三一重工利潤表分析

利潤表分析（股票代碼600031）三一重工第一頁，共二十六頁。利潤表綜合分析利潤表分部分析利潤表分項分析第二頁，共二十六頁。一、利潤表綜合分析

(一)利潤增減變動情況分析

第三頁，共二十六頁。表1第四頁，共二十六頁。1、凈利潤分析三一重工2010年實現(xiàn)凈利潤6164027496.13元，比上年增長了3,141,591,512.03元，增長率為103.94%，增長幅度非常高。從水平分析表來看，主要是由于總利潤增加了23,581,732,940.02元，而所得稅費用增加了440,141,427.99元，二者相抵使得凈利潤增加3,141,591,512.03元。第五頁，共二十六頁。2、利潤總額分析三一公司總利潤增加了3,581,732,940.02元，主要是由于營業(yè)利潤的增長，增加了3,541,945,178.47元，增長比達105.57%，另外營業(yè)外收入使利潤增加了39787761.55元。這二者結(jié)合共使總利潤增加了這么多。第六頁，共二十六頁。3、營業(yè)利潤分析

營業(yè)利潤增加了3,541,945,178.47元，增長幅度是105.57%，是非常高的。營業(yè)利潤的增加主要是由于營業(yè)收入增加了14,979,124,311.59元，增長比是78.94%，投資收益增加了115,315,267.59元，以及公允價值變動損益增加5,194,600.29元導(dǎo)致的。但是由于營業(yè)成本增加了9,209,754,005.94元，期間費用以及營業(yè)稅金也有相應(yīng)的增長，增減相抵后營業(yè)利潤就增加了3,541,945,178.47元。

第七頁，共二十六頁。(二)利潤構(gòu)成變動分析表二第八頁，共二十六頁。從表二可以看出營業(yè)利潤占營業(yè)收入20.31%，比上年增加了2.63%?？偫麧櫿?0.43%，比去年增加了2.75%。凈利潤占營業(yè)收入的18.15%，比上年增長2.23%?？梢娙还镜挠芰Ρ壬夏晏岣吡?。利潤率的提高主要是因為公司營業(yè)成本和銷售費都有一定的降低，這是做的非常好的。另外，管理費用、資產(chǎn)減值損失和銷售費用等都提高了，對營業(yè)利潤、總利潤和凈利潤都有一定的影響。第九頁，共二十六頁。（三）營業(yè)利潤分析第十頁，共二十六頁。1，營業(yè)利潤分析。三一公司營業(yè)利潤增加了3,541,945,178.47元，增長幅度達105.57%，原因前面已經(jīng)介紹，不再贅述。2，營業(yè)毛利率。三一公司營業(yè)毛利為12,513,101,541.96元，增加了5,769,370,305.65元，增長比為85.55%，這是非常有利的一個方面。營業(yè)毛利的增長主要是營業(yè)收入增長了14,979,124,311.59元，其次投資收益和公允價值變動損益也有增長。但是營業(yè)成本還有營業(yè)稅金和期間費用也都有所增加，對營業(yè)毛利率有不利影響。增減相抵，導(dǎo)致營業(yè)毛利增加5,769,370,305.65元。第十一頁，共二十六頁。二、利潤表分部分析（一）業(yè)務(wù)分部報告分析表四第十二頁，共二十六頁。主營業(yè)務(wù)是工程機械，營業(yè)收入達32963477907.66元，比去年增加80.66%，主營業(yè)務(wù)利潤率有37.36%，在前面可以看到，營業(yè)利潤率是20%，說明企業(yè)優(yōu)勢比較突出，其他業(yè)務(wù)拉下了營業(yè)利潤率。主要產(chǎn)品是混泥土機械類，主營業(yè)務(wù)收入94元，比去年增長88.15%，利潤率有41.68%。雖然營業(yè)成本都有大幅增加，但是總體情況是主營業(yè)務(wù)利潤率比去年上長了，可見三一公司的市場前景很好，主要產(chǎn)品突出，主營業(yè)務(wù)的利潤很高。第十三頁，共二十六頁。（二）地區(qū)分部報告分析表五第十四頁，共二十六頁。由表五可知，三一重工的主要市場在國內(nèi)，國內(nèi)市場營業(yè)收入是國際市場的14.5倍，同時兩個市場的營業(yè)收入都在大幅增長，國際市場較去年增長了56.81%，而國內(nèi)市場的增長比例更高達82.58%。這與當前的經(jīng)濟形勢和國家政策是相符的，國家大力拉動內(nèi)需，展開大型基建工程，三一重工很好的把握了這一形勢，擴大自己的生產(chǎn)銷售規(guī)模。第十五頁，共二十六頁。三、利潤表分項分析1.企業(yè)收入分析2.成本費用分析3.資產(chǎn)減值損失分析4.投資收益分析5.財務(wù)費用分析6.營業(yè)外收支變動分析第十六頁，共二十六頁。（一）企業(yè)收入分析從絕對數(shù)額來說，不管是主營業(yè)務(wù)收入還是其他業(yè)務(wù)收入，都有很大的增加，這說明企業(yè)業(yè)績非常好。另外，主營業(yè)務(wù)收入上升一個百分點，相反其他業(yè)務(wù)收入下降一個百分比，說明企業(yè)的優(yōu)勢進一步加強，企業(yè)發(fā)展?jié)摿杉?。第十七頁，共二十六頁。（二）成本費用分析顯然，各項成本費用都有較大幅的增長，它們使利潤下降了，但這是與營業(yè)收入相匹配的，畢竟，營業(yè)收入增長了78.94%，所以這是正常的。但是是否合理，或者可以進一步降低，還需要更加具體的數(shù)據(jù)分析。第十八頁，共二十六頁。（三）資產(chǎn)減值分析項目2010年度2009年度增減額壞賬損失103,633,833.92108,352,924.37-4719090.45存貨跌價損失47,426,640.6517,270,267.9730156372.68固定資產(chǎn)減值損失1,894,170.000.001894170.00總計152,954,644.57125,623,192.3427331452.23資產(chǎn)減值總額增加，導(dǎo)致利潤比去年減少2733萬，應(yīng)該進一步查明原因。但是，就壞賬準備而言，壞賬損失在營業(yè)額大幅增加的基礎(chǔ)上減少了，這是做得非常好的一方面，說明企業(yè)在應(yīng)收賬款的管理上有很大改進。第十九頁，共二十六頁。（四）財費用務(wù)分析項目2010年度2009年度增減額

利息支出203,479,749.58156,483,727.3746996022.21減：利息收入33,151,661.6328,529,051.744622609.89匯兌損益86,917,404.27-27,375,613.95114293018.22手續(xù)費41,081,761.2032,765,561.688316199.52合計298,327,253.42133,344,623.36164982630.06財務(wù)費用比去年增加1.64億，是因為業(yè)務(wù)擴展所致。另外，基于當前宏觀經(jīng)濟政策，貨幣收緊，提前多借款，以備不時只需。匯兌損失，一是海外業(yè)務(wù)擴張，二是因為人民幣大幅升值。財務(wù)費用導(dǎo)致利潤減少2.98億。第二十頁，共二十六頁。（五）投資收益分析產(chǎn)生投資收益的來源2010年度2009年度增減額權(quán)益法核算長期股權(quán)投資收益16,424,476.586,146,052.2210278424.36處置長期股權(quán)投資投資收益-1,104,734.68798,268.04-1903002.72交易性金融資產(chǎn)投資收益25,822,265.30-79,973,580.70105795846合計42,286,007.15-73,029,260.44115315267.59主要系遠期外匯合約到期交割獲利。投資收益增加了1.15億，對利潤有積極的影響。第二十一頁，共二十六頁。（六）營業(yè)外收入變動項目2010年度2009年度增減額非流動資產(chǎn)處置利得23,999,258.139,802,895.7014196362.43政府補助95,232,676.8729,960,092.9665272583.91其他31,584,811.9812,822,716.4718762095.51合計150,816,746.9852,585,705.1398231041.85營業(yè)外收入導(dǎo)致總利潤增加1.5億，并且比上年有大幅增加，起積極的作用。營業(yè)外收入主要系本期收到與收益相關(guān)的政府補助增加，說明三一還是受政府支持與鼓勵的，企業(yè)應(yīng)該多利用國家優(yōu)惠政策。第二十二頁，共二十六頁。（七）營業(yè)外支出分析項目2010年度2009年度增減額非流動資產(chǎn)處置損失15,964,759.0011,989,713.323975045.68對外捐贈19,272,415.013,323,703.9915948711.02未到期按揭貸款回購準備金49,049,971.9916,809,991.2832239980.71其他25,167,925.5418,888,382.656279542.89合計109,455,071.5451,011,791.2458443280.30營業(yè)外支出增加0.58億，主要是對外捐贈和未到期按揭貸款回購準備金增加，其中對外捐贈有利于企業(yè)形象的樹立。第二十三頁，共二十六頁。

全年實現(xiàn)營業(yè)收入339.55億元，同比增長78.94%；營業(yè)利潤68.97億元，同比增長105.57%；凈利潤61.64億元，同比增長103.94%。截止2010年12月31日，公司總資產(chǎn)313.41億元，凈資產(chǎn)119.19億元，凈資產(chǎn)收益率為54.67%。主導(dǎo)產(chǎn)品經(jīng)營再上新臺階，泵送事業(yè)部銷售額達217億元，成為公司首個突破200億規(guī)模的事業(yè)部。挖掘機銷售過萬臺，汽車起重機、路機產(chǎn)品銷售增長率均超過100%。股利發(fā)放方面，以2010年末總股本5,062,470,758股為基數(shù)，向全體股東每10股送紅股5股，派發(fā)現(xiàn)金紅