第五章 項目擔保

第五章項目融資擔保概述項目融資的物權擔保項目融資的信用擔保掌握項目擔保的類型掌握浮動擔保的概念及特征掌握項目融資中常見的信用擔保類型項目擔保人在項目融資中，充當項目擔保的擔保人主要有：項目發(fā)起人與項目利益有關的第三方商業(yè)擔保人商業(yè)銀行、保險公司和擔保公司等

工程承包公司供應商，包括原材料和設備供應商產品購買者或用戶，如電力公司、政府部門等世界銀行、地區(qū)開發(fā)銀行、多邊擔保機構等國際金融機構第一節(jié)概述商業(yè)擔保人提供的擔保服務有2種類型：擔保項目投資者在項目融資中所必須承擔的義務為防止項目意外事件發(fā)生而提供的保險服務項目融資擔保類型物權擔保信用擔保動產擔保不動產擔保直接擔保間接擔?；蛴袚Ｒ庀蛐該＃ò参啃藕徒徊鎿＃膶傩該＊毩５谝还?jié)概述例子在非法人式合作項目結構協(xié)議中，通常包含“交叉擔保”條款。該條款規(guī)定：項目投資者中任一方表示無力支付項目生產費用或資本開支時，其余各方均需承擔該違約方應支付的費用，直至違約事件被改正或者違約方資產被出售為止。此時其他投資者的利益受到損害。為了保證其他投資者的利益，資本不足的投資往往被要求提供由國際銀行簽發(fā)的備用信用證作為擔保。某公司在一個非法人式合作在結構礦山項目中投資30%，并且相應成立了一個項目子公司負責資金的安排和項目的管理。該公司為項目投資安排了有限追索的項目融資，除有限資金支持外，項目公司的經營與財務完全和母公司脫離。該融資安排雖然為貸款銀行所同意，但不為其他項目投資者所同意。因為一旦項目產品價格長期下跌，該項目公司就有可能出現(xiàn)經營困難、資金周轉不靈等問題，如果該投資者不提供擔保的話，其他投資者的利益將受到損害。透視商業(yè)信用證與備用信用證

商業(yè)信用證(LetterofCredit，L／C)

概念：是一種由銀行依照客戶的要求和指示開立的有條件的承諾付款的書面文件。當事人開證申請人(Applicant)/開證人(Opener).向銀行申請開立信用證的人開證行(Opening／IssuingBank)。接受開證申請人的委托開立信用證的銀行，它承擔保證付款的責任通知行(Advising/NotifyingBank)。指受開證行的委托，將信用證轉交出口人的銀行，它只證明信用證的真實性，不承擔其他義務受益人(Benificiary)。指信用證上所指定的有權使用該證的人，即出口人或實際供貨人議付銀行(NegotiatingBank)。指愿意買入受益人交來跟單匯票的銀行。付款銀行(Paying／DraweeBank)。信用證上指定付款的銀行，在多數(shù)情況下，付款行就是開證行。第一節(jié)概述國際商會《跟單信用證統(tǒng)一慣例(1993年修訂)》即國際商會500號出版物《UCP500》

透視商業(yè)信用證的一般收付程序開證申請人根據合同填寫開證申請書并交納押金或提供其他保證，請開證行開證。開證行根據申請書內容，向受益人開出信用證并寄交出口人所在地通知行。通知行核對印鑒無誤后，將信用證交受益人。受益人審核信用證內容與合同規(guī)定相符后，按信用證規(guī)定裝運貨物、備妥單據并開出匯票，在信用證有效期內，送議付行議付。議付行按信用證條款審核單據無誤后，把貸款墊付給受益人。議付行將匯票和貨運單據寄開證行或其特定的付款行索償。開證行核對單據無誤后，付款給議付行。開證行通知開證人付款贖單。透視備用信用證（Standby

Letter

of

Credit）屬于保函性質的支付承諾，也稱擔保信用證與商業(yè)信用證一樣，屬于跟單信用證代表了開證人對受益人的以下責任

a．償還開證申請人的借款，或；

b．支付由開證申請人承擔的任何債務，或；

c．支付由開證申請人違約所造成的任何損失。備用信用證則由于開證申請人的違約而支持了受益人如到時開證申請人履約無誤，則備用信用證就成為備而不用的結算方式，故稱為備用信用證。國際商會于1998年4月6日正式頒布了《國際備用信用證慣例》（

International

Standby

Practices，簡稱ISP98，為國際商會第590號出版物），并已于1999年1月1日起正式實施。備用信用證的用途履約備用信用證（Performance

Standbr

L/C），用于擔保履行責任而非擔保付款，包括對申請人在基礎交易中違約所造成的損失進行賠償?shù)谋ＷC。直接付款備用信用證（Direct

Payment

standby

L/C），用于擔保到期付款，尤指到期沒有任何違約時支付本金和利息。直接付款備用信用證主要用于擔保企業(yè)發(fā)行債券或訂立債務契約時的到期支付本息義務?！虡I(yè)信用證、備用信用證和保函的關系商業(yè)信用證與備用信用證的關系皆是跟單信用證，具有獨立化和單據華的特點商業(yè)信用證是受益人履行交貨義務后銀行付款，而備用信用證則是在申請人未能履約時由開證人賠款。按照ISP98的規(guī)定，備用信用證的開立者并不限于銀行，也可是保險公司等非銀行機構；而按照UCP500的規(guī)定，商業(yè)信用證的開立者只能是銀行。

商業(yè)信用證、備用信用證和保函的關系備用信用證與保函的關系相同點：從法律觀點來看，備用信用證等于是見索即付保函區(qū)別備用信用證已發(fā)展到適用于各種用途的融資工具，包含著比見索即付保函用途更廣的范圍。兩者適用的慣例也有所不同：備用信用證適用于ISP98或UCP500，而見索即付保函則適用于1992年國際商會制訂的《見索即付保函統(tǒng)一規(guī)則》。

匯票、本票、支票的異同項目融資的物權擔保所謂物權擔保是指將項目資產的價值設定為擔保物，當債務人不履行其義務時，債權人可以優(yōu)先獲取擔保物的有關權益，以滿足自己的債權。擔保權益包括出售、直接占有、經營擔保物等。第二節(jié)項目融資的物權擔保動產物權擔保和不動產擔保1.不動產物權擔保項目的不動產包括土地、附著在土地上的建筑物等。項目融資中，不動產擔保一般情況下僅以項目公司的不動產為限，不包括項目發(fā)起人的不動產。第二節(jié)項目融資的物權擔保2.動產物權擔保動產可分為無形動產和有形動產。無形動產包括合同權利、股份、保險單、應收帳款和銀行賬戶等；有形動產包括機械設備、項目產品等。無形動產物權擔保對于項目融資是十分重要的，它主要是將借款人在上述合同、保單等中所享有的權益轉讓給貸款人，直至貸款本息償還完畢。第二節(jié)項目融資的物權擔保固定擔保與浮動擔保固定擔保是指與擔保人的某一特定資產相關聯(lián)的一種擔保。也就是說，在為解除擔保或未得到擔保受益人同意之前，提供擔保人不能對擔保物作任何處置。1.固定擔保第二節(jié)項目融資的物權擔保2.浮動擔保浮動擔保是指債務人（借款人）以自己的全部資產作為擔保物而設立的擔保，以保證債務的清償。浮動擔保的特征？第二節(jié)項目融資的物權擔保以債務人（借款人）現(xiàn)有及未來的全部財產作為擔保標的物擔保標的物形態(tài)或價值在不停地變化結晶以前，債務人的日常營業(yè)業(yè)務不受浮動擔保的影響《物權法》中“浮動擔?！钡淖儺惖?81條經當事人書面協(xié)議，企業(yè)、個體工商戶、農業(yè)生產經營者可以將現(xiàn)有的以及將有的生產設備、原材料、半成品、產品抵押，債務人不履行到期債務或者發(fā)生當事人約定的實現(xiàn)抵押權的情形，債權人有權就實現(xiàn)抵押權時的動產優(yōu)先受償。浮動久擔保巾與其年它債廚權的緊關系浮動謹擔保拖與固坑定擔掉保浮動拆擔保漿與無膀擔保季債權浮動掉擔保災與特殖殊規(guī)抱定第二狂節(jié)慎項博目融棒資的批物權恰擔?？偨Y物權譯擔保率的局染限性第一伸，項央目資慎產的腐再次定出售序較難果實現(xiàn)得（資賺產專有用性靠較強?。┑诙铮椡抗阉窘浳譅I失粗敗時脈，貸懸款銀嫩行接也手過氧來，開成功的可陪能性紗較小磨。第三厘，由鳳于政迷治上研的原依因，園要強渾制執(zhí)典行坐懸落在檔東道引國的項目跌資產灘或出辦售東權道國堂政府絮的特答許協(xié)泰議，痕一般軌都是蕉較難辦到銜。1.意完工運擔保（1描）由粗項目朋投資洽者提象供的窮完工蒼擔保（2衫）由悼項目粥工程釘承包攻商提置供的榮完工佳擔保項目益投資咳者通離常采萌用下剛列兩救種方呼式之料一：一是敏追加塌項目社公司巷股本慨資金蝴；二是哈為項嚇目提植供無敞擔保盜貸款投資爽者通廳常要僑求承哀包商侍及金叢融保扶險機虜構能藍夠下臉列擔蘆?；螓愩y行患保函怨：履約灣擔保團或保言函；兆（其職金額養(yǎng)相當奔于合托同價收的5存%—孩10宮%）預付?？顡┍；虿１：?；（晌其金愧額相矩當于凈合同扶價的黎14雁%）留置墊金擔圾保或海保函鏡；（昨其金沫額相員當于盟合同謀價的孫5%毀）維修嶺擔保薄或保繩函；項目電融資升信用防擔保產形式第三槳節(jié)武項悟目融嘴資的柏信用浪擔保2.蛙資金份缺額廚擔保置（c安as鐘h狹de楚fi若ci鞠en拴cy厲g傾ua按ra鴿nt覺ee弄s）資金綠缺額蹄擔保兼形式裹：提供雅擔保飾存款罷或備閘用信積用證捉。其誼金額奶為年疏正常溪運行啄費用街總額夏的2警5~路75輔%設立捷留置黨資金鹽（R益et率en良ti勁on院f仰un孟d）籃帳戶項目判投資球者提絞供最日小凈兇現(xiàn)金女流量副擔保摘或最底低產輪品價格膊擔保第三伶節(jié)符項掌目融輪資的雷信用蜂擔保間接懶擔?！盁o抱論提片貨與觸否均牢需付銹款”質協(xié)議敞（t梨ak柄e棋or禮p蛇ay犧s攀al枕es蘿c蛛on詞tr喝ac況t）“提攝貨與該付款柄”協(xié)港議(粘ta坑ke狀a琴nd滅p賣ay慰s響al待es課c隙on魚tr惜ac燒t）“交跨鑰匙讓”合駛同或在“一跳攬子敗”承授包合誰同（陵Tu眼rn琴K眼ey辦c擦on