案例：私募投資協(xié)議

《投資協(xié)議書》一．參與各方陳述和保證二.股權(quán)投資投資方式主要合同購買價(jià)格市業(yè)績保證估值調(diào)整A醫(yī)藥有限公司(以下簡(jiǎn)稱：甲方)B投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱：乙方)按照同類型增資交易的慣例，甲方必須提供關(guān)于對(duì)甲方以及其子公司的標(biāo)準(zhǔn)陳述、保證和承諾，包括:1.A公司(及其子公司)經(jīng)審計(jì)的合并會(huì)計(jì)報(bào)表和賬戶管理的準(zhǔn)確性，并符A原有注冊(cè)資本無出資瑕疵；3.A公司對(duì)其資產(chǎn)(包括知識(shí)產(chǎn)權(quán))和對(duì)外投資具備有效所有權(quán)并對(duì)權(quán)利瑕6.甲方現(xiàn)有股東已經(jīng)通過股東會(huì)和董事會(huì)決議，同意此次交易。股。1.由甲方、甲方各股東和乙方簽署的增資擴(kuò)股協(xié)議；(工商登記用)2.由乙方與相關(guān)股東簽署的股東協(xié)議與附加協(xié)議(本投資意向書涉及的其他主要條款)。增發(fā)股本。增資完成后，甲方原股東持有76.92%的股權(quán)，乙方持有甲方甲方和甲方現(xiàn)有股東(即管理層股東)承諾，在將現(xiàn)有的有限公司變更為股份公司(公司重組)后，力爭(zhēng)于2021年12月31日(上市截止日)之前使甲方在中國境內(nèi)上交所、深交所(主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板)上市；乙方同意配合上市所必需的行為和要求，只要上述配合是合法的，并且在乙方看來，不會(huì)增加乙方的風(fēng)險(xiǎn)或改變其在甲方的經(jīng)濟(jì)地位；如果由于甲方故意不配合上市的各項(xiàng)工作而導(dǎo)致公司上市的不實(shí)現(xiàn)必須承擔(dān)由此引起的一切后果；如果由于乙方原因造成上市失敗，甲方有權(quán)要求乙方承擔(dān)從上市籌備開始的一切費(fèi)用及由此引起的實(shí)際損失。甲方現(xiàn)有股東和乙方共同為公司設(shè)定了2018年度稅后利潤￥1400萬元人民審計(jì)的稅后利潤累計(jì)不低于￥3300萬元人民幣的經(jīng)營目標(biāo)。公司有義務(wù)盡力實(shí)現(xiàn)和完成最佳的經(jīng)營業(yè)績，管理層股東有義務(wù)盡職管理公司，確保公司實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)。當(dāng)甲方未來兩年(2018-2019)承諾業(yè)績未能實(shí)現(xiàn)，乙方有權(quán)選擇：1按照實(shí)際完成的凈利潤重新計(jì)算企業(yè)估值，但估值不得低于乙方投資前公司凈資產(chǎn)的總值；調(diào)整后各方股東所占股權(quán)比例保持不變，但現(xiàn)有股東須在2018年度或2019年度審計(jì)結(jié)束后三個(gè)月內(nèi)退還乙方相應(yīng)多付的投資款，乙方按照各自相應(yīng)的投資比例獲得此部分退款。觸發(fā)事件股權(quán)提前質(zhì)押超額現(xiàn)金分員工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃年兩年累計(jì)經(jīng)審計(jì)的稅后利潤之和為基礎(chǔ)，按照4倍市盈率(攤薄后估值)重新調(diào)整本輪估值；或2.調(diào)整股權(quán)比例，但調(diào)整上限為30%。剩余不足按照現(xiàn)金返還(最高比例不得超過本輪投資額與增資完成后經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)總額的占比)。2.2018年經(jīng)審計(jì)稅后凈利潤少于人民幣1000萬元(2018年經(jīng)營目標(biāo)—1400萬元人民幣×70%)；或4.至上市截止日，由于甲方故意不配合導(dǎo)致沒有完成上市但是，如果觸發(fā)事件是由于地震、臺(tái)風(fēng)、水災(zāi)、戰(zhàn)爭(zhēng)、政府行為、或者足以影響到國內(nèi)普通人群的日常出游意愿的重大疫情(比如非典、甲型HINI流感的大爆發(fā)并持續(xù)較長時(shí)間等)、及其他各方不可預(yù)見并且對(duì)其發(fā)生和后果不能防止或避免的不可抗力事故，各方同意，此時(shí)視為未發(fā)生觸發(fā)事件。當(dāng)觸發(fā)事件發(fā)生時(shí)，乙方有權(quán)要求甲方現(xiàn)有股東回購股份。回購時(shí)限為六個(gè)月，超過則視為乙方自動(dòng)放棄該權(quán)利?；刭弮r(jià)格按以下兩者最高者確定:1.乙方按年復(fù)合投資回報(bào)率(10)%計(jì)算的投資本金和收益之和，剔除已支付給乙方稅后股利；或2.回購時(shí)乙方股份對(duì)應(yīng)的經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)。甲方現(xiàn)有股東承諾在收到乙方“股份回購”的書面通知當(dāng)日起,四個(gè)月內(nèi)需為了確保履行上述最低業(yè)績保障承諾，甲方現(xiàn)有股東同意預(yù)先將6.92%的股權(quán)質(zhì)押給乙方(手續(xù)自股權(quán)由實(shí)質(zhì)控制人過戶到乙方名下即告完成)，質(zhì)押如果公司2018年和2019年經(jīng)審計(jì)稅后凈利潤累計(jì)低于3300萬元(即觸發(fā)事件1)，或者2018年度經(jīng)審計(jì)的稅后凈利潤低于1000萬元(即觸發(fā)事件2)，乙方有權(quán)選擇：(1)要求甲方現(xiàn)有股東立即回購；或(2)立即將質(zhì)押股權(quán)一次性調(diào)整，即B受讓6.92%的股權(quán)，占股30%。如果A公司2018和2019年度兩年累計(jì)經(jīng)審計(jì)的稅后利潤之和高于預(yù)定目標(biāo)，則乙方于審計(jì)結(jié)束后的一個(gè)月內(nèi)將上述質(zhì)押股權(quán)無條件回?fù)芙o甲方現(xiàn)有如果2018、2019年兩年累計(jì)經(jīng)審計(jì)的稅后利潤之和高于預(yù)定目標(biāo)，完成的凈利潤超額部分所對(duì)應(yīng)的乙方份額,將作為乙方對(duì)于公司管理層的現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)。公司管理層有權(quán)利決定現(xiàn)金分紅權(quán)的兌現(xiàn)與否。乙方同意且經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)，甲方可以行使股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，但該股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃2.該股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃應(yīng)在專業(yè)機(jī)構(gòu)(券商或律師)指導(dǎo)下完成，不得對(duì)甲方上當(dāng)出現(xiàn)下列重大事項(xiàng)時(shí)，乙方有權(quán)利要求甲方現(xiàn)有股東提前回購乙方所持有1.公司累計(jì)新增虧損達(dá)到乙方介入時(shí)公司凈資產(chǎn)的30％；2.公司現(xiàn)有股東出現(xiàn)重大個(gè)人誠信問題，尤其是公司出現(xiàn)乙方不知情的賬外強(qiáng)制回購現(xiàn)金銷售收支時(shí)。乙方將有權(quán)要求出售公司任何種類的權(quán)益股份給有興趣的買方，但不包括任何與甲方存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的戰(zhàn)略投資者；在不止一個(gè)有興趣的買方的情況下，這些股份將按照令投資者滿意的條款和條件出售給出價(jià)最高的買方。三、權(quán)利及義務(wù)交易完成后，乙方將通過乙方董事按期獲得或要求提供所有信息和資料，信(1)每半年結(jié)束后的60天內(nèi)，半年期合并財(cái)務(wù)報(bào)告(2)每年結(jié)束后90天內(nèi)，年度合并財(cái)務(wù)報(bào)告(3)每會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的120天內(nèi)，年度審計(jì)報(bào)告(4)每年二月份的最后一個(gè)日歷日以前，關(guān)于下一年度的發(fā)展計(jì)劃(包括信息獲取權(quán)運(yùn)營預(yù)算和資本開銷計(jì)劃)如果乙方需要與甲方高管層當(dāng)面會(huì)晤以了解公司運(yùn)營情況，應(yīng)當(dāng)書面通知甲方，甲方在接到乙方書面通知后的30天內(nèi)，應(yīng)當(dāng)安排高管層與乙方會(huì)面，并就乙方所關(guān)心的問題提供回答?；趫?bào)告和分析目的，乙方可以要求甲方提供關(guān)于其經(jīng)營、財(cái)務(wù)和市場(chǎng)情況的其他信息和數(shù)據(jù)，公司應(yīng)盡可能提供，除非提供此類信息或數(shù)據(jù)會(huì)導(dǎo)致A或其子公司作為當(dāng)事方違反某種協(xié)議或合約。在本輪增資后，股東會(huì)會(huì)議在作出公司經(jīng)營范圍的重大變更決議時(shí)，必須經(jīng)需得到股東會(huì)和乙方同意的事項(xiàng)需得到董事會(huì)批準(zhǔn)和乙方董事同意代表全體股東二分之一以上表決權(quán)的股東通過，且經(jīng)乙方同意通過。在本輪增資后，股東會(huì)會(huì)議在作出以下決議時(shí)，必須經(jīng)代表全體股東三分之二以上表決權(quán)的股東通過,且經(jīng)乙方同意通過： (1)公司章程的變更；(由律師提出明確內(nèi)容！)(2)A或其子公司增資、減資或股本結(jié)構(gòu)的變更超過15%時(shí)或A的解散。本輪增資完成后，董事會(huì)由不超過5名董事組成，乙方有權(quán)委任一位董事 (“乙方董事”)進(jìn)入甲方的董事會(huì)。在甲方上市前，以下主要事項(xiàng)應(yīng)獲得董事會(huì)批準(zhǔn)，而且必須獲得乙方董事投(1)委任和更換審計(jì)機(jī)構(gòu)；(2)公司向第三方提供超過人民幣200萬元的借款；(3)公司及管理層股東中任何成員對(duì)外承擔(dān)超過人民幣200萬元的擔(dān)?；?4)6個(gè)月內(nèi)累計(jì)超過人民幣200萬元的關(guān)聯(lián)交易，但不包括A各子公司之(5)公司薪酬管理原則制度。實(shí)質(zhì)控制人向乙方承諾：(1)除股東會(huì)經(jīng)批準(zhǔn)外，將不會(huì)在上市前轉(zhuǎn)讓或者質(zhì)押其在公司擁有的股權(quán)。除公司進(jìn)行下一輪股權(quán)融資導(dǎo)致實(shí)質(zhì)控制人被動(dòng)喪失第一大股東地位以實(shí)質(zhì)控制人承諾股權(quán)出售清算關(guān)聯(lián)交易規(guī)范性要求外，實(shí)質(zhì)控制人不主動(dòng)謀求變更其公司第一大股東與實(shí)際控制人的地位。 (2)如果由于甲方在乙方投資前存在的欠繳工商稅款、環(huán)保費(fèi)用、員工社保、對(duì)外擔(dān)保等有損投資者權(quán)益的情形發(fā)生，導(dǎo)致需要公司或其控股子公司補(bǔ)繳或被相關(guān)政府機(jī)關(guān)處罰的,則由甲方現(xiàn)有股東單方面對(duì)公司及乙方作出相應(yīng)補(bǔ)償。(1)如果除實(shí)質(zhì)控制人以外任何現(xiàn)有股東擬轉(zhuǎn)讓其持有的公司股權(quán)，其他股可以先行行使優(yōu)先購買權(quán)；(2)如果甲方在約定時(shí)間沒有完成上市，乙方有權(quán)要求原股東按投資人與第三方談好的價(jià)格和條件，和乙方一起向第三方轉(zhuǎn)讓股份。公司進(jìn)行清算時(shí)，乙方有權(quán)優(yōu)先于其他股東以現(xiàn)金方式獲得其全部投資本金。在乙方獲得現(xiàn)金或者流動(dòng)證券形式的投資本金后，公司所有的股東按照各自的持股比例參與剩余財(cái)產(chǎn)的分配。甲方現(xiàn)有股東及其實(shí)際控制人與甲方任何一家公司的所有交易(但不包括實(shí)質(zhì)控制人與公司簽署的勞動(dòng)合同)、實(shí)際控制人的關(guān)聯(lián)方與A任何一家公司的所有交易，應(yīng)當(dāng)要遵循正常商業(yè)原則，且均須在交易以前向公司董事會(huì)披露，特別是告知乙方委派的董事，并履行公司內(nèi)部必要的批準(zhǔn)程序。乙方有權(quán)要求甲方現(xiàn)有股東配合，促使甲方符合中國企業(yè)境內(nèi)或境外上市的各項(xiàng)規(guī)范性要求，包括公司章程、法律規(guī)范、財(cái)務(wù)規(guī)范、稅務(wù)規(guī)范、內(nèi)控規(guī)范及社保、環(huán)保等各類事項(xiàng)。四、一般性條款本協(xié)議簽署之后直至到交割為止，公司應(yīng)及時(shí)書面告知乙方其現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)過渡期管理競(jìng)業(yè)限制排他性條款保密性的任何變更、非正常業(yè)務(wù)過程中的任何交易(包括任何融資安排)以及關(guān)于前述事項(xiàng)的任何協(xié)議或提議、并與乙方討論前述事項(xiàng)對(duì)公司的影響，進(jìn)而保證公司將按照以往合理方式穩(wěn)定運(yùn)營。甲方實(shí)際控制人與甲方承諾，將與公司的主要管理人員及技術(shù)人員簽訂競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議，約定公司的主要管理人員及技術(shù)人員在公司任職期間不得以任何方式從事與公司業(yè)務(wù)相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)(包括但不限于自己從事或幫助他人從事的方式)；公司的主要管理人員及技術(shù)人員因任何原因離開公司的，自其離開公司之日起兩年內(nèi)，不得在與公司有業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的其他企業(yè)內(nèi)任職或自營、幫助他人從事與公司業(yè)務(wù)相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)。自本協(xié)議簽署之日起在90日(“排他期限”)之內(nèi)，乙方有權(quán)與公司就擬進(jìn)行的投資條款進(jìn)行獨(dú)家談判。在排他期限內(nèi)，公司和其現(xiàn)有股東不得接觸任何除乙方以外的潛在投資者或代表潛在投資者任何一方、與其討論、談判或簽訂關(guān)于對(duì)公司股權(quán)或債券進(jìn)行投資的任何提議、諒解備忘錄、意向書、協(xié)議或其它安排。雙方可以書面形式終止排他期限。如雙方同意，排他期限各方同意：該討論或任何相關(guān)信息均不會(huì)透露給第三方、公司員工(高管除外)，除非各方為了估值和交易的實(shí)施，而將信息透露給關(guān)聯(lián)方、律師、外)，除非各方為了估值和交易的實(shí)施，而將信息透露給關(guān)聯(lián)方、律師、會(huì)計(jì)師或其他專業(yè)顧問機(jī)構(gòu)的情況。在相關(guān)各方適用法律的約束下，未經(jīng)所有當(dāng)事方的通知和同意，不得發(fā)布任各方將各自承擔(dān)談判、草擬文書及投資交割所產(chǎn)生的費(fèi)用。若各方最終簽定正式的投資協(xié)議、乙方對(duì)公司成功進(jìn)行投資的，則在交割日后5個(gè)工作日內(nèi)，公司在50萬元人民幣限額內(nèi)，將承擔(dān)乙方為投資所支付的所有審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、其它專業(yè)人士費(fèi)用以及合理費(fèi)用。本協(xié)議自簽署之日起