2022年山東省萊蕪市中級會計職稱財務(wù)管理真題一卷(含答案)

2022年山東省萊蕪市中級會計職稱財務(wù)管理真題一卷(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

7

題

下列財務(wù)指標中，既是靜態(tài)指標又是反指標的是（）。

2.某公司沒有優(yōu)先股，年銷售收入為500萬元，變動成本為200萬元，經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.5，財務(wù)杠桿系數(shù)為2。如果固定成本增加50萬元，那么，總杠桿系數(shù)將變?yōu)椋ǎ?/p>

A.2.4B.3C.6D.8

3.財務(wù)關(guān)系是企業(yè)在組織財務(wù)活動過程中與有關(guān)各方面所發(fā)生的()。

A.經(jīng)濟往來關(guān)系B.經(jīng)濟協(xié)作關(guān)系C.經(jīng)濟責(zé)任關(guān)系D.經(jīng)濟利益關(guān)系

4.成本管理工作的核心是（）。

A.成本核算B.成本控制C.成本分析D.成本規(guī)劃

5.

第

1

題

固定制造費用成本差異的三差異分析法中不涉及（）。

A.耗費差異B.能量差異C.產(chǎn)量差異D.能力差異

6.某股利分配理論認為，由于對資本利得收益征收的稅率低于對股利收益征收的稅率，企業(yè)應(yīng)采用低股利政策。該股利分配理論是()。

A.代理理論B.信號傳遞理論C.“手中鳥”理論D.所得稅差異理論

7.

第

8

題

資本市場的特點不包括（）。

8.下列成本中，屬于固定訂貨成本的是()。

A.差旅費B.常設(shè)采購機構(gòu)的基本開支C.郵資D.倉庫折舊

9.與融資租賃籌資相比，發(fā)行債券的優(yōu)點是()。

A.財務(wù)風(fēng)險較小B.限制條件較少C.資本成本較低D.融資速度較快

10.如何合理配置資源，使有限的資金發(fā)揮最大的效用，是投資管理中資金投放所面臨的重要問題，其體現(xiàn)的投資管理原則是（）。

A.可行性分析原則B.結(jié)構(gòu)平衡原則C.動態(tài)監(jiān)控原則D.收益最佳原則

11.

第

17

題

企業(yè)預(yù)算管理中，不屬于總預(yù)算內(nèi)容的是（）

12.

第

6

題

某完整工業(yè)投資項目，預(yù)計第一年有關(guān)的流動資產(chǎn)需用額6000萬元，流動負債可用額3000萬元；第二年有關(guān)的流動資產(chǎn)需用額為4500萬元，流動負債可用額1500萬元，則第二年的流動資金增加額應(yīng)為（）萬元。

A.500B.1000C.1500D.0

13.按照隨機模型，確定現(xiàn)金存量的下限時應(yīng)考慮的因素是（）。

A.有價證券的日利息率B.有價證券的每次轉(zhuǎn)換成本C.企業(yè)現(xiàn)金最高余額D.短缺現(xiàn)金的風(fēng)險程度

14.

第

14

題

下列關(guān)于短期融資券的說法不正確的是（）。

A.是由企業(yè)發(fā)行的無擔(dān)保短期支票

B.發(fā)行短期融資券的彈性比較小

C.籌資數(shù)額比較大，籌資風(fēng)險也較大

D.發(fā)行短期融資券的條件比較嚴格

15.在企業(yè)應(yīng)收賬款管理中，明確規(guī)定了信用期間、折扣期限和現(xiàn)金折扣率等內(nèi)容的是（）

A.客戶資信程度B.收賬政策C.信用政策D.信用等級

16.企業(yè)向保險公司投保是（）。

A.接受風(fēng)險B.減少風(fēng)險C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險D.規(guī)避風(fēng)險

17.已知某投資項目的形成固定資產(chǎn)費用為100萬元，形成無形資產(chǎn)費用為20萬元，流動資金投資為30萬元，建設(shè)期資本化利息為10萬元，則下列有關(guān)該項目相關(guān)指標的表述中正確的是()。

A.項目總投資為150萬元B.原始投資為160萬元C.建設(shè)投資為130萬元D.固定資產(chǎn)原值為110萬元

18.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法中，不正確的是()。

A.可轉(zhuǎn)換債券籌集的資金兼具股權(quán)性資金特征和債務(wù)性資金特征

B.可轉(zhuǎn)換債券的標的股票只能是發(fā)行公司自己的普通股票

C.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般低于普通債券的票面利率，有時甚至低于同期銀行存款利率

D.可轉(zhuǎn)換債券的回售條款可以保護投資者的利益

19.下列指標屬于企業(yè)長期償債能力衡量指標的是（）。

A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.速動比率C.資產(chǎn)負債率D.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

20.第

22

題

資金占用費與產(chǎn)品產(chǎn)銷數(shù)量之間的依存在系，稱為（）。

A.資金周轉(zhuǎn)率B.存貨周轉(zhuǎn)率C.資金習(xí)性D.資金趨勢

21.

第

15

題

下列具有最充分的物權(quán)的權(quán)利是（）。

A.知識產(chǎn)權(quán)B.債權(quán)C.法人財產(chǎn)權(quán)D.所有權(quán)

22.下列各項中，不能作為無形資產(chǎn)出資的是()。

A.專利權(quán)B.商標權(quán)C.非專利技術(shù)D.特許經(jīng)營權(quán)

23.

24.下列各項中，能夠直接反映相關(guān)決策的結(jié)果，是實際中選方案的進一步規(guī)劃的預(yù)算是（）

A.業(yè)務(wù)預(yù)算B.責(zé)任預(yù)算C.財務(wù)預(yù)算D.專門決策預(yù)算

25.在財務(wù)績效評價體系中用于評價企業(yè)盈利能力的總資產(chǎn)報酬率指標中的“報酬”是指()。

A.息稅前利潤B.營業(yè)利潤C.利潤總額D.凈利潤

二、多選題(20題)26.

第

29

題

根據(jù)《證券法》的規(guī)定，某上市公司的下列人員中，不得將其持有的該公司的股票在買入后6個月內(nèi)賣出，或者在賣出后6個月內(nèi)又買入的有（）。

A.董事會秘書B.監(jiān)事會主席C.財務(wù)負責(zé)人D.副總經(jīng)理

27.關(guān)于企業(yè)價值最大化的表述正確的有【】A.A.該目標考慮了時間價值和風(fēng)險價值

B.該目標容易造成企業(yè)的短期行為

C.法人股東對股價最大化目標沒有足夠的興趣

D.該目標有利于實現(xiàn)社會效益最大化

28.關(guān)于基本的財務(wù)報表分析，下列說法中錯誤的有（）。

A.對償債能力進行分析有利于投資者進行正確的投資決策。

B.各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率指標經(jīng)常和企業(yè)償債能力的指標結(jié)合在一起，以全面評價企業(yè)的營運能力。

C.盈利能力指標主要通過收入與利潤之間的關(guān)系、資產(chǎn)與利潤之間的關(guān)系反映。

D.現(xiàn)金流量分析一般包括現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析、流動性分析和獲取現(xiàn)金能力分析。

29.關(guān)于回收期法，下列說法中正確的有（）。

A.回收期法計算簡便，易于理解

B.回收期法是－種較為保守的方法

C.靜態(tài)回收期能夠計算出較為準確的投資經(jīng)濟效益

D.動態(tài)回收期克服了靜態(tài)回收期沒有考慮貨幣時間價值的缺點

30.下列各項中，屬于建立存貨經(jīng)濟進貨批量基本模型假設(shè)前提的有()。

A.一定時期的進貨總量可以較為準確地預(yù)測B.允許出現(xiàn)缺貨C.倉儲條件不受限制D.存貨的價格穩(wěn)定

31.

第

26

題

企業(yè)籌集所需資金時，可以采用的籌資方式包括（）。

32.下列各類公司中，可能會采取高股利支付率政策的有（）。

A.股東主要由所得稅負較低的投資者組成B.控制權(quán)集中的公司C.舉債能力強的公司D.負債比重較高的公司

33.

第

30

題

某項目從現(xiàn)在開始投資，2年內(nèi)沒有回報，從第3年開始每年獲利額為A，獲利年限為5年，則該項目利潤的現(xiàn)值為（）。

A.A×（P/A，i，5）×（P/F，i，3）

B.A×（P/A，i，5）×（P/F，i，2）

C.A×（P/A，i，7）-A×（P/A，i，2）

D.A×（P/A，i，7）-A×（P/A，i，3）

34.下列各項財務(wù)指標中，能夠反映企業(yè)長期償債能力的有（）。

A.產(chǎn)權(quán)比率B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.資產(chǎn)負債率D.利息保障倍數(shù)

35.留存收益是企業(yè)內(nèi)源性股權(quán)籌資的主要方式，下列各項中，屬于該種籌資方式特點的有()。

A.籌資數(shù)額有限B.不存在資本成本C.不發(fā)生籌資費用D.改變控制權(quán)結(jié)構(gòu)

36.在下列各項中，屬于證券投資風(fēng)險的有()。

A.違約風(fēng)險B.購買力風(fēng)險C.流動性風(fēng)險D.期限性風(fēng)險

37.在短期借款的利息計算和償還方法中，企業(yè)實際負擔(dān)利率高于名義利率的有()。

A.收款法付息B.貼現(xiàn)法付息C.存在補償性余額的信用條件D.加息法付息

38.使用公式法計算不包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期時，要滿足的特殊條件是()。

A.建設(shè)期為零

B.投資均發(fā)生在建設(shè)期內(nèi)

C.投產(chǎn)后前若干年每年經(jīng)營凈現(xiàn)金流量相等

D.前若干年每年相等的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量的和要大于或等于原始總投資

39.在下列各項中，屬于企業(yè)財務(wù)管理的金融環(huán)境內(nèi)容的有()。

A.金融機構(gòu)B.公司法C.金融工具D.稅收法規(guī)

40.企業(yè)如果采取適時制庫存控制系統(tǒng)，則下列表述中正確的有()。

A.庫存成本較低

B.制造企業(yè)必須事先與供應(yīng)商和客戶協(xié)調(diào)好

C.需要的是穩(wěn)定而標準的生產(chǎn)程序以及與供應(yīng)商的誠信

D.供應(yīng)商必須提前將企業(yè)生產(chǎn)所需要的原料或零件送來，避免企業(yè)缺貨

41.

第

30

題

在流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的選擇上，如果一個公司是保守的，那么以下表述合理的有（）。

42.成本管理是企業(yè)日常經(jīng)營管理的一項中心工作，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的重要意義體現(xiàn)在()。

A.通過成本管理規(guī)范成本形成過程，能幫助企業(yè)生產(chǎn)出最多的符合質(zhì)量要求的產(chǎn)品

B.通過成本管理降低成本，為企業(yè)擴大再生產(chǎn)創(chuàng)造條件

C.通過成本管理增加企業(yè)利潤，提高企業(yè)經(jīng)濟效益

D.通過成本管理能幫助企業(yè)取得競爭優(yōu)勢，增強企業(yè)的競爭能力和抗壓能力

43.

第

32

題

以下關(guān)于銷售預(yù)測中的趨勢分析法表述，不正確的有（）。

44.下列關(guān)于全面預(yù)算的表述中，正確的有（）。

A.全面預(yù)算是業(yè)績考核的重要依據(jù)

B.經(jīng)營預(yù)算與業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)有關(guān)，因此屬于綜合預(yù)算

C.資金預(yù)算屬于財務(wù)預(yù)算

D.在全面預(yù)算中，生產(chǎn)預(yù)算是唯一沒有按貨幣計量的預(yù)算

45.

第

30

題

企業(yè)進行股票投資的目的主要有（）。

A.轉(zhuǎn)移風(fēng)險B.獲利C.控股D.尋求風(fēng)險

三、判斷題(10題)46.第

37

題

現(xiàn)金預(yù)算中的現(xiàn)金支出包括經(jīng)營現(xiàn)金支出、分配股利的支出以及繳納稅金的支出，但是不包括資本性支出。（）

A.是B.否

47.

第

45

題

彈性利潤預(yù)算編制的百分比法適用于單一品種經(jīng)營或采用分算法處理固定成本的多品種經(jīng)營的企業(yè)。（）

A.是B.否

48.因素分析法是依據(jù)分析指標與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法，也稱為比較分析法。()

A.是B.否

49.由經(jīng)濟訂貨批量模型可知，無論是基本經(jīng)濟訂貨批量模型還是存貨陸續(xù)供應(yīng)及使用模型，存貨平均儲存量都等于每次進貨量的一半。()

A.是B.否

50.凈資產(chǎn)收益率反映了企業(yè)所有者投入資本的獲利能力，說明了企業(yè)籌資、投資、資產(chǎn)營運等各項財務(wù)及其管理活動的效率。()

A.是B.否

51.如果銷售具有較強的周期性，則企業(yè)在籌集資金時不適宜過多采取負債籌資。（）

A.是B.否

52.相關(guān)者利益最大化的財務(wù)管理目標體現(xiàn)了合作共贏的價值理念。（）

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.企業(yè)職工個人不能構(gòu)成責(zé)任實體，因而不能成為責(zé)任控制體系中的責(zé)任中心。（）

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.(5)按照上年年末的每股市價計算市盈率和市凈率。

57.

58.2

59.東方公司擬進行證券投資，目前無風(fēng)險收益率為4%，市場風(fēng)險溢酬為8%，各備選方案的資料如下：

（1）購買A公司剛剛發(fā)行債券，持有至到期日。A公司發(fā)行債券的面值為100元，票面

利率8%，期限10年，籌資費率3%，每年付息一次，到期歸還面值，所得稅稅率25%，A公司發(fā)行價格為87。71元。

（2）購買B公司股票，長期持有。B公司股票現(xiàn)行市價為每股9元，今年每股股利為0．9元，預(yù)計以后每年以6%的增長率增長。

（3）購買C公司股票，長期持有。C公司股票現(xiàn)行市價為每股9元，預(yù)期未來兩年每股股利為1．5元，從第三年開始預(yù)期股利每年增長2%，股利分配政策將一貫堅持固定增長股利政策。

（4）A公司債券的p系數(shù)為1，B公司股票的p系數(shù)為1．5，C公司股票的β系數(shù)為2。

要求：

（1）計算A公司利用債券籌資的資本成本（按一般模式計算）。

（2）計算東方公司購買A公司債券的持有至到期日的內(nèi)部收益率。

（3）利用資本資產(chǎn)定價模型計算A公司債券、B公司股票和C公司股票的投資人要求的必要報酬率，并確定三種證券各自的內(nèi)在價值，為東方公司作出最優(yōu)投資決策。

（4）根據(jù)第（3）問的結(jié)果，計算東方公司所選擇證券投資的收益率60.某工業(yè)投資項目的A方案如下：項目原始投資1000萬元，其中，固定資產(chǎn)投資750萬元，流動資金投資200萬元，其余為無形資產(chǎn)投資（投產(chǎn)后在經(jīng)營期內(nèi)平均攤銷），全部投資的來源均為自有資金。該項目建設(shè)期為2年，經(jīng)營期為10年，固定資產(chǎn)投資和無形資產(chǎn)投資分2年平均投入，流動資金投資在項目完工時（第2年年末）投入。固定資產(chǎn)的壽命期為10年，按直線法計提折舊，期滿有50萬元的凈殘值；流動資金于終結(jié)點一次收回。預(yù)計項目投產(chǎn)后，每年發(fā)生的相關(guān)營業(yè)收入（不含增值稅）和經(jīng)營成本分別為600萬元和200萬元，所得稅稅率為25%，該項目不享受減免所得稅的待遇。要求：(1)計算項目A方案的下列指標：①項目計算期；②固定資產(chǎn)原值；③固定資產(chǎn)年折舊；④無形資產(chǎn)投資額；⑤無形資產(chǎn)年攤銷額；⑥經(jīng)營期每年總成本；⑦經(jīng)營期每年息稅前利潤。(2)計算該項目A方案的下列稅后凈現(xiàn)金流量指標：①建設(shè)期各年的凈現(xiàn)金流量；②投產(chǎn)后1~10年每年的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量；③項目計算期末回收額；④終結(jié)點凈現(xiàn)金流量。(3)按14%的行業(yè)基準折現(xiàn)率，計算A方案凈現(xiàn)值指標，并據(jù)此評價該方案的財務(wù)可行性。(4)該項目的B方案原始投資為1200萬元，于建沒起點一次投入，建設(shè)期1年，經(jīng)營期不變，經(jīng)營期各年現(xiàn)金流量NCF2-11=300（萬元），計算該項目B方案的凈現(xiàn)值指標，并據(jù)以評價該方案的財務(wù)可行性。

參考答案

1.C在項目財務(wù)可行性評價指標中，靜態(tài)投資回收期和總投資收益率是靜態(tài)指標，其中，靜態(tài)回收期是反指標，越小越好，而總投資收益率是正指標，越大越好。另外，凈現(xiàn)值率、內(nèi)部收益率和凈現(xiàn)值都是動態(tài)指標，同時也是正指標。

2.C因為經(jīng)營杠桿系數(shù)＝邊際貢獻總額/息稅前利潤，則，1.5＝（500－200）/（500－200－固定成本），所以固定成本＝100（萬元）；又因為財務(wù)杠桿系數(shù)＝息稅前利潤/稅前利潤，2＝（500－200－固定成本）/[（500－200－固定成本）－利息費用]，而固定成本＝100，所以利息費用＝100（萬元）。當固定成本增加50萬元時，經(jīng)營杠桿系數(shù)＝（500－200）/（500－200－150）＝2；財務(wù)杠桿系數(shù)＝（500－200－150）/[（500－200－150）－100]＝3。故DTL＝DOL×DFL＝6。

綜上，本題應(yīng)選C。

3.D本題的考點是財務(wù)關(guān)系的基本含義。參見教材5頁。

4.B成本控制是成本管理的核心。

5.B固定制造費用成本差異的三差異分析法中涉及耗費差異、能力差異(又稱產(chǎn)量差異)和效率差異三種；固定制造費用成本差異的兩差異分析法中涉及耗費差異和能量差異。

6.D所得稅差異理論認為，由于普遍存在的稅率以及納稅時間的差異，資本利得收益比股利收益更有助于實現(xiàn)收益最大化目標，企業(yè)應(yīng)當采用低股利政策。

7.D資本市場的特點：(1)融資期限長；(2)融資目的是解決長期投資性資本的需要；(3)資本借貸量大；(4)收益較高但風(fēng)險也較大。選項D是貨幣市場的特點。

8.B【答案】B

【解析】訂貨成本中有一部分與訂貨次數(shù)無關(guān)，如常設(shè)采購機構(gòu)的基本開支等，稱為固定的訂貨成本；另一部分與訂貨次數(shù)有關(guān)，如差旅費、郵資等，稱為訂貨的變動成本。倉庫折舊屬于固定儲存成本。

9.C融資租賃的租金通常比發(fā)行債券所負擔(dān)的利息要高，租金總額通常要比設(shè)備價值高出30％，所以，與融資租賃相比，發(fā)行債券的資本成本低。

10.B如何合理配置資源，使有限的資金發(fā)揮最大的效用，是投資管理中資金投放所面臨的重要問題，其體現(xiàn)的投資管理原則是結(jié)構(gòu)平衡原則。

11.B財務(wù)預(yù)算包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計利潤表和預(yù)計資產(chǎn)負債表，財務(wù)預(yù)算又稱為總預(yù)算，所以選項A、C、D都屬于總預(yù)算。生產(chǎn)預(yù)算屬于業(yè)務(wù)預(yù)算。

12.D第一年流動資金需用額＝6000－3000＝3000(萬元)；第二年流動資金需用額＝4500－1500＝3000(萬元)；第二年流動資金增加額＝3000－3000＝O(萬元)。

13.D最低控制線L取決于模型之外的因素，其數(shù)額是由現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風(fēng)險程度、公司借款能力、公司日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定的。

14.A短期融資券是由企業(yè)發(fā)行的無擔(dān)保短期本票，所以，選項A的說法不正確；根據(jù)短期融資券的優(yōu)缺點可知，選項B、c、D的說法正確。短期融資券籌資的優(yōu)點主要有：

(1)短期融資券的籌資成本較低；

(2)短期融資券籌資數(shù)額比較大；

(3)發(fā)行短期融資券可以提高企業(yè)信譽和知名度。

短期融資券籌資的缺點主要有：

(1)發(fā)行短期融資券的風(fēng)險比較大；

(2)發(fā)行短期融資券的彈性比較?。?/p>

(3)發(fā)行短期融資券的條件比較嚴格。

15.C信用政策包括信用標準、信用條件和收賬政策。

其中，信用條件由信用期間、折扣期和現(xiàn)金折扣三個要素組成。

綜上，本題應(yīng)選C。

16.C企業(yè)以一定代價、采取某種方式將風(fēng)險損失轉(zhuǎn)嫁給他人承擔(dān)，以避免可能給企業(yè)帶來災(zāi)難性損失的對策是轉(zhuǎn)移風(fēng)險，采取投保的方式就是將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險公司承擔(dān)。

17.D【答案】D

【解析】建設(shè)投資=形成固定資產(chǎn)費用+形成無形資產(chǎn)費用+形成其他資產(chǎn)費用+預(yù)備費=100+20+0+0=120（萬元），原始投資=建設(shè)投資+流動資金投資=120+30=150（萬元），項目總投資=原始投資+建設(shè)期資本化利息=150+10=160（萬元），固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)投資+建設(shè)期資本化利息+預(yù)備費=100+10+0=110（萬元），所以只有D正確。

18.B可轉(zhuǎn)換債券的標的股票一般是發(fā)行公司自己的普通股票，不過也可以是其他公司的股票，如該公司的上市子公司的股票。

19.C企業(yè)長期償債能力的衡量指標主要有資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率和已獲利息倍數(shù)三項。A.D選項屬于運營能力的衡量指標，B.選項屬于企業(yè)短期償債能力的衡量指標。

20.C

21.D所有權(quán)是最充分的物權(quán)。包括：占有、使用、收益、處分四項權(quán)能。

22.D企業(yè)可以以知識產(chǎn)權(quán)出資，知識產(chǎn)權(quán)通常是指專有技術(shù)、商標權(quán)、專利權(quán)、非專利技術(shù)等無形資產(chǎn)。A、B、C均能作為無形資產(chǎn)出資；對無形資產(chǎn)出資方式的限制，國家相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，股東或者發(fā)起人不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽、特許經(jīng)營權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財產(chǎn)等作價出資。D選項為國家法律法規(guī)限制的。

23.B

24.D選項D符合題意，專門決策預(yù)算能夠直接反映相關(guān)決策的結(jié)果，是實際中選方案的進一步規(guī)劃。

綜上，本題應(yīng)選D。

業(yè)務(wù)預(yù)算是指與企業(yè)日常經(jīng)營活動直接相關(guān)的經(jīng)營業(yè)務(wù)的各種預(yù)算。

專門決策預(yù)算是指不經(jīng)常發(fā)生的，一次性的重要決策預(yù)算。

財務(wù)預(yù)算是指企業(yè)在計劃期內(nèi)反映有關(guān)預(yù)計現(xiàn)金收支、財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的預(yù)算，主要包括現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計財務(wù)報表。

25.A總資產(chǎn)報酬率是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標，也是衡量企業(yè)利用債權(quán)人和所有者權(quán)益總額所取得盈利的重要指標。分子是“利潤總額+利息”即息稅前利潤。

26.ABCD本題考核證券交易的一般規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員，持有上市公司股份5%以上的股東，不得將其持有的該公司的股票買入后6個月內(nèi)賣出，或者在賣出后6個月內(nèi)買入，否則由此所得收益歸該公司所有。本題中，選項ACD均屬于高級管理人員。

27.ACD企業(yè)價值最大化克服了管理上的片面性和短期行為，故b項不正確。

28.BD各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率指標用于衡量各項資產(chǎn)賺取收入的能力，經(jīng)常和企業(yè)盈利能力的指標結(jié)合在一起，以全面評價企業(yè)的盈利能力，選項B的說法不正確：現(xiàn)金流量分析一般包括現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析、流動性分析、獲取現(xiàn)金能力分析、財務(wù)彈性分析及收益質(zhì)量分析，選項D的說法不正確。

29.ABD回收期法中靜態(tài)回收期的不足之處是沒有考慮貨幣的時間價值，也就不能計算出較為準確的投資經(jīng)濟效益，所以選項C的說法不正確。

30.ACD經(jīng)濟進貨批量基本模式以如下假設(shè)為前提：（1）企業(yè)一定時期的進貨總量可以較為準確地予以預(yù)測；（2）存貨的耗用或者銷售比較均衡；（3）存貨的價格穩(wěn)定，且不存在數(shù)量折扣，進貨日期完全由企業(yè)自行決定，并且每當存貨量降為零時，下一批存貨均能馬上一次到位；（4）倉儲條件及所需現(xiàn)金不受限制；（5）不允許出現(xiàn)缺貨情形；（6）所需存貨市場供應(yīng)充足，不會因買不到所需存貨而影響其他方面。

31.ABCD本題考核的是企業(yè)的籌資方式。企業(yè)籌集所需資金時，可以采用的籌資方式包括利潤留存、向金融機構(gòu)借款、向非金融機構(gòu)或企業(yè)借款、發(fā)行股票和債券、租賃等。

32.AC所得稅負較低的股東，避稅的動機不強烈，對股利或資本利得沒有特別偏好，公司可能采用高股利支付率政策，選項A是答案；控制權(quán)集中的公司，擁有控股權(quán)的股東為避免股權(quán)稀釋，往往傾向于較低的股利支付水平，選項B不是答案；舉債能力較強的公司能夠及時籌措到所需資金，有可能采取高股利支付率政策，選項C是答案；負債比重較高的公司出于債務(wù)償還需要以及債務(wù)合同約束等限制，往往采取低股利支付率政策，選項D不是答案。

33.BC遞延年金現(xiàn)值＝A(P/A，i，n－s)(P/F，i，s)＝A[(P/A，i，n)－(P/A，i，s)]公式中s表示遞延期，n表示總期數(shù)。本題的遞延期為2，總期數(shù)為7。

34.ACD總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映營運能力的指標，選項B不是答案。

35.AC本題考核留存收益籌資。利用留存收益籌資的特點有：(1)不用發(fā)生籌資費用；(2)維持公司的控制權(quán)分布；(3)籌資數(shù)額有限。所以本題正確答案為A、C。

36.ABCD證券投資風(fēng)險主要包括違約風(fēng)險、利息率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、流動性風(fēng)險和期限性風(fēng)險。違約風(fēng)險指的是證券發(fā)行人無法按期支付利息或償還本金的風(fēng)險；利息率風(fēng)險指的是由于利息率的變動而引起證券價格波動，投資人遭受損失的風(fēng)險；購買力風(fēng)險指的是由于通貨膨脹而使證券到期或出售時所獲得的貨幣資金的購買力降低的風(fēng)險；流動性風(fēng)險指的是在投資人想出售有價證券獲取現(xiàn)金時，證券不能立即出售的風(fēng)險；期限性風(fēng)險指的是由于證券期限長而給投資人帶來的風(fēng)險。

注意：根據(jù)新大綱的內(nèi)容，證券投資的風(fēng)險主要包括違約風(fēng)險、利息率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、流動性風(fēng)險、再投資風(fēng)險和破產(chǎn)風(fēng)險，該題答案應(yīng)該是ABC。

37.BCD貼現(xiàn)法付息會使企業(yè)實際可用貸款額降低，企業(yè)實際負擔(dān)利率高于名義利率。對貸款企業(yè)來說，補償性余額則提高了貸款的實際利率，加重了企業(yè)負擔(dān)，加息法付息實際利率大約是名義利率的2倍。

38.BCD【答案】BCD

【解析】如果一項長期投資決策方案滿足以下特殊條件，即：投資均集中發(fā)生在建設(shè)期內(nèi)，投產(chǎn)后前M年每年的凈現(xiàn)金流量相等，且有以下關(guān)系式成立：M×投產(chǎn)后前M年每年相等的現(xiàn)金流量≥原始總投資，則可按公式法直接求出不包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期。

39.AC【答案】AC

【解析】影響財務(wù)管理的主要金融環(huán)境因素有金融機構(gòu)、金融工具、金融市場等。公司法和稅收法規(guī)屬于企業(yè)財務(wù)管理法律環(huán)境的內(nèi)容。

40.ABC適時制庫存控制系統(tǒng)下只有當制造企業(yè)在生產(chǎn)過程中需要原料或零件時，供應(yīng)商才會將原料或零件送來。

41.BD本題考核保守的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略。在流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的選擇上，如果公司管理是保守的，它將選擇一個高水平的流動資產(chǎn)一銷售收入比率，所以選項A錯誤；這將導(dǎo)致更高的流動性(安全性)，所以選項B、D正確；但會導(dǎo)致更低的盈利能力，所以選項C錯誤。

42.BCD成本管理是企業(yè)日常經(jīng)營管理的一項中心工作，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有著重要的意義，主要體現(xiàn)在：①通過成本管理降低成本，為企業(yè)擴大再生產(chǎn)創(chuàng)造條件；②通過成本管理增加企業(yè)利潤，提高企業(yè)經(jīng)濟效益；③通過成本管理能幫助企業(yè)取得競爭優(yōu)勢，增強企業(yè)的競爭能力和抗壓能力。如果實施差異化戰(zhàn)略，則通過成本管理規(guī)范成本形成過程，適時進行流程優(yōu)化或流程再造，在資源既定的前提下，生產(chǎn)出最多的符合質(zhì)量要求的產(chǎn)品。所以選項BCD為本題答案。

43.BC本題考核銷售預(yù)測中的趨勢分析法。加權(quán)平均法中的權(quán)數(shù)選取應(yīng)該遵循“近大遠小”的原則，所以選項8不正確；移動平均法適用于銷售量略有波動的產(chǎn)品預(yù)測，所以選項c不正確。

44.ACD全面預(yù)算是業(yè)績考核的基本標準，選項A正確；財務(wù)預(yù)算包括資金預(yù)算和預(yù)計財務(wù)報表，財務(wù)預(yù)算屬于綜合預(yù)算，選項C正確；選項B錯誤；生產(chǎn)預(yù)算只反映實物量，選項D正確。

45.BC企業(yè)進行股票投資的目的主要有兩種：一是獲利，即作為～般的證券投資，獲取股利收入及股票買賣差價；二是控股，即通過購買某一企業(yè)的大量股票達到控制該企業(yè)的目的。

46.N現(xiàn)金預(yù)算中的現(xiàn)金支出包括經(jīng)營現(xiàn)金支出、分配股利的支出以及繳納稅金的支出，以及購買設(shè)備等資本性支出

47.N彈性利潤預(yù)算編制的百分比法適用于多品種經(jīng)營的企業(yè)，因素法適用于單一品種經(jīng)營或采用分算法處理固定成本的多品種經(jīng)營的企業(yè)。

48.N比較分析法，是通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中的相同指標，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營成果變動趨勢的一種方法。

49.N由經(jīng)濟訂貨批量模型可知，基本經(jīng)濟訂貨批量模型下的存貨平均儲存量等于每次進貨量的一半，而陸續(xù)供應(yīng)及使用模型下的存貨平均儲存量為Q/2×(1-d/p)，其中：p為每日送貨量，d為存貨每日耗用量。所以本題的說法不正確。

50.Y凈資產(chǎn)收益率反映了企業(yè)所有者投入資本的獲利能力，說明了企業(yè)籌資、投資、資產(chǎn)營運等各項財務(wù)及其管理活動的效率。

51.Y本題的考點是影響資本結(jié)構(gòu)的因素。如果銷售具有較強的周期性，則要負擔(dān)固定的財務(wù)費用，企業(yè)將承擔(dān)較大的財務(wù)風(fēng)險，所以，不宜過多采取負債籌資。

52.N相關(guān)者利益最大化體現(xiàn)了合作共贏的價值理念，有利于實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益和社會效益的統(tǒng)一。

53.N當相關(guān)系數(shù)ρ1,2=-1時，組合收益率的標準差σp=|W1σ1-W2σ2|，此時組合收益率的標準差σp達到最小，有時可能是零，并不一定是零。

54.N成本中心的應(yīng)用范圍非常廣，只要是對成本的發(fā)生負有責(zé)任的單位或個人都可以成為成本中心。

因此，本題表述錯誤。

55.N

56.(1)上年年初的發(fā)行在外普通股股數(shù)＝4000/2＝2000(萬股)

上年發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)＝2000+2400×10/12-600×1/12＝3950(股)

基本每股收益＝4760/3950＝1.21(元)

(2)稀釋的每股收益：

可轉(zhuǎn)換債券的總面值＝880/110%＝800(萬元)

轉(zhuǎn)股增加的普通股股數(shù)＝800/100×90＝720(萬股)

轉(zhuǎn)股應(yīng)該調(diào)增的凈利潤＝800×4%×(1-25%)＝24(萬元)

普通股加權(quán)平均數(shù)＝3950+720＝4670(股)

稀釋的每股收益＝(4760+24)/4670＝1.02(元)

(3)上年年末的普通股股數(shù)＝2000+2400-600＝3800(萬股)

上年每股股利＝190/3800＝0.05(元)

(4)上年年末的股東權(quán)益＝10000+2400×5-4×600+(4760-190-580)＝23590(萬元)

上年年