期貨從業(yè)資格之期貨投資分析自我檢測A卷附答案

期貨從業(yè)資格之期貨投資分析自我檢測A卷附答案

單選題（共50題）1、相對于場外期權(quán)而言，互換協(xié)議的定價是（）的，更加簡單，也更易于定價，所以更受用戶偏愛。A.線性B.凸性C.凹性D.無定性【答案】A2、（）是各外匯指定銀行以中國人民銀行公布的人民幣兌美元交易基準匯價為依據(jù)，根據(jù)國際外匯市場行情，自行套算出當日人民幣兌美元、歐元、日元、港幣以及各種可自由兌換貨幣的中間價。A.銀行外匯牌價B.外匯買入價C.外匯賣出價D.現(xiàn)鈔買入價【答案】A3、一般情況下，利率互換合約交換的是（）。A.相同特征的利息B.不同特征的利息C.名義本金D.本金和不同特征的利息【答案】B4、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投入200萬歐元?？紤]距離最終獲知競標結(jié)果只有兩個月的時間，目前歐元／人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元／人民幣即期匯率約為8．38，人民幣／歐元的即期匯率約為0．1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0．1190的人民幣／歐元看跌期權(quán)規(guī)避相關(guān)風險，該期權(quán)權(quán)利金為0．0009，合約大小為人民幣100萬元。據(jù)此回答以下問題。該公司需要人民幣／歐元看跌期權(quán)手。（）A.買入;17B.賣出;17C.買入;16D.賣出;16【答案】A5、假設(shè)消費者的收入增加了20％，此時消費者對某商品的需求增加了10%，A.高檔品B.奢侈品C.必需品D.低檔品【答案】C6、從其他的市場參與者行為來看，（）為套期保值者轉(zhuǎn)移利率風險提供了對手方，增強了市場的流動性。A.投機行為B.套期保值行為C.避險行為D.套利行為【答案】A7、中國鋁的生產(chǎn)企業(yè)大部分集中在()。A.華南B.華東C.東北D.西北【答案】D8、國家統(tǒng)計局根據(jù)（）的比率得出調(diào)查失業(yè)率。A.調(diào)查失業(yè)人數(shù)與同口徑經(jīng)濟活動人口B.16歲至法定退休年齡的人口與同口徑經(jīng)濟活動人口C.調(diào)查失業(yè)人數(shù)與非農(nóng)業(yè)人口D.16歲至法定退休年齡的人口與在報告期內(nèi)無業(yè)的人口【答案】A9、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設(shè)本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當前匯率為1．41USD／GBP。當前美國和英國的利率期限結(jié)構(gòu)如下表所示。據(jù)此回答以下兩題90-91。A.0.0432B.0.0542C.0.0632D.0.0712【答案】C10、某美國投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。假設(shè)當E1歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR／USD為1．4450。3個月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR／USD為1．4101。因匯率波動該投資者在現(xiàn)貨市場______萬美元，在期貨市場______萬美元。(不計手續(xù)費等費用)()A.獲利1.56；獲利1.565B.損失1.56；獲利1.745C.獲利1.75；獲利1.565D.損失1.75；獲利1.745【答案】B11、下列關(guān)于內(nèi)部趨勢線的說法，錯誤的是()。A.內(nèi)部趨勢線并不顧及非得在極端的價格偏離的基礎(chǔ)上作趨勢線的暗古耍求B.內(nèi)部趨勢線最人可能地接近主要相對高點或相對低點C.難以避免任意性D.內(nèi)部趨勢線在界定潛在的支撐和阻力區(qū)方面的作用遠小于常規(guī)趨勢線【答案】D12、某大型糧油儲備庫按照準備輪庫的數(shù)量，大約有10萬噸早稻準備出庫，為了防止出庫過程中價格出現(xiàn)大幅下降，該企業(yè)按銷售量的50%在期貨市場上進行套期保值。套期保值期限3個月，5月開始，該企業(yè)在價格為2050元開始建倉。保證金比例為10%，保證金利息為5%，交易手續(xù)費為3元/手，那么該企總計費用是（），每噸早稻成本增加是（）（假設(shè)早稻10噸/手）。A.15.8萬元；3.16元/噸B.15.8萬元；6.32元/噸C.2050萬元；3.16元/噸D.2050萬元；6.32元/噸【答案】A13、央行下調(diào)存款準備金率0.5個百分點，與此政策措施效果相同的是（）。A.上調(diào)在貸款利率B.開展正回購操作C.下調(diào)在貼現(xiàn)率D.發(fā)型央行票據(jù)【答案】C14、下列哪項期權(quán)的收益函數(shù)是非連續(xù)的？（）A.歐式期權(quán)B.美式期權(quán)C.障礙期權(quán)D.二元期權(quán)【答案】D15、關(guān)于備兌看漲期權(quán)策略，下列說法錯誤的是（）。A.期權(quán)出售者在出售期權(quán)時獲得一筆收入B.如果期權(quán)購買者在到期時行權(quán)的話，期權(quán)出售者要按照執(zhí)行價格出售股票C.如果期權(quán)購買者在到期時行權(quán)的話，備兌看漲期權(quán)策略可以保護投資者免于出售股票D.投資者使用備兌看漲期權(quán)策略，主要目的是通過獲得期權(quán)費而增加投資收益【答案】C16、關(guān)于WMS，說法不正確的是()。A.為投資者短期操作行為提供了有效的指導B.在參考數(shù)值選擇上也沒有固定的標準C.在上升或下降趨勢當中，WMS的準確性較高；而盤整過程中，卻不能只以WMS超買超賣信號作為行情判斷的依據(jù)D.主要是利用振蕩點來反映市場的超買超賣行為，分析多空雙方力量的對【答案】C17、股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)零增長模型的假設(shè)前提是()A.股息零增長B.凈利潤零增長C.息前利潤零增長D.主營業(yè)務(wù)收入零增長【答案】A18、根據(jù)下面資料，回答71-72題A.買入；17B.賣出；17C.買入；16D.賣出；16【答案】A19、9月10日，我國某天然橡膠貿(mào)易商與外商簽訂一批天然橡膠訂貨合同，成交價格折合人民幣11950元／噸，由于從訂貨至貨物運至國內(nèi)港口需要1個月的時間，為了防止期間價格下跌對其進口利潤的影響，該貿(mào)易商決定利用天然橡膠期貨進行套期保值，于是當天以12200元／噸的價格在11月份天然橡膠期貨合約上建倉，至10月10日，貨物到港，現(xiàn)貨價格A.若不做套期保值，該貿(mào)易商仍可以實現(xiàn)進口利潤B.期貨市場盈利300元／噸C.通過套期保值，天然橡膠的實際售價為11950元／噸D.基差走強300元／噸，該貿(mào)易商實現(xiàn)盈利【答案】D20、進山口貿(mào)易對于宏觀經(jīng)濟和期貨市場的影響主要體現(xiàn)在經(jīng)濟增長、商品及原材料需求以及匯率等方面中國海關(guān)一般在每月的()日發(fā)布上月進出口情況的初步數(shù)據(jù)。A.20B.15C.10D.5【答案】D21、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模20億元，跟蹤的標的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重和現(xiàn)貨指數(shù)相同，公司將18億投資政府債券（年收益2.6%）同時將2億元（10%的資金）買該跟蹤的滬深300股指數(shù)為2800點。6月后滬深300指數(shù)價格為2996點，6個月后指數(shù)為3500點，那么該公司盈利（）。A.49065萬元B.2340萬元C.46725萬元D.44385萬元【答案】A22、甲乙雙方簽訂一份場外期權(quán)合約，在合約基準日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點，甲方總資產(chǎn)為20000元。據(jù)此回答以下兩題。A.95B.96C.97D.98【答案】A23、下列哪種債券用國債期貨套期保值效果最差（）。A.CTDB.普通國債C.央行票據(jù)D.信用債券【答案】D24、通常，我國發(fā)行的各類中長期債券()。A.每月付息1次B.每季度付息1次C.每半年付息1次D.每年付息1次【答案】D25、國際市場基本金屬等大宗商品價格均以()計價。A.美元B.人民幣C.歐元D.英鎊【答案】A26、（）導致場外期權(quán)市場透明度較低。A.流動性較低B.一份合約沒有明確的買賣雙方C.種類不夠多D.買賣雙方不夠了解【答案】A27、根據(jù)下面資料，回答91-95題A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D28、假定不允許賣空，當兩個證券完全正相關(guān)時，這兩種證券在均值－A.雙曲線B.橢圓C.直線D.射線【答案】C29、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則：A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D30、預(yù)期理論認為，如果預(yù)期的未來短期債券利率上升，那么長期債券的利率()A.高于B.低于C.等于D.以上均不正確【答案】A31、關(guān)丁趨勢線的有效性，下列說法正確的是()。A.趨勢線的斜率越人，有效性越強B.趨勢線的斜率越小，有效性越強C.趨勢線被觸及的次數(shù)越少，有效性越被得到確認D.趨勢線被觸及的次數(shù)越多，有效性越被得到確認【答案】D32、下列不屬于世界上主要的石油產(chǎn)地的是()。A.中東B.俄羅斯C.非洲東部D.美國【答案】C33、在自變量和蚓變量相關(guān)關(guān)系的基礎(chǔ)上，A.指數(shù)模型法B.回歸分析法C.季節(jié)性分析法D.分類排序法【答案】B34、當出現(xiàn)信號閃爍時，說明模型的策略里在判斷買賣交易的條件中使用了（）。A.過去函數(shù)B.現(xiàn)在函數(shù)C.未來函數(shù)D.修正函數(shù)【答案】C35、某投資者M考慮增持其股票組合1000萬，同時減持國債組合1000萬，配置策略如下：賣出9月下旬到期交割的1000萬元國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。假如9月2日M賣出10份國債期貨合約(每份合約規(guī)模100萬元)，滬深300股指期貨9月合約價格為2984．6點。9月18日(第三個星期五)兩個合約都到期，國債期貨最后結(jié)算的現(xiàn)金價格是105．7436元，滬深300指數(shù)期貨合約最終交割價為3324．43點。M將得到（）萬元購買成分股。A.1067.63B.1017.78C.982.22D.961.37【答案】A36、關(guān)于變量間的相關(guān)關(guān)系，正確的表述是（）。A.長期來看，期貨主力合約價格與持倉總量之間存在負相關(guān)關(guān)系B.長期來看，美元指數(shù)與黃金現(xiàn)貨價格之間存在正相關(guān)關(guān)系C.短期來看，可交割債券的到期收益率與國債期貨價格之間存在正相關(guān)關(guān)系D.短期來看，債券價格與市場利率之間存在負相關(guān)關(guān)系【答案】D37、貨幣政策的主要手段包括()。A.再貼現(xiàn)率、公開市場操作和法定存款準備金率B.國家預(yù)算、公開市場業(yè)務(wù)和法定存款準備金率C.稅收、再貼現(xiàn)率和公開市場操作D.國債、再貼現(xiàn)率和法定存款準備金率【答案】A38、關(guān)于合作套期保值下列說法錯誤的是（）。A.可以劃分為風險外包模式和期現(xiàn)合作模式B.合作買入套保中，協(xié)議價格為當期現(xiàn)貨市場價格上浮一定比例P%C.合作賣出套保中，協(xié)議價格為當期現(xiàn)貨市場價格上浮一定比例P%D.P%一般在5%-10%之間【答案】C39、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設(shè)備出口臺同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值。成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。購買期貨合約（）手。A.10B.8C.6D.7【答案】D40、中國的某家公司開始實施“走出去”戰(zhàn)略，計劃在美國設(shè)立子公司并開展業(yè)務(wù)。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5.65%。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2018年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0.8億美元，并在每年9月1日，該公司以4%的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5%的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0.8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。據(jù)此回答以下兩題。A.融資成本上升B.融資成本下降C.融資成本不變D.不能判斷【答案】A41、下表是雙貨幣債券的主要條款。A.6.15B.6.24C.6.25D.6.38【答案】C42、以下不屬于農(nóng)產(chǎn)品消費特點的是()。A.穩(wěn)定性B.差異性C.替代性D.波動性【答案】D43、2013年7月19日10付息國債24（100024）凈價為97.8685，應(yīng)付利息1.4860，轉(zhuǎn)換因子1.017，TF1309合約價格為96.336，折基差為-0.14.預(yù)計將擴大，買入100024，賣出國債期貨TF1309。則兩者稽査擴大至0.03，那么基差收益是（）。A.0.17B.-0.11C.0.11D.-0.17【答案】A44、以下各種技術(shù)分析手段中，衡量價格波動方向的是()。A.壓力線B.支撐線C.趨勢線D.黃金分割線【答案】C45、設(shè)計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是()。A.自下而上的經(jīng)驗總結(jié)B.自上而下的理論實現(xiàn)C.自上而下的經(jīng)驗總結(jié)D.基于歷史數(shù)據(jù)的數(shù)理挖掘【答案】C46、下列關(guān)于我國商業(yè)銀行參與外匯業(yè)務(wù)的描述，錯誤的是（）。A.管理自身頭寸的匯率風險B.扮演做市商C.為企業(yè)提供更多、更好的匯率避險工具D.收益最大化【答案】D47、下列關(guān)于逐步回歸法說法錯誤的是（）A.逐步回歸法先對單個解釋變量進行回歸，再逐步增加變量個數(shù)B.有可能會剔除掉重要的解釋變量從而導致模型產(chǎn)生設(shè)定偏誤C.如果新引入變量未能明顯改進擬合優(yōu)度值，則說明新引入的變量與其他變量之間存在共線性D.如果新引入變量后f檢驗顯著，則說明新引入的變量與其他變量之間存在共線性【答案】D48、根據(jù)下面資料，回答97-98題A.10B.8C.6D.7【答案】D49、將依次上升的波動低點連成一條直線，得到()。A.軌道線B.壓力線C.上升趨勢線D.下降趨勢線【答案】C50、Gamma是衡量Delta對標的資產(chǎn)價格變動的敏感性指標。數(shù)學上，Gamma是期權(quán)價格對標的資產(chǎn)價格的（）導數(shù)。A.一階B.二階C.三階D.四階【答案】B多選題（共20題）1、某投資者將在3個月后收回一筆金額為1000萬元的款項，并計劃將該筆資金投資于國債。為避免利率風險，該投資者決定進行國債期貨套期保值。若當日國債期貨價格為99.50，3個月后期貨價格為103.02，則該投資者（）。A.期貨交易產(chǎn)生虧損B.期貨交易獲得盈利C.應(yīng)該賣出國債期貨D.應(yīng)該買入國債期貨【答案】BD2、應(yīng)用形態(tài)理論應(yīng)注意（）。A.形態(tài)理論還不是很成熟B.形態(tài)理論掌握難度較高C.站在不同的角度，對同一形態(tài)可能產(chǎn)生不同的解釋D.形態(tài)理論要求形態(tài)完全明朗才能行動，有錯過機會的可能【答案】AB3、我國的外匯儲備主要包括()。A.美元資產(chǎn)B.歐元資產(chǎn)C.日元資產(chǎn)D.英鎊資產(chǎn)【答案】ABCD4、下列關(guān)于美林投資時鐘理論的說法中，正確的是（）。A.美林投資時鐘理論形象地用時鐘來描繪經(jīng)濟周期周而復(fù)始的四個階段B.過熱階段最佳的選擇是現(xiàn)金C.股票和債券在滯漲階段表現(xiàn)都比較差，現(xiàn)金為王，成為投資的首選D.對應(yīng)美林時鐘的9～12點是復(fù)蘇階段，此時是股票類資產(chǎn)的黃金期【答案】ACD5、2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點加權(quán)。點價交易合同簽訂后，該電纜廠判斷期貨價格進入下行通道。則合理的操作是（）。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.等待點價時機D.盡快進行點價【答案】AC6、應(yīng)用成本利潤分析法應(yīng)注意的問題有（）。A.應(yīng)用成本利潤方法計算出來的價格，是一個動態(tài)價格，同時也會與現(xiàn)在的時點有差異B.應(yīng)用成本利潤方法計算出來的價格，是一個靜態(tài)價格C.在很多產(chǎn)品過程中，會產(chǎn)生可循環(huán)利用的產(chǎn)品D.在很多產(chǎn)品的生產(chǎn)過程中，會產(chǎn)生副產(chǎn)品【答案】ACD7、以下關(guān)于程序化交易，說法正確的是（）。A.實盤收益曲線可能與回測結(jié)果出現(xiàn)較大差異B.回測結(jié)果中的最大回撤不能保證未來不會出現(xiàn)更大的回撤C.沖擊成本和滑點是導致買盤結(jié)果和回測結(jié)果不一致的重要原因D.參數(shù)優(yōu)化能夠提高程序化交易的績效，但要注意避免參數(shù)高原【答案】ABC8、關(guān)于中國主要經(jīng)濟指標，下列說法正確的()。A.工業(yè)增加值由國家統(tǒng)計局于每月9日發(fā)布上月數(shù)據(jù)，3月、6月、9月和12月數(shù)據(jù)與季度GDP同時發(fā)布B.中央銀行貨幣政策報告由中國人民銀行于每季第一個月發(fā)布上季度報告C.貨幣供應(yīng)量由中國人民銀行于每月10～15日發(fā)布上月數(shù)據(jù)D.消費物價指數(shù)由商務(wù)部于每月9日上午9.30發(fā)布上月數(shù)據(jù)【答案】AC9、在基差交易中，點價的原則包括()。A.所點價格具有壟斷性B.市場的流動性要好C.所點價格不得具有操控性D.方便交易雙方套期保值盤的平倉出場【答案】BCD10、在使用道氏理論時，下述做法或說法正確的有（）。?A.使用道氏理論對大趨勢進行判斷有較大的作用B.道氏理論對每日波動無能為力C.道氏理論對次要趨勢的判斷也作用不大D.道氏理論的不足在于它的可操作性較差【答案】ABCD11、一條支撐線或壓力線對當前市場走勢影響的重要性取決于（）。?A.支撐線所處的上升趨勢的階段B.壓力線所處的下跌趨勢的階段C.這個支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時間距離當前這個時期的遠近D.在這條線的附近區(qū)域產(chǎn)生的成交量大小【答案】CD12、某大豆榨油廠在簽訂大豆點價交易合同后，判斷大豆期貨的價格將處于下行通道，則合理的操作有（）。A.賣出大豆期貨合約B.買入大豆期貨合約C.等待點價操作時機D.盡快進行點價操作【答案】AC13、進口采購的農(nóng)產(chǎn)品影響其價格的因素有()。A.港雜費和運輸