金融第一章培訓(xùn)資料課件

金融學(xué)ECONOMICS

OFMONEYANDFINANCE第一頁，共四十二頁。第一篇

基礎(chǔ)知識篇第二頁，共四十二頁。第一篇基礎(chǔ)知識篇目錄第一章貨幣與貨幣制度第二章信用第三章利率與匯率第三頁，共四十二頁。第一章

貨幣與貨幣制度第一篇基礎(chǔ)知識篇第四頁，共四十二頁。第一章貨幣與貨幣制度貨幣的產(chǎn)生貨幣的形態(tài)定義、職能貨幣制度的演進國際貨幣制度

思路體系：第五頁，共四十二頁。一、貨幣的產(chǎn)生商品流通與貨幣流通貨幣的產(chǎn)生商品交換與貨幣的產(chǎn)生貨幣產(chǎn)生的效應(yīng)貨幣與經(jīng)濟貨幣媒介交換促進分工，提高效率；促進貿(mào)易貨幣是商品經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物第六頁，共四十二頁。二、貨幣歷史演變形態(tài)歷史演變形態(tài)貨幣滿足條件形態(tài)演進助推力量案例分析第七頁，共四十二頁。貨幣滿足的條件幣材要求：價值較高易于分割（找零）易于保存（跨時間交換）便于攜帶（跨空間交換）第八頁，共四十二頁。貨幣歷史演變形態(tài)實物貨幣電子貨幣金屬貨幣（鑄幣）信用貨幣（紙幣、銀行存款）代用貨幣第九頁，共四十二頁。中國歷史上的貨幣形態(tài)五千年前流行的貝幣五銖錢（公元前119-公元617）漢武帝開始發(fā)行公元前221年秦半兩錢唐朝初（公元621年唐高宗李淵）開始的寶文錢到民國初年北宋1203年四川出現(xiàn)交子，南宋、明朝大規(guī)模流通春秋戰(zhàn)國第十頁，共四十二頁?，F(xiàn)代信用貨幣信用貨幣（creditmoney）：是指幣材的價值低于其作為貨幣所代表的價值甚至沒有價值，只憑借發(fā)行者的信用而得以流通的貨幣。由國家政府和中央銀行發(fā)行的信用貨幣，如輔幣、鈔票（現(xiàn)金）由存款金融機構(gòu)發(fā)行的信用貨幣，如銀行存款（活期存款是信用貨幣的主要部分）由國際金融機構(gòu)發(fā)行的信用貨幣，如特別提款權(quán)（SDR）由區(qū)域性國家集團發(fā)行的貨幣，如歐元以電磁信號為載體的貨幣——電子貨幣。第十一頁，共四十二頁。案例分析1-1金銀為什么長期不能成為我國的主要貨幣銅錢的笨重不便（一貫=1000文，重約5斤，宋代1匹馬=50貫）商業(yè)活動受限、統(tǒng)一政權(quán)統(tǒng)一貨幣無需硬通貨、人民日常生活消費水平1-2圓形方孔錢造錢效率天人合一、天圓地方、陰陽五行的天命思想實用、實惠第十二頁，共四十二頁。貨幣歷史演變形態(tài)貨幣形態(tài)演進背后的動力機制：效率節(jié)約（社會費用，交易成本……）第十三頁，共四十二頁。三、貨幣本質(zhì)、定義、職能一般等價物（代表一切商品的價值；能與一切商品進行交換）價值尺度、流通手段、支付手段、貯藏手段、世界貨幣貨幣本質(zhì)定義職能商品交易與債權(quán)債務(wù)清償中，具有普遍接受性的物品Anythingthatisgenerallyacceptedinpaymentforgoodsandservices

第十四頁，共四十二頁。問題思考網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣——Q幣是否是貨幣？第十五頁，共四十二頁。四、貨幣層次劃分1.劃分的目的和依據(jù)貨幣量層次劃分是指將流通中的貨幣按照流動性的大小進行排列，分成若干層次并用符號表示。劃分目的是把握流通中各類貨幣的特定性質(zhì)、運動規(guī)律以及他們在整個貨幣體系中的地位，進而探索貨幣流通和商品流通在結(jié)構(gòu)上的依存關(guān)系和適應(yīng)程度，以便中央銀行更好擬定和執(zhí)行貨幣政策。劃分依據(jù)：主要是貨幣流動性的大小。（其它包括貨幣的職能、與國民經(jīng)濟活動的關(guān)系）第十六頁，共四十二頁。四、

貨幣層次劃分2.貨幣層次的一般劃分M１＝現(xiàn)金（cash）＋支票存款（demanddeposit可轉(zhuǎn)賬存款，又稱活期存款）

==C+Dd——狹義貨幣

M1基本反映了社會的直接購買支付能力，能對商品市場造成直接壓力M2＝M１＋儲蓄存款(savingdeposit)＋定期存款(timedeposit)=M1+Ds+Dt——廣義貨幣（儲蓄存款不可開支票，不能作為支付手段，但可隨時提取，所以構(gòu)成潛在購買力）第十七頁，共四十二頁。四、

貨幣層次劃分2.貨幣層次的一般劃分M3=M2+Dn(非銀行金融機構(gòu)存款non-bankdeposit）M4=M3+L(銀行與其他金融中介機構(gòu)以外的短期流動資產(chǎn)）第十八頁，共四十二頁。四、貨幣層次劃分3.我國貨幣層次的劃分M0為流通中現(xiàn)金M1為M0+活期存款M2為M1+準貨幣(定期存款+儲蓄存款+其他存款)M3為M2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等第十九頁，共四十二頁。四、貨幣層次劃分4.我國重點控制的貨幣層次無論從理論上講，還是從實踐中加以考察，我國都應(yīng)該選擇M2作為重點控制對象。第二十頁，共四十二頁。五、國家貨幣制度演進歷史1.貨幣制度的含義是由國家以法律形式確定的該國貨幣流通的結(jié)構(gòu)、體系與組織形式（如發(fā)行、鑄造、流通、兌換等等）。第二十一頁，共四十二頁。五、國家貨幣制度演進歷史2.貨幣制度的內(nèi)容：(1)規(guī)定貨幣材料最核心內(nèi)容是確定本位幣幣材，幣材的選擇決定了幣值的穩(wěn)定與否(2)規(guī)定貨幣單位規(guī)定貨幣單位的名稱貨幣單位的“值”

如：1元含純銀23.977克（1914）(3)對本幣（本位幣）和輔幣及其發(fā)行和流通程序的規(guī)定；

自由鑄造本位幣無限法償能力(4)規(guī)定準備制度第二十二頁，共四十二頁。案例本位幣的無限法償能力-----三萬多枚1元硬幣存了兩年多用來買汽車

2005年1月12日上午,成都某汽車汽車銷售店外,開來了一輛尾部被壓得有些下沉的汽車。駕駛員”嘩”的一聲打開后備廂,里面堆滿了數(shù)百條硬幣,”買汽車的錢終于拉來了?！边@事讓所有人都感到意外:存這幾萬個硬幣買汽車,要存多久啊?

當(dāng)天,銀行動用了3名工作人員,1臺專用的1元硬幣封裝機,用零錢買車的韓女士也上陣幫忙。拆出的硬幣被倒進機器,打包成50元一條,再扎成100元一捆,碼在銀行的推車上.整整1個半小時過去了,工作人員也累得滿頭大汗,終于數(shù)出了硬幣的數(shù)目,1元硬幣共有34900個,另外還有4個1角.美中不足的是,硬幣山中還發(fā)現(xiàn)了29個假幣,18個游戲幣.據(jù)介紹,這些硬幣韓女士存了兩年多。第二十三頁，共四十二頁。五、國家貨幣制度演進歷史3.貨幣制度的種類及演變

銀本位平行本位復(fù)本位雙本位金屬本位跛行本位金幣本位貨幣本金本位金塊本位位制度金匯兌本位紙幣本位/不兌現(xiàn)信用貨幣本位第二十四頁，共四十二頁。劣幣驅(qū)逐良幣案例分析金銀法定比價1:16市場比價1:15法定與市場比價不同的金銀流通日常交易中新舊貨幣的選擇人才市場上的上思考國內(nèi)流通金幣，銀幣收藏第二十五頁，共四十二頁。不兌現(xiàn)的信用貨幣制度信用貨幣制度的定義。所謂信用貨幣制度,是指以不兌換黃金的信用貨幣——紙幣為本位幣的貨幣制度,就是國家用法律規(guī)定的形式，由中央銀行發(fā)行不兌現(xiàn)的信用貨幣作為一國唯一合法通貨的貨幣制度。第二十六頁，共四十二頁。信用貨幣制度的特點（1）信用貨幣由中央銀行壟斷發(fā)行，并由國家法律賦予無限法償能力；（2）信用貨幣的發(fā)行量不受黃金準備的限制，而取決于貨幣管理當(dāng)局實施貨幣政策的需要；（3）信用貨幣都是通過銀行信用程序投入到流通領(lǐng)域的，貨幣流通量通過銀行信用的擴張或收縮進行調(diào)節(jié)；（4）中央銀行通過公開市場政策、存款準備金率、再貼現(xiàn)政策等手段，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，實現(xiàn)對宏觀經(jīng)濟調(diào)控。第二十七頁，共四十二頁。人民幣信用貨幣的發(fā)行保證根據(jù)商品生產(chǎn)的發(fā)展和流通的擴大對貨幣的需要而發(fā)行（產(chǎn)生的經(jīng)濟基礎(chǔ)，也是首要保證）黃金、外匯儲備（主要用于平衡國際收支）發(fā)行保證商品物資保證信用保證現(xiàn)金保證政府債券、商業(yè)票據(jù)、商業(yè)銀行票據(jù)等第二十八頁，共四十二頁。信用貨幣制度下鑄幣稅問題鑄幣稅的含義足值的金屬貨幣制度下，鑄幣稅為申請鑄造鑄幣時支付給享有鑄造貨幣特權(quán)者的少量鑄造費用。生產(chǎn)輔幣或代幣以及紙幣的費用則比他們的幣面價值要小得多。通貨的幣面價值超過生產(chǎn)成本的部分也被稱為鑄幣稅，因為它在早先的時候歸于發(fā)行通貨的封建領(lǐng)主或統(tǒng)治者（布萊克，1996）思考：信用貨幣制度下，鑄幣稅如何獲得？又如何計量？第二十九頁，共四十二頁。5、國際貨幣體系國際金本位體系.布雷頓森林貨幣體系.牙買加貨幣體系國際貨幣體系發(fā)展的新趨勢——區(qū)域貨幣一體化.案例分析：最適度貨幣區(qū)域理論的一次偉大創(chuàng)舉第三十頁，共四十二頁。國際貨幣體系各國政府對貨幣在國際間資本流動及貨幣往來而引起的貨幣兌換關(guān)系中確定的國際規(guī)則、管理措施和組織形式。主要內(nèi)容：國際清算和支付手段的確定匯率制度的確定國際收支不平衡的調(diào)節(jié)方式第三十一頁，共四十二頁。國際金本位體系（19世紀80年代—一戰(zhàn)爆發(fā)）——固定匯率制最終清償手段黃金（塊）

匯率決定國際收支失衡調(diào)節(jié)貨幣含金量之比—金平價自動調(diào)節(jié)第三十二頁，共四十二頁。黃金輸送點(goldpoint)黃金輸送點是指匯價波動而引起黃金從一國輸出或輸入的界限。黃金輸送點=鑄幣平價±1個單位黃金運送費用第三十三頁，共四十二頁。第三十四頁，共四十二頁。

金幣本位自動調(diào)節(jié)經(jīng)濟的穩(wěn)定平衡調(diào)節(jié)機制黃金流進本幣匯價上升信用擴張，通貨增加貿(mào)易順差物價上漲物價下跌貿(mào)易逆差信用緊縮，通貨減少本幣匯價下跌黃金流出黃金輸入點黃金輸出點第三十五頁，共四十二頁。布雷頓森林貨幣體系（1944——1973）美元與黃金掛鉤可調(diào)整的固定匯率制建立國際金融機構(gòu)——國際貨幣基金組織，維護國際貿(mào)易和金融秩序的穩(wěn)定第三十六頁，共四十二頁。特里芬難題美國國際收支逆差布雷頓森林體系的解體美元疲軟美國國際收支順差儲備資產(chǎn)不足第三十七頁，共四十二頁。牙買加體系（1976.4——）黃金非貨幣化儲備貨幣多元化匯率安排多樣化國際收支問題依靠國際間政策協(xié)調(diào)和國際金融市場來解決第三十八頁，共四十二頁。

國際貨幣體系發(fā)展的新趨勢——區(qū)域貨幣一體化(RegionalMonetaryIntegration)

一定地區(qū)內(nèi)的有關(guān)國家和地區(qū)在貨幣金融領(lǐng)域?qū)嵭袇f(xié)調(diào)與結(jié)合，形成統(tǒng)一體，最終實現(xiàn)統(tǒng)一的貨幣體系第三十九頁，共四十二頁。案例分析：歐元為何推出歐洲大陸緊密的經(jīng)濟聯(lián)系與貨幣流通與兌換的尷尬-歐盟企業(yè)內(nèi)部貨幣兌換費用和外匯風(fēng)險補償費用高達300億歐洲貨幣單位（約390億美元）一個區(qū)域內(nèi)的國家在貨幣完全一體化之后擁有一種共同的貨幣，或保持各國貨幣剛性的固定匯率安排以及貨幣的完全自由兌換，而對區(qū)域外貨幣則實行聯(lián)合浮動成本：政策的獨立性；制度轉(zhuǎn)換成本收益：消除匯率風(fēng)險、節(jié)約貨幣兌換成本；貨幣可用性提高；抗風(fēng)險能力增強理論基礎(chǔ)——最適度貨幣區(qū)理論效益成本分有第四十頁，共四十二頁。生產(chǎn)要素能自由流動通貨膨脹比較接近經(jīng)濟結(jié)構(gòu)相似能夠?qū)ω斦泿耪哌M行及時調(diào)整貨幣區(qū)建立的基本條件：第四十一頁，共四十二頁。內(nèi)容總結(jié)金融學(xué)。貨幣量層次劃分是指將流通中的貨幣按照流動性的大小進行排