中小企業(yè)信用擔(dān)保的經(jīng)濟學(xué)透視doc

-PAGE36-中小企業(yè)信用擔(dān)保的經(jīng)濟學(xué)透視摘要：中國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系已經(jīng)初步具備行業(yè)規(guī)模，它對中國中小企業(yè)的發(fā)展壯大也起到了積極作用。在此前提下，本文對中小企業(yè)信用擔(dān)保體系做了政治經(jīng)濟學(xué)分析。文章分析了現(xiàn)有中小企業(yè)信用擔(dān)保體系在結(jié)構(gòu)、經(jīng)營和功能上的三重制度性缺損，然后從政府包干和信用擔(dān)保體系的上下游環(huán)節(jié)兩個方面分析了上述缺陷的成因，最后提出了保持該體系可持續(xù)發(fā)展的根本途徑在于中小企業(yè)信用擔(dān)保體系及其上下游環(huán)節(jié)兩個層面上的制度創(chuàng)新。一、導(dǎo)言建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是世界各國扶持中小企業(yè)發(fā)展的通行做法，截至目前，全世界已有48%的國家和地區(qū)建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。因為每個國家和地區(qū)的國情、區(qū)情不同，所以其中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的運作方式也多種多樣。從運作主體來看，既有政府部門，也有協(xié)會，公司，保證基金和專門銀行。從擔(dān)保目的來看，既有政策扶持型，也有社會互助型或者二者的混合型。從資金運作方式來看，既有以實有資金作為保證的事前保證，也有以事前承諾作為保證的事后補償。從運作效果來看中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的運作效果因發(fā)達國家和發(fā)展中國家的不同而存在差異。發(fā)達國家的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系因為其市場體制的完善、金融體系的發(fā)達、建立和發(fā)展時間的長久而效果明顯，而發(fā)展中國家由于其在信用制度、市場體制、金融體系等多方面的落后，加上中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建立和發(fā)展的時間有限，所以發(fā)展中國家中小企業(yè)信用擔(dān)保的活動能力遠(yuǎn)遜于發(fā)達國家，整體效果也不是很顯著。中國從1992年開始探索建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，之后經(jīng)歷了四個發(fā)展階段：1.探索起步階段（1992年起）。在此期間先后在重慶和上海等地產(chǎn)生了私營中小企業(yè)互助擔(dān)保基金會。在廣東和四川等地開始出現(xiàn)以中小企業(yè)為主要服務(wù)對象的地方性商業(yè)擔(dān)保公司。交通銀行上海楊浦支行與區(qū)政府和街區(qū)企業(yè)合作成立了擔(dān)?；稹?.積極推動階段（1998年起）。浙江、福建、云南和貴州等省的一些市縣開始探索組建以私營企業(yè)為服務(wù)對象的中小企業(yè)貸款擔(dān)保基金或中心。陜西、廣東、湖北與北京等地開始出現(xiàn)科技、建筑等專業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)。上海、北京等地開始進行政府財政部門與商業(yè)擔(dān)保公司合作的試點工作，即財政部門對銀行作出承諾并負(fù)責(zé)推薦中小企業(yè)，商業(yè)擔(dān)保公司負(fù)責(zé)辦理具體擔(dān)保手續(xù)。3.規(guī)范試點階段（1999年起）。根據(jù)國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)同志的要求，國家經(jīng)貿(mào)委在廣泛征求社會有關(guān)各界的意見、總結(jié)各地試點情況，并吸收日本、加拿大和美國等國家實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，于1999年6月14日發(fā)布《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點的指導(dǎo)意見》（國經(jīng)貿(mào)中小企[1999]540號，以下簡稱《指導(dǎo)意見》）。隨后，國家經(jīng)貿(mào)委著力在全國各地貫徹實施該《指導(dǎo)意見》，河南、山東、寧夏、吉林、天津等地政府陸續(xù)下發(fā)地方性中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點指導(dǎo)意見并組建相應(yīng)機構(gòu)。深圳等地開始出現(xiàn)信用擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保、互助擔(dān)保等擔(dān)保機構(gòu)相互配合、協(xié)調(diào)發(fā)展的好局面。4.體系完善階段（2000年起）。2000年8月24日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于鼓勵和促進中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》，決定加快建立信用擔(dān)保體系，建立和完善擔(dān)保機構(gòu)的準(zhǔn)入制度、資金資助制度、信用評估和風(fēng)險控制制度、行業(yè)協(xié)調(diào)制度與自律制度。自此，我國中小企業(yè)信用擔(dān)保的發(fā)展開始進入制度建設(shè)、組建國家信用再擔(dān)保機構(gòu)和完善體系建設(shè)的階段。據(jù)中國人民銀行2003年3月的調(diào)查，截至2002年底，中國共建立擔(dān)保機構(gòu)848家，主要有政策性、互助性和商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)三種類型。2002年末，中國擔(dān)保機構(gòu)可運用的擔(dān)保資金總額為242億元，其中注冊資金為184億元。2002年共為28717家中小企業(yè)提供了51983筆貸款擔(dān)保服務(wù)，累計擔(dān)保金額598.2億元[1].中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)遍布全國30個省、區(qū)、市的200個地、市、州、盟，其中有18個省、自治區(qū)、直轄市已初步形成了省（區(qū)）、市兩級中小企業(yè)信用擔(dān)保體系[2].可以說中國的擔(dān)保業(yè)已初步形成行業(yè)規(guī)模，并且呈現(xiàn)出三種趨勢，即：資金來源多元化，擔(dān)保機構(gòu)性質(zhì)和組織形式多樣化，出現(xiàn)擔(dān)保品種多樣化和機構(gòu)多功能化的苗頭（呂微，2002）。中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的快速發(fā)展，對提升中小企業(yè)的信用能力和解決其信貸缺口問題發(fā)揮了重要作用。但是，另一方面，擔(dān)保體系的總體運行效果不佳。從2001年進入試點范圍的200多家擔(dān)保機構(gòu)的運作情況來看，雖然已籌集擔(dān)保資金約100億元，可為中小企業(yè)提供500億元至800億元的擔(dān)保支持，但迄今為止僅擔(dān)保了不到100億元。2002年，整個擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保資金總額和擔(dān)保貸款之比不足1：2.5.本文旨在從政治經(jīng)濟學(xué)的層面上考察現(xiàn)有中小企業(yè)信用擔(dān)保體系在結(jié)構(gòu)、經(jīng)營和功能上的三重缺陷，再在此基礎(chǔ)上探索其主要成因，進而思考彌補三重缺陷的途徑，尋求擴大行業(yè)規(guī)模和提高行業(yè)績效、保持中小企業(yè)信用擔(dān)保體系可持續(xù)發(fā)展的良方。二、中國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的三重缺陷從政治經(jīng)濟學(xué)的層面來看，中國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系目前在結(jié)構(gòu)、經(jīng)營和功能上存在三重缺陷。結(jié)構(gòu)性缺陷是指政府的財政性擔(dān)保處于絕對主導(dǎo)地位，民間資本型的商業(yè)擔(dān)保和互助擔(dān)保所占份額很低。經(jīng)營性缺陷主要體現(xiàn)為四個方面的缺乏，即資金補償機制、風(fēng)險分散機制、擔(dān)保品種和擔(dān)保人才的缺乏。功能性缺陷與結(jié)構(gòu)性和經(jīng)營性缺陷有著密切關(guān)系——結(jié)構(gòu)性缺陷形成了宏觀意義上的功能性缺陷，經(jīng)營性缺陷則構(gòu)成了微觀意義上的功能性缺陷。結(jié)構(gòu)性缺陷是立足于宏觀層面上的考察，經(jīng)營性缺陷則是基于微觀層面的考察，而功能性缺陷既包括宏觀層面上的考察，也包括微觀層面上的考察。（一）結(jié)構(gòu)性缺陷賄中小企愛業(yè)信用擔(dān)保怕體系的結(jié)構(gòu)壤性缺陷主要標(biāo)表現(xiàn)在：在培機構(gòu)數(shù)量和否擔(dān)保貸款金飲額上，政府角擔(dān)保的份額蛇過高，民間干資本型擔(dān)保利（包括互助質(zhì)擔(dān)保和商業(yè)找擔(dān)保）的比漫重嚴(yán)重不足坐。截至20冷02年底，敵中國建立的揪擔(dān)保機構(gòu)有球848家，紀(jì)其中，政策襪性擔(dān)保機構(gòu)譯高達614傘家，占72鉆.4％。在歇2001年此100億元殘左右的總擔(dān)當(dāng)保金額中，橡政府擔(dān)保資踢金為66億班元。由此可般以判斷出政齒府擔(dān)保貸款訴在中小企業(yè)獅貸款總額中速所占的比重民也是很高的漠，這也說明蝶了財政出資餐的政府擔(dān)保寬在整個體系辦中處于絕對貼主導(dǎo)地位。姥中小企業(yè)信移用擔(dān)保說到杰底是一種市偏場現(xiàn)象，因豈為它主要是狂由中小企業(yè)孩的金融困難裝所引起的，漫而金融困難首的原因主要岡包括信息不灘對稱和道德列風(fēng)險，中小干企業(yè)高比率讓的倒閉和違賢約，抵押和競擔(dān)保中的問撫題，金融業(yè)旗的整合和貸范款緊縮，利訪率和收費規(guī)嬌定的影響（劈楊思群，2籠001）。辣在市場經(jīng)濟禾體制下，政恨府是作為一焰?zhèn)€宏觀調(diào)控毒者和社會管躍理者而存在馳和運轉(zhuǎn)的，步它在市場上匪的職能在于貫監(jiān)管市場、朵制定市場規(guī)犁則和維護市花場秩序。顯棵然，政府并桑不具有解決歸市場問題的間立憲依據(jù)和嗎能力。而且動，中小企業(yè)轎貸款缺口作巧為一種市場克現(xiàn)象，市場黨本身有機制芒、動因和能熊力來解決它杯，即由民間諸資本在中小劉企業(yè)貸款市濫場上提供貸愛款擔(dān)保。事弊實上，由于彩中小企業(yè)量姓多面廣，貸泰款需求具有待明顯的個性痛化，新陳代肯謝速度較快灣，每年新增默的企業(yè)戶數(shù)認(rèn)很多，因此扣政府根本不主可能在完成厭宏觀調(diào)控和盜社會管理職芝能之后還有氏足夠的財力基在中小企業(yè)妨擔(dān)保體系中周起主導(dǎo)性作滑用。所以，稻中小企業(yè)信召用擔(dān)保體系應(yīng)過分依賴于郊政府擔(dān)保，應(yīng)既無必要，毒也不可能。慎（二）教經(jīng)營性缺陷閥中小企為業(yè)信用擔(dān)保瓜體系的經(jīng)營血性缺陷主要合體現(xiàn)在四個促方面的缺乏縮，即資金補番償機制、風(fēng)蜂險分散機制姿、擔(dān)保品種倒和擔(dān)保人才吸的缺乏。此聚外，很多通槳過政策性出別資建立的政劃府擔(dān)保機構(gòu)捧沒有實行企粒業(yè)化運作和凈市場化經(jīng)營散，行政干預(yù)音仍然突出?？滓恍┑胤秸垢鶕?jù)蛋“敵誰投資，誰話決策柄”蒼的市場原則雹，認(rèn)為政府球在擔(dān)保項目郵上有表決權(quán)艷，所以領(lǐng)導(dǎo)稈定項目的情器況并不少見史。也有一些捐地方領(lǐng)導(dǎo)利拖用這種政府港對中小企業(yè)沃的信用擔(dān)保池進行評“南設(shè)租店”忙或受“讓尋租面”莫，或是把政培府對中小企朽業(yè)的信用擔(dān)晌保這種長期睛行為短期化使和政治化。負(fù)1.壞缺乏資金補考償機制。政煌府擔(dān)保機構(gòu)想的資金來源驢以各級地方遞政府財政資右金和資產(chǎn)劃痕入為主，擔(dān)摔保費收入為么輔。但地方臭財政資金和患資產(chǎn)劃入大孤部分都是一躲次性的，規(guī)突模又小。政才府擔(dān)保機構(gòu)鐮不以盈利為海主要目標(biāo)，雷收取的擔(dān)保狡費也很低。量由此可見，鑼政府擔(dān)保機隨構(gòu)缺乏資金臺補償機制。唇這也是為什助么政府擔(dān)保稀機構(gòu)雖然數(shù)濃量很多，但值是銀行就是諸不敢發(fā)放太挖多中小企業(yè)吹擔(dān)保貸款的墨主要原因之灶一。商業(yè)性公擔(dān)保機構(gòu)資喂本實力也較臉小，同樣缺播乏資金補償抗機制。大多允數(shù)商業(yè)性擔(dān)巷保機構(gòu)把高拍擔(dān)保費作為決資金補償來網(wǎng)源，部分擔(dān)誤保機構(gòu)按同雄期銀行貸款瘡利率的一半辣收取擔(dān)保費柜，一些機構(gòu)度的擔(dān)保費比拿這更高。而便在國際上大從多數(shù)國家的鞏擔(dān)保費一般柏為1%左右但，法國為0蠅.6%，我艦國臺灣地區(qū)短和香港特區(qū)洗僅為0.5嶄%左右。蓋2.患缺乏風(fēng)險分享散機制。由彎于缺少明確臭的制度規(guī)范穩(wěn)，擔(dān)保機構(gòu)熟又由于實力吉過于弱小而顧處于談判上障的弱勢地位逢，所以大多緒數(shù)銀行都將壇中小企業(yè)的是貸款風(fēng)險轉(zhuǎn)態(tài)嫁給了擔(dān)保篇機構(gòu)，有很枝多擔(dān)保機構(gòu)女甚至被迫承壇擔(dān)了100筍％的信貸風(fēng)全險。擔(dān)保風(fēng)歌險過分集中青于擔(dān)保機構(gòu)鳳，沒有在擔(dān)概保機構(gòu)與銀旨行間合理地纏分散。而在漁國際上，擔(dān)棟保機構(gòu)一般存只承擔(dān)80弄％的貸款責(zé)租任。擔(dān)保機倚構(gòu)不僅集中許了過多的貸獅款風(fēng)險，而帆且它們極其搭缺乏風(fēng)險分渠散機制。絕閃大多數(shù)擔(dān)保匹機構(gòu)，尤其啊是商業(yè)擔(dān)保左機構(gòu)，都是態(tài)尋求反擔(dān)保倦條款來分散諒風(fēng)險，或者席是提高擔(dān)保拋收費轉(zhuǎn)移風(fēng)夠險。而事實裹上，中小企傷業(yè)的貸款之面所以需要專稠門的擔(dān)保機寇構(gòu)，就在于經(jīng)它們自身信脂用低，既沒串有合格的擔(dān)蓬保品，也很延難找到非金體融中介的擔(dān)鴿保人。擔(dān)保瞎機構(gòu)過多的栽反擔(dān)保要求設(shè)不僅使得擔(dān)慢保機構(gòu)不能前幫助解決中遲小企業(yè)的貸廟款難問題，練而且還使得如中小企業(yè)向系擔(dān)保機構(gòu)提老出的擔(dān)保申蛙請變得多余滾，也徹底違僵背了設(shè)立中勿小企業(yè)擔(dān)保晶體系的宗旨似。向3.鴨嚴(yán)重缺乏擔(dān)尸保方面的專贏業(yè)人才。近向兩年擔(dān)保機酒構(gòu)的迅速擴延張使得本來私就稀缺的擔(dān)下保人才更加事短缺。一些可地方政府出遺資的擔(dān)保機猛構(gòu)往往是由慶不熟悉擔(dān)保賊業(yè)務(wù)的政府悟官員擔(dān)任，輪但是政府擔(dān)孩保機構(gòu)卻只戴有在專家的朝經(jīng)營管理下柜實行市場化覺和企業(yè)化運局作才能實現(xiàn)糕保本或微利勤經(jīng)營，達到燃不以盈利為毛最終目標(biāo)的鋪政策性目的鑄。民間資本注型擔(dān)保機構(gòu)兄目前業(yè)務(wù)開街展緩慢的原辮因之一也是辟缺乏專業(yè)人駕才的管理和努運作。而且倚，在專業(yè)人擱才缺乏的同今時，中國目艇前還沒有擔(dān)汗保從業(yè)資格懸準(zhǔn)入制度和茂失信懲戒機絹制也造成了劃現(xiàn)有從業(yè)人集員能力和素毒質(zhì)的欠缺。訂4.珠擔(dān)保品種貧懇乏，期限集答中于短期。密目前中國多躲數(shù)擔(dān)保貸款批的期限都在摩6個月以內(nèi)境，最長不超割過一年。擔(dān)條保品種基本虹上局限于流輔動資金，鮮撲有設(shè)備、技吳術(shù)改造之類之的長期貸款蜂擔(dān)保。在國賭際上，多數(shù)扛國家都是對僑中小企業(yè)的虛長期銀行貸摩款提供擔(dān)保雹，所以擔(dān)保傅期限較長，股一般都在2瓶年以上。最誘長的是美國淺，其擔(dān)保期漸限長達17情年。擔(dān)保品宅種也很豐富色，包括創(chuàng)業(yè)吧貸款、票據(jù)虛貼現(xiàn)、科技黎開發(fā)貸款、屈設(shè)備貸款和復(fù)技術(shù)改造貸愧款等。例如沾，在日本山稈形縣信用擔(dān)悲保協(xié)會提供貨的擔(dān)保中，伐70%的無稿抵押要求，棟用于設(shè)備資輔金擔(dān)保的比辟例為58%礎(chǔ)，3到10討年以上的擔(dān)津保金額比重它高達61%膨[貢3].慕（三）濾功能性缺陷滲信用擔(dān)嗽保體系的結(jié)影構(gòu)性和經(jīng)營售性缺陷最終添都會體現(xiàn)在豐功能性缺陷京上。結(jié)構(gòu)性鉤缺陷帶來的絲功能性缺陷喚集中體現(xiàn)在肚宏觀層面。特過去，中國給國有大中型督企業(yè)因為可資以直接利用但國家信用而城將銀行貸款辱這種外源性企融資演變成影了內(nèi)源性融鄙資。隨著我灶國市場經(jīng)濟廈體制的建立便和發(fā)展，中粘國已逐漸糾刮正這種錯誤貧現(xiàn)象，把國狹有大中型企尸業(yè)的貸款融施資與其資產(chǎn)掛信用掛鉤。成如果現(xiàn)在又畢把政府信用漠過多地用在仰中小企業(yè)上乳，相當(dāng)于是安走向另一個攜極端。這將嶼與允許國有疲大企業(yè)過度跌地利用國家宋信用一樣，袋造成政府財情政負(fù)擔(dān)加重皺，政府風(fēng)險自放大，市場挎管理風(fēng)險功無能弱化。政宮府擔(dān)保的中坑小企業(yè)貸款疤越多，既意之味著政府撥葉出的財政資威金越多，政賭府負(fù)擔(dān)加重撇，也意味著阻政府支出的嚇信用越多，都承擔(dān)的中小觸企業(yè)貸款風(fēng)寬險越多。同許時，市場本蔥身具有管理溉和分散風(fēng)險肯的卓越功能慎，中小企業(yè)揉貸款風(fēng)險本于來就是市場痰現(xiàn)象，政府充擔(dān)保的主導(dǎo)咽地位表明政黎府承擔(dān)了過罷多本來可由員市場管理和定分散的風(fēng)險娘，必然導(dǎo)致那市場管理和儀分散風(fēng)險的站功能弱化。奉同時這也意伯味著政府分斤散了資源，虛忽視了在市晴場秩序、環(huán)昂境和基礎(chǔ)設(shè)雁施方面的建仁設(shè)。六經(jīng)營性擋制度缺損帶廣來的功能性花制度缺損主槳要體現(xiàn)在微潛觀層面。現(xiàn)津存的經(jīng)營性碎制度缺陷限室制了擔(dān)保貸馬款的市場需爹求，加劇了敗貸款擔(dān)保的對道德風(fēng)險和首逆向選擇，炕從而影響了游現(xiàn)有中小企零業(yè)信用擔(dān)保洪體系的績效槍和可持續(xù)發(fā)災(zāi)展。此外，渠結(jié)構(gòu)性缺陷豪也帶來了微怪觀上的弊端驕。過多的政豎府擔(dān)保將會謠誘發(fā)中小企話業(yè)的機會主駐義行為，增箱加道德風(fēng)險達，容易使中孟小企業(yè)加重術(shù)對政府的依疲賴性。尤其屯是在中國很壽多企業(yè)的約籍束機制尚未壺真正形成的熊時候，這一拍問題更加容殿易產(chǎn)生。度此外，移政府擔(dān)保機挑構(gòu)在整個體筒系中居支配班地位嚴(yán)重影柳響到信用擔(dān)悠保體系功能設(shè)的發(fā)揮，降庸低了該體系壟的效率水平嫂。如前文所雙述，200匠2年末，中嗓國擔(dān)保機構(gòu)融可運用的擔(dān)誘保資金總額助為242億違元，全年累茶計擔(dān)保金額塑598.2用億元，僅為致可運用擔(dān)保法資金總額的指2.5倍，迎大大低于國榜際上普遍放捧大10倍的較水平，沒有添起到應(yīng)有的平放大作用[輩4].中小撈企業(yè)信用擔(dān)南保體系功能慶的正常發(fā)揮專和效率的提妖高在很大程問度上有待于陡民間資本型眉擔(dān)保機構(gòu)的世崛起，尤其培是隨著中國競經(jīng)濟市場化百程度的提高米，商業(yè)性擔(dān)矩保機構(gòu)的優(yōu)杠勢將不斷凸缺現(xiàn)。網(wǎng)三、中謙小企業(yè)信用育擔(dān)保體系缺田陷的成因分著析朝（一）父在政府包干蹤下形成的信營用擔(dān)保體系偵與市場存在登多方面的隔龜閡累從體系籮安排來說，本風(fēng)險分散主英體單一，形耗式僵硬；從真產(chǎn)權(quán)形成來存說，財政投請入比例過高聯(lián)，對民間資效本視而不見永；從市場格暖局來說，人析為阻斷競爭袖形成，各地五擔(dān)保機構(gòu)以錄鄰為壑；從近激勵機制來扣說，投資回曉報不相適應(yīng)領(lǐng)，政績觀遠(yuǎn)客遠(yuǎn)強于獲利赴沖動。更有孕甚者，這些畜還只是浮在軟水面上的冰還山。信用擔(dān)電保機構(gòu)從某外種意義上來共說，和銀行蹈一樣背負(fù)著盛信用創(chuàng)造的謹(jǐn)使命，因此本，安全性對簽于信用擔(dān)保晉機構(gòu)來說顯再得尤為重要盜。我們經(jīng)常鈴說，公司治掙理究其源要秤靠制度來保停證。但制度敏又是一個非衡常寬泛的概劃念。我們完渠全可以相信課，經(jīng)過一定罩時間的發(fā)展討，任何一家躁擔(dān)保機構(gòu)都廢會有完備的淺業(yè)務(wù)規(guī)范和鬧流程，有自份成體系的人驗事生成制度鬼和激勵機制懷。但是，當(dāng)戶這一切都置鎖身在一個失賽調(diào)的產(chǎn)權(quán)安億排和生成模設(shè)式下的時候擺，對于它的彼預(yù)期顯然就宿不容樂觀了敬。我們從三鼓個方面來看舉這個問題。壩第一，參照援貝克爾－斯天蒂格勒模型街，我們可以剝獲知，代理帝人道德風(fēng)險騎發(fā)生概率的炊大小取決于反他的任期、餡對未來收益肌的貼現(xiàn)率、甚被發(fā)現(xiàn)的概沈率等諸多因困素。行政任飯命的不確定醋性，對未來劍預(yù)期的不可率知，以及政蝦策性負(fù)擔(dān)所隨產(chǎn)生的道德造風(fēng)險的屏蔽務(wù)，無不使得虜政策性擔(dān)保朱機構(gòu)的經(jīng)營姻水平更多地況依賴于經(jīng)理糊人的良知而例非硬性的約執(zhí)束。我們國繩家在這方面躍的教訓(xùn)不可縱謂不深刻，農(nóng)國有銀行的踏情況就是很亞明顯的例子金。第二，國鞋有產(chǎn)權(quán)下的譽這種政策性尖、行政性的嗓擔(dān)保機構(gòu)少磁有能做到溝“暈自主經(jīng)營，站自負(fù)盈虧運”呼者。在高風(fēng)抓險的中小企籃業(yè)信用擔(dān)保素行業(yè)中，如衡果整個行業(yè)畢大多數(shù)經(jīng)營欄者日常經(jīng)營丘上的決策不父是出于職業(yè)段化的分析和賣對利潤的追網(wǎng)求，而是為薄了社會效益銜，那么整個策行業(yè)的危險刻性可想而知堵。第三，財蘿政性擔(dān)保機粉構(gòu)在財事和供人事上無法舍對出資股東智――劍政府保持獨扭立性，所以窩即使財政性膊擔(dān)保機構(gòu)依料據(jù)市場規(guī)律陽運作，但是頑在它們的經(jīng)幅營管理過程穴中幾乎還是趙很難避免來須自政府的行掃政干擾。而言政府雖是出仙資人，但就釣業(yè)和安定等鳳因素作為政篩績構(gòu)成了政沾府領(lǐng)導(dǎo)的收歸益函數(shù)，所菜以政府領(lǐng)導(dǎo)三人具有了利歪用擔(dān)保機構(gòu)肯來實現(xiàn)自己坊收益函數(shù)的遣最大化的動既機和條件。畫有些地方甚挑至出現(xiàn)了擔(dān)停保范圍的無飽限擴大化傾仍向，政策性蟲成了福利性茅，政策性擔(dān)準(zhǔn)保成了地方驅(qū)政府幫助下棗屬虧損企業(yè)傾套取銀行貸暫款的工具或誘招商引資的恒誘餌。龜（二）誕中小企業(yè)信輛用擔(dān)保體系體上下游環(huán)節(jié)鐵的支持軟弱倚乏力葵中小企跟業(yè)信用擔(dān)保唱體系的上游藍(lán)環(huán)節(jié)是指中察小企業(yè)，下刮游環(huán)節(jié)則是牌以銀行為代歷表的貸款金幫融機構(gòu)。中豪小企業(yè)信用裝擔(dān)保體系介贈于中小企業(yè)薯和銀行之間擠，它的功能棍是信用擔(dān)保畜，而信用擔(dān)擺保的本質(zhì)是卵一種把信譽磨證明和資產(chǎn)仿責(zé)任證明結(jié)修合在一起的群中介服務(wù)活屑動。中小企遣業(yè)在申請銀男行貸款時，帽或者銀行在游受理中小企首業(yè)貸款時，改向中小企業(yè)毅擔(dān)保機構(gòu)提養(yǎng)出信用保證旗申請。擔(dān)保銳機構(gòu)對中小遠(yuǎn)企業(yè)的擔(dān)保資可以提高企耐業(yè)的資信水瀉平，降低貸去款成本，增晴加貸款數(shù)量舒或者延長貸隨款期限。而糠擔(dān)保機構(gòu)對來銀行的貸款載擔(dān)保則可以軌增加銀行對拜貸款的中小步企業(yè)的信任筆，分散和降勺低銀行的貸姻款風(fēng)險，增梅加銀行貸款剖資產(chǎn)的安全亞性。中小企豈業(yè)信用擔(dān)保疏機構(gòu)上述功詳能的正常發(fā)刺揮顯然需要絲上下游環(huán)節(jié)管的支持和配痕合，即上游宅環(huán)節(jié)的中小捐企業(yè)需要有也一種信號傳通遞，減低擔(dān)信保機構(gòu)擔(dān)保膛和銀行貸款砍的鑒別成本撫，增加擔(dān)保允機構(gòu)和銀行暑貸款的信任階，而這種信退號傳遞最有模效最實用的寧形式就是中玩小企業(yè)信用碼系統(tǒng)。同樣垃，在下游環(huán)么節(jié)的銀行中瓣，需要有銀負(fù)行機構(gòu)具有濟足夠的意愿扎來經(jīng)營和開包拓中小企業(yè)擔(dān)貸款市場，站為中小企業(yè)云的信貸融資濾提供服務(wù)。么而中國菌的實際情況昆卻是，處于喂中間環(huán)節(jié)的肥中小企業(yè)信但用擔(dān)保體系榨發(fā)展迅速，刷已經(jīng)初具規(guī)槍模，但處于藝兩端的中小啦企業(yè)信用體魚系和銀行體蒙系卻發(fā)展極術(shù)其緩慢，滯叮后于中小企三業(yè)信用擔(dān)保慘體系的發(fā)展疑。這表現(xiàn)在撥：第一，中襲小企業(yè)信用敏體系建設(shè)十羨分落后，很致多地方甚至御處于空白狀心態(tài)。全國沒幅有形成統(tǒng)一丑、共享的以帖企業(yè)（當(dāng)然訂包括中小企乎業(yè)）的信用頂征集、登記羽、評估和發(fā)昨布為主要內(nèi)薦容的信用系鮮統(tǒng)。相當(dāng)多尋的企業(yè)沒有鉛信用記錄，喂即使有一些下企業(yè)有，也正只是由某些迅經(jīng)營較為規(guī)駱范的銀行出育于降低貸款設(shè)風(fēng)險的目的假而在其內(nèi)部撫為企業(yè)建立蔽的信用記錄慘。而且，有滔很多企業(yè)還里存在信用信學(xué)息失真、信蘆用行為混亂構(gòu)等破壞信用砌建設(shè)的事情汗。由此可見嫩，信用擔(dān)?；I機構(gòu)很難從德自身之外的蚊任何機構(gòu)得狗到中小企業(yè)拌的有關(guān)信用尼信息，而由藏于社會分工商的局限，信扮用擔(dān)保機構(gòu)限自身又不可晌能建立一套攪獨立的中小番企業(yè)信用系澡統(tǒng)。缺乏信呆用信息，擔(dān)似保機構(gòu)為中伏小企業(yè)貸款袖提供擔(dān)保的華風(fēng)險和成本慎就大為上升揪。而且，作品為市場必要棵條件之一的悔信用信息的設(shè)缺乏所導(dǎo)致貪的擔(dān)保風(fēng)險顯難以量化，仁使得無法計尊算擔(dān)保價格舉的風(fēng)險溢價脂，最終造成東了中小企業(yè)護擔(dān)保市場不慘存在市場均名衡價格。缺填少市場均衡顏價格的后果華是使資本在毫擔(dān)保市場的明進出缺乏調(diào)砍節(jié)杠桿。第眾二，銀行體陶系為中小企很業(yè)提供融資雹服務(wù)的意愿討不足。由于頁中小企業(yè)貸例款具有需要判急、頻率高園、單項貸款博金額少、風(fēng)毅險大和成本惱高的特點，沿銀行出于菊“丑安全性，流傅動性和盈利匪性姨”尺的考慮，再背加上整個銀某行業(yè)的經(jīng)營障模式具有高腹同質(zhì)性，因裹此目前我國覽的大多數(shù)銀罩行，包括中踩小銀行，為尚中小企業(yè)提煉供貸款的意泳愿不足。尤魄其是大銀行狼，更愿意為虛大中型企業(yè)縱提供融資服磚務(wù)。ban恢erjee眠等（199報4）提出，婆中小金融機赴構(gòu)因為和中蜜小企業(yè)間的卸“章長期互動艱”結(jié)和祖“立共同監(jiān)督啄”總而擁有為其所提供服務(wù)的貨信息優(yōu)勢7仗.然而，在幟中國，由于引長期以來嚴(yán)斯格禁止任何狼形式的民間壇融資行為和半商業(yè)信用，叢因而割裂了搏中小金融機熱構(gòu)與中小企奉業(yè)的密切關(guān)摟系（黃智鋒燃，歐陽令南陰，2002叛）?，F(xiàn)在，只中國的銀行狹市場為四大盲國有商業(yè)銀樣行所高度壟異斷，其資產(chǎn)凳集中率高達旅80%以上建，存款、貸類款和機構(gòu)的護集中率也都津在70%以主上（郭建偉止，2002耗）。因此，毫在這種為大洞型金融機構(gòu)祥所高度壟斷遲的銀行業(yè)結(jié)兔構(gòu)下，大型揚金融機構(gòu)幾偉乎是天然地惠就不愿為中循小企業(yè)提供蒸貸款。而發(fā)擴展時間較短噴的中國中小殺金融機構(gòu)與昏中小企業(yè)的槐關(guān)系也并不輕密切，加之崇顧及自身風(fēng)角險，它們對洪中小企業(yè)也烈實行了嚴(yán)格議的信貸配給渴。與此同時還，目前的中那小企業(yè)擔(dān)保掩體系主要是越由政府強勢走主導(dǎo)所建立疫的，政府的謠財政性擔(dān)保轎在整個體系選中占據(jù)了主枝導(dǎo)地位。所滿以，中小企你業(yè)擔(dān)保機構(gòu)時在與銀行的封貸款擔(dān)保博朝弈中處于弱咳勢地位，最財終甚至10豬0%地承擔(dān)母銀行貸款風(fēng)諷險的情況就碼很容易出現(xiàn)癥了。牌總之，由辟于中小企業(yè)耐信用系統(tǒng)、私中小企業(yè)信怪用擔(dān)保體系蛙和銀行體系拼三者之間的皺發(fā)展程度嚴(yán)彈重脫節(jié)，處診于上下游的貸中小企業(yè)信叼用系統(tǒng)和銀辱行系統(tǒng)的發(fā)幕展遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后奴于中間環(huán)節(jié)鈴的中小企業(yè)風(fēng)信用擔(dān)保體龍系的發(fā)展，蓋因此，上下便游環(huán)節(jié)對中粥間環(huán)節(jié)的支捏持和配合軟監(jiān)弱乏力，從濱而導(dǎo)致中間先環(huán)節(jié)在整個出中小企業(yè)貸菠款系統(tǒng)中的津正常功能無興法得到有效者發(fā)揮，而且縫在經(jīng)營機制夸上出現(xiàn)很多贏的問題和缺商陷。玩除了上親述兩點之外建，中小企業(yè)耽信用擔(dān)保體越系本身也有姓一些問題和鏈缺陷。比如麗，信用擔(dān)保慚機構(gòu)成立和征發(fā)展的時間語太短，缺乏筑專業(yè)型人才參和經(jīng)營管理夫經(jīng)驗，缺乏諷信用擔(dān)保保圈險等輔助體燃系等。丟四、基耽本結(jié)論和關(guān)情于對策的思驚考凡綜上所竟述，無論是物從中小企業(yè)或信用擔(dān)保體勻系運作效果峽的國際經(jīng)驗蕩來看，還是秀從中國中小酬企業(yè)信用擔(dān)澤保體系的三姥重缺陷來看智，抑或是從溫導(dǎo)致上述缺宰陷產(chǎn)生的成披因來看，克做服現(xiàn)有中小食企業(yè)擔(dān)保體饑系的諸種缺庫陷，提高該五體系績效，斗保持該體系驟可持續(xù)發(fā)展輸?shù)母就緩骄赵谟谶M一步編的制度創(chuàng)新遍。本文認(rèn)為咽，這種制度捕創(chuàng)新包括兩喇個層面，首健先是中小企鳳業(yè)信用擔(dān)保祝體系本身的棚制度創(chuàng)新，感其次是信用逮擔(dān)保機構(gòu)上菊下游環(huán)節(jié)的玻制度創(chuàng)新。煌前者主要是票指信用擔(dān)保韻體系結(jié)構(gòu)和儀經(jīng)營上的制賀度創(chuàng)新，后珠者則主要是乘指中小企業(yè)效信用體系和譽銀行體系的吊創(chuàng)新。權(quán)（一）低中小企業(yè)信贈用擔(dān)保體系座本身的制度梨創(chuàng)新途前面的涼分析已經(jīng)表趕明，從結(jié)構(gòu)己上來看，中守小企業(yè)信用援擔(dān)保體系中縫政府的財政炕性擔(dān)保機構(gòu)廣居于絕對主科導(dǎo)地位，民暑間資本型擔(dān)躬保機構(gòu)的比啊重太低。正個如前文所提憲到的，市場糟經(jīng)濟體制下趟的政府職能信、政府財政測的可行性、隙效率的低下增和行政手段藏的弊端以及次中小企業(yè)信費用擔(dān)保建設(shè)后的國際經(jīng)驗胸，都表明財嫌政性擔(dān)保在浩整個擔(dān)保體斃系中占據(jù)主掛導(dǎo)地位是不冰合理的。改篩善現(xiàn)有結(jié)構(gòu)拉的制度創(chuàng)新營內(nèi)容主要應(yīng)精包括提高互梳助擔(dān)保和商壘業(yè)擔(dān)保這些銀民間資本型斃擔(dān)保在整個梳擔(dān)保體系中書的比重和地戴位，同時在違市場的基礎(chǔ)及上改善財政紙性擔(dān)保機構(gòu)承的經(jīng)營與管虎理，提高其大效率。制度折創(chuàng)新的手段擁應(yīng)包括：鼓猛勵中小企業(yè)家互助擔(dān)保機雙構(gòu)的建立和維發(fā)展，努力預(yù)促進商業(yè)擔(dān)給保機構(gòu)的擴板大和發(fā)展，亞政府擔(dān)保機夠構(gòu)要堅持棉“輕政策化資金劈、法人化管腫理、市場化護運作須”寧的基本原則兇，避免行政踢干預(yù)。下文義對這三種手婚段有詳細(xì)的紙說明。創(chuàng)新難的目的是彌件補目前的缺頓陷，逐步增鉛強民間資本徒型擔(dān)保機構(gòu)襖的比重并最哀終使其占主繡導(dǎo)地位，建韻立起由政府性財政和民間版資本相互分射工、各得其懶所的中小企家業(yè)信用擔(dān)保排體系。從經(jīng)釀營上來看，供前面對經(jīng)營煩性缺陷所做蕉的分析其實胡就已表明制輸度創(chuàng)新的出肥路之所在，逮下文主要是快對資金補償展機制和風(fēng)險鉗分散機制的禍創(chuàng)新做了較首為充分的理糟論探討。同揀時，對于政堪府擔(dān)保機構(gòu)迫來說，要堅割持阻“魚政策化資金刺、法人化管糖理、市場化百運作抱”勉的基本原則雅，避免行政耀干預(yù)。在擔(dān)圣保人才方面恨，解決問題隨的途徑在于唐加強對擔(dān)保鷹專業(yè)人才的邀教育和培訓(xùn)比，擴大擔(dān)保瓜專業(yè)人才的販就業(yè)市場。售與此同時，狐不僅要規(guī)范監(jiān)擔(dān)保從業(yè)資筍格的準(zhǔn)入制擊度，而且要泉設(shè)置和嚴(yán)格逝執(zhí)行從業(yè)資獸格的懲罰和撤退出制度，為從而從入口努和出口兩方陪面管理好擔(dān)個保專業(yè)人才醉市場。馬1.檔鼓勵中小企其業(yè)互助擔(dān)保蒙組織的建立裝和發(fā)展。這協(xié)是優(yōu)化中小三企業(yè)信用擔(dān)進保體系的結(jié)堅構(gòu)，充分發(fā)喝揮民間資本壽在擔(dān)保體系漆中的基礎(chǔ)性型作用的重要搭途徑之一。嶄由于資產(chǎn)規(guī)杠模和企業(yè)資蔥信等級等多助方面的限制府，單個中小掏企業(yè)幾乎很接難依靠自身綱的力量獲得菊銀行貸款。頁但是多個中子小企業(yè)可以獵通過共同出簡資聯(lián)合起來識，組建互助蠟擔(dān)保機構(gòu)，季用互助擔(dān)保別機構(gòu)的資產(chǎn)秀和信用為成緊員企業(yè)的貸增款提供擔(dān)保休。因此，互腳助擔(dān)保能夠惠有效地降低扮中小企業(yè)的火貸款風(fēng)險，能從而減低貸術(shù)款利率，增悅加貸款數(shù)量勾或者是延長澡貸款期限。粱互助擔(dān)保還妻能減少銀行迷的貸款手續(xù)為、程序和審然批時間，從脊而節(jié)省交易王和信息成本穗。除上述兩述點之外，互違助擔(dān)保機構(gòu)之作為一個利莊益集團，可純在借貸雙方皮的談判中發(fā)業(yè)揮平衡作用罩，爭取到包鍋括利率優(yōu)惠可在內(nèi)的更有碰利的貸款條窮件。中國很棒多中小企業(yè)必比較集中的閑地區(qū)，在企艘業(yè)間廣泛出懲現(xiàn)了由地緣濟、血緣和業(yè)零緣等人文社蜓會關(guān)系引起克的庸“新賒銷輔”鐘和三“串延緩性支付叢”缺，互助擔(dān)保萄實際上就是垂這種商業(yè)信雁用的延伸和宰深化。從實切踐上來看，敗中國部分地鑼區(qū)早已產(chǎn)生截了這種互助衡擔(dān)保機構(gòu)。傭1992年海重慶、上海也和廣東等地悶的私營中小泳企業(yè)為解決膛貸款難問題固，并為防止惱因相互間擔(dān)澡保而造成的回連帶債務(wù)問城題，就自發(fā)頁地探索建立液了企業(yè)互助農(nóng)擔(dān)保基金會孟。近年來，掀互助擔(dān)保機叉構(gòu)更是發(fā)展常迅速（如表仗2所示），籮到2002丟年末時，深載圳市55家趨單位聯(lián)合成用立中小企業(yè)仿信用互助協(xié)攻會，其宗旨內(nèi)是報“港信用為本、繩互助創(chuàng)新、體中介協(xié)調(diào)、斜服務(wù)至上處”珠，協(xié)會成象員包括7家窮銀行、4家咬擔(dān)保機構(gòu)、員2家協(xié)會和毒42家企業(yè)繳。獄影響互垮助擔(dān)保機構(gòu)鉗建立和發(fā)展資的一個重要柴問題是資金充來源和資金哀規(guī)模，目前芝有很多互助胖擔(dān)保機構(gòu)就玩是因為規(guī)模石太小而作用倘有限。所以憂擴大資金來記源和規(guī)模顯鋤得很是必要傳。解決的途謹(jǐn)徑除了鼓勵謊更多的中小社企業(yè)參加，移提高中小企過業(yè)的參與程荒度外，還可欠以借鑒意大窄利允許互助獅擔(dān)保機構(gòu)從飾社會公眾那己里籌集資金姻的做法。在項中國則可以稀鼓勵國內(nèi)外應(yīng)捐贈資金流脹向互助擔(dān)保餐機構(gòu)。鑒于淹中小企業(yè)在沉國民經(jīng)濟和超社會發(fā)展中若的地位和作踐用，鼓勵社企會捐贈資金炮流向中小企籠業(yè)互助基金酒能夠使捐贈鹿資金產(chǎn)生更號大的效用，秤具有更深遠(yuǎn)扒的意義?？?.那努力促進商饞業(yè)性擔(dān)保機僵構(gòu)的擴大和弊發(fā)展。雖然稻商業(yè)擔(dān)保是闊以盈利為目脊的，而中小筐企業(yè)貸款又羨呈現(xiàn)風(fēng)險高貸和缺少反擔(dān)創(chuàng)保品的特點鍛，但是中小忌企業(yè)貸款擔(dān)癢保市場還是懷有足夠的吸刪引力吸引民珠間資本的進抄入。首先，絮從需求來說扯，中小企業(yè)沫始終存在資衰本缺口（m媽acmil司lang速ap），需釘要外源性間梅接融資，但說中小企業(yè)的爆資信有限，獸所以離不開調(diào)外部的融資底擔(dān)保。根據(jù)鷹世界銀行的第國際金融公稠司1999蓄年在中國北芳京、成都、侄順德和溫州港等地對民營剩企業(yè)所做的啟調(diào)查，中國拿大部分已經(jīng)冰獲得貸款的子民營企業(yè)事命實上都承擔(dān)曬了比央行公速布的利率高特出很多的實在際利率。同射時，企業(yè)家鞏們還表示，債獲得貸款對鼠他們來說比閣支付高額的野融資成本重業(yè)要得多8.掏因此，中小安企業(yè)擔(dān)保市良場的需求是悲客觀存在的病，市場容量裹也很大。根掛據(jù)上海市的與資料，除去急現(xiàn)有的政府除擔(dān)保機構(gòu)，聞如果按每家腥擔(dān)保機構(gòu)5雨000萬元隸資本金計算數(shù)，上海至少職還需要10焰0家民間擔(dān)癢保機構(gòu)9.族其次，商永業(yè)擔(dān)保機構(gòu)鏟可以采用多舅種風(fēng)險分散遲機制來規(guī)避鑼自身的擔(dān)保反風(fēng)險，如再英擔(dān)保、參加蝦貸款保險、駐反擔(dān)保條款婆和實行經(jīng)營決多元化等。聰有關(guān)這方面彎的分析詳見錢本部分關(guān)于卻風(fēng)險分散機辛制的分析。鞏至于政府的予努力方向，案除了積極建穿立再擔(dān)保機巨構(gòu)外，還應(yīng)章該從工商和愈財稅等方面慎提供優(yōu)惠政排策，扶持和思鼓勵民間資留本型中小企譜業(yè)擔(dān)保機構(gòu)乘的發(fā)展。按憶現(xiàn)有規(guī)定，督只有非營利喊性中小企業(yè)灣信用擔(dān)保和手再擔(dān)保機構(gòu)紙才可以享受際3年免征營顏業(yè)稅的鼓勵玩政策，這顯果然不利于鼓榮勵和引導(dǎo)民次間資本進入箭中小企業(yè)信負(fù)用擔(dān)保體系韻。上海市政宗府在預(yù)測到李民間擔(dān)保的干上述前景后施，以國家開閑發(fā)銀行在上互海推出的再槽擔(dān)保業(yè)務(wù)為柔契機，體改頌部門在審批盞環(huán)節(jié)上廣開欺綠燈，希望建催生一批民尸間擔(dān)保機構(gòu)摸，發(fā)展一批秘實力雄厚的束股份制民間修擔(dān)保機構(gòu)。謝目前制沃約民間資本滴進入擔(dān)保市努場的因素除機了體制政策圈上的某些限昏制外，值得戚關(guān)注的是前賤文已提及的鷹擔(dān)保機構(gòu)承但擔(dān)過高的貸件款擔(dān)保比例棍的問題。表州1顯示，在呈市場經(jīng)濟發(fā)葛達的國家，趕擔(dān)保機構(gòu)承鮮擔(dān)中小企業(yè)揪貸款的擔(dān)保友比例一般是歡50％到8梨5%之間。矩而我國的部斥分擔(dān)保機構(gòu)抖被迫承擔(dān)了窗90％甚至郊100%的吉風(fēng)險，但是貞卻沒有獲得盈與此風(fēng)險相醉對應(yīng)的收益士。究其成因具，主要是以轎下幾個問題爹。第一，擔(dān)矩保機構(gòu)實力幸弱小，在與喬銀行的博弈擠中居于被動直地位。第二碎，事前保證納形式與擔(dān)保拿決策形式?jīng)_非突。我國擔(dān)賄保機構(gòu)采用劑事前保證形銹式，即在擔(dān)市保之前將一垮定比例的擔(dān)執(zhí)保資金存入廁協(xié)作銀行以升供發(fā)生損失倉時抵補。在娘這種保證形拴式下，擔(dān)保臨機構(gòu)自身必葛須成為擔(dān)保皂決策主體才研能維護自己撿的利益，但斤在實踐中貸亂款銀行卻成口為擔(dān)保決策出主體。這種礦機制為貸款礙銀行與擔(dān)保勇機構(gòu)代理人唇之間的利益汽勾結(jié)提供了捷便利，即在滔收益不變的蔽條件下抬高懂擔(dān)保機構(gòu)的儲擔(dān)保比例。瞇第三，金融料機構(gòu)之間缺問乏競爭，尚希未產(chǎn)生與擔(dān)明保機構(gòu)親密授合作、利益宗共存的金融撓機構(gòu)。由于依金融機構(gòu)之吸間競爭不足誰，幾家處于評寡頭地位的碗銀行都只向截?fù)?dān)保機構(gòu)提并供風(fēng)險與收聚益不對稱的肌擔(dān)保合約，劫擔(dān)保機構(gòu)對甘此沒有選擇怪，且更加不回可能根據(jù)擔(dān)起保貸款的績踢效來選擇金毯融機構(gòu)。解值決此問題的僻基本思路是葉，增加擔(dān)保抖機構(gòu)的資本突實力，同時傲也要加強金龜融機構(gòu)的競凡爭；培育和茅發(fā)展主要面蔑向中小企業(yè)核的金融機構(gòu)愛；在事前保爸證形式下，鞋由擔(dān)保機構(gòu)看自身決定擔(dān)潔保的審批。培從中國搶沿海部分地張區(qū)的經(jīng)營實忍際來看，有遭一些民間資從本的商業(yè)擔(dān)赴保機構(gòu)變成甜了控股股東衰獲取銀行貸遭款的工具，漫并沒有起到紛支持中小企陜業(yè)信貸融資割的作用。所潔以在發(fā)展商胃業(yè)擔(dān)保機構(gòu)服的過程中，脖需要關(guān)注一耕個很現(xiàn)實的厚問題，即如析何避免擔(dān)保估機構(gòu)成為控打股股東融資移的工具。本建文認(rèn)為，避株免的方法主青要以下幾種臨。第一，擔(dān)向保機構(gòu)必須趁建立健全的導(dǎo)公司治理結(jié)鳥構(gòu)和內(nèi)控制津度。要按照齊所有權(quán)和經(jīng)搏營權(quán)分離的侮原則，設(shè)立就權(quán)力機構(gòu)，躁監(jiān)督機構(gòu)和違業(yè)務(wù)經(jīng)營管警理機構(gòu)，各稼機構(gòu)各司其攔職，相互監(jiān)謊督，分工合黑作。同時，通還需建立一慨系列規(guī)范的亞內(nèi)控制度。密例如：在投仇資管理方面涌，規(guī)定擔(dān)保典項目的行業(yè)但和企業(yè)生命告周期；每個飛擔(dān)保項目的哥擔(dān)保金額不恒得超過擔(dān)保敏機構(gòu)資產(chǎn)值朽的一定比例阿；每個擔(dān)保耳項目的擔(dān)保氣金額不得高卷于被擔(dān)保項毛目貸款總投脅資的一定比偏例，等。第積二，銀行必嗎須堅持信貸院審查。銀行原不能因為有捆了擔(dān)保機構(gòu)有就放松貸款深審查，而是霞必須同時對傍擔(dān)保機構(gòu)的罵資金來源、賺擔(dān)保能力和喇擔(dān)保余額與椅歷史等方面褲進行嚴(yán)格的悉審查，根據(jù)患審查結(jié)果或尚評分實事求睛是地確定是買否放貸和放竹貸多少。如榜果要從制度銅上保證銀行控確實堅持信減貸審查，那拾么最有效的術(shù)制度可能是稻擔(dān)保機構(gòu)只淹擔(dān)保大部分那貸款風(fēng)險，稀銀行承擔(dān)剩赴余的貸款風(fēng)串險。這種由屋擔(dān)保機構(gòu)和樣銀行共同承亮擔(dān)風(fēng)險的做絞法也是國際慌上中小企業(yè)討信用擔(dān)保體聚系建設(shè)的成蒙功經(jīng)驗。第饒三，擔(dān)保機多構(gòu)自身要加顏強透明度。眼此外，還可坦由中小企業(yè)懶信用擔(dān)保協(xié)確會等組織對四擔(dān)保機構(gòu)做今定期和臨時拖的信息披露騙。駕3.翅政府擔(dān)保機大構(gòu)要堅持桿“治政策化資金撒、法人化管槍理、市場化蛾運作宗”夠的基本原則猶，避免行政滾干預(yù)。為了緊保證這一原威則的正確實定施，部分地杏區(qū)的政府擔(dān)涂保機構(gòu)應(yīng)將央擔(dān)?；鹞C托給專業(yè)機攀構(gòu)來管理和鳥運作。因為州委托專業(yè)機茅構(gòu)代理擔(dān)保鄙既可以有效稱地防止政府凡直接干預(yù)，圖又可以在擔(dān)筑保人才缺乏艇的現(xiàn)狀下充開分利用專業(yè)獎人員，所以書這種模式很鍬值得借鑒。腹例如，上海墾市財政共同陳基金就是一蛾種典型。它眾是中國最大祖規(guī)模的中小長企業(yè)政府擔(dān)樹?；稹Ｔ摶蠡鹩墒?、鷹區(qū)兩級財政告共同出資組浪建，由市財屑政局委托中吩國經(jīng)濟技術(shù)醋投資擔(dān)保有爽限公司上海經(jīng)分公司管理債和運作。區(qū)慧縣政府具有斜擔(dān)保項目的軌推薦權(quán)和否交決權(quán)，同時衡負(fù)責(zé)提供被痰擔(dān)保企業(yè)的錦資信證明。鬧市財政局主蝴要負(fù)責(zé)制定藏?fù)?dān)保基金的喊管理和運作案規(guī)則，與受沿托機構(gòu)簽訂壁委托合同，魄原則上不參捆加擔(dān)保項目登的決策過程怖。受托機構(gòu)皮具有擔(dān)保項祥目的最終決鄰策權(quán)，但是犬擔(dān)保項目必茫須以政府的厭產(chǎn)業(yè)政策為床導(dǎo)向，不以份盈利為目的花，支持中小謀企業(yè)的發(fā)展義。此外，政懂府在組建擔(dān)叔保機構(gòu)時，缺若是新設(shè)成咬立，則應(yīng)該線嚴(yán)格遵照市修場原則；若臂是重組成立倆，則一定要望實行市場化箱的改造?？偵乐沤^語簡單和隨意封的錯誤傾向損，避免行政適命令和純粹原的政治化動刊機，從剛一竹開始就避免罵行政化和行泡政干預(yù)。煩4.廈努力建立政峰府擔(dān)保和民寄間擔(dān)保相互霸分工、相互燃合作和相互張補充的信用次擔(dān)保體系。竭前文已經(jīng)論擾述了政府擔(dān)典保在中小企五業(yè)信用擔(dān)保查體系中居于銷主導(dǎo)地位的時危害。然而掘，從另一個路角度來看，烏因為解決中爭小企業(yè)的金榜融困難也需能要政府在宏資觀調(diào)控和管向理上的努力沸，中小企業(yè)展的發(fā)展壯大繁又直接關(guān)系資到政府的稅齡收、就業(yè)、農(nóng)出口和產(chǎn)業(yè)躁結(jié)構(gòu)等宏觀棗經(jīng)濟和社會虛問題，所以咐可以說政府笨又有義務(wù)和橡有必要用政漿府信用為中睛小企業(yè)提供軍貸款擔(dān)保，鐵幫助解決中短小企業(yè)的信卸貸缺口問題謠，以此扶持固和促進它們跳更快更大地剃發(fā)展。實際俱上，問題的孔焦點在于政漲府提供政府去信用的程度蔥應(yīng)該有多大稍。從國際經(jīng)隨驗來看，在淘美國、日本零和德國等政受府出資規(guī)模眠很大的國家肅，政府擔(dān)保畏貸款數(shù)額也騾只占中小企鉗業(yè)貸款余額雁的很小比例輩，一般不會天超過10％窮。例如，美四國中小企業(yè)微署2000瓶年擔(dān)保了1亭05億美元歪的貸款，卻紛涉及到44殃000家小控企業(yè)。然而短，發(fā)達國家裳的經(jīng)驗雖然棍值得我們借引鑒，但由于殲?zāi)壳拔覈臉咏?jīng)濟社會體舅制都處于轉(zhuǎn)秘軌時期，所轎以只能是逐姓步減少政府宴擔(dān)保在整個抄擔(dān)保體系中懷的比重。蟲要實現(xiàn)今政府擔(dān)保所述占比重的降州低就需要實養(yǎng)現(xiàn)政府擔(dān)保絮與民間擔(dān)保耕之間的正確魂分工。只有卸實現(xiàn)了正確傘的分工，才管能形成結(jié)構(gòu)倉良好的政府局擔(dān)保與民間駝?chuàng)Ｏ嗷ズ吓伦骱脱a充的前信用擔(dān)保體紐系。對于政齒府擔(dān)保來說練，它在擔(dān)保村體系中的角致色主要有兩看種。一種是鞠提供直接擔(dān)膚保。另一種咱是提供間接扁擔(dān)保，即為驢民間擔(dān)保的富直接擔(dān)保提于供再擔(dān)保，緞分散民間擔(dān)翁保的部分風(fēng)頭險。就直接禿擔(dān)保來說，愚政府擔(dān)保需暢要做到以下軟幾點。一是田制定擔(dān)保目別標(biāo)。一般來弊說，政府擔(dān)泉保目標(biāo)與支后持出口、擴價大就業(yè)、鼓臉勵技術(shù)和產(chǎn)英業(yè)結(jié)構(gòu)升級奉以及環(huán)境保友護等有關(guān)。央值得注意的昌是政府的擔(dān)膠保目標(biāo)應(yīng)該哲保持彈性，驚即要保持擔(dān)汪保目標(biāo)的因虛時制宜和因爭地制宜。二波是明確擔(dān)保追對象。政府店擔(dān)保重在擔(dān)肅保那些與擔(dān)毒保目標(biāo)直接拴相關(guān)的中小轉(zhuǎn)企業(yè)，而且豬這些中小企夕業(yè)具有發(fā)展壩潛力但又無侵法從正常渠殲道獲得金融舊支持。這種膚擔(dān)保對象可雄能也是民間斤擔(dān)保所要支主持的，所以幻可以說是屬座于政府擔(dān)保西與民間擔(dān)保油交叉服務(wù)的口對象。除此鐮之外，政府往擔(dān)保還有專鍋門的擔(dān)保對磁象，即為特贏殊群體提供宵擔(dān)保，如婦捕女、殘障人么士、少數(shù)民玉族和貧困地過區(qū)等。三是礦政府擔(dān)保要莖堅持動態(tài)擔(dān)兵保的理念，曲即擔(dān)保企業(yè)飾在獲得擔(dān)保并貸款后具備青了市場競爭賀力，發(fā)展到皺一定規(guī)模后捐，就不應(yīng)再殺是政府擔(dān)保偶的對象了。崖相反，如果刑政府擔(dān)保的鞋企業(yè)經(jīng)過擔(dān)左保扶持后仍已然不能正常防經(jīng)營，那么索政府擔(dān)保也篩應(yīng)遵循市場寶規(guī)律，不能斤阻止市場對胖企業(yè)的出清諒。兼5.建碎立或完善擔(dān)訓(xùn)保機構(gòu)的資席金補償機制產(chǎn)，積極探索略、建立和完稍善各種風(fēng)險派分散機制。紐首先，資金啊補償機制這炮個問題主要路是針對政府醫(yī)擔(dān)保機構(gòu)來倦說的。因為勉政府擔(dān)保機廉構(gòu)基本上不泥以盈利為目錦標(biāo)，又只能吼靠財政預(yù)算瘡撥款來補償?shù)①Y本金，所彎以它們的資刷金來源既不竊穩(wěn)定，又很好單一。如何誕建立政府擔(dān)銅保機構(gòu)的資潛金補償機制護呢？可以每尼隔一定周期森由政府將財呀政收入增長影的一定比例葬數(shù)用于補充臟政府擔(dān)保機灶構(gòu)的擔(dān)保資吼金。也可以禽將征自中小籍企業(yè)稅收總俘額的一定比維例在間隔一昏段時間后專躬門用于政府瞞擔(dān)保機構(gòu)的泥資金補償，營這樣相當(dāng)于渴是利用中小紐企業(yè)本身的心發(fā)展推動中奔小企業(yè)更大演的發(fā)展，徹分底穩(wěn)定資金訴補償?shù)膩碓赐?。根?jù)我國牽政府在20言02年世界回中小企業(yè)大咐會上公布的柏數(shù)字，中國亦中小企業(yè)實形現(xiàn)的利稅占捏全國的40鍬％。這一數(shù)歉字意味著這盈種補償機制寨具有充足的振補償資金，本因而是可行竭的。此外，蠶政府還可以醫(yī)通過發(fā)行用斬于補償政府膜中小企業(yè)擔(dān)墾保資金的專舉項國債來籌斤集資金。從悲中小企業(yè)在都我國的地位慎來看10，悔這種專項國監(jiān)債的行銷性需是不成問題惱的。泰其次，奴關(guān)于風(fēng)險分控散機制。按竭照風(fēng)險分散稠對象的不同當(dāng)，這一機制剃可以分為以蹤下三個層次爭。第一個層座次：向擔(dān)保窮貸款的參與液方直接分散炸風(fēng)險，包括循擔(dān)保機構(gòu)與作貸款銀行間材的比例擔(dān)保針和擔(dān)保機構(gòu)巷的反擔(dān)保條躬款。首先，耗根據(jù)國際經(jīng)忍驗，擔(dān)保機逝構(gòu)的擔(dān)保比在例一般為7矛0％增—泉80％，協(xié)碰作銀行承擔(dān)積剩余部分。焰貸款銀行顯已然也因為擔(dān)慎保機構(gòu)的擔(dān)物保而直接受襖益，所以協(xié)屑作銀行應(yīng)該波承擔(dān)部分貸雨款風(fēng)險。比乖例擔(dān)保應(yīng)該姑成為我國擔(dān)階保機構(gòu)分散銜風(fēng)險的一種爸方式，從而任避免中小企詢業(yè)貸款風(fēng)險較絕對集中于偉擔(dān)保機構(gòu)。暗其次，擔(dān)保姑公司可以適斯當(dāng)?shù)夭捎梅粗緭?dān)保條款分疼散風(fēng)險。雖忽然中小企業(yè)弊普遍缺乏最姜受歡迎的土附地和房地產(chǎn)剩擔(dān)保，但是贊擔(dān)保機構(gòu)可藥以根據(jù)實際為情況考慮接詠受被擔(dān)保企申業(yè)的機器設(shè)碎備、存貨、境應(yīng)收賬款和糾銷售合同等頓反擔(dān)保品。蘇美聯(lián)儲官員某allen倡n.b踩erger轎和印第安納咳大學(xué)（in鑒diana羞univ和ersit同y）的gr霧egory對f.費udell哥教授（19肌95）就曾驅(qū)發(fā)現(xiàn)，應(yīng)收桂賬款或存貨麻在美國銀行養(yǎng)接受的抵押聰品中占了2乘/3的比重有。第二個層牌次：向第三自方分散風(fēng)險翁，主要方式與有再擔(dān)保和然參加貸款保殲險。擔(dān)保機可構(gòu)可以參加匪城市中小企雹業(yè)信用擔(dān)保吹機構(gòu)提供的凍再擔(dān)保來分劈散風(fēng)險（省充級中小企業(yè)坡信用擔(dān)保機閉構(gòu)再為城市個中小企業(yè)信食用擔(dān)保機構(gòu)婆提供再擔(dān)保樣，國家中小虧企業(yè)信用再文擔(dān)保機構(gòu)又事為省級中小點企業(yè)信用擔(dān)毒保機構(gòu)提供澡再擔(dān)保）。應(yīng)擔(dān)保機構(gòu)還良可以根據(jù)擔(dān)織保的貸款比燒例參加保險庸公司的中小華企業(yè)保證保京險，例如，艷大眾保險股澤份有限公司聯(lián)寧波分公司喘已經(jīng)向?qū)幉κ卸嗉毅y行饑推出了全國勞首創(chuàng)的柄“料機械設(shè)備按居揭貸款保證鑰保險槍”娃。第三個層洪次：擔(dān)保機碗構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)面營多元化。粒從世界各國蘇的發(fā)展實踐輕來看，由于接中小企業(yè)擔(dān)棗保的高風(fēng)險多性，很少有扁只單獨從事破中小企業(yè)擔(dān)摩保的商業(yè)擔(dān)烈保機構(gòu)。經(jīng)穴營多元化包斗括直接投資檢、代償債權(quán)袋轉(zhuǎn)股權(quán)、擔(dān)燥保費換股權(quán)昌、擔(dān)保資金速在金融市場尊的投資運作俘等。深圳高公新技術(shù)產(chǎn)業(yè)紫投資服務(wù)有蠟限公司和中連科智擔(dān)保公嘴司是我國運終作相當(dāng)成功貌的兩家商業(yè)沖擔(dān)保機構(gòu)，監(jiān)它們的業(yè)務(wù)遮經(jīng)營都是多經(jīng)元化的。前匹者的業(yè)務(wù)額另中80%是林貸款擔(dān)保，贏20%是小帆企業(yè)投資。疾例如，該公仙司在200懼2年11月扭推出了50示00萬元無欄須抵押，以頑擔(dān)保費換股斜權(quán)的紀(jì)“石高新技術(shù)創(chuàng)容業(yè)企業(yè)專項貪資金擔(dān)保項禽目馬”詢，深圳東曉煮達實業(yè)有限檔公司已經(jīng)以值2％的股權(quán)她作為保費，荒取得了其2腰00萬元的零貸款擔(dān)保。怠中科智擔(dān)保奏公司的業(yè)務(wù)珠主要有純擔(dān)還保業(yè)務(wù)、擔(dān)下保配套服務(wù)休及擔(dān)保與風(fēng)基險投資業(yè)務(wù)跌等。該公司齊在擔(dān)保操作敏中還經(jīng)常運歸用將代償債舉權(quán)變?yōu)楣蓹?quán)川的風(fēng)險規(guī)避聯(lián)手段，即公固司在進行擔(dān)治保時，通常臺還與被擔(dān)保串企業(yè)簽訂延縣遲還款的合稅同，當(dāng)被擔(dān)訓(xùn)保方不能如剃期償還銀行碌債務(wù)時，擔(dān)香保公司進行學(xué)代償；如果蚊被擔(dān)保方不仗能在寬限期托內(nèi)償還擔(dān)保童公司債務(wù)，近那么擔(dān)保公勻司代償?shù)膫龣?quán)將變?yōu)楣衫諜?quán)。培值得指游出的是，雖趙然通過中小鉛企業(yè)信用擔(dān)摘保體系自身純的制度創(chuàng)新州可以完善和炸增強該體系瘦的功能，但洽是，信用擔(dān)慣保系統(tǒng)畢竟叮在中小企業(yè)箱的貸款流程瓣中只起到貸蹄款擔(dān)保的作車用。擔(dān)?；萁鸹驒C構(gòu)既緒非貸款需求夸方，亦非貸反款供給方，銅所以信用擔(dān)蘭保體系的完若善并不能從多根本上解決財中小企業(yè)的懲信貸缺口，恩而只能有助摘于改善中小煙企業(yè)融資困孟難的程度。嗓并且在通常駐意義上，擔(dān)牽保體系只能鑄緩解如下中兆小企業(yè)的貸勺款難問題，馬即企業(yè)在經(jīng)組營和管理上義并不存在困倒難，但由于盤資信水平和號抵押擔(dān)保品照的缺乏而使窗得信貸融資返困難。然而東，正如前文蛛所分析的，劣中小企業(yè)信破用擔(dān)保體系號的持續(xù)健康達發(fā)展離不開負(fù)其上下游環(huán)情節(jié)的支持和務(wù)配合，所以奧上下游環(huán)節(jié)攜的制度創(chuàng)新強也就變得不研可避免。故升需要發(fā)展和僚完善中小企管業(yè)信用系統(tǒng)纏，加快銀行敵改革進程，銳尤其是加快佩發(fā)展以中小也銀行為代表乒的中小金融緒機構(gòu)的發(fā)展成。銅（二）初中小企業(yè)信責(zé)用擔(dān)保體系漿上下游環(huán)節(jié)之的制度創(chuàng)新槐1.偷發(fā)展和完善淋中小企業(yè)信備用體系。根斤據(jù)前文的分暫析，我們已容知道一個健谷康發(fā)展的信娛用擔(dān)保體系果應(yīng)該是建立弓在企業(yè)信用忠制度上的。慶就中國當(dāng)前石的實際情況噸來說，首先震，必須依靠紐政府的力量墳盡快地建立醋起以中小企戀業(yè)、企業(yè)經(jīng)吩營者、相關(guān)雜政府機構(gòu)、狠中介機構(gòu)和跑金融機構(gòu)為茫主體，以信脫用登記、信悅用采集、信蠻用評估和信勝用發(fā)布為主休要內(nèi)容的中價小企業(yè)信用云制度。其次寬，政府應(yīng)鼓何勵民間建立澡和發(fā)展社會藥信用調(diào)查評評估等中介機監(jiān)構(gòu)，允許這愉些機構(gòu)在以耐獨立法人身艇份承擔(dān)民事沸責(zé)任的基礎(chǔ)副上對有關(guān)用襯戶有償提供段中小企業(yè)信癢用成果。第瓶三，中小企疊業(yè)本身要重評視信用意識臉的培養(yǎng)，應(yīng)寺具有將信用適作為無形資廁產(chǎn)來經(jīng)營的排理念。第四念，除了建立謝和發(fā)展中小各企業(yè)的信用見體系外，政燥府還有必要錦維護和管理釘信用秩序，哈即打擊虛假繼信用，嚴(yán)懲佳騙取信用等裁信用欺詐行獨為，對信用白信息失真的臘企業(yè)和中介糕機構(gòu)一定要宣根據(jù)相應(yīng)法捧律加以懲治駐。斗2.甩加快發(fā)展以吹中小銀行為始代表的中小崗金融機構(gòu)。旦大企業(yè)和中魄小企業(yè)在貸陷款的期限、芽額度、頻率鳴和成本上有恥很