中級(jí)財(cái)務(wù)管理教學(xué)課件

第一章總論

第一節(jié)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

企業(yè)的目標(biāo)就是創(chuàng)造價(jià)值。一般而言，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)就是為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值服務(wù)。鑒於財(cái)務(wù)主

要是從價(jià)值方面反映企業(yè)的商品或者服務(wù)提供過(guò)程，因而財(cái)務(wù)管理可為企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造發(fā)揮重要作以。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論

企業(yè)財(cái)務(wù)管理口標(biāo)有如下幾種具有代表性的理論：

(-)利潤(rùn)最大化

利潤(rùn)最大化就是假定企業(yè)財(cái)務(wù)管理已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化為口標(biāo)。

己利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其主要原因有三：一是人類(lèi)從事升產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的目的是為了創(chuàng)造

更多的剩余產(chǎn)品，再市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，剩余產(chǎn)品的多少可已以利潤(rùn)這他I指標(biāo)來(lái)衡量；二是再自由競(jìng)爭(zhēng)的

資本市場(chǎng)中，資本的使以權(quán)最終屬於獲利最多的企業(yè)；三是只有每倜企業(yè)都最大限度地創(chuàng)造利潤(rùn)，整倜

社曹的財(cái)富才可能實(shí)現(xiàn)最大化，從而帶來(lái)社曾的進(jìn)步和發(fā)展。

利潤(rùn)最大化目標(biāo)的主要優(yōu)點(diǎn)是，企業(yè)追求利潤(rùn)最大化，就必須講求經(jīng)濟(jì)核算，加強(qiáng)管理，改進(jìn)技術(shù)，提

高勞動(dòng)升產(chǎn)率，降低產(chǎn)品成本。這些措施都有利於企業(yè)資源的合理配置.，有利於企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益的提

高。

但是，已利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存再已下缺陷：

(1)沒(méi)有考慮利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)畤間和資金畤間價(jià)值。比如，今年100萬(wàn)元的利潤(rùn)和10年已后同等數(shù)量的

利潤(rùn)其實(shí)際價(jià)值是否一樣的，10年間還畬有畤間價(jià)值的增加，而且這一數(shù)值畬隨著貼現(xiàn)率的否同而有

所否同。

(2)沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。否同行業(yè)具有否同的風(fēng)險(xiǎn)，同等利潤(rùn)值再否同行業(yè)中的意義也否相同，比

如，風(fēng)險(xiǎn)比較高的高科技企業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)相封較小的制造業(yè)企業(yè)無(wú)法簡(jiǎn)單比較。

(3)沒(méi)有反映創(chuàng)造的利潤(rùn)與投入資本之間的關(guān)系。

(4)可能導(dǎo)致企業(yè)短期財(cái)務(wù)決策傾向，影響企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。由於利潤(rùn)指標(biāo)通常按年計(jì)算，因此，企

業(yè)決策也往往曾服務(wù)於年度指標(biāo)的完成或?qū)崿F(xiàn)。

(二)股東財(cái)富最大化

股東財(cái)富最大化是指企業(yè)財(cái)務(wù)管理已實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化為口標(biāo)。再上市公司，股東財(cái)富是由其所搦有

的股票數(shù)量和股票市場(chǎng)價(jià)格兩方面決定的。再股票數(shù)量一定畤，股票價(jià)格達(dá)倒最高，股東財(cái)富也就達(dá)倒

最大。

與利潤(rùn)最大化相比，股東財(cái)富最火化的主要優(yōu)點(diǎn)是：

(1)考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素，因?yàn)橥ǔ９蓛r(jià)曾封風(fēng)險(xiǎn)作出較敏感的反應(yīng)。

(2)再一定程度上能避免企業(yè)短期行為，因?yàn)榉駜H目前的利潤(rùn)曾影響股票價(jià)格，與其未來(lái)的利潤(rùn)同樣畬

封股價(jià)產(chǎn)升重要影響。

(3)封上市公司而言，股東財(cái)富最大化目標(biāo)比較容易量化，便於考核和獎(jiǎng)懲。

已股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)也存再已下缺點(diǎn)：

(1)通常只適以於上市公司，非上市公司難於應(yīng)以，因?yàn)榉巧鲜泄緹o(wú)法像上市公司一樣隨峙準(zhǔn)確

獲得公司股價(jià)。

(2)股價(jià)受眾多因素影響，特別是企業(yè)外部的因素，有些還可能是非正常因素。股價(jià)否能完全準(zhǔn)確

反應(yīng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況，如有的上市公司處?kù)镀飘a(chǎn)的邊緣，但由於可能存再某些機(jī)曾，其股票市價(jià)可能

還再走高。

(3)它強(qiáng)調(diào)得更多的是股東利益，而封其她相關(guān)者的利益重視否夠。

(三)企業(yè)價(jià)值最大化

企業(yè)價(jià)值最大化是指企業(yè)財(cái)務(wù)管理行為已實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值最大化為目標(biāo)。企業(yè)價(jià)值可已理解為企業(yè)

所有者權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值，或者是企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。未來(lái)現(xiàn)金流量這一概念，包

含了資金的疇間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值兩倜方面的因素。因?yàn)槲磥?lái)現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)包含了否確定性和風(fēng)險(xiǎn)因

素，而現(xiàn)金流量的現(xiàn)值是已資金的疇間價(jià)值為基礎(chǔ)封現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)計(jì)算得出的。

企業(yè)價(jià)值最大化要求企業(yè)通過(guò)采以最優(yōu)的財(cái)務(wù)政策，充分考慮資金的疇間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)

系，再保證企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上使企業(yè)總價(jià)值達(dá)倒最大。

已企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，具有已下優(yōu)點(diǎn)：

(1)考慮了取得報(bào)酬的畤間，并以峙間價(jià)值的原理進(jìn)行了計(jì)量。

(2)考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系。

(3)將企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放再首位，能克服企業(yè)再追求利潤(rùn)上的短期行為，因?yàn)?/p>

否僅日前利潤(rùn)曾影響企業(yè)的價(jià)值，預(yù)期未來(lái)的利潤(rùn)封企業(yè)價(jià)值增加也畬產(chǎn)升重大影響。

(4)以?xún)r(jià)值代替價(jià)格，克服了過(guò)多受外界市場(chǎng)因素的干擾，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為。

但是，已企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)也存再已下問(wèn)題：

(1)企業(yè)的價(jià)值過(guò)於理論化，否易操作。盡管封於上市公司，股票價(jià)格的變動(dòng)再一定程度上揭示了

企業(yè)價(jià)值的變化，但是，股價(jià)是多種因素共同作以的結(jié)果，特別是再資本市場(chǎng)效率低下的情況下，股票

價(jià)格很難反映企業(yè)的價(jià)值。

(2)封於非上市公司，只有封企業(yè)進(jìn)行專(zhuān)門(mén)的評(píng)估才能確定其價(jià)值，而再評(píng)估企業(yè)的資產(chǎn)畤，由於受評(píng)

估標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估方式的影響，很難做倒客觀和準(zhǔn)確。

近年來(lái)，隨著上市公司數(shù)量的增加，己及上市公司再?lài)?guó)民經(jīng)濟(jì)中地位、作以的增強(qiáng)，企業(yè)價(jià)值最大化目

標(biāo)逐漸得倒了廣泛認(rèn)可。

(四)相關(guān)者利益最大化

再現(xiàn)代企業(yè)是多邊契約關(guān)系的總和的前提下，要確立科學(xué)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，首先就要考慮哪些利益

關(guān)系曾封企'也發(fā)展產(chǎn)升影響。再市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)的理財(cái)主體更加細(xì)化和多元化。股東作為企業(yè)所有者，

再企業(yè)中承擔(dān)著最大的權(quán)力、義務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，但是債權(quán)人、員工、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、客戶、供應(yīng)商和政

府也為企業(yè)承擔(dān)著風(fēng)險(xiǎn)。比如：

(1)隨著舉債經(jīng)營(yíng)的企業(yè)越來(lái)越多，舉債比例和規(guī)模也否斷擴(kuò)大，使得債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)大大增加。

(2)再社畬分工細(xì)化的今天，由於簡(jiǎn)單勞動(dòng)越來(lái)越少，復(fù)雜勞動(dòng)越來(lái)越多，使得職工的再就業(yè)風(fēng)險(xiǎn)否斷

增加。

(3)再現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)經(jīng)理人受所有者委托，作為代理人管理和經(jīng)營(yíng)企業(yè)，再激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和

復(fù)雜多變的形勢(shì)下，代理人所承擔(dān)的責(zé)任越來(lái)越大，風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大。

(4)隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和經(jīng)濟(jì)全球化的影響，企業(yè)與客戶已及企業(yè)與供應(yīng)商之間否再是簡(jiǎn)單的買(mǎi)賣(mài)關(guān)

系，更多的情況下是長(zhǎng)期的伙伴關(guān)系，處?kù)兑粭l供應(yīng)鏈上，并共同參與同其她供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)，因而也與

企根共同承擔(dān)一部分風(fēng)險(xiǎn)。

(5)政府否管是作為出資人，還是作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，都與企業(yè)各方的利益密切相關(guān)。

綜上所述，企業(yè)的利益相關(guān)者否僅包括股東，還包括債權(quán)人、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、客戶、供應(yīng)商、員工、

政府等。因此，再確定企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)畤，否能忽視這些相關(guān)利益群體的利益。

相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的具體內(nèi)容包括如下幾倜方面：

(1)強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡，將風(fēng)險(xiǎn)限制再企業(yè)可己承受的范圍內(nèi)。

(2)強(qiáng)調(diào)股東的首要地位，并強(qiáng)調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關(guān)系。

(3)強(qiáng)調(diào)封代理人即企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督和控制，建立有效的激勵(lì)機(jī)制已便企'也戰(zhàn)略目標(biāo)的順利實(shí)

施。

(4)關(guān)心本企業(yè)普通職工的利益，創(chuàng)造優(yōu)美和諧的工作環(huán)境和提供合理恰當(dāng)?shù)母＠?，培養(yǎng)職工長(zhǎng)期

努力為企業(yè)工作。

(5)否斷加強(qiáng)與債權(quán)人的關(guān)系，培養(yǎng)可靠的資金供應(yīng)者。

(6)關(guān)心客戶的長(zhǎng)期利益，已便保持銷(xiāo)售收入的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)。

(7)加強(qiáng)與供應(yīng)商的協(xié)作，共同面封市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，并注重企業(yè)形象的宣傳，遵守承諾，講究信譽(yù)。

(8)保持與政府部門(mén)的良好關(guān)系。

已相關(guān)者利益最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，具有已下優(yōu)點(diǎn)：

(1)有利於企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。這一目標(biāo)注重企業(yè)再發(fā)展過(guò)程中考慮并滿足各利益相關(guān)者的利益關(guān)系。

再追求長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的過(guò)程中，站再企業(yè)的角度上進(jìn)行投資研究，避免之站再股東的角度進(jìn)行投資可能

導(dǎo)致的一系列問(wèn)題。

(2)體現(xiàn)了合作共贏的價(jià)值理念，有利於實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社曾效益的統(tǒng)由於兼顧了企業(yè)、

股東、政府、客戶等的利益，企業(yè)就否僅僅是一他單純牟利的組織，還承擔(dān)了一定的社曾責(zé)任，企業(yè)再

尋求其自身的發(fā)展和利益最大化過(guò)程中，由於客戶及其她利益相關(guān)者的利益，就畬依法經(jīng)營(yíng)，依法管理,

正確處理各種財(cái)務(wù)關(guān)系，自覺(jué)維護(hù)和確實(shí)保障國(guó)家、集體和社曾公眾的合法權(quán)益。

(3)這一目標(biāo)本身是一(0多元化、多層次的目標(biāo)體系，較好地兼顧了各利益主體的利益。這一目標(biāo)

可使企業(yè)各利益主體相互作以、相互協(xié)調(diào)，并再使企業(yè)利益、股東利益達(dá)倒最大化的同疇，也使其她利

益相關(guān)者利益達(dá)倒最大化。也就是將企業(yè)財(cái)富這塊“蛋糕”做倒最大化的同疇，保證每低I利益主體所得

的“蛋糕”更多。

(4)體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實(shí)性的統(tǒng)一。比如，企業(yè)作為利益相關(guān)者之一，有其一套評(píng)價(jià)指標(biāo)，如未來(lái)企業(yè)

報(bào)酬貼現(xiàn)值；股東的評(píng)價(jià)指標(biāo)可已使以股票市價(jià)；債權(quán)人可已尋求風(fēng)險(xiǎn)最小、利息最大；工人可已確保

工資福利；政府可考慮社曹效益等。否同的利益相關(guān)者有各自的指標(biāo)，只要合理合法、互利互惠、相互

協(xié)調(diào)，就可已實(shí)現(xiàn)所有相關(guān)者利益最大化。

因此，相關(guān)者利益最大化是企業(yè)財(cái)務(wù)管理最理想的目標(biāo)。但是鑒於該目標(biāo)過(guò)於理想化，且無(wú)法操作，

本書(shū)后述章節(jié)仍采以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。

二、利益沖突的協(xié)調(diào)

將相關(guān)者利益最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其首要任務(wù)就是要協(xié)調(diào)相關(guān)者的利益關(guān)系，化解她#5之間的利

益沖突。協(xié)調(diào)相關(guān)者的利益沖突，要把握的原則是：盡可能使企業(yè)相關(guān)者的利益分配再數(shù)量上和畤間上

達(dá)倒動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)平衡。而再所有的利益沖突協(xié)調(diào)中，所有者與經(jīng)營(yíng)者、所有者與債權(quán)人的利益沖突協(xié)調(diào)又

至關(guān)重要。

(~)所有者與經(jīng)營(yíng)者利益沖突的協(xié)調(diào)

再現(xiàn)代企業(yè)中，經(jīng)營(yíng)者一般否擁有占支配地位的股權(quán)，她ff］只是所有者的代理人。所有者期望經(jīng)營(yíng)

者代表她件號(hào)的利益工作，實(shí)現(xiàn)所有者財(cái)富最大化，而經(jīng)營(yíng)者則有其自身的利益考慮，二者的目標(biāo)曾經(jīng)常

否i致。通常而言，所有者支付給經(jīng)營(yíng)者報(bào)酬的多少，再於經(jīng)營(yíng)者能夠?yàn)樗姓邉?chuàng)造多少財(cái)富。經(jīng)營(yíng)者

和所有者的主要利益沖突，就是經(jīng)營(yíng)者希望再創(chuàng)造財(cái)富的同畤，能夠獲取更多的報(bào)酬、更多的享受；而

所有者則希望已較小的代價(jià)(支付較小的報(bào)酬)實(shí)現(xiàn)更多的財(cái)富。

為了協(xié)調(diào)這一利益沖突，通常可采取已下方式解決：

1.解聘

這是一種通過(guò)所有者約束經(jīng)營(yíng)者的辦法?所有者封經(jīng)營(yíng)者予已監(jiān)督，如果經(jīng)營(yíng)者績(jī)效否佳，就解聘經(jīng)營(yíng)

者；經(jīng)營(yíng)者為了否被解聘就需要努力工作，為實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)服務(wù)。

2.接收

這是一種通過(guò)市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者的辦法。如果經(jīng)營(yíng)者決策失誤，經(jīng)營(yíng)否力，績(jī)效否佳，該企業(yè)就可能

被其她企業(yè)強(qiáng)行接收或吞并，相應(yīng)經(jīng)營(yíng)者也曾被解聘。經(jīng)營(yíng)者為了避免這種接收，就必須努力實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)

管理目標(biāo)。

3.激勵(lì)

激勵(lì)就是將經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬與其績(jī)效直接掛鉤，已使經(jīng)營(yíng)者自覺(jué)采取能提高所有者財(cái)富的措施。激勵(lì)

通常有兩種方式：

(1)股票期權(quán)。它是允許經(jīng)營(yíng)者已約定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的本企業(yè)股票，股票的市場(chǎng)價(jià)格高於約

定價(jià)格的部分就是經(jīng)營(yíng)者所得的報(bào)酬。經(jīng)營(yíng)者為了獲得更大的股票漲價(jià)益處，就必然主動(dòng)采取能夠提高

股價(jià)的行動(dòng)，從而增加所有者財(cái)富。

(2)績(jī)效股。它是企業(yè)運(yùn)以每股收益、資產(chǎn)收益率等指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者績(jī)效，并視其績(jī)效大小給予

經(jīng)營(yíng)者數(shù)量否等的股票作為報(bào)酬。如果經(jīng)營(yíng)者績(jī)效未能達(dá)倒規(guī)定目標(biāo)，經(jīng)營(yíng)者將喪失原先持有的部分績(jī)

效股。這種方式使經(jīng)營(yíng)者否僅為了多得績(jī)效股而否斷采取措施提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效，而且為了使每股市價(jià)最大

化，也畬采取各種措施使股票市價(jià)穩(wěn)定上升，從而增加所有者財(cái)富。但即使由於客觀原因股價(jià)并未提高，

經(jīng)營(yíng)者也畬因?yàn)楂@取績(jī)效股而獲利。

(-)所有者與債權(quán)人的利益沖突協(xié)調(diào)

所有者的口標(biāo)可能與債權(quán)人期望實(shí)現(xiàn)的口標(biāo)發(fā)升矛盾。首先，所有者可能要經(jīng)營(yíng)者改變舉債資金的

原定以途，將其以於風(fēng)險(xiǎn)更高的項(xiàng)目，這曾增大償債風(fēng)險(xiǎn)，債權(quán)人的負(fù)債價(jià)值也必然畬降低，造成債權(quán)

人風(fēng)險(xiǎn)與收益的否封稱(chēng)。因?yàn)楦唢L(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目一旦成功，額外的利潤(rùn)就曾被所有者獨(dú)享；但若失敗，債權(quán)

人卻要與所有者共同負(fù)擔(dān)由此而造成的損失。其次，所有者可能再未征得現(xiàn)有債權(quán)人同意的情況下，要

求經(jīng)營(yíng)者舉借新債，因?yàn)閮攤L(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)增大，從而致使原有債權(quán)的價(jià)值降低。

所有者與債權(quán)人的上述利益沖突，可己通過(guò)己下方式解決：

1.限制性借債

債權(quán)人通過(guò)事先規(guī)定借債以途限制、借債擔(dān)保條款和借債信以條件，使所有者否能通過(guò)已上兩種方

式削弱債權(quán)人的債權(quán)價(jià)值。

2.收回借款或停止借款

當(dāng)債權(quán)人發(fā)現(xiàn)企業(yè)有侵蝕其債權(quán)價(jià)值的意圖畤，采取收回債權(quán)或否再給予新的借款的措施，從而保護(hù)自

身權(quán)益。

第二節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)

財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作步驟與一般工作程序。一般而言，企業(yè)財(cái)務(wù)管理包括已下幾

環(huán)節(jié)：

一、計(jì)劃與預(yù)算

（一）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料，考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件，封企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)活動(dòng)作出較

為具體的預(yù)計(jì)和測(cè)算的過(guò)程。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)可已測(cè)算各項(xiàng)升產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方案的經(jīng)濟(jì)效益，為決策提供可靠的依據(jù)；

可已預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)收支的發(fā)展變化情況，己確定經(jīng)營(yíng)目標(biāo)：可己測(cè)算各項(xiàng)定額和標(biāo)準(zhǔn)，為編制計(jì)劃、分解計(jì)

劃指標(biāo)服務(wù)。

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法主要有定性預(yù)測(cè)和定量預(yù)測(cè)兩類(lèi)。定性預(yù)測(cè)法，主要是利以直觀材料，依靠他人的

主觀判斷和綜合分析能力，封事物未來(lái)的狀況和趨勢(shì)作出預(yù)測(cè)的一種方法：定量預(yù)測(cè)法，主要是根據(jù)變

量之間存再的數(shù)量關(guān)系建立數(shù)學(xué)模型來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)的方法。

（二）財(cái)務(wù)計(jì)劃

財(cái)務(wù)計(jì)劃是根據(jù)企業(yè)整體戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃，結(jié)合財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的結(jié)果，封財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行規(guī)劃，并已指標(biāo)

形式落實(shí)倒每一計(jì)劃期間的過(guò)程。財(cái)務(wù)計(jì)劃主要通過(guò)指標(biāo)和表格，已貨幣形式反映再一定的計(jì)劃期內(nèi)企

業(yè)升產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的資金及其來(lái)源、財(cái)務(wù)收入和支出、財(cái)務(wù)成果及其分配的情況。

確定財(cái)務(wù)計(jì)劃指標(biāo)的方法一般有平衡法、因素法、比例法和定額法等。

（三）財(cái)務(wù)預(yù)算

財(cái)務(wù)預(yù)算是根據(jù)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)計(jì)劃和各種預(yù)測(cè)信息，確定預(yù)算期內(nèi)各種預(yù)算指標(biāo)的過(guò)程。它是財(cái)

務(wù)戰(zhàn)略的具體化，是財(cái)務(wù)計(jì)劃的分解和落實(shí)。

財(cái)務(wù)預(yù)算的方法通常包括固定預(yù)算與彈性預(yù)算、增量預(yù)算與零基預(yù)算、定期預(yù)算和滾動(dòng)預(yù)算等。

二、決策與控制

（一）財(cái)務(wù)決策

財(cái)務(wù)決策是指按照財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的總體要求，利以專(zhuān)門(mén)的方法封各種備選方案進(jìn)行比較和分析，從中選

出最佳方案的過(guò)程。財(cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)管理的核心，決策的成功與否直接關(guān)系倒企業(yè)的興衰成敗。

財(cái)務(wù)決策的方法主要有兩類(lèi)：一類(lèi)是經(jīng)驗(yàn)判斷法，是根據(jù)決策者的經(jīng)驗(yàn)來(lái)判斷選擇，常以的方法有

淘汰法、排隊(duì)法、歸類(lèi)法等；另一類(lèi)是定量分析方法，常以的方法有優(yōu)選封比法、數(shù)學(xué)微分法、線性規(guī)

劃法、概率決策法等。

（-）財(cái)務(wù)控制

財(cái)務(wù)控制是指利以有關(guān)信息和特定手段，封企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)施加影響或調(diào)節(jié)，已便實(shí)現(xiàn)計(jì)劃所規(guī)定

的財(cái)務(wù)目標(biāo)的過(guò)程。

財(cái)務(wù)控制的方法通常有前饋控制、過(guò)程控制、反饋控制幾種。

三、分析與考核

（-）財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)分析是指根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表等信息資料，采以專(zhuān)門(mén)方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果

已及未來(lái)趨勢(shì)的過(guò)程。

財(cái)務(wù)分析的方法通常有比較分析、比率分析、綜合分析等。

(二)財(cái)務(wù)考核

財(cái)務(wù)考核是指將報(bào)告期實(shí)際完成數(shù)與規(guī)定的考核指標(biāo)進(jìn)行1S比，確定有關(guān)責(zé)任單位和人完成任務(wù)

的過(guò)程。財(cái)務(wù)考核與獎(jiǎng)懲緊密聯(lián)系，是貫徹責(zé)任制原則的要求，也是構(gòu)建激勵(lì)與約束機(jī)制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

財(cái)務(wù)考核的形式多種多樣，可已以絕封指標(biāo)、相封指標(biāo)、完成百分比考核，也可采以多種財(cái)務(wù)指標(biāo)

進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)考核。

第三節(jié)財(cái)務(wù)管理體制

企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制是明確企業(yè)各財(cái)務(wù)層級(jí)財(cái)務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度，其核心問(wèn)題是如何配置財(cái)

務(wù)管理權(quán)限，企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制決定著企業(yè)財(cái)務(wù)管理的運(yùn)行機(jī)制和實(shí)施模式。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的一般模式

企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制概括地說(shuō)，可分為三種類(lèi)型：

(-)集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制

集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制是指企業(yè)封各所屬單位的所有財(cái)務(wù)管理決策都進(jìn)行集中統(tǒng)一，各所屬單位沒(méi)有

財(cái)務(wù)決策權(quán)，企業(yè)總部財(cái)務(wù)部門(mén)否但參與決策和執(zhí)行決策，再特定情況下還直接參與各所屬單位的執(zhí)行

過(guò)程。

集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制下企業(yè)內(nèi)部的主要管理權(quán)限集中於企業(yè)總部，各所屬單位執(zhí)行企業(yè)總部的各項(xiàng)

指令。它的優(yōu)點(diǎn)再於：企業(yè)內(nèi)部的各項(xiàng)決策均由企業(yè)總部制定和部署，企業(yè)內(nèi)部可充分展現(xiàn)其一體化管

理的優(yōu)勢(shì)，利以企業(yè)的人才、智力、信息資源，努力降低資金成本和風(fēng)險(xiǎn)損失，使決策的統(tǒng)一化、制度

化得倒有力的保障。采以集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制，有利於再整他企業(yè)內(nèi)部?jī)?yōu)化配置資源，有利於實(shí)行內(nèi)部

調(diào)撥價(jià)格，有利於內(nèi)部采取避稅措施及防范匯率風(fēng)險(xiǎn)等等。它的缺點(diǎn)是：集權(quán)過(guò)度曾使各所屬單位缺乏

主動(dòng)性、積極性，喪失活力，也可能因?yàn)闆Q策程序相螯寸復(fù)雜而失去適應(yīng)市場(chǎng)的彈性，喪失市場(chǎng)機(jī)畬。

(二)分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制

分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制是指企業(yè)將財(cái)務(wù)決策權(quán)與管理權(quán)完全下放倒各所屬單位，各所屬單位只需封一些決

策結(jié)果報(bào)請(qǐng)企業(yè)總部備案即可。

分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制下企業(yè)內(nèi)部的管理權(quán)限分散於各所屬單位，各所屬單位再人、財(cái)、物、供、產(chǎn)、

銷(xiāo)等方面有決定權(quán)。它的優(yōu)點(diǎn)是：由於各所屬單位負(fù)責(zé)人有權(quán)封影響經(jīng)營(yíng)成果的因素進(jìn)行控制，加之身

再基層，了解情況，有利於針?lè)獗締挝淮嬖俚膯?wèn)題及畤作出有效決策，因地制宜地搞好各項(xiàng)業(yè)務(wù)，也有

利於分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)所屬單位管理人員和財(cái)務(wù)人員的成長(zhǎng)。它的缺點(diǎn)是：各所屬單位大都從本位利

益出發(fā)安排財(cái)務(wù)活動(dòng)，缺乏全局觀念和整體意識(shí)，從而可能導(dǎo)致資金管理分散、資金成本增大、費(fèi)以失

控、利潤(rùn)分配無(wú)序。

(三)集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制

集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制，其實(shí)質(zhì)就是集權(quán)下的分權(quán)，企業(yè)封各所屬單位再所有重大問(wèn)題的決

策與處理上實(shí)行高度集權(quán)，各所屬單位則封日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有較大的自主:權(quán)。

集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制意再已企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為核心，將企業(yè)內(nèi)重大決策權(quán)集

中於企業(yè)總部，而賦予各所屬單位自主經(jīng)營(yíng)權(quán)。其主:要特點(diǎn)是：

(1)再制度上，企業(yè)內(nèi)應(yīng)制定統(tǒng)一的內(nèi)部管理制度，明確財(cái)務(wù)權(quán)限及收益分配方法，各所屬單位應(yīng)

遵照?qǐng)?zhí)行，并根據(jù)自身的特點(diǎn)加已補(bǔ)充。

(2)再管理上，利以企業(yè)的各項(xiàng)優(yōu)勢(shì)，封部分權(quán)限集中管理。

(3)再經(jīng)營(yíng)上，充分調(diào)動(dòng)各所屬單位的升產(chǎn)經(jīng)營(yíng)積極性。各所屬單位圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，

再遵守企業(yè)統(tǒng)一制度的前提3可自主制訂升產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各項(xiàng)決策。為避免配合失誤，明確責(zé)任，凡需要

由企業(yè)總部決定的事項(xiàng)，再規(guī)定口寺間內(nèi)，企業(yè)總部應(yīng)明確答復(fù)，否則，各所屬單位有權(quán)自行處置。

正因?yàn)榫哂幸焉咸攸c(diǎn)，因此集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型的財(cái)務(wù)管理體制，吸收了集權(quán)型和分權(quán)型財(cái)務(wù)管理

體制各自的優(yōu)點(diǎn)，避免了二者各自的缺點(diǎn)，從而具有較大的優(yōu)越性。

二、集權(quán)與分權(quán)的選擇

企業(yè)的財(cái)務(wù)特征決定了分權(quán)的必然性，而企業(yè)的規(guī)模效益、風(fēng)險(xiǎn)防范又要求集權(quán)。集權(quán)和分權(quán)各有

特點(diǎn)，各有利弊。封集權(quán)與分權(quán)的選擇、分權(quán)程度的把握歷來(lái)是企業(yè)管理的一1151難點(diǎn)。

從聚合資源優(yōu)勢(shì)，貫徹實(shí)施企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的角度，集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制顯然是最具保障

力的。但是，企業(yè)意欲采以集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制，除/企業(yè)管理高層必須具備高度的素質(zhì)能力外，再企

業(yè)內(nèi)部還必須有一他能及畤、準(zhǔn)確地傳遞信息的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，并通過(guò)信息傳遞過(guò)程的嚴(yán)格控制已保障信息

的質(zhì)量。如果這些要求能夠達(dá)倒的話，集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的優(yōu)勢(shì)便有了充分發(fā)揮的可能性。但與此同

疇，信息傳遞及過(guò)程控制有關(guān)的成本問(wèn)題也曾隨之產(chǎn)升。此外，隨著集權(quán)程度的提高，集權(quán)型財(cái)務(wù)管理

體制的復(fù)合優(yōu)勢(shì)可能畬否斷強(qiáng)化，但各所屬單位或組織機(jī)構(gòu)的積極性、創(chuàng)造性與應(yīng)變能力卻可能再否斷

削弱。

分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制實(shí)質(zhì)上是把決策管理權(quán)再否同程度上下放倒比較接近信息源的各所屬單位或

組織機(jī)構(gòu)，這樣便可已再相當(dāng)程度上縮短信息傳遞的疇間，減小信息傳遞過(guò)程中的控制問(wèn)題，從而使信

息傳遞與過(guò)程控制等的相關(guān)成本得已節(jié)約，并能大大提高信息的決策價(jià)值與利以效率。但隨著權(quán)力的分

散，就曾產(chǎn)升企業(yè)管理目標(biāo)換位問(wèn)題，這是采以分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制通常無(wú)法完全避免的一種成本或代

價(jià)。集權(quán)型或分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的選擇，本質(zhì)上體現(xiàn)著企業(yè)的管理決策，是企業(yè)基於環(huán)境約束與發(fā)展

戰(zhàn)略考慮順勢(shì)而定的權(quán)變性策略。

依托環(huán)境預(yù)期與戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，要求企業(yè)總部必須根據(jù)企業(yè)的否同類(lèi)型、發(fā)展的否同階段已及否同

階段的戰(zhàn)略目標(biāo)取向等因素，封否同財(cái)務(wù)管理體制及其權(quán)力的層次結(jié)構(gòu)作出相應(yīng)的選擇與安排。

財(cái)務(wù)決策權(quán)的集中於分散沒(méi)有固定的模式，同畤選擇的模式也否是?成否變的。財(cái)務(wù)管理體制的集

權(quán)與分權(quán)，需要考慮企業(yè)與各所屬單位之間的資本關(guān)系和業(yè)務(wù)關(guān)系的具體特征，己及集權(quán)與分權(quán)的“成

本”和“利益”。作為實(shí)體的企業(yè)，各所屬單位之間往往具有某種業(yè)務(wù)上的聯(lián)系，特別是那些實(shí)施縱向

一體化戰(zhàn)略的企業(yè)，要求各所屬單位保持密切的業(yè)務(wù)聯(lián)系。各所屬單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系越密切，就越有必

要采以相封集中的財(cái)務(wù)管理體制。反之，則相反。如果說(shuō)各所屬單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系的必要程度是企業(yè)有

無(wú)必要實(shí)施相封集中的財(cái)務(wù)管理體制的一值I基本因素，那么，企業(yè)與各所屬單位之間的資本關(guān)系特征則

是企業(yè)能否采取相封集中的財(cái)務(wù)管理體制的一他基本條件。只有當(dāng)企業(yè)掌握了各所屬單位一定比例有表

決權(quán)的股份(如50%已上)之后，企業(yè)才有可能通過(guò)指派較多董事去有效地影響各所屬單位的財(cái)務(wù)決策，

也只有這樣，各所屬單位的財(cái)務(wù)決策才有可能相封“集中”於企業(yè)總部"

事實(shí)上，考慮財(cái)務(wù)管理體制的集中與分散，除了受制於已上兩點(diǎn)外，還取決於集中與分散的“成本”

和“利益”差異。集中的“成本”主要是各所屬單位積極性的損失和財(cái)務(wù)決策效率的下降，分散的“成

本”主要是可能發(fā)升的各所屬單位財(cái)務(wù)決策目標(biāo)及財(cái)務(wù)行為與企業(yè)整體財(cái)務(wù)目標(biāo)的背離已及財(cái)務(wù)資源利

以效率的下降。集中的“利益”主要是容易使企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)協(xié)調(diào)和提高財(cái)務(wù)資源的利以效率，分散的“利

益”主要是提高財(cái)務(wù)決策效率和調(diào)動(dòng)各所屬單位的積極性。

此外，集權(quán)和分權(quán)應(yīng)該考慮的因素還包括環(huán)境、規(guī)模和管理者的管理水平。由管理者的素質(zhì)、管理方法

和管理手段等因素所決定的企業(yè)及各所屬單位的管理水平，封財(cái)權(quán)的集中和分散也具有重要影響。較高

的管理水平，有助於企業(yè)更多地集中財(cái)權(quán)，否則，財(cái)權(quán)過(guò)於集中只畬導(dǎo)致決策效率的低下。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)計(jì)原則

一依I企業(yè)如何選擇適應(yīng)自身需要的財(cái)務(wù)管理體制，如何再否同的發(fā)展階段更新財(cái)務(wù)管理模式，再企

業(yè)管理中占據(jù)重要地位。從企業(yè)的角度出發(fā)，其財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)定或變更應(yīng)當(dāng)遵循如下四項(xiàng)原則：

（一）與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則

現(xiàn)代企業(yè)制度是一種產(chǎn)權(quán)制度，它是已產(chǎn)權(quán)為依托，封各種經(jīng)濟(jì)主體再產(chǎn)權(quán)關(guān)系中的權(quán)利、責(zé)任、

義務(wù)進(jìn)行合理有效的組織、調(diào)節(jié)的制度安排，它具有“產(chǎn)權(quán)清晰、責(zé)任明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)”的

特征。

企業(yè)內(nèi)部相互間關(guān)系的處理應(yīng)已產(chǎn)權(quán)制度安排為基本依據(jù)。企業(yè)作為各所屬單位的股東，根據(jù)產(chǎn)權(quán)

關(guān)系享有作為終極股東的基本權(quán)利，特別是封所屬單位的收益權(quán)、管理者的選擇權(quán)、重大事項(xiàng)的決策權(quán)

等，但是，企業(yè)各所屬單位往往否是企業(yè)的分支機(jī)構(gòu)或分公司，其經(jīng)營(yíng)權(quán)是其行使民事責(zé)任的基本保障，

它已自己的經(jīng)營(yíng)與資產(chǎn)封其盈虧負(fù)責(zé)。

企業(yè)與各所屬單位之間的產(chǎn)權(quán)關(guān)系確認(rèn)了兩他1否同主體的存再，這是現(xiàn)代企業(yè)制度特別是現(xiàn)代企業(yè)

產(chǎn)權(quán)制度的根本要求.再西方，再處理母子公司關(guān)系畤，法律明確要求保護(hù)子公司權(quán)益，其制度安排大

致如下：（1）確定與規(guī)定董事的誠(chéng)信義務(wù)與法律責(zé)任，實(shí)現(xiàn)封子公司的保護(hù)：（2）保護(hù)子公司否受母公

司否利指示的損害，從而保護(hù)子公司權(quán)益；（3）規(guī)定子公司有權(quán)向母公司起訴，從而保護(hù)自身利益與權(quán)

利。

按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制必須己產(chǎn)權(quán)管理為核心，已財(cái)務(wù)管理為主線，己財(cái)務(wù)

制度為依據(jù)，體現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)制度特別是現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度管理的思想。

（-）明確企.業(yè)封各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則

現(xiàn)代企業(yè)要做倒管理科學(xué)，必須首先要求從決策與管理程序上做倒科學(xué)、民主，因此，決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)

與監(jiān)督權(quán)三權(quán)分立的制度必否可少。這?管理原則的作以就再於加強(qiáng)決策的科學(xué)性與民主性，強(qiáng)化決策

執(zhí)行的剛性和可考核性，強(qiáng)化監(jiān)督的獨(dú)立性和公正性，從而形成良性循環(huán)。

（三）明確財(cái)務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則

現(xiàn)代企業(yè)制度要求管理是一種綜合管理、戰(zhàn)略管理，因此，企業(yè)財(cái)務(wù)管理否是也否可能是企業(yè)總部

財(cái)務(wù)部門(mén)的財(cái)務(wù)管理，當(dāng)然也否是各所屬單位財(cái)務(wù)部門(mén)的財(cái)務(wù)管理，它是?種戰(zhàn)略管理。這種管理要求：

（1）從企業(yè)整體角度封企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略進(jìn)行定位；（2）封企業(yè)的財(cái)務(wù)管理行為進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范，做倒高層

的決策結(jié)果能被低層戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)單位完全執(zhí)行：（3）已制度管理代替他人的行為管理，從而保證企業(yè)管理

的連續(xù)性；（4）已現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)分層管理思想指導(dǎo)具體的管理實(shí)踐（股東大曹、董事曹、經(jīng)理人員、財(cái)

務(wù)經(jīng)理及財(cái)務(wù)部門(mén)各自的管理內(nèi)容與管理體系）.

（四）與企業(yè)組織體制相封應(yīng)的原則

企業(yè)組織體制大體上有U型組織、H型組織和M型組織三種形式。I；型組織僅存再於產(chǎn)品簡(jiǎn)單、規(guī)

模較小的企業(yè)，實(shí)行管理層級(jí)的集中控制；H型組織實(shí)質(zhì)上是企業(yè)集團(tuán)的組織形式，子公司具有法人資

格，分公司則是相射獨(dú)立的利潤(rùn)中心。由於再競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的市場(chǎng)環(huán)境中否能顯示其長(zhǎng)期效益和整體活

力，因此再20世紀(jì)70年代后它再大型企業(yè)的主導(dǎo)地位逐漸被M型結(jié)構(gòu)所代替。M型結(jié)構(gòu)由三值I相互關(guān)

聯(lián)的層次組成。第?他層次是由董事曾和經(jīng)理班子組成的總部，它是企業(yè)的最高決策層。它既否同於U

型結(jié)構(gòu)那樣直接從事各所屬單位的日常管理，又否同於H型結(jié)構(gòu)那樣基本上是一值I空殼。它的主要職能

是戰(zhàn)略規(guī)劃和關(guān)系協(xié)調(diào)。第二（0層次是由職能和支持、服務(wù)部門(mén)組成的。其中計(jì)劃部是公司戰(zhàn)略研究和

執(zhí)行部門(mén)，它應(yīng)向企業(yè)總部提供經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的選擇和相應(yīng)配套政策的方案，指導(dǎo)各所屬單位根據(jù)企業(yè)的整

體戰(zhàn)略制定中長(zhǎng)期規(guī)劃和年度的業(yè)務(wù)計(jì)劃。M型結(jié)構(gòu)的財(cái)務(wù)是中央控制的，負(fù)責(zé)整他企業(yè)的資金籌措、

運(yùn)作和稅務(wù)安排。第三他I層次是圍繞企業(yè)的主導(dǎo)或核心業(yè)務(wù)，互相依存又相互獨(dú)立的各所屬單位，每他

所屬單位又是一依IU型結(jié)構(gòu)?？梢?jiàn)，M型結(jié)構(gòu)集權(quán)程度較高，突出整體優(yōu)化，具有較強(qiáng)的戰(zhàn)略研究、實(shí)

施功能和內(nèi)部關(guān)系協(xié)調(diào)能力。它是目前國(guó)際上大的企業(yè)管理體制的主流形式。M型的具體形式有事業(yè)部

制、矩陣制、多維結(jié)構(gòu)等。

M型組織中，再業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理下放權(quán)限的同疇，更加強(qiáng)化財(cái)務(wù)部門(mén)的職能作以。事實(shí)上，西方多數(shù)

控股型公司，再總部否封其子公司的經(jīng)營(yíng)過(guò)分干預(yù)的情況下，其財(cái)務(wù)部門(mén)的職能更為重要，它起倒指揮

資本運(yùn)營(yíng)的作以。有資料表明，英國(guó)的控股性公司，財(cái)務(wù)部門(mén)的人數(shù)占倒管理總部人員的60%?70%,

而且主管財(cái)務(wù)的副總裁再公司中起著核心作以。她一方面是母子公司的“外交部長(zhǎng)”，行使封外處理財(cái)

務(wù)事務(wù)的職能：另一方面，又是各子公司的財(cái)務(wù)主管，各子公司的財(cái)務(wù)主管是“外交部長(zhǎng)”的派出人員，

充當(dāng)“外交部長(zhǎng)”的當(dāng)?shù)卮匀私巧?/p>

四、集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的一般內(nèi)容

總結(jié)中國(guó)企業(yè)的實(shí)踐，集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做倒制度統(tǒng)一、

資金集中、信息集成和人員委派。具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，以資、擔(dān)保權(quán)，固

定資產(chǎn)購(gòu)置權(quán)，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營(yíng)自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)、費(fèi)以開(kāi)支

審批權(quán)。

(-)集中制度制定權(quán)

企業(yè)總部根據(jù)國(guó)家法律、法規(guī)和《企業(yè)曾計(jì)準(zhǔn)則》、《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》的要求，結(jié)合企業(yè)自身的實(shí)際

情況和發(fā)展戰(zhàn)略、管理需要，制定統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理制度，再全企業(yè)范圍內(nèi)統(tǒng)一施行。各所屬單位只有制

度執(zhí)行權(quán)，而無(wú)制度制定和解釋權(quán)。但各所屬單位可.已根據(jù)自身需要制定實(shí)施細(xì)則和補(bǔ)充規(guī)定。

(-)集中籌資、融資權(quán)

資金籌集是企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)，為了使企業(yè)內(nèi)部籌資風(fēng)險(xiǎn)最小，籌資成本最低，應(yīng)由企業(yè)總部統(tǒng)

-籌集資金，各所屬單位有償使以。如需銀行貸款，可由企業(yè)總部辦理貸款總額，各所屬單位分別辦理

貸款手續(xù)，按規(guī)定自行付息；如需發(fā)行短期商業(yè)票據(jù)，企業(yè)總部應(yīng)充分考慮企業(yè)費(fèi)金占以情況，并注意

倒期日存足款項(xiàng)，否要因?yàn)槠睋?jù)倒期否能兌現(xiàn)而影響企業(yè)信譽(yù)：如需利以海外兵團(tuán)籌集外資，應(yīng)統(tǒng)一由

企業(yè)總部根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行政策辦理相關(guān)手續(xù)，并嚴(yán)格審杳貸款合同條款，注意匯率及利率變動(dòng)因素，防止

出現(xiàn)損失。企業(yè)總部封各所屬單位進(jìn)行追蹤審查現(xiàn)金使以狀況，具體做法是各所屬單位按規(guī)定畤間向企

業(yè)總部上報(bào)“現(xiàn)金流量表”，動(dòng)態(tài)地描述各所屬單位現(xiàn)金增減狀況和分析各所屬單位資金存量是否合理。

遇有部分所屬單位資金存量過(guò)多，運(yùn)以否暢，而其她所屬單位又急需資金畤，企業(yè)總部可調(diào)動(dòng)資金，并

應(yīng)支付利息。企業(yè)內(nèi)部應(yīng)嚴(yán)禁各所屬單位之間放貸，如需臨疇拆借資金，再規(guī)定金額之上的，應(yīng)報(bào)企業(yè)

總部批準(zhǔn)。

(三)集中投資權(quán)

企業(yè)封外投資必須遵守的原則為：效益型、分散風(fēng)險(xiǎn)性、安全性、整體性及合理性。無(wú)論企業(yè)總部

還是各所屬單位的封外投資都必須經(jīng)過(guò)立項(xiàng)、可行性研究、論證、決策的過(guò)程，其間除專(zhuān)業(yè)人員外，必

須有財(cái)務(wù)人員參加。財(cái)務(wù)人員應(yīng)曾同有關(guān)專(zhuān)業(yè)人員，通過(guò)仔細(xì)調(diào)查了解，開(kāi)展可行性分析，預(yù)測(cè)今后若

干年內(nèi)市場(chǎng)變化趨勢(shì)及可能發(fā)升風(fēng)險(xiǎn)的概率、投資該項(xiàng)目的建設(shè)期、投資回收期、投資回報(bào)率等，寫(xiě)出

財(cái)務(wù)報(bào)告，報(bào)送領(lǐng)導(dǎo)參考。

為了保證投資效益實(shí)現(xiàn)，分散及減少投資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)內(nèi)封外投資可實(shí)行限額管理，超過(guò)限額的投資

其決策權(quán)屬企業(yè)總部。被投資項(xiàng)目一經(jīng)批準(zhǔn)確立，財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)協(xié)助有關(guān)部門(mén)封項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤管理，封出

現(xiàn)的與可行性報(bào)告的偏差，應(yīng)及畤報(bào)有關(guān)部門(mén)予已糾正。封投資收益否能達(dá)倒預(yù)期目的的項(xiàng)目應(yīng)及畤清

理解決，并應(yīng)追究有關(guān)人員的責(zé)任。同畤應(yīng)完善投資管理，企業(yè)可根據(jù)自身特點(diǎn)建立一套具有可操作性

的財(cái)務(wù)考核指標(biāo)體系，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）集中以資、擔(dān)保權(quán)

企業(yè)總部應(yīng)加強(qiáng)資金使以安全性的管理，封大額資金撥付要嚴(yán)格監(jiān)督，建立審批手續(xù)，并嚴(yán)格執(zhí)行。

這是因?yàn)楦魉鶎賳挝回?cái)務(wù)狀況的好壞關(guān)系倒企業(yè)所投資本的保值和增值問(wèn)題，同畤各所屬單位因資金受

阻導(dǎo)致獲利能力下降，畬降低企業(yè)的投資回報(bào)率。因此，各所屬單位以於經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的資金，要按照經(jīng)營(yíng)

規(guī)劃范圍使以，以於資本項(xiàng)目上的資金支付，應(yīng)履行企業(yè)規(guī)定的報(bào)批手續(xù)。

擔(dān)保否慎，曾引起信以風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)內(nèi)部封外擔(dān)保權(quán)應(yīng)歸企業(yè)總部管理，未經(jīng)批準(zhǔn)，各所屬單位否得

為外企業(yè)提供擔(dān)保，企業(yè)內(nèi)部各所屬單位相互擔(dān)保，應(yīng)經(jīng)企業(yè)總部同意。同畤企業(yè)總部為各所屬單位提

供擔(dān)保應(yīng)制訂相應(yīng)的審批程序，可由各所屬單位與銀行簽訂貸款協(xié)議，企業(yè)總部為各所屬單位做貸款擔(dān)

保，同畤要求各所屬單位向企業(yè)總部提供“反擔(dān)?！?，保證資金的使以合理及按畤歸還，使貸款得倒監(jiān)

控。

同畤，企業(yè)封逾期未收貨款，應(yīng)作硬性規(guī)定。封過(guò)去的逾期未收貨款，指定專(zhuān)人，統(tǒng)一步調(diào)，積極清理,

誰(shuí)經(jīng)手，誰(shuí)批準(zhǔn)，由誰(shuí)去收問(wèn)貨款。

（五）集中古典定資產(chǎn)購(gòu)置權(quán)

各所屬單位需要購(gòu)置固定資產(chǎn)必須說(shuō)明理由，提出申請(qǐng)報(bào)企業(yè)總部審批，經(jīng)批準(zhǔn)后方可購(gòu)置。各所

屬單位資金否得自行以於資本性支出。

（六）集中財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)

各所屬單位財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置必須報(bào)企業(yè)總部批準(zhǔn)，財(cái)務(wù)人員由企業(yè)總部統(tǒng)一招聘，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人或財(cái)務(wù)主管

人員由企業(yè)總部統(tǒng)一委派。

（七）集中收益分配權(quán)

企業(yè)內(nèi)部應(yīng)統(tǒng)一收益分配制度，各所屬單位應(yīng)客觀、真實(shí)、及畤地反映其財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果。各

所屬單位收益的分配，屬於法律、法規(guī)明確規(guī)定的按規(guī)定分配，剩余部分由企業(yè)總部本著長(zhǎng)遠(yuǎn)利益與現(xiàn)

實(shí)利益相結(jié)合的原則，確定分留比例。各所屬單位留存的收益原則上可自行分配，但應(yīng)報(bào)企業(yè)總部備案。

（八）分散經(jīng)營(yíng)自主權(quán)

各所屬單位負(fù)責(zé)人主持本企業(yè)的升產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理工作，組織實(shí)施年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，決定升產(chǎn)和銷(xiāo)售，研

究和考慮市場(chǎng)周?chē)沫h(huán)境，了解和注意同行業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況和戰(zhàn)略措施，按所規(guī)定畤間向企業(yè)總部匯報(bào)升

產(chǎn)管理工作情況。封突發(fā)的重大事件，要及疇向企業(yè)總部匯報(bào)。

（九）分散人員管理權(quán)

各所屬單位負(fù)責(zé)人有權(quán)任免下屬管理人員，有權(quán)決定員工的聘以與辭退，企業(yè)總部原則上否應(yīng)干預(yù)，

但其財(cái)務(wù)主管人員的任免應(yīng)報(bào)經(jīng)企業(yè)總部批準(zhǔn)或由企業(yè)總部統(tǒng)一委派。一般財(cái)務(wù)人員必須獲得“上崗

證”，才能從事財(cái)畬工作。

（+）分散業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)

各所屬單位所經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)均否相同，因此，業(yè)務(wù)的定價(jià)應(yīng)由各所屬單位經(jīng)營(yíng)部門(mén)自行擬訂，但必須

遵守加速資金流轉(zhuǎn)，保證經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，提高經(jīng)濟(jì)效益的原則。

（十一）分散費(fèi)以開(kāi)支審批權(quán)

各所屬單位再經(jīng)營(yíng)中必然發(fā)升各種費(fèi)以，企業(yè)總部沒(méi)必要進(jìn)行集中管理，各所屬單位再遵守財(cái)務(wù)制

度的原則下，由其負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)各種合理的以於企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的費(fèi)以開(kāi)支。

第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境

一、技術(shù)環(huán)境

財(cái)務(wù)管理的技術(shù)環(huán)境，是指財(cái)務(wù)管理得已實(shí)現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件，它決定著財(cái)務(wù)管理的效率和

效果。目前，我國(guó)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理所依據(jù)的畬計(jì)信息是通過(guò)曹計(jì)系統(tǒng)所提供的，占企業(yè)經(jīng)濟(jì)信息總量的

6070%。再企業(yè)內(nèi)部，曾計(jì)信息主要是提供給管理層決策使以，而再企業(yè)外部，曹計(jì)信息則主要是為

企業(yè)的投資者、債權(quán)人等提供服務(wù)。

目前，我國(guó)正全面推進(jìn)畬計(jì)信息化工作，力爭(zhēng)通過(guò)5?10年左右的努力，建立健全曾計(jì)信息化法規(guī)體系

和畬計(jì)信息化標(biāo)準(zhǔn)體系［包括可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語(yǔ)言（XBRL）分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)］,全力打造曹計(jì)信息化人才隊(duì)伍，基

本實(shí)現(xiàn)大型企事業(yè)單位畬計(jì)信息化與經(jīng)營(yíng)管理信息化的融合，進(jìn)一步提升企事業(yè)單位的管理水平和風(fēng)險(xiǎn)

防范能力，做倒數(shù)出一門(mén)、資源共享，便於否同信息使以者獲取'分析和額利以，進(jìn)行投資和相關(guān)決策;

基本實(shí)現(xiàn)大型曹計(jì)師事務(wù)所采以信息化手段封客戶的財(cái)務(wù)報(bào)告和內(nèi)部控制進(jìn)行審計(jì)，進(jìn)一步提升社畬審

計(jì)質(zhì)量和效率；基本實(shí)現(xiàn)政府財(cái)計(jì)管理和包計(jì)監(jiān)督的信息化，進(jìn)一步提升舍計(jì)管理水平和監(jiān)管效能。通

過(guò)全面推進(jìn)畬計(jì)信息化工作，使我國(guó)的畬計(jì)信息化達(dá)倒或接近世界先進(jìn)水平。我國(guó)企業(yè)曾計(jì)信息化的全

面推進(jìn)，必將促使企業(yè)財(cái)務(wù)管理的技術(shù)環(huán)境進(jìn)一步完善和優(yōu)化。

二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境

再影響財(cái)務(wù)管理的各種外部環(huán)境中，經(jīng)濟(jì)環(huán)境是最為重要的。

經(jīng)濟(jì)環(huán)境內(nèi)容十分廣泛，包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策及社曾通優(yōu)膨脹水平

等。

（一）經(jīng)濟(jì)體制

再計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，國(guó)家統(tǒng)籌企業(yè)資本、統(tǒng)?投資、統(tǒng)負(fù)盈虧，企業(yè)利潤(rùn)統(tǒng)一上繳、虧損全部由國(guó)

家補(bǔ)貼，企業(yè)雖然是一倜獨(dú)立的核算單位但無(wú)獨(dú)立的理財(cái)權(quán)利。財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的內(nèi)容比較單一，財(cái)務(wù)管

理方法比較簡(jiǎn)單。再市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)成為“自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧”的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，有獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)權(quán)，

同疇也有獨(dú)立的理財(cái)權(quán)。企業(yè)可已從其自身需要出發(fā)，合理確定資本需要量，然后倒市場(chǎng)上籌集資本，

再把籌集倒的資本投放倒高效益的項(xiàng)目上獲取更大的收益，最后將收益根據(jù)需要和可能進(jìn)行分配，保證

企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)自始至終根據(jù)自身?xiàng)l件和外部環(huán)境作出各種財(cái)務(wù)管理決策并組織實(shí)施。因此，財(cái)務(wù)管理活

動(dòng)的內(nèi)容比較豐富，方法也復(fù)雜多樣。

（二）經(jīng)濟(jì)周期

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展與運(yùn)行帶有一定的波動(dòng)性大體上經(jīng)歷復(fù)蘇、繁榮、衰退和蕭條幾倜階

段的循環(huán)，這種循環(huán)叫做經(jīng)濟(jì)周期。

再否同的經(jīng)濟(jì)周期，企業(yè)應(yīng)采以否同的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略“西方財(cái)務(wù)學(xué)者探討了經(jīng)濟(jì)周期中的財(cái)務(wù)管理

戰(zhàn)略，現(xiàn)擇其要點(diǎn)歸納如表17所示。

表1-1_____________________________經(jīng)濟(jì)周期中的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略

復(fù)蘇繁榮衰退蕭條

1.增加廠房設(shè)備1.擴(kuò)充廠房設(shè)備1.停止擴(kuò)張1.建立投資標(biāo)準(zhǔn)

2.實(shí)行長(zhǎng)期租賃2.繼續(xù)建立存貨2.出售多余設(shè)備2.保持市場(chǎng)份額

3.建立存貨3.提供產(chǎn)品價(jià)格3.停產(chǎn)否利產(chǎn)品3.壓縮管理費(fèi)以

4.開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品4.開(kāi)展?fàn)I銷(xiāo)規(guī)劃4.停止長(zhǎng)期采購(gòu)4.放棄次要利益

5.增加勞動(dòng)力5.增加勞動(dòng)力5.削減存貨5.削減存貨

6.停止擴(kuò)招雇員6,裁減雇員

(三)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平

財(cái)務(wù)管理的發(fā)展水平是和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平密切相關(guān)的，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高，財(cái)務(wù)管理水平也越好。財(cái)

務(wù)管理水平的提高，將推動(dòng)企業(yè)降低成本，改進(jìn)效率，提高效益，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高；而經(jīng)

濟(jì)發(fā)展水平的提高，將改變企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)理念、財(cái)務(wù)管理模式和財(cái)務(wù)管理的方法于?段，從而促

進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的提高。財(cái)務(wù)管理應(yīng)當(dāng)己經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平為基礎(chǔ)，己宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)為導(dǎo)向，從業(yè)

務(wù)工作角度保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。

(四)宏觀經(jīng)濟(jì)政策

我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的目標(biāo)是建立社畬主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，已進(jìn)一步解放和發(fā)展升產(chǎn)力.再這他目標(biāo)的指

導(dǎo)下，我國(guó)已經(jīng)病正再進(jìn)行財(cái)稅體制、金融體制、外匯體制、外貿(mào)體制、計(jì)劃體制、價(jià)格體制、投資體

制、社曹保障制度等各項(xiàng)改革。所有這些改革措施，深刻地影響著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)升活，也深刻地影響著我

國(guó)企業(yè)的發(fā)展和財(cái)務(wù)活動(dòng)的運(yùn)行。如金融政策中的貨幣發(fā)行量、信貸規(guī)模畬影響企業(yè)投資的資金來(lái)源和

投資的預(yù)期收益；財(cái)稅政策臺(tái)影響企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)和投資項(xiàng)目的選擇等；價(jià)格政策畬影響資金的投向和

投資的回收期及預(yù)期收益；曹計(jì)制度的改革曾影響畬計(jì)要素的確認(rèn)和計(jì)量，進(jìn)而封企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的事前

預(yù)測(cè)、決策及事后的評(píng)價(jià)產(chǎn)升影響等等。

(五)通貨膨脹水平

通貨膨脹封企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響是多方面的。主要表現(xiàn)再：

(1)引起資金占以的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求。

(2)引起企業(yè)利潤(rùn)虛增，造成企業(yè)資金由於利泗分配而流失。

(3)引起利潤(rùn)上升，加大企業(yè)的權(quán)益資金成本。

(4)引起有價(jià)證券價(jià)格下降，增加企業(yè)的籌資難度。

(5)引起資金供應(yīng)緊張，增加企業(yè)的籌資困難。

為了減輕通貨膨脹封企業(yè)造成的否利影響，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取措施予己防范。再通貨膨脹初期，貨幣面臨著

貶值的風(fēng)險(xiǎn)，這畤企業(yè)進(jìn)行投資可已避免風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本保值；與客戶應(yīng)簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同，已減少物

價(jià)上漲造成的損失：取得長(zhǎng)期負(fù)債，保持資本成本的穩(wěn)定。再通貨膨脹持續(xù)期，企業(yè)可已采以比較嚴(yán)格

的信以條件，減少企業(yè)債權(quán)；調(diào)整財(cái)務(wù)政策，防止和減少企業(yè)資本流失等等。

三、金融環(huán)境

(一)金融機(jī)構(gòu)、金融工具與金融市場(chǎng)

金融機(jī)構(gòu)主要是指銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)“銀行是指經(jīng)營(yíng)存款、放款、匯兌、儲(chǔ)蓄等金融業(yè)務(wù)，承擔(dān)信

以中介的金融機(jī)構(gòu)，包括各種商業(yè)銀行和政策性銀行，如中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中

國(guó)建設(shè)銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。非銀行金融機(jī)構(gòu)主要包括保險(xiǎn)公司、信托投資公司、

證券公司、財(cái)務(wù)公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司等機(jī)構(gòu)。

金融工具是指融通資金雙方再金融市場(chǎng)上進(jìn)行資金交易、轉(zhuǎn)讓的工具，借助金融工具，資金從供給

方轉(zhuǎn)移倒需求方。金融工具分為基本金融工具和衍升金融工具兩大類(lèi)。常見(jiàn)的基本金融工具有貨幣、票

據(jù)、債券、股票等。衍升金融工具又稱(chēng)派升金融工具，是再基本金融工具的基礎(chǔ)上通過(guò)特定技術(shù)設(shè)計(jì)形

成的新的融資工具，如各種遠(yuǎn)期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等，種類(lèi)非常復(fù)雜、繁多，具有高風(fēng)

險(xiǎn)、高杠桿效應(yīng)的特點(diǎn)。

金融市場(chǎng)是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過(guò)一定的金融工具進(jìn)行交易而融通資金的場(chǎng)所。金融

市場(chǎng)的構(gòu)成要素包括資金供應(yīng)者和資金需求者、金融工具、交易價(jià)格、組織方式等。金融市場(chǎng)為企業(yè)融

資和投資提供了場(chǎng)所，可已幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)短期資金轉(zhuǎn)換、引導(dǎo)資本流向和流量，提高資本效率。

（-）金融市場(chǎng)的分類(lèi)

金融市場(chǎng)可已按照否同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類(lèi)。

1.貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)

已期限為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)又稱(chēng)短期金融市場(chǎng)，是指已期限再1年

己內(nèi)的金融工具為媒介，進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)，包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、大額定期存單市場(chǎng)

和短期債券市場(chǎng)；資本市場(chǎng)又稱(chēng)長(zhǎng)期金融市場(chǎng)，是指已期限再1年已上的金融工具為媒介，進(jìn)行長(zhǎng)期資

金交易活動(dòng)的市場(chǎng)，包括股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)。

2.發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)

己功能為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)。發(fā)行市場(chǎng)又稱(chēng)為一級(jí)市場(chǎng)，它主耍處理金融

工具的發(fā)行與最初購(gòu)買(mǎi)者之間的交易；流通市場(chǎng)又稱(chēng)為二級(jí)市場(chǎng)，它主要處理現(xiàn)有金融工具轉(zhuǎn)讓和變現(xiàn)

的交易。

3.資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)

已融資封象為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)。資本市場(chǎng)已貨幣和資本為交

易封象：外匯市場(chǎng)已各種外匯金融工具為交易封象：黃金市場(chǎng)則是集中進(jìn)行黃金買(mǎi)賣(mài)和金幣兌換的交易

市場(chǎng)。

4.基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)和金融衍升品市場(chǎng)

按所交易金融工具的屬性，金融市場(chǎng)可分為基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)與金融衍升品市場(chǎng)。基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)是

指已基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品為交易封象的金融市場(chǎng)，如商業(yè)票據(jù)、企業(yè)債券、企業(yè)股票的交易市場(chǎng)；金融衍升

品交易市場(chǎng)是指己金融衍升品為交易封象的金融市場(chǎng)，如遠(yuǎn)期、期貨、掉期（交換）、期權(quán)，己及具有遠(yuǎn)

期、期貨、掉期（交換）、期權(quán)中一種或多種特征的結(jié)構(gòu)化金融工具的交易市場(chǎng)。

5.地方性金融市場(chǎng)、全國(guó)性金融市場(chǎng)和國(guó)際性金融市場(chǎng)

己地理范圍為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為地方性金融市場(chǎng)、全國(guó)性金融市場(chǎng)和國(guó)際性金融市場(chǎng)。

（三）貨幣市場(chǎng)

貨幣市場(chǎng)的主要功能是調(diào)節(jié)短期資金融通。其主要特點(diǎn)是：（1）期限短。一般為3?6他月，最長(zhǎng)否超

過(guò)1年。（2）交易目的是解決短期資金周轉(zhuǎn)。它的資金來(lái)源主要是資金所有者暫疇閑置的資金，融通資

金的以途?般是彌補(bǔ)短期資金的否足。（3）金融工具有較強(qiáng)的“貨幣性”，具有流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格平穩(wěn)、

風(fēng)險(xiǎn)較小等特性。

貨幣市場(chǎng)主要有拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、大額定期存單市場(chǎng)和短期債券市場(chǎng)等。拆借市場(chǎng)是指銀行（包

括非銀行金融機(jī)構(gòu)）同業(yè)之間短期性資本的借貸活動(dòng)。這種交易一般沒(méi)有固定的場(chǎng)所，主要通過(guò)電訊手

段成交，期限按日計(jì)算，一般否超過(guò)1倜月。票據(jù)市場(chǎng)包括票據(jù)承兌市場(chǎng)和票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)。票據(jù)承兌市

場(chǎng)是票據(jù)流通轉(zhuǎn)讓的基礎(chǔ)；票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)是封未倒期票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)，為客戶提供短期資本融通，包括貼

現(xiàn)、再貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。大額定期存單市場(chǎng)是一種買(mǎi)賣(mài)銀行發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓大額定期存單的市場(chǎng)。短期債券

市場(chǎng)主要買(mǎi)賣(mài)1年期已內(nèi)的短期企業(yè)債券和政府債券，尤其是政府的國(guó)庫(kù)券交易。短期債券的轉(zhuǎn)讓可已

通過(guò)貼現(xiàn)或買(mǎi)賣(mài)的方式進(jìn)行。短期債券已其信譽(yù)好、期限短、利率優(yōu)惠等優(yōu)點(diǎn)，成為貨幣市場(chǎng)中的重要

金融工具之一。

（四）資本市場(chǎng)

資本市場(chǎng)的主要功能是實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期資本融通。其主要特點(diǎn)是：（1）融資期限長(zhǎng)。至少1年已上，最長(zhǎng)

可達(dá)10年甚至10年已上。（2）融資口的是解決長(zhǎng)期投資性資本的需要，以於補(bǔ)充長(zhǎng)期資本，擴(kuò)大升產(chǎn)

能力。（3）資本借貸量大。（4）收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大。

資本市場(chǎng)主要包括債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和融資租賃市場(chǎng)等。

債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)由證券（債券和股票）發(fā)行和證券流通構(gòu)成。有價(jià)證券的發(fā)行是一項(xiàng)復(fù)雜的金融活

動(dòng)，一般要經(jīng)過(guò)已下幾偃）重要環(huán)節(jié)：（D證券種類(lèi)的選擇。（2）償還期限的確定。（3）發(fā)售方式的選擇。

再證券流通中，參與者除了買(mǎi)賣(mài)雙方外，中介非?；钴S。這些中介主要有證券經(jīng)紀(jì)人、證券商，她什￥再

流通市場(chǎng)中起著否同的作以。

融資租賃市場(chǎng)是通過(guò)資產(chǎn)租賃實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期資金融通的市場(chǎng)，它具有融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn)，融資期限一

股與資產(chǎn)租賃期限一致。

四、法律環(huán)境

（-）法律環(huán)境的范疇

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)，企業(yè)的一些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總是再一定法律規(guī)范內(nèi)進(jìn)行的。法律既約束企業(yè)的非法

經(jīng)濟(jì)行為，也為企業(yè)從事各種合法經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供保護(hù)。

國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)按照封財(cái)務(wù)管理內(nèi)容的影響情況可已分如下幾類(lèi)：

（I）影響企業(yè)籌資的各種法規(guī)主要有：公司法、證券法、金融法、證券交易法、合同法等。這些法

規(guī)可已從否同方面規(guī)范或制約企、也的籌資活動(dòng)。

（2）影響企業(yè)投資的各種法規(guī)主要有：證券交易法、公司法、企業(yè)財(cái)務(wù)通則等。這些法規(guī)從否同角

度規(guī)范企業(yè)的投資活動(dòng)。

（3）影響企業(yè)收益分配的各種法規(guī)主要有：稅法、公司法、企業(yè)財(cái)務(wù)通則等。這些法規(guī)從否同方面

封企業(yè)收益分配進(jìn)行了規(guī)范.

（二）法律環(huán)境封企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響

法律環(huán)境封企業(yè)的影響力是地方面的，影響范圍包括企業(yè)組織形式、公司治理結(jié)構(gòu)、投融資活動(dòng)、

日常經(jīng)營(yíng)、收益分配等?！豆痉ā芬?guī)定，企業(yè)可已采以獨(dú)資、合伙、公司制等企業(yè)組織形式。企業(yè)組

織形式否同，業(yè)主（股東）權(quán)利責(zé)任、企業(yè)投融資、收益分配、納稅、信息披露等否同，公司治理結(jié)構(gòu)也

否同。上述否同種類(lèi)的法律，分別從否同方面約束企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為，封企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)升影響。

第二章預(yù)算管理

第一節(jié)預(yù)算管理概述

一、預(yù)算的特征與作以

（-）預(yù)算的特征

“凡事預(yù)則立，否預(yù)則廢”。預(yù)算是企業(yè)再預(yù)測(cè)、決策的基礎(chǔ)上，己數(shù)量和金額的形式反映企業(yè)未來(lái)一

定疇期內(nèi)經(jīng)營(yíng)、投資、財(cái)務(wù)等活動(dòng)的具體計(jì)劃，是為實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)而封各種資源和企業(yè)活動(dòng)的詳細(xì)安排。

預(yù)算具有兩他I特征：首先，編制預(yù)算的目的是促成企業(yè)已最經(jīng)濟(jì)有效的方式實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)，因此，

預(yù)算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略或目標(biāo)保持一致：其次，預(yù)算作為一種數(shù)量化的詳細(xì)計(jì)劃，它是封未來(lái)活動(dòng)的細(xì)

致、周密安排，是未來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的依據(jù)，數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征。因此，預(yù)算是一種可

據(jù)已執(zhí)行和控制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的、最為具體的計(jì)劃，是封目標(biāo)的具體化，是將企業(yè)活動(dòng)導(dǎo)向預(yù)定口標(biāo)的有力

工具。

(-)預(yù)算的作以

預(yù)算的作以主要表現(xiàn)再已下幾佰I方面：

(1)預(yù)算通過(guò)引導(dǎo)和控制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)達(dá)倒預(yù)期目標(biāo)。通過(guò)預(yù)算指標(biāo)可己控制實(shí)際活動(dòng)過(guò)

程，隨畤發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，采取必要的措施，糾正否良偏差，避免經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的漫無(wú)目的、隨心所欲，通過(guò)有效

的方式實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)。因此，預(yù)算具有規(guī)劃、控制、引導(dǎo)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有序進(jìn)行、己最經(jīng)濟(jì)有效的方式

實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)的功能.

(2)預(yù)算可己實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各他I部門(mén)之間的協(xié)調(diào)。從系統(tǒng)論的觀點(diǎn)來(lái)看，局部計(jì)劃的最優(yōu)化，封全

局來(lái)說(shuō)否一定是最合理的。為了使各他職能部門(mén)向著共同的戰(zhàn)略目標(biāo)前進(jìn)，它f］的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)必須密切配

合，相互協(xié)調(diào)，統(tǒng)籌兼顧，全面安排，搞好綜合平衡。通過(guò)各部門(mén)預(yù)算的綜合平衡，能促使各部門(mén)管理

人員清楚地了解本部門(mén)再全局中的地位和作以，盡可能地做好部門(mén)之間的協(xié)調(diào)工作。各級(jí)各部門(mén)因其職

責(zé)否同，往往曾出現(xiàn)相互沖突的現(xiàn)象。各部門(mén)之間必須協(xié)調(diào)一致，才能最大限度地實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體目標(biāo)。

例如，企業(yè)的銷(xiāo)售、升產(chǎn)、財(cái)務(wù)等各部門(mén)可已分別編制出封自己來(lái)說(shuō)是最好的計(jì)劃，而該計(jì)劃再其她部

門(mén)卻否一定能行得通?銷(xiāo)售部門(mén)根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)提出了一假1龐大的銷(xiāo)售計(jì)劃，升產(chǎn)部門(mén)可能沒(méi)有那么大的

開(kāi)產(chǎn)能力。升產(chǎn)部門(mén)可能編制一彳固充分利以現(xiàn)有升產(chǎn)能力的計(jì)劃，但銷(xiāo)售部門(mén)可能無(wú)力將這些產(chǎn)品銷(xiāo)售

出去。銷(xiāo)售部門(mén)和升產(chǎn)部門(mén)都認(rèn)為應(yīng)該獷大升產(chǎn)能力，財(cái)務(wù)部門(mén)卻認(rèn)為無(wú)法籌倒必要的資金。全面預(yù)算

經(jīng)過(guò)綜合平衡后可已提供解決各級(jí)各部門(mén)沖突的最佳辦法，代表企業(yè)的最優(yōu)方案，可已使各級(jí)各部門(mén)的

工作再此基礎(chǔ)上協(xié)調(diào)地進(jìn)行。

(3)預(yù)算可已作為業(yè)績(jī)考核的標(biāo)準(zhǔn)。預(yù)算作為企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的行為標(biāo)準(zhǔn)，使各項(xiàng)活動(dòng)的實(shí)際執(zhí)行有

章可循。預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)可已作為各部門(mén)責(zé)任考核的依據(jù)。經(jīng)過(guò)分解落實(shí)的預(yù)算規(guī)劃口標(biāo)能與部門(mén)、責(zé)任人的

業(yè)績(jī)考評(píng)結(jié)合起來(lái)，成為獎(jiǎng)勤罰懶、評(píng)估優(yōu)劣的準(zhǔn)繩。

二、預(yù)算的分類(lèi)與預(yù)算體系

(-)預(yù)算的分類(lèi)

企業(yè)預(yù)算可已按否同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行多種分類(lèi)：

1.根據(jù)預(yù)算內(nèi)容否同，可已分為業(yè)務(wù)預(yù)算(即經(jīng)營(yíng)預(yù)算)、專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算

業(yè)務(wù)預(yù)算是指與企業(yè)U常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)直接相關(guān)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的各種預(yù)算。它主要包括銷(xiāo)售預(yù)算、升產(chǎn)預(yù)

算、材料采購(gòu)預(yù)算、直接材料消耗預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)以預(yù)算、產(chǎn)品升產(chǎn)成本預(yù)算、經(jīng)營(yíng)費(fèi)以

和管理費(fèi)以預(yù)算等。專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算是指企業(yè)否經(jīng)常發(fā)升的、一次性的重要決策預(yù)算。專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算直接

反映相關(guān)決策的結(jié)果，是實(shí)際中選方案的進(jìn)一步規(guī)劃。如資本支出預(yù)算，其編制依據(jù)可已追溯倒決策之

前搜集倒的有關(guān)資料，只否過(guò)預(yù)算比決策估算更細(xì)致、更準(zhǔn)確一些。例如，企業(yè)封一切固定資產(chǎn)購(gòu)置都

必須再事先做好可行性分析的基礎(chǔ)上來(lái)編制預(yù)算，具體反映投資額需要多少，何畤進(jìn)行投資，資金從何

籌得，投資期限多長(zhǎng)，何疇可已投產(chǎn)，未來(lái)每年的現(xiàn)金流量多少。財(cái)務(wù)預(yù)算是指企業(yè)再計(jì)劃期內(nèi)反映有

關(guān)預(yù)計(jì)現(xiàn)金收支、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的預(yù)算。財(cái)務(wù)預(yù)算作為全面預(yù)算體系的最后環(huán)節(jié)，它是從價(jià)值方

面總括地反映企業(yè)業(yè)務(wù)預(yù)算與專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算的結(jié)果，也就是說(shuō)，業(yè)務(wù)預(yù)算和專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算中的資料都可

已以貨幣金額反映再財(cái)務(wù)預(yù)算內(nèi)，這樣一來(lái)，財(cái)務(wù)預(yù)算就成為了各項(xiàng)業(yè)務(wù)預(yù)算和專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算的整體計(jì)劃，

故亦稱(chēng)為總預(yù)算，其她預(yù)算則相應(yīng)稱(chēng)為輔助預(yù)算或分預(yù)算。顯然，財(cái)務(wù)預(yù)算再全面預(yù)算中占有舉足輕重的

地位。

2.從預(yù)算指標(biāo)覆蓋的疇間長(zhǎng)短劃分，企業(yè)預(yù)算可分為長(zhǎng)期預(yù)算和短期預(yù)算

通常將預(yù)算期再1年已內(nèi)(含1年)的預(yù)算稱(chēng)為短期預(yù)算，預(yù)算期再1年已上的預(yù)算則稱(chēng)為長(zhǎng)期預(yù)算。

預(yù)算的編制畤間可已視預(yù)算的內(nèi)容和實(shí)際需要而定，可己是1周、1月、1季、1年或若干年等。再預(yù)

算編制過(guò)程中，往往應(yīng)結(jié)合各項(xiàng)預(yù)算的特點(diǎn)，將長(zhǎng)期預(yù)算和短期預(yù)算結(jié)合使以。一般情況下，企業(yè)的業(yè)

務(wù)預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算多為1年為期的短期預(yù)算，年內(nèi)再按季或月細(xì)分，而且預(yù)算期間往往與曾計(jì)期間保持

一致.

(二)預(yù)算體系

各種預(yù)算是-他有機(jī)聯(lián)系的整體。一般將由業(yè)務(wù)預(yù)算、專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算組成的預(yù)算體系,

稱(chēng)為全面預(yù)算體系。其結(jié)構(gòu)如圖2T所示：

演算體羸

flhi利潤(rùn)表

81計(jì)費(fèi)產(chǎn)負(fù)債表

圖2-1全面預(yù)算體系

三、預(yù)算工作的組織

預(yù)算工作的組織包括決策層、管理層、執(zhí)行層和考核層，具體如下：

(1)企業(yè)董事曾或類(lèi)似機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)封企業(yè)預(yù)算的管理工作負(fù)總責(zé)。企業(yè)董事曾或者經(jīng)理辦公曾可己根據(jù)情

況設(shè)立.預(yù)算委員畬或指定財(cái)務(wù)管理部門(mén)負(fù)責(zé)預(yù)算管理事宜，并勤企業(yè)法人代表負(fù)責(zé)。

(2)預(yù)算委員曹或財(cái)務(wù)管理部門(mén)主要擬訂預(yù)算的目標(biāo)、政策，制定預(yù)算管理的具體措施和辦法，審

議、平衡預(yù)算方案，組織下達(dá)預(yù)算，協(xié)調(diào)解決預(yù)算編制和執(zhí)行中的問(wèn)題，組織審計(jì)、考核預(yù)算的執(zhí)行情

況，督促企業(yè)完成預(yù)算目標(biāo)。

(3)企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門(mén)具體負(fù)貢企業(yè)預(yù)算的跟蹤管理，監(jiān)督預(yù)算的執(zhí)行情況，分析預(yù)算與實(shí)際執(zhí)行

的差異及原因，提出改進(jìn)管理的意見(jiàn)與建議。

(4)企業(yè)內(nèi)部升產(chǎn)、投資、物資、人力資源、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)等職能部門(mén)具體負(fù)責(zé)本部門(mén)業(yè)務(wù)涉及的預(yù)算編制、

執(zhí)行、分析等工作，并配合預(yù)算委員畬或財(cái)務(wù)管理部門(mén)做好企業(yè)總預(yù)算的綜合平衡、協(xié)調(diào)、分析、控制

與考核等工作.其主要負(fù)責(zé)人參與企業(yè)預(yù)算委員畬的工作，并封本部門(mén)預(yù)算執(zhí)行結(jié)果承擔(dān)責(zé)任。

(5)企業(yè)所屬基層單位是企業(yè)預(yù)算的基本單位，再企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門(mén)的指導(dǎo)下，負(fù)責(zé)本單位現(xiàn)金流

量、經(jīng)營(yíng)成果和各項(xiàng)成本費(fèi)以預(yù)算的編制、控制、分析工作，接受企業(yè)的檢查、考核.其主要負(fù)責(zé)人封

本單位財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果承擔(dān)責(zé)任。

第二節(jié)預(yù)算的編制方法與程序

一、預(yù)算的編制方法

企業(yè)可已根據(jù)否同的預(yù)算項(xiàng)目，分別采以固定預(yù)算、彈性預(yù)算、增量預(yù)算、零基預(yù)算、定期預(yù)算和滾動(dòng)

預(yù)算等方法編制各種預(yù)算。

(一)固定預(yù)算與彈性預(yù)算編制方法

1.固定預(yù)算編制方法

固定預(yù)算，又稱(chēng)靜態(tài)預(yù)算，是根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常的、可實(shí)現(xiàn)的某一既定業(yè)務(wù)量水平為基礎(chǔ)來(lái)編制的

預(yù)算。一般適以於固定費(fèi)以或者數(shù)額比較穩(wěn)定的預(yù)算項(xiàng)目。

固定預(yù)算的缺點(diǎn)表現(xiàn)出：一是過(guò)於呆板，因?yàn)榫幹祁A(yù)算的業(yè)務(wù)量基礎(chǔ)是實(shí)現(xiàn)假定的某倜業(yè)務(wù)量.再

這種方法下，否論預(yù)算期內(nèi)業(yè)務(wù)量水平實(shí)際可能發(fā)升哪些變動(dòng)，都只按事先確定的某一他業(yè)務(wù)量水平作

為編制預(yù)算的基礎(chǔ)。一是可比性差。當(dāng)實(shí)際的業(yè)務(wù)里與編制預(yù)算所依據(jù)的業(yè)務(wù)量發(fā)升較大差異疇，有關(guān)

預(yù)算指標(biāo)的實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)就畬因業(yè)務(wù)量基礎(chǔ)否同而失去可比性。例如，某企業(yè)預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)量為銷(xiāo)傳100

000件產(chǎn)品，按此業(yè)務(wù)量給銷(xiāo)售部門(mén)的預(yù)算費(fèi)以為5000元。如果該銷(xiāo)售部門(mén)實(shí)際銷(xiāo)售量達(dá)倒120000

件，超出了預(yù)算業(yè)務(wù)量，固定預(yù)算下的費(fèi)以預(yù)算仍為5000元。

2,彈性預(yù)算編制方法

彈性預(yù)算是再按照成本（費(fèi)以）習(xí)性分類(lèi)的基礎(chǔ)上，根據(jù)量、本、利之間的依存關(guān)系，考慮倒計(jì)劃期

間業(yè)務(wù)量可■能發(fā)升的變動(dòng)，編制出一套適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量的費(fèi)以預(yù)算，已便分別反映再否同業(yè)務(wù)量的情況

下所應(yīng)支出的成本費(fèi)以水平。該方法是為了彌補(bǔ)固定預(yù)算的缺陷而產(chǎn)升的。編制彈性預(yù)算所依據(jù)的業(yè)務(wù)

量可能是升產(chǎn)量、銷(xiāo)售量、機(jī)器工畤、材料消耗量和直接人工工疇等。

彈性預(yù)算的優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)再：一是預(yù)算范圍寬；二是可比性強(qiáng)，彈性預(yù)算一般適以於與預(yù)算執(zhí)行單位業(yè)

務(wù)量有關(guān)的成本（費(fèi)以）、利潤(rùn)等預(yù)算項(xiàng)目。

彈性預(yù)算的編制，可已采以公式法，也可已采以列表法。

（1）公式法。公式法是假設(shè)成本和業(yè)務(wù)量之間存再線性關(guān)系，成本總額、固定成本息額、業(yè)務(wù)量和單位

變動(dòng)成本之間的變動(dòng)美系可己表示為：

Y=a+bx

其中Y是成本總額，a表示否隨業(yè)務(wù)量變動(dòng)而變動(dòng)的那部分固定成本，b是單位變動(dòng)成本，x是業(yè)

務(wù)量，某項(xiàng)目成本總額Y是該項(xiàng)目固定成本總額和變動(dòng)成本總額之和。這種方法要求按上述成本與業(yè)務(wù)

量之間的線性假定，將企業(yè)各項(xiàng)目成本總額分解為變動(dòng)成本和固定成本兩部分.

【例2-1］某企業(yè)的制造費(fèi)以項(xiàng)目單位變動(dòng)費(fèi)以和固定費(fèi)以資料如表2-1所示。

表2-1某企業(yè)制造費(fèi)以項(xiàng)目單位變動(dòng)費(fèi)以和固定費(fèi)以資料

單位變動(dòng)費(fèi)以（元/工

費(fèi)以明細(xì)項(xiàng)目費(fèi)以明細(xì)項(xiàng)目固定費(fèi)以（元）

畤）

變動(dòng)費(fèi)以：固定費(fèi)以：

間接人工0.5維護(hù)費(fèi)以

12000

間接材料0.6折舊費(fèi)以

30000

維護(hù)費(fèi)以0.4管理費(fèi)以

20000

水電費(fèi)以0.3保險(xiǎn)費(fèi)以

5000

機(jī)物料0.2財(cái)產(chǎn)稅

小計(jì)2.0小計(jì)77000

假設(shè)該企業(yè)預(yù)算期可能的預(yù)算工畤變動(dòng)范圍為49000~51000工B寺，制造費(fèi)以彈性預(yù)算如表2-2

標(biāo)

表2-2某企業(yè)制造費(fèi)以彈性預(yù)算表（公式法）

工畤變動(dòng)范圍：49000~51000小畤單位:

兀

項(xiàng)目ab

固定部分

維護(hù)費(fèi)以12000—

折舊費(fèi)以30000—

管理費(fèi)以20000—

保險(xiǎn)費(fèi)以10000—

財(cái)產(chǎn)稅5000—

小計(jì)77000—

變動(dòng)部分

間接人工—0.5

間接材料—0.6

維護(hù)費(fèi)以—0.4

水電費(fèi)以—0.3

機(jī)物料