績(jī)效技術(shù)導(dǎo)論03.8如何讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表

如何讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表？主要內(nèi)容：

什么是財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析2利潤(rùn)表的閱讀與分析31現(xiàn)金流量表的閱讀與分析4跳出財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)情況5什么是財(cái)務(wù)報(bào)表？一堆數(shù)字財(cái)富密碼晴雨表財(cái)務(wù)報(bào)表猶如名貴香水，只能細(xì)細(xì)品味，不能生吞活剝。反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。游戲規(guī)那么？會(huì)計(jì)核算八個(gè)原那么兩個(gè)等式假設(shè)干會(huì)計(jì)科目四個(gè)假設(shè)六個(gè)要素C/F一個(gè)記賬方法P/LB/S財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表…

…現(xiàn)金流量表企業(yè)的健康證明企業(yè)的真功夫企業(yè)的血液第二局部資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析什么是資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的如何閱讀資產(chǎn)負(fù)債表一、什么是資產(chǎn)負(fù)債表

——企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的快照反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表理論依據(jù)：“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益〞時(shí)點(diǎn)報(bào)表,靜態(tài)報(bào)表報(bào)表內(nèi)的工程按流動(dòng)性大小排列資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)

=負(fù)債+所有者權(quán)益資金的占用資金的來(lái)源流動(dòng)資產(chǎn)其他資產(chǎn)資產(chǎn)固定資產(chǎn)長(zhǎng)期投資流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）債權(quán)人股東是否“健康〞——了解公司的健康狀況；是否“超重〞——欠銀行和供給商太多的錢；是否“貧血〞——賬面上的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物是否過(guò)低；“新陳代謝〞是否正?！尕浐蛻?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)是否過(guò)慢。二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的三、如何閱讀資產(chǎn)負(fù)債表

——明白“家底〞有多厚？總額觀察法具體工程瀏覽借助財(cái)務(wù)比率透視財(cái)務(wù)狀況〔一〕負(fù)債變動(dòng)型其他權(quán)益工程不變時(shí)，由于負(fù)債變動(dòng)引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式如下：引起資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生變動(dòng)的原因類型〔二〕追加投資變動(dòng)型在其他權(quán)益工程不變時(shí)，由于投資人追加投資或收回投資引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式為：引起資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生變動(dòng)的原因類型〔三〕經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型在其他權(quán)益工程不變時(shí)，由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式為：引起資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生變動(dòng)的原因類型141016/243012141016/3155936變動(dòng)最大，但份額小，影響不大變動(dòng)不大，但份額大，影響較大非流動(dòng)資產(chǎn)中影響最大的工程〔折舊原因〕資產(chǎn)負(fù)債表比率分析營(yíng)運(yùn)資金分析流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率資產(chǎn)負(fù)債率——長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)短期償債能力指標(biāo)一、償債能力分析償債能力指標(biāo)分析資產(chǎn)負(fù)債率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。如果企業(yè)資金缺乏，依靠欠債維持經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債能力弱，風(fēng)險(xiǎn)大，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)特別關(guān)注。合理穩(wěn)健資產(chǎn)負(fù)債率55%—65%預(yù)警信號(hào)資產(chǎn)負(fù)債率70%以上企業(yè)盈利時(shí)，可以適度增加借款，以獲取額外的利潤(rùn)。適度負(fù)債，有利可圖。從投資人角度來(lái)說(shuō)，只要投資收益率大于借款利息率，就不怕負(fù)債率高。例：投資某工程1000萬(wàn)元，投資收益率10%，利息率6%。如果借款500萬(wàn)元、投資者投入500萬(wàn)元，還款后投資者剩余凈利70萬(wàn)元，投資者的投資回報(bào)率為14%；如果借款800萬(wàn)元、投資者投入200萬(wàn)元，還款后投資者剩余凈利52萬(wàn)元，投資者的投資回報(bào)率為26%。償債能力指標(biāo)分析增強(qiáng)短期償債能力可以動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)或固定資產(chǎn)；償債能力的聲譽(yù)，如：銀行對(duì)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)。未作記錄的或有負(fù)債，如：未決訴訟，企業(yè)可能敗訴，但企業(yè)并沒有預(yù)計(jì)損失；由于對(duì)外提供擔(dān)保，可能引發(fā)的連帶責(zé)任。減弱短期償債能力關(guān)注表外因素：二、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量主要項(xiàng)目關(guān)注內(nèi)容（1）應(yīng)收款項(xiàng)收回的比率有多大?（2）存貨市價(jià)是多少？狀況如何？數(shù)字可靠嗎？（3）固定資產(chǎn)可收回金額？（4）長(zhǎng)期投資可收回金額？（5）短期投資市值是多少？（6）在建工程是否減值？（7）無(wú)形資產(chǎn)可收回金額？（8）其他資產(chǎn)有多大?5.漏列應(yīng)支付的費(fèi)用

3.多計(jì)原材料及在產(chǎn)品本錢2.調(diào)低固定資產(chǎn)折舊率1.低估應(yīng)有的壞帳準(zhǔn)備6.提前或挪后截帳日期4.虛增應(yīng)收帳款,后作退貨處理資產(chǎn)資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)人為調(diào)節(jié)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)B/S的“貓膩〞手法結(jié)果利潤(rùn)利潤(rùn)利潤(rùn)利潤(rùn)利潤(rùn)……第三局部利潤(rùn)表的閱讀與分析利潤(rùn)表的根本架構(gòu)利潤(rùn)表的閱讀與分析關(guān)注人為因素對(duì)利潤(rùn)的影響一、利潤(rùn)表的根本架構(gòu)銷售收入凈銷售收入銷貨毛利營(yíng)業(yè)利潤(rùn)稅前利潤(rùn)凈利潤(rùn)銷貨折扣折讓退貨期間費(fèi)用營(yíng)業(yè)外收支所得稅銷貨本錢企業(yè)利潤(rùn)池收入本錢費(fèi)用如果收入大于本錢費(fèi)用，就會(huì)形成企業(yè)的利潤(rùn)如果收入小于本錢費(fèi)用，就會(huì)使企業(yè)發(fā)生虧損利潤(rùn)虧損企業(yè)利潤(rùn)池利潤(rùn)=(收入－本錢)×數(shù)量差異化戰(zhàn)略本錢領(lǐng)先戰(zhàn)略規(guī)?；瘧?zhàn)略二、閱讀利潤(rùn)表的根本方法和技巧檢查經(jīng)營(yíng)成果的三個(gè)步驟：1.把握結(jié)果----------賺了多少錢?2.分層觀察----------在哪里賺的錢?是來(lái)自日常活動(dòng)還是偶然所得？3.水平比照----------滿意嗎?〔1〕與上期比--------滿意嗎?〔2〕與預(yù)算比--------滿意嗎?把握結(jié)果順著利潤(rùn)表從下往上看。先看凈利潤(rùn)，然后是利潤(rùn)總額?？疾炱髽I(yè)是賺錢還是賠錢。水平比照分層觀察第一是與上年比照；第二是與年初所定的目標(biāo)比照，確定對(duì)本年度業(yè)績(jī)是否滿意。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得利潤(rùn)，最能說(shuō)明企業(yè)盈利能力的大小

。項(xiàng)目2012年一、營(yíng)業(yè)收入其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入減：營(yíng)業(yè)成本其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本其他業(yè)務(wù)成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用加：投資凈收益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加：營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出三、利潤(rùn)總額減：所得稅四、凈利潤(rùn)282000

82000

200000142000

1420000

50000250002000-1000053000100000015300038250114750利潤(rùn)表項(xiàng)目2012年一、營(yíng)業(yè)收入其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入減：營(yíng)業(yè)成本其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本其他業(yè)務(wù)成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用加：投資凈收益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加：營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出三、利潤(rùn)總額減：所得稅四、凈利潤(rùn)120000120000036000

360000620000490001500001230000500011800014700103300利潤(rùn)表三、關(guān)注人為因素對(duì)利潤(rùn)的影響本錢的結(jié)轉(zhuǎn)方法：例如買同一件商品，第一次買的時(shí)候是10元一個(gè)，第二次買的時(shí)候是12元一個(gè)，當(dāng)想讓利潤(rùn)多的時(shí)候，就按10元轉(zhuǎn)為本錢。折舊的計(jì)算方法：【平均年限法】和【加速折舊法】減值準(zhǔn)備的計(jì)提費(fèi)用的攤銷：一項(xiàng)費(fèi)用如果按1年攤費(fèi)用就大，利潤(rùn)就少；如果分3年攤，費(fèi)用就少，利潤(rùn)就大。銷售毛利率銷售利潤(rùn)率凈資產(chǎn)收益率每股收益盈利能力指標(biāo)盈利能力指標(biāo)分析凈資產(chǎn)收益率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)1÷(1-資產(chǎn)負(fù)債率)總資產(chǎn)凈利率××負(fù)債總額資產(chǎn)總額÷流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額資產(chǎn)平均總額凈利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額本錢總額÷÷其他利潤(rùn)所得稅＋－－＋＋主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用＋＋＋＋杜邦財(cái)務(wù)分析體系利用銷售調(diào)整增加本期利潤(rùn)利潤(rùn)操縱利潤(rùn)操縱手法為了突擊到達(dá)一定的利潤(rùn)總額，如扭虧或到達(dá)凈資產(chǎn)收益率及格線，公司會(huì)在報(bào)告日前做一筆假銷售，再于報(bào)揭發(fā)送日后退貨，從而虛增本期利潤(rùn)利用推遲費(fèi)用入賬時(shí)間降低本期費(fèi)用將費(fèi)用掛在“待攤費(fèi)用〞科目；待攤費(fèi)用多為分?jǐn)偲谠谝荒暌詢?nèi)的各項(xiàng)費(fèi)用，也有一些攤銷期在一年以上〔如固定資產(chǎn)修理支出等〕，待攤費(fèi)用的發(fā)生時(shí)間是公司可以控制的，因此把應(yīng)計(jì)入本錢的局部掛在待攤科目下，可以直接影響利潤(rùn)總額利用關(guān)聯(lián)交易降低費(fèi)用支出、增加收入來(lái)源可以通過(guò)“其他業(yè)務(wù)收入〞工程的調(diào)整來(lái)影響利潤(rùn)總額。包括以其他單位愿意承擔(dān)其某項(xiàng)費(fèi)用的方式減少公司本年期間費(fèi)用，從而使本年利潤(rùn)增加；或向關(guān)聯(lián)方出讓、出租資產(chǎn)來(lái)增加收益；向關(guān)聯(lián)方借款融資，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。利用會(huì)計(jì)政策變更進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)整利潤(rùn)操縱利潤(rùn)操縱手法新增的三項(xiàng)準(zhǔn)備金科目指短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備。對(duì)這三個(gè)工程的不同處理可以使上市公司將利潤(rùn)在不同年度之間進(jìn)行調(diào)整利用其他應(yīng)收款科目減少費(fèi)用的提取公司向關(guān)聯(lián)企業(yè)收回應(yīng)收賬款，同時(shí)以對(duì)該單位的短期融資方式〔記入其他應(yīng)收款〕又把此筆金額從賬面上劃轉(zhuǎn)給對(duì)方，可以使應(yīng)收賬周轉(zhuǎn)率指標(biāo)明顯好轉(zhuǎn)，并使本期期末應(yīng)提的壞賬準(zhǔn)備減少，降低了費(fèi)用支出利用其他非常性收入增加利潤(rùn)總額通過(guò)地方政府的補(bǔ)貼收入和營(yíng)業(yè)外收入〔包括固定資產(chǎn)盤盈、資產(chǎn)評(píng)估增值、接受捐贈(zèng)等〕來(lái)增加利潤(rùn)總額；這種調(diào)節(jié)利潤(rùn)的方法有時(shí)不必真的同時(shí)有現(xiàn)金的流入，但卻能較快的提升利潤(rùn)賺錢=有錢？？權(quán)責(zé)發(fā)生制收付實(shí)現(xiàn)制會(huì)計(jì)報(bào)告顯示公司本年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)100萬(wàn)元會(huì)計(jì)師說(shuō)公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)企業(yè)的產(chǎn)品發(fā)生積壓由于客戶財(cái)務(wù)困難，企業(yè)的應(yīng)收帳款增加不能利用商業(yè)信用延長(zhǎng)付款期限現(xiàn)金的短缺要求公司必須盡快找到其他的融資渠道，來(lái)補(bǔ)充經(jīng)營(yíng)所需要的流動(dòng)資金第四局部現(xiàn)金流量表的閱讀與分析現(xiàn)金流量表的架構(gòu)三種活動(dòng)現(xiàn)金流量組合情況分析現(xiàn)金流量的比率分析現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量=現(xiàn)金凈額一、現(xiàn)金流量表架構(gòu)三種活動(dòng)現(xiàn)金流量組合情況分析“＋〞代表現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，“－〞代表現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)?，F(xiàn)金流量的比率分析現(xiàn)金償債能力現(xiàn)金比率=現(xiàn)金獲利能力銷售現(xiàn)金比率=現(xiàn)金獲利能力每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=現(xiàn)金獲利能力全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=現(xiàn)有財(cái)務(wù)分析的局限性虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的鑒別虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的主要特征虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的造假手法第五局部跳出財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)〔一〕財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性1.以歷史本錢、幣值不變?yōu)榍疤?.無(wú)法表達(dá)非貨幣形態(tài)的能力〔二〕報(bào)表的真實(shí)性問(wèn)題〔三〕會(huì)計(jì)政策的不同選擇影響可比性一、現(xiàn)有財(cái)務(wù)分析的局限性二、虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的鑒別〔一〕虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的動(dòng)機(jī)1、為了業(yè)績(jī)考核而粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核主要以財(cái)務(wù)指標(biāo)為根底。2、為了獲取銀行及商業(yè)信用而粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表債權(quán)人發(fā)放信用貸款必然會(huì)從控制風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)，不愿給經(jīng)營(yíng)虧損嚴(yán)重、財(cái)產(chǎn)擔(dān)保力不強(qiáng)、資信狀況差的企業(yè)提供信用。3、為了減少納稅額粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表為了偷稅、漏稅或是