商業(yè)金融銀行講義講義

第四章商業(yè)銀行本章教學(xué)內(nèi)容：一、現(xiàn)代銀行制度的產(chǎn)生和發(fā)展二、商業(yè)銀行的地位和組織形式三、商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)四、商業(yè)銀行的管理理論五、商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展方向六、商業(yè)銀行的危機(jī)與監(jiān)管七、商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造與收縮第一節(jié)現(xiàn)代銀行制度的產(chǎn)生和發(fā)展本節(jié)內(nèi)容：一、現(xiàn)代銀行業(yè)的產(chǎn)生二、金融機(jī)構(gòu)體系結(jié)構(gòu)一、現(xiàn)代銀行業(yè)的產(chǎn)生金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生首先是從銀行開(kāi)始的，主要是商業(yè)銀行，其他銀行和金融機(jī)構(gòu)都是在商業(yè)銀行的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，或者說(shuō)，最早出現(xiàn)的金融機(jī)構(gòu)就是以盈利為目的從事貨幣和信貸業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。（一）中世紀(jì)銀行業(yè)的萌芽銀行業(yè)產(chǎn)生于鑄幣兌換業(yè)早期的貨幣兌換商通過(guò)從事金屬貨幣的鑒定和兌換、貨幣的保管和匯兌業(yè)務(wù)，手中聚集了大量的貨幣，導(dǎo)致貸款業(yè)務(wù)自然產(chǎn)生。最早的近代銀行：1580年的威尼斯銀行然而，近代銀行經(jīng)營(yíng)的高利息和以政府為主要對(duì)象的貸款業(yè)務(wù)無(wú)法滿足日益發(fā)展的資本主義工商業(yè)的需要。（二）資本主義銀行的產(chǎn)生

歐洲最早的資本主義性質(zhì)的銀行，是1694年在英國(guó)建立的英格蘭銀行，它是最早出現(xiàn)的股份制銀行，它的成立，標(biāo)志著現(xiàn)代銀行制度的建立。（三）中國(guó)古老的銀錢業(yè)

中國(guó)古代也曾有過(guò)錢莊、銀號(hào)、票號(hào)，從事匯兌、放債業(yè)務(wù)，但由于封建社會(huì)的漫長(zhǎng)，未能實(shí)現(xiàn)向現(xiàn)代銀行業(yè)的轉(zhuǎn)化。二、金融機(jī)構(gòu)體系結(jié)構(gòu)（一）金融機(jī)構(gòu)體系的概念

金融機(jī)構(gòu)體系通常被簡(jiǎn)稱為金融體系，但確切地講，這二者的含義是不一樣的。金融體系是指各種金融活動(dòng)和金融關(guān)系構(gòu)成的一個(gè)系統(tǒng)框架，它是由貨幣體系、信用體系、利率體系、金融市場(chǎng)體系、金融機(jī)構(gòu)體系等相互關(guān)聯(lián)的環(huán)節(jié)組成的有機(jī)整體。金融機(jī)構(gòu)體系是指從事金融活動(dòng)的各類經(jīng)濟(jì)組織和機(jī)構(gòu)所組成的整體系統(tǒng)?，F(xiàn)代世界各國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系大都是以中央銀行為中心，商業(yè)銀行為主體，各類銀行和非銀行的金融中介機(jī)構(gòu)并存的格局。（教材P107頁(yè)）（二）金融機(jī)構(gòu)體系的模式：

1.以中央銀行為核心的金融機(jī)構(gòu)體系這是當(dāng)今世界大多數(shù)國(guó)家實(shí)行的一種金融機(jī)構(gòu)體系模式，是一種比較完善的金融機(jī)構(gòu)體系模式。它把央行運(yùn)用經(jīng)濟(jì)手段調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)與以商業(yè)銀行為主體的各類金融機(jī)構(gòu)的靈活融資結(jié)合起來(lái)，既能保證宏觀調(diào)控取得較好成效，也能確保搞活金融，取得較好的資金融通效果。

2.沒(méi)有中央銀行的金融機(jī)構(gòu)體系

只有少數(shù)國(guó)家和地區(qū)由于歷史原因和本國(guó)、本地區(qū)的具體情況而采取這一模式（如新加坡和香港），是一種不完善的金融體系模式。其基本特點(diǎn)：

（1）整個(gè)金融機(jī)構(gòu)體系由眾多的商業(yè)銀行、投資銀行和其他各種金融機(jī)構(gòu)組成；（2）貨幣發(fā)行是由單純行政機(jī)構(gòu)的貨幣局發(fā)行，或由政府指定某幾家商業(yè)銀行為貨幣發(fā)行銀行，有權(quán)發(fā)行貨幣。如新加坡是由新加坡通貨委員會(huì)發(fā)行，香港則由政府指定的商業(yè)性質(zhì)的匯豐銀行、渣打銀行和中國(guó)銀行發(fā)行；（3）金融管理方面：政府單獨(dú)設(shè)立金融管理機(jī)構(gòu)（如新加坡的貨幣管理局，香港的銀行監(jiān)理處）對(duì)金融業(yè)進(jìn)行廣泛的監(jiān)督和管理。（三）金融機(jī)構(gòu)體系的功能：

1.充當(dāng)信用中介；2.把貨幣轉(zhuǎn)化為資本；3.創(chuàng)造信用流通工具；4.充當(dāng)支付中介。（四）金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成：

1.存款性金融機(jī)構(gòu)

（1）商業(yè)銀行商業(yè)銀行原意是指專門融通短期商業(yè)性資金的銀行，但現(xiàn)代商業(yè)銀行已不是一種專業(yè)性銀行，而是一種綜合性銀行。

商業(yè)銀行與其他專業(yè)銀行及金融機(jī)構(gòu)的基本區(qū)別：前者是唯一能接受、創(chuàng)造和收縮活期存款的金融中介機(jī)構(gòu)（教材P107）；目前我國(guó)的商業(yè)銀行有：四大國(guó)有商業(yè)銀行；全國(guó)性股份制商業(yè)銀行有：交通銀行、中信銀行、中國(guó)光大銀行、華夏銀行、中國(guó)投資銀行、中國(guó)民生銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、上海浦東發(fā)展銀行、恒豐銀行、渤海銀行、包商銀行；以城市名等命名的地方商業(yè)銀行等。（2）儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)一般來(lái)說(shuō)，儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)是僅次于商業(yè)銀行的第二大金融機(jī)構(gòu)。

我國(guó)曾有2家住房?jī)?chǔ)蓄銀行：煙臺(tái)住房?jī)?chǔ)蓄銀行（03.7.29更名為恒豐銀行）；蚌埠住房?jī)?chǔ)蓄銀行（2000年被當(dāng)?shù)爻鞘行庞蒙绾喜?，改制成蚌埠市商業(yè)銀行）。2004.2.15日在天津成立了中國(guó)首家中外合資住房?jī)?chǔ)蓄銀行：中德住房?jī)?chǔ)蓄銀行。（3）互助儲(chǔ)蓄銀行（4）信用合作社（5）貨幣市場(chǎng)互助基金2.非存款性金融機(jī)構(gòu)；包括：保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金、投資銀行（證券公司）、金融公司、信托投資公司、融資租賃公司、金融資產(chǎn)管理公司等。在加入WTO前夕，為了防范和化解金融市場(chǎng)將要全面對(duì)外開(kāi)放的金融風(fēng)險(xiǎn),1999年我國(guó)宣布成立金融資產(chǎn)管理公司(AssetsManagementCorporation,簡(jiǎn)稱AMC)來(lái)處置四大國(guó)有商業(yè)銀行的不良信貸資產(chǎn)。AMC是具有獨(dú)立法人資格的國(guó)有獨(dú)資金融企業(yè)，主要任務(wù)是收購(gòu)、管理、處置國(guó)有商業(yè)銀行剝離的不良資產(chǎn)，并運(yùn)用資產(chǎn)管理公司的特殊法律地位優(yōu)勢(shì)實(shí)行專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，最大限度保全資產(chǎn)，減少損失，盤活國(guó)有商業(yè)銀行1.4萬(wàn)億不良資產(chǎn)，切實(shí)化解金融風(fēng)險(xiǎn)。各公司資本金100億元均由財(cái)政部全額撥入。中國(guó)華融資產(chǎn)管理公司中國(guó)工商銀行中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司中國(guó)銀行中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司中國(guó)建設(shè)銀行財(cái)政部曾明確表示，這四家資產(chǎn)管理公司成立十年后，或在售出所有不良資產(chǎn)后結(jié)束運(yùn)轉(zhuǎn)。然后時(shí)過(guò)境遷，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行已陸續(xù)上市，政策性不良資產(chǎn)處置目標(biāo)已全面完成，隨著四大資產(chǎn)管理公司商業(yè)化收購(gòu)不良資產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)處置規(guī)模迅速擴(kuò)張,關(guān)閉之路已不可取。當(dāng)前，四大資產(chǎn)管理公司正在按照國(guó)家政策要求，以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以利潤(rùn)為核心，不斷加快商業(yè)化轉(zhuǎn)型發(fā)展步伐。如其中的中國(guó)華融資產(chǎn)管理公司旗下已擁有華融金融租賃股份有限公司、融德資產(chǎn)管理有限公司、華融證券股份有限公司、華融國(guó)際信托有限責(zé)任公司、華融置業(yè)有限責(zé)任公司、華融致遠(yuǎn)投資管理有限責(zé)任公司、華融渝富股權(quán)投資基金管理有限公司、華融期貨有限責(zé)任公司、華融湘江銀行股份有限公司、華融匯通資產(chǎn)管理有限公司等10家平臺(tái)公司，形成了以資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理為主業(yè)，證券、租賃、信托、投資、基金、期貨、銀行等業(yè)務(wù)為依托的綜合性金融服務(wù)體系。為有效應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)，認(rèn)真貫徹落實(shí)中央“保增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、惠民生”宏觀經(jīng)濟(jì)政策，提供更多的金融服務(wù)促進(jìn)消費(fèi)需求增長(zhǎng)，有效發(fā)揮消費(fèi)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)和可持續(xù)發(fā)展，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2009年7月22日公布了《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》。由此，我國(guó)開(kāi)始試點(diǎn)建立消費(fèi)金融公司。我國(guó)新型金融機(jī)構(gòu)——消費(fèi)金融公司消費(fèi)金融公司是經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國(guó)境內(nèi)居民個(gè)人提供以消費(fèi)為目的的貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)。消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)主要包括個(gè)人耐用消費(fèi)品貸款及一般用途個(gè)人消費(fèi)貸款，兩者的區(qū)別為，前者是通過(guò)經(jīng)銷商發(fā)放而后者是直接向借款人發(fā)放。至2010年12月1日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立了4家消費(fèi)金融公司，分別在北京、上海、成都和天津四地設(shè)立。最早成立的是北京銀行獨(dú)資的北銀消費(fèi)金融公司（1）開(kāi)發(fā)銀行分為國(guó)際性、區(qū)域性和本國(guó)三種：最著名的國(guó)際性開(kāi)發(fā)銀行：國(guó)際復(fù)興與開(kāi)發(fā)銀行，簡(jiǎn)稱世界銀行。世界銀行行長(zhǎng)佐利克2008年2月４日正式任命中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家林毅夫?yàn)槭澜玢y行副行長(zhǎng)兼首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家。這是世行首次任命發(fā)展中國(guó)家人士出任這一要職，林毅夫成為第一位非美國(guó)或是歐洲人士出任此職。

3.政府所屬的專業(yè)信用機(jī)構(gòu)（2）農(nóng)業(yè)信貸機(jī)構(gòu)；（3）工業(yè)銀行、進(jìn)出口銀行。我國(guó)政府于1994年成立了3家政策性銀行：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。第二節(jié)商業(yè)銀行的地

位和組織形式本節(jié)內(nèi)容：一、商業(yè)銀行的特殊地位二、商業(yè)銀行的組織形式三、現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的趨勢(shì)

1.商業(yè)銀行是金融體系中規(guī)模最大的金融機(jī)構(gòu)，在金融資產(chǎn)總額中，商業(yè)銀行占有最大份額，約占40%-60%左右，其經(jīng)濟(jì)地位占絕對(duì)地位；

一、商業(yè)銀行的特殊地位金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)（萬(wàn)億）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)105.7其中：大型商業(yè)銀行51.6股份制商業(yè)銀行16.6城市商業(yè)銀行8.8其他各類金融機(jī)構(gòu)合計(jì)28.6截至2011年6月末我國(guó)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)情況數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站/chinese/home/jsp/docView.jsp?docID=201105132105E7CD74D71508FFA6EB7DA2E1E6002.商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目最多，經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域最廣，被稱之為“金融百貨公司”；3.商業(yè)銀行與央行共同構(gòu)成全國(guó)支票結(jié)算中心（商業(yè)銀行唯一可以吸收活期存款）；4.商業(yè)銀行是貨幣創(chuàng)造者之一，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)強(qiáng)烈地影響貨幣供應(yīng)量，對(duì)貨幣供應(yīng)量的水平和變化至關(guān)重要。1.單元制；2.分支行制；3.銀行持股公司；4.代理行制；5.連鎖銀行。二、商業(yè)銀行的組織形式一、銀行業(yè)務(wù)全能化商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的兩種模式：

1.分業(yè)經(jīng)營(yíng)制：銀行業(yè)務(wù)與證券、信托、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等相分離；（如目前我國(guó)）

2.混業(yè)經(jīng)營(yíng)制：指商業(yè)銀行不僅可以從事通常的存、貸、匯業(yè)務(wù)，而且可以涉足證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)及對(duì)企業(yè)投資。

（可聯(lián)系教材P155頁(yè)理解）三、現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的趨勢(shì)二、銀行業(yè)務(wù)集中化案例：由英國(guó)第二大銀行蘇格蘭皇家銀行、比利時(shí)和荷蘭合資的富通銀行和西班牙國(guó)際銀行組成的財(cái)團(tuán)以近711億歐元的價(jià)格(約合956億美元)對(duì)荷蘭銀行的并購(gòu)交易，于2007年10月8日宣布競(jìng)標(biāo)成功。有著180多年歷史的荷蘭銀行將在3年內(nèi)永遠(yuǎn)從國(guó)際金融市場(chǎng)上消失。本次收購(gòu)的金額再次刷新了全球金融服務(wù)業(yè)收購(gòu)的最高紀(jì)錄。在此之前，全球最大的一宗銀行并購(gòu)發(fā)生在1998年，當(dāng)時(shí)花旗銀行宣布以699億美元收購(gòu)旅行者集團(tuán)。三、銀行業(yè)務(wù)現(xiàn)代化四、銀行業(yè)務(wù)國(guó)際化第三節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)本節(jié)內(nèi)容：一、商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表二、負(fù)債業(yè)務(wù)三、資產(chǎn)業(yè)務(wù)四、表外業(yè)務(wù)五、中間業(yè)務(wù)資產(chǎn)負(fù)債表是銀行的主要會(huì)計(jì)報(bào)表之一，它反映銀行總的資金來(lái)源和資金運(yùn)用情況。資產(chǎn)負(fù)債表包括三大類項(xiàng)目：資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益），三者之間的相互關(guān)系（教材P115頁(yè)）。商業(yè)銀行的利潤(rùn)來(lái)源。一、商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表商業(yè)銀行的全部資金來(lái)源包括自有資金和負(fù)債兩部分。負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行最主要的資金來(lái)源，是商業(yè)銀行最基本、最主要的業(yè)務(wù)。（與一般工商企業(yè)不同的是，商業(yè)銀行的自有資金在其全部資金來(lái)源中只占很小的比例。）二、負(fù)債業(yè)務(wù)資產(chǎn)負(fù)債及股東權(quán)益負(fù)債：11.02萬(wàn)億

（占94.43%）

股東權(quán)益：0.65萬(wàn)億（占5.57%）

合計(jì)：11.67萬(wàn)億合計(jì)：11.67萬(wàn)億案例：2009.9.30中國(guó)工商銀行資產(chǎn)負(fù)債表商業(yè)銀行的負(fù)債包括兩類：一、存款類負(fù)債1.支票存款（流動(dòng)性強(qiáng)、盈利性差）；2.儲(chǔ)蓄存款；3.定期存款（流動(dòng)性差、盈利性強(qiáng)）。

二、非存款性負(fù)債：教材P118-119

主要包括三大項(xiàng)（教材P120-125）：現(xiàn)金項(xiàng)目、證券投資、貸款業(yè)務(wù)。目前我國(guó)《商業(yè)銀行法》對(duì)商業(yè)銀行投資的限制：（1）不得在境內(nèi)投資于非自用不動(dòng)產(chǎn)；（2）不得在境內(nèi)從事信托投資；（3）不得在境內(nèi)從事股票業(yè)務(wù)；（4）不得在境內(nèi)向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。但國(guó)家另有規(guī)定的除外。

（《商業(yè)銀行法》第43條）三、資產(chǎn)業(yè)務(wù)

（一）含義（見(jiàn)教材P125頁(yè)）廣義的表外業(yè)務(wù)：泛指所有能給銀行帶來(lái)收益而又不在資產(chǎn)負(fù)債表中反映的業(yè)務(wù)，它既包括下面要介紹的中間業(yè)務(wù)（也稱無(wú)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)），如匯兌、代理等，又包括金融創(chuàng)新中產(chǎn)生的一些有風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，如互換、期權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、票據(jù)發(fā)行便利、貸款承諾、備用信用證等業(yè)務(wù)。狹義的、通常提及的表外業(yè)務(wù)則專指后一種。四、表外業(yè)務(wù)（二）表外業(yè)務(wù)的種類1.擔(dān)保業(yè)務(wù)

備用信用證與商業(yè)信用證的區(qū)別：在后者業(yè)務(wù)中，銀行承擔(dān)的是第一手的付款責(zé)任，只要收款人提供合格的單據(jù)，銀行就必須按合同履行支付義務(wù)；而在前者業(yè)務(wù)中，銀行承擔(dān)的是連帶責(zé)任，在正常情況下，銀行與受益人并不發(fā)生支付義務(wù)，只有在客戶未能履行其付款義務(wù)時(shí)，銀行才代替客戶履行。2.票據(jù)發(fā)行便利

它是銀行與客戶間的循環(huán)融資保證協(xié)議，銀行保證在協(xié)議期限（一般5-7年）內(nèi)，客戶可以以不高于預(yù)訂水平的利率出售商業(yè)票據(jù)，籌集所需資金，若客戶未能在市場(chǎng)上全部售出，銀行將購(gòu)入未售出部分，或以貸款的方式予以融通。3.金融衍生工具交易4.貸款承諾5.貸款出售

（一）含義：指商業(yè)銀行利用自身在機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)、技術(shù)手段和信息處理等方面的優(yōu)勢(shì)，代理客戶承辦收付和其他委托事項(xiàng)，并據(jù)以收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。（教材P129頁(yè)）（二）常見(jiàn)的種類結(jié)算業(yè)務(wù)、代收業(yè)務(wù)、信托、租賃、信息咨詢業(yè)務(wù)等。五、中間業(yè)務(wù)第四節(jié)商業(yè)銀行的管理理論本節(jié)內(nèi)容：一、商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)方針二、資產(chǎn)管理三、負(fù)債管理四、資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理五、中間業(yè)務(wù)管理理論

（一）“三性”方針

1.盈利性

（1）含義：是指商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)要以收抵支，并取得最大的利潤(rùn)。

（2）商業(yè)銀行的利潤(rùn)來(lái)源（教材P134）（3）影響商業(yè)銀行盈利水平的因素：包括資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模與結(jié)構(gòu)、利率的變動(dòng)、其他業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入、管理水平等。一、商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)方針

（4）盈利性的衡量：教材P134-135

（5）盈利性的來(lái)源：教材P135

2.安全性

（1）概念：是指銀行的資產(chǎn)、收入、信譽(yù)以及所有經(jīng)營(yíng)生存發(fā)展條件免遭損失的可靠性程度。（教材P136）（2）銀行經(jīng)營(yíng)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其衡量

（教材P136-137）其中：P137頁(yè)介紹了目前我國(guó)貸款風(fēng)險(xiǎn)的五級(jí)分類法（3）風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略：教材P137-1383.流動(dòng)性（1）概念：指的是一種在不損失價(jià)值情況下的變現(xiàn)能力，一種足以應(yīng)付各種支付的、充分的資金可用能力。（教材P152頁(yè)）銀行的流動(dòng)性與金融資產(chǎn)的流動(dòng)性的比較：銀行的流動(dòng)性體現(xiàn)在資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)方面（2）流動(dòng)性的衡量：教材P139頁(yè)

（3）流動(dòng)性的管理：教材P139-140頁(yè)（二）“三性”的對(duì)立統(tǒng)一盈利性、安全性和流動(dòng)性之間是既相互矛盾又相互統(tǒng)一的。（具體見(jiàn)書P140頁(yè)）上述關(guān)系表明：銀行不可能同時(shí)兼顧三項(xiàng)方針，只能將三者進(jìn)行協(xié)調(diào)合理配合，以尋求三者之間的最佳平衡點(diǎn)?！叭浴钡南鄬?duì)地位及銀行經(jīng)營(yíng)的總方針（見(jiàn)教材P141頁(yè)）《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》（1995年頒布；2003年修正）第四條：

商業(yè)銀行以安全性、流動(dòng)性、效益性為經(jīng)營(yíng)原則，實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧，自我約束。我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則（一）資產(chǎn)管理理論的發(fā)展（20世紀(jì)60年代前）（1）真實(shí)票據(jù)論（又稱商業(yè)貸款理論）（2）可轉(zhuǎn)換理論（3）預(yù)期收入理論（4）超貨幣供給理論二、資產(chǎn)管理資產(chǎn)管理理論強(qiáng)調(diào)負(fù)債是銀行既定的前提，資產(chǎn)的規(guī)模受負(fù)債規(guī)模的制約，銀行管理層所能做的只是在既定的資產(chǎn)規(guī)?；A(chǔ)上，努力實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整。（二）資產(chǎn)管理的方法總的說(shuō)來(lái)，只要是強(qiáng)調(diào)負(fù)債是前提，資產(chǎn)受負(fù)債制約，銀行管理只是在既定的資產(chǎn)下努力實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)同負(fù)債相匹配的管理方法都屬于資產(chǎn)管理方法。如安全性管理的準(zhǔn)備策略、流動(dòng)性管理的資金匯集和資金匹配等。銀行對(duì)債務(wù)人資信狀況評(píng)估的“6C”原則（一）負(fù)債管理理論的興起：20世紀(jì)60年代初（二）負(fù)債管理理論的核心思想：P145頁(yè)（三）負(fù)債管理理論的發(fā)展：P145-146頁(yè)

1.購(gòu)買理論2.銷售理論（四）該理論支配下各種負(fù)債渠道的開(kāi)拓

教材P146頁(yè)三、負(fù)債管理（五）負(fù)債管理理論的作用積極作用：增加了商業(yè)銀行的活力，充實(shí)了銀行的資金來(lái)源，擴(kuò)大了經(jīng)營(yíng)規(guī)模；消極作用：加劇了商業(yè)銀行間的盲目競(jìng)爭(zhēng)，提高了銀行吸收資金的成本；增加了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，不利于銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)；加劇了銀行的倒閉與關(guān)閉。這種情況又導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)管理理論逐漸出現(xiàn)新的轉(zhuǎn)變。（一）理論的興起：20世紀(jì)70年代末（二）該理論的基本思想和核心內(nèi)容：P147頁(yè)（三）資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理的方法

1.利率敏感性缺口（選講）2.流動(dòng)性缺口3.期限匹配和利差4.金融衍生品交易四、資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理我國(guó)《商業(yè)銀行法》中關(guān)于商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理的規(guī)定第三十九條商業(yè)銀行貸款，應(yīng)當(dāng)遵守下列資產(chǎn)負(fù)債比例管理的規(guī)定：

(一)資本充足率不得低于百分之八；(二)貸款余額與存款余額的比例不得超過(guò)百分之七十五；(三)流動(dòng)性資產(chǎn)余額與流動(dòng)性負(fù)債余額的比例不得低于百分之二十五；(四)對(duì)同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過(guò)百分之十；(五)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債比例管理的其他規(guī)定。（一）理論的興起：20世紀(jì)80年代初（二）該理論的基本思想：P149頁(yè)五、中間業(yè)務(wù)管理理論傳統(tǒng)的中間性業(yè)務(wù)有：信托、保管、代理保險(xiǎn)、匯兌結(jié)算、兌換等；新開(kāi)拓的一信息處理為核心的表外業(yè)務(wù)有：投資咨詢與信托（包括籌資和投資方面），為客戶進(jìn)行調(diào)查、謀劃、定價(jià)、承購(gòu)承銷、項(xiàng)目可行性分析和評(píng)估等。第五節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新

與發(fā)展方向本節(jié)內(nèi)容：一、規(guī)避行政管理的創(chuàng)新二、規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新三、技術(shù)創(chuàng)新與電子時(shí)代的銀行四、分業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)（一）引發(fā)創(chuàng)新的管理規(guī)定1.法定存款準(zhǔn)備金；2.存款利率上限。Q項(xiàng)條例：是指在20世紀(jì)30年代大蕭條背景下形成的美聯(lián)儲(chǔ)按字母順序排列的一系列金融條例中的第Q項(xiàng)規(guī)定，其內(nèi)容是：禁止聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的會(huì)員銀行對(duì)活期存款支付利息，并對(duì)上述銀行吸收的儲(chǔ)蓄存款、定期存款規(guī)定了利率上限。一、規(guī)避行政管理的創(chuàng)新《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》（1995年頒布；2003年修正）：第三十一條商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)人民銀行規(guī)定的存款利率的上下限，確定存款利率，并予以公告。第三十二條商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)人民銀行的規(guī)定，向中國(guó)人民銀行交存存款準(zhǔn)備金，留足備付金。我國(guó)商業(yè)銀行的有關(guān)行政管理規(guī)定（二）創(chuàng)新手段（教材P150-151）1.歐洲美元；2.銀行商業(yè)票據(jù)；3.可轉(zhuǎn)讓提款單；4.自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)；5.隔日回購(gòu)安排；6.貨幣市場(chǎng)互助基金。（一）利率風(fēng)險(xiǎn)的加大與需求狀況的變化20世紀(jì)后期，經(jīng)濟(jì)環(huán)境中影響金融產(chǎn)品需求量最顯著的變化就是利率波動(dòng)的急劇增加。利率的劇烈波動(dòng)會(huì)引起實(shí)質(zhì)性的資本利得或損失，也會(huì)造成投資回報(bào)率更大的不確定性。二、規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新與利率波動(dòng)和回報(bào)率的不確定性有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)稱為利率風(fēng)險(xiǎn)。隨著利率風(fēng)險(xiǎn)的提高，人們就會(huì)增加對(duì)具有降低風(fēng)險(xiǎn)功能的金融產(chǎn)品和服務(wù)的需求。金融環(huán)境的這種變化，將刺激金融機(jī)構(gòu)尋求滿足這種新需求的有利可圖的創(chuàng)新，并刺激創(chuàng)造出能幫助降低利率風(fēng)險(xiǎn)的新金融工具。（二）順應(yīng)需求狀況變化的創(chuàng)新（教材P152頁(yè)）1.浮動(dòng)利率工具；2.遠(yuǎn)期和期貨交易；3.期權(quán)交易。

技術(shù)的發(fā)展與順應(yīng)供給狀況變化的創(chuàng)新計(jì)算機(jī)和通訊技術(shù)的發(fā)展，是供給狀況發(fā)生變化的最重要源泉，它有力地刺激了金融創(chuàng)新。當(dāng)大大降低了金融交易成本的計(jì)算機(jī)技術(shù)可以運(yùn)用時(shí)，金融機(jī)構(gòu)就可以依靠這種技術(shù)開(kāi)發(fā)出新的對(duì)公眾有吸引力的金融產(chǎn)品和工具，包括銀行信用卡和電子銀行設(shè)備。（同時(shí)也給銀行或客戶帶來(lái)了新的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)）三、技術(shù)創(chuàng)新與電子時(shí)代的銀行（一）混業(yè)經(jīng)營(yíng)的含義：教材P155頁(yè)（二）混業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)：教材P155-156頁(yè)

1.從銀行的角度看2.從客戶的角度看3.從社會(huì)整體福利水平看（三）混業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨的問(wèn)題（兩種觀點(diǎn)）

（教材P156-159）

四、分業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)（四）對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)理論爭(zhēng)論的概括

1.從金融機(jī)構(gòu)的角度看，不能簡(jiǎn)單地說(shuō)分業(yè)經(jīng)營(yíng)優(yōu)于混業(yè)經(jīng)營(yíng)或混業(yè)經(jīng)營(yíng)優(yōu)于分業(yè)經(jīng)營(yíng)，銀行是選擇分業(yè)經(jīng)營(yíng)還是混業(yè)經(jīng)營(yíng)，要視其經(jīng)驗(yàn)、資源和能力而定；2.從經(jīng)營(yíng)環(huán)境的角度看，分業(yè)還是混業(yè)的選擇必須考慮市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件和產(chǎn)權(quán)條件?？傊?，從20世紀(jì)80年代以來(lái)，世界范圍內(nèi)出現(xiàn)了由分業(yè)經(jīng)營(yíng)逐步向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變的趨勢(shì)，原來(lái)實(shí)施分業(yè)經(jīng)營(yíng)最為突出的美國(guó)和日本已走上混業(yè)經(jīng)營(yíng)的道路，但混業(yè)經(jīng)營(yíng)的選擇，必須具備兩個(gè)基本條件，即：強(qiáng)有力的、完善的金融監(jiān)管制度和健全的金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部約束機(jī)制。第六節(jié)商業(yè)銀行的危機(jī)與監(jiān)管本節(jié)內(nèi)容：一、信息不對(duì)稱：逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)二、信息不對(duì)稱增大貸款風(fēng)險(xiǎn)及其解決辦法三、信息不對(duì)稱帶來(lái)的銀行業(yè)監(jiān)管新問(wèn)題四、巴塞爾資本協(xié)議（一）信息不對(duì)稱的含義及其所造成的問(wèn)題

信息不對(duì)稱是指交易的一方對(duì)交易的另一方不充分了解（即交易的一方比交易的另一方擁有更多的相關(guān)信息，如賣方與買方關(guān)于產(chǎn)品質(zhì)量的信息、工人與雇主關(guān)于工人努力程度的信息等），由此將影響到交易雙方的準(zhǔn)確決策。這是經(jīng)濟(jì)生活中（同時(shí)也是金融市場(chǎng)上）的一個(gè)重要現(xiàn)象。一、信息不對(duì)稱：逆向選擇

和道德風(fēng)險(xiǎn)在信息不對(duì)稱的環(huán)境里，掌握信息的一方會(huì)利用其信息優(yōu)勢(shì)企圖在交易中為自己謀取較多的利益，而處于信息劣勢(shì)的一方則處處設(shè)防以免被欺騙。這樣，原本對(duì)雙方都有利的交易就難以達(dá)成，或者即使達(dá)成，效率也不高。買賣雙方彼此之間信息溝通的困難可能導(dǎo)致信息商品的交易障礙，使得市場(chǎng)機(jī)制的作用受到很大的限制，即市場(chǎng)失靈。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)里一般把信息不對(duì)稱的存在所造成的問(wèn)題按其在交易中所處階段分成兩類：一類稱為逆向選擇，即在簽訂合同或從事交易之前就存在的信息不對(duì)稱。例如產(chǎn)品的質(zhì)量、雇員的能力和投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，在購(gòu)買、錄用和貸款時(shí)交易雙方對(duì)這些特征的信息是不對(duì)稱的。這類信息不對(duì)稱問(wèn)題又稱為隱藏特征，或事前不對(duì)稱。另一類是道德風(fēng)險(xiǎn)，即合同簽訂以后才產(chǎn)生的不對(duì)稱信息。例如，有了保險(xiǎn)以后開(kāi)車就不謹(jǐn)慎了，律師拿到錢以后就不努力打官司了。由于這種信息不對(duì)稱往往涉及簽訂合同后的不可觀察的行為，所以又稱為隱藏行為或事后不對(duì)稱。（二）逆向選擇導(dǎo)致的“次品車問(wèn)題”及解決辦法商品的賣者比買者擁有更多的質(zhì)量信息時(shí)，這種事前關(guān)于商品質(zhì)量信息的不對(duì)稱性將導(dǎo)致市場(chǎng)上低質(zhì)量的商品戰(zhàn)勝高質(zhì)量商品，即次品將會(huì)把正品驅(qū)逐出市場(chǎng)。下面以舊車市場(chǎng)為例，來(lái)說(shuō)明在信息不對(duì)稱條件下，價(jià)格如何失去調(diào)節(jié)供求、平衡供求的作用，從而導(dǎo)致“二手車問(wèn)題”。假設(shè)舊車有三種不同的質(zhì)量，好、中、差。只有賣方知道自己所出售車輛的質(zhì)量，買方光憑檢查或試車是認(rèn)不出質(zhì)量好壞的。不妨假設(shè)對(duì)賣方來(lái)說(shuō)，好、中、差三種舊車的價(jià)值分別為11000元，8000元，和5000元，而對(duì)買方，三種車的價(jià)值分別為12000元，9000元和6000元。為便于闡述，假設(shè)三種車的比例是一樣的，即對(duì)買者來(lái)說(shuō)，任意挑一輛車，該車優(yōu)質(zhì)、中質(zhì)、劣質(zhì)的概率均為1/3。從以上給出的數(shù)據(jù)來(lái)看，每一種車輛給買方帶來(lái)的價(jià)值高于其賣方的價(jià)值，所以交易應(yīng)該是雙方互利的。但信息不對(duì)稱卻阻礙了這種雙方互利的交易。先看舊車對(duì)買方的價(jià)值。由于買方不知道車輛的質(zhì)量，他各有1/3的概率買得一輛好車、一輛中等質(zhì)量的車和一輛差車。所以，舊車對(duì)買方的預(yù)期價(jià)值是：

1/3×12000+1/3×9000+1/3×6000=9000元

即舊車價(jià)格不能超過(guò)9000元，高于該價(jià)格便無(wú)人問(wèn)津。如果車價(jià)不能超過(guò)9000元，則擁有高質(zhì)量舊車的人就不會(huì)出售他的舊車，這樣當(dāng)舊車價(jià)格為9000元時(shí)，只有中等和差車的主人才出售他們的車。買方雖然在購(gòu)買時(shí)辨別不出舊車的質(zhì)量，但這并不等于說(shuō)他沒(méi)有分析能力。他知道，當(dāng)價(jià)格設(shè)在9000元時(shí)，好車的主人是不會(huì)出售他們的舊車的。所以那些出售的舊車，不是質(zhì)量中等，便是劣等。于是買方對(duì)舊車的期望價(jià)值也要作相應(yīng)的調(diào)整，由于中等車與差車的比例相等，所以買一輛舊車一半可能性是中等質(zhì)量，一半可能性是劣等質(zhì)量，其期望價(jià)值為：1/2×9000+1/2×6000=7500元如果買方最多愿意支付7500元，則擁有中等質(zhì)量舊車的人是不愿出售其車輛的，結(jié)果，只有最差質(zhì)量的車才出售到市場(chǎng)上。這一例子說(shuō)明，在信息不對(duì)稱條件下市場(chǎng)失去了效率，有些市場(chǎng)甚至消失了，如高質(zhì)和中質(zhì)舊車市場(chǎng)。因此，在信息不完全和不對(duì)稱的情況下，市場(chǎng)機(jī)制有時(shí)就不能很好地起作用，即存在市場(chǎng)失靈（市場(chǎng)不能有效地配置資源）。逆向選擇問(wèn)題的通常解決方式：在有隱藏特征時(shí)，無(wú)知的一方會(huì)想辦法得到信息，即所謂篩選（如：消費(fèi)者可根據(jù)生產(chǎn)者的商品保修期限的長(zhǎng)短、生產(chǎn)規(guī)模、商品的價(jià)格等對(duì)商品的質(zhì)量進(jìn)行篩選）。掌握信息的一方也可能要公開(kāi)他的信息，這叫發(fā)信號(hào)。金融市場(chǎng)中的逆向選擇問(wèn)題

（見(jiàn)教材P177頁(yè)）金融市場(chǎng)中逆向選擇問(wèn)題的解決辦法1.信息披露（存在搭便車問(wèn)題）；2.抵押；3.金融中介（能避免搭便車問(wèn)題）。（三）道德風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的“委托代理問(wèn)題”委托人雇傭代理人從事一項(xiàng)活動(dòng)，而代理人擁有事后私人信息代理人的目標(biāo)函數(shù)與委托人的目標(biāo)存在差異。代理人在追求自身收益最大化時(shí)會(huì)損害委托人的利益。委托人的問(wèn)題：如何設(shè)計(jì)一個(gè)激勵(lì)、約束機(jī)制使得代理人的行動(dòng)與委托人的目標(biāo)一致?！拔小韱?wèn)題”的通常解決方法：對(duì)付隱藏行為，無(wú)知的一方可以采取兩種方式。一是監(jiān)督對(duì)方的行為。這不僅費(fèi)用可觀，而且往往難以湊效，因?yàn)橛行┬袨槭呛茈y觀察到的。例如，對(duì)于律師是否努力打官司，你即使整天盯住他也難作判斷。另一方式便是提供激勵(lì)，設(shè)計(jì)適當(dāng)?shù)暮贤瑮l款，使得當(dāng)事者的預(yù)期報(bào)酬跟他的行為或決策聯(lián)系起來(lái)，如股票期權(quán)制。金融市場(chǎng)中的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

（見(jiàn)教材P178-179頁(yè)）金融市場(chǎng)中道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的解決辦法1.監(jiān)管（存在搭便車問(wèn)題）；2.債務(wù)合約；3.金融中介（能避免搭便車問(wèn)題）。（一）信息不對(duì)稱增大貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)（一）銀行解決信息不對(duì)稱問(wèn)題的方法如：信用審核、貸款專業(yè)化、限制性條款、與客戶的長(zhǎng)期聯(lián)系、貸款承諾、抵押和補(bǔ)償性余額等。二、信息不對(duì)稱增大貸款

風(fēng)險(xiǎn)及其解決辦法由于信息不對(duì)稱，不僅會(huì)帶來(lái)前述的貸款信用風(fēng)險(xiǎn)，給商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)制造不穩(wěn)定因素，而且就商業(yè)銀行本身而言，也存在道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，即使用儲(chǔ)戶的資金去投向高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目。（一）銀行監(jiān)管的普遍方式

有：存款保險(xiǎn)、資產(chǎn)和資本的限制、注冊(cè)和審查以及分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。（二）新問(wèn)題及銀行監(jiān)管的變化

三、信息不對(duì)稱帶來(lái)的

銀行業(yè)監(jiān)管新問(wèn)題是世界各國(guó)銀行監(jiān)管中普遍采用的準(zhǔn)則。（一）協(xié)議的發(fā)展歷史1.1975年的雛形

1975年9月，第一個(gè)《巴塞爾協(xié)議》出臺(tái)。這個(gè)協(xié)議極為簡(jiǎn)單，核心內(nèi)容就是針對(duì)國(guó)際性銀行監(jiān)管主體缺位的現(xiàn)實(shí)，突出強(qiáng)調(diào)了兩點(diǎn)：任何銀行的國(guó)外機(jī)構(gòu)都不能逃避監(jiān)管；母國(guó)和東道國(guó)應(yīng)共同承擔(dān)的職責(zé)。四、巴塞爾資本協(xié)議2.1988年的《巴塞爾協(xié)議》（巴Ⅰ）《巴塞爾協(xié)議》的實(shí)質(zhì)性進(jìn)步體現(xiàn)在國(guó)際清算銀行（ＢＩＳ）的巴塞爾銀行業(yè)條例和監(jiān)督委員會(huì)的常設(shè)委員會(huì)——“巴塞爾委員會(huì)”于1988年7月在瑞士的巴塞爾通過(guò)的《關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》（即通常意義上的《巴塞爾協(xié)議》）。該協(xié)議第一次建立了一套完整的國(guó)際通用的、以加權(quán)方式衡量表內(nèi)與表外風(fēng)險(xiǎn)的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，有效地扼制了與債務(wù)危機(jī)有關(guān)的國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)。資本的分類：將銀行的資本劃分為核心資本和附屬資本兩類。核心資本包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積未分配利潤(rùn)和少數(shù)股權(quán)；附屬資本包括非公開(kāi)儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、一般準(zhǔn)備金、長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)等。風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)：根據(jù)資產(chǎn)類別、性質(zhì)以及債務(wù)主體的不同，將銀行資產(chǎn)負(fù)債表的表內(nèi)和表外項(xiàng)目劃分為0%、20%、50%和100%四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)檔次。資本與資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)比例：到1992年底，銀行的資本對(duì)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例應(yīng)達(dá)到8%（資本充足率），其中核心資本至少應(yīng)達(dá)到4%。3.2006年實(shí)施的《新巴塞爾協(xié)議》（巴Ⅱ）

1997年開(kāi)始的東南亞金融危機(jī)引發(fā)了對(duì)于國(guó)際金融體系安全與穩(wěn)定的廣泛討論，于是在1998年，巴塞爾協(xié)會(huì)開(kāi)始準(zhǔn)備徹底修改協(xié)議。修改后的《新巴塞爾協(xié)議》于2006年第在十國(guó)集團(tuán)國(guó)家開(kāi)始實(shí)施。（主要內(nèi)容見(jiàn)教材P172-173：8%的最低資本充足率要求保持不變）4.2010年的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》在美國(guó)雷曼兄弟銀行破產(chǎn)引發(fā)全球性金融危機(jī)，導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)陷入衰退兩年后的2010年9月12日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)管理層會(huì)議在瑞士巴塞爾舉行，會(huì)議通過(guò)了加強(qiáng)銀行體系資本要求的改革方案，即《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》?！鞍廷蟆睘殂y行制定了新的資本標(biāo)準(zhǔn)，以確保銀行持有足夠儲(chǔ)備金，能不依靠政府救助獨(dú)立應(yīng)對(duì)今后可能發(fā)生的金融危機(jī)，并能避免銀行在房地產(chǎn)貸款、商業(yè)貸款、信用卡業(yè)務(wù)方面承擔(dān)大量的風(fēng)險(xiǎn)和債務(wù)，以創(chuàng)建一個(gè)更具穩(wěn)定的金融體系。這是近幾十年來(lái)全球針對(duì)銀行監(jiān)管所推行的最大規(guī)模改革，具有里程碑意義?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》核心內(nèi)容在于提高了全球銀行業(yè)的最低資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，主要變化如下：一級(jí)資本充足率下限從4%上調(diào)至6%，“核心”一級(jí)資本占銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的下限從2%提高到4.5%。新的一級(jí)資本規(guī)定在2013年1月至2015年1月間執(zhí)行?？傎Y本充足率要求在2016年以前仍為8%。增設(shè)總額不得低于銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的2.5%的“資本防護(hù)緩沖資金”，在2016年1月至2019年1月之間分階段執(zhí)行。此后，“核心”一級(jí)資本、一級(jí)資本、總資本充足率分別提升至7.0%、8.5%和10.5%。提出0-2.5%的逆周期資本緩沖區(qū)間，由各國(guó)根據(jù)情況自行安排，未明確具體實(shí)施安排。資本充足率=總資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)資本分為兩類：一級(jí)資本和二級(jí)資本一級(jí)資本：包括普通股和其他一級(jí)資本，其中的普通股又稱為“核心”一級(jí)資本。第七節(jié)商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造與收縮本節(jié)內(nèi)容：一、商業(yè)銀行信用創(chuàng)造的前提條件二、商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的過(guò)程與存款乘數(shù)三、存款收縮過(guò)程四、貨幣乘數(shù)先回顧教材P107頁(yè)：商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)的基本區(qū)別。首先，上述區(qū)別表明商業(yè)銀行是唯一可以吸收活期存款的金融中介機(jī)構(gòu)；其次，由于活期存款是貨幣的組成部分，因此商業(yè)銀行通過(guò)經(jīng)營(yíng)活期存款的機(jī)制，能夠創(chuàng)造或收縮活期存款（也稱“派生存款”），從而影響貨幣供應(yīng)量。商業(yè)銀行最重要的特征：商業(yè)銀行能以派生存款的形式創(chuàng)造和收縮貨幣，從而非常強(qiáng)烈地影響貨幣供應(yīng)量。（該特征是商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)的最重要的區(qū)別）（教材P173頁(yè)）

1.部分準(zhǔn)備金制度：又稱存款法定準(zhǔn)備金制度，是指國(guó)家以法律形式規(guī)定存款機(jī)構(gòu)的存款必須按一定比例，以現(xiàn)金和在中央銀行存款形式留有準(zhǔn)備的制度。這是銀行創(chuàng)造信用的基本前提條件；

2.非現(xiàn)金結(jié)算制度：是指人們可通過(guò)開(kāi)出支票進(jìn)行貨幣支付，銀行之間的往來(lái)進(jìn)行轉(zhuǎn)賬結(jié)算，而無(wú)需用現(xiàn)金。這一制度也是商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的前提條件。一、商業(yè)銀行信用創(chuàng)造的前提條件（教材P174頁(yè)）假設(shè)條件（教材P174頁(yè)）概括如下：1.銀行體系由中央銀行及多家商業(yè)銀行組成，準(zhǔn)備金由庫(kù)存現(xiàn)金及在央行的存款組成。2.活期存款法定準(zhǔn)備金率為20%，銀行將法定準(zhǔn)備金以外的部分全額貸出；3.客戶的貸款全部轉(zhuǎn)存入其活期存款賬戶，不存在現(xiàn)金漏損于銀行體系之外的現(xiàn)象。（一）只考慮活期存款法定準(zhǔn)備金一種影響因素時(shí)商業(yè)銀行信用創(chuàng)造過(guò)程的舉例說(shuō)明二、商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的過(guò)程1.擴(kuò)張過(guò)程起點(diǎn)：假設(shè)某人A向央行出售證券獲得央行10000元支票一張，A將支票存入了自己活期存款賬戶的開(kāi)戶行甲銀行，這筆存款稱為原始存款。甲銀行接受該筆存款后，將法定存款準(zhǔn)備金以外的部分全額貸出。經(jīng)過(guò)接受存款和發(fā)放貸款后甲銀行的T形資產(chǎn)負(fù)債表為：擴(kuò)張過(guò)程描述資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金2000客戶A活期存款10000未償貸款8000總計(jì)10000總計(jì)100002.擴(kuò)張過(guò)程：假設(shè)甲銀行將8000元貸給客戶B，B開(kāi)出支票支付對(duì)C的全部貨款，C將支票存到自己活期存款賬戶的開(kāi)戶行乙銀行，此筆存款稱為派生存款，乙銀行接受存款后將法定準(zhǔn)備金以外的部分全部發(fā)放貸款。經(jīng)過(guò)接受存款和發(fā)放貸款后乙銀行的T形資產(chǎn)負(fù)債表為：資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金1600客戶C活期存款8000未償貸款6400總計(jì)8000總計(jì)80002.擴(kuò)張過(guò)程（續(xù)）：假設(shè)乙銀行將6400元貸給客戶D，D開(kāi)出支票支付對(duì)E的全部貨款，E將支票存到自己活期存款賬戶的開(kāi)戶行丙銀行，丙銀行接受存款后將法定準(zhǔn)備金以外的部分全部發(fā)放貸款。經(jīng)過(guò)接受存款和發(fā)放貸款后丙銀行的T形資產(chǎn)負(fù)債表為：資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金1280客戶E活期存款6400未償貸款5120總計(jì)6400總計(jì)6400銀行存款額法定準(zhǔn)備金貸款額甲10000（原始）20008000乙

8000（派生）16006400丙

6400（派生）12805120……

……（派生）…………總計(jì)5000010000400002.擴(kuò)張過(guò)程（續(xù)）：丙銀行將5120元貸給客戶F，F(xiàn)又開(kāi)出支票支付……，這個(gè)過(guò)程可以無(wú)限繼續(xù)。該過(guò)程中，每一家銀行都在創(chuàng)造存款，整個(gè)商業(yè)銀行系統(tǒng)創(chuàng)造存款的過(guò)程如下表：1.用表示活期存款總額，表示活期存款法定準(zhǔn)備金率，表示原始存款，則經(jīng)過(guò)商業(yè)銀行系統(tǒng)的擴(kuò)張，能夠創(chuàng)造出數(shù)倍于原始存款的活期存款，倍數(shù)為活期存款法定準(zhǔn)備金率的倒數(shù)，推導(dǎo)如下：結(jié)論：其中：稱為存款乘數(shù)，只有活期存款法定準(zhǔn)備金率一種影響因素時(shí)，。2.若用表示活期存款法定準(zhǔn)備金總額，則商業(yè)銀行系統(tǒng)的活期存款法定準(zhǔn)備金總額應(yīng)等于最初的原始存款數(shù)額，推導(dǎo)如下：由此可見(jiàn)：由原始存款引發(fā)的存款擴(kuò)張過(guò)程實(shí)際也就是這筆原始存款全部轉(zhuǎn)化為法定準(zhǔn)備金的過(guò)程，所以也有：1.現(xiàn)金漏損（C）的影響活期存款貨幣的流動(dòng)性接近于現(xiàn)金，但并非完全等價(jià)于現(xiàn)金（教材P178頁(yè)）。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，人們一般不會(huì)將所有收入都存入銀行，而總會(huì)將部分收入以現(xiàn)金形式保留在手中，這種現(xiàn)金漏損現(xiàn)象會(huì)影響到商業(yè)銀行存款擴(kuò)張的倍數(shù)。若用表示現(xiàn)金漏損率，即現(xiàn)金占活期存款總額的比重，則有：（二）其他因素對(duì)商業(yè)銀行信用創(chuàng)造的影響

（教材P178-179頁(yè)）其中，為在活期存款法定準(zhǔn)備金率和現(xiàn)金漏損率共同影響下的存款乘數(shù)。用表示活期存款法定存款準(zhǔn)備金率，同時(shí)以表示現(xiàn)金漏損率，則經(jīng)過(guò)商業(yè)銀行系統(tǒng)擴(kuò)張后，活期存款總額在原始存款基礎(chǔ)上的擴(kuò)張倍數(shù)縮小為

，推導(dǎo)如下：影響若超額準(zhǔn)備金率為（），則在活期存款法定準(zhǔn)備金、現(xiàn)金漏損以及超額準(zhǔn)備金共同影響下的存款乘數(shù)公式為：（推導(dǎo)過(guò)程與前面類似）2.超額準(zhǔn)備金（Re）的影響若活期存款轉(zhuǎn)化為定期存款的比率為（，T為定期存款總額），定期存款法定準(zhǔn)備金率為，3.活期存款變?yōu)榉莻€(gè)人定期存款則4個(gè)因素共同影響下存款乘數(shù)公式為：（推導(dǎo)）商業(yè)銀行信用創(chuàng)造的前提條件是：

存款準(zhǔn)備金制度和非現(xiàn)金結(jié)算制度影響商業(yè)銀行信用創(chuàng)造的因素包括：活期、定期存款法定準(zhǔn)備金率（、）；現(xiàn)金漏損率（）；超額準(zhǔn)備金率（）；活期存款轉(zhuǎn)化為定期存款的比率（）。總結(jié)：商業(yè)銀行不僅具有信用創(chuàng)造功能，同樣也能造成存款貨幣的收縮?！笆湛s”與“創(chuàng)造”的原理是相同的，只是過(guò)程完全相反。

（教材P176-177）三、存款收縮過(guò)程（一）基礎(chǔ)貨幣的概念

基礎(chǔ)貨幣（或稱高能貨幣、強(qiáng)力貨幣，通常用符合H表示）是指起創(chuàng)造存款貨幣作用的商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金（R）與流通于銀行體系之外的通貨（C）這兩者的總和，用公式表示為：四、貨幣乘數(shù)其中：（二）貨幣乘數(shù)的概念

定義：是指貨幣供應(yīng)量與基礎(chǔ)貨幣的比值，通常用字母m表示。（區(qū)別于）若貨幣供應(yīng)量為M1，則貨幣乘數(shù)為：其中：中國(guó)人民銀行對(duì)基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)的定義

（教材P180-181）由于所以貨幣乘數(shù)公式為：（三）貨幣乘數(shù)公式的推導(dǎo)：（四）狹義貨幣供應(yīng)量M1的決定因素

由M1由基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)共同決定，具體而言，M1的多少由等因素共同決定。其中：主要取決于中央銀行行為，取決于商業(yè)銀行行為，取決于企業(yè)行為，取決于居民與企業(yè)的持幣行為。可知：上述分析表明，經(jīng)濟(jì)中貨幣供應(yīng)量的多少由中央銀行、商業(yè)銀行、居民和企業(yè)三類經(jīng)濟(jì)主體的行為共同決定，這就從宏觀與微觀統(tǒng)一的角度對(duì)貨幣供給的確定機(jī)制進(jìn)行了說(shuō)明。思考題：對(duì)于廣義貨幣M2，假設(shè)，即用X表示M2在M1基礎(chǔ)上增加的其他貨幣項(xiàng)目，并用表示這些項(xiàng)目與活期存款的比率，用表示這些項(xiàng)目的準(zhǔn)備金率，如何根據(jù)貨幣乘數(shù)的定義推導(dǎo)出廣義貨幣M2的貨幣乘數(shù)：教材P183頁(yè)第2題、第5題、第9題。第四章作業(yè)：年度工作總結(jié)匯報(bào)ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新研究上海國(guó)際信托投資有限公司王信舉目錄信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究01信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究——兩項(xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新02信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例分析03信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究一般理解政策與法律環(huán)境發(fā)展現(xiàn)狀一般特點(diǎn)發(fā)展桎梏信托的一般理解以信為本以誠(chéng)治業(yè)誠(chéng)即真誠(chéng)、誠(chéng)實(shí)，信即守承諾、講信用，講誠(chéng)信就是要守諾、踐約、無(wú)欺。如果有人要問(wèn)英國(guó)人在法學(xué)領(lǐng)域取得的最偉大、最獨(dú)特的成就是什么，那就是歷經(jīng)數(shù)百年發(fā)展起來(lái)的信托理念…這不是因?yàn)樾磐畜w現(xiàn)了基本的道德原則，而是因?yàn)樗撵`活性，它是一種具有極大彈性和普遍性的制度?！?guó)法學(xué)家梅特蘭信托的應(yīng)用范圍可與人類的想像力相媲美。——美國(guó)信托法權(quán)威斯科特信托的一般理解貫通貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)投資的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)最好的非IPO投資銀行業(yè)務(wù)平臺(tái)信托制度框架下突出的財(cái)產(chǎn)管理功能和資金融通功能政策與法律環(huán)境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度體系的基本法《信托投資公司管理辦法》（2002.6）——信托投資公司的經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（2002.7）——信托主體業(yè)務(wù)的規(guī)范分類監(jiān)管辦法即將出臺(tái)，諸多單項(xiàng)條例即將出臺(tái)——信托證券專用帳戶、信托公司及業(yè)務(wù)信息披露、房地產(chǎn)信托、信托公司治理指引、內(nèi)控指引和信托核算等政策與法律環(huán)境監(jiān)管思路逐步明晰信托公司分類監(jiān)管原則、屬地監(jiān)管原則協(xié)調(diào)規(guī)劃，統(tǒng)一監(jiān)管尚需加強(qiáng)發(fā)展現(xiàn)狀目前重新登記后的信托公司共59家，截至6月底，信托從業(yè)人員4600人近三年來(lái)，集合資金信托計(jì)劃1053個(gè)，大部分獲得了成功，信托公司接受管理的信托財(cái)產(chǎn)總額已近2000億元人民幣。84%的信托財(cái)產(chǎn)為資金信托，財(cái)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)開(kāi)始呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。——銀監(jiān)會(huì)非銀部主任高傳捷，中國(guó)長(zhǎng)沙信托論壇(2004.10）一般特點(diǎn)由單一信托到集合信托由資金信托向財(cái)產(chǎn)信托過(guò)渡運(yùn)用范圍由單一領(lǐng)域到多領(lǐng)域運(yùn)用工具由單一向多種工具相結(jié)合發(fā)展桎梏信托登記信托稅收信托會(huì)計(jì)信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究?jī)身?xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新信托內(nèi)部信用增級(jí)信托制度框架下的所有權(quán)解析內(nèi)部信用增級(jí)外部信用增級(jí)由第三方提供信用擔(dān)保，提供者包括政府、專業(yè)保險(xiǎn)公司、金融機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)的財(cái)務(wù)公司等，增級(jí)工具主要有：政府承諾函、保險(xiǎn)、企業(yè)擔(dān)保、現(xiàn)金抵押帳戶和信用證等。信托內(nèi)部信用增級(jí)利用基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的部分現(xiàn)金流來(lái)實(shí)現(xiàn),可避免利用外部信用增級(jí)工具較容易受信用增級(jí)提供者信用等級(jí)下降風(fēng)險(xiǎn)的影響的風(fēng)險(xiǎn)。增級(jí)工具主要有：構(gòu)建優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)、利差帳戶和超額抵押等。優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)就是根據(jù)一定的原則和需求，將信托或資產(chǎn)支撐的證券產(chǎn)品的收益權(quán)分為不同信用品質(zhì)的檔級(jí)，不同檔級(jí)的受益權(quán)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、享有利益及利益分配或退出的順序有區(qū)別。內(nèi)部信用增級(jí)——構(gòu)建優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)遵照風(fēng)險(xiǎn)和收益相匹配的原則，通過(guò)組合策略，向選擇不同風(fēng)險(xiǎn)-收益結(jié)構(gòu)特征的投資者分配不同現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，能保證不同層次受益權(quán)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流匯總能夠復(fù)原為項(xiàng)目整體的現(xiàn)金流，擺脫了項(xiàng)目本身性質(zhì)以及外部信用擔(dān)保的制約，而僅僅依賴于項(xiàng)目自身權(quán)利和義務(wù)的重新分配就能在最大程