期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識試題與答案A4可打印

期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識試題與答案A4可打印

單選題（共50題）1、受我國現(xiàn)行法規(guī)約束，目前期貨公司不能（）。??A.從事經(jīng)紀業(yè)務B.充當客戶的交易顧問C.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約D.從事自營業(yè)務【答案】D2、如果投資者（），可以考慮利用股指期貨進行空頭套保值。A.計劃在未來持有股票組合，擔心股市上漲B.持有股票組合，預計股市上漲C.計劃在未來持有股票組合，預計股票下跌D.持有股票組合，擔心股市下跌【答案】D3、在國內(nèi)期貨交易所計算機系統(tǒng)運行時，買賣申報單是以（）原則進行排序。A.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先B.價格優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先C.時間優(yōu)先，價格優(yōu)先D.數(shù)量優(yōu)先，時間優(yōu)先【答案】A4、在正向市場中，遠月合約的價格高于近月合約的價格。對商品期貨而言，一般來說，當市場行情上漲且遠月合約價格相對偏高時，若遠月合約價格上升，近月合約價格（），以保持與遠月合約間正常的持倉費用關系，且近月合約的價格上升可能更多；當市場行情下降時，遠月合約的跌幅（）近月合約，因為遠月合約對近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費大體相當。A.也會上升，不會小于B.也會上升，會小于C.不會上升，不會小于D.不會上升，會小于【答案】A5、從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列（）的組合。A.期貨交易B.現(xiàn)貨交易C.遠期交易D.期權交易【答案】C6、股票價格指數(shù)與經(jīng)濟周期變動的關系是（）。A.股票價格指數(shù)先于經(jīng)濟周期的變動而變動B.股票價格指數(shù)與經(jīng)濟周期同步變動C.股票價格指數(shù)落后于經(jīng)濟周期的變動D.股票價格指數(shù)與經(jīng)濟周期變動無關【答案】A7、6月5日，某投機者以95.40的價格賣出10張9月份到期的3個月歐元利率（EURIBOR）期貨合約，6月20日該投機者以95.30的價格將上述合約平倉。在不考慮交易成本的情況下，該投機者的交易結(jié)果是（）。（每張合約為100萬歐元）A.盈利250歐元B.虧損250歐元C.盈利2500歐元D.虧損2500歐元【答案】C8、股指期貨價格波動和利率期貨相比（）。A.更大B.相等C.更小D.不確定【答案】A9、某交易者買入執(zhí)行價格為3200美元/噸的銅看漲期貨期權，當標的銅期貨價格為3100美元/噸時，該期權為（）期權。A.實值B.虛值C.內(nèi)涵D.外涵【答案】B10、假設滬銅和滬鋁的合理價差為32500元/噸，表1所列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。A.②B.③C.①D.④【答案】A11、現(xiàn)貨價格高于期貨價格或者近期期貨合約價格高于遠期期貨合約價格時，這種市場狀態(tài)稱為（）。A.正向市場B.反向市場C.前向市場D.后向市場【答案】B12、關于賣出看跌期權的損益（不計交易費用），下列說法錯誤的是（）。A.最大收益為所收取的權利金B(yǎng).當標的物市場價格大于執(zhí)行價格時，買方不會執(zhí)行期權C.損益平衡點為：執(zhí)行價格+權利金D.買方的盈利即為賣方的虧損【答案】C13、會員制期貨交易所會員大會結(jié)束之日起()日內(nèi)，期貨交易所應當將大會全部文件報告中國證監(jiān)會。A.7B.10C.15D.30【答案】B14、假設某一時刻股票指數(shù)為2290點，投資者以15點的價格買入一手股指看漲期權合約并持有到期，行權價格是2300點，若到期時股票指數(shù)期權結(jié)算價格跌落到2310點，投資者損益為（）。(不計交易費用)A.5點B.-15點C.-5點D.10點【答案】C15、9月1日，滬深300指數(shù)為5200點，12月到期的滬深300指數(shù)期貨合約為5400點，某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為3．24億元，與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．9，該基金經(jīng)理擔心股票市場下跌，賣出12月到期的滬深300指數(shù)期貨合約為其股票組合進行保值。該基金應賣出（）手股指期貨合約。滬深300指數(shù)期貨合約乘數(shù)為每點300元。A.180B.222C.200D.202【答案】A16、當客戶的可用資金為負值時，（）。A.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉B.期貨公司將第一時間對客戶實行強行平倉C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉D.期貨交易所將第一時間對客戶實行強行平倉【答案】A17、除董事長、監(jiān)事會主席、獨立董事以外的董事、監(jiān)事和財務負責人的任職資格，由()依法核準。A.中國證監(jiān)會B.期貨交易所C.任意中國證監(jiān)會派出機構(gòu)D.期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)【答案】D18、下列對于技術分析理解有誤的是（）。A.技術分析的特點是比較直觀B.技術分析方法以供求分析為基礎C.技術分析可以幫助投資者判斷市場趨勢D.技術分析的基礎是市場行為反映一切信息【答案】B19、黃金期貨看跌期權的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權的內(nèi)涵價值為（）美元/盎司。A.30B.20C.10D.0【答案】B20、以下屬于財政政策手段的是（）。A.增加或減少貨幣供應量B.提高或降低匯率C.提高或降低利率D.提高或降低稅率【答案】D21、通常情況下，賣出看漲期權者的收益（不計交易費用）（）。A.最小為權利金B(yǎng).最大為權利金C.沒有上限，有下限D(zhuǎn).沒有上限，也沒有下限【答案】B22、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格20元/噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進行套期保值，以3215元/噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨合約。此時豆粕現(xiàn)貨價格為3200元/日屯。2月12日，該油脂企業(yè)實施點價，以2950元/噸的期貨價格為基準價，進行A.3235B.3225C.3215D.2930【答案】A23、交易者賣出3張股票期貨合約，成交價格為35.15港元/股，之后以35.55港元/股的價格平倉。己知每張合約為5000股，若不考慮交易費用，該筆交易（）。A.盈利6000港元B.虧損6000港元C.盈利2000港元D.虧損2000港元【答案】B24、2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日，對應于TF1059合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167。2015年4月3日上午10時，現(xiàn)貨價格為99．640，期貨價格為97．525。則該國債基差為（）。A.0.4752B.0.3825C.0.4863D.0.1836【答案】C25、某投資者6月份以32元/克的權利金買入一張執(zhí)行價格為280元/克的8月黃金看跌期權。合約到期時黃金期貨結(jié)算價格為356元/克，則該投資者的利潤為（）元/克。A.0B.-32C.-76D.-108【答案】B26、下列關于期貨交易的說法中，錯誤的是()。A.期貨交易的目的在于規(guī)避風險或追求風險收益B.期貨交易的對象是一定數(shù)量和質(zhì)量的實物商品C.期貨交易以現(xiàn)貨交易、遠期交易為基礎D.期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣期貨合約的交易活動【答案】B27、下列不能利用套期保值交易進行規(guī)避的風險是（）。A.農(nóng)作物增產(chǎn)造成的糧食價格下降B.原油價格上漲引起的制成品價格上漲C.進口價格上漲導致原材料價格上漲D.燃料價格下跌使得買方拒絕付款【答案】D28、技術分析法認為，市場的投資者在決定交易時，通過對（）分析即可預測價格的未來走勢。A.市場交易行為B.市場和消費C.供給和需求D.進口和出口【答案】A29、大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為2100元／噸，買入價為2103元／噸，前一成交價為2101元／噸，那么該合約的撮合成交價應為（）元／噸。A.2100B.2101C.2102D.2103【答案】B30、3月10日，某交易者在國內(nèi)市場開倉賣出10手7月份螺紋鋼期貨合約，成交價格為4800元／噸。之后以4752元／噸的價格將上述頭寸全部平倉，若不計交易費用，其交易結(jié)果是（）。螺紋鋼期貨合約1手=10噸A.虧損4800元B.盈利4800元C.虧損2400元D.盈利2400元【答案】B31、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的基本流程不包括（）。A.尋找交易對手B.交易所核準C.納稅D.董事長簽字【答案】D32、期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務時，（）。A.可以以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶間進行買賣B.依法既可以為單一客戶辦理資產(chǎn)業(yè)務，也可以為特定多個客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務C.應向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾D.與客戶共享收益，共擔風險【答案】B33、棉花期貨的多空雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進行現(xiàn)貨交收。若棉花交割成本200元/噸，則空頭進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易比不進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易（）。A.節(jié)省180元/噸B.多支付50元/噸C.節(jié)省150元/噸D.多支付230元/噸【答案】C34、下列關于股指期貨交叉套期保值的理解中，正確的是（）。A.被保值資產(chǎn)組合與所用股指期貨合約的標的資產(chǎn)往往不一致B.通常用到期期限不同的另一種期貨合約為其持有的期貨合約保值C.通常用標的資產(chǎn)數(shù)量不同的另一種期貨合約為其持有的期貨合約保值D.通常能獲得比普通套期保值更好的效果【答案】A35、一旦交易者選定了某個期貨品種，并且選準了入市時機，下面就要決定買賣多少張合約了。一般來說，可掌握這樣的原則，即按總資本的()來確定投入該品種上每筆交易的資金。A.10%B.15%C.20%D.30%【答案】A36、實物交割要求以（）名義進行。A.客戶B.交易所C.會員D.交割倉庫【答案】C37、期貨交易中絕大多數(shù)期貨合約都是通過（）的方式了結(jié)的。A.實物交割B.對沖平倉C.現(xiàn)金交收D.背書轉(zhuǎn)讓【答案】B38、標的資產(chǎn)支付收益對期權價格的影響，主要是指（）對股票期權和股票價格指數(shù)期權價格的影響。A.利率B.市場波動率C.股票股息D.股票價格【答案】C39、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價格為57500元／噸，賣方開倉價格為58100元／噸，協(xié)議平倉價格為57850元／噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為57650元／噸，賣方可節(jié)約交割成本400元／噸，則賣方通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可以（）。A.少賣100元／噸B.多賣100元／噸C.少賣200元／噸D.多賣200元／噸【答案】D40、相同條件下，下列期權時間價值最大的是（）。A.平值期權B.虛值期權C.實值期權D.看漲期權【答案】A41、某投資者在國內(nèi)市場以4020元/噸的價格買入10手大豆期貨合約，后以4010元/噸的價格買入10手該合約。如果此后市價反彈，只有反彈到（）元/噸時才可以避免損失（不計交易費用）。A.4015B.4010C.4020D.4025【答案】A42、某投資者買入一手股票看跌期權，合約規(guī)模為100股／手，行權價為70元，該股票當前價格為65元，權利金為7元。期權到期日，股票價格為55元，不考慮交易成本，投資者到期行權凈收益為（）元。A.-300B.300C.500D.800【答案】D43、在期貨交易所中，每次報價的最小變動數(shù)值必須是期貨合約規(guī)定的最小變動價位的（）。A.整數(shù)倍B.十倍C.三倍D.兩倍【答案】A44、A公司預期市場利率會下降，但又擔心利率上漲帶來的融資成本上升的風險，希望將風險控制在一定的范圍內(nèi)，因而A公司與一家美國銀行B簽訂了一份利率上限期權合約。該合約期限為1年，面值1000萬美元，上限利率為5%，按季度支付，支付日與付息日相同。即B銀行承諾，在未來的一年里，如果重置日的3M-Libor超過5%，則B銀行3個月后向A公司支付重置日3M-Libor利率和利率上限5%之間的利息差，即支付金額為（）萬美元。該合約簽訂時，A公司需要向B銀行支付一筆期權費，期權費報價為0.8%,—次性支付。A.0.25xMax{0,（3M-Libor-5%）}xl000B.0.5xMax{0,（3M^Libor-5%）}xl000C.0.75xMax{0,（3M-Libor-5%）}xl000D.Max{0,（3M-Libor-5%）}xl000【答案】A45、中國金融期貨交易所國債期貨的報價中，報價為“101.335”意味著（）。A.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，含有應計利息B.面值為100元的國債期貨，收益率為1.335%C.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，不含應計利息D.面值為100元的國債期貨，折現(xiàn)率為1.335%【答案】C46、期貨交易所按照其章程的規(guī)定實行（）。A.集中管理B.委托管理C.分級管理D.自律管理【答案】D47、（）實行每日無負債結(jié)算制度。A.現(xiàn)貨交易B.遠期交易C.分期付款交易D.期貨交易【答案】D48、某日，我國5月棉花期貨合約的收盤價為11760元／噸，結(jié)算價為11805元／噸，若每日價格最大波動限制為±4％，下一交易日的漲停板和跌停板分別為（）。A.12275元／噸，11335元／噸B.12277元／噸，11333元／噸C.12353元／噸，11177元／噸D.12235元／噸，11295元／噸【答案】A49、某新入市投資者在其保證金賬戶中存入保證金20萬元。當日開倉賣出燃料油期貨合約40手，成交價為2280元/Ⅱ屯，其后將合約平倉10手，成交價格為2400元/噸，當日收盤價為2458元/噸，結(jié)算價位2381元/噸。(燃料油合約交易單位為10噸/手，交易保證金比例為8%)（）。該投資者的可用資金余額為(不計手續(xù)費、稅金等費用)（）元。A.101456B.124556C.99608D.100556【答案】D50、（）是指交易者根據(jù)不同市場、期限或幣種間的理論性價差的異常波動，同時買進和賣出兩種相關的外匯期貨合約，以期價差朝有利方向變化后將手中合約同時對沖平倉而獲利的交易行為。A.外匯現(xiàn)貨套利交易B.外匯期權套利交易C.外匯期貨套利交易D.外匯無價差套利交易【答案】C多選題（共30題）1、以下關于期權權利金的說法，正確的是（）。A.權利金也稱為期權費、期權價格，是期權買方為取得期權合約所賦予的權利而支付給賣方的費用B.期權的權利金可能小于0C.看漲期權的權利金不應該高于標的資產(chǎn)價格D.期權的權利金由內(nèi)涵價值和時間價值組成【答案】ACD2、下列關于期權市場標的物市場價格和執(zhí)行價格的說法中，正確的有()。A.執(zhí)行價格與市場價格的相對差額決定了內(nèi)涵價值的有無及大小B.就看漲期權而言，市場價格高于執(zhí)行價格時，期權具有內(nèi)涵價值C.就看漲期權而言.市場價格等于執(zhí)行價格時，期權內(nèi)涵價值為零D.它們都是影響期權價格的重要因素【答案】ABCD3、遠期合約是雙方在將來的一定時間，按照合約規(guī)定的價格交割貨物，支付款項的合約。同遠期合同相比，期貨合約（）。A.在交易所交易的標準化合約B.只能用實物交割來進行結(jié)算C.合約缺乏流動性D.違約風險較低【答案】AD4、價差交易包括（）。A.跨市套利B.跨品種套利C.跨期套利D.期現(xiàn)套利【答案】ABC5、下列關于股指期貨合約的理論價格的說法，正確的是（）。A.根據(jù)期貨理論，期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的價差主要是由持倉費決定的B.遠期合約的理論價格和持有成本相關C.股票持有成本由資金占用成本和持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利組成D.平均來看，市場利率總是大于股票分紅率【答案】ABCD6、投資者認為國債基差會上漲，則應（）。A.買入國債期貨B.買入國債現(xiàn)貨C.賣出國債現(xiàn)貨D.賣出國債期貨【答案】BD7、下列選項中，屬于期貨市場作用的有()。A.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營活動C.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟D.為政府制定宏觀政策提供參考依據(jù)【答案】ABCD8、跨市套利時，應（）。A.買入相對價格較低的合約B.賣出相對價格較低的合約C.買入相對價格較高的合約D.賣出相對價格較高的合約【答案】AD9、會員制和公司制期貨交易所的主要區(qū)別有（）。A.是否以營利為目的B.提供設施、場所不同C.適用法律不盡相同D.決策機構(gòu)不同【答案】ACD10、期貨公司在接受客戶開戶申請時，必須向客戶提供“期貨交易風險說明書”，客戶應仔細閱讀并理解。以下說法正確的是（）。A.單位客戶應在該“期貨交易風險說明書”上簽字并加蓋單位公章，可以由單位法定代表人授權他人簽字B.單位客戶應在該“期貨交易風險說明書”上簽字并加蓋單位公章，可以由單位法定代表人簽字C.個人客戶可授權他人在該“期貨交易風險說明書”上簽字D.個人客戶應親自在該“期貨交易風險說明書”上簽字【答案】ABD11、2月11日利率為6．5％，A企業(yè)預計將在6個月后向銀行貸款人民幣100萬元，貸款期為半年，但擔心6個月后利率上升提高融資成本，即與銀行商議，雙方同意6個月后企業(yè)A按年利率6．47％（一年計2次復利）向銀行貸入半年100萬元貸款。8月1日FRA到期時，市場實際半年期貸款利率為（）時，銀行盈利。A.6.45％B.6.46％C.6.48％D.6.49％【答案】AB12、下列關于說法正確的有（）。A.春秋時期中國商人就曾開展遠期交易B.期貨交易萌芽于遠期交易C.遠期現(xiàn)貨交易的集中化和組織化，為期貨交易的產(chǎn)生和期貨市場的形成奠定了基礎D.期貨交易最早萌芽于中國【答案】ABC13、目前，美國期貨市場的交易品種最多.市場規(guī)模最大，位居世界前列的期貨交易所主要有（）。A.CBOTB.CMEC.IPED.NYMEX【答案】ABD14、關于股指期貨合約的理論價格，以下說法中正確的是（）。A.也稱為遠期合約的理論價格B.也稱為即期合約的理論價格C.考慮資產(chǎn)持有成本的即期合約價格，就是所謂即期合約的“合理價格”D.考慮資產(chǎn)持有成本的遠期合約價格，就是所謂遠期合約的“合理價格”E【答案】AD15、期貨交易咨詢包括（）。A.為客戶設計套期保值方案B.為客戶設計套利等投資方案C.協(xié)助客戶建立風險管理制度D.擬定期貨交易操作策略【答案】ABD16、根據(jù)合約流動性不同，可將期貨合約分為（）。A.活躍月份合約B.火熱合約C.冷淡合約D.不活躍月份合約【答案】AD17、下列選項中，屬于期貨市場作用的有()。A.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營活動C.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟D.為政府制定宏觀政策提供參考依據(jù)【答案】ABCD18、下列關于期貨投機交易和套期保值的描述，正確的有（）。A.期貨投機交易目的通常為博取價差收益而主動承擔相應的價格風險B.套期保值交易的目的是利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風險C.期貨投機交易是在期貨市場上進行買空賣空，從而獲得價差收益D.套期保值交易則是在現(xiàn)貨市場與期貨市場同時操作，以期達到對沖現(xiàn)貨市場的價格波動風險【答案】ABCD19、我國甲醇期貨合約上一交易日的收盤價和結(jié)算價分別為2930元/噸和2940元/噸，若該合約每日價格最大波動限制為正負6％，最小變動價位為1元/噸。則以下有效報價是（）元/噸。A.2760B.2950C.3106D.3118【答案】BC20、在國際上，交易所會員往往分為（）。A.長期會員與短期會員B.自然人會員與法人會員C.全權會員與專業(yè)會員之分D.結(jié)算會員與非結(jié)算會員【答案】BCD