2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析通關(guān)題庫(附帶答案)

2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析通關(guān)題庫(附帶答案)

單選題（共50題）1、在經(jīng)濟(jì)周期的過熱階段中，對(duì)應(yīng)的最佳的選擇是()資產(chǎn)。A.現(xiàn)金B(yǎng).債券C.股票D.大宗商品類【答案】D2、某資產(chǎn)組合由價(jià)值1億元的股票和1億元的債券組成，基金經(jīng)理希望保持核心資產(chǎn)組合不變，為對(duì)沖市場(chǎng)利率水平走高的風(fēng)險(xiǎn)，其合理的操作是（）。A.賣出債券現(xiàn)貨B.買人債券現(xiàn)貨C.買入國債期貨D.賣出國債期貨【答案】D3、在無套利區(qū)間中，當(dāng)期貨的實(shí)際價(jià)格低于區(qū)間下限時(shí)，可采?。ǎ┻M(jìn)行套利。A.買入期貨同時(shí)賣出現(xiàn)貨B.買入現(xiàn)貨同時(shí)賣出期貨C.買入現(xiàn)貨同時(shí)買入期貨D.賣出現(xiàn)貨同時(shí)賣出期貨【答案】A4、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個(gè)月，若到期時(shí)滬深300指數(shù)的漲跌在－3.0%到7.0%之間，則產(chǎn)品的收益率為9%，其他情況的收益率為3%。據(jù)此回答以下三題。A.3104和3414B.3104和3424C.2976和3424D.2976和3104【答案】B5、下列能讓結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征變得更加多樣化的是（）。A.股票B.債券C.期權(quán)D.奇異期權(quán)【答案】D6、某投資者M(jìn)在9月初持有的2000萬元指數(shù)成分股組合及2000萬元國債組合。打算把股票組合分配比例增至75%，國債組合減少至25%，M決定賣出9月下旬到期交割的國債期貨，同時(shí)買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。9月2日，M賣出10月份國債期貨合約(每份合約規(guī)模100元），買入滬深300股指期貨9月合約價(jià)格為2895.2點(diǎn)，9月18日兩個(gè)合約到A.10386267元B.104247元C.10282020元D.10177746元【答案】A7、出口企業(yè)為了防止外匯風(fēng)險(xiǎn)，要（）。A.開展本幣多頭套期保值B.開展本幣空頭套期保值C.開展外本幣多頭套期保值D.開展匯率互換【答案】A8、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項(xiàng)新的電力工程項(xiàng)目機(jī)會(huì)，需要招投標(biāo)。該項(xiàng)目若中標(biāo)，則需前期投入200萬歐元?？紤]距離最終獲知競(jìng)標(biāo)結(jié)果只有兩個(gè)月的時(shí)間，目前歐元／人民幣的匯率波動(dòng)較大且有可能歐元對(duì)人民幣升值，此時(shí)歐元／人民幣即期匯率約為8．38，人民幣／歐元的即期匯率約為0．1193。公司決定利用執(zhí)行價(jià)格為0．1190的人民幣／歐元看跌期權(quán)規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，該期權(quán)權(quán)利金為0．0009，合約大小為人民幣100萬元。據(jù)此回答以下問題。該公司需要人民幣／歐元看跌期權(quán)手。（）A.買入;17B.賣出;17C.買入;16D.賣出;16【答案】A9、7月初，某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價(jià)格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時(shí)，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價(jià)格為716元/干噸。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A10、在生產(chǎn)經(jīng)營中，企業(yè)有時(shí)會(huì)面臨產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲而企業(yè)卻必須執(zhí)行之前簽訂的銷售合同的尷尬局面。此時(shí)企業(yè)可以采取的措施是（）。A.寧可賠償違約金也不銷售原材料產(chǎn)品B.銷售原材料產(chǎn)品的同時(shí)，在現(xiàn)貨市場(chǎng)上等量買入C.銷售原材料產(chǎn)品的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)上等量買入D.執(zhí)行合同，銷售原材料產(chǎn)品【答案】C11、6月5日某投機(jī)者以95.45的價(jià)格買進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率((EURIBOR)期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.40的價(jià)格將手中的合約平倉.在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）。A.1250歐元B.-1250歐元C.12500歐元D.-12500歐元【答案】B12、某基金經(jīng)理決定買入股指期貨的同時(shí)賣出國債期貨來調(diào)整資產(chǎn)配置，該交易策略的結(jié)果為（）。A.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率上升，通脹率下降B.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率上升，通脹率上升C.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降，通脹率下降D.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降，通脹率上升【答案】B13、發(fā)行100萬的國債為100元的本金保護(hù)型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，掛鉤標(biāo)的為上證50指數(shù)，期末產(chǎn)品的平均率為max（0,指數(shù)漲跌幅），若發(fā)行時(shí)上證50指數(shù)點(diǎn)位為2500，產(chǎn)品DELTA值為0.52，則當(dāng)指數(shù)上漲100個(gè)點(diǎn)時(shí)，產(chǎn)品價(jià)格（）。A.上漲2.08萬元B.上漲4萬元C.下跌2.08萬元D.下跌4萬元【答案】A14、某互換利率協(xié)議中，固定利率為7．00％，銀行報(bào)出的浮動(dòng)利率為6個(gè)月的Shibor的基礎(chǔ)上升水98BP，那么企業(yè)在向銀行初次詢價(jià)時(shí)銀行報(bào)出的價(jià)格通常為（）。A.6.00％B.6.01％C.6.02％D.6.03％【答案】C15、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設(shè)本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當(dāng)前匯率為1．41USD／GBP。當(dāng)前美國和英國的利率期限結(jié)構(gòu)如下表所示。據(jù)此回答以下兩題90-91。A.0.0432B.0.0542C.0.0632D.0.0712【答案】C16、從其他的市場(chǎng)參與者行為來看，（）為套期保值者轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)提供了對(duì)手方，增強(qiáng)了市場(chǎng)的流動(dòng)性。A.投機(jī)行為B.套期保值行為C.避險(xiǎn)行為D.套利行為【答案】A17、美國勞工部勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)局公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的來源是對(duì)（）進(jìn)行調(diào)查。A.機(jī)構(gòu)B.家庭C.非農(nóng)業(yè)人口D.個(gè)人【答案】A18、依據(jù)下述材料，回答以下五題。A.5.342B.4.432C.5.234D.4.123【答案】C19、在資產(chǎn)組合理論模型里，證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)分別用()來度量。A.數(shù)學(xué)期望和協(xié)方差B.數(shù)學(xué)期望和方差C.方差和數(shù)學(xué)期望D.協(xié)方差和數(shù)學(xué)期望【答案】B20、BOLL指標(biāo)是根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)中的()原理而設(shè)計(jì)的。A.均值B.方差C.標(biāo)準(zhǔn)差D.協(xié)方差【答案】C21、8月份，某銀行A1pha策略理財(cái)產(chǎn)品的管理人認(rèn)為市場(chǎng)未來將陷入震蕩整理，但前期一直弱勢(shì)的消費(fèi)類股票的表現(xiàn)將強(qiáng)于指數(shù)。根據(jù)這一判斷，該管理人從家電、醫(yī)藥、零售等行業(yè)選擇了20只股票構(gòu)造投資組合，經(jīng)計(jì)算，該組合的β值為0．76，市值共8億元。同時(shí)在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立空頭頭寸，此時(shí)的10月合約價(jià)位在3426．5點(diǎn)。10月合約臨近到期，把全部股票賣出，同時(shí)買入平倉10月合約空頭。在這段時(shí)間里，10月合約下跌到3200．0點(diǎn)，而消費(fèi)類股票組合的市值增長(zhǎng)了7．34%。此次A1pha策略的操作共獲利（）萬元。A.2973.4B.9887.845C.5384.426D.6726.365【答案】B22、根據(jù)下面資料，回答85-88題A.4250B.750C.4350D.850【答案】B23、保護(hù)性點(diǎn)價(jià)策略的缺點(diǎn)主要是()。A.只能達(dá)到盈虧平衡B.成本高C.不會(huì)出現(xiàn)凈盈利D.賣出期權(quán)不能對(duì)點(diǎn)價(jià)進(jìn)行完全性保護(hù)【答案】B24、在熊市階段，投資者一般傾向于持有（）證券，盡量降低投資風(fēng)險(xiǎn)。A.進(jìn)攻型B.防守型C.中立型D.無風(fēng)險(xiǎn)【答案】B25、對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，期權(quán)的p=-0.6元，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動(dòng)率下降1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.6元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失B.其他條件不變的情況下。當(dāng)上證指數(shù)的波動(dòng)率增加1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.6元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.6元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.6元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失【答案】D26、對(duì)回歸方程的顯著性檢驗(yàn)F檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的值為（）。A.48.80B.51.20C.51.67D.48.33【答案】A27、12月1日，某飼料廠與某油脂企業(yè)簽訂合同，約定出售一批豆粕，協(xié)調(diào)以下一年3月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格10元／噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格。同時(shí)該飼料廠進(jìn)行套期保值，以2220元／噸的價(jià)格賣出下一年3月份豆粕期貨。該飼料廠開始套期保值時(shí)的基差為（）元／噸。A.-20B.-10C.20D.10【答案】D28、存款準(zhǔn)備金是金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在（）的存款。A.中國銀行B.中央銀行C.同業(yè)拆借銀行D.美聯(lián)儲(chǔ)【答案】B29、（）不屬于"保險(xiǎn)+期貨"運(yùn)作中主要涉及的主體。A.期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)B.投保主體C.中介機(jī)構(gòu)D.保險(xiǎn)公司【答案】C30、某看漲期權(quán)的期權(quán)價(jià)格為0.08元，6個(gè)月后到期，其Theta＝－0.2。在其他條件不變的情況下，1個(gè)月后，則期權(quán)理論價(jià)格將變化（）元。A.6.3B.0.063C.0.63D.0.006【答案】B31、金融期貨的標(biāo)的資產(chǎn)無論是股票還是債券，定價(jià)的本質(zhì)都是未來收益的（）。A.再貼現(xiàn)B.終值C.貼現(xiàn)D.估值【答案】C32、假設(shè)股票價(jià)格是31美元，無風(fēng)險(xiǎn)利率為10%，3個(gè)月期的執(zhí)行價(jià)格為30美元的歐式看漲期權(quán)的價(jià)格為3美元，3個(gè)月期的執(zhí)行價(jià)格為30美元的歐式看跌期權(quán)的價(jià)格為1美元。如果存在套利機(jī)會(huì)，則利潤為（）。A.0.22B.0.36C.0.27D.0.45【答案】C33、根據(jù)下面資料，回答87-90題A.甲方向乙方支付l.98億元B.乙方向甲方支付l.02億元C.甲方向乙方支付2.75億元D.甲方向乙方支付3億元【答案】A34、()的政策變化是預(yù)刪原油價(jià)格的關(guān)鍵因素。A.OPECB.OECDC.IMFD.美聯(lián)儲(chǔ)【答案】A35、假設(shè)某債券投資組合價(jià)值是10億元，久期為6，預(yù)計(jì)未來利率下降，因此通過購買200手的五年期國債期貨來調(diào)整組合久期，該國債期貨報(bào)價(jià)為105元，久期為4.8，則調(diào)整后該債券組合的久期為多少？（）A.7B.6C.5D.4【答案】A36、商品價(jià)格的波動(dòng)總是伴隨著（）的波動(dòng)而發(fā)生。A.經(jīng)濟(jì)周期B.商品成本C.商品需求D.期貨價(jià)格【答案】A37、根據(jù)法國《世界報(bào)》報(bào)道，2015年第四季度法國失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過10%，法國失業(yè)總?cè)丝诟哌_(dá)200萬。據(jù)此回答以下三題。A.周期性失業(yè)B.結(jié)構(gòu)性失業(yè)C.自愿性失業(yè)D.摩擦性失業(yè)【答案】A38、以下小屬于并國政府對(duì)外匯市場(chǎng)十預(yù)的主要途徑的是()A.直接在外匯市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出外匯B.調(diào)整國內(nèi)貨幣政策和財(cái)政政策C.在國際范圍內(nèi)發(fā)表表態(tài)性言論以影響市場(chǎng)心理D.通過政治影響力向他日施加壓力【答案】D39、道氏理論認(rèn)為，趨勢(shì)必須得到()的驗(yàn)證A.交易價(jià)格B.交易量C.交易速度D.交易者的參與程度【答案】B40、2005年，銅加工企業(yè)為對(duì)中銅價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時(shí)買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為3740美元/噸，期權(quán)費(fèi)為60美元/噸。如果11月初，銅期貨價(jià)格下跌到3400美元/噸，企業(yè)執(zhí)行期權(quán)。該策略的損益為（）美元/噸(不計(jì)交易成本)A.-20B.-40C.-100D.-300【答案】A41、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。A.狹義貨幣供應(yīng)量M1B.廣義貨幣供應(yīng)量M1C.狹義貨幣供應(yīng)量M0D.廣義貨幣供應(yīng)量M2【答案】A42、7月初，某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價(jià)格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時(shí)，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價(jià)格為716元/干噸，此時(shí)基差是（）元/干噸。7月中旬，該期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價(jià)交易合同，合同中約定，給予鋼鐵公司1個(gè)月點(diǎn)價(jià)期；現(xiàn)貨最終結(jié)算價(jià)格參照鐵A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A43、以下商品為替代品的是()。A.豬肉與雞肉B.汽車與汽油C.蘋果與帽子D.鏡片與鏡架【答案】A44、貨幣政策的主要于段包括()。A.再貼現(xiàn)率、公開市場(chǎng)操作和存款準(zhǔn)備金制度B.國家預(yù)算、公開市場(chǎng)操作和存款準(zhǔn)備金制度C.稅收、再貼現(xiàn)率和公開市場(chǎng)操作D.國債、再貼現(xiàn)率和公開市場(chǎng)操作【答案】A45、若投資者希望不但指數(shù)上漲的時(shí)候能夠賺錢，而且指數(shù)下跌的時(shí)候也能夠賺錢。對(duì)此，產(chǎn)品設(shè)計(jì)者和發(fā)行人可以如何設(shè)計(jì)該紅利證以滿足投資者的需求?（）A.提高期權(quán)的價(jià)格B.提高期權(quán)幅度C.將該紅利證的向下期權(quán)頭寸增加一倍D.延長(zhǎng)期權(quán)行權(quán)期限【答案】C46、ADF檢驗(yàn)回歸模型為A.H0：φi＝0B.H0：φi＝1C.H0：λ＝0D.H0：λ＝1【答案】C47、在進(jìn)行利率互換合約定價(jià)時(shí)，浮動(dòng)利率債券的定價(jià)可以參考（）。A.市場(chǎng)價(jià)格B.歷史價(jià)格C.利率曲線D.未來現(xiàn)金流【答案】A48、當(dāng)價(jià)格從SAR曲線下方向上突破SAR曲線時(shí)，預(yù)示著上漲行情即將開始，投資者應(yīng)該()。A.持倉觀望B.賣出減倉C.逢低加倉D.買入建倉【答案】D49、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。據(jù)此回答下列兩題。A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B50、一個(gè)完整的程序化交易系統(tǒng)應(yīng)該包括交易思想、數(shù)據(jù)獲取、數(shù)據(jù)處理、交易信號(hào)和指令執(zhí)行五大要素。其中數(shù)據(jù)獲取過程中獲取的數(shù)據(jù)不包括（）。A.歷史數(shù)據(jù)B.低頻數(shù)據(jù)C.即時(shí)數(shù)據(jù)D.高頻數(shù)據(jù)【答案】B多選題（共20題）1、運(yùn)用成本利潤分析法計(jì)算成本利潤時(shí)應(yīng)考慮（）這一系列因素。A.產(chǎn)業(yè)鏈的上下游B.副產(chǎn)品價(jià)格C.替代品價(jià)格D.替代品時(shí)間【答案】ABCD2、解決信號(hào)閃爍的問題可以采用的辦法包括（）。A.用不可逆的條件來做為信號(hào)判斷條件B.用可逆的條件來做為信號(hào)判斷條件C.使正在變動(dòng)的未來函數(shù)變成已經(jīng)不再變動(dòng)的完成函數(shù)D.重新設(shè)立模型【答案】AC3、下列關(guān)于夏普比率的說法，正確的有（）。?A.在相同的回報(bào)水平下，收益率波動(dòng)性越低的基金，其夏普比率越高B.夏普比率由收益率和其標(biāo)準(zhǔn)差決定C.在不相同的回報(bào)水平下，收益率波動(dòng)性越低的基金，其夏普比率越高D.夏普比率由無風(fēng)險(xiǎn)利率來決定【答案】AB4、螺紋銅期貨價(jià)格持續(xù)走高，對(duì)其合理的解釋為（）。A.社會(huì)庫存創(chuàng)歷史最低B.短期下游需求依舊偏弱C.房地產(chǎn)投資增速過緩D.鐵礦石供給減速【答案】AD5、點(diǎn)價(jià)模式有（）。?A.即時(shí)點(diǎn)價(jià)B.分批點(diǎn)價(jià)C.一次性點(diǎn)價(jià)D.以其他約定價(jià)格作為所點(diǎn)價(jià)格【答案】ABCD6、以下關(guān)于期貨的分析方法，說法正確的是（）。A.對(duì)于持倉報(bào)告的分析也要考慮季節(jié)性的因素B.季節(jié)性分析方法不適用于工業(yè)品價(jià)格的分析C.平衡表的分析法主要應(yīng)用于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的分析D.對(duì)于CFTC持倉報(bào)告的分析主要分析的是非商業(yè)持倉的變化【答案】ACD7、下列關(guān)于t檢驗(yàn)與F檢驗(yàn)的說法正確的有()。A.對(duì)回歸方程線性關(guān)系的檢驗(yàn)是F檢驗(yàn)B.對(duì)回歸方程線性關(guān)系的檢驗(yàn)是t檢驗(yàn)C.對(duì)回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗(yàn)是F檢驗(yàn)D.對(duì)回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗(yàn)是t檢驗(yàn)【答案】AD8、異方差產(chǎn)生的原因有（）。?A.模型的設(shè)定問題B.測(cè)量誤差C.橫截面數(shù)據(jù)中各單位的差異D.模型中包含有滯后變量【答案】ABC9、我國黃金生產(chǎn)主要集中于()A.山東B.河南C.福建D.遼寧【答案】ABCD10、場(chǎng)外期權(quán)一方通常根據(jù)另一方的特定需求來設(shè)計(jì)場(chǎng)外期權(quán)合約。通常把提出需求的一方稱為甲方，下列關(guān)于場(chǎng)外期權(quán)的甲方說法正確的有（）。A.甲方只能是期權(quán)的買方B.甲方可以用期權(quán)來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)C.甲方?jīng)]法通過期權(quán)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)來謀取收益D.假如通過場(chǎng)內(nèi)期權(quán)，甲方滿足既定需求的成本更高【答案】BD11、程序化交易因其特色鮮明而越來越引起期貨市場(chǎng)的廣泛關(guān)注