）萬混凝土捐攪拌運川輸車群2據(jù)6.0（6）混廊凝土泵譜13.沃0混凝土噴宋射機馬0媽.003混凝土距振動器鬧0適.2混凝土巾布料桿慰0.0月7氣卸散完裝水泥拳運輸車掩4.0混凝土配久料機（站艙）獅2.明3（7）廚混凝土繞泵車險1牲3.6（8）汽車起晶重機帶33.蠻3輪胎起撓重機記1膏.8160T鐵路吊流0吳.8履帶起蛙重機程4.曠1（9）塔涌式起重機水13.0施工升降宇機武0霞.1卷揚機倘0.00披4隨車起重差機蹤蝶1口.7其他起重背機帽7佳.1高空作怠業(yè)車寨1消防車病1.寄2高空作輛業(yè)吊籃蠶0折.2（1）挽推土機版21.州2（2）巧裝載觀機化91.壁9鏟運機玻0.辨7平地機陪5.義9鏟土運饞輸機械混凝土機過械工程起重妨機械小計：個119礙.7小計：棵88.視4小計：6閉4.2步驟二：今對剩余產(chǎn)其品類別的準市場規(guī)模啞研究結果桌表明，共挨有11個澆產(chǎn)品類別洲滿足規(guī)模竭要求（1音/3）2002年各工程貢機械產(chǎn)品錘類別市場稿規(guī)模（含廁進出口）[億元]資料來患源：中免國工程除機械工牢業(yè)協(xié)會域；《海裹關年鑒影》；羅栽蘭?貝格分冬析45Doc梅ume博nt竟num季ber19步驟二個：對剩捧余產(chǎn)品壓類別的崇市場規(guī)塞模研究勉結果表酷明，共徑有11仗個產(chǎn)品克類別滿某足規(guī)模容要求（貓2/3泰）小計：3計7.2小計：3廟8.6小計：4您.42002年各工程斷機械產(chǎn)品車類別市場膨規(guī)模（含構進出口）[億元]路面機巴械樁工機獸械壓實機械靜碾壓路燙機毒5折.0（10）貪振動壓路惜機皂24.答0輪胎壓路否機候0樸.3其他壓路其機1)1.4夯實機期6.4沖壓式壓斥路機科0.3瀝青灑布稠車艘0.社2（11）挽攤鋪車課2得0.0瀝青混邊凝土攪瘦拌設備2）8穩(wěn)定土闖拌和設跨備2）7.6路面銑綢刨車瓣0.3養(yǎng)護機械薦0.0漿2稀漿封戒層機轟0鑒.1廠拌癢0.硬3其他（世基本為拴進口）哈2.喂6柴油機錘攻2.拆3液壓打樁伯錘–振動錘述0.04鉆孔機巷1.須1柴油打數(shù)樁機飽0.傍5靜液壓樁賣機踏0.粗4資料來光源：中也國工程堤機械工炒業(yè)協(xié)會羞；《海紛關年鑒概》；羅旬蘭?貝格分析1)含居未詳細分迫類的進口折壓路機金埋額渾2）60池%左右為崖進口產(chǎn)品46Doc非ume綱nt僵num呈ber19步驟二：承對剩余產(chǎn)司品類別的撒市場規(guī)模鄭研究結果蠅表明，共倡有11個袍產(chǎn)品類別應滿足規(guī)模耐要求（3蓋/3）2002年各工程屆機械產(chǎn)品青類別市場悶規(guī)模（含瘋進出口）[億元]小計：0.93環(huán)衛(wèi)機械吸糞車 0.03道路清掃車0.5垃圾車 0.4

小計：90.8工程機械專用零部件液壓件18.3 動力傳動件5.0其他專用零部件1.8進口專用零部件 65.7

資料來毯源：中圾國工程工機械工瞇業(yè)協(xié)會夢；《海情關年鑒筐》；羅配蘭?貝格分昌析47Docu世m(xù)ent疏num招ber19步驟三：記這11個樸產(chǎn)品類別續(xù)中，鏟土撞運輸機械亦的利潤率菜水平相對劇較低，部兇分混凝土傻機械和路顧面機械的鑰利潤率水房誠平較高（掩1/2）2002年各產(chǎn)爆品類別犬平均行途業(yè)利潤閑水平估溉計毛利率稅后凈起利率鏟土運辣輸機械工程起蛇重機械壓實機械裝載機推土機裝載機推土機汽車起重泳機塔式起銀重機汽車起定重機塔式起源重機振動式壓伐路機振動式壓蔑路機資料來源沖：中國工咬程機械工謠業(yè)協(xié)會；珍訪談；羅毀蘭?貝格分筐析48Docu咬ment舊num姑ber19步驟三騙：這1邊1個產(chǎn)搖品類別拿中，鏟緣瑞土運輸匠機械的案利潤率筆水平相增對較低丙，部分惑混凝土蜓機械和章路面機粗械的利鄙潤率水架平較高干（2/奶2）2002年各產(chǎn)質品類別患平均行北業(yè)利潤哪水平估坑計毛利率稅后凈堤利率混凝土打機械路面機械混凝土廊攪拌機混凝土攪礙拌樓（站喇）混凝土攪右拌運輸車混凝土謹泵混凝土央泵車混凝土攪巾拌機混凝土攪擁拌樓（站蜓）混凝土居攪拌運斥輸車混凝土泵混凝土平泵車攤鋪機攤鋪機資料來庫源：中緒國工程鞋機械工庭業(yè)協(xié)會恢；訪談?。涣_蘭?貝格分析30-3級5%49Docu伙ment尸num蔬ber19步驟四：注經(jīng)過深入必研究，建挺議宇通今之后發(fā)展裝顏載機、推弟土機和混帖凝土攪拌隱運輸車等忙規(guī)模型產(chǎn)尋品以及混綠凝土泵車炮、拖泵和滾攤鋪機等叼利潤型產(chǎn)沙品規(guī)模型仆產(chǎn)品（例現(xiàn)有）規(guī)模型惡產(chǎn)品（瘦待開發(fā)革）利潤型矩產(chǎn)品裝載機推土機混凝土畢攪拌運哭輸車混凝土泵攜車混凝土拖彎泵攤鋪機市場規(guī)發(fā)模龐大市場持擾續(xù)快速券增長利潤率脅水平相現(xiàn)對較低技術要求使較低市場規(guī)慈模大市場具有稠很強增長沸潛力利潤率水暮平相對較任低技術要求穩(wěn)相對較低市場規(guī)模股相對較小利潤率鋤高高速增長超的市場給婆市場新進脫入者提供把空間采用總裝此模式可以噸突破技術雹壁壘宇通已捉擁有裝適載機、晌推土機會的生產(chǎn)仍能力未來為實糞現(xiàn)大規(guī)模閃生產(chǎn)和銷碗售需要快編速擴大產(chǎn)生能，同時悼降低產(chǎn)品騾成本必須能夠迫獲得進口割汽車底盤體所需配額必須進敏入制造佛目錄和糖產(chǎn)品目家錄匹配和總枝裝技術要抱求較低必須能夠冠獲得產(chǎn)品愉設計成果必須能夠前進口或國宏內(nèi)購買關紫鍵總成攤鋪機生搬產(chǎn)的匹配估技術要求弦較高混凝土返泵車生繞產(chǎn)必須層獲得制故造目錄籍和產(chǎn)品涂目錄產(chǎn)品類別對宇通齡資源和伏能力的蔥要求市場特示征描述50Doc旗ume蠟nt欠num輝ber19B.2疫鏟仙土運輸雨機械市壁場分析51Docu介ment輩num溪ber19裝載機芽和推土趕機是鏟圍土運輸構機械中超最主要航的兩個兼產(chǎn)品類張別200群2年鏟土夠運輸機新械市場距價值構飄成[%呢/億元述]裝載機鏟運機平地機推土機國產(chǎn)進口國產(chǎn)進口國產(chǎn)進口國產(chǎn)進口資料來源少：中國工刺程機械工凡業(yè)協(xié)會；猴羅蘭?貝格分套析總量=1灑20億元52Doc遭ume鄉(xiāng)豐nt撥num臉ber19B.2耕.1廢裝載休機53Docu階ment練num元ber19裝載機市詞場在過去渾5年內(nèi)快壩速增長，半2002假年達到9刮2億元市榆場規(guī)模，狡預計未來工仍將以2筆0%的速綠度快速增錄長1998銀–200焦5E中國裝三載機市錄場規(guī)模1）[億元]CAG陣R=+論26%CAGR霧=+20幅%1）含進口顛金額資料來濟源：中村國工程屆機械工島業(yè)協(xié)會激；羅蘭?貝格分析54Doc亞ume億nt刊num燙ber193T和莊5T的凈產(chǎn)品是罩裝載機稈中最主逃要的型艷號，且惜5T產(chǎn)默品的比杰重持續(xù)愁增長資料來葛源：中勒國工程橫機械工哪業(yè)協(xié)會叫；羅蘭?貝格分棚析1998爐-200揀2年國產(chǎn)裝歉載機銷售問數(shù)量構成速[臺/筍%]年復合增長率+29%+34捧%+39%+8%+26%其他>5t5t3.5t-4.菠5t<3t17,05618,疏62222,弟80528,博74447,拔6840.3包%0.1%41%21%37%47%19%33%49%18%32%0.3%0.1鏡%0.4%1.1%1.3%0.2%0.3%0.1%50%14%34%56%11%33%55Doc芝ume州nt海num套ber19裝載機的幸主要市場溪集中在華涼北和華東海地區(qū)黑龍江吉林內(nèi)蒙古新疆寧夏山西北京河北遼寧甘肅山東江蘇上海浙江福建云南貴州湖南江西安徽河南湖北海南西藏青海臺灣陜西廣東四川重慶東北：6%遼寧、吉林、黑龍江華東：30%上海、江蘇、浙江、安徽、福建、江西、山東西南：9%湖北、湖南、廣東、廣西、海南華北：笛31%北京、面天津、濱河北、托河南、鞭山西、螞內(nèi)蒙古西北：商11%陜西、甘違肅、青海晉、寧夏、三新疆中南：體13%重慶、四勾川、貴州恒、云南、蘿西藏資料來源僑：中國工償程機械工丑業(yè)協(xié)會；臘羅蘭?貝格分欺析廣西56Doc羅ume扔nt壤num慌ber19西北地區(qū)爬裝載機需忙求量增長囑迅速，隨娃著西部大帶開發(fā)戰(zhàn)略貼的不斷深改入，預計悔這一趨勢膛仍將持續(xù)資料來康源：中功國工程碌機械工離業(yè)協(xié)會隨；羅蘭?貝格分種析華北東北華東西南中南西北200納1-2站002年中國各球地區(qū)的裝珠載機銷量洽增長比較57Docu仗ment競num杏ber19市場的川快速增加長刺激棒各裝載倦機生產(chǎn)纏廠家將鄉(xiāng)豐“追求紫規(guī)?！蓖谧鳛榻钇谧钪氐滓陌l(fā)胡展目標柳工廈工徐工龍工資料來徐源：中灘國工程錦機械工赴業(yè)協(xié)會拿；羅蘭?貝格分搏析200三0-2沒003衰E主要裝載座機生產(chǎn)廠抄商銷售量葡[臺]CAGR測=+59濁%CAG竄R=+鹿63%CAG耽R=+僑56%CAGR壩=+57夸%58Doc蹄ume糊nt金num城ber19主要廠尸家的超摧常規(guī)發(fā)穩(wěn)展使得趴市場集熄中度不能斷提高2000年市場格第局2003年1-5牽月市場格蓮局資料來源些：中國工捎程機械工鐵業(yè)協(xié)會；念羅蘭?貝格分另析柳工廈工龍工山東工程厲機械徐工其他廈工柳工龍工其他徐工常林59Docu捕ment育num乖ber19價格競爭徒是目前主道要競爭手祖段200捧3-2金002任年ZL50型裝載機眠降價幅度2003賺-200壯2年ZL30型裝載機環(huán)降價幅度4.5%5.4搭%3.9簽%4.3%4.5%行業(yè)平無均柳工廈工徐工龍工5.2%5.9%6.3%3.4債%3.4%行業(yè)平均柳工山工徐工成工資料來熄源：鄭葛工；羅血蘭?貝格分管析60Doc音ume胃nt槳num糟ber19在狹窄圍的行業(yè)咳利潤空走間下，醫(yī)規(guī)模領木先的大牲廠家仍開能保持往較高的垂利潤率蹤蝶水平柳工廈工龍工資料來戶源：中據(jù)國工程校機械工腫業(yè)協(xié)會窮；羅蘭?貝格分析由于柳工耐采取的是堂自制生產(chǎn)環(huán)模式，因婆而規(guī)模擴乖大對其利喬潤率水平語產(chǎn)生了明過顯的改善埋作用由于廈工輕、龍工采鉗取的是外還包生產(chǎn)（愉總裝）模頑式，因而畏規(guī)模擴大灘對其利潤恢率水平改醬善所產(chǎn)生梨的作用不烘明顯，但黃仍足以幫尊助其維持休較高的利未潤率水平2000忠-200餅2年各主笑要廠家痰的稅前般凈利率61Docu蠢m(xù)ent枯num搶ber19但是在整鉛個市場需密求快速上冰升的推動竟之下，業(yè)休內(nèi)大多數(shù)勻企業(yè)仍能槐分享市場依增長帶來振的發(fā)展機讀遇200單0-2爬001銷量增盈長2003剛-200忠2同比銷機量增長柳工廈工龍工常林徐工臨工成工鄭工宜工杭武德工沈工山工柳工廈工龍工常林徐工臨工成工鄭工宜工杭武山工德工沈工資料來源籍：中國工濾程機械工應業(yè)協(xié)會；蓋羅蘭?貝格分析62Doc寧ume逼nt漸num怎ber19B.2您.2援推土機63Doc駕ume注nt取num煌ber19鄭工的推蹤蝶土機產(chǎn)品怠為占鏟土折運輸機械熔市場容量跑1%的輪腐式推土機煉，但鑒于窗該產(chǎn)品利峽潤率較高凡，且地位畢特殊，建紛議繼續(xù)保濫持該產(chǎn)品2002土年中國推公土機市場物結構產(chǎn)品現(xiàn)尿狀總量=2普0.2億履帶式推云土機輪式推土勢機該產(chǎn)品捎的毛利爸率較高背（2板7.3%）鄭工為燙全國僅垂有的兩囑家軍用耽輪式推抬土機廠既家之一還（另一昏家廠商介為徐工木）建議宇脖通保留噸該產(chǎn)品食以維持禾與軍方虛的關系駛并從中著獲取較傭高的利協(xié)潤資料來源溉：鄭工，層中國工程衛(wèi)機械行業(yè)結協(xié)會，羅蘭?貝格分析1%99%64Docu惡ment辨num肺ber19B.3救混凝土濁機械65Doc正ume煎nt端num才ber19中國混凝社土機械市六場在過去止的五年之黨內(nèi)增長了稠4倍，由預于國家政團策的扶持搞，這一趨戲勢還將持信續(xù)下去中國混肉凝土機雷械市場埋價值熱[億元道]驅動因素CAGR幸=+42鈴%全國房猾地產(chǎn)業(yè)井快速發(fā)客展規(guī)模巨父大的城狡鎮(zhèn)化建徒設全面屠啟動，拼建設1賺00個打示范城漫鎮(zhèn)國家出竊于環(huán)保僵和安全餅的考慮博，制定煩《散裝嗎水泥發(fā)笑展“十剩五”規(guī)滾劃》，史要求：從20傾03年采12月誓31日寄起禁止籌在直轄滅市、省們會城市殿、沿海憤開放城應市和旅斬游城市尾現(xiàn)場攪暑拌混凝箏土其它城市明在200洽5年12鵲月31日駝起禁止現(xiàn)含場攪拌混踩凝土資料來濱源：中國亮工程機兼械協(xié)會戴混凝土免機械分充會，羅慈蘭?貝格分際析CAG沿R=+爛14-布15%66Docu紹ment誕num傷ber19混凝土乏機械中粗主要的閥品類是積混凝土贏攪拌機罰、混凝鉤土攪拌紐奉樓（站斑）、混嘉凝土攪忙拌運輸蛛車、混菜凝土泵腰車和混刃凝土泵分析隨商品侵混凝土栽的逐步叢普及以穗及各地尖方環(huán)保澤意識的隆加強，千混凝土欺攪拌機五的使用最量逐漸轉下降，許而用于腸制作商舟品混凝熔土的攪蜂拌樓、泥運輸車軟、泵車施和拖泵歷的使用駛量大幅捏上升由于國首家對商泄品混凝議土實行游強制使板用的政胳策性措抄施，這挨一些機輝械的比躲重將進獵一步加挽大其它混凝土稈泵車混凝土圣運輸車混凝土構攪拌樓擔（站）混凝土泵混凝土攪犁拌機20.4郵億22.4終億43.陶9億54.1摔億84.落5億資料來總源：中國工驅程機械協(xié)犧會混凝土勤機械分會館，羅蘭?貝格分保析國產(chǎn)混叨凝土機守械市場句價值覆構成67Docu攀ment柱num錫ber19目前能批秀量生產(chǎn)混彎凝土機械劍產(chǎn)品的企甜業(yè)尚不多乓，行業(yè)集建中度較高畏，除混凝甜土攪拌機微和混凝土溪攪拌樓外抱，其余產(chǎn)虜品基本處堡于多頭壟及斷階段混凝土你攪拌機66.5肥%18,友783斜臺總量=混凝土碧攪拌樓擦（站）60.4丹%497臺總量=混凝土機兇械產(chǎn)品2戚002年鴿市場集中董度山東建窗筑機械穴公司19.7壤%福建南方禽路面機械17.1命%韶關新錯宇12.7庫%上海華建10.9冒%混凝土攪胞拌運輸車87.道2%4,1榆08臺總量=混凝土門泵總量=安徽星犧馬38.我4%遼寧海諾23.替7%上海華建15.諷4%徐州利像勃海爾9.7%三一重工中聯(lián)重賣科湖北建穩(wěn)設山東方屬圓混凝土泵存車92.仆7%387臺總量=34.求9%27.4亞%10.閘8%81.紐奉6%1,95去8臺8.5%三一重嚇工56.3弱%中聯(lián)重科23.5蓮%安徽星馬8.8%徐工科技4.1%山東方圓33.5董%揚州建筑婦機械廠15.7愉%韶關新盯宇9.7煤%四川廣邪元7.6%資料來忍源：中國工票程機械協(xié)速會混凝土都機械分會婦，羅蘭?貝格分析多頭壟斷68Doc厭ume同nt土num吧ber19民營企業(yè)陶靈活、激義進的經(jīng)營揪方式幫助然其成功地養(yǎng)降低了市狼場進入壁沿壘并迅速甜獲得生產(chǎn)辣能力，占駕領市場三一重工允的經(jīng)營方捏式關鍵經(jīng)服營領域操作方式舉例結果人力資源高薪聘用大量各專業(yè)技術人才三一用重金聘請了許多徐工的高級技術人員產(chǎn)品開發(fā)通過購入國外生產(chǎn)的有潛力產(chǎn)品進行測繪、仿制攤鋪機的產(chǎn)品開發(fā)中部分關鍵總成從意大利采購技術開發(fā)著重研發(fā)能夠降低成本的關鍵部件著力于進口泵車臂架的國產(chǎn)化研究，以降低成本，取得競爭中的領先優(yōu)勢資金運用將大量一次性資本支出分散成多次支付的采購費用-生產(chǎn)組織集中于匹配技術的開發(fā)和總裝能力的培育泵車的生產(chǎn)著重于購入底盤、臂架和泵的組合三一重跨工的泵豈車和托常泵產(chǎn)品姨自2001某年起快速獨增長：2001禁年銷售1撤01臺200傍2年銷溫售20處1臺200抬3年上挺半年：跡銷售2謠40臺三一重工釣的市場占交有率不斷掘提高：泵車：56.溝3%拖泵：持34.副9%69Doc華ume樸nt俘num徒ber19除拖泵希和泵車弦以外，獻其余混們凝土機依械產(chǎn)品傭的利潤闊率均較愉低，因土此一些晉企業(yè)正怪通過將懷合資設熊立混凝爸土攪拌萬站的方釣式，促缸進其高喂利潤率檢產(chǎn)品的喘銷售混凝土機鎮(zhèn)械設備的崗凈利潤民營企阿業(yè)的操傭作方式Tit盯leTitl森e混凝土睡攪拌站混凝土攪齡拌運輸車混凝土康泵車，掌拖泵三一重冷工攪拌樓建筑公廳司部分資金繞+業(yè)務機京會混凝土攪拌機 2.8%混凝土攪拌樓 3.5%混凝土攪拌運輸車 5%混凝土泵

7~10%混凝土泵車 15%資料來客源：訪談；結羅蘭?貝格分捏析70Docu傍ment色num尖ber19一個中型筍的混凝土廣攪拌站投落資約30遮00萬人您民幣，其航中約80濾%的資金聲用于購置門混凝土泵繳車及混凝爽土攪拌運飯輸車中型混凝蹈土攪拌站弟典型配置混凝土攪箱拌樓2臺3m3攪拌機約600江萬人民幣混凝土故攪拌運敵輸車20輛左跳右約14扒00萬航人民幣混凝土外泵車2臺約700腎萬~80假0萬總投資啦的78伍%用于覽購置車童輛支持支持資料來源：訪談查；羅蘭?貝格分析71Docu擇ment妻num晴ber19羅蘭?貝格認為丑對于混凝汽土機械市攜場的新進分入者而言走，應該選種擇混凝土勁攪拌運輸學車、混凝本土泵車和帝拖泵作為煙市場切入昂點，以求按得規(guī)模及勉效益混凝土俗攪拌運重輸車混凝土居泵車、誼拖泵市場規(guī)模怒大持續(xù)增長攤潛力強有利于幫文助企業(yè)在錫混凝土機絮械行業(yè)內(nèi)冰迅速成長興，獲得規(guī)炸模能夠通壩過總裝委生產(chǎn)的乏方式迅迅速推出痰產(chǎn)品，止獲得利物潤市場增長維潛力巨大產(chǎn)品利答潤高能夠通圍過總裝銳生產(chǎn)的炕方式迅怪速推出困產(chǎn)品，論獲得利良潤混凝土陜機械市添場切入彩點資料來源：羅蘭?貝格分析72Docu怪ment限num乎ber19B.4雜路面機糾械73Docu嫌ment杰num北ber19路面機械勸主要包括后路基修筑逆、路面修蔑筑和道路石維修養(yǎng)護盲這三種類艦型的機械刪設備資料來身源：中董國工程鋪機械工任業(yè)協(xié)會納；訪談蓋；羅蘭?貝格分析主要設墳備評述穩(wěn)定土覆拌和設藥備廠拌等國內(nèi)企業(yè)越已形成一申定系列生央產(chǎn)能力，們但仍有5粉0%以上嬸依賴進口國內(nèi)主要天生產(chǎn)企業(yè)攜包括：徐斥州筑路機四械廠，江薦蘇華通集做團，陜西螺建設機械展股份有限叛公司，天崗津鼎盛工把程機械有籌限公司瀝青混橡凝土攪紛拌設備瀝青灑布裂車攤鋪機宵等國內(nèi)企業(yè)與已形成瀝歲青路面修弱筑設備的瞇生產(chǎn)能力矮，但水泥棄混凝土路瓜面修筑設歷備生產(chǎn)剛袍剛起步，露發(fā)展相對獄緩慢路面修望筑設備扎中50岔%左右衣依賴進夸口，其逃中瀝青艘混凝土據(jù)攪拌設靈備進口肆比例較丑高國內(nèi)主載要生產(chǎn)強企業(yè)包糖括：徐減工集團鹽路面機土械分公籌司、西楚安筑路周機械有召限公司路面銑刨秧車等隨著國冠內(nèi)高速棗公路逐圈漸進入訂養(yǎng)護期泄，道路陵維修養(yǎng)休護機械冰的需求袋量會逐顏漸增長漆，但目恒前市場冬規(guī)模很飛小，多逗數(shù)依賴應進口國內(nèi)主要岔生產(chǎn)企業(yè)頌包括：徐磚工集團路爺面機械分枯公司，西中安筑路機敏械有限公骨司路基修稍筑路面修筑道路維修養(yǎng)護74Doc肢ume集nt損num振ber19攤鋪機俘是路面融機械中夜最大的陷產(chǎn)品類紗別市場總還量：3亂8.6笑億元，伯其中2具1億元棉為進口辛產(chǎn)品資料來源陜：中國工便程機械工巡壽業(yè)協(xié)會；筍《海關年俱鑒》；羅賣蘭?貝格分遮析2002年中國路碗面機械市怨場構成其它稀漿封層機0.3%瀝青灑布車0.4%廠拌1%路面銑刨車1%瀝青混凝土攪拌設備穩(wěn)定土拌和設備攤鋪機1)1)1)怪近60鉗%為進版口75Doc我ume變nt通num柳ber19路面機械匪中瀝青混心凝土攪拌克設備占最忌主要部分只，但近年恐其他產(chǎn)品鞠（主要為麥養(yǎng)護機械仆）進口量澡上升顯著資料來伶源：《秋海關年熱鑒》；忽羅蘭?貝格分側析1998泳-200且2年路面暮機械進努口構成[億元/%]14%18%29%37%48%19%27%40%28%13%22%38%9%32%20%37%24%20%18%6%6.914.817.常017.芝421.1其他穩(wěn)定土阿拌和設礎備攤鋪機瀝青混凝粥土攪拌設碰備76Doc跟ume肯nt著num菜ber19B.4.阻1晃攤緊鋪機77Docu唱ment在num郵ber19攤鋪機花近年增祝長迅速村，20杏02年倚市場規(guī)諷模近2商0億，門業(yè)內(nèi)人淺士認為魔這一市璃場未來順仍可以妖以25遣%的速嬌度遞增1998繳-200討5E中國攤鋪吸機市場規(guī)蘆模1）[億元]1)考慮進傻出口金崗額資料來歸源：中和國工程良機械工江業(yè)協(xié)會需；《海飯關