會計風(fēng)險的計量與控制

第10章會計風(fēng)險的計量與控制一、會計風(fēng)險程度的計量二、會計風(fēng)險的控制目前一頁\總數(shù)五十頁\編于十一點學(xué)習(xí)目標：

通過本章學(xué)習(xí)，了解外幣換算的基本方法及原理，會計風(fēng)險的計量方法，掌握會計風(fēng)險的控制原理。目前二頁\總數(shù)五十頁\編于十一點一、會計風(fēng)險程度的計量

外匯風(fēng)險（foreignexchangerisk）是指跨國經(jīng)營中，因未預(yù)料到的匯率變動給外匯持有人帶來的經(jīng)濟收益或損失。

外匯風(fēng)險可分為：

會計風(fēng)險（accountingexposure）

經(jīng)濟風(fēng)險（economicexposure）

交易風(fēng)險（transactionexposure）

目前三頁\總數(shù)五十頁\編于十一點會計風(fēng)險（accountingexposure）

產(chǎn)生于跨國公司將世界各地子公司的報表進行折算合并的過程中，報表的折算項目包括資產(chǎn)、負債、收入、費用、利得和損失等，由于折算的匯率不同，就必然出現(xiàn)折算損益（translationgainsandlosses），這種損益就是會計風(fēng)險。

例：某中國公司有一筆10萬美元的債務(wù)，在發(fā)生時的匯率為RMB￥8/US$1，在期末編制合并報表日的匯率為RMB￥8.5/US$1，則這筆債務(wù)在折算時就凈增加了5萬元人民幣。目前四頁\總數(shù)五十頁\編于十一點1、不同的外幣折算方法:

1）區(qū)分流動與非流動項目法

（current/noncurrentmethod）

2）區(qū)分貨幣性與非貨幣性項目法

（monetary/nonmonetarymethod）

3）時態(tài)法（temporalmethod）

4）現(xiàn)行匯率法（currentratemethod）目前五頁\總數(shù)五十頁\編于十一點1）區(qū)分流動與非流動項目法

將國外子公司資產(chǎn)負債表中的項目區(qū)分為流動性和非流動性兩類。流動資產(chǎn)和流動負債構(gòu)成流動性項目，其余劃入非流動性項目。流動性項目折算時按報表日（年末）的現(xiàn)時匯率折算，非流動類項目則按取得日的匯率（歷史匯率）折算。

營運資本折算的結(jié)果，有可能從正值變?yōu)樨撝?，增長率也有可能從高到低，或恰好相反。

利潤表中的費用與收入項目，除了一些與非流動資產(chǎn)或非流動負債有關(guān)的項目，如固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)的攤銷采用歷史匯率外，一般均采用報告期間的平均匯率來折算。

目前六頁\總數(shù)五十頁\編于十一點

目前僅有南非、新西蘭、巴基斯坦、伊朗等少部分國家使用該法。目前七頁\總數(shù)五十頁\編于十一點2）區(qū)分貨幣性與非貨幣性項目法

所謂貨幣性項目，是指按當(dāng)?shù)刎泿牛赐鈳牛┕潭ń痤~表述的，在匯率變動時其本國貨幣（母公司報告貨幣）等值就會發(fā)生變動的項目，如現(xiàn)金、長短期應(yīng)付或應(yīng)收款。折算時采用現(xiàn)時匯率。

凡不屬于貨幣性項目的，均歸屬于非貨幣性項目一類，折算時采用歷史匯率。存貨按歷史匯率折算。

利潤表中各項目的折算，除折舊費和攤銷費按相應(yīng)固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)取得日的歷史匯率折算外，所有費用和收入項目均按平均匯率折算；銷貨成本根據(jù)“期初存貨+本期購貨-期末存貨”確認，按歷史匯率折算。目前八頁\總數(shù)五十頁\編于十一點目前有瑞典、芬蘭、中國臺灣、韓國、巴哈馬使用該法。目前九頁\總數(shù)五十頁\編于十一點3）時態(tài)法

是區(qū)分貨幣性和非貨幣性項目法的進一步發(fā)展，兩者區(qū)別：

（1）差別在于對那些以現(xiàn)時成本計價的非貨幣性項目的折算處理。如時態(tài)法下，存貨只要在資產(chǎn)負債表上是按現(xiàn)時成本計價的，就可按現(xiàn)時匯率折算；

（2）盡管差別小，但理論基礎(chǔ)大不一樣。時態(tài)法涉及到外幣折算的本質(zhì)，而貨幣性與非貨幣性項目法只不過是一種單純的劃分。

時態(tài)法下，收入和費用項目的折算要按交易發(fā)生時的實際匯率折算，如果這類交易是大量且經(jīng)常發(fā)生的，也可采用平均匯率。折舊和攤銷按取得固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)時日的歷史匯率折算。目前十頁\總數(shù)五十頁\編于十一點目前，使用該法的有美國、英國、加拿大、阿根廷、奧地利等國。目前十一頁\總數(shù)五十頁\編于十一點4）現(xiàn)行匯率法

前面三種方法，都是以報表項目的性質(zhì)與匯率之間的關(guān)系作為選擇匯率的出發(fā)點，折算時采用多種匯率。

現(xiàn)行匯率法注重的是匯率變動對子公司股東權(quán)益凈額的影響，在折算時，對外幣報表中所有資產(chǎn)和負債項目均采用單一匯率即期末時的現(xiàn)時匯率，對股東權(quán)益中的實收資本采用歷史匯率，收入費用則按確認這些項目時日的匯率（歷史匯率）折算。目前十二頁\總數(shù)五十頁\編于十一點目前，英國、法國、德國、荷蘭、愛爾蘭、香港、新加坡使用該法。目前十三頁\總數(shù)五十頁\編于十一點項目區(qū)分流動性與非流動性項目法區(qū)分貨幣性與非貨幣性項目法時態(tài)法現(xiàn)行匯率法現(xiàn)金CCCC應(yīng)收帳款CCCC存貨：按成本CHHC按市價CHCC投資：按成本HHHC按市價HHCC無形資產(chǎn)HHHC應(yīng)付帳款CCCC長期負債HCCC實收資本HHHH留存收益*****四種折算方法的比較目前十四頁\總數(shù)五十頁\編于十一點例：

一美國跨國公司在海外有一子公司，若子公司所在國的當(dāng)?shù)刎泿艦長C,匯率從LC4=US$1升為LC5=US$1，用上述四種方法折算，結(jié)果如下表所示：目前十五頁\總數(shù)五十頁\編于十一點當(dāng)?shù)刎泿琶涝↙C4=US$)流動法貨幣法時態(tài)法現(xiàn)行匯率法現(xiàn)金2600650520520520520應(yīng)收帳款2005040404040存貨（按市價）3600900720900720720流動資產(chǎn)合計640016001280146012801280固定資產(chǎn)（凈值）46001150115011501150920資產(chǎn)總計1100027502430261024302200應(yīng)付帳款3400850680680680680長期借款3500875875700700700負債合計690017251555138013801380實收資本1500375375375375375留存收益2600650500855675445股東權(quán)益合計4100102587512301050820負債和股東權(quán)益合計1100027502430261024302200折算損益（150）20525(205)目前十六頁\總數(shù)五十頁\編于十一點可以看出，不同外幣報表折算方法的選擇是影響會計風(fēng)險的主要原因，但并不是唯一的原因，國際經(jīng)營方式和貨幣相關(guān)性等因素也會對跨國公司的會計風(fēng)險產(chǎn)生影響。目前十七頁\總數(shù)五十頁\編于十一點2、財務(wù)會計準則公告第8號

外幣折算方法應(yīng)用的前提：

1975年，美國財務(wù)會計準則委員會發(fā)布第8號財務(wù)會計準則公告《外幣交易會計與外幣財務(wù)報表折算》，把時態(tài)法確立為外幣報表折算的惟一公認會計原則，并規(guī)定不允許遞延和抵消折算損益，應(yīng)當(dāng)計入?yún)R率變動當(dāng)年的合并報表凈收益中。

目前十八頁\總數(shù)五十頁\編于十一點理論依據(jù)：

外幣折算是一種計量變換過程，是對按外幣計量的既定價值重新表述，它改變的僅僅是計量的貨幣單位，不是計量的屬性本身（歷史成本計量模式或現(xiàn)行成本計量模式）。

因此在資產(chǎn)負債表中，無論是在歷史成本計量模式還是在現(xiàn)行成本計量模式下，現(xiàn)金總是按照資產(chǎn)負債日持有的金額來計量，應(yīng)收款和應(yīng)付款則是按照資產(chǎn)負債表日可望在將來收回或償付的貨幣金額來計量；

對于存貨等非貨幣性項目，在歷史成本計量屬性下，按取得或承擔(dān)時日的貨幣價格來計量，在現(xiàn)時成本計量屬性下，則按在資產(chǎn)負債表日的貨幣價格來計量。目前十九頁\總數(shù)五十頁\編于十一點引起的爭議：

a、被稱贊具有明確的特性和概念依據(jù)；

b、由于匯率變動的影響直接體現(xiàn)在報告的凈收益中，使報告收益具有多變性，投資者會對公司經(jīng)營狀況和公司當(dāng)局的管理能力產(chǎn)生懷疑，不少跨國公司對此不滿。目前二十頁\總數(shù)五十頁\編于十一點3、財務(wù)會計準則公告第52號《外幣折算》

1981年美國財務(wù)會計準則委員會以第52號公告取代第8號公告，內(nèi)容：

a、并未對第8號公告中時態(tài)法進行修訂，而是同時推薦現(xiàn)行匯率法作為可選的公認會計準則；

b、當(dāng)功能貨幣是母公司貨幣時，外幣折算用時態(tài)法進行折算；

c、當(dāng)功能貨幣是子公司貨幣時，外幣折算用現(xiàn)行匯率法進行折算。

目前二十一頁\總數(shù)五十頁\編于十一點功能貨幣（functionalcurrency）：

指在企業(yè)經(jīng)營環(huán)境中主要使用的那種貨幣。當(dāng)一個企業(yè)的主要經(jīng)營活動均在某國獨立地發(fā)生時，企業(yè)的功能貨幣一般即為該國貨幣。

例：

假設(shè)美國一跨國公司在德國設(shè)有子公司，如果該子公司的生產(chǎn)和銷售活動主要是使用德國馬克進行的，則該子公司的功能貨幣就是馬克；

如果該子公司的經(jīng)營活動只是美國母公司經(jīng)營活動的某個組成部分，或是美國公司經(jīng)營活動在國外的延伸，則它的功能貨幣為美元；

如果該子公司的經(jīng)營活動主要是以第三國貨幣進行的，則它的功能貨幣就為第三國貨幣。目前二十二頁\總數(shù)五十頁\編于十一點當(dāng)?shù)刎泿胖笜四腹緢蟾尕泿胖笜俗庸镜默F(xiàn)金流量主要是當(dāng)?shù)刎泿?，不直接影響母公司的現(xiàn)金流量直接影響母公司現(xiàn)金流量，經(jīng)常匯回母公司銷售價格短期內(nèi)對匯率變動無反應(yīng)，主要由當(dāng)?shù)氐母偁幹涠唐趦?nèi)對匯率變動有反應(yīng)，由世界范圍內(nèi)的競爭決定銷售市場整個產(chǎn)品在當(dāng)?shù)負碛谢钴S的市場產(chǎn)品主要在母公司所在國銷售，以母公司通貨標價費用勞動力、原材料及其他成本主要以當(dāng)?shù)刎泿艠藘r以母國為生產(chǎn)要素的主要進口來源地理財主要表現(xiàn)為當(dāng)?shù)刎泿?，?dāng)?shù)亟?jīng)營活動足以償付債務(wù)財源主要來自母公司，以母國貨幣標價，經(jīng)營活動不足以償付債務(wù)公司間交易不經(jīng)常發(fā)生，與母公司經(jīng)營活動的聯(lián)系很少經(jīng)常且大量地發(fā)生，與母公司經(jīng)營活動聯(lián)系密切功能貨幣的判斷選擇指標目前二十三頁\總數(shù)五十頁\編于十一點二種不同的貨幣觀點：

a、母公司貨幣觀點（時態(tài)法）

該觀點認為，子公司的經(jīng)營活動是母公司經(jīng)營活動的擴展和延伸，就像母公司直接從事這些國外經(jīng)營活動一樣，因此折算損益應(yīng)計入年度的合并凈收益，作為一項收入或費用處理。目前二十四頁\總數(shù)五十頁\編于十一點b、子公司貨幣觀點（現(xiàn)行匯率法）

該觀點認為，國外子公司的經(jīng)營活動是獨立于母公司的，是一個獨立的整體，因此運用現(xiàn)行匯率法，保持報表原先表述的財務(wù)結(jié)果和關(guān)系，并揭示匯率變動對母公司在國外子公司的投資凈額的影響，即將折算結(jié)果以“折算調(diào)整額”這一獨立項目，包含在合并資產(chǎn)負債表中的股東權(quán)益中。

國外子公司的實收資本始終按股份發(fā)行日的歷史匯率折算，將逐年累積下來的折算調(diào)整額與實收資本比較，即可反映出匯率變動對母公司投資凈額的累計影響。目前二十五頁\總數(shù)五十頁\編于十一點例：

設(shè)福斯特公司是美國大眾電子在海外的一子公司，公司開業(yè)之初，當(dāng)?shù)刎泿排c美元之比為LC1=US$1.80，固定資產(chǎn)在該年購置，假設(shè)當(dāng)年的平均匯率為LC1=US$1.50，期末匯率為LC1=US$1.20。這一年，福斯特公司的稅后凈收益為LC240，公司當(dāng)年不分股利，凈收益全部計入留存收益。

福斯特公司資產(chǎn)負債表的折算

目前二十六頁\總數(shù)五十頁\編于十一點功能貨幣當(dāng)?shù)刎泿女?dāng)?shù)刎泿琶涝椖空鬯銋R率美元折算匯率美元現(xiàn)金4001.204801.20480應(yīng)收帳款5501.206601.20660存貨（按成本）5501.206601.40770流動資產(chǎn)合計150018001910固定資產(chǎn)凈值10001.2012001.801800資產(chǎn)總計250030003710應(yīng)付帳款3201.23841.20384長期借款10801.212961.201296負債合計140016801680實收資本8601.8015481.801548留存收益240360482累計折算調(diào)整額(588)股東權(quán)益合計110013202030負債和股東權(quán)益合計250030003710目前二十七頁\總數(shù)五十頁\編于十一點功能貨幣當(dāng)?shù)刎泿女?dāng)?shù)刎泿琶涝椖空鬯銋R率美元折算匯率美元銷貨8001.5012001.501200銷貨成本3101.504651.40434折舊費1101.501651.80198其他費用801.501201.50120折算損失(124)成本費用合計500750628稅前收益300450572所得稅601.50901.5090凈收益240360482銷售利潤率0.300.300.40毛利率0.610.610.64負債/權(quán)益比1.271.270.83福斯特公司利潤表的折算目前二十八頁\總數(shù)五十頁\編于十一點二、會計風(fēng)險的控制

1、控制會計風(fēng)險

財務(wù)人員的兩難境界：

a、會計風(fēng)險導(dǎo)致的報告收益不穩(wěn)定并不代表什么，但對投資者起著誤導(dǎo)作用，而財務(wù)人員采取的措施卻可能真正地加大企業(yè)的經(jīng)濟風(fēng)險，影響企業(yè)的經(jīng)濟效益；

b、財務(wù)人員運用的會計方法是否有利于企業(yè)折算后收益的平穩(wěn)化，也有待考驗。目前二十九頁\總數(shù)五十頁\編于十一點

會計實務(wù)中，常常不強調(diào)概念依據(jù)上的明確性，幾種折算方法交叉使用。

例：日本1979年發(fā)布的外幣折算會計準則，結(jié)合了時態(tài)法和區(qū)別流動與非流動項目法兩者的特點：

a、在采用時態(tài)法的同時，允許長期貨幣性負債按歷史匯率折算；

b、折算損益不計入當(dāng)年合并凈收益，而是作為“折算調(diào)整額”列入合并資產(chǎn)負債表；

c、對在非常貨幣環(huán)境下經(jīng)營活動的公司，還允許采用其他合理的會計和報告方法。目前三十頁\總數(shù)五十頁\編于十一點2、確定套期保值策略

資產(chǎn)負債表保值（balancesheethedge）：主要通過外幣風(fēng)險資產(chǎn)和風(fēng)險負債的平衡來實現(xiàn)對風(fēng)險的控制；

合約保值（contractualhedge）：利用遠期市場保值，具有一定的投機性。

目前三十一頁\總數(shù)五十頁\編于十一點1)資產(chǎn)負債表保值

原理：在資產(chǎn)負債表中，當(dāng)風(fēng)險性外幣資產(chǎn)和外幣負債達到平衡時，外幣匯率變動帶來的會計風(fēng)險將等于零。

風(fēng)險資產(chǎn)：指在折算時因使用現(xiàn)行匯率，對匯率變動敏感的資產(chǎn)。

風(fēng)險負債。目前三十二頁\總數(shù)五十頁\編于十一點例：

假設(shè)美國大眾公司只有一家海外子公司福斯特，母公司本身不存在外幣性資產(chǎn)和負債，福斯特公司的風(fēng)險資產(chǎn)和風(fēng)險負債就代表整個跨國公司。福斯特公司的風(fēng)險資產(chǎn)和風(fēng)險負債情況如下表所示：目前三十三頁\總數(shù)五十頁\編于十一點資產(chǎn)負債表各會計科目現(xiàn)行匯率法下的風(fēng)險時態(tài)法下的風(fēng)險現(xiàn)金400400400應(yīng)收帳款550550550存貨（按成本）550550固定資產(chǎn)凈值10001000資產(chǎn)總計2500風(fēng)險資產(chǎn)2500950應(yīng)付帳款320320320長期借款108010801080實收資本860留存收益240負債和股東權(quán)益合計2500風(fēng)險負債14001400風(fēng)險凈資產(chǎn)（LC）1100-450乘以期末匯率（US$/LC)1.201.20風(fēng)險凈資產(chǎn)（US$)1320-540目前三十四頁\總數(shù)五十頁\編于十一點即期匯率現(xiàn)行匯率法下風(fēng)險凈資產(chǎn)時態(tài)法下風(fēng)險凈資產(chǎn)1100LC-450LC1.20US$/LC1320$-540$1.00US$/LC1100$-450$損失220$-90$表現(xiàn)為股東權(quán)益的減少收益體現(xiàn)在利潤表中匯率下跌情況下的風(fēng)險分析：目前三十五頁\總數(shù)五十頁\編于十一點現(xiàn)行匯率法下的資產(chǎn)負債表保值：

方案A：減少LC資產(chǎn)的同時不減少LC負債

操作：

將LC現(xiàn)金兌換成美元，但400LC<1100LC，不足以降低風(fēng)險；

方案B：增加LC的負債同時不增加LC資產(chǎn)

操作：

借入與1100LC等值的一筆LC負債，然后兌換成美元目前三十六頁\總數(shù)五十頁\編于十一點2）合約保值

主要是利用遠期市場進行保值

步驟：

a、確定企業(yè)可能出現(xiàn)的預(yù)期折算損失；

b、考慮資產(chǎn)負債表和利潤表在匯率變動期間所發(fā)生的變化；

c、期初在遠期市場賣出（買入）風(fēng)險性貨幣，期末再從即期市場買入（賣出）等量的同種貨幣，進行遠期合約的交割。

目前三十七頁\總數(shù)五十頁\編于十一點情況一：如果遠期匯率為US$1.00/LC1,和預(yù)期即期匯率一樣，則遠期交易無利可圖；

情況二：如果遠期匯率為US$1.20/LC1，大于預(yù)期的即期匯率，則遠期交易有利可圖，預(yù)期折算損失可以得到彌補。目前三十八頁\總數(shù)五十頁\編于十一點預(yù)期折算損失（US$）

=遠期合約上的收益

=遠期合約金額（LC）x[期初遠期匯率（US$/LC）-期末預(yù)期的即期匯率（US$/LC）]

所以

遠期合約金額=US$220/(US$1.20/LC1-US$1.00/LC1)=LC1100

得到一般性公式：目前三十九頁\總數(shù)五十頁\編于十一點注意：

a、此法必須以預(yù)測預(yù)期折算匯率為基礎(chǔ)，如預(yù)測不準，合約保值效果很難判斷；

b、還要考慮財務(wù)報表各項目的變動；

c、因上述二因素，此法帶有對未來的即期匯率投機性質(zhì)

d、增加交易風(fēng)險；

e、某些貨幣沒有遠期合約。目前四十頁\總數(shù)五十頁\編于十一點關(guān)鍵概念：區(qū)分流動與非流動項目法區(qū)分貨幣性與非貨幣性項目法時態(tài)法現(xiàn)行匯率法功能貨幣目前四十一頁\總數(shù)五十頁\編于十一點思考題：1、什么是功能貨幣？它與報表貨幣有何區(qū)別？2、比較分析財務(wù)會計準則公告第8號與第52號的主要差異。3、現(xiàn)行匯率法的主要優(yōu)缺點是什么？4、如何計量會計折算風(fēng)險？目前四十二頁\總數(shù)五十頁\編于十一點作業(yè)：

1、某美國公司應(yīng)收帳款300000英鎊，5月31日到期，該公司決定在2月1日采用六月份到期的期貨合約來避險，然后在5月31日將合約用對沖結(jié)束。在2月1日，6月份到期的英鎊期貨合約價格是$1.6510/￡1,該公司賣出5份此種合約，接著在5月31日買回沖銷。5月31日，該期貨的合約價格為$1.6400/￡1，當(dāng)日英鎊兌美元的即期匯率是$1.6325/￡1。

（1）問該公司賣出300000英鎊所得美元總收入為多少？

（2）如果5月31日該期貨合約價格為$1.6626/￡1，當(dāng)日英鎊兌美元即期匯率是$1.6580/￡1，問該公司賣出300000英鎊所得美元總收入為多少？目前四十三頁\總數(shù)五十頁\編于十一點解：（1）現(xiàn)匯出售收入：300000x1.6325=489750US$

加：期貨盈利5x62500x(1.6510-1.6400)=3437.5US$

凈收入：=493187.5US$

（2）現(xiàn)匯出售收入：300000x1.6580=497400US$

減：期貨虧損5x62500x(1.6626-1.6510)=3625US$

凈收入：=493775US$目前四十四頁\總數(shù)五十頁\編于十一點2、某美國公司應(yīng)收帳款馬克250000單位，9月1日到期，該公司決定在7月1日購買4單位9月份到期的馬克賣權(quán)合約，執(zhí)行價格$0.61/DM1，買價$0.0028/DM1；在9月1日，該公司用對沖的方式結(jié)束合約，賣價是$0.0230/DM1，當(dāng)日馬克的即期匯率是$0.59/DM1。

（1）請問該公司從應(yīng)收帳款共得多少美元？

（2）如果9月1日那天，賣價是$0.0001/DM1，當(dāng)日馬克的即期匯率是$0.62/DM1，則該公司從應(yīng)收帳款共得美元多少？目前四十五頁\總數(shù)五十頁\編于十一點解：（1）現(xiàn)匯出售收入：250000x0.59=147500U