資本運營項目10任務2

項目十、組建企業(yè)集團考核知識點1、企業(yè)集團的涵義以及其與集團公司的區(qū)別2、企業(yè)集團幾個層面的構成3、企業(yè)集團的特征以及模式類型和設立企業(yè)集團的條件4、企業(yè)集團五大理論和四項基本功能5、加快集團化運作的必要性和必然性6、企業(yè)集團的組建主體、模式的選擇、成員的選擇、組建程序、合理規(guī)模的選擇與組織結構的設計7、企業(yè)集團財務管理的目標、原則、模式的內(nèi)容8、集團公司財務管理模式的形式與比較和企業(yè)集團財務管理模式的選擇9、目前企業(yè)集團財務管理模式存在的問題與企業(yè)集團財務管理模式的改進5/15/2023資本運營的理論與實務任務二、企業(yè)集團的相關理論及其功能一、企業(yè)集團的相關理論（一）規(guī)模經(jīng)濟理論規(guī)模經(jīng)濟指在技術條件不變的前提下，隨著企業(yè)各種投入要素的增加，企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴大，導致單位產(chǎn)品成本下降。企業(yè)集團發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟的過程中，要受到一系列因素的影響，主要表現(xiàn)在四個方面。一是行業(yè)發(fā)展狀況對實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟的影響。二是要素供求狀況是決定企業(yè)集團生產(chǎn)規(guī)模經(jīng)營的重要因素。三是市場需求狀況對規(guī)模經(jīng)濟的影響。四是技術發(fā)展狀況對規(guī)模經(jīng)濟的影響。5/15/2023資本運營的理論與實務任務二、企業(yè)集團的相關理論及其功能（二）范圍經(jīng)濟理論范圍經(jīng)濟指一個企業(yè)進行多元化經(jīng)營、擁有不同的經(jīng)營項目時，當若干個項目聯(lián)合經(jīng)營比單獨經(jīng)營能獲得更大的經(jīng)濟時，該企業(yè)就獲得了所謂的范圍經(jīng)濟。范圍經(jīng)濟和規(guī)模經(jīng)濟的區(qū)別在于，范圍經(jīng)濟強調(diào)生產(chǎn)不同種類產(chǎn)品獲得的經(jīng)濟性，而規(guī)模經(jīng)濟強調(diào)產(chǎn)量規(guī)模帶來的經(jīng)濟性。要獲得范圍經(jīng)濟，一是企業(yè)必須生產(chǎn)兩種或兩種以上的產(chǎn)品，二是產(chǎn)品的單位成本由此而降低或得到節(jié)約。當企業(yè)集團同時經(jīng)營若干個不同但又相互關聯(lián)的產(chǎn)品時，可能產(chǎn)生若干經(jīng)濟效益的改善。5/15/2023資本運營的理論與實務任務二、企業(yè)集團的相關理論及其功能（三）協(xié)同經(jīng)濟理論管理協(xié)同效應是指在管理上有效率的公司并購管理低效率的公司，從而使目標企業(yè)達到企業(yè)的管理效率水平。勞動協(xié)同效應指經(jīng)濟上的互補性，使兩個活兩個以上的公司并購稱為一家公司，能夠使成本降低、收益增加的情形。財務協(xié)同效應，指在擁有很多資金但沒有良好投資機會的企業(yè)與具有很多投資機會但又缺少資金的企業(yè)之間，選擇并購就會產(chǎn)生財務協(xié)同效應，節(jié)約籌資成本，提高資本收益率。5/15/2023資本運營的理論與實務任務二、企業(yè)集團的相關理論及其功能（四）交易費用理論產(chǎn)業(yè)學派交易費用的概念來解釋企業(yè)擴大的動因和效率，認為企業(yè)的擴大或集團化可以將市場交易內(nèi)部化，從而降低交易費用。產(chǎn)權的交易會導致效率的提高。（五）壟斷優(yōu)勢理論壟斷優(yōu)勢理論是美國學者海默在20世紀60年代首先提出的。這一主要用來解釋跨國公司進行直接投資的原因的理論，同樣也可以用來解釋企業(yè)集團的形成和發(fā)展。該觀點強調(diào)市場結構的非完善性，從而為企業(yè)集團的發(fā)展提供了機會和空間。5/15/2023資本運營的理論與實務二、企業(yè)集團的功能（一）企業(yè)集團有利于資源優(yōu)化配置，發(fā)展企業(yè)的整體優(yōu)勢首先，從資本集中地角度看，以股份制為基礎的企業(yè)集團通過其成員企業(yè)之間尤其是核心企業(yè)向其聯(lián)合企業(yè)的投股，使資本以一種非合并的形式迅速集中，形成了企業(yè)集團生存和發(fā)展的強大物質(zhì)基礎。其次，從資源配置方面看，企業(yè)集團使企業(yè)資源得到了優(yōu)化配置。這主要體現(xiàn)在兩個方面。一是企業(yè)集團一般是實力雄厚、生產(chǎn)、資本高度集中，在競爭中難以被對手擊??；二是企業(yè)集團普遍進行多元化經(jīng)營，使經(jīng)營風險機制得以確立。5/15/2023資本運營的理論與實務二、企業(yè)集團的功能（二）企業(yè)集團有利于推動技術進步，促進經(jīng)濟增長從企業(yè)集團形成過程看，企業(yè)集團這種高度協(xié)調(diào)的企業(yè)組織密切關注不斷發(fā)展變化的外部環(huán)境，不斷調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，以獲取最大利潤，取得規(guī)模經(jīng)濟；一貫重視提高企業(yè)集團的整體技術水平，以求高質(zhì)量、高附加值的產(chǎn)品。5/15/2023資本運營的理論與實務二、企業(yè)集團的功能（三）企業(yè)集團有利于增強市場競爭力（四）從宏觀上看，企業(yè)集團有利于加強和完善宏觀經(jīng)濟調(diào)控一方面，企業(yè)集團通過控股、相互參股、共同投資等資本聯(lián)結紐帶，死死盯住某些新興產(chǎn)業(yè)領域或新的系列產(chǎn)品進行規(guī)模較大的生產(chǎn)，既提高了生產(chǎn)的集中度，又提高了專業(yè)化程度，有力地促進了產(chǎn)業(yè)結構和產(chǎn)品結構的合理化。另一方面，企業(yè)集團還能在一定程度上保持國民經(jīng)濟的穩(wěn)定性。5/15/2023資本運營的理論與實務三、加快集團化運作的必要性和必然性1、加快企業(yè)集團化運作時企業(yè)提高綜合競爭力的必由之路企業(yè)集團化運作時當前企業(yè)面臨的共性問題及需要緊迫加強的重點工作，是落實科學發(fā)展觀的必由之路。2、加快企業(yè)集團化