個(gè)人理財(cái)試題

#/20構(gòu)開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)提供了框架與相應(yīng)的準(zhǔn)則，幫助我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)擺脫從前的混亂局面，進(jìn)入了規(guī)范管制的階段，從而幫助我國(guó)個(gè)人理財(cái)?shù)臄U(kuò)張奠定了規(guī)則體系的基礎(chǔ)。3、假定你認(rèn)為你的父母需要理財(cái)，那么對(duì)于處于這個(gè)生命周期的父母主要考慮哪些理財(cái)活動(dòng)與工具？答：根據(jù)F.莫迪利安尼等人創(chuàng)建的個(gè)人生命周期理論，我認(rèn)為我的父母正處于家庭的成長(zhǎng)期，即從子女出生到完成學(xué)業(yè)的這個(gè)階段。在這個(gè)階段我的父母收入以薪酬為主，支出趨于穩(wěn)定，但教育負(fù)擔(dān)重，且儲(chǔ)蓄不斷增加，居民條件屬于全家同住的階段。在此階段，我的父母需要進(jìn)行資產(chǎn)的積累并適當(dāng)控制風(fēng)險(xiǎn)，降低負(fù)債。我認(rèn)為在這個(gè)階段我的父母應(yīng)該考慮以教育年金形式儲(chǔ)備子女教育學(xué)費(fèi)，并針對(duì)實(shí)際情況申請(qǐng)房屋按揭貸款、汽車貸款去購(gòu)買房屋與汽車，并針對(duì)自身的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)60%的股票、30%的債券與10%的貨幣的配置，并適當(dāng)考慮購(gòu)買預(yù)期收益高、風(fēng)險(xiǎn)適度的銀行理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)個(gè)人財(cái)富的最大化。4、現(xiàn)值系數(shù)、終值系數(shù)的計(jì)算和運(yùn)用t其中FV為終值，PV為現(xiàn)值，r為市場(chǎng)利率，t為期限FV?PV（1?r）t被稱為復(fù)利終值系數(shù)，或終值因子，記作（F/P，r，t） 其中的（1?r）或FVIF（r，t）本金的現(xiàn)值為1000元,年利率為8%，期限為3年如果按復(fù)利計(jì)算，則3年后本金的終值為：1000XFVIF(8%,3)=1000?(1+8%)3=1(元)??1t其中PV為現(xiàn)值，F(xiàn)V為終值，定義為(1?r)t復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，或現(xiàn)值因子、貼現(xiàn)因子。記作(P/F,r,t)或者PVIF(r,t)。PV?FV/(1?r)例子：小閑的姑姑允諾在他年滿25歲時(shí)給10000元,小閑現(xiàn)在已經(jīng)20歲。假設(shè)5年期的債券的平均年收益率為6％,那么小閑的姑姑現(xiàn)在應(yīng)該給他多少錢,才會(huì)在5年后剛好等于10000元?解：10000XPVIF(r,t)=10000+(1+)5=7元rm?TFV?PV(1?)mrPV?FV/(1?)m?Tm?1?1?1-t?r?1?r?1年金終值系數(shù)，記為(F/C,r,t)為？(1?r)rt?1?6、以CAPM理論和模型為例，闡述現(xiàn)代金融理論對(duì)投資的指導(dǎo)意義？答：CAPM理論與模型，即資本資產(chǎn)定價(jià)模型。該模型提出了資本融資和投資中風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的問(wèn)題。著重描述了證券組合的預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系,對(duì)證券均衡價(jià)格的確定作出了系統(tǒng)性的解釋投資論的核心。其建立在(1)金融市場(chǎng)是成熟的、完善的、充分競(jìng)爭(zhēng)性的；(2)金融市場(chǎng)上有數(shù)量眾多的購(gòu)買者、銷售者、各種類型的金融機(jī)構(gòu)及具有各種期限和不同風(fēng)險(xiǎn)的金融工具；（3）投資者可以進(jìn)行廣泛選擇；（4）買賣行為不影響證券市場(chǎng)總體的價(jià)格水平的四個(gè)假設(shè)上。該模型主要通過(guò)對(duì)證券收益與市場(chǎng)組合收益變動(dòng)的敏感性作出分析來(lái)為資產(chǎn)定價(jià)，投資專家用它來(lái)作資本預(yù)算或其他決策；立法機(jī)構(gòu)用它來(lái)規(guī)范基金界人士的費(fèi)用率；評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)用它來(lái)測(cè)定投資管理者的業(yè)績(jī)。以CAPM模型為首的現(xiàn)代金融理論為投資行為決策提供了依據(jù)與理性分析的基礎(chǔ)，將投資與賭博進(jìn)行了進(jìn)一步的區(qū)分，推動(dòng)社會(huì)投資的進(jìn)一步的理性化與有效化。7、近幾個(gè)月來(lái)，我國(guó)股票市場(chǎng)的“牛市論”的理由有哪些？答：（1）“改革?！闭摚何覈?guó)在注冊(cè)制與退市問(wèn)題方面在2014得到了明顯的推動(dòng)。在此基礎(chǔ)上11月份也開通了具有里程碑意義的滬港聯(lián)通。而在投資者行為偏好上，貫穿全年的加大引入長(zhǎng)期投資者力度。在此基礎(chǔ)上，5月9日下午，發(fā)布，對(duì)于我國(guó)資本市場(chǎng)機(jī)制的完善起到了重大的作用，從而為公眾投資帶來(lái)了信心與良好的預(yù)期，也就推動(dòng)了我國(guó)股票市場(chǎng)的牛市。（2）資金撬動(dòng)論：隨著市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益下行和“非標(biāo)”資產(chǎn)萎縮，15萬(wàn)億元銀行理財(cái)產(chǎn)品需要新出路。證監(jiān)會(huì)已經(jīng)允許銀行理財(cái)開立證券賬戶投資債券、優(yōu)先股等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，為資本市場(chǎng)注入了大量的資金。在此基礎(chǔ)上，證券公司“兩融”（融資融券）業(yè)務(wù)的開通，杠桿交易的試行，公眾預(yù)期的走好，都為證券市場(chǎng)帶來(lái)了大量的資金，從而打開了牛市的局面。8、理財(cái)之前對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)屬性的調(diào)查和分析的意義何在？答：風(fēng)險(xiǎn)屬性是指客戶對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的不同態(tài)度，對(duì)客戶的理財(cái)方式具有重要的影響。其中風(fēng)險(xiǎn)偏好將會(huì)對(duì)客戶對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的主觀態(tài)度產(chǎn)生影響，風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度則會(huì)決定客戶主觀上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的基本度量。金融機(jī)構(gòu)要為客戶選擇適合自身的金融產(chǎn)品，構(gòu)建最佳的個(gè)人理財(cái)計(jì)劃，就需要區(qū)分客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好類型，并針對(duì)客戶的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行考慮，從而針對(duì)不同的客戶類型構(gòu)建不同投資風(fēng)格與投資側(cè)重點(diǎn)的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)?shù)男в米畲蠡?、你覺(jué)得個(gè)人或家庭的財(cái)務(wù)狀況分析與企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況分析有哪些顯著區(qū)別？答：（1）個(gè)人或家庭財(cái)務(wù)狀況分析需要考慮個(gè)人或者家庭的生命周期，需要結(jié)合個(gè)人或者家庭所處的不同的生命周期來(lái)對(duì)流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析并判斷是否合理，而企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況分析在生命周期的考慮上要較家庭或個(gè)人財(cái)務(wù)狀況分析欠缺一些。（2）個(gè)人或家庭的財(cái)務(wù)狀況分析還需要考慮自由儲(chǔ)蓄率、凈儲(chǔ)蓄率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，而企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析不存在這些指標(biāo)，且兩者財(cái)務(wù)指標(biāo)合理范圍劃分也存在著較大的差異。（3）個(gè)人或家庭會(huì)存在著一些企業(yè)不存在的特殊狀況，例如：家庭結(jié)構(gòu)改變、子女與父母狀況、事業(yè)發(fā)展變化、居住環(huán)境變化、人身意外、意外收支處理；這些特殊情況的發(fā)生都將會(huì)極大地影響個(gè)人或家庭的財(cái)務(wù)狀況分析結(jié)果，而企業(yè)則不存在這些特殊狀況。10、個(gè)人或家庭購(gòu)買住房的總價(jià)和儲(chǔ)蓄額、貸款期限的估算？1、購(gòu)買居住房屋的總價(jià)和單價(jià)預(yù)算(1)首付款預(yù)算以未來(lái)可以用于購(gòu)房的資產(chǎn)當(dāng)前額為A,每年可供于購(gòu)房的儲(chǔ)蓄為S，離購(gòu)房年數(shù)為N，而資產(chǎn)和儲(chǔ)蓄未來(lái)N年的投資收益率為丫，住房貸款利率為1,貸款年數(shù)為n,則可負(fù)擔(dān)購(gòu)房首付款額二AXFVIF(r,N)+SX(F