項目名稱西安匯成和苑課件

長城新盛?西安匯成和苑項目組合投資

集合信托計劃長城信托2014.4目錄1項目概述2交易對手情況3用款項目及還款來源分析4抵押物價值測算5項目收益性6風險揭示及對策7投資亮點1511283234381項目概述——產(chǎn)品要素（1/2)信托計劃產(chǎn)品要素表信托計劃名稱西安匯成和苑項目組合投資集合信托計劃信托類別組合投資交易對手西安知時節(jié)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（以下簡稱：“知時節(jié)房產(chǎn)”）交易標的知時節(jié)房產(chǎn)51%股權信托規(guī)模不超過3億元；其中優(yōu)先級2.2億元，次級0.8億元（委托人為知時節(jié)房產(chǎn)原股東）信托期限總期限不超過24個月，12個月+12個月（知時節(jié)房產(chǎn)提前還款選擇權）優(yōu)先劣后比1

：2.75投資者預期收益率優(yōu)先級受益人：100-300萬，10.3%/年;300萬以上，11.4%/年次級受益人不需支付收益項目簡介匯成和苑，區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟快銷型剛需住宅稀缺項目，住宅14.15萬平米；地處西安市南二環(huán)與南三環(huán)間城南板塊中心；已向西安交大、西安廣電定向銷售總房源90%；便利連接高新、曲江兩大西安核心板塊，是傳統(tǒng)成熟住宅區(qū)域；項目周邊配套完善，巴黎春天、萬豪酒店、奧特萊斯、世紀金花商業(yè)中心；交通便捷，西安地鐵2號線會展中心站；西安地鐵5號線東儀路站；項目總工程量已完成70%，預計2014年8月整體竣工；第一還款來源7.26億元，總計14.3億元銷售現(xiàn)金流入。1項目概述——產(chǎn)品要素（2/2)信托計劃產(chǎn)品要素續(xù)表資金運用方式用于購買知時節(jié)房產(chǎn)原股東持有51%股權，剩余發(fā)放股東借款，并聘請專業(yè)造價監(jiān)理，受托支付專項用于匯成和苑項目的后續(xù)開發(fā)建設；信托資金運用合法合規(guī)資金退出方式知時節(jié)房產(chǎn)到期償還信托借款本息；匯成和苑項目的銷售回款。項目住宅已進行定向銷售，已預定90%，短期可收取4.3億元應收房款；第一還款來源7.26億元，覆蓋信托融資本息和的2.48倍；銷售回款總計可實現(xiàn)14.3億元，覆蓋信托融資本息和的4.92倍。收益分配方式每半年分配一次風控措施共11條風控細則，包括土地及在建工程抵押、動態(tài)抵押率控制、股權過戶及質(zhì)押、實際控制人個人、湖北治歷、湖北湘荊保證擔保、第三方造價監(jiān)理等，具體請參見第6章1項目概述——交易結(jié)構(gòu)目錄1511283234381項目概述2交易對手情況3用款項目及還款來源分析4抵押物價值測算5項目收益性6風險揭示及對策7投資亮點2交易對手——西安知時節(jié)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司(1/5)西安知時節(jié)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司成立于2006年，是以房地產(chǎn)開發(fā)為主要經(jīng)營業(yè)務的公司名稱：西安知時節(jié)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司企業(yè)類型：有限公司住所：西安市新城區(qū)含元路158號風景大院35幢成立日期:2006年5月26日法定代表人:朱博學注冊資本：1500萬元主要經(jīng)營范圍：房地產(chǎn)開發(fā)、銷售總資產(chǎn)63024萬元凈資產(chǎn)26669萬元資產(chǎn)負債率57.68%流動比率1.7公司股東為劉思甜、朱博學、劉甲午三名自然人；劉思甜為公司實際控制人。2交易對手——西安知時節(jié)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司(2/5)股東（出資人）名稱出資額（萬元）出資比例劉思甜76551%朱博學58539%劉甲午15010%合計1500100%實際控制人2交易對手——西安知時節(jié)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司(3/5)劉思甜

主要榮譽及職務劉思甜先生現(xiàn)投資控制12家企業(yè)，并長期擔任湖南商會異地會長，在湖南商人及當?shù)鼐哂幸欢ㄖ取?交易對手——西安知時節(jié)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司(4/5)2011年：2011投資建設銅川錦繡小區(qū)經(jīng)濟適用房項目，共十棟樓，建筑面積12.88萬平米2009年：2009年投資建設三一重工咸陽6S重型機械銷售店、廠房項目2011年：2011年投資建設西安長豐園小區(qū)三區(qū)1、2、3號樓住宅及5號樓商業(yè)，項目建面8萬平米西安知時節(jié)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司管理團隊2010年：2010年投資建設解放軍第323醫(yī)院綜合樓項目公司實際控制人具有20年以上豐富的房地產(chǎn)開發(fā)及建筑施工行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗三一重工咸陽6S店解放軍323醫(yī)院西安長豐園小區(qū)銅川錦繡小區(qū)2交易對手——西安知時節(jié)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司(5/5)截至2013年12月，公司資產(chǎn)總額63024萬元，主要為存貨和預付款項。公司資產(chǎn)負債率為57.68%，負債主要為股東借款和定向銷售定金。資產(chǎn)總額63024萬元預付款項11754萬元存貨42803萬元資產(chǎn)及負債結(jié)構(gòu)主要科目具體分析預付給總包方中十冶集團及云輝土方的匯成和苑項目工程費土地費用、前期費用、建安費用等項目開發(fā)成本負債總額36355萬元銷售定金22892萬元股東及關聯(lián)方借款11320萬元其中西安交大18921萬、西安廣電1657萬、曲江圣境2314萬股東借款8077萬元；易芳等關聯(lián)方往來款3243萬目錄1511283234381項目概述2交易對手情況3用款項目及還款來源分析

3.1市場分析3.2用款項目情況3.3還款來源測算4抵押物價值測算5項目收益性6風險揭示及對策7投資亮點3用款項目及還款來源分析——項目概覽本信托計劃用款和還款來源均為西安匯成和苑項目。西安交大等定向銷售，已預定住宅面積90%，銷售難度??；第一還款來源7.26億元覆蓋信托融資本息和2.48倍;銷售回款總計可實現(xiàn)14.3億元，覆蓋信托融資本息和的4.92倍；項目總工程量已完成70%，預計2014年8月整體竣工，項目完工風險小。項目名稱西安匯成和苑項目性質(zhì)新建開發(fā)商西安知時節(jié)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司項目建設地址西安市雁塔區(qū)丈八東路以南；西至電子正街、北至丈八東路農(nóng)副產(chǎn)品交易中心、東至規(guī)劃路、南至規(guī)劃路；項目定位及建設規(guī)模西安市南二環(huán)與南三環(huán)中城南中心區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟快銷型剛需住宅樓盤匯成和苑項目住宅用地40.845畝，總建筑面積為141549平米項目由6幢住宅樓及商業(yè)裙樓組成。項目地上6棟樓，其中2、6樓33層、1、3號樓32層、4、5號樓28層。建設工期26個月；2、6樓已于2013年12月28日封頂，1號樓已建至12層，3號樓建至7層，4、5號樓目前正在進行坑基作業(yè)。項目總工程量已完成70%，預計2014年8月整體竣工。項目投資總投資80831萬元，其中：土地獲得價款26100萬元，前期費用1569萬元，基礎設施費5116萬元，建安費40406萬元，期間費用等7639萬元資金來源實際已投入5.27億元，其中自有資金投入3.06億元，定向銷售定金再投入2.21億元；信托融資2.2億元，自有資金比例37.92%銷售現(xiàn)金流入第一還款來源7.26億元，其中4.3億元為住宅應收房款；銷售回款總計可實現(xiàn)14.3億元，覆蓋信托融資本息和的4.92倍；3.1房地產(chǎn)市場分析——西安市宏觀陜西省省會、西北五省第一大城市，國家重要的科研、教育和工業(yè)基地；新一線城市，僅次于天津，領先于廈門、無錫、福州等，根據(jù)《2013年第一財經(jīng)周刊城市排名》；2009年國務院批準《關中—天水經(jīng)濟區(qū)發(fā)展規(guī)劃》，將西安建設成國際化大都市，西咸新區(qū)是中國第七個國家級新區(qū)；西安市總面積為9983平方公里；常住人口855萬，總?cè)丝诩s1055萬；2012年GDP4369億，西北地區(qū)第一,近9年年均增長13%。西安市位置教育、科研實力中國重點高等院校，全國第三，僅次于北京、上?？茖W研究、國防科技和高新技術產(chǎn)業(yè)的重要基地，綜合科技實力居全國第三位西安GDP占西北五省比例高達14%86%人口占比9%86%3.1房地產(chǎn)市場分析——西安市宏觀西安高等教育資源西安高新技術、航空航天科技產(chǎn)業(yè)中國重點高等院校最為集中的城市之一，在校學生人數(shù)與教育綜合質(zhì)量僅次于北京、上海，居全國第三位；西安現(xiàn)有普通高等院校37所，民辦及其他高等教育機構(gòu)36所，其中全國前百名大學就有6所；博士點334個，國家級重點學科60個，兩院院士密度名列前茅。我國科學研究、國防科技和高新技術產(chǎn)業(yè)的重要基地，綜合科技實力居全國第三位。市級以上科研機構(gòu)672家，國家重點實驗室93個，每年3000多項科技成果，科技進步對全市經(jīng)濟增長的貢獻率達到50%。西安高新區(qū)創(chuàng)新競爭力排名在全國107個開發(fā)區(qū)位于第三位，僅次于北京中關村、上海張江科技園。高新區(qū)現(xiàn)有從業(yè)人員54.6萬人，留學回國人員2.2萬人，西安研發(fā)人員穩(wěn)定性好，流動性小。高素質(zhì)人口導入年均增長13.1萬人3.1房地產(chǎn)市場分析——西安市宏觀西安市區(qū)域圖西安市軌交規(guī)劃西安市現(xiàn)轄行政區(qū)：9區(qū)4縣，市區(qū)包括新城區(qū)、碑林區(qū)、雁塔區(qū)、蓮湖區(qū)、未央?yún)^(qū)；西安市區(qū)位板塊：高新、曲江、城南、浐灞等10個板塊其中，高新、曲江為核心板塊，城南板塊是位于高新、曲江之間的傳統(tǒng)黃金住宅區(qū)域規(guī)劃線路15條，總長586.7公里目前已開通1號線、2號線在建3號線、4號線，5號線中國西北地區(qū)首個、中國大陸第十個運營軌道交通系統(tǒng)的城市曲江板塊城南板塊長安區(qū)板塊浐灞板塊漢長安城遺址保護區(qū)高新板塊老城區(qū)板塊西郊板塊東郊板塊大明宮板塊北郊板塊3.1房地產(chǎn)市場分析——西安市各區(qū)域2013年西安商品房成交市場情況2013區(qū)域板塊供求情況2013年10月，西安市普通住宅共成交82.58萬平米，環(huán)比下滑7.6%，同比上升13.37%；成交價格為6838元/平米，環(huán)比上升2.11%，同比上升4%，價格逐步上升。2013年度，城南板塊作為傳統(tǒng)成熟住宅區(qū)域，成交量領先，領先于曲江、高新兩大核心板塊；成交價格，曲江板塊10534元/平米領先西安市場；城南板塊成交價格以8706元/平米僅次于曲江板塊。2013年西安市商品房成交價格逐步上升，城南板塊成交量、成交均價領先。3.2用款項目情況——項目區(qū)位圖城南板塊鏈接西安兩大核心板塊—曲江、高新；早期進駐重點企業(yè)、院校形成成熟住宅區(qū)。3.2用款項目情況——項目區(qū)位圖一環(huán)：古城墻匯成和苑陜西省政府8KM曲江浐灞高新城南位置比較比較A全長（KM）比較B全長（KM）西安二環(huán)35三環(huán)74上海內(nèi)環(huán)48中環(huán)71北京三環(huán)48四環(huán)65對應上海內(nèi)中環(huán)間、北京三四環(huán)間3.2用款項目情況——項目周邊配套項目周邊配套完善，交通便捷；西安地鐵2號線會展中心站，地鐵5號線東儀路.交通便利的成熟配套住宅區(qū)周邊交通：周邊有30路;44路;204路;226路;709路;905路等公交車，路線通達全城地鐵2號線會展中心站2.4公里；地鐵5號線東儀路站800米距離陜西省政府8公里，西安咸陽國際機場30公里，距離西安火車站9公里鏈接曲江、高新兩大核心板塊周邊商業(yè)：華潤萬家超市、麥德龍超市、巴黎春天、萬豪酒店、奧特萊斯、世紀金花商業(yè)中心、萬象春天·金街、城市立方曲江商圈、高新CBD等周邊配套：學校：電子城小學、西安南苑中學、西安電子科技中學、西安交大第二附屬中學、西安交通大學、西安美院、西安石油大學等醫(yī)院：西安交大醫(yī)學院第一附屬醫(yī)院、陜西省第三人民醫(yī)院、五二一醫(yī)院、西安市第八醫(yī)院銀行：建設銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行等周邊景觀：大雁塔、大唐芙蓉園、曲江海洋世界、大唐不夜城3.2用款項目情況——項目規(guī)劃指標及建設現(xiàn)狀項目現(xiàn)狀-全景3號樓-已建至7F2號樓-已封頂1號樓-已建至12F6號樓-已封頂4、5號樓地下部分項目總工程量已完成70%，預計2014年8月整體竣工。名稱數(shù)量備注一、項目總用地48.96畝二、總建筑面積245980㎡

1、地上建筑面積189970㎡含所有地上建筑面積住宅建筑面積141549㎡

商業(yè)建筑面積48421㎡

2、地下建筑面積56009㎡

住宅部分地下建筑面積11884㎡

車庫及人防建設面積43382㎡

公共配套建筑面積743㎡

三、項目容積率5.82

四、綠化率30%

五、可售車位數(shù)1195個3.2用款項目情況——城中村改造項目背景及流程根據(jù)2009年6月30日西安市城中村（棚戶區(qū)）改造辦公室文件《2009年城中村改造方案批復》的項目名單予以公布，西安市雁塔區(qū)雙橋頭村被列為西安市2009年度第一批城中村改造村之一。標準城中村改造程序及完成情況第一批城中村改造項目城中村改造前，西安市三環(huán)以內(nèi)，六個城區(qū)城中村292處；總?cè)丝诮?40萬違章建筑不安全、生活環(huán)境差、公共資源不足、人口混雜西安市城中村改造背景步驟階段名稱具體工作完成情況工程進度1城中村改造方案批復選址，規(guī)劃方案論證，拆遷安置方案審定，下達批復已完成/2拆遷安置實施確定改造主體、拆遷安置實施主體、投資主體，拆遷安置資金到位，拆遷許可，建設用地規(guī)劃許可已完成市城改辦主導拆遷3拆遷安置完成安置用地供地、安置房建設、原村民回遷已完成項目整體開工4開發(fā)用地手續(xù)開發(fā)用地招、拍、掛，實施土地儲備，簽署土地出讓合同已完成項目整體開工，安置房部分已交房5開發(fā)用地項目辦理證照土地證、工程規(guī)劃許可證、施工許可證土地證已完成，商業(yè)部分調(diào)整容積率項目整體開工6正式銷售預售許可證、房產(chǎn)證未完成項目完工3.2用款項目情況——項目開發(fā)過程2證、城中村改造文件齊備證照名稱簽發(fā)單位編號西安市城中村改造管理辦法陜西省西安市市政發(fā)（2007）129號雙橋頭村城中村綜合改造項目合作與監(jiān)管協(xié)議西安市雁塔區(qū)雙橋頭村委會、西安雙橋頭城中村改造建設發(fā)展有限公司/聯(lián)合開發(fā)合同西安匯發(fā)置業(yè)有限公司、西安知時節(jié)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司/西安市關于雙橋頭村改造方案結(jié)轉(zhuǎn)的批復西安市城中村改造辦公室市城改發(fā)（2011）296號西安市關于申請辦理城中村改造項目土地掛牌手續(xù)的請示西安市雁塔區(qū)城中村改造辦公室雁城改辦字（2012）57號土地出讓合同西安市國土資源局GF-2008-2601環(huán)評批復西安市環(huán)境保護局市環(huán)批復（2013）51號土地證西安市國土資源局西雁國用(2013出)第391號建設用地規(guī)劃許可證西安市規(guī)劃局西城地字第（2011）010號20092011201220132014城中村改造立項城中村改造方案批復出讓土地掛牌出讓土地收儲、招拍掛正式銷售、項目竣工商品房部分正式銷售及竣工拆遷安置完成安置房建設完成、原村民回遷取得出讓用地土地證西雁國用(2013出)第391號商品房開發(fā)階段開始城中村改造階段結(jié)束項目已于2012年完成城中村改造階段，開始商品房開發(fā)階段。3.2用款項目情況——資金用途已投入52740萬未投入28091萬再投入6091萬自有資金30648萬信托資金22000萬銷售已投22092萬序號科目金額（萬元）1土地取得成本261001.1其中：土地出讓金44251.2城中村改造安置補償費215421.3契稅1332前期費用15693基礎設施費51164建安工程費404065開發(fā)間接費9426不可預見費9427期間費575638%自有資金65%已投入資金資金需求背景：2013年10月，央視焦點訪談曝光，未取得預售證的城改類項目停止房展會及無證發(fā)放按揭款。知時節(jié)房產(chǎn)尋求融資。3.2用款項目情況——建筑形態(tài)及房型設計項目將以中小戶型為主，主力房型為78平米-99平米的兩房，119平米-142平米的三房；項目所有戶型均為“雙南”、“南北通”戶型；“四明”格局；大理石及石板材干掛、城中村改造項目中不配置安置房的中小戶型高端居住社區(qū)。78平米，2室2廳1衛(wèi)99平米，2室2廳1衛(wèi)119平米，3室2廳2衛(wèi)3.2用款項目情況——周邊在售住宅項目項目所在的城南板塊共有在售住宅項目共18個。周邊在售住宅項目銷售均價為7420元/平方米，近1年漲幅為12.7%。項目名稱匯成和苑萬象春天中建群星匯江林公園里紫郡長安銘城16號成交單價（元/m2）/7500-78007000700075007800產(chǎn)品種類高層高層高層高層高層高層交易情況期房期房/2014年底交房期房期房現(xiàn)房現(xiàn)房占地面積41畝542畝62.4畝400畝285畝40畝總建筑面積（㎡）24萬188萬22萬110萬60萬15萬面積區(qū)間（㎡）

78-14284-16880-12050-200尾盤僅剩150/三房尾盤僅剩128/三房容積率5.1（住宅部分）4.3753.8945.59綠化率35%43%38%40%45%31%配套設施完備完備完備完備完備完備項目位置西安城南電子正街路東，朱雀農(nóng)產(chǎn)品交易中心南側(cè)城南電子正街與丈八東路交匯處向南300米西安城南雁塔區(qū)丈八東路與東儀路交匯處南高新丈八東路與子午大道交匯處向南300米朱雀大街南端與南三環(huán)交匯處丈八東路16號向南500米3.2用款項目情況——周邊在售商業(yè)項目周邊在售商業(yè)項目有限，可比項目中1F3.5萬/平方米，負1F2萬，2F1.8萬。綜上所述，項目銷售及定價策略較合理。住宅以低于市場價23%鎖定西安交大教師等定向90%房源。同時穩(wěn)定高質(zhì)量消費群帶動商業(yè)價格向上空間。

項目名稱位置開發(fā)商開盤時間交房時間售價面積商業(yè)形態(tài)項目圖片其他1萬象春天·金街丈八東路/電子正街陜西世紀春天2012/1/12015/6/12.2-2.4萬/m260-160m2綜合項目商業(yè)底鋪2層

目前已進入尾盤銷售2紫郡·城市立方朱雀大街/南三環(huán)西安大方置業(yè)蓄水2015/6/1一層：3.7萬m230-300m2綜合項目商業(yè)底鋪6層

1-2層銷售；3-6層開發(fā)商自持3瀚源國際高新科創(chuàng)路/太白南路正茂創(chuàng)業(yè)投資2013/10/12014/3/1一層：5萬/m2；5-500m2寫字樓底層商鋪

二-三層：3.5萬/m2四層：2萬/m2五層：1.8萬/m23.2用款項目情況——定向銷售客戶群90%房源已預定；2014Q3（預計）取得預售證、銀行按揭貸款發(fā)放后即可收取4.3億元應收房款。均價5183元，低于周邊均價30%，低于未售住宅定價23%；吸引高校教師、廣電從業(yè)者入??；住宅品質(zhì)氛圍提升；配套商業(yè)匯聚強大消費力西安交大西安廣電曲江圣境預定單位戶數(shù)面積（平方米）總價（萬元）已收款合計（萬元）未收款合計（萬元）西安交大960

107,600

561,342,771

189,219,124

372,123,647西安廣電104

12,776

63,169,772

25,614,061

37,555,711曲江圣境58

6,922

35,357,263

14,089,149

21,268,114合計1122

127,298

659,869,805

228,922,334

430,947,4723.3還款保障性——兩大還款來源第一還款來源：已定住宅應收房款、未售住宅房款、車位費，合計7.26億，可覆蓋信托本息和2.48倍，安全性較高。銷售回款總計可實現(xiàn)14.3億元，覆蓋信托融資本息和的4.92倍。已定住宅應收房款4.31億未售住宅銷售收入0.97億未售車位銷售收入1.98億第一還款來源第二還款來源商業(yè)面積2.4萬平米銷售收入4.84億抵質(zhì)押物處置收入信托存續(xù)期間銷售流入合計14.3億第一還款來源合計7.26億3.3還款保障性以未售住宅6800元/平米、商業(yè)均價2萬元/平米測算；項目內(nèi)部收益率27.6%，資本金內(nèi)部收益收益率43.2%。信托存續(xù)期內(nèi)項目銷售現(xiàn)金流入預計可達到14.39億，是本次信托融資本息和的4.9倍。項目歸還信托本息后累計凈現(xiàn)金流入仍有6.39億元，保障性較高。3.3還款保障性——壓力測試壓力測試I-銷售單價下降5%-40%還款現(xiàn)金流對項目銷售單價下降不太敏感；在下降30%的情況下，項目凈利潤為1.3億元，實現(xiàn)盈虧平衡，資金安全性也較高；在銷售單價下降40%的極端情況下,項目凈利潤率4.3%。壓力測試II-成本上升5%-50%還款現(xiàn)金流對項目成本上升敏感性一般，在成本上升50%的極端情況下，項目凈利潤仍能達到2.6億元，較為安全。目錄1511293032361項目概述2交易對手情況3用款項目及還款來源分析4抵押物價值測算及擔保5項目收益性6風險揭示及對策7投資亮點5.1抵質(zhì)押物價值測算土地+在建工程要點數(shù)量及價值抵押率土地面積27230.22平方米；評估價值34000萬元西雁國用(2013出)第391號建筑面積141549平方米評估價值11600萬元抵押土地上在建工程靜態(tài)抵押率48.25%動態(tài)抵押率32.54%

我部聘請上海東洲房地產(chǎn)估價有限公司于2014年3月對抵押物進行評估，評估價值為45600萬元；動態(tài)抵押率32.54%；靜態(tài)抵押率為48.25%。知時節(jié)房產(chǎn)51%股權過戶、49%質(zhì)押100%股權按實收資本估值1500萬元抵押+股權過戶綜合擔保率46.71%優(yōu)先級資金信托22000萬元5.2擔保人及擔保能力名稱：湖北治歷實業(yè)有限責任公司企業(yè)類型：有限責任公司住所：武漢市武昌區(qū)丁字橋路55號成立日期:2000年6月28日法定代表人:朱宏彬注冊資本：1億元主要經(jīng)營范圍：房地產(chǎn)開發(fā)；物業(yè)管理等房地產(chǎn)開發(fā)資質(zhì)二級總資產(chǎn)104372萬元凈資產(chǎn)54131萬元銷售收入21610萬元凈利潤3539萬元名稱：湖北湘荊建設集團有限公司企業(yè)類型：有限公司住所：荊州市江津東路116號成立日期:2002年3月15日法定代表人:劉琴注冊資本：1億元主要經(jīng)營范圍：房屋建筑工程施工總承包等建筑施工資質(zhì)一級總資產(chǎn)45004萬元凈資產(chǎn)23624萬元銷售收入46697萬元凈利潤5256萬元核心財務指標(單位:萬元)20122013總資產(chǎn)50763104372凈資產(chǎn)3030354131資產(chǎn)負債率40%48%銷售收入021610凈利潤293539凈利潤率-16%流動比率22.24.5速動比率8.63.3核心財務指標(單位:萬元)20122013總資產(chǎn)2183845004凈資產(chǎn)1611823624資產(chǎn)負債率26%47%銷售收入4532846697凈利潤28015256凈利潤率6%11%流動比率1.32.6速動比率0.42.3凈資產(chǎn)合計7.8億-或有負債0=擔保率28.2%目錄1511283232361項目概述2交易對手情況3用款項目及還款來源分析4抵押物價值測算5項目收益性6風險揭示及對策7投資亮點5項目收益性年化銷售費年化投資者收益及推介費（預計）年化打包成本本項目收益性較高目錄1511293234381項目概述2交易對手情況3用款項目及還款來源分析4抵押物價值測算5項目收益性6風險揭示及對策7投資亮點6風險揭示及對策——風控措施(1/2)本信托計劃風險控制要素表序號風控要點風控措施描述1土地及在建工程抵押擔保&維持動態(tài)抵押率50%項目住宅土地使用權及在建工程進行抵押擔保；土地總面積27230.22平方米，建筑面積141549.08平方米，評估價值合計為45600萬元項目靜態(tài)抵押率48.25%；項目動態(tài)抵押率32.54%;在信托存續(xù)期間，需維持不超過50%的動態(tài)抵押率不變；251%