2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析過關(guān)檢測試卷B卷附答案

2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析過關(guān)檢測試卷B卷附答案

單選題（共50題）1、假設(shè)某金融機(jī)構(gòu)為其客戶設(shè)計(jì)了一款場外期權(quán)產(chǎn)品，產(chǎn)品的基本條款如表8-4所示。A.1.15B.1.385C.1.5D.3.5【答案】B2、根據(jù)下面資料，回答76-79題A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C3、常用的回歸系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)方法是()A.F檢驗(yàn)B.單位根檢驗(yàn)C.t檢驗(yàn)D.格賴因檢驗(yàn)【答案】C4、DF檢驗(yàn)存在的一個(gè)問題是，當(dāng)序列存在（）階滯后相關(guān)時(shí)DF檢驗(yàn)才有效。A.1B.2C.3D.4【答案】A5、某銅加工企業(yè)為對沖銅價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時(shí)買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為3740美元/噸，期權(quán)費(fèi)為60美元/噸。A.342B.340C.400D.402【答案】A6、來自()消費(fèi)結(jié)構(gòu)造成的季節(jié)性需求差異是造成化工品價(jià)格季節(jié)波動的主要原因。A.上游產(chǎn)品B.下游產(chǎn)品C.替代品D.互補(bǔ)品【答案】B7、若3個(gè)月后到期的黃金期貨的價(jià)格為()元，則可采取“以無風(fēng)險(xiǎn)利率4％借人資金，購買現(xiàn)貨和支付存儲成本，同時(shí)賣出期貨合約”的套利策略。A.297B.309C.300D.312【答案】D8、在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中最常用的GDP核算方法是（）。A.支出法B.收入法C.增值法D.生產(chǎn)法【答案】A9、廣義貨幣供應(yīng)量M2不包括（）。A.現(xiàn)金B(yǎng).活期存款C.大額定期存款D.企業(yè)定期存款【答案】C10、在完全壟斷市場上，企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)量決策時(shí)的依據(jù)是()。A.邊際成本等于邊際收益B.邊際成本等于短期收益C.邊際成本等于長期收益D.邊際成本等于平均收益【答案】A11、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個(gè)月，若到期時(shí)滬深300指數(shù)的漲跌在-3．0％到7．0％之間，則產(chǎn)品的收益率為9％，其他情況的收益率為3％。據(jù)此回答以下三題。A.3104和3414B.3104和3424C.2976和3424D.2976和3104【答案】B12、目前中圍黃金交易體制為由()按國際慣例實(shí)施管理。A.中國金融期貨公司B.上海黃金交易所C.中國黃金協(xié)會D.中囤人民銀行【答案】B13、技術(shù)指標(biāo)乖離率的參數(shù)是()。A.天數(shù)B.收盤價(jià)C.開盤價(jià)D.MA【答案】A14、關(guān)于合作套期保值下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.可以劃分為風(fēng)險(xiǎn)外包模式和期現(xiàn)合作模式B.合作買入套保中，協(xié)議價(jià)格為當(dāng)期現(xiàn)貨市場價(jià)格上浮一定比例P%C.合作賣出套保中，協(xié)議價(jià)格為當(dāng)期現(xiàn)貨市場價(jià)格上浮一定比例P%D.P%一般在5%-10%之間【答案】C15、（）是在持有某種資產(chǎn)的同時(shí)，購進(jìn)以該資產(chǎn)為標(biāo)的的看跌期權(quán)。A.備兌看漲期權(quán)策略B.保護(hù)性看跌期權(quán)策略C.保護(hù)性看漲期權(quán)策略D.拋補(bǔ)式看漲期權(quán)策略【答案】B16、根據(jù)上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是()。A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B17、得到ARMA模型的估計(jì)參數(shù)后，應(yīng)對估計(jì)結(jié)果進(jìn)行診斷與檢驗(yàn)，其中參數(shù)估計(jì)的顯著性檢驗(yàn)通過____完成，而模型的優(yōu)劣以及殘差序列的判斷是用____完成。（）A.F檢驗(yàn)；Q檢驗(yàn)B.t檢驗(yàn)；F檢驗(yàn)C.F檢驗(yàn)；t檢驗(yàn)D.t檢驗(yàn)；Q檢驗(yàn)【答案】D18、下面關(guān)于利率互換說法錯(cuò)誤的是（）。A.利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，對約定的名義本金按照不同的計(jì)息方法定期交換利息的一種場外交易的金融合約B.一般來說，利率互換合約交換的只是不同特征的利息C.利率互換中存在兩邊的利息計(jì)算都是基于浮動利率的情況D.在大多數(shù)利率互換中，合約一方支付的利息是基于浮動利率進(jìn)行計(jì)算的，則另一方支付的利息也是基于浮動利率計(jì)算的【答案】D19、協(xié)整檢驗(yàn)通常采用（）。A.DW檢驗(yàn)B.E-G兩步法C.LM檢驗(yàn)D.格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)【答案】B20、在布萊克一斯科爾斯一默頓期權(quán)定價(jià)模型中，通常需要估計(jì)的變量是()。A.期權(quán)的到期時(shí)間B.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動率C.標(biāo)的資產(chǎn)的到期價(jià)格D.無風(fēng)險(xiǎn)利率【答案】B21、關(guān)于WMS，說法不正確的是()。A.為投資者短期操作行為提供了有效的指導(dǎo)B.在參考數(shù)值選擇上也沒有固定的標(biāo)準(zhǔn)C.在上升或下降趨勢當(dāng)中，WMS的準(zhǔn)確性較高；而盤整過程中，卻不能只以WMS超買超賣信號作為行情判斷的依據(jù)D.主要是利用振蕩點(diǎn)來反映市場的超買超賣行為，分析多空雙方力量的對【答案】C22、生產(chǎn)一噸鋼坯需要消耗1.7噸的鐵礦石和0.5噸焦炭，鐵礦石價(jià)格為450元/噸，焦炭價(jià)格為1450元/噸，生鐵制成費(fèi)為400元/噸，粗鋼制成費(fèi)為450元/噸，螺紋鋼軋鋼費(fèi)為200元/噸。據(jù)此回答以下兩題。A.2390B.2440C.2540D.2590【答案】C23、廣義貨幣供應(yīng)量M1不包括()。A.現(xiàn)金B(yǎng).活期存款C.大額定期存款D.企業(yè)定期存款【答案】C24、下列市場環(huán)境對于開展類似于本案例的股票收益互換交易而言有促進(jìn)作用的是()。A.融券交易B.個(gè)股期貨上市交易C.限翻賣空D.個(gè)股期權(quán)上市交易【答案】C25、保護(hù)性點(diǎn)價(jià)策略的缺點(diǎn)主要是（）。A.只能達(dá)到盈虧平衡B.成本高C.不會出現(xiàn)凈盈利D.賣出期權(quán)不能對點(diǎn)價(jià)進(jìn)行完全性保護(hù)【答案】B26、在實(shí)踐中，對于影響蚓素眾多，且相互間關(guān)系比較復(fù)雜的品種，最適合的分析法為(A.一元線性回歸分析法B.多元線性回歸分析法C.聯(lián)立方程計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型分析法D.分類排序法【答案】C27、為了檢驗(yàn)多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關(guān)系在總體上是否顯著，應(yīng)該采用（）。A.t檢驗(yàn)B.OLSC.逐個(gè)計(jì)算相關(guān)系數(shù)D.F檢驗(yàn)【答案】D28、根據(jù)判斷，下列的相關(guān)系數(shù)值錯(cuò)誤的是（）。A.1.25B.-0.86C.0D.0.78【答案】A29、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如表7．4所示。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C30、常用的回歸系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)方法是()A.F檢驗(yàn)B.單位根檢驗(yàn)C.t檢驗(yàn)D.格賴因檢驗(yàn)【答案】C31、如果在第一個(gè)結(jié)算日，股票價(jià)格相對起始日期價(jià)格下跌了30％，而起始日和該結(jié)算日的三個(gè)月期Shibor分別是5．6％和4．9％，則在凈額結(jié)算的規(guī)則下，結(jié)算時(shí)的現(xiàn)金流情況應(yīng)該是()。A.乙方向甲方支付l0.47億元B.乙方向甲方支付l0.68億元C.乙方向甲方支付9.42億元D.甲方向乙方支付9億元【答案】B32、金融機(jī)構(gòu)維護(hù)客戶資源并提高自身經(jīng)營收益的主要手段是（）。A.具有優(yōu)秀的內(nèi)部運(yùn)營能力B.利用場內(nèi)金融工具對沖風(fēng)險(xiǎn)C.設(shè)計(jì)比較復(fù)雜的產(chǎn)品D.直接接觸客戶并為客戶提供合適的金融服務(wù)【答案】D33、假如某國債現(xiàn)券的DV01是0．0555，某國債期貨合約的CTD券的DV01是0．0447，CTD券的轉(zhuǎn)換因子是1．02，則利用國債期貨合約為國債現(xiàn)券進(jìn)行套期保值的比例是（）。(參考公式：套保比例=被套期保值債券的DV01X轉(zhuǎn)換因子÷期貨合約的DV01)A.0.8215B.1.2664C.1.0000D.0.7896【答案】B34、金融機(jī)構(gòu)可以通過創(chuàng)設(shè)新產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖，下列不屬于創(chuàng)設(shè)新產(chǎn)品的是（）。A.資產(chǎn)證券化B.商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品C.債券D.信托產(chǎn)品【答案】C35、利用MACD進(jìn)行價(jià)格分析時(shí)，正確的認(rèn)識是()。A.出現(xiàn)一次底背離即可以確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢B.反復(fù)多次出現(xiàn)頂背離才能確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢C.二次移動平均可消除價(jià)格變動的偶然因素D.底背離研判的準(zhǔn)確性一般要高于頂背離【答案】C36、發(fā)行100萬的國債為100元的本金保護(hù)型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，掛鉤標(biāo)的為上證50指數(shù)，期末產(chǎn)品的平均率為max（0,指數(shù)漲跌幅），若發(fā)行時(shí)上證50指數(shù)點(diǎn)位為2500，產(chǎn)品DELTA值為0.52，則當(dāng)指數(shù)上漲100個(gè)點(diǎn)時(shí)，產(chǎn)品價(jià)格（）。A.上漲2.08萬元B.上漲4萬元C.下跌2.08萬元D.下跌4萬元【答案】A37、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價(jià)格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當(dāng)日匯率為6.1881，港雜費(fèi)為180元/噸?？紤]到運(yùn)輸時(shí)間，大豆實(shí)際到港可能在5月前后，2015年1月16日大連豆粕5月期貨價(jià)格為3060元/噸，豆油5月期貨價(jià)格為5612元/噸。按照0.785的出粕率，0.185的出油率，120元/噸的壓榨費(fèi)用來估算，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元/噸。A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C38、某鋼材貿(mào)易商在將鋼材銷售給某鋼結(jié)構(gòu)加工企業(yè)時(shí)采用了點(diǎn)價(jià)交易模式，作為采購方的鋼結(jié)構(gòu)加工企業(yè)擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如下表所示。A.3078元/噸B.3038元/噸C.3118元/噸D.2970元/噸【答案】B39、設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是（）。A.自下而上的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)B.自上而下的理論實(shí)現(xiàn)C.自上而下的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)D.基于歷史數(shù)據(jù)的數(shù)理挖掘【答案】C40、某企業(yè)從歐洲客商處引進(jìn)了一批造紙?jiān)O(shè)備，合同金額為500?000歐元，即期人民幣匯率為1歐元=8.5038元人民幣，合同約定3個(gè)月后付款。考慮到3個(gè)月后將支付歐元貨款，因此該企業(yè)賣出5手CME期貨交易所人民幣/歐元主力期貨合約進(jìn)行套期保值，成交價(jià)為0.11772。3個(gè)月后，人民幣即期匯率變?yōu)?歐元=9.5204元人民幣，該企業(yè)買入平倉人民幣/歐元期貨合約，成交價(jià)為0.10486。期貨市場損益（）元。A.612161.72B.-612161.72C.546794.34D.-546794.34【答案】A41、多重共線性產(chǎn)生的原因復(fù)雜，以下哪一項(xiàng)不屬于多重共線性產(chǎn)生的原因?()A.自變量之間有相同或者相反的變化趨勢B.從總體中取樣受到限制C.自變量之間具有某種類型的近似線性關(guān)系D.模型中自變量過多【答案】D42、如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過無風(fēng)險(xiǎn)利率，指數(shù)基金的收益就將會超過證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是（）。A.合成指數(shù)基金B(yǎng).增強(qiáng)型指數(shù)基金C.開放式指數(shù)基金D.封閉式指數(shù)基金【答案】B43、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設(shè)本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當(dāng)前匯率為1．41USD／GBP。120天后，即期匯率為1．35USD／GBP，新的利率期限結(jié)構(gòu)如表3所示。假設(shè)名義本金為1美元，當(dāng)前美元固定利率為Rfix=0．0632，英鎊固定利率為Rfix=0．0528。120天后，支付英鎊固定利率交換美元固定利率的互換合約的價(jià)值是（）萬美元。A.1.0152B.0.9688C.0.0464D.0.7177【答案】C44、在基木而分析的再步驟巾，能夠?qū)⒉⒎N蚓素與價(jià)格之間的變動關(guān)系表達(dá)出來的是()A.熟悉品種背景B.建立模型C.辨析及處理數(shù)據(jù)D.解釋模型【答案】B45、在線性回歸模型中，可決系數(shù)R2的取值范圍是（）。A.R2≤-1B.0≤R2≤1C.R2≥1D.-1≤R2≤1【答案】B46、量化交易模型測試中樣本外測試的目的是（）。A.判斷模型在實(shí)盤中的風(fēng)險(xiǎn)能力B.使用極端行情進(jìn)行壓力測試C.防止樣本內(nèi)測試的過度擬合D.判斷模型中是否有未來函數(shù)【答案】C47、甲乙雙方簽訂一份場外期權(quán)合約，在合約基準(zhǔn)日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個(gè)指數(shù)點(diǎn)。未來指數(shù)點(diǎn)高于100點(diǎn)時(shí)，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點(diǎn)，甲方總資產(chǎn)為20000元。A.95B.96C.97D.98【答案】A48、某種商品的價(jià)格提高2%，供給增加1．5%，則該商品的供給價(jià)格彈性屬于()。A.供給富有彈性B.供給缺乏彈性C.供給完全無彈性D.供給彈性無限【答案】B49、如果金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部運(yùn)營能力不足，無法利用場內(nèi)工具對沖風(fēng)險(xiǎn)，那么可以通過（）的方式來獲得金融服務(wù)，并將其銷售給客戶，以滿足客戶的需求。A.福利參與B.外部采購C.網(wǎng)絡(luò)推銷D.優(yōu)惠折扣【答案】B50、如果價(jià)格突破了頭肩底頸線，期貨分析人員通常會認(rèn)為（）。A.價(jià)格將反轉(zhuǎn)向上B.價(jià)格將反轉(zhuǎn)向下C.價(jià)格呈橫向盤整D.無法預(yù)測價(jià)格走勢【答案】A多選題（共20題）1、持有成本理論中所提到的持有成本指的是()。A.購買基礎(chǔ)資產(chǎn)所占用資金的利息成本B.持有基礎(chǔ)資產(chǎn)所花費(fèi)的儲存費(fèi)用C.購買期貨的成本D.持有基礎(chǔ)資產(chǎn)所花費(fèi)的保險(xiǎn)費(fèi)用【答案】ABD2、導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)金融資產(chǎn)價(jià)值變化的風(fēng)險(xiǎn)因子通常包括（）.A.股票價(jià)格B.利率C.期限D(zhuǎn).波動率【答案】ABD3、下列屬于場外期權(quán)條款的項(xiàng)目的有（）。A.合約到期日B.合約基準(zhǔn)日C.合約乘數(shù)D.合約標(biāo)的【答案】ABCD4、2月10日，某機(jī)構(gòu)投資者持有上證ETF50份額100萬份，當(dāng)前基金價(jià)格為2.360元/份，投資者持有基金的價(jià)值為236萬元。該投資者希望保障其資產(chǎn)價(jià)值在1個(gè)月后不低于230萬元，于是使用保護(hù)性看跌期權(quán)策略。下列說法正確的是（）。A.假設(shè)市場上存在2月份到期執(zhí)行價(jià)格為2.3元的看跌期權(quán)，則買入100張每張份額為1萬份的上證ETF50看跌期權(quán)B.如果到期時(shí)上證ETF50的價(jià)格低于2.3元，投資者行權(quán)，組合價(jià)值不足230萬元C.如果到期時(shí)上證ETF50價(jià)格高于2.3元，投資者不行權(quán)，組合價(jià)值為其資產(chǎn)的市場價(jià)值D.如果到期時(shí)上證ETF50價(jià)格高于2.3元，投資者不行權(quán)，組合價(jià)值為230萬元【答案】AC5、基差交易合同簽訂后，點(diǎn)價(jià)成了基差買方最關(guān)注的因素，要想獲得最大化收益，買方的主要精力應(yīng)放在對點(diǎn)價(jià)時(shí)機(jī)的選擇上，基差買方點(diǎn)價(jià)所受的限制包括（）。A.只能點(diǎn)在規(guī)定的期貨市場某個(gè)期貨合約的價(jià)格上B.點(diǎn)價(jià)有期限限制，不能無限期拖延C.點(diǎn)價(jià)后不能反悔D.點(diǎn)價(jià)方在簽訂合同前，要繳納保證金【答案】ABC6、江恩共振現(xiàn)象會發(fā)生在（）。?A.投資者之間B.時(shí)間周期上C.技術(shù)分析指標(biāo)上D.政策面上【答案】ABCD7、情景分析和壓力測試可以通過一些數(shù)學(xué)關(guān)系進(jìn)行較為明確的因素分析，從而給出有意義的風(fēng)險(xiǎn)度量，這些因素包括（）。?A.期權(quán)價(jià)值B.期權(quán)的DeltAC.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格D.到期時(shí)間【答案】ABCD8、天然橡膠是重要的戰(zhàn)略物資和工業(yè)原料，其供給具有季節(jié)性特點(diǎn)，A.供給淡季在8月至10月B.供給旺季在11月至次年l月C.供給淡季在2月至4月D.供給旺季在5月至7月【答案】ABCD9、2011年10月11同，美國參議院通過了《2011年貨幣匯率監(jiān)督改革法案》，A.來華的美國游客B.購買美國商品的中國消費(fèi)者C.購買中國商品的美國消費(fèi)者D.中國對美出口企業(yè)【答案】ACD10、說明短期總供給曲線向右上方傾斜的理論包括()。A.黏性工資理論B.黏性價(jià)格理論C.錯(cuò)覺理論D.流動性偏好理論【答案】ABC11、備兌看漲期權(quán)策略適用于下列哪種情況（）。A.認(rèn)為股票價(jià)格看漲，又認(rèn)為變動幅度會比較小的投資者B.認(rèn)為股票價(jià)格看跌，又認(rèn)為變動幅度會比較小的投資者C.投資者更在意某一最低收益目標(biāo)能否達(dá)到D.投資者更在意追求最大收益【答案】AC12、5月份，某進(jìn)口商以67000元／噸的價(jià)格從國外進(jìn)口一批銅，同時(shí)利用銅期貨對該批銅進(jìn)行套期保值，以67500元／噸的價(jià)格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價(jià)，以低于期貨價(jià)格300元／噸的價(jià)格成交。8月10日，電纜廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以65000元／噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)該進(jìn)口商立刻按該期貨價(jià)格將合約對沖平倉，此時(shí)現(xiàn)貨市場銅價(jià)格為64800元／噸，則該進(jìn)口商的交易結(jié)果是（）(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)。A.基差走弱200元／噸，不完全套期保值，且有凈虧損B.與電纜廠實(shí)物交收的價(jià)格為64500元／噸C.通過套期保值操作，銅的售價(jià)相當(dāng)于67200元／噸D.對該進(jìn)口商來說，結(jié)束套期保值時(shí)的基差為-200元／噸【答案】D13、農(nóng)產(chǎn)品的季節(jié)性波動規(guī)律包括（）。A.消費(fèi)旺季價(jià)格相對低位B.供應(yīng)旺季價(jià)格相對高位C.供應(yīng)淡季價(jià)格相對高位D.消費(fèi)淡季價(jià)格相