期貨從業(yè)資格之期貨投資分析優(yōu)選試題帶答案A4排版

期貨從業(yè)資格之期貨投資分析優(yōu)選試題帶答案A4排版

單選題（共50題）1、在我國，金融機構按法人統(tǒng)一存入中國人民銀行的準備金存款不低于上旬末一般存款金額的（）。A.4%B.6%C.8%D.10%【答案】C2、()是田際上主流的判斷股市估值水平的方法之A.DDM模型B.DCF模型C.FED模型D.乘數(shù)方法【答案】C3、根據(jù)下面資料，回答88-89題A.1.15B.1.385C.1.5D.3.5【答案】B4、在點價交易合同簽訂后，基差買方判斷期貨價格處于下行通道，則合理的操作是（）。A.等待點價操作時機B.進行套期保值C.盡快進行點價操作D.賣出套期保值【答案】A5、依據(jù)下述材料，回答以下五題。A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約B.國債期貨合約+股指期貨合約C.現(xiàn)金儲備+股指期貨合約D.現(xiàn)金儲備+股票組合+股指期貨合約【答案】C6、若3個月后到期的黃金期貨的價格為()元，則可采取“以無風險利率4％借人資金，購買現(xiàn)貨和支付存儲成本，同時賣出期貨合約”的套利策略。A.297B.309C.300D.312【答案】D7、下列關于購買力平價理論說法正確的是()。A.是最為基礎的匯率決定理論之一B.其基本思想是，價格水平取決于匯率C.對本國貨幣和外國貨幣的評價主要取決于兩國貨幣購買力的比較D.取決于兩國貨幣購買力的比較【答案】A8、如果消費者預期某種商品的價格在未來時問會上升，那么他會()A.減少該商品的當前消費，增加該商品的未來消費B.增加該商品的當前消費，減少該商品的術來消費C.增加該商品的當前消費，增加該商品的未來消費D.減少該商品的當前消費，減少該商品的術來消費【答案】B9、期貨現(xiàn)貨互轉套利策略執(zhí)行的關鍵是（）。A.隨時持有多頭頭寸B.頭寸轉換方向正確C.套取期貨低估價格的報酬D.準確界定期貨價格低估的水平【答案】D10、對回歸方程進行的各種統(tǒng)計檢驗中，應用t統(tǒng)計量檢驗的是（）。A.線性約束檢驗B.若干個回歸系數(shù)同時為零檢驗C.回歸系數(shù)的顯著性檢驗D.回歸方程的總體線性顯著性檢驗【答案】C11、人們通常把()稱之為“基本面的技術分析”。A.季口性分析法B.分類排序法C.經驗法D.平衡表法【答案】A12、下表是雙貨幣債券的主要條款。A.6.15B.6.24C.6.25D.6.38【答案】C13、（）是確定股票、債券或其他資產的長期配置比例，從而滿足投資者的風險收益偏好，以及投資者面臨的各種約束條件。A.戰(zhàn)略性資產配置B.戰(zhàn)術性資產配置C.指數(shù)化投資策略D.主動投資策略【答案】A14、投資者賣出執(zhí)行價格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權，期權費為50美分/蒲式耳，同時買進相同份數(shù)到期日相同，執(zhí)行價格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權，期權費為40美分/蒲式耳，據(jù)此回答以下三題：（不計交易成本）A.40B.10C.60D.50【答案】A15、一段時間內所有盈利交易的總盈利額與同時段所有虧損交易的總虧損額的比值稱為（）。A.收支比B.盈虧比C.平均盈虧比D.單筆盈虧比【答案】B16、我國國家統(tǒng)計局公布的季度GDP初步核實數(shù)據(jù)，在季后（）天左右公布。A.15B.45C.20D.9【答案】B17、美國供應管理協(xié)會(ISM)發(fā)布的采購經理人指數(shù)(PMI)是預測經濟變化的重要的領先指標。一般來說，該指數(shù)()表明制造業(yè)生產活動在收縮，而經濟總體仍在增長。A.低于57％B.低于50％C.在50％和43％之間D.低于43％【答案】C18、下列關于內部趨勢線的說法，錯誤的是()。A.內部趨勢線并不顧及非得在極端的價格偏離的基礎上作趨勢線的暗古耍求B.內部趨勢線最人可能地接近主要相對高點或相對低點C.難以避免任意性D.內部趨勢線在界定潛在的支撐和阻力區(qū)方面的作用遠小于常規(guī)趨勢線【答案】D19、某家信用評級為AAA級的商業(yè)銀行目前發(fā)行3年期有擔保債券的利率為4.26%。現(xiàn)該銀行要發(fā)行一款保本型結構化產品，其中嵌入了一個看漲期權的多頭，產品的面值為100。而目前3年期的看漲期權的價值為產品面值的12.68%，銀行在發(fā)行產品的過程中，將收取面值的0.75%作為發(fā)行費用，且產品按照面值發(fā)行。如果將產品的杠桿設定為120%，則產品的保本比例在（）%左右。A.80B.83C.90D.95【答案】D20、可逆的AR（p）過程的自相關函數(shù)（ACF）與可逆的MA（q）的偏自相關函數(shù)（PACF）均呈現(xiàn)（）。A.截尾B.拖尾C.厚尾D.薄尾【答案】B21、假如輪胎價格下降，點價截止日的輪胎價格為760(元／個)，汽車公司最終的購銷成本是（）元／個。A.770B.780C.790D.800【答案】C22、交易策略的單筆平均盈利與單筆平均虧損的比值稱為（）。A.收支比B.盈虧比C.平均盈虧比D.單筆盈虧比【答案】B23、（）是各外匯指定銀行以中國人民銀行公布的人民幣兌美元交易基準匯價為依據(jù)，根據(jù)國際外匯市場行情，自行套算出當日人民幣兌美元、歐元、日元、港幣以及各種可自由兌換貨幣的中間價。A.銀行外匯牌價B.外匯買入價C.外匯賣出價D.現(xiàn)鈔買入價【答案】A24、下列各種因素中，會導致大豆需求曲線向左下方移動的是（）。A.大豆價格的上升B.豆油和豆粕價格的下降C.消費者可支配收入的上升D.老年人對豆?jié){飲料偏好的增加【答案】B25、在布萊克一斯科爾斯一默頓期權定價模型中，通常需要估計的變量是（）。A.期權的到期時間B.標的資產的價格波動率C.標的資產的到期價格D.無風險利率【答案】B26、假設貨幣互換協(xié)議是以浮動利率計算利息，在項目期間美元升值，則該公司的融資成本會怎么變化?()A.融資成本上升B.融資成本下降C.融資成本不變D.不能判斷【答案】A27、（）是各外匯指定銀行以中國人民銀行公布的人民幣兌美元交易基準匯價為依據(jù)，根據(jù)國際外匯市場行情，自行套算出當日人民幣兌美元、歐元、日元、港幣以及各種可自由兌換貨幣的中間價。A.銀行外匯牌價B.外匯買入價C.外匯賣出價D.現(xiàn)鈔買入價【答案】A28、某企業(yè)從歐洲客商處引進了一批造紙設備，合同金額為500?000歐元，即期人民幣匯率為1歐元=8.5038元人民幣，合同約定3個月后付款?？紤]到3個月后將支付歐元貨款，因此該企業(yè)賣出5手CME期貨交易所人民幣/歐元主力期貨合約進行套期保值，成交價為0.11772。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?歐元=9.5204元人民幣，該企業(yè)買入平倉人民幣/歐元期貨合約，成交價為0.10486。期貨市場損益（）元。A.612161.72B.-612161.72C.546794.34D.-546794.34【答案】A29、()是田際上主流的判斷股市估值水平的方法之A.DDM模型B.DCF模型C.FED模型D.乘數(shù)方法【答案】C30、下列有關海龜交易的說法中。錯誤的是（）。A.海龜交易法采用通道突破法入市B.海龜交易法采用波動幅度管理資金C.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用10日突破退出法則D.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用10日突破退出法則【答案】D31、波動率指數(shù)由芝加哥期貨交易所(CBOT)所編制，以()期權的隱含波動率加權平均計算得米A.標普500指數(shù)B.道瓊斯工業(yè)指數(shù)C.日經100指數(shù)D.香港恒生指數(shù)【答案】A32、投資者購買一個看漲期權，執(zhí)行價格25元，期權費為4元。同時，賣出一個標的資產和到期日均相同的看漲期權，執(zhí)行價格40元，期權費為2.5元。如果到期日的資產價格升至50元，不計交易成本，則投資者行權后的凈收益為（）。A.8.5B.13.5C.16.5D.23【答案】B33、根據(jù)下面資料，回答76-80題A.看漲期權B.看跌期權C.價值為負的股指期貨D.價值為正的股指期貨【答案】A34、在實際中，根據(jù)ISDA在2009年修訂的規(guī)則，買方需要定期向賣方支付統(tǒng)一的固定費用，對于參考實體為投資級的固定費用為100BP，參考實體為投機級的為500BP。按照這個慣例，本案例中投資者需要在3月20日支付的費用的一部分是()美元；另外一部分則是以后每季度支付的20BP(120BP-100BP)的現(xiàn)值。A.288666.67B.57333.33C.62666.67D.120000【答案】D35、企業(yè)原材料庫存管理的實質問題是指原材料庫存中存在的()問題。A.風險管理B.成本管理C.收益管理D.類別管理【答案】A36、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，此時基差是（）元/干噸。7月中旬，該期貨風險管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價交易合同，合同中約定，給予鋼鐵公司1個月點價期；現(xiàn)貨最終結算價格參照鐵A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A37、下列關于Delta和Gamma的共同點的表述中，正確的是（）。A.兩者的風險因素都為標的價格變化B.看漲期權的Delta值和Gamma值都為負值C.期權到期日臨近時，對于看跌平價期權兩者的值都趨近無窮大D.看跌期權的Delta值和Gamma值都為正值【答案】A38、在BSM期權定價中，若其他因素不變，標的資產的波動率與期權的價格關系呈（）。A.正相關關系B.負相關關系C.無相關關系D.不一定【答案】A39、投資者購買某國債遠期合約為180天后到期的中期國債，當前凈報價為96.55元，息票率為3%.每半年付息一次，上次付息時間為60天前，下次付息為122天以后，再下次付息為305天以后。無風險連續(xù)利率為6%，中長期國債期貨標的資產的定價公式表達正確的是（）。A.Ft=S0er(T-r)B.Ft=(ST-CT)er(t-T)C.F0=S0e(r-q)TD.Ft=(St+Dt)er(T-t)【答案】B40、勞動參與率是____占____的比率。（）A.就業(yè)者和失業(yè)者；勞動年齡人口B.就業(yè)者；勞動年齡人口C.就業(yè)者；總人口D.就業(yè)者和失業(yè)者；總人口【答案】A41、某研究員對生產價格指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)和消費價格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)進行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進行回歸分析。據(jù)此回答以下四題。A.1.5%B.1.9%C.2.35%D.0.85%【答案】B42、無風險收益率和市場期望收益率分別是0．06利0．12。根措CAPM模型，貝塔值為1．2的證券X的期望收益率為()。A.0.06B.0.12C.0.132D.0.144【答案】C43、當前，我國的中央銀行沒與下列哪個國家簽署貨幣協(xié)議？（）A.巴西B.澳大利亞C.韓國D.美國【答案】D44、根據(jù)下面資料，回答81-82題A.320B.330C.340D.350【答案】A45、通過已知的期權價格倒推出來的波動率稱為（）。A.歷史波動率B.已實現(xiàn)波動率C.隱含波動率D.預期波動率【答案】C46、如果投資者非常看好后市，將50％的資金投資于股票，其余50％的資金做多股指期貨，則投資組合的總β為()。A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C47、如企業(yè)遠期有采購計劃，但預期資金緊張，可以采取的措施是（）。A.通過期貨市場進行買入交易，建立虛擬庫存B.通過期權市場進行買入交易，建立虛擬庫存C.通過期貨市場進行賣出交易，建立虛擬庫存D.通過期權市場進行賣出交易，建立虛擬庫存【答案】A48、在自變量和蚓變量相關關系的基礎上，A.指數(shù)模型法B.回歸分析法C.季節(jié)性分析法D.分類排序法【答案】B49、在實際中，根據(jù)ISDA在2009年修訂的規(guī)則，買方需要定期向賣方支付統(tǒng)一的固定費用，對于參考實體為投資級的固定費用為100BP，參考實體為投機級的為500BP。按照這個慣例，本案例中投資者需要在3月20日支付的費用的一部分是()美元；另外一部分則是以后每季度支付的20BP(120BP-100BP)的現(xiàn)值。A.288666.67B.57333.33C.62666.67D.120000【答案】D50、可逆的AR（p）過程的自相關函數(shù)（ACF）與可逆的MA（q）的偏自相關函數(shù)（PACF）均呈現(xiàn)（）。A.截尾B.拖尾C.厚尾D.薄尾【答案】B多選題（共20題）1、應對參數(shù)過擬合問題的辦法不包括（）。A.使用更長的歷史數(shù)據(jù)進行回測B.使用較短的歷史數(shù)據(jù)進行回測C.在策略設計的時候有意地增加參數(shù)數(shù)量D.將歷史數(shù)據(jù)分為樣本內和樣本外兩部分進行測試【答案】BC2、關于股票回購，下列說法止確的是()。A.回購的股票可直接注銷，也可作為庫減股用J公司股票期權、R工福利計劃、拄行可轉換債券B.股票回購分為公開市場回購和要約回購C.通常，股份回購會導致公司股價上漲D.股份回蚋改變了原有供求平衡是導致回購后股價上漲的原因【答案】ABCD3、二叉樹模型是由（）提出的期權定價模型。A.康奈爾B.馬克·魯賓斯坦C.約翰·考克斯D.斯蒂芬·羅斯【答案】BCD4、生產一噸鋼坯需要消耗1.7噸的鐵礦石和0.5噸焦炭，鐵礦石價格為450元/噸，焦炭價格為1450元/噸，生鐵制成費為400元/噸，粗鋼制成費為450元/噸，螺紋鋼軋鋼費為200元/噸。據(jù)此回答以下兩題。A.螺紋鋼生產企業(yè)進行賣出套保B.螺紋鋼消費企業(yè)進行買入套保C.螺紋鋼的貿易商進行賣出套保D.螺紋鋼的貿易商進行買入套保【答案】AC5、近年來，越來越多的投資者在境內外商品期貨市場間進行跨市套利。他們面臨的風險因素是（）。?A.進出口政策調整B.交易所的風險控制措施C.內外盤交易時間的差異D.兩國間匯率變動【答案】ABCD6、持有成本假說認為現(xiàn)貨價格和期貨價格的差由（）組成。?A.融資利息B.倉儲費用C.風險溢價D.持有收益【答案】ABD7、從發(fā)起人的角度來看，常規(guī)CDO與合成CDO差別的不包括（）。A.發(fā)行人不同B.投資人不同C.SPV不同D.信用風險轉移給SPV的方式不同【答案】ABC8、下列關于平穩(wěn)性隨機過程，說法正確的是（）。?A.任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于時間B.均值和方差不隨時間的改變而改變C.任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于兩期的距離或滯后的長度D.隨機變量是連續(xù)的【答案】AB9、某資產管理機構發(fā)行掛鉤于上證50指數(shù)的理財產品，其收益率為1%+20%×max（指數(shù)收益率，10%），該機構發(fā)行這款產品后需對沖價格風險，合理的做法是（）。?A.買入適當頭寸的50ETF認購期權B.買入適當頭寸的上證50股指期貨C.賣出適當頭寸的50ETF認購期權D.賣出適當頭寸的上證50股指期貨【答案】AB10、下列屬于常見的入市策略的是（）。A.均線交叉策略B.跟蹤止盈策略C.反轉策略D.形態(tài)匹配策略【答案】ACD11、商業(yè)持倉指的是（）的持倉。A.生產商B.加工企業(yè)C.互換交易商D.貿易商【答案】ABD12、技術分析的要素包括（）。?A