開(kāi)放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn)

開(kāi)放式基金實(shí)務(wù)培訓(xùn)國(guó)信證券沈陽(yáng)南京南街證券營(yíng)業(yè)部1第一講、復(fù)利—世界第八大奇跡21、為什么神奇？30歲你拿出3萬(wàn)5千元，把錢(qián)拿去做投資，每年獲利12%，到60歲的時(shí)候你就有了100萬(wàn)。30歲你一次拿不出3萬(wàn)多，怎么辦？如果你每個(gè)月能拿出300元也行。從30歲一直持續(xù)到60歲，每月拿出300元放到一起，然后這些錢(qián)每年都獲得12%的投資收益，到60歲的時(shí)候，你就有了97萬(wàn)。3我保證我沒(méi)有算錯(cuò)，面對(duì)這個(gè)現(xiàn)實(shí)很少有人能真正相信它，因?yàn)樗豢伤甲h了。這就是被愛(ài)因斯坦稱(chēng)為“人類(lèi)最有力的發(fā)現(xiàn)—復(fù)利〞。復(fù)利在投資理財(cái)?shù)缆飞习l(fā)揮著關(guān)鍵的作用。在您可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，選擇投資回報(bào)率較高的投資工具，越早開(kāi)始投資，復(fù)利效果發(fā)揮的作用就越大。42、投資趕早不趕晚有一對(duì)好朋友—大華和小明，大華20歲開(kāi)始投資，小明那么晚6年才開(kāi)始投資。大華從20歲起每個(gè)月固定投資500元在基金上，假定所投資的基金平均年回報(bào)率12%，那么大華到了26歲時(shí)因?yàn)橘I(mǎi)房停止繼續(xù)投資，一共投資6年。但她并沒(méi)有贖回基金，而是讓本金繼續(xù)增值，結(jié)果到了60歲，大華已經(jīng)積累了260萬(wàn)元。小明在26歲時(shí)認(rèn)識(shí)到理財(cái)?shù)闹匾?，并開(kāi)始進(jìn)行投資，同樣是每月?lián)艹?00元，投資同一只基金〔回報(bào)率12%〕，就這樣整整投資了34年的時(shí)間才積累了260萬(wàn)。大華付出本金3.6萬(wàn)元，小明卻付出了20.4萬(wàn)元。5第二講、charmin綜合證6態(tài)度決定一切說(shuō)起來(lái)，也許你不相信，我估計(jì)有80%的基金投資者在決定拿出十萬(wàn)、八萬(wàn)購(gòu)置基金之前考慮的時(shí)間不到半個(gè)小時(shí)，比買(mǎi)件衣服的時(shí)間都少。我現(xiàn)在如果提出關(guān)于基金的一些根本常識(shí)，我相信在座的肯定有大多數(shù)人都答復(fù)不上來(lái)，那我真的要為你們擔(dān)憂了。咱們這是在討論投資，是成千上萬(wàn)元的錢(qián)，是你一點(diǎn)一點(diǎn)攢下來(lái)的血汗錢(qián)，可不是小孩過(guò)家家啊。7美國(guó)最著名的基金經(jīng)理彼得林奇，把這種現(xiàn)象稱(chēng)為charmin綜合癥，好多人在買(mǎi)入寶潔公司的股票前，花在研究分析的時(shí)間還不如在挑charmin衛(wèi)生紙上的時(shí)間多。大家稀里糊涂、懵懵懂懂地就把錢(qián)投資到了一個(gè)未知的領(lǐng)域，而且還不想花時(shí)間去研究一下，每天最多就是查看一下基金凈值罷了。8第三講、基金的四種分類(lèi)方式91、基金按運(yùn)作方式分類(lèi)封閉式基金基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，發(fā)行結(jié)束后不再接受投資人申購(gòu)和贖回。投資者的買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出都在交易所進(jìn)行，類(lèi)似于股票交易。開(kāi)放式基金基金份額不固定，投資人可以在交易日按照基金凈值，通過(guò)基金銷(xiāo)售渠道買(mǎi)進(jìn)、贖回或轉(zhuǎn)換，而不是通過(guò)交易所。102、基金按照投資對(duì)象分類(lèi)股票基金60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金，預(yù)期收益高，風(fēng)險(xiǎn)大債券基金80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的為債券基金，收益穩(wěn)定，長(zhǎng)期預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金混合基金同時(shí)投資于股票、債券但投資比例既不屬于股票基金又不屬于債券基金，即為混合基金貨幣市場(chǎng)基金投資于貨幣市場(chǎng)工具，收益較低但風(fēng)險(xiǎn)也很低，申購(gòu)贖回相當(dāng)靈活，甚至可以與活期存款媲美。113、基金按照投資目標(biāo)分類(lèi)成長(zhǎng)型基金以追求資本增值為目的，主要投資于具備良好成長(zhǎng)潛力的上市公司股票，較少考慮當(dāng)期收入。價(jià)值型基金以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為根本目標(biāo)，主要以大盤(pán)藍(lán)籌股，政府債券、公司債券等穩(wěn)定收益證券為投資對(duì)象平衡型基金以兼顧資本增值和當(dāng)期穩(wěn)定收益為目標(biāo)。一般而言，成長(zhǎng)型收益最高，價(jià)值型風(fēng)險(xiǎn)最低，而平衡型基金介于兩者之間12成長(zhǎng)型與價(jià)值型基金的記憶方法假設(shè)您購(gòu)置二手房的目的是轉(zhuǎn)手再獲得利潤(rùn)的話，一般有兩種房子會(huì)考慮。第一種是房子一般，地段一般，裝修也一般，但和同類(lèi)的房子相比，它價(jià)格低??！可能是房主急需用錢(qián)，原來(lái)40萬(wàn)的房子，只賣(mài)20萬(wàn)。呵呵，這可是個(gè)廉價(jià)貨呀，當(dāng)然有投資價(jià)值啊。第二種是價(jià)格不打折，但房子新、地段好、裝修豪華，也就是說(shuō)具有巨大的升值潛力。雖然這房子開(kāi)價(jià)就80萬(wàn)，但還會(huì)漲啊。那這種房子也有投資價(jià)值。那第一種就是價(jià)值型的，第二種就是成長(zhǎng)型。134、基金按照投資理念分類(lèi)主動(dòng)型基金是一類(lèi)力圖超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)表現(xiàn)的基金，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于被動(dòng)型基金被動(dòng)型基金不主動(dòng)尋求取得超越市場(chǎng)的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)，并且一般選取特定指數(shù)作為跟蹤的對(duì)象，因此通常被稱(chēng)為指數(shù)型基金145、特殊基金介紹傘形基金是指多個(gè)基金共享一個(gè)基金合同，子基金的投資管理工作均獨(dú)立進(jìn)行，子基金之間可相互轉(zhuǎn)換，通常不須額外負(fù)擔(dān)費(fèi)用的基金結(jié)構(gòu)形式。傘形基金優(yōu)點(diǎn)：〔1〕管理費(fèi)用低〔2〕子基金品種豐富〔3〕便于轉(zhuǎn)換

15傘型基金推薦湘財(cái)合豐成長(zhǎng)湘財(cái)合豐周期湘財(cái)合豐穩(wěn)定招商股票招商平衡招商債券嘉實(shí)理財(cái)增長(zhǎng)嘉實(shí)理財(cái)穩(wěn)健嘉實(shí)理財(cái)債券華寶寶康消費(fèi)品華寶寶康配置華寶寶康債券融通深證100融通藍(lán)籌成長(zhǎng)融通債券景順長(zhǎng)城優(yōu)選股票景順長(zhǎng)城動(dòng)力平衡景順恒豐債券16保本基金運(yùn)用特殊的投資技術(shù)，在鎖定基金下跌風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，力爭(zhēng)有時(shí)機(jī)獲得潛在的高回報(bào)。寶石動(dòng)力、金元比聯(lián)、銀華保本、嘉實(shí)浦安、萬(wàn)家保本、南方避險(xiǎn)、國(guó)泰金鹿有保本周期3-5年。一般只能贖回贖回費(fèi)用較高17ETF交易型開(kāi)放式指數(shù)基金〔簡(jiǎn)稱(chēng)“ETF〞，為“ExchangeTradedFunds〞的縮寫(xiě)〕是一種特殊形式的開(kāi)放式證券投資基金，以追蹤某一特定指數(shù)〔即“目標(biāo)指數(shù)〞〕走勢(shì)為投資目標(biāo)，通常采用一籃子股票進(jìn)行申購(gòu)贖回，基金份額在證券交易所上市交易。國(guó)內(nèi)習(xí)稱(chēng)“交易所交易基金〞。分一級(jí)市場(chǎng)〔用股票換〕和二級(jí)市場(chǎng)〔用錢(qián)買(mǎi)〕18LOF一種既可以在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行基金份額申購(gòu)贖回，又可以在交易所〔場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)〕進(jìn)行基金份額交易的開(kāi)放式基金。與ETF不同的是，LOF的申購(gòu)、贖回都是基金份額與現(xiàn)金的交易，可以在代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行；而ETF的申購(gòu)贖回那么是基金份額與一攬子股票的交易，且通過(guò)交易所進(jìn)行。19FOF投資對(duì)象為基金，又稱(chēng)為組合基金。對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，投資FOF就等于投資多個(gè)基金。20儲(chǔ)蓄利率城鄉(xiāng)居民和單位存款利率表活期0.81三個(gè)月2.88六個(gè)月3.42一年3.87二年4.50三年5.22五年5.7621中美大都會(huì)產(chǎn)品介紹“財(cái)富精選方案〔B款〕〞類(lèi)似于開(kāi)放式基金中的傘型基金，又有FOF的投資特點(diǎn)。股票型基金投資帳戶混合偏股型基金投資帳戶股票型基金投資帳戶投資客戶可根據(jù)需要在3個(gè)帳戶之間進(jìn)行自由免費(fèi)轉(zhuǎn)換?？蛻舾鶕?jù)市場(chǎng)變化，通過(guò)帳戶間資金調(diào)撥可及時(shí)實(shí)現(xiàn)投資轉(zhuǎn)換、追加保費(fèi)，節(jié)省本錢(qián)。22中美大都會(huì)產(chǎn)品介紹新款終身壽險(xiǎn)(萬(wàn)能型)。與傳統(tǒng)的終身壽險(xiǎn)相比，該險(xiǎn)種在保額的選擇、保費(fèi)的繳納方面更加靈活，在投資收益方面更加穩(wěn)定透明，兼顧了平安性、流動(dòng)性、收益性的金融保險(xiǎn)產(chǎn)品特性。這款新品集壽險(xiǎn)保障和投資理財(cái)于一體，客戶所繳保費(fèi)一局部用于購(gòu)置所期望的壽險(xiǎn)保障，一局部進(jìn)入個(gè)人賬戶，由投資專(zhuān)家進(jìn)行投資管理，最低保證利率達(dá)2％。當(dāng)客戶財(cái)務(wù)狀況發(fā)生特殊情況時(shí)，客戶可以緩交保費(fèi)，只要賬戶金額足以扣除保障本錢(qián)及保單管理費(fèi)，保單繼續(xù)生效，保障方案不會(huì)中斷。在擁有終身壽險(xiǎn)(萬(wàn)能型)保單兩年以上，客戶可以申請(qǐng)保單貸款，而無(wú)需其他任何抵押或資信審核，貸款金額最高為保單賬戶價(jià)值凈額的70％。貸款年利息為同期人民銀行公布的兩年定期存款利率＋2％，按月以單利計(jì)算。23中美大都會(huì)保險(xiǎn)產(chǎn)品與基金的比較產(chǎn)品大多采用定投方式。也是中長(zhǎng)線理財(cái)。也靠復(fù)利吸引客戶。也分前收費(fèi)和后收費(fèi)〔初始費(fèi)—財(cái)富贏家終身壽險(xiǎn)〕也進(jìn)行分紅—定期兩全保險(xiǎn)24第三講、投資基金的根本法那么251、投資高回報(bào)基金比例多少為宜？

一般而言，年齡越大，投資應(yīng)該越保守。個(gè)人理財(cái)有一個(gè)很簡(jiǎn)單的“100法那么〞：100減去實(shí)際年齡，就是您應(yīng)該投資于高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)基金產(chǎn)品的比例。例如：262、基金翻倍需要多長(zhǎng)時(shí)間呢？72法那么：一筆投資變成兩倍所需要的時(shí)間恰巧是72除以年回報(bào)率。例如一筆年回報(bào)率為7.2%的投資，10年后本利和將是原始投資的2倍；如果這筆投資的年回報(bào)率為12%，那么原始投資翻倍的時(shí)間就是6年。273、如何劃分投資比例？三分之一法：很簡(jiǎn)單，把三分之一的錢(qián)用來(lái)買(mǎi)房地產(chǎn)，三分之一的錢(qián)用來(lái)投資基金、股票等，三分之一的錢(qián)用來(lái)作儲(chǔ)蓄或者買(mǎi)國(guó)債。28第四講、走出投資基金的誤區(qū)291、基金肯定有50%的年回報(bào)率2006、2007年，多數(shù)股票基金都取得了超過(guò)100%的回報(bào)率，許多投資者抱著對(duì)過(guò)往回報(bào)的憧憬，參加基金投資者行列，50%的回報(bào)成了投資者“不貪心〞的要求。走出誤區(qū)：象2006、2007年這樣天時(shí)地利人和的行情，不可能年年都有。股票基金每年較合理的平均回報(bào)率預(yù)期為15%左右。更何況你們買(mǎi)的基金并不一定都是股票型基金，如果買(mǎi)入的債券基金和貨幣基金那么可能的收益率為5%--7%。302、把基金當(dāng)股票、頻繁短線交易頻繁交易的本質(zhì)就是沒(méi)有耐心，一些投資人總是追逐短期業(yè)績(jī)排名靠前的基金，基金凈值一下跌或者短期表現(xiàn)平平，就搶著贖回，結(jié)果往往是錯(cuò)過(guò)了時(shí)機(jī)，白忙一場(chǎng)。走出誤區(qū)：基金跟股票投資原理一樣，就是低位布局、高位賣(mài)出。但低位布局是需要一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)間的，而且行情的啟動(dòng)并不是單靠某個(gè)基金經(jīng)理就能夠主導(dǎo)的，必須天時(shí)地利人和都配合到位。如果你沒(méi)有耐心，在其啟動(dòng)前贖回，就會(huì)錯(cuò)過(guò)時(shí)機(jī)。而且買(mǎi)賣(mài)基金的手續(xù)費(fèi)較高，股票基金的申購(gòu)費(fèi)一般在1.5%左右，1年內(nèi)的贖回費(fèi)在0.5%左右，進(jìn)出一次就是2%，頻繁交易的高額本錢(qián)可想而知。313、組合單一、風(fēng)險(xiǎn)集中一些追求高回報(bào)的投資者，不把穩(wěn)健型、保守型的投資品種放在眼里，全然不顧自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，只投資高風(fēng)險(xiǎn)的股票基金。走出誤區(qū)：研究顯示，理財(cái)成功的原因中，85%歸功于正確的資產(chǎn)配置，我們應(yīng)當(dāng)采取購(gòu)置多種投資目標(biāo)的基金，將風(fēng)險(xiǎn)降低。324、追漲殺跌2006年，國(guó)內(nèi)基金收益普遍回報(bào)較高，一些投資者聽(tīng)說(shuō)基金很賺錢(qián)，便趕快買(mǎi)基金。買(mǎi)入后碰到股市波動(dòng)，發(fā)現(xiàn)基金凈值也開(kāi)始下跌，便倉(cāng)促贖回。走出誤區(qū)：“當(dāng)市場(chǎng)貪婪的時(shí)候恐懼，當(dāng)市場(chǎng)恐懼的時(shí)候應(yīng)該貪婪〞，不注意景氣周期變化，盲目追漲殺跌，是很危險(xiǎn)的。33第五講、如何選擇要投資的基金341、選基金先選基金公司第一輪，在開(kāi)放式基金業(yè)績(jī)排行榜中，找出過(guò)去1年回報(bào)排名在前1/3的基金，記下他們是哪家基金公司的。第二輪，列出這些公司所有的基金，分別計(jì)算公司旗下基金過(guò)去1年回報(bào)的平均值，選出前1/2。第三輪，瀏覽一下這幾家公司旗下基金過(guò)去1、2年內(nèi)排名情況和波動(dòng)幅度，看看有沒(méi)有特別落后的，將這家公司剔出，剩下的你在從中找適合自己的基金產(chǎn)品。352、買(mǎi)明星基金是否較好？基金名稱(chēng)2004年排名2005年排名A12B27C35D421E51F68G746H819I923J1030基金名稱(chēng)2005年排名2006年排名E14A211K368L43C515M662N767F849O942P1066363、買(mǎi)凈值高的還是買(mǎi)凈值低的高凈值基金并不是投資的“禁區(qū)〞，基金凈值高雖然導(dǎo)致同樣的資金購(gòu)置的份額減少，但基金并不是買(mǎi)到的份額越多越好，而是買(mǎi)基金的賺錢(qián)能力?！?〕A基金單位凈值2元，總份額1億份；B基金單位凈值1元，總份額2億份。在基金經(jīng)理眼中，兩只基金都是2億元，只要投資的品種相同，1元基金和2元基金每天的漲幅應(yīng)該是一樣的?！?〕兩個(gè)同時(shí)間成立的基金，在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后一只漲的快，凈值較高；一只漲的慢，凈值較低。我們應(yīng)該遠(yuǎn)離第二只基金，可反過(guò)來(lái)還有人專(zhuān)門(mén)愿意買(mǎi)第二只。374、買(mǎi)新基金還是老基金股市在上漲期購(gòu)置老基金比較好股市在下跌期購(gòu)置新基金比較好新基金3-6內(nèi)必須建倉(cāng)原那么1：不管新舊，只論“適宜不適宜〞原那么2：不管新舊，“時(shí)時(shí)歸零〞385、買(mǎi)高分紅的還是買(mǎi)低分紅的分紅意味著投資者的錢(qián)從基金里又回到儲(chǔ)蓄存款上來(lái)，對(duì)于這一局部錢(qián)，你就等于放棄了潛在的繼續(xù)增值的時(shí)機(jī)。如果你拿到分紅的錢(qián)再去買(mǎi)基金，又要多支付手續(xù)費(fèi)。對(duì)于激進(jìn)型的投資者建議采用紅利再投資的方式。在牛市中建議賣(mài)出即將分紅的基金，買(mǎi)入低分紅的基金396、基金的分拆與復(fù)制基金分拆是為了促進(jìn)銷(xiāo)售，擴(kuò)大基金規(guī)模牛市中，基金分拆損害老持有人利益，應(yīng)該在其分拆前贖回。熊市中，基金分拆對(duì)老持有人有益，應(yīng)當(dāng)持有。牛市中，建議買(mǎi)入1號(hào)基金，不要買(mǎi)入2號(hào)基金熊市中，建議買(mǎi)入2號(hào)基金，不要買(mǎi)入1號(hào)基金40第六講、基金的投資技巧411、巧用基金轉(zhuǎn)換〔傘型基金〕基金的轉(zhuǎn)換有兩大好處：一、是縮減總成交時(shí)間；二是節(jié)省手續(xù)費(fèi)用一般為0.5%〔對(duì)傘型甚至不收費(fèi)〕降低風(fēng)險(xiǎn)獲得較高利潤(rùn)，即使是買(mǎi)入貨幣型基金、債券型基金也要比儲(chǔ)蓄強(qiáng)。當(dāng)股市面臨下滑風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，建議使用基金轉(zhuǎn)換將股票型基金換成固定收益基金。當(dāng)股市面臨上漲預(yù)期時(shí)，建議使用基金轉(zhuǎn)換將固定收益基金轉(zhuǎn)換為股票型基金。422、巧用定期定額申購(gòu)法選擇定投理由之一：分散風(fēng)險(xiǎn)〔傻瓜式〕選擇定投理由之二：聚沙成塔〔復(fù)利〕適合中老年人、投資知識(shí)缺乏者、無(wú)時(shí)間打理者、追求復(fù)利者。最適合零存整取者。433、巧購(gòu)生命周期基金匯豐晉信2021、大成財(cái)富管理20212021、2021是目標(biāo)時(shí)間，是指為2021年和2021年準(zhǔn)備用錢(qián)的客戶量身定做的基金。例如你是2021年或者2021年退休。例如你的孩子是2021年或者2021年要上大學(xué)。該類(lèi)基金是個(gè)長(zhǎng)期投資基金，特點(diǎn)是開(kāi)始投資比較激進(jìn)，越接近投資結(jié)束期越保守，如果是我們自己投資那就需要我們自己做好調(diào)整，但買(mǎi)入這類(lèi)基金，基金公司會(huì)幫助你做好調(diào)整。444、紅利再投資基金分紅的首選分紅意味著投資者的錢(qián)從基金里又回到儲(chǔ)蓄存款上來(lái)，對(duì)于這一局部錢(qián)，你就等于放棄了潛在的繼續(xù)增值的時(shí)機(jī)。如果你拿到分紅的錢(qián)再去買(mǎi)基金，又要多支付手續(xù)費(fèi)?？梢援a(chǎn)生復(fù)利的效果，使財(cái)富迅速積累。455、巧用基金